中小企业融资模式研究

中小企业融资模式研究 Company number：【0089WT-8898YT-W8CCB-BUUT-202108】

摘要

中小企业在我国经济社会中的地位举足轻重，在解决城乡就业、产品技术创新和增加政府税收等方面贡献比较突出，是推动我国经济增长的重要动力。然而传统融资模式下，中小企业长期面临融资难问题，掣肘中小企业健康发展。本文通过调研中小企业发展与融资现状，分析中小企业融资难的主要原因，研宄国内外融资服务模式创新经验，提出一种新的中小企业融资服务模式，以解决中小企业融资难问题。

关键词：中小企业，融资，艰巨，解决对策

目录

融资概述 (1)

2.广西省中小企业融资的现状

广西省中小企业数据分析

融资渠道分析

中小企业融资成本分析

原因 (5)

中小企业信用观念缺失 (5)

中小企业财务打点水平低 (6)

中小企业典质保证不足，贷款不利 (6)

中小企业筹谋危害大 (6)

(7)

国有部门对中小企业“特殊待遇” (7)

市场环境制约，融资渠道单一 (7)

执法对中小企业保护不足 (8)

中小企业信用保证体系不完善 (8)

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1.企业融资概述

企业融资的内涵

企业融资是指以企业为主体，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。

企业融资是以企业的、和预期收益为基础，筹集项目建设、营运及业务拓展所需资金的行为过程。企业的发展，是一个融资、发展、再融资、再发展的过程。一般企业都要经过阶段、品牌经营阶段及阶段。随着现代企业自身的不断发展，企业与社会专业机构协作，解决企业自身问题的现象越来越普遍。、、、等专业机构的出现，为企业发展的各个阶段提供专业化服务。随着的不断细化，企业发展也从此走上了一条的道路。

企业融资的方式

企业的资金来源主要包括内源融资和外源融资两个渠道，其中内源融资主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分；协助企业融资即企业的外部资金来源部分，主要包括直接融资和间接协助企业融资两类方式。直接协助企业融资是指企业进行的首次上市募集资金(IPO)、配股和增发等股权协助企业融资活动，所以也称为股权融资；间接融资是指企业资金来自于银行、非银行金融机构的贷款等债权融资活动，所以也称为债务融资。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部协助企业融资已经很难满足企业的资金需求。外部协助企业融资成为企业获取资金的重要方式。外部协助企业融资又可分为债务协助企业融资和股权协助企业融资。

信贷融资是间接融资，是市场信用经济的融资方式，它以银行为经营主体，按信贷规则运作，要求资产安全和资金回流，风险取决于资产质量。信贷融资由于责任链条和追索期长，信息不对称，由少数决策者对项目的判断支配大额资金，把风险积累推到将来。信贷融资需要发达的社会信用体系支持。银

行借款是企业最常用的融资渠道，但银行的基本做法是“嫌贫爱富”，以风险控制为原则，这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲，它一般不愿冒太大的风险，因为银行借款没有利润要求权，所以对风险大的企业或项目不愿借款，哪怕是有很高的预期利润。相反，实力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。因为以上特点，银行借款跟其它融资方式相比，主要不足在于：一是条件苛刻，限制性条款太多，手续过于复杂，费时费力，有时可能跑一年也跑不下来；二是借款期限相对较短，长期投资很少能贷到款；三是借款额度相对也小，通过银行解决企业发展所需要的全部资金是很难的。特别对于在起步和创业阶段企业，贷款的风险大，是很难获得银行借款的。

2.广西省中小企业融资现状

广西省中小企业数据分析

据广东省中小企业局的调查数据显示，2015年广东省中小企业达到81. 34万个，居全国第二比2014年刚开始实施《中华人民共和国中小企业促进法》时增加了倍。不同类型的中小企业融资特点不同，对融资渠道和条件的要求也不同。根据中国中小企业协会的调查分类，广东省内中小企业的行业主要分布如下:采矿业占，制造业占52. 600，电力、燃气业及水占2. 1 0 o，建筑占%，交通运输和邮政业占2. 600，批发和零售业占35. 300，住宿和餐饮业占3. 1 0 o。由于制造业在广东省中小企业中比重较大，笔者将其单独归为一类研究其融资特性;批发和零售业、交通运输和邮政类、住宿和餐饮业的比重也比较大，都属于服务型行业，将其合并划分为服务型行业研究其融资特性;以上两类行业中企业的比重己占广东省中小企业的95%以上。高科技类行业比较特殊，虽然该行业中的企业可以部分归属为制造型或者服务型，但由于其高成长性和高风险性导致其融资特性有所差别，笔者将其单独划分为一类分析。结合行业特性和《中小企业标准暂行规定》对中小企业行业的划分，将广东省内中小企业归类为制造型、服务型、高科技型和街道社区加工型小企业4种类型。

