钢铁行业之宏观战略分析

钢铁行业之宏观战略分析

一、钢铁行业概况

钢铁行业简介：

钢铁行业是以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业生产活动为主的工业行业。

钢铁行业定义：钢铁行业是以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业生产活动为主的工业行业，包括金属铁、铬、锰等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等细分行业，是国家重要的原材料工业之一。此外，由于钢铁生产还涉及非金属矿物采选和制品等其他一些工业门类，如焦化、耐火材料、炭素制品等，因此通常将这些工业门类也纳入钢铁工业范围中。

原材料：钢铁生产的主要原材料包括铁矿石、锰矿石、铬矿石、石灰石、耐火黏土、白云石、菱铁矿等矿物的原矿及其成品矿，人造块矿，铁合金，洗煤、焦炭、煤气及煤化工产品，耐火材料制品，炭素制品等。

主要产品：钢铁产品是以铁元素（Fe）为基础组成成分的金属产品的统称，日常形态包括铁、粗钢、钢材、铁合金等。由于铁合金在钢铁工业生产过程中主要用做炼钢时的脱氧剂和合金添加剂，在管理和统计上通常将铁合金归入钢铁生产主要原材料而非钢铁产品。此外，钢丝、钢丝绳、钢绞线、铁丝、铁钉等钢丝及其制品属于钢铁产品的再加工产品，不属于金属基础产品。所以在统计上，钢铁产品仅包括生铁、粗钢、钢材三大类产品。

二、宏观环境分析

运用PEST分析法，从政治政策、经济、社会及技术四个方面分析钢铁行业宏观环境：

钢铁行业PEST分析：

1政治政策环境因素（Political Factors）：

当前国际政治环境基本稳定，虽然发生格鲁吉亚与俄罗斯冲突事件、经常性巴基斯坦爆炸袭击事件等等，但是经济发展仍然是主旋律。

我国国内政治稳定，社会主义建设取得了重大成就，奥运会的成功举办，神七的上天使中国震惊了世界。

相关政策法规：《钢铁产业发展政策》、《对部分钢材出口实行出口许可证管理》《关停和淘汰落后钢铁生产能力责任书》节能减排政策及相关税收政策。

2经济环境因素（Economic Factors）：

美国次贷危机引发的华尔街风暴，对世界经济产生严重的消极影响?美国经济出现危机将拖累整个世界经济增长。

我国经济受CPI指数上涨及出口萎缩等影响，经济增长放慢。

受国家宏观调控、南方遭遇雪灾，以及燃料紧张出口下滑等因素影响，我国钢铁产增长明显趋缓。钢铁行业机遇与风险并存，成本高涨产生压力，但同时加速了市场化并购进程，导致利润向优势企业集中。

3社会环境因素（Social Factors）：

环保：日益严重的环境问题，引起世界范围内对环境保护的关注，我国连续出台了节能减排、禁止使用塑料袋等政策，将对钢铁行业的发展产生一定影响。

资源：世界范围内焦炭及铁矿成本上升，焦炭及进口铁矿的供应已经成为限制中

国钢铁生产发展的重要环节，供求出现严重失衡。

4技术环境（Technological Factors）：

钢铁行业属于传统的“夕阳行业”，钢铁生产、加工、物流、销售技术正朝着高精度、高速度、多功能信息化等方向发展。

西方发达国家早在工业革命时期开始制定钢铁行业标准，到目前已经非常成熟。

我国冶金工业信息标准研究院负责归口管理并组织参加11个TC（现为9个）、48 个SC（现为33个）钢铁及其原材料工业方面的国际标准化技术。

三、钢铁行业分析

1 行业规模

从长远来看，2008年及未来几年全球及中国钢铁未来需求仍然旺盛.

2007年6月份全世界67个国家上报国际钢铁协会的粗钢产量总计1.106亿吨，同比提高5.7%；2007年上半年，全球粗钢产量累计达到6.516亿吨，比2006年同期增长8.4%。2007年全球钢材需求达到1179百吨，较2006年增长5.9%，增加65百万吨；预计，2008年全年全球钢材需求将达到12.5亿吨，同比增长6.1%。在我国，2007年6月份及上半年累计粗钢产量分别为4150万吨和2.371吨同比增长率分别为13.3%和17.8%。2007年全年国内市场粗钢消费量4.46亿吨左右，比2006年增长20%左右，预计2010年中国国内市场对粗钢的需求量超过5亿吨；全年预计粗钢产量4.8亿吨左右，比2006年增长14%左右。2007年上半年全球粗钢产量同比增加量七成以上来自中国。长期来看，中国的钢铁行业仍然有较大发展空间，中国的社会和谐也需要钢铁行业的发展，中国钢铁行业发展空间巨大，而资源效率的利用是钢铁行业面临的主要问题。

