自考09092投资银行学-自学复习资料
投资银行学复习资料
2020.8
一、选择题
1.债券与股票组成的混合体是（ B ）
A国债B可转换债券C企业债D金融债
2.每单位总风险资产获得的超额报酬的指数是（ C ）
A 特雷诺业绩指数B詹森业绩指数C夏普业绩指数D股票指数
3.项目融资中被广泛接受和使用的一种确定项目风险贴现率的方法是（ B ）
A市盈率B资本资产定价模型C折现现金流D期权定价模型
4.国际上近年兴起的一种利用外资和民营资本兴建基础设施的新兴融资模式的简写是（ C ）
A ABS
B MBS
C BOT
D VC
5.期权合约内容是以一定的价格卖出一定数量的标的物，付出期权费而买入该期权的策略称为（ D ）
A 看涨期权多头B看涨期权空头C看跌期权空头D看跌期权多头
6.基金投放的可行性分析中对公司分析考虑的最主要因素是（ A ）
A企业财务状况B经济发展 C 政治稳定D通货膨胀率
7.以下不属于投资银行业务的是（ A ）
A不动产经纪B资产管理 C 兼并收购D证券承销
8.我国证券交易中目前采用的合法委托式是（ C ）
A市价委托B止损委托C当日限价委托D止损限价委托
9.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（ D ）
A 1989年10月1日
B 1992年12月1日
C 1992年12月19日
D 1997年底
10.我国股票发行过程中所实行的三公原则不包括（ C ）
A公开B公平C公示D公正
11.企业的反收购行为可以分为反收购预防措施和反收购抵抗措施，属于反收购抵抗措施的是（ D ）
A董事会轮选制B毒丸计划C金降落伞 D 帕克曼战略
12 .按照套利行为中买卖之间的时间间隔，三种套利方式中不包括（A ）
A波动套利B无风险套利C风险套利 D 审时度势套利
13.在证券市场上，系统风险与非系统风险共同构成证券投资的总风险，以下不属于系统风险的是（C ）
A供求结构风险B利率风险 C 财务风险D政策风险
14.理论上，当基金分散化程度不高的时候，较为合适风险测度调整的指标是（A ）
A夏普指数B特雷诺指数C詹森指数D贝塔系数
15. 基金作为一种金融资产，其管理和营运要注意三个原则，这三个原则不包括（D ）A流动性原则B安全性原则C收益性原则 D 市场性原则
16.一般认为，下列哪个投资银行的成立标志着现代投资银行的诞生（B ）
A美林证券B摩根斯坦利C高盛集团 D 雷曼兄弟
17.资产证券化融资结构中的核心是（A ）
A SPV B组建资产池 C 信用评级 D 信用增级
18.我国上海交易所建立于（C ）
A .1989年10月1 日 B. 1992 年12月1日
C.1990年12月19 日
D. 1997年底
19.按照证券发行的主体不同的类型不包括（D ）
A．公司证券 B. 金融证券 C.政府证券 D 场外证券
20.上市公司再次公开发行股票的定价方法通常采用（A ）
A折扣定价法 B 平价定价法 C 溢价定价法D竞价法
21.哪项业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，也是投资银行的一项传统核心业务。（ A ）
A．证券承销B．兼并与收购C．证券经纪业务D．资产管理
22.现代意义上的投资银行起源于（ A ）。
A．北美B．亚洲C．南美D．欧洲
23. 关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（ C ）
A．美国B．英国C．德国D．日本
24.1999年，下面哪个法律或法案的出台标志着美国金融业重新进入混业经营的时代（ C ）
A《证券投资者保护法》B《证券交易法》C、《金融服务现代化法案》D、《谢尔曼法》
25.企业反并购策略中，哪个是针对高管人员的、在管理方面提高并购成本的方法（ D ）
A、帕克门战略
B、焦土战术
C、毒丸条款
D、金降落伞
26.根据基金的组织方式不同，可以将基金分为（ B ）
A、封闭式基金和开放式基金
B、契约型基金和公司型基金
C、公募基金和私募基金
D、主动型基金和指数型基金
27.作为（ C ），投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金。
A、证券做市商
B、证券交易商
C、证券经纪商
D、证券承销商
28.以下哪种退出方式意味着创业投资在目标项目上的基本失败（ C ）
A、创业板上市
B、管理层回购
C、清算
D、一般并购
29.场内证券交易业务的特点是（ D ）。
A、交易地点和交易时间不固定
B、交易价格的形成是通过“一对一”分别协商
C、交易信息基本不作公开披露
D、通过众多买者和众多卖者分别叫价然后集中撮合成交
30.并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为（B ） A纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购31.根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是（D ） A. 实现规模经济 B. 追求多元化经营 C. 避免较高的新建成本 D. 提高市场占有率32.以下不属于证券市场系统性风险的是（B ） A. 利率风险 B. 财务风险 C. 购买力风险 D. 外汇风险 33.在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是（ C ） A. 复利债券 B. 单利债券 C. 贴现债券 D. 记账式债券 34.在我国,股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起,至公司股票上市后（B ）止。 A. 6个月 B. 1年 C. 18个月 D. 2年 35.注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这种风格的基金属于（D ）。
A. 收入型基金
B. 股票型基金
C. 平衡型基金
D. 成长型基金 36.与并购意义相关有的三个概念，其中不包括（C ）。
A. 合并
B. 兼并
C. 发行
D. 收购
37.投资银行的（ C ）部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论。
A. 宏观研究
B. 行业研究
C. 公司研究
D. 发展战略研究
38.（ A ）是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的关联交易、资产或债务重组以及公司收购、兼并等涉及公司控制权变化的交易对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务。
A. 独立财务顾问
B. 普通财务顾问
C. 风险投资顾问
