投资银行学习题
导言
一、名词解释
金融机构资本市场金融资产新兴产业
二、思考题
1.试比较投资银行与商业银行的区别。
2.投资银行学的研究对象是什么？
3.现代投资银行运作的经济和社会条件?
4.投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里？
5.谈谈你所熟悉的投资银行。
第1章投资银行发展定位
一、名词解释
投资银行商人银行证券公司经纪类证券商综合类证券公司
二、判断题：
1．从历史发展来看，投资银行要早于商人银行。
2．目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。
3．商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
4．投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。
5．投资银行业发展早期以美国为典型代表。
三、选择题
1.以下不属于投资银行业务的是（）。
A 证券承销
B 兼并与收购
C 不动产经纪
D 资产管理
2.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。
A 特大型投资银行
B 大型投资银行
C 次大型投资银行
D 专业型投资银行
3.投资银行与商业银行在融资能力方面比较,投资银行属于（）。
A 间接融资,侧重短期融资
B 间接融资,侧重长期融资
C 直接融资,侧重短期融资
D 直接融资,侧重长期融资
4.按照我国《证券法》设立综合类证券公司,注册资本最低为（）。
A 10亿元
B 5亿元
C 20亿元
D 1亿元
5.以下哪项( )不属于我国投资银行应对挑战而制订的发展战略。
A分业经营战略 B混业经营战略
C人才战略 D全球战略
四、问答题
1.投资银行产生的历史背景是什么?
2.国外投资银行是如何分类的？
3.我国目前投资银行是如何分类的？
4.试述投资银行的发展历程。
5.投资银行与商业银行及其他金融机构有什么区别和联系？
6.按照我国《证券法》设立综合类证券公司需要什么条件？
7.按照我国《证券法》设立经纪类证券公司需要什么条件？
8.试述中国加入WTO后投资银行的发展对策。
五、实例题
1.结合一个成功或失败案例，分析投资银行发展定位的确立应重视的问题。
第2章投资银行的功效
一、名词解释：
现实资本虚拟资本间接融资直接融资真实票据理论 QFII制度 QDII制度
二、判断题：
1.虚拟资本总是大于现实资本。
2.资本市场是虚拟资本调整现实资本的载体，在对现实资本的传导过程中，通
过融资结构的改变与企业产权的改变来调整现实资本。
3.企业兼并可以是大企业发起也可以是由小企业发起，由小企业兼并大企业。
4.我国投资银行是公司股票的唯一承销机构，也是企业债券和政府债券的主要承销机构之一。
5.投资银行通过高层人士担任上市公司独立董事参与决策与监督。
三、选择题
1.以下错误的说法是（）。
A 现实资本是指处在社会再生产过程中经营物质生产部门的资本
B 现实资本是指包括证券市场上流通的股票、债券、金融衍生工具，以及
长期信贷市场上流通的部分长期借贷资本
C 现实资本又称实际资本
D现实资本是指社会经济中期待增殖的货币资本
2.虚拟经济影响或改造现实经济的传导机制是（）。
A 产权调整
B 发行债券
C自营交易 D保险业务
3.投资银行业务的本质为（）。
A 运用现实资本改良虚拟资本
B 让现实资本和虚拟资本相互独立
C 运用虚拟资本改良现实资本
D 让现实资本和虚拟资本相互融合
4.允许在资本帐项目未完全开放的情况下，中国地投资者往海外资本市场进行投资，称为（）制度。
A QFII
B QDII
C QBII