中小企业融资渠道分析

广西省资本市场仍处于初级阶段，股票上市公司的成长性问题非常严格，融资有限公司，高门槛的微型企业市场表达的板上，部分企业在证券市场进入

“栅栏”，尤其是小企业贷款资金，获得微直路径一般，“微”意味着小企业都不感兴趣在证券要求下的交易，公司不少于5000万元，而股票上市公司股票总股本在三年以上时，继续分红一家小公司的注册资本金80亿元以上，而不是股票上市公司以发行债券资格指数为主题的，少数民族企业小企业，广西省微观主体在贷款融资过程中不十分严格，甚至是有一些苛刻。共同控制的问题的范围，所需的最低金额的困难问题的要求，小企业的微观研究中小企业发行债券直接融资困难。

中小企业融资成本分析

筹集企业的资金成本，财务成本和显性成本，收集机会成本，隐性成本与经济强度的资金需求和银行信贷额度大幅上涨，而小的微企业融资利率大幅上涨，但大多中小企业的资金“困难”和“比“难”。

据广东省国土资源部的一项对中小企业融资量的调查显示，与年头相比上涨% ，中小企业的月度上涨是近期利率比浙江具体的城市、基础在研究民主监督的情况下，集团报告如，不能借到一些商业银行小企业的钱一般上升30至50%的存款基准利率政策和成本小企业融资成本高达百分之25，银行贷款利率成本标准的做法在附近。

3.中小企业融资难成因分析

内部原因

中小企业信用观念缺失

社会信用环境差，中小企业融资市场经济是信用经济设立在信用的底子上。商品交易所是以劳动力为底子的产品劳动的社会分工交换，等价交换的基本原理，对双方的信用作为合规的交换前提，经济关系是彼此信任。如果你有一个不好的信念，交换的价值将被摧毁。因此，交换关系的复杂关系，逐步扩大市场建立的连接相2信用链之间的相互制约关系。复杂的市场交换关系正常的市场秩序。在第一次交换是通用电气开发市场信用关系的基本原则。不诚实的行为导致合同无效的现象频频发生，商业部门，凭据不完整的统计，目前，

广西省每年签订4000万份合同，平均合同履行的仅占50%。每年逃避债务而产生的经济损失已达到高8000亿的经济丧失，假冒伪劣至少2000元，大大提高了中小企业的交易费用。

中小企业财务打点水平低

我们认为最重要的是筹集资金，但前景业务出售资产的增加，相应增加，因为安全需要创业活动的补充。通常情况下，当留存收益不足满足融资需求时，发卖增进率较高，纵然是是良好的市盈率利润的企业也必要外部融资。从国外融资，寻找必要的资金，一个真诚的股利或向其提供报销的前景，以及其投资吨是福利，可以盈利，这是最在这个漫长的过程中必要的。要知道，提前为需要融资的金融公司，在与计算结果一致，否则你会有现金流的问题，但是，许多小企业和微型企业只有简单的财务账目和财务的角度来看这是不是公司的科学。

对于中小企业来说资金的打点很是的不到位，一个问题没有人调查，浪费资产和严重。低质量的人事打点。一个公司的账目的书籍，欺诈，虚拟盈余丢失或幻觉的实际损失，等等。其中一个原因是，公司拥有基础设施薄弱、特色不高，高质量，由领导监督：两家龙头公司可以行使执法意识，容易对金融系统，财政纪律，严肃性和强制性进行忽略。

中小企业典质保证不足，贷款不利

广西省是少数企业精神小的小企业在地面的使用权的转移，百货商店，商业银行的一般性的房子是依赖金融市场的资金的资金的资金，在金融市场的资金的资金的基金中，在广西省的小的小企业集体、民营等形式的存在，在基金的领域信用保证能力低的决定是中小企业的资本市场的直接融资，另一方面是银行或其他的机构，小的企业金融支持不在一起的体积，随着一个小的硬块，在一个小企业的安全资产，流动资产无形资产的快速变革，困难的融资中，以担保的是担保的可能性是小的，但在经济繁荣期10%以上，不良债权回收率为8～10个点.小企业以抵押的数量和品质都申请，申请银行损失的补偿能力。请认为是不好的，中小企业贷款。

中小企业筹谋危害大

在微企业范围的市场，相应的速度很快，抗危害能力弱，机构，许多小企业是明显的家族特征的特征，占有的一个重要的企业在一个重要的企业的地位的家庭成员，在打点模式无法理解，优秀的打点和技术者，资产打点，小的企业范畴一般小，行业的股票，接受技术和设备的超负荷，严重影响品质的产品和服务.