D. 证券投资顾问
39.美国的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等属于（ A ）。
A. 独立的专业性投资银行
B. 商业银行拥有的投资银行
C. 全能性银行直接经营投资银行业务
D.大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司40．证券发行与承销业务也称为称为（ C ）。
A. 证券交易业务
B. 证券做市业务
C. 一级市场业务
D. 二级市场业务41．投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在（ B ）中较为常见。
A. 新股首次发行
B. 债券（特别是国债）发行
C. 基金发行
D. 配股发行42．投资银行主要是以（ D ）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程。
A. 发行承销商
B. 做市商
C. 项目融资顾问
D. 财务顾问
43．负责对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告等，对企业的财务状况表示判断意见的中介机构是（ B ）。
A. 投资银行
B. 会计师事务所
C. 资产评估机构
D. 律师事务所44．根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是（ D ）。
A. 提高市场占有率
B. 追求多元化经营
C. 实现规模经济
D. 避免较高的新建成本
45．香港创业板市场的（ C ）的主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人是否适合上市、上市文件的准确完整性以及董事知悉自身责任义务等事项均负有保证责任。
A. 承销商
B. 风险投资机构
C. 保荐人
D. 上市顾问
46．与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是（ D ）。
A. 以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券。
B. 投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用。
C. 既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。
D. 注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业。47．按照我国《公司法》，如果一家优势公司Ａ公司兼并Ｂ公司并获得控制权后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人资格），该方式称为（ B ）。
A. 新设合并
B. 吸收合并
C. 公司分立
D. 杠杆收购
48 ．并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为（ B ）。
A．现金并购 B. 股票并购 C. 新设合并 D. 杠杆并购
49．证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为（ C ）。
A. 交易所市场
B. 场外市场
C. 一级市场
D. 二级市场
50．股票发行中，投资银行采用余额包销方式时，发行失败风险主要由（ B ）。
A. 发行人承担
B. 投资银行承担
C. 发行人和投资银行承担
D.都不承担51．当前世界各国的投资银行主要有四种不同的类别。瑞士信贷集团所属的瑞士信贷第一波士顿银行(Credit Suisse First Boston)属于（ B ）。
A．独立的专业性投资银行 B．商业银行拥有的投资银行（商人银行）C．全能性银行直接经营投资银行业务 D. 跨国公司兴办财务公司或金融公司52．投资银行在一级市场担任的主要角色是（ A ）。
A. 承销商
B. 做市商
C. 经纪商
D.财经顾问
53．同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为（ D ）。
A. 升贴水
B. 基差风险
C. 价差
D. 基差
54．投资银行业监管最基本的原则是（ D ）。
A. 政府监管与自律管理相结合原则
B. 诚实守信、依法管理原则
C. 保护投资者利益原则
D. “三公”原则
55．并购企业的双方或多方之间有原料生产、供应和加工及销售的关系，分处于生产和流通过程的不同阶段，于是并购成为大企业全面控制原料生产、销售的各个环节，建立垂直结合控制体系的基本手段，这样的并购类型属于（ A ）。
A. 纵向并购
B. 横向并购
C. 混合并购
D. 杠杆并购
56．（ B ）是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律、法规的规定，泄露内幕消息，根据内幕信息买卖证券或者向其他人提出买卖证券建议的行为。
A. 操纵市场
B. 内幕交易
C. 虚假信息
D. 欺诈客户
57．（ B ）是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。
A. 系统风险
B. 非系统风险
C. 经营风险
D. 财务风险
58．（ A ）是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的核心。
A. 交易所市场
B. 场外市场
C. 一级市场
D. 柜台市场
59．作为（ A ），投资银行有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。
A．证券做市商 B. 证券经纪商 C. 证券交易商 D. 证券承销商
60．开放式基金的申购与赎回价格主要取决于（ D ）。
A. 基金市场的供求关系
B. 基金的发行价格
C. 基金的发行规模
D. 基金的资产净值
61．在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是（ A ）。
A. 基金管理人
B. 基金托管人
C. 基金代销人
D. 基金持有人
62．信用评级机构主要是对（ B ）进行评级，信用评级越高的证券越值得购买。A．普通股股票 B. 债券和优先股 C. 非流通股股票 D. 期货产品
63．（ A ）发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”。
A．国债 B. 可转换债券 C. 基金 D. 优先股
64．我国1998年出台的《证券法》规定。“向社会公开发行证券票面总值超过（A ）时应当由承销团承销，承销团应当由主承销商和参与承销的证券公司组成”。