2行业盈利能力

受全球经济大环境不景气影响，钢铁行业效益出现回落，但是未来几年世界钢铁行业价值仍然巨大。

在我国，2007年钢铁行业经济效益创历史新高，重点大中型钢铁企业实现利润总额预计将超过1440亿元，同比增长57%左右。受相关因素影响，预计2008年，我国钢铁需求仍将缓慢增长。2008年中国粗钢产量增速明显低于2006年、2007年，其主要原因是中国淘汰钢铁落后产能，改善钢铁需求及出口萎缩等原因影响。

3行业发展趋势

在全球及中国钢铁产量增长的同时，并购与整合无疑是这几年钢铁行业发展的最大特征。

2006年，国际钢铁界整合大潮风云变幻，并购规模创历史之最，特别是2006年7月份，排名钢铁行业老大的米塔尔兼并老二阿塞洛。2007年5月美国USS宣布要以20.6亿美元买下孤星钢铁公司，而全球钢铁老大安赛乐米塔尔公司也在同一周宣布跨足每年170亿美元规模的油管市场。2007年短短的几个月时间内，在中国钢铁业出现宝邯共建、宝钢与包钢签订战略联盟框架协议、宝钢收购八一钢铁、武钢战略重组昆钢等重大事件。

这表明，钢铁的竞争将日趋白热化，许多厂商现在一方面要和银弹充沛的巨无霸大厂竞争，一方面将成为并购目标。

4行业生命周期

钢铁行业发展依次要经历四个时期：导入期、成长期、成熟期、衰退期，现阶段的特征如下表。

钢铁行业虽然属于传统的“夕阳产业”，已经处于成熟期，但仍有很大的发展空间。

四、市场分析

目前，钢铁行业市场潜力仍然巨大，钢铁行业前景还算乐观。

从产品角度：钢铁产品主要包括生铁、粗钢、钢材三大类产品。钢材是钢铁工业为社会生产和生活提供的最终产品的主要形式，国际上通常将钢材分为长材(也称“型材”)、扁平材(也称“板带材”或“钢板”)、钢管(也称“管材”)和其它等四大类。2006、2007年我国钢筋和线材消耗量分别为1.5亿吨、1.8亿吨。预测到2010年，我国每年螺纹和线材总消费量可达1.3亿吨

从客户角度：从客户分布上来看，钢铁行业下游行业主要为机械制造业、造船行业、家电行业、汽车产业、军工产业等。机械工业是钢材需求大户，我国2004年机械工业全年钢材消费量1.25亿吨，约占当年全国钢材产量的39%。

从地域角度：我国的钢铁行业优势地区主要分布在：东北地区鞍本钢铁基地、环渤海京、津、唐钢铁基地、华东上海钢铁基地、华中武汉重庆钢铁基地、其他的还有攀钢基地、包头钢铁基地、太原钢铁基地、马鞍山钢铁基地及台湾。

我国重点钢铁企业：首都钢铁公司、天津各钢厂及唐山钢铁公司，是全国重要的钢铁基地之一，主要钢铁产品产量占全国总产量的10％左右；鞍山钢铁公司和本溪钢铁公司是我国最大的钢铁基地；宝钢及上钢一、三、五厂3个主要炼钢企业、梅山冶金公司及十多个轧钢厂，目前生产规模仅次于鞍本钢铁基地。

五、市场竞争分析（五力模型）

受多方面不利因素影响，钢铁行业竞争异常激烈，通过五力模型分析钢铁行业内存在的各种竞争力量。

1．供应商的讨价还价能力（suppliers bargaining power）

2007年以来，原材料成本大幅上涨，进口铁矿石到岸价不断提高，其中的原因主要是国际海运费的疯狂上涨、印矿的出口限制和国际需求的推动。相对于钢厂，上游原材料供应商拥有足够的话语权，钢厂处于劣势。

2．购买者的讨价还价能力(buyer bargaining power)

钢铁行业的瓶颈一直在于其上游，因此相对于其下游的买方不占有优势，议价能力都不高，由于钢铁的通用性弱，买方选择余地小，特别是近来受原材料成本上涨的影响，买方更加占据下风。

3新进入者的威胁(potential new entrants)

预计2007年下半年及未来几年世界钢铁行业并购浪潮仍将持续，行业集中度将进一步提高。潜在竞争对手的威胁是必然存在的。潜在竞争对手侵入的方式，将主要以并购及整合为主。

4.替代品的威胁( Threat of substitute product)