D QPII
5.以下哪项（）不属于投资银行在辅助构建证券一级市场发挥的作用。
A 咨询
B 承销
C 私募
D 做市
四、问答题
1.简述虚拟资本在资本市场的传导。
2.简述投资银行功能的本质。
3.投资银行功能的外在表现有哪些？
4.简述现实资本与虚拟资本之间的关系。
5.投资银行是如何构造证券市场的？
6.我国投资银行的现实功效有哪些？
五、实验题
1.结合一个企业资产重组的案例，说明投资银行在其中的作用。
第3章投资银行的监管体现与运作模式
一、名词解释
全能银行全球投资银行监管主体外部监管自律管理
中国证监会中国证券业协会注册制特许制分业经营混业经营
二、判断题
1.我国于1992年起开始构建立资本市场的政府监管体系，当时还包括国务院证券委员会。
2.中国证券业协会采取会员制的组织形式。
3.日本采用的是注册制的设立方式。
4.网上证券经纪公司的注册资本金不低于人民币5 000万元。
5.投资银行类公司的注册资本不少于人民币5000万元。
6.日本也是实行混业经营型模式的典型国家。
7.我国应该一直坚持分业经营的模式。
8.分业经营型投资银行运作模式有益于银行体制的安全和稳定，混业经营型投资银行运作模式则更注重效率。
9.分业经营型投资银行不如混业经营型投资银行那样容易监管，容易自律。
三、选择题
1.起草证券、期货法规，制订管理规则和实施细则是（）的主要职能。
A证监会 B证监会地方派出机构
C证券业协会 D证券交易所
2.统一会员的交易行为，维护市场秩序，斡旋、调解会员间的纠纷，监督、审查会员的营业及财务状况，并对会员进行奖励和处罚是（）的主要职能。
A证监会 B证监会地方派出机构
C证券业协会 D证券交易所
3.中国目前对投资银行的资格管理采用（）。
A 注册制
B 特许制
C 会员制
D 分行制
4.设立经纪类证券公司注册资本不低于人民币（）。
A 5000万元
B 1亿元
C 2亿元
D 5亿元
5.设立综合类证券公司具备证券从业资格的从业人员不得少于（）。
A 50人
B 20人
C 100人
D 200人
6.证券公司或证券公司子公司税后利润在提取（）的一般风险准备金，用于弥补证券交易的损失以后，才能用于股东分红。
A 10%
B 5%
C 15%
D 20%
7.（）是实行混业经营型模式的国家。
A 德国
B 美国
C 日本
D 英国
8.证券公司的净资本低于中国证监会规定金额的（），或者比上月下降20％的，必须马上报告并说明原因和对策
A 120%
B 100%
C 150%
D 80%
9.世界各国对投资银行业的监管方式，一般分为（）。
A政府主导型的外部监管 B市场自律管理
C地方监管 D以上都不是
10.证券交易所的监管目标主要包括（）。
A保护投资者特别是中小投资者 B确保市场公平、公正和公开
C降低市场的系统性风险 D降低市场的非系统性风险
11.投资银行设立的方式大致可分为（）。
A 注册制
B 特许制
C 会员制
D 分行制
12.新的混业经营发展环境下投资银行的对策应包括（）。
A主动兼并其他金融机构发展金融超市
B集中有限资源保持核心竞争力
C开展地方业务发挥区域优势
D和其他金融机构合并或向外出售
四、问答题
1.试分析分业经营模式和混业经营模式的利弊。
2.试述投资银行监管方式的变革。
3.我国的经纪类证券公司和综合类证券公司的设立条件?
4.试述投资银行混业经营运作模式的发展新趋势。
5.投资银行业的外部监管有哪些模式?
6.中国证监会是怎样的组织，它的职责又有哪些?
7.证监会地方派出机构的角色和职责如何?
8.证券交易所的监管目标是什么?它是如何对会员和证券交易活动实行监管的?
9.投资银行的设立方式有哪些?我国对证券公司的资格是如何进行管理的?
10.中国证监会是如何对证券公司实行业务资格管理的?