A. 人民币0.5 B人民币1亿元 C. 人民币2亿元 D. 人民币5亿元
65．某投资银行产品开发部门最近开发出一组“恒定—混合动态平衡投资策略实施产
品”和“保本避险基金产品”，它们应该属于哪一类产品类型。（ C ）
A. 定价模型产品
B. 指数化产品
C. 投资组合套利产品
D. 金融衍生产品66．“（ D ）”通常指的是对于创业企业家的第一批投资人，其不参与企业管理，往往采取一次性投入的进入方式。
A. 风险投资公司
B. 风险投资基金
C. 产业附属投资公司
D. 天使投资人67．利率变化会直接影响金融资产的价格，如果利率上升，一般会产生以下效果。（ C ）A．进入直接融资市场的资金增加 B. 公司贷款成本降低，利润提高 C. 证券价格下跌 D. 投资者评估股票和其他有价证券的折现率（投资者要求的必要收益率）降低
68．由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为（ B ）。
A．利率风险 B. 购买力风险 C. 政治风险 D. 财务风险
69．在我国，中国证监会行使对证券公司资质和经营管理实行监管的主要职能部门是（ A ）。
A．机构监管部 B. 发行监管部 C. 基金监管部 D. 上市公司监管部
70．某基金的资产配置如果采取买入并长期持有策略，则属于（ A ）。
A．战略性资产配置 B. 战术性资产配置 C. 资产混合配置 D. 积极的投资风格71．在（ C ）融资方式中，通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者。
A. IPO新股发行
B. 可转换债券
C. BOT项目
D. 金融租赁
72．对那些技术风险过大超过可预期收益价值、技术培育无法控制及产业化过程极不稳定，进而已经丧失现有及潜在市场机会的企业或项目采取止损手段，这种意味着风险投资在这一项目上基本失败的退出方式是（ B ）。
A. 创业板退出
B. 清算
C. 主板退出
D. 股权协议转让
73．我国《证券公司管理办法》规定，中国证监会对证券公司高级管理人员实行（ A ），按照该制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证监会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正。
A. 谈话提醒制度
B. 市场禁入制度
C. 定期考核制度
D. 风险提示制度
74．我国《证券法》规定，设立综合类证券公司，注册资本最低限额为人民币（ D ）。
A. 5000万元
B. 1亿元
C. 3亿元
D. 5亿元
75．发行人的董事长、（ B ）以上董事或者总经理发生变动，即属于内幕信息。
A. 三分之二
B. 三分之一
C. 四分之一
D. 二分之一
76．（ A ）是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件。
A. 招股说明书
B. 盈利预测的审核函
C. 发行人法律意见书和律师工作报告
D. 审计报告
77．持有发行人5%以上的发行在外的普通股的股东，其持有该种股票的增减变化达到该种股票发行在外总额的（ B ）以上的事实，即构成内幕信息。
A. 1%
B. 2%
C. 5%
D. 10%
78．我国《证券公司管理办法》规定了证券公司必须遵守“证券公司净资本不得低于其对外负债的（ C ）”等财务风险监管指标。
A. 3%
B. 5%
C. 8%
D. 10%
79．（ D ）又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常是针对债券而言的。
A. 财务风险
B. 经营风险
C. 利率风险
D. 违约风险
80．我国规定，证券的代销、包销期最长不得超过（ C ）。
A. 30日
B. 60日
C. 90日
D. 180日
81．为上市公司收购提供财务顾问意见等文件的证券公司和专业人员，其出具、提供的文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，首先应当（ C ）。
A. 主动改正
B. 由证券交易所依据业务规则进行处理
C. 由中国证监会责令改正
D. 以上都不对
82．按照我国有关规定，证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时（ A ）。
A. 须先行取得所在机构的同意或认可
B. 无须先行取得所在机构的同意或认可
C. 如果监管部门提出特别要求，才需要先行取得所在机构的同意或认可
D. 是否需要先行取得所在机构的同意或认可应视具体情况而定
83．以下关于信用评级机构的表述正确的是（ C ）。
A. 信用评级机构主要是对普通股股票进行评级
B. 信用评级越低的证券越值得购买
C. 信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任
D. 债券一般不需要进行信用评级
84．按照《中华人民共和国证券法》的规定，凡依法设立的综合类证券公司、经纪类证券公司都应当加入（ B ）成为会员。
A. 中国证监会
B. 中国证券业协会
C. 各地证监局
D. 亚洲证券分析师组织85．证券经营机构违背被代理人的指令为其买卖证券，属于（ D ）。
A. 内幕信息
B. 操纵市场
C. 虚假陈述
D. 欺诈客户
86．一般来说，债券承销可以分为两种方式，包销和（ A ）。
A．代销 B．承销 C．直销 D．转销
87．资产证券化对发起人的意义不包括（ D ）。
A．增强资产的流动性 B．获得低成本融资 C．提供更高的收益 D．减少风险资产88．（ C ）是住房抵押担保证券中最基本的形式，它代表对房屋抵押贷款组成的资产池的直接所有权。
A．抵押转递证券 B．附担保的抵押证券 C．简单转递证券 D．资产支持证券89．股票发行的（ A ）原则的核心要求是市场具有充分的透明度。
A．公开 B．公平 C．公正 D．平等
90．（ B ）是已发行证券进行交易和流通的场所，是有组织的专门经营证券的固定市场，是证券交易市场的核心。
A．证券的场外交易市场 B．证券交易所市场 C．柜台交易市场 D．店头市场91．（ B ）又称为信用交易账户，开户手续极为严格，需要订立“保证金契约”并缴纳保证金。
A．现金账户 B．保证金账户 C．联合账户D．信托账户
92．（ D ）业务是指同时买卖一种或等值的证券、票据或商品，利用它在空间、时间上价格的差异进行头寸的买卖赚取利润。
A．交易所自营 B．柜台市场自营 C．投机 D．套利
93．按融资渠道来划分，公司兼并分为（ A ）和管理层收购两种形式。
A．直接收购B．杠杆收购 C．善意收购D．敌意收购
94．对冲基金和套利基金均属于（ D ）基金。
A．低风险低收益 B．低风险稳回报 C．高风险低收益 D．高风险稳回报
95．按照我国《证券投资基金管理暂行办法》，基金主要发起人应有（ C ）以上从事