铁是不可再生资源，钢铁行业是技术含量很高、专用型很强的行业，几乎不具有可替代性。互补品对钢铁行业的影响也比较小。虽然目前有大量的新型材料但是无法真正取代钢铁的用途。

5..行业内现有竞争者的竞争(The rivalry among competing sellers)

目前，世界钢铁企业产量排名以卢森堡安赛乐米塔尔公司、日本新日铁公司和JFE 钢铁公司、韩国的浦项制铁公司高踞前列，中国的宝钢、沙钢、唐钢紧接其后。受世界经济不景气影响，竞争异常激烈。

六行业价值链分析

通过对价值链的简单分析可以看出，钢铁行业最关键在于上游的探矿开采、冶炼加工环节，由于矿产属于不可再生资源，更加剧了整个产业链的不平衡。

1探矿开采

世界铁矿总资源，按含铁量计算为1,964亿吨，其中工业储量930亿吨，世界前三大铁矿生产商巴西淡水河谷（CVRD）矿业公司、英国力拓公司和澳大利亚BHPBilliton 公司产能强大，影响着世界钢铁行业的走向。

2冶炼

冶炼是用焙烧、熔炼、电解以及使用化学药剂等方法把矿石中的金属提取出来，由于国际矿价太高，冶炼厂难以为继。冶炼行业正在进行着一场大规模的“大鱼吃小鱼”的“洗牌”。

3炼钢

炼钢是制造钢的过程或业务，我国炼钢企业以武汉钢铁（集团）公司、唐山钢铁集团有限责任公司、青岛钢铁控股集团有限责任公司为领跑者，炼钢技术的好坏直接影响到钢材产品的质量，本环节主要在于对炼钢工艺的考究

4产品销售

钢材是钢铁工业为社会生产和生活提供的最终产品的主要形式，我国传统的钢铁产品主要销售方式有三种：即直销式、经销商销售、分公司销售。钢贸行业利润大幅滑坡，竞争白热化，由暴利时代步入了微利甚至“负利时代”。

5课后服务

钢铁客户主要集中为机械制造商、造船商、家电制造商等，一站式供应链服务为钢铁产业链上的企业带来便捷和效益。中国中钢集团公司是钢铁工业和钢铁生产企业提供综合配套、系统集成服务的有影响力的跨国集团公司。

七、钢铁行业现状及发展

钢铁产业在经历了长期粗放型扩张后，必然要进行一次大的结构调整。目前，我国城镇化、工业化还处于中期阶段，内需潜力巨大，钢铁产业发展长期向好的基本面没有改变。我们必须认真分析制约我国钢铁产业核心竞争力的诸多因素，对症下药，实现钢铁产业的科学发展。

一是产能严重过剩，产品结构不合理。产能过剩是中国钢铁产业的“第一顽疾”，一方面落后产能没有及时被淘汰，另一方面产能又在快速增加。2009年末，全行业

粗钢产能已达7亿吨左右，其中不符合产业准入标准的炼铁产能1.6亿吨左右、炼钢产能1.9亿吨左右，而国内市场粗钢消费量预测只有5.65亿吨，呈现产能严重过剩状况。由于总量过高，加剧了国内市场供需不平衡的矛盾，市场价格低位震荡，企业经济效益下滑。低水平、落后产能的大量存在，加之盲目重复建设，导致产品同质化现象严重，普通钢比例较高，特殊钢材缺乏，特别是性能要求严格的高洁净度、高强度、高塑性变形、高抗腐蚀性能的钢材和深加工高附加值钢材还需依赖进口，中国钢铁产业整体处于中端偏上水平。

二是产业集中度过低，国际话语权轻。目前，全国有1000多家钢铁企业，排名前10位钢铁企业钢产量仅占全国的43.5%，而美国、日本和欧盟排名前4位的钢铁企业钢产量在本国的占比均超过60%。根据国家关于加快钢铁工业结构调整的若干意见，2015年我国前10家钢铁生产企业产量要占到全国产量的60％以上，但目前仍有不小的差距。由于产业集中度低，我国在铁矿石谈判中长期处于劣势。我国对海外铁矿石资源的依赖性逐年上升，但在采购谈判中却一再被动。据统计，2003—2008年国际铁矿石谈判结果均以涨价告终，涨幅分别为8.9%、18.6%、71.5%、19%、9.5%、79.9%，2009年即使受国际金融危机影响，国际铁矿石价格下调也未达到中国的期望值。因此，迫切需要尽快建立铁矿石进口的“中国模式”。