五、实例题
从监管和运作模式切入，具体解剖一家投资银行。
第4章投资银行的组织结构
一、名词解释
合伙制投资银行现代公司制投资银行
二、判断题
1.合伙制投资银行必须有两个以上的合伙人共同出资，共享收益，共担风险。
2.公司制投资银行相对合伙制的主要优点是一般都具有良好的信誉。
3.投资银行的日常管理包括正常的工作计划、业务的经常性活动、部管理制度的执行等。
4.目前大型跨国投资银行普遍采用金字塔型的管理架构。
5.传统上，投资银行根据自身的业务情况倾向于采用比较简单的直线型，职能型组织架构。
6.企业文化对投资银行部产生的积极作用有凝聚功能、激励功能、展现功能、教育功能等。
7.声誉是投资银行的无形资产和宝贵财富，谁赢得了声誉，谁就能在市场竞争中立于不败之地。
8.资金规模的大小是国际上评价投资银行的名次的一个重要指标。
三、选择题
1.投资银行的部管理主要分为（）。
A 日常管理
B 人事管理
C 信息管理
D 决策管理
2.（）的组织形态是在不同业务类型、不同地区业务发展等基础上建立起来的
并行管理架构。
A 金字塔型
B 扁平化的网络型
C 事业部制
D 产品部制
3.下列哪些属于投资银行新的组织架构（）。
A 客户驱动型
B 业务驱动型
C 职能型
D 客户与业务驱动型
4.（）是投资银行组织架构的软件构造。
A 业务管理
B 技术管理
C 企业文化
D 流程管理
5.投资银行的企业文化由（）组成。
A 法律文化
B 物质文化
C 精神文化
D 道德文化
四、问答题
1.投资银行采取合伙制和现代公司制组织构造的利弊比较。
2.投资银行组织构造从合伙制转向现代公司制的在原因。
3.简述投资银行部决策机制的构造。
4.投资银行的业务部门有哪些？它们的主要功能是什么？
5.投资银行的企业文化有哪些作用？
6.投资银行企业文化的主要构成？
五、实验题
金融界8.14日消息：
为了贯彻落实“证券公司规发展座谈会”会议的精神，国泰君安证券公司在推动变革创新、严格部管理、加强控建设的同时，大力推进公司企业文化建设，用先进的企业文化来引导和推动公司经营管理水平的提高。
公司通过开展一系列丰富多彩、生动活泼的企业文化建设活动，在证券市场持续低迷的形势下，提升了全体员工开拓创新、追求卓越的精神境界，强化了“创建一流投资银行,促进中国资本市场发展”的使命感、责任感，有力地促进了公司各项经营业务的发展。最近，他们举行了全司围的“绿叶对根的情意------国泰君安人的故事”企业文化建设演讲比赛活动，用演讲的方式宣传企业精神和文化理念。
问题：根据你对投资银行企业文化的理解，分析国泰君安为何要大力推动企业文化建设。
第 5 章投资银行的人力资源
一、名词解释
人力资本投资银行家人力资源管理股票期权激励
二、判断题
1.投资银行家个人的成就是以政府评判为标准。
2.股票期权是仅适合于投资银行的一种激励机制。
3.投资银行领域的公开是指合乎规的信息披露。
4.由于投资银行的行业特点，对金融企业的经营管理比一般企业有着更高的要求。
5.投资银行员工的薪水应与社会支付水平相一致，与同类银行的水平相一致。
三、选择题
1.（）人才是指投资银行的领袖人物,他们致力于发展新客户,保持老业务,创造各种提供各种服务提供、收取手续费的机会。
A 开拓型
B 创业型
C 工程型
D 综合型
2.对人才的取得、开发、保持和利用等方面所进行的规划、组织、指挥和控制活动，称之为（）。
A 人事管理
B 人才管理
C 人力资源管理
D 员工管理
3.在投资银行经营管理中，激励的基本形式有（）。
A 高层激励和中层激励
B 管理部门激励和员工激励
C 长期激励和短期激励
D 物质激励和精神激励
4.投资银行家的道德操守容不包括（）。
A 能力
B 诚信
C 气质
D 隔离
5.投资银行聘用员工不但有道德品质要求、知识要求、身体要求心理要求外，
还需（）。
A 良好的社会关系
B 实物技能要求
C 丰富的实践经验
D 勤奋的工作态度
四、问答题
1.为什么人才对投资银行的发展来说显得至关重要？
2.投资银行人才有哪些类型?
3.投资银行人员要遵循哪些职业道德?
4.一个优秀的投资银行家必备的素质是什么?
5.投资银行员工培训的意义有哪些？
6.设计投资银行激励机制有哪些基本要求?
7.简述我国投资银行推行股票期权激励制度的重要意义。
8.投资银行常用的激励机制方法有哪些?
