财务报表分析一历年计算题及公式

财务报表分析(一)历年计算题及公式

历年试题及计算公式第二章1．某制造企业2007年6月30日资产负债表如下：资产负债表单位：元资产项目流动资产其中：速动资产固定资产净值无形资产总计金额201 970 68 700 237 000 138 955 577 925 负债与所有者权益项目流动负债长期负债负债合计所有者权益总计金额97 925 80 000 177 925 400 000 577 925 假定行业流动资产结构的平均值为30%；要求：对该企业的资产负债表进行垂直分析，并对其资产结构及负债结构作出评价。43.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：单位：元项目流动资产：速动资产存货流动资产合计固定资产净额资产总计负债：流动负债长期负债所有者权益：实收资本盈余公积未分配利润所有者权

益合计负债及权益合计 1 2007年30000 50000 80000 140000 220000 40000 20000 130000 18000 12000 160000 220000 2008年28000 62000 90000 160000 250000 46000 25000 130000 27000 22000 179000 250000 差额百分比要求：将以上比较资产负债表填写完整；分析总资产项目变化的原因；分析负债项目变化的原因；分析所有者权益项目变化的原因；指出该公司应该采取的改进措施。第三章年乙公司及同行业先进企业的损益表主要项目如下：项目(单位：万元) 主营业务收入主营业务利润其他业务利润期间费用净利润乙公司同行业先进企业9000 3772 2000 800 4606 8000 2970 1800 1000 3450 要求：(1)编制比较损益表；(2)简要分析乙公司利润水平比同行业先进企业低的原因。 2.甲公司2006年至2008年主

营业务收入和净利润资料如下表：项目主营业务收入净利润2006年5000 480 2007年6200 550 2008年6500 540 要求：以2006年为基数，分别计算该公司2007年、2008年主营业务收入和净利润的变动额与变动率，并作简要分析。第四章要求：(1)计算表中A、B、C、D、E五项数据，并填在表格相应位置； 2 (2)从现金净流量的组成说明该公司的现金流量状况：(3)推断该公司所处的发展周期；(4)说明该公司利润的质量。

2.某公司2008年与2007年简化的现金流量表如下：(单位：万元) 主表项目2008年2007年差异额差异率(%) 主表项目经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动现金净流量投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动现金净流量筹资活动现金流入筹资活动现金流出筹资活动现金净流量汇率变动对现金流量的0 影响现金及现金等价物净增131 加额要

求：(1)对现金流量表进行趋势分析，将计算的结果填入上表；(2)对现金流量表进行结构分析3．某企业2003年、2004年与2005年有关现金流量资料如下：经营活动现金净流量投资活动现金净流量筹资活动现金净流量现金及现金等价物净增加要求：根据上述资料，以2003年为基年，进行现金流量的定比趋势分析；进行简要的分析评价。第五章3 2008年1332 1297 35 242 259 -17 315 202 113 2007年1129 1278 -149 290 375 -85 440 350 90 0 差异额差异率(％) ——————-144 ——2003年1520 －1260 －500 －240 2004年2880 －2450 －800 －370 2005年3970 －2860 －1500 －390 一、短期偿债能力指标：注意：a)营运资本越多，说明企业短期偿债能力超强，全权人收回债权的安全性越高。1、营运资本＝流动资产－流动负债b)但过多持有营运资本有可

能会降低企业的盈利能力。

C)该指标不宜进行横向比较。2、流动比率流动资产注意：a)该指标越高，企业的短期偿债能力超强。流动比率＝行业因素。b)但并不是越高越好，过高可能导致企业机会成本增加，对企业的盈利能力造成一定的影响。流动负债c)该比率的高低受待业性质与特点的影响较大，因此在确定流动比率分析标准时，必须要考虑3、速动比率速动资产注意：a）速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款速动比率＝具体分析）b)一般来说，该指标越高，说明企业流动性超强、流动负债的安全程度越高。但不是越高越好。c)通常认为，速动比率等于1比较合理。但经验数据不是绝对的，对不同行业、不同企业要做流动负债4、现金比率货币资金+短期有价证劵注意：a）该指标是评价公司短期偿债能力强弱

最可信的指标。现金比率＝流动负债b) 该指标越高，公司短期偿债能力起强，反之越低。c）该指标不一定能够准确反映企业的偿债能力。二、长期偿债能力指标静态比率1、资产负债比率负债总额a)该指标越低，企业的负债越安全、财务风险越小。但并不是越低越好，过低，说明没能资产负债率＝之间权衡，×100％充分利用负债经营的好处。B)在评价企业的资产负债率时，需要在收益与风险资产总额充分考虑企业内部各种因素和外部市场环境，做出正确合理的判断。2、股权比率、产权比率、权益乘数所有者权益总额a)股权比率=1—资产负债率。股权比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小股权比率＝×100％资产总额 4 股权比率的倒数，称作权益乘数。资产总额该乘数越大，说明投入