证券投资经验、连续盈利的记录。
A．1年 B．2年 C．3年 D．5年
96．基金的（ D ）是指投资基金所购买、持有的基金资产由于种种原因而出现升值。A．利息收入 B．股利收入 C．资本利得 D．资本增值
97．（ D ）是由国家出资建立的投资银行。
A．合伙制投资银行B．股份制投资银行 C．合资投资银行 D．国有投资银行
98．下面哪项不属于证券交易所的主要职能？（ A ）。
A．组织证券从业人员岗位培训 B．提供证券交易的场所和设施
C．组织、监督证券交易 D．管理和公布市场信息
99．我国（ A ）是国家对证券市场、证券业进行统一宏观管理的主管机构。
A．证监会B．银监会C．中国人民银行 D．财政部
100.根据Tobin'sQ理论，我们认为，当该企业的Tobin'sQ符合以下哪个条件，该企业具有并购价值。（ A ）
A.小于1
B.等于1
C.大于1
D.视情况而定
二、多选
101.债券信用评级的主要依据包括（ABC ）
A债券发行人的偿债能力B债券发行人的资信状况 C 投资者承担的风险水平D产业分析E行业分析
102.首次申请公开发行股票的股份有限公司应符合的条件包括（ABCDE ）
A发行的普通股只有一种B符合国家产业政策C发起人认购的股份不少于总股本的35% D向公众发行不少于总股本的25% E近三年没有重大违法
103.套利的策略包括（ABCD ）
A空间套利B时间套利C跨期套利D地域套利E组合套利
104.项目融资中的风险评价指标有（ABC ）
A项目债务覆盖率B项目债务承受比率 C 资源收益覆盖率D资产收益率E 资本收益率105.按照并购的支付方式分类的有（CDE ）
A横向并购B纵向并购C现金并购D股票并购E混合并购
106．以下关于证券发行承销的表述，正确的有( BC )。
A. 公募发行主要是面向特定机构投资人发行证券
B. 投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式
C. 私募发行有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点
D. 在美国，根据《144A私募法案》，监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要求比公募发行严格的多
107．投资银行向客户提供的《股票投资价值分析报告》包括但不限于如下内容（ABCD ）。
A. 对该股票未来二级市场市场价格走势给出确定的涨跌判断，并做出明确的买卖方向、买卖价位、买卖数量推荐及最低收益保证
B. 当前公司所在行业竞争状况、经营环境与经营管理情况、财务状况等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它们对股票投资价值将产生怎样的影响
C. 以未来公司预测现金流为基础，根据证券估价模型对公司价值进行评估并得出结论
D. 列举各种不确定因素对评估结论可能发生的影响，特别是严重改变该股票投资价值的市场风险、信用（违约）风险等需要做强调说明
108．投资银行涉足风险投资有不同的层次，包括（ABCD ）。
A. 直接充当风险投资人
B. 间接充当风险投资人
C. 为风险投资者提供服务
D. 为风险创业企业提供服务
109．投资银行参与并购业务的主要途径和方法主要包括（ABCD ）。
A. 根据并购方案和资金需求安排融资；
B. 为收购方设计购并方案并协助实施（或者为被收购方设计反收购方案和措施）；
C. 通过价值评估和分析确定合理价格
D. 在实施过程中自身的风险套利操作
110．投资银行在资本市场基本要素形成和发展中发挥了重要作用，主要表现在（BCD ）。
A. 投资银行为市场参与各方提供间接融资的桥梁
B. 投资银行通过不断的金融创新创造了多样化的金融工具和金融衍生产品
C. 投资银行作为证券交易所的主要会员，直接参与了证券交易市场和清算体系的建设
D. 投资银行通过金融中介业务和自营业务，促进了社会储蓄向投资领域的转化，为资本市场提供了丰富的资金来源，并极大地提高了资本市场的流动性
111．风险资本退出的方式主要包括（ABCD ）。
A. 企业上市后退出
B. OTC 柜台交易市场退出
C. 股权转让或并购
D. 清算112．我国对于证券公司的监管内容主要包括（ABCD ）。
A. 证券公司市场准入制度
B. 经营风险防范制度
C. 对从业人员的监管制度
D. 建立市场退出制度
113．与商业银行比较，投资银行的主要特点包括（BD ）。
A. 以间接融资为主
B. 主要以佣金收入为主
C. 只为资金需求者提供融资服务
D. 主要服务于资本市场，通常由证券监管当局监管114．在投资银行并购业务中，其为收购方提供的服务通常包括（ABD ）。
A. 寻找合适的目标公司，并根据收购方战略对目标公司进行评估
B. 提出具体的收购建议，包括收购策略、收购价格、相关收购条件及相关财务安排
C. 制定有效的反收购方案，并提供有效的帮助，阻止敌意收购
D. 与其它相关中介机构（律师、会计师等）的协调工作
115．在我国，独立财务顾问业务是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的某些事项对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务，这些事项包括（ABC ）：。
A. 上市公司重大资产重组、债务重组等活动
B. 上市公司重大关联交易活动
C. 上市公司要约收购的公允性、可行性及对中小股东的影响
D. 上市公司日常各项具体经营情况
116．项目融资的当事人可包括（ABCD ）。
A. 贷款银行
B. 项目融资顾问
C. 项目发起人
D. 承建商和承购商
117．以下关于风险投资的表述中正确的有（BCD ）。
A. 风险投资起源于德国
B. 风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现。
C. 一般将风险企业区分为种子阶段、创建阶段、成长阶段、扩张阶段以及成熟阶段五个发展阶段，越是在早期阶段，投资风险大，但投资报酬也高
D. 风险投资项目清算通常是一种止损手段，这种退出方式意味着风险投资基本失败118．世界上主要的创业板市场包括（ABC）。
A. 美国Nasdaq市场
B. 新加坡Sesdaq市场
C. 香港创业板市场
D. 上海创业板市场119．以下可以认定为证券市场内幕信息的是（BCD ）。
A. 发行人营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次达到该资产的10%
B．股票的二次发行
C．发行人章程、注册资本和注册地址的变更
D．发行人合并或者分立
120．以下关于企业收购过程中若干操作要点的表述，正确的有（AB ）。
A. 收购方应在充分策划的基础上对收购对象进行全面调研，对收购过程中将会涉及到的财务、法律等相关重大问题，可聘请财务顾问和法律顾问等专业机构参与研究和论证