五、实验题
1.请你设计一套投资银行招聘一般员工的面试题目。
第6章证券承销业务
一、名词解释
股票承销余额包销代销股票首发股票增发场分销股份制改组尽职调查场外分销主承销商上市辅导绿鞋制
二、判断题
1.股份的设立可以采取登记设立与募集设立两种方式。
2.上市辅导有效期为2年，即本次辅导期满后2年，拟发行公司可以由主承销机构提出股票发行上市申请。
3.发行公司无权选择股票发行的发行方式，由承销商根据实际情况具体确定。
4.以价格为标的的美国式招标是指以募满发行额为止的中标商最低收益率作为全体中标商的最终收益率，所以中标商的认购成本是一样的。
5.公开发行股票的公司，其财务审计与资产评估工作可以由同一家机构承担。
6.发行人申请公开发行股票，向社会公众发行地部分不少于公司拟发行股本总额地30％，拟发行股本超过4亿地，可酌情降低向社会公众发行部分地比例。
7.产权应当依据“谁投资，谁拥有产权”的原则进行。
8.采用网上定价发行，如果发行底价之上的有效认购低于发行数量，则发行价格等于发行底价，认购不足的剩余部分按照承销协议处理。
三、选择题
1.投资银行的本源业务和核心业务是（）。
A 交易业务
B 并购业务
C 承销业务
D 资产管理业务
2.股票的公开发行包括（）。
A 首次公开发行
B 二次发行
C 三次发行
D 私募发行
3.证券公司申请取得股票承销资格，其净资产应不低于人民币（）元，净资本
应不低于人民币（）元。
A 2000万
B 3000万
C 5000万
D 8000万
4.我国股票发行价格的确定方法有（）。
A 发行人与主承销商协商确定
B 一般的询价方式
C 累计投标询价方式
D 上网定价方式
5.我国国债发行的主要方式有（）。
A 承购包销方式
B 代销方式
C 上网定价方式
D 公开招标方式
四、问答题
1.企业股份制改组的程序容。
2.我国目前上市公司增发新股的条件。
3.股票承销前的尽职调查容。
4.试述上市辅导的主要容。
5.简述募股文件的准备。
6.试述我国股票发行核准制度（核制、核准程序、发行审核委员会的组成和职责等）。
7.简述公开招股的推销容。
8.简述国债发行的公开招标方式。
五、实例题
2004年8月30日，中国证监会正式公布《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》（征求意见稿），公开向市场参与各方征求意见。此举标志着我国证券市场新股市场化发行将进入实质性操作阶段。受利好消息刺激，上证综合指数8月31日高开近23点，大部分股票出现了不同程度的上涨。
问题：（1）我国IPO曾经采用过哪些发行制度。
（2）你如何理解8月31日股市出现上涨行情。
（3）你如何看待中国IPO采取询价发行制度的前景。
第7章证券交易业务
一、名词解释
证券经纪业务证券自营业务做市商证券经纪人
二、判断题
1.证券交易所为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争,以发现合理的交易价格,因此,证券交易所具有价格决定的功能。
2.有形席位和无形席位之间的本质差别是在证券交易所是否有实际工作位置。
3.证券经纪业务的对象是证券经营机构的客户。
4.证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。
5.证券公司进行自营买卖，其负债总额与净资产之比不得超过10：1。
6.证券公司以获取更多的佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为属于操纵市场行为。
7.证券经纪商对委托人的一切委托事项负有义务。
8.证券经营机构可以自己名义为他人买卖证券。
三、选择题：
1.投资银行在二级市场上一般作为（BCD）存在。
A 投机商
B 自营商
C 经纪商
D 做市商
2.我国证券交易中目前采取的合法委托式（B）
A 市价委托
B 当日限价委托
C 止损委托
D 止损限价委托
3.我国证券经纪业务的新动向包括（ABD）
A 开拓网上交易业务
B 提供理财顾问服务
C 提供私人银行服务
D 推行规的经纪人制度
4.《证券自营业务书》自证监会签发之日起（A）有效。
A 1年
B 2年
C 3年
D 5年
5.在国际证券市场上，做市商制度存在以下（BC）几种方式。
A 单一做市商制
B 多元做市商制
C 特许交易商制
D 柜台交易商制
四、问答题
1.证券经纪业务的特征有哪些？
2.为什么要发展网上证券经纪业务?
