从人性弱点与羊群效应

从人性弱点与羊群效应,谈经济与泡沫,谈上海北京杭州房价=2盎司黄金/平米

前言：

一个市场，肯定既有看跌的，也有看涨的。

看涨的，不妨参考一下Yevon_OU 的帖子，特别是他2004年发的帖子。

好了，既然是天涯。那么就从一个简单明了的东西讲起，不涉及什么基础货币，货币乘数，外汇占款，货币供应量等等那些玩意儿。

1998年以来，上海，北京，杭州，苏州的房价一直都非常稳定，这句话对不对？

对，如果按黄金计价的话，上海，北京，杭州，苏州的房价一直在2盎司（62.2克）/平方米左右徘徊。

1998年到2001年，黄金价格在250到300美元/盎司，上海房价在4000人民币。

2005年7月21日，黄金价格在430美元左右，上海房价在7000人民币左右。

2006，2007年两年，黄金价格翻番，上海房价翻番。两者携手翻番。

2008年4月到9月，黄金从1000多美元跌到750美元左右，上海杭州房价表现为降价才能成交，杭州万科降价20%多，前期投资者因为“账面损失”20万到40万，而野蛮打砸万科杭州总部。2008年底，黄金与中国房价一起反弹。（中国一次降息1%）

2009，2010年，黄金价格几乎翻番，黄金价格超过1300美元/盎司，上海，杭州，北京，深圳房价几近翻番，达到17000人民币以上。两者又是携手翻番。

这不是1年2年的现象，这是12年不间断的，连续的“黄金与中国房价同呼吸共命运”现象，上海，杭州，苏州，北京，深圳，一平方米房价，大约等于2盎司黄金，12年来，波动即使有，也非常非常小。

这到底是经济与人性的规律在起左右，还是那万能的各地zf，居然能调控房价一直稳定在2盎司（62.2克）黄金左右？

插播：

经济，不就是人的各种交易活动的集合吗。衣食住行，投资买入，卖出兑现，都涉及交易行为。

市场经济，就是个货币化，交易化，虚拟资本化（反映未来收入预期的资产）的过程。

等朝鲜市场化之后，它肯定也从按权力分配房子和粮食，过度到按货币分配。朝鲜的房子是免费的，

起码在人民币面前，很多人是平等的。权力，在市场经济中，本来就是值钱的东西。去查查小布什，前副总统切尼的财务历史就知道了，只不过人家表面上的财富，走的是合法的渠道而已。其实，那才是玩权与理财高手。

插播完毕。

要是卖地，能12年连续卖到房价都接近2盎司黄金/平方米这个价格中枢，这是何等高超的联合调控水平啊。

卖地到底是因，还是果，有独立思考能力的人，心中自有答案。

黄金价格操纵论者面临同样一个问题，这黄金坐庄操纵水平也太惊人了，12年来一直把黄金价格操纵到中国大城市房价的1/2左右。牛，巨牛的坐庄水平。

我认为，确实是有操纵者，而且不止一个，第一类操纵者就是提供资金弹药的，最大的恐怕是美国的财政赤字（大发美国国债），其次是维持低利率的美联储，然后就是收藏美国国债与美元的。。。

另一个操纵黄金与中国房价的叫“人性”，趋利避害，追涨杀跌的人性，不愿意财富被缩水的人性。这种趋势变成羊群效应，就容易形成泡沫。

######什么是投机金融泡沫？

当社会上越来越多的人仅仅为了预期更多的涨价而购入一个金融品种，造成价格指数式上升之后，远离最终购买者能承接的价位。

这个品种可以是股票，棉花，可以是洋葱（洋葱价格能左右印度政坛），可以是房子，可以是石油。也可以是郁金香或者牡丹，甚至楼花（一种期权，即尚未建成的，未来的房子的购买权，史玉柱当年的巨人大厦卖的就是楼花这种期权）。

金融泡沫的发生和破裂，古今中外都有发生，不管是金本位，还是美元本位，其根源是人性的贪婪和恐惧，是人们越涨越买，越跌越不敢买，追涨杀跌的羊群效应。否则不能解释打砸万科杭州总部的事件。（明码标价，又不是欺诈。你要是坚决看涨，捂着不就行了，何必出手呢？难道希望买在价格底部，再高价卖出去？）

当人群90%或者95%以上同时看涨或者看跌的时候，转折点就非常近了。

1300美元到1600美元的黄金，是不是泡沫，是不是已经“过度”透支了未来相当长时间内的通货膨胀涨幅，在2011年会不会破？只有时间能回答。

（1980年，因为伊朗人质事件，美国冻结伊朗存在美国的黄金，黄金价格从400美元左右暴涨到800美元左右，当时的800美元，相当于今天的2200美元多。）

下面我会引用一段俄罗斯人根据Didier Sornette的泡沫分析方法的研究报告。基本上没有人相信这样的报告，这很正常。如果这种计算100%准确的话，那么这公式，这数学人才，也太TMD值钱了。千万不要据此操作，如果真的是顶部，那么顶部区域往往处于不稳定状态，既可能提前暴涨，也可能提前暴跌。何况报告不一定对。普通人就是旁观，围观一下而已。

关注2011年5月初到7月底的黄金价格。关注中国房价是不是会再次与黄金价格“同呼吸共进退”。

市场价格和成交量，是投资者通过交易走出来的。先期假设黄金价格和中国房价处于泡沫之中，然后去推演泡沫的破灭时间，方法上，是不对的。

但是我现在却假设黄金泡沫在2011.45附近有可能破灭，然后去推演一下，又有何妨。

美国，日本，东南亚的房地产泡沫，都是在反通货膨胀的加息中被刺破的。东南亚1997年比较背，还没有等自己加息加到位，就被美国的加息反通货膨胀给捅破了。

很多人知道现在的石油，铜，农产品等商品价格从2009年3月以来，涨幅巨大，面临下调压力。那么下调企稳之后呢？是否再次猛烈上涨呢？

我认为商品价格下调企稳后，还有一波上涨，而且可能是急涨。理由是中国经济一时不会减速，特别是第一季度，对石油，铜，农产品的需求不会下降。这是一种什么精神？这是一种不到黄河不死心的精神。

就是这么样的：

“哇，物价虽然高了点，但是涨势稳住了，接下去的加息被取消了，同志们回去休息吧。”

然后经济依然火热，房地产依旧火热，对于石油，铜，农产品的进口量依旧巨大，进口的增速不减。（出口倒是因为欧洲紧缩而有些减速）

国际炒家和投资者一看，“哇，中国经济牛嘛，对商品的需求如此强烈，杀回去，再次做多石油，铜，农产品等等”。而这一次，估计散户也会大量通过各种EFT进场“保值”。EFT就是个中介，既然散户买，那么就让他们通过EFT买石油，铜，农产品等等。

然后，被取消的加息来了。

如果这般，直到临界点的发生。看吧，看2011年上半年通货膨胀是否还有更猛烈的一波。

不用等到中国房地产泡沫破的那一天，只要市场具有足够的“中国房地产泡沫破灭预期”，产生巨大的世界范围内的，物价股价房价下跌预期（通货紧缩预期）。通货紧缩预期会打压黄金价格，就