B. 较常用的目标公司定价方法包括现金流量折现法、可比公司价值定价法等
C. 在我国，若涉及上市公司的收购，应按照《公司法》、《证券法》及其它相关法规及时披露有关信息
D. 不管是善意收购还是敌意收购，不管是上市公司收购还是非上市公司收购，在收购的具体操作程序方面均没有任何差别
121．我国《证券法》规定（AB ）。
A. 对证券公司实行分类管理
B. 经纪类证券公司必须在其名称中标明“经纪”字样
C. 证券公司必须注册为股份有限公司
D. 综合类证券公司必须在其名称中标明“综合”字样
122.在现代金融市场中，投资银行（ABC ）。
A. 是主要金融中介之一
B. 主要服务于资本市场
C. 有的还参与部分货币市场业务
D. 只从事证券发行承销业务
123．投资银行在承销过程中权衡是否要组成承销团和选择承销方式的依据主要是( AB )。
A. 承销金额大小
B. 承销风险大小
C. 发行承销地点
D. 发行承销时间
124．投资银行介入基金管理业务的途径包括（ABCD ）。
A. 作为基金的发起人，发起和建立基金
B. 作为基金管理者管理基金
C. 以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基金
D. 作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证
125．作为证券做市商，投资银行（AB ）。
A. 有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场
B. 可以维持市场价格的稳定
C. 代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易
D. 负责证券包销
126．企业并购按动机分类，可分为两类（AD ）。
A．恶意并购B．要约并购C．杠杆并购 D. 善意并购
127．企业并购的作用主要表现在以下方面（AC ）。
A. 并购可以促进产业结构的调整，提高资源的宏观配置效率
B. 并购必然导致相关企业上市股票价格的大幅上涨
C. 并购可以促进生产和资产的集中，增强了在国际市场的竞争力
D. 并购可以促进相关企业的公司治理结构更加规范
128．金融衍生工具主要包括（ABC ）。
A. 远期
B. 期货
C. 期权
D. 债券
129．投资银行与商业银行的差别体现在（BCD ）。
A. 前者属于金融中介机构，后者不属于金融中介机构
B. 前者的本原业务是证券承销与经纪业务，后者的本原业务是存贷款业务
C. 前者主要以佣金收入为主，后者主要以存贷款利差收入为主
D. 前者以直接融资为主，后者以间接融资为主
130．投资银行在项目融资中的作用可以表现为（ABC ）。
A. 项目的可行性与风险评估
B. 确定项目的资金来源、承担的风险及筹措成本
C. 估计项目投产后的经营风险
D. 通过贷款人获得承诺，以彻底消除项目风险
131．以下与并购意义相关的几个概念中表述正确的有（ABCD ）。
A. 合并（Consolidation ）指两个或两个以上企业合成一个新的企业，特点是伴有产权关系的转移，多个法人变成一个法人
B. 兼并（Merger）相当于我国《公司法》中的“吸收合并”，即Ａ公司兼并Ｂ公司，Ａ公司保留，而Ｂ公司解散（丧失法人地位）
C. 收购（Acquisition ）指Ａ公司通过购买目标公司的控股权，达到对目标Ｂ公司的控制
D. 从经济意义上而不是法律意义上讲，以上这三种方式通常并无大的差别，我们经常讨论的并购（Ｍ＆Ａ）系指上述三个概念的全部或部分含义。企业并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程
132．公司收购后必须在以下哪些方面进行重新整合才可能达到收购的真正目的（ABCD ）。
A. 公司治理
B. 经营战略
C. 资源配置
D. 管理制度
132．以下关于基金管理业务的表述中正确的有（ABD ）。
A. 投资银行可以作为基金的发起人，也可以担任管理人
B. 目前以各类投资基金为主体的机构投资者已成为资本市场上的主导力量
C. 美国的对冲基金大部分都是公募基金
D. 投资银行还可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证
133．风险资本退出的方式包括（ABD ）。
A. 通过主板“直接上市（IPO）”或者“间接上市（买壳）”
B. 创业板上市
C. 场外交易市场退出
D. 股权转让或并购
134．在套期保值操作中控制基差风险的主要方法有（AB ）。
A. 合适选择期货合约的标的资产
B. 合适选择交割月份
C. 充分利用基差套利
D. 基差风险是无法控制的
135．在我国，经纪类证券公司可以从事下列业务（ABC ）。
A. 证券的代理买卖
B. 代理证券的还本付息、分红派息
C. 证券代保管、鉴证
D. 证券的承销
136．以下业务中，哪些属于现代投资银行的业务（BCD ）。
A. 商业信贷发放业务B证券交易 C. 证券发行承销 D. 兼并与收购137．股票的发行募集方式分为公募发行和私募发行，在我国，公募发行主要涉及的类型为（ABC）。
A. 首次股票公开发行（IPO）
B. 上市公司再融资所进行的增资发行
C. 上市公司面向老股东的配股发行
D. 向特定机构或大股东进行的配售
138．当前世界各国的投资银行主要有四种类别，包括( ABCD )。
A. 独立的专业性投资银行
B. 商业银行拥有的投资银行（商人银行）
C. 全能性银行直接经营投资银行业务
D. 一些大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司
139．以下说法中正确的有（BCD ）。
A. 我国《证券法》规定，设立综合类证券公司，注册资本最低限额为人民币5000万元
B. 我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司
C. 证券发行人聘请的律师、会计师、资产评估人员、投资顾问等专业人员均属内募人员
D. 虚买虚卖，又称洗售、虚售，是典型的操纵市场的违法违规行为
140．我国证券公司完善内部控制机制必须遵循的原则包括（ABCD ）。
A. 健全性原则
B. 独立性原则
C. 相互制约原则
D. 防火墙原则
141．投资银行需要承担发行失败之风险的证券承销方式有（AB ）。
A. 全额包销
B. 余额包销
C. 代销
D. 均不需承担风险
142．项目融资的主要运作形式包括（ABC ）。
A. 产品支付
B. 金融租赁
C. BOT
D. 面向公众公开发行股票143．投资银行业务面临的风险的主要有（ABCD ）。
A．经纪业务风险B．自营业务风险C．承销业务风险 D. 资产管理业务风险144．以下关于货币市场与资本市场的表述中正确的有（ACD ）。