中国企业的数量很多，企业的寿命周期短、反复、二年、三年、崩溃的路线、更大的企业很强烈，客观地利用资金的危害，在金融系统的健全的原则下，舒适性、流动性、流动性、在中小企业投资的增加，在一个小小的小企业投资的增加，在广西省多数的中小企业的成长，收集其内部的打点，财务省信用系统等的缺陷也是必要的。在资用程式中可以发挥解决融资问题。

外部原因

国有部门对中小企业“特殊待遇”

主要表现为：歧视的四大银行的中小企业融资体系和微型企业，个人很轻，轻，抵押贷款，向可持续短期的原则仍然严重。国有商业银行是需要规划重点建设项目的国有大型企业和国家，显然，原则国有企业：有用的支持，特别是贷款申请，我的大企业，亏损国有企业特别是大企业国家提供贷款的政策，确保国家项目和建设项目基金申请地方科技和技术，小升起往往被忽略，实际利率，要求它们支付比国有企业。

市场环境制约，融资渠道单一

在直接融资和间接融资结构的前提下无法调和，股票市场和主板主要在大企业.再加上创业板门槛低，在开盘时，本地股票市场已经被禁止，论融资缺乏执法支撑，加大中小企业直接融资难度。融资的主要资金短缺，主要原因是一个单一的，小企业的融资。

中国原始信用融资，但目前广西省的主要渠道的融资渠道，银行的间接融资渠道中小企业的一些问题。间接融资的小型和微型企业可以从三个方面：因为国家，主要原因是国有商业银行的信贷资金。的支持一个港口企业努力降低

贷款由银行和金融机构的参与，由于房产的气力是有限的，很难这些硬币的差距。

压力不足，小企业和微型企业的直接融资的资本市场，中国证券市场的范畴，虽然现在不再自我定义的上市公司，但政府在国有大中型企业的宏观经济政策，似乎仍然是主要指标包含在大型国有中小企业的能力范畴，公司的资产和倾斜的股息。中国证券市场上的东西，做企业债券的行为和不行为决定发行市场的小企业，特别是中小企业和微型企业在的初始股上市融资市场中的小型、微型企业内部结构的不规范，产权不清，账目混乱的，不健康的东西。

执法对中小企业保护不足

首先来说金融制度很是的不完善，对于中小企业来说，存在着很是大的危害，有两个方面信用方面以及市场方面，由于执法环境不好对于中小企业的保护非常的不利，银行债权的保护几乎没有在其他融资上的保护，也是基本清楚。不利于微小企业的生存。内签署责任贷款银行一群人追求的是很严重的。对于金融构造来说是一个很是大的促进，对于中小企业的其实还是没有减少。中小企业信用保证体系不完善

一直信用担保机构成立，大多半行政色彩浓厚，注册资金到位率低，操作不规范。同时治疗小数额保障基金，银行选择困难的问题。中介业务职能不到位、手续繁琐、收费标准反复示范，重复收费。保证公司的力度不强，而低应使银行信用损失不负责任。走高的证券公司的交易。保险代理本身的操作系统的一些问题的任何问题。严格的资本扩张，民间社会资本无法进入市场。产品刚下行政执行。和戒指预备措施不足而丧失，政府财政分配规则。总的补偿机制和本基金，就不得不采用简单的分配为孔侑资金不足，而不是分散。调查了中小企业个别贷款比例高达百分之实施保证进行抵押贷款的贷款是为了更高的 %拒绝总是拒绝承担责任.1 56 %。

5.中小企业融资难解决对策

解决企业内部融资对策

信用是现代企业生存的基石。只有在这样的企业信用可以提高社会资本范畴，拓展更大的重要原因。一个银行微观企业信用不良的微信用企业，并拒绝借钱，不偿还债务，逃避银行债务，尽管有时通过“软”，腐败，因此，继续完善社会信用体系不完善，信用额度更加困难。中小企业应根据企业的长远利益，信用制度和信用关系的概念，现在是继续加强诚信教育，微型企业创业资金的诏书打开他们的企业的融资渠道，实现连续增长。

第一高度的资金来加强现代企业制度的重要内容，确定了企业内部部门。因为内部方参与企业资金周转使用筹谋者必须认识到传统观念和打点节制本钱。泳联负责国际金融领域，但它是企业各部门密切相关，生产和经营的事件分支。用要逐步细化，企业资金一起，做好事。

第二，第一步是要使本有用的和使用的资金。那件事是展望及偿还资金。如果有应收账款的时候，可以购买。否则容易实现收支失衡，资金不足。合理分配资金流动性资本稳定的职业应该是有用的。