三是内部竞争无序，国际竞争力弱。目前，我国大部分钢铁企业的分销渠道以经销商为主，重点企业直供最终用户所占比例偏低，这种营销方式，使得经销商对市场影响较大。然而，目前经销商经营模式也处于粗放阶段，追涨杀跌。市场稍有波动，企业间便竞相压价，少数企业甚至采取不理性的销售方式，进一步加大了市场恐慌因素，造成市场价格大起大落。由于我国钢铁产业技术水平仍处于中低端，我国出口的钢铁产品，大多是中低端品种，高端产品比例很小，国际竞争力不强。

四是布局不合理，生产成本高。由于历史的原因，我国钢铁企业大多分布在靠近资源和大中型城市的内陆地区，多数重点大中型企业位于省会和大中型城市，不少钢铁企业还处于人口密集、严重缺水地区和风景名胜区。从区域布局看，我国钢铁业呈现出内地产能过多、沿海沿港产能不足，主要产区产能过多、主要消费地区产能不足的特点。随着资源和外部条件的变化，钢铁产业对国外铁矿石的依赖程度不断上升，环境容量、水资源、运输条件、能源供应等因素的制约日益显现，企业生存发展能力下降。事实表明，我国钢铁产业现有布局不符合建设资源节约型和环境友好型社会的可持续发展战略，迫切需要进行布局调整。

形成上述问题的原因是多方面的：从产业内驱力方面分析，由于钢铁工业对经济总量拉动作用较大，各地区竞相上项目，并且盲目贪大，造成钢产量迅速增长，总量过剩；从发展阶段分析，在我国新型工业化初期，钢铁市场需求量大、利润高，造成我国钢铁产业长期粗放发展；从技术方面分析，钢铁行业进入门槛相对较低，造成钢铁企业遍地开花，多达千家。

作为传统行业的钢铁行业，从最初开始就给人类进步作出了突出贡献，经过许多年的发展，钢铁行业已经全面进入成熟期。

虽然受国际国内众多的不利经济因素影响，但由于拉动钢铁消费的基建、汽车、家电和机械等行业的高速发展，国内对钢铁的需求仍然旺盛，钢铁行业前景乐观。

然而面对整个钢铁行业产业链不平衡的局面，争取对上游供应商更多的话语权成为了众多钢铁生产销售企业的战略目标，加强对产业链的整合势必演化为钢铁行业新的趋势。

由于受钢铁行业上游原料及燃料“瓶颈”的限制，以及业内企业的产量一再提升，同时其他行业的资本又蜂拥而入，还要直面国际巨型钢铁企业的竞争，我国国内钢铁

市场正孕育着一场新的厮杀，并购与整合业已成为钢铁行业发展的最大特征。我国钢铁出口增量很大，但钢铁行业是落后生产能力占比例最大的行业，产量的近1/3是由应该被淘汰的生产能力生产出来的。从企业自身来看，必须加快整合钢铁行业，才能长足发展。

同样有四个关键性因素影响着我国钢铁行业的发展。

第一个是资源。钢铁行业是一个依托矿产，焦炭的资源性行业，有保障的原材料供应至关重要。加强采矿管理，加强与矿厂及动力能源单位的战略合作，并且实施全面的矿产资源采购设计和规划

第二个是整合能力。钢铁是一个“中间产品”，上连煤炭、铁矿石这样的“瓶颈”产业，下连汽车、家电、装备工业等经济“支柱”产业。如果钢铁这个“中间产品”过分膨胀，整个产业链的不协调就会暴露出来。加强对供应链整合，上游与矿厂钢厂战略合作，下游聚合客户。

第三个是质量。钢铁行业是一个高污染的行业。钢铁污染物的主要来源是二氧化硫、粉尘、废水和固体废弃物等。全面加强钢铁产品质量管理，注重环境保护不单是政府法规要求，更是行业长期发展的要求。

第四个是渠道。钢铁市场属于生产资料市场，拥有大量的下游客户成为行业发展的必要要求。打造多样化的渠道销售网络，建立庞大的战略性客户数据库。

从总的发展来看，从2011年开始，钢铁行业有几个重要的趋势须引起特别注意。首先是钢铁总产量和总消费的持续上升趋势没有改变，短期供需维持稳定的概率较大，今后几年钢材生产量有望达到并稳定在某个峰值区域。其次是钢铁原材料等成本即使开始下滑，也将在一个较长时间内处于高位。人工成本仍将不断抬高，钢铁企业降本增效的难度会进一步加大。再其次是钢材价格可能上升，但不一定意味着企业盈利状况的改善。所以，钢铁企业要想提高盈利水平，还需要从更多的地方下工夫，而其中提高产品的附加值(包括服务)和适度多元化将是度过行业低迷期的合理选择，同时也是难题。