A. 货币市场主要包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场和短期信贷市场等
B. 资本市场主要包括股票市场、债券市场、基金市场、短期回购市场和中长期信贷市场等
C. 货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础
D. 资本市场的风险一般要大于货币市场，其原因主要是中长期内影响资金使用效果的不确定性增大，不确定性因素增多，影响资本市场价格水平的因素增多
145．目前在我国，基金管理公司经批准，可以从事下列业务（AB ）。
A. 发起设立基金
B. 基金管理业务
C. 基金托管业务
D. 私募资产管理业务146．金融创新工具的主要特点是（ACD ）。
A. 财务杠杆作用显著，可以降低交易成本
B. 风险较小，收益非常稳定
C. 工具设计灵活，满足不同客户的需要
D. 特性复杂，但风险控制或投机效果明显147．证券经纪业务风险的主要表现有（AD ）。
A．经营风险B．拓展业务风险C．发行定价风险 D. 系统网络风险148．投资银行在现代社会经济发展中发挥的作用包括（ABCD ）。
A. 沟通资金供求B推动企业并购 C. 优化资源配置 D. 构造证券市场149．证券私募发行的有利条件包括( AB )。
A. 能节约发行时间和发行成本
B. 不受公开发行的规章限制
C. 流动性好、发行面宽
D. 有利于扩大企业知名度
150．股票的公募发行（AD ）。
A. 主要面向社会公众投资者
B. 主要面向特定机构投资者
C. 比私募发行更加发行时间和发行成本
D. 信息披露监管要求比私募发行更加严格
151．在风险投资业务中，投资银行的主要角色可以包括（ABC ）。
A. 直接或间接充当风险投资人
B. 为风险投资者提供服务
C. 为风险创业企业提供服务
D. 充当特设机构（SPV）承购不良资产152．投资银行参与并购业务的内容和途径主要有以下几种（ABD ）。
A．为收购方设计购并方案并协助实施B．为被收购方设计反收购方案和措施
C．接受发行者的委托代理其发行证券D．根据并购方案和资金需求安排融资
153．投资银行财务顾问的服务对象非常广泛，从不同的角度来看，其通常可包括（AB ）。
A. 公司、企业
B. 政府机构
C. 融资者
D. 投资者
154.投资银行推动资本市场发展的功能具体表现在（ABCD ）。
A. 作为资本市场上主要的金融中介机构，在筹资者与投资者中间发挥着桥梁作用
B. 多数国际化的投资银行本身也是上市公司，它们努力为投资者提供满意的投资回报
C. 投资银行是资本市场上重要的机构投资者之一
D. 投资银行在资本市场基本要素的形成和发展中发挥重要作用
155．关于企业并购成因的理论包括（ABC ）。
A. 规模经济论
B. 交易费用论
C. 价值低估论
D. 理性预期论
156．并购（Ｍ＆Ａ）按并购前企业间的市场关系可分成三类（ABC ）。
A. 横向并购
B. 纵向并购
C. 混合并购
D. 杠杆并购
157．以下关于公司合并的授权批准程序和具体实施程序的表述中，正确的有（ABCD ）。
A. 合并双方高管层进行接触、商谈合并意向的同时，可聘请相关财务顾问和法律顾问协助解决技术和法律问题
B. 合并双方的公司董事会应分别通过相关决议，决议的内容应符合有关法律的要求
C. 公司合并对双方而言都属于重大事项，因此董事会决议必须提交股东大会讨论并获得批准，方能有效实施
D. 合并涉及一些特殊行业或涉及行业垄断等重大问题的，还须上报政府主管部门批准158．风险投资的参与主体包括（ABC ）。
A. 风险投资资金提供者（机构或个人）
B. 风险投资运作载体（基金等机构）
C. 风险创业企业
D. 项目担保公司
159．投资银行研究部门的研究范围可以包括以下方面（ABC ）。
A. 宏观研究
B.行业研究
C.公司研究
D.市场动态研究
160．以下关于货币市场与资本市场的表述中正确的有（AB ）。
A. 货币市场包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场和短期信贷市场等
B. 资本市场包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等
C. 资本市场和货币市场都是资金供求双方进行交易的场所，两者分工也完全相同
D. 从历史上看，资本市场先于货币市场出现，资本市场是货币市场的基础
161．在采用有限合伙制的风险投资机构中，合伙人通常分两类（AB ）。
A. 有限合伙人
B. 普通合伙人
C. 公司型合伙人
D. 契约型合伙人
162．我国对证券公司进行明确规范管理的相关法律、法规主要包括（BC ）。
A. 《商业银行法》
B. 《证券法》
C. 《证券公司管理办法》
D. 《信托法》163．证券公司的风险防范和管理的内控体系应该由三部分构成，即（ABC ）。
A. 风险分解
B. 风险评估
C. 风险控制
D. 风险管理164．政府主导型的投资银行监管体系以哪些国家为代表（AD ）。
A. 美国
B. 英国
C. 德国
D. 日本
165．在我国，综合类证券公司的业务范围包括（ACD ）。
A. 证券代理买卖
B. 自有及受托资产管理
C. 证券承销
D. 证券投资咨询（含财务顾问）
166．证券公司完善内部控制机制必须遵循的原则包括（ABCD ）。
A. 健全性原则
B. 相互制约原则
C. 防火墙原则
D. 独立性原则
167．根据我国证券公司股票承销业务的有关规定，以下表述正确的有（ACD ）。
A. 证券公司不得同时承销4只或4只以上的股票
B. 证券公司承销拟公开发行或配售股票的票面总值超过人民币1000万元的，应当由承销团承销。
C. 证券的代销、包销期最长不得超过90日
D. 股票发行价格或配股价格由承销商与发行企业共同商定，承销商不得迎合或鼓动发行企业以不合理的高溢价发行股票
168．在我国，证券投资咨询机构及其投资咨询人员不得从事下列活动（BCD ）。
A. 在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见
B. 为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券
C. 向投资人承诺证券投资收益
D. 利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易
169．以下属于操纵市场行为的是（ABC ）。
A. 虚买虚卖，以影响证券市场行情为目的，人为的制造市场虚假繁荣，从事所有权非真实转移的交易行为。
B. 连续交易以抬高或压低证券市场价格
C. 合谋交易，与他人同谋，由一方做出交易委托，另一方依知悉的对方委托内容，在相似时间，以相似价格、数量委托，并达成交易
D. 证券经营机构以多获取佣金为目的，诱导客户进行不必要的证券买卖，或者在客户的帐户上翻炒证券