的资本在资产总额中所占的比重越小，对负债经营利用得越权益乘数＝产权比率×100％充分。但反映企业的长期偿债能力越弱。所有者权益总额负债总额a) 产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小。产权比率＝挥×100％b)但当这一比率过低时，所有者权益比重过大，意味着企业有可能失去充分发所有者权益总额负债的财务杠杆作用的大好时机。三者之间的关系：权益乘数=1+产权比率= 1股权比率=11?资产负债率3、有形资产债务比率、有形净值债务比率负债总额负债总额有形资产债务比率＝×100％=×100％负债总额负债总额有形净值债务比率＝×100％=×100％有形净值总额所有者权益总额—无形资产有形资产总额资产总额—无形资产

a)以上指标是评价企业长期偿债能力的更加谨慎、稳健的一个财务比率，比率越低，保障程度越高，企业有效偿债能力越强。b)以上指标是资产负债率和产权比率的补充指标）动态比率1、利息保障倍数息税前利润利润总额+利息费用净利润+所得税+利息费用利息保障倍数＝利息费用== 利息费用利息费用注意：a)利息费用既包括记入财务费用的利息，也包括资本化的利息费用。B)于外部使用者难以获得财务费用的具体项目构成和已资本化利息费用等信息，因此通常用财务费用代替利息费用。C)是评价债权人投资风险程度的重要指标之一，从长期来看，应大于1，且倍数越高，公司长期偿债能力就越强。但并不是越高 5

=总资产收益率×

11?资产负债率提高净资产收益率的途径：a、提高总资产收益率 b 、提高资产负债率。缺陷：不利于横向比较，因为高净资产收益率可能是高资产负债率所致；不利于纵向比较，因为高净资产收益率可能是以负债回购股权所致。3、长期资金收益率息税前利润长期资金收益率=×100％平均长期资金4、资本保值增值率 a 该指标考察企业资本保值增值情况；b 应扣除的客观因素有投资者投入资本、资本保值增值率=接受捐赠扣除客观因素后的期末期初所有者权益所有者权益×100％股本溢价、债转股、资本汇率折算差额、5、资产现金流量收益率经营活动产生的现金流量资产现金流量收益率=×100％资产平均总额6、流动资产收益率净利润流动资产收益率= 流动资产平均额7、固定资产收益率固定资产收益率=

净利润÷固定资产净值平均额与销售有关的盈利能力1、销售毛利率a)企业的销售毛利率越高，最终的利润空间越大；b)与同行比较，可销售毛利率=×100％洞悉企业主营业务的盈利空间在整个行业中的地位及竞争对手相比的优劣16 销售收入净额c)还可进行纵向比较，以看出企业主营业务盈利空间的变动趋势2、销售净利率净利润a)该比率表示每1元销售净收入可实现的净利率是多少。销售净利率=×100％b)销售净利率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。销售收入与股本有关的盈利能力指标：1、普通股每股收益若有优先股，应扣除优先股股利净利润注意：a) 流通在外股数不同于已发行股数，它不包括已发行又购回的库藏股数基本每股收益＝平均股数b) 若流通在外股数的发行时间不等，应以流通时间为

权数，计算加权发行在外普通股的加权平均数c) 发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外的普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期间数—当期回购普通股股数×已发行时间÷报告期间数2、每股现金流量经营活动现金净流量评价：a)每股现金流量越高，说明每股股份可支配的现金流量越大，普通股东获得每股现金流量=现金股利回报的可能性越大。发行在外普通股的加权平均数b)在进行横向比较时，需要注意不同企业的每股股本金额是否相等。C)与以往各期比较，可以看出企业每股现金流量的变动趋势。3、每股股利是期末数，而不是平均数现金股利总额注意：a) 发行在外的普通股股数通常采用年末数，而不是加权平均数每股股利＝b)每股股利越高，说明普通股获取的现金报酬越多。配政策影响发行在外的

普通股股数c)每股股利并不能完全反映企业的盈利情况和现金流量状况。因为还受股利分4、市盈率每股市价评价：a)一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好。市盈率＝b) 如果某一种股票的市盈率过高，则意味着这种股票具有较高的投资风险。每股收益c) 在我国现阶段，应用市盈率对公司作评价时需要谨慎。因为股价多含炒作成分。

5、股利支付率17 股利支付率＝每股股利每股收益注意：a)股利支付率是股利政策的核心。是站在投资者的角度分析投资所赚取的每1元利润中可以分得=市盈率×股利收益率份额b)一般来说，股利支付率越高，对投资者的吸引力越大，对再融资越有利。c)过高的股利支付率，会增加资金成本，最终影响公司的未来收益和股东权益。

6、股利收益率每股股利

a)其含义是每投入1元所获取的股利股