3.为什么要建立证券经纪人制度?
4.我国证券自营业务资格需要哪些条件？
5.简述证券自营业务的禁止行为。
6.简述证券自营业务的特征。
7.简述做市商市场的特征。
8.简析述做市商制度的利弊？
9.如何做好客户的理财顾问？
五、实例题
亿安科技（股票代码：000008），原为深锦兴A，是一只1992年上市的房地产股票。1998年，我国股市正值调整时期，投资者普遍缺乏信心，而房地产业又连年不景气，深锦兴A发生巨额亏损，每股收益-0.85元，调整后每股净产值也在1元以下，成了投资者眼中的垃圾股。
1998年10月5日起，四家投资顾问公司开始坐庄锦兴A。1999年，庄锦兴A被重组更名为亿安科技股份。在其后几年，亿安科技通过一系列违规操作，到2000年2月17日，亿安科技创下沪深两市股票实施拆细后的市价记录126.31元，当天换手率5.14%。此时，庄家利用混乱局面逐步脱身。
2001年1月10日，中国证监会宣布调查亿安科技股份操纵问题；2001年4月25日，中国证监会做出决定：对联手操纵亿安科技股票价格的黑庄——省四家投资顾问公司作出处罚，依法没收四家公司所得4.49亿元，并罚款4.49亿元。但是，广大中小投资者的损失已无法弥补！
问题：我国设立了一系列有关证券交易的法规，但是损害投资者利益的事情却时有发生，对此，你如何理解?
第8章并购业务
一、名词解释
兼并收购混合收购善意收购敌意收购熊抱
杠杆收购垃圾债券经理层收购董事会轮选制白护卫白骑士
金降落锡降落焦土政策借壳上市
二、判断题
1.并购是指通过购买全部或部分股权或资产已达到控制目标公司的目的。
2.“熊抱”是指收购方先向目标公司提出收购协议，如果目标公司接受的话，并购方将以优惠的条件收购之；否则，将以恶劣的、敌意的条件完成收购。
3.目前还在延续的第五次购并热潮主要以纵向合并为主，并购金额十分巨大。
4.可以说，对并购对象的出价是并购中最重要的环节，直接关系到并购能否成功。
5.“锡降落伞”指的是在员工因为公司被接管而遭到解雇时可以获得数月甚至长达数年的工资作为补偿。
6.所谓“壳”资源是指已经丧失在资本市场再融资功能的上市公司。
7.目标公司为了反收购，往往通过互相持股的方式分散公众持有的股份。
8.借壳上市可以不取得壳公司的控制权而直接上市。
三、选择题
1.按照收购人在收购中使用的手段，并购可分为（）。
A 杠杆收购
B 要约收购
C 经理层收购
D 协议收购
2.并购后，企业生产经营活动的效率得以提高所产生的效益，指的是并购产生的（）。
A 财务协同效应
B 经营协同效应
C 资源协同效应
D 市场协同效应
3.对买方而言，估计公司价值的方法有（）。
A 净值法
B 成本法
C 贴现现金流法，
D 市场法
4.以下哪种措施是为保护普通员工利益的反收购措施（）。
A 金降落伞
B 银降落伞
C 锡降落伞
D 养老金降落伞
5.借壳上市的收购方式主要有（）。
A 一级市场收购
B 二级市场收购
C 协议转让
D 恶意收购
四、问答题
1.企业开展并购存在哪些动机?并购活动要冒什么样的风险?
2.投资银行主要从哪几个方面参与公司的并购活动?
3.杠杆收购的融资结构有何特点?
4.投资银行从哪几个层面上帮助客户公司展开反收购布防?
5.猎物公司和其投资银行经常采取哪些反收购措施?
6.如何进行借壳上市的成本收益分析？
7.结合实际案例，叙述反收购策略。
8.反收购中的主要策略手段有哪些?