170．资本市场主要的机构投资者包括（BCD ）。
A. 产业投资基金
B. 养老基金和保险公司
C. 证券投资基金
D. 投资银行
171．在投资银行并购业务中，目标公司定价较常用的方法有哪两种（CD ）。
A. 综合评分法
B. 期权定价法
C. 可比公司价值定价法
D. 现金流量折现定价法172．综合类证券公司除可以从事经纪类证券公司的各项业务之外，还可以从事下列业务（ABCD ）。
A. 证券的自营买卖
B. 证券的承销
C. 受托资产管理业务
D.证券投资咨询业务173．按并购的动机，并购可以分为两种（AB ）。
A. 善意收购
B. 恶意收购
C. 杠杆收购
D. 现金收购
174．证券公司资金管理原则包括（BCD ）。
A. 杠杆性
B. 安全性
C. 流动性
D. 效益性
175．以下关于证券承销方式的表述中正确的有（BCD ）。
A. 投资银行在承销过程中完全遵照发行人提出的要求选择承销方式
B. 在证券包销和余额包销方式中，发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行身上
C. 当所发行证券的信用等级较低时，投资银行也可以选择只接受发行者的委托，代理其发行证券，如在规定的期限内发行的证券没有全部售出，则将其剩余部分返回发行人，风险由发行人自己承担
D. 投资银行还可以通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，
176．投资银行在二级市场中扮演的角色包括（ABCD ）。
A. 作为证券经纪商，在证券承销结束之后，代表买卖双方按照其提出的价格代理进行交易
B. 作为证券交易商，自营买卖证券
C. 作为证券做市商，为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定
D. 在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动
177．在我国，证券公司申请取得股票主承销商资格，除应当具备承销商的条件外，还应当具备下列条件（ABD ）。
A. 净资产不低于人民币3亿元，净资本不低于人民币2亿元，
B. 近3年在新股发行中，担任主承销商不少于3次或担任副主承销商不少于6次。
C.. 近5年连续盈利
D. 作为首次公开发行股票的发行人的主承销商，近半年没有出现在承销期内售出股票不足公开发行总数20%的记录
178．证券公司财务管理的基本内容包括（ABC ）。
A. 资本金管理
B. 资产负债管理
C. 流动资金管理
D. 固定资产管理
179．以下关于我国证券公司从事股票承销业务监管要求的表述中正确的有（BCD ）。
A. 证券公司不得同时承销2只或2只以上的股票
B. 证券公司持有发行人7%以上的股份，或是其前5名股东之一的，不得成为股票发行人的主承销商或副主承销商：
C. 证券公司因为以包销方式承销股票而按发行价认购未售出的股票的，自该股票上市之日起，应当将该股票逐步卖出，并不得买入，直到符合国家关于公司对外投资比例及证券公司自营业务管理规定的要求
D. 证券公司在包销中，不得为取得股票而故意囤积或截留，故意使股票在承销期结束时有剩余
180．以下关于BOT项目融资的表述中正确的有（ACD ）。
A. BOT可以看作是政府把一个公用事业项目的开发和经营权暂时移交给了私营企业或私营机构
B. 对于那些具有很强社会性的项目（如交通或能源项目），BOT是一种不太理想的融资方式
C. 在这种融资方式中，通常是有项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者
D. 项目本身可以用来作担保的资产包括：销售收入、保险、特许协议和项目协议等181．按执行时间的不同，期权主要可分为两种（AC ）。
A. 美式期权
B. 看涨期权
C. 欧式期权
D. 看跌期权
182．以下可以认定为证券市场内幕信息的是（BCD ）。
A. 发行人的1/4的董事发生变动
B．发行人的分红派息、增资扩股计划
C．持有发行人5%以上的发行在外的普通股的股东，其持有该种股票的增减变化达到该种股票发行在外总额的2%以上的事实
D．发行人更换为其审计的会计师事务所
183.投资银行在自营业务中的风险包括（ABC ）。
A. 创新业务风险
B. 市场风险
C. 违规操作风险
D. 包销风险
184．以下关于我国证券公司从事股票承销业务应当遵守规定的表述中正确的是（BC ）。
A. 证券公司在承销过程中，可以提供透支、回扣等方法吸引公众投资者认购股票
B. 证券公司在包销中，不得为取得股票而故意囤积或截留故意使股票在承销期结束时有剩余
C. 证券公司持有发行人7%以上的股份（或是其前5名股东之一）的，不得成为股票发行人的主承销商或副主承销商
D. 证券的代销、包销期最长不得超过30日
185．风险投资机构的组织形式主要包括（ABD ）。
A. 公司制
B. 有限合伙制
C. 代理人制
D. 投资基金制
186．投资银行行业监管的监管手段包括（ABC ）。
A. 法律手段
B. 经济手段
C. 行政手段
D. 自律规范
187．以下关于我国证券业监管体系的表述正确的有（ABCD ）。
A. 我国证券业监管采取的是政府监管与自律管理相结合的模式
B. 中国证监会经国务院授权，依法对全国证券期货业进行集中统一管理
C. 证券交易所处于证券业监管的前沿，担负着一线监管的重要责任
D. 中国证券业协会是中国证券业的自律性组织，是依法注册的非营利性会员制社会团体法人
188．投资银行推动资本市场发展的功能具体表现在（ACD ）。
A. 作为资本市场上主要的金融中介机构，在筹资者与投资者中间发挥着桥梁作用
B. 投资银行为大批企业提供了强有力的间接融资服务和直接投资服务
C. 投资银行是资本市场上重要的机构投资者之一
D. 投资银行在资本市场基本要素的形成和发展中发挥重要作用
189．在我国，经纪类证券公司可以从事下列业务（ABC ）。
A. 证券的代理买卖
B. 代理证券的还本付息、分红派息
C. 证券代保管、鉴证
D. 证券的承销
190．以下关于企业并购问题的表述，正确的有（ABD ）。
A. 企业并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程
B. 并购的过程同时也就是企业重组的过程
C. 根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是为了实现规模经济
D. 过渡与融合不力通常是导致购并绩效不佳的原因之一
191．公司型基金和契约型基金的区别主要包括（AC ）。
A. 法律地位不同
B. 规模可变性不同
C. 基金运行的根本规范（文件）不同
D. 交易价格计算标准不同
192．证券公司在包销中，不得为取得股票而以下列行为故意使股票在承销期
结束时有剩余（ABCD ）。
A. 故意囤积或截留
B. 缩短承销期