第三，我们必须加强财富节制。设立和完善内部节制的物料打点系统的特性，在材料的采购、发卖和打点者，样本设立一个标准化的程序。对物业打点和记录应保持独立，形成一个强大的内部针，可以永远是资产的记录，检查由一个人支付。

第四，我们必须加强存货和应收账款打点。近年来，许多中小企业陷入流动性不足的逆境，加强库存和应收账款的打点是一个重要的扶贫措施。加强马研究评估应收账款和信用信用打点，定期检查应收账款和完善征管措施的成长，严格节制我的老化。

中小企业而言，融资难的原因是很多大一点。但信息不真实，中小企业及财务系统和财务系统的规范。从而不使那些国有企业相信，中小企业应，利用现在先进的网络技术进行网络平台的建设，财务信息透明化，进一步的增强中小企业，信息的真实性，很是多的中小企业不注重，财务信息的调整，导致国有企业以至于政府对于他们来说，必然水平的不信任，最终导致融资艰巨。

通过对中小企业，技术的提高，从而对中小企业的，产品质量进行提高，中小企业应利用先进的技术进行开辟，提高产品的质量，让中小企业不输于市场。加强相互联系及综合资源的知识产权保护意识，加强重点轻工、纺织、电子等行业，促进品牌建设，指导，坚持百货店和小型企业创造自己的品牌。下一支中小企业加快技术改造。鼓励中小企业供给专业办事，供给打点，节能设备租赁办事。鼓励企业和专业化分工，外包办事、生产秩序，要领，中小企业积极配合，加强和中小企业供应的技术人员、设备、资金支持及时支付货物和处事费用。

解决企业外部融资对策

方便、快捷的处事，如：华夏银行推出“龙筹算”凭据在不同阶段的融资特点，中小企业的成长，“龙筹算”的要领，从安适、贷款期限、利率定价、还款要领创新就为中小企业量身定制的创业债处事，还与“龙航”、“会展业”、“神舟”、“卓”等系列产品。银行重庆分公司重庆市当地的实际情况对中小企业的生产调度及资金需求特点，开发和推出的连续的螺旋的增值税信用贷款，帮助快速贷款，商业住房按揭贷款企业相互担保连带抵押贷款房地产贷款网上贷款宽限期商品小额贷款及一系列的“龙”小微山顶。企业专属理财部品。银行小企业进入金融产品创新的三方首席手术操作管理、操作规程及工序标志标准化了，企业所有人的个人及企业资源充分整合，打破了单一的毛发及抵押依赖传统的稳定模式。

实施要求高度敏感的中小企业的灵活性，因为较高的市场反应，把握市场时机，创新。如果很活跃。那么他们的要求高的融资需求等。显然，传统银行对企业策划过程缺乏适应中小企业融资的中小企业特点的增长规律。中小企业贷款额度相对较小。只要贷款贷款审批效率。银行必须由传统的贷款审批流程的过程中不必要的部分和中小企业税其他认证机制不能满足中小企业一定数量及编辑状态。讲究。

供给充分的价值得以实现的有用典质贷款项目使用过程简化，非满足值的流动资金贷款，列入审慎类客户信用典质品估值以及中心使用的一般过程，项目的建设是必要的问题，要保证充分的金费发票和比尔折扣低危害生意进一步她按照四眼原则进行审批。

广西省的中小企业信用体系的建立。为了保证我们的融资担保体系，建立政府，中小企业融资担保体系，信用保险公司和信用保证协会处所双重保证屏蔽结构设置子基音小微观企业贷款担保。实施。

分布式移动必须参考其他国家的简历，担保公司负责保证一定必然接受再担保比例为根据，其次再担保公司接受季度。，中小企业的违约事件时，需要保证公司的付款保证担保公司承诺卡重新稳定，公司按比例和接受教育。重新设定保证为公司广西省的融资保障制度可怕或两层，即再担保公司和省级再担保公司。其中，又保证公司的主要任务是解决性级的保证担保公司。多级安全机制增加了不稳定，公司扩大，有利的扩展，同时可保证担保公司。失。

凭据具体情况向社会公开招募商业银行互助，得到各互助银行必然额度，互助银行贷款的中小企业选择从凭据政府的前提，在现有的保障设立和规范互助银行体系。明确的关系及合作银行和担保机构为分担比例，加强商业银行调查评价中小企业贷款项目责任和义务为设立一个补充系统的不良贷款，以设立一个补充制度，政府应支撑中小企业作为一项持久的政策，可免征营业税，完善的信用担保行业的准入机制的建立，加强对中小企业的信用担保机构和担保行业自律监管组织成立。