9.企业借壳上市的意义?
10. 企业借壳上市的主要步骤?
五、实验题
2004年6月7日，中国鹏润集团(简称中国鹏润，HK0493)在联交所的复牌公告称，将斥资83亿港元收购持有国美电器65％股权的Ocean Town全部已发行股份。此次收购完成后，中国鹏润拟改名为国美电器控股，而国美电器也以借壳方式成功实现了在上市的计划。基本过程如下图：
问题：请根据该图，解释国美电器借壳上市的过程。
第9章资产管理业务
一、名词解释
资产管理资产配置策略客户群体专项资产管理业务指数化策略限制性集合资产管理业务
二、判断题
1.投资银行资产管理业务客户，资产数量一般较大。
2.证券投资基金业务采取一对一方式，委托理财业务则是一对多方式。
3.证券投资基金服务于众多投资者只能满足委托资产增值的共性要求，资产管理业务，还可兼顾委托资产的共性和个性特征，提供客户满意的综合金融服务。
4.对投资银行来说，自营业务不属于其资产增值业务。
5.实施主动的股票投资组合管理策略的优点在于：其成本比积极的管理策略低；并且由于是采取紧密跟踪指数的策略，业绩较为稳定。
6.分散化策略，就是通过资产组合，规避非系统风险。
三、选择题
1.投资银行的核心业务是（）。
A资产管理业务 B发行业务
C代理业务 D自营业务
2.资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。
A委托一一代理 B管理一一被管理
C所有一一使用 D 以上都不是
3.面向那些资金实力雄厚的机构投资者、富有的个人投资者以及社会公益性的基金等的是哪一种资产管理业务？（）
A集合型资产管理 B个体型资产管理
C完全代理型资产管理 D风险共担型资产管理
4.对于委托人而言承担的风险较大，而享受的收益也较高，对与管理人则不用承担投资风险，但收益也较为稳定是（）业务。
A集合型资产管理 B个体型资产管理
C完全代理型资产管理 D风险共担型资产管理
5.证券公司从事客户资产管理业务，净资本应不低于( )人民币。
A 2亿元
B 1亿元
C 5亿元
D 5000万元
6.在选择投资的股票时，通常是选取记录优良，尤其是股息逐年增加的股票作为
投资对象的，是以哪种作为投资目标的？（）
A高风险一高收益型目标 B低风险一高收益型目标
C低风险一低收益型目标 D高风险一低收益型目标
7.通常选取固定利率债券和优先股，以及股息持续增长、红利水平较高的普通股为投资对象，是以哪种作为投资目标的？（）
A高风险一高收益型目标 B低风险一高收益型目标
C低风险一低收益型目标 D高风险一低收益型目标
8.以流动性为目标，证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的（）。
A 10%
B 5%
C 15%
D 20%
9.投资银行资产管理业务与投资基金业务存在着明显的差异，主要表现在（）。
A 客户群体定位不同 B服务方式与投资决策目标不同
C委托方式与参与管理程度不同 D风险收益特征和投资限制不同
E及时调整具体投资组合的程度不同。
10.投资银行的资产管理方式与证券投资基金相比，优点有（）。
A灵活性 B参与管理性
C服务个性化 D客户基础面广
E控制资金量大
11.我国投资银行资产管理的发展对策有（）。
A要从战略经营的高度开拓资产管理业务
B在规运作的基础上发展资产管理业务
C加快业务管理结构的完善，加强专业人才的培养
D增强创新意识，树立品牌优势
12.我国投资银行资产管理业务发展中存在的问题,主要包括（）。
A契约管理不规 B账户管理混乱
C投资途径单一 D投资管理缺乏约束
E缺乏统一的准入管理
13.委托资产投资管理的投资目标可分为哪几种类型。
A高风险一高收益型目标 B低风险一高收益型目标
C低风险一低收益型目标 D以流动性为目标
E高风险一低收益型目标
14.确定资产配置策略的应考虑的基本因素,主要包括（）。
A法律、法规规定的投资限制和投资禁止行为