C. 减少销售网点
D. 限制认购申请表发放数量193．证券的私募发行主要面向（BCD ）。
A. 社会公众投资者
B. 特定的投资人
C. 各类养老金
D. 各类共同基金和保险公司194．资产重组是公司为长期发展战略的需要而进行的调整，具体可以包括（AC ）。A. 资产与负债重组 B. 组织机构重组 C. 产品与市场业务重组 D. 人员重组195.内幕交易行为客观上表现为以下几种（ABCD ）。
A. 内幕人员利用内幕信息买卖证券
B. 内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息买卖证券
C. 内幕人员获得内幕信息后，根据该信息建议他人买卖证券
D. 非内幕人员通过不正当手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该信息买卖证券196.我国的股票发行审核委员会（ABD ）。
A. 是中国证监会设立的工作机构
B. 委员除从中国证监会人员中委派外，还包括国家有关部门代表、社会有关专家及证券交易所有关人员
C. 其常设办事机构是证监会机构监管部
D. 发审委委员或其配偶与申请发行股票的公司如有利益关系，须回避对该公司的审核197.律师事务所从事证券法律业务的内容主要有几个方面（ABC ）。
A. 为公开发行证券上市的企业出具法律意见书和律师工作报告
B. 对招股说明书的内容的真实性、准确性和可靠性进行验证
C. 审查、修改、制作拟上市企业和上市公司的各种法律文件
D. 对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告
198.股票发行包销的特点是（BCD ）。
A. 包销的费用低于代销
B. 包销的费用高于代销
C. 发行人可以迅速可靠地获得资金
D. 股票发行风险转移
199.企业在进行股份制改造、兼并收购、资产拍卖、资产抵押、租赁以及资产担保等行为时，通常需要聘请具备相应资格的资产评估机构进行资产评估，评估的范围主要包括（ABCD ）。
A.实物资产
B.工业产权
C.非专利技术
D.土地使用权
200.在投资银行风险防范和管理体系中，资产风险评估的主要指标有（BCD ）。
A.增长率指标
B. 安全性指标
C. 流动性指标
D. 盈利性指标
三、名词解释（20个）
1、投资银行——只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构。
2、红筹股——境外注册、在我国香港地区上市的带有中国大陆概念的股票。
3、绿鞋期权——是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。
4、杠杆收购——是企业兼并的一种特殊的形式，其实质在于举债收购，即收购方以目标公司的资产作抵押，运用财务杠杆加大负债比例，以较少的股本投入（约占10％）融得数倍的资金，收购成功，使其产生较高盈利能力后，再伺机出售的一种资本运作方式。
5.VC—是风险投资的简称，指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资，取行高额投资回报的一种投资方式。
6.股权激励——是一种长期激励的工具，激励公司员工关心公司未来发展，并长期服务于公司发展，努力为公司创造效益，达到一定要求均可以获得公司的认股权证。
7.金融互换——金融互换是指买卖双方在一定时间内，交换一系列现金流的合约。具体来说，金融互换是指两个（或两个以上）当事人按照商定的条件，在约定的时间内，交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项的合约。
8.货币互换——货币互换是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。
9.麦则恩投资——麦则恩投资又叫半层楼投资，是一种中期投资，其投资对象一般已经进入发展阶段，但因为盈利不足，无法独立解决增加人员、扩大生产的资金需求，需要借助外界力量。
10.整体上市——整体上市是指原来以分拆上市的公司通过反收购集团公司的资产，实现上市公司的资产和集团公司的资产整体上市的过程。也有观点认为，整体上市是指一家公司将主要资产和业务整体改制为股份公司，从而进行上市的过程。
11.BOT融资模式——BOT是国际上近年来逐渐兴起的一种基础设施建设的融资模式，是一种利用外资和民营资本兴建基础设施的新兴融资模式。BOT是Build（建设）、Operate(经营)和Transfer（转让）三个英文单词首字母的缩写，代表着一个完整的项目融资过程。
12.毒丸计划——“毒丸”是指当不受欢迎的收购者开始收购目标公司的股票时，目标公司立即发行的一大推债券或优先股。这些债券或优先股会大大增加公司的债务---股本比率，降低其税后利润，从而阻止收购者的行动。
13.证券市场——证券市场是证券业的载体，是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交
易的场所，可分为证券发行市场和证券交易市场。
14.证券发行市场——发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级市场。
15.证券交易市场——是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场。
16.公开发行——公开发行又称公募，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券。
17.项目融资风险管理——项目融资风险管理是指有目的地通过计划、组织、协调和控制等管理活动来防止风险损失发生、减少损失发生的可能性以及削弱损失的大小和影响程度，同时采取各种方法促使有利结果出现和扩大，以获取最大利益的过程。
18.合伙制——合伙制是指两个或两个以上的合伙人（自然人或法人）拥有公司并分享公司的利益，至少一个主合伙人主管合伙公司的日常经营业务并承担责任。
19.证券做市商——证券做市商（Market-Market）是指在证券二级市场上不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受投资者的买卖要求，以自有资金和证券与投资者进行交易的证券自营商。
20.雨伞基金——是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各个基金独立进行投资决策，可以为投资者提供转换。
21.基金中基金——是以其他的基金作为投资对象的证券投资基金，使基金的风险进一步降低。
四、简答题（18个）
（一）简述投资银行与商业银行的不同点。
①商业银行与投资银行业务不同。②商业银行与投资银行融资手段不同。
③商业银行与投资银行融资服务对象不同。④商业银行与投资银行融资利润构成不同。
⑤商业银行与投资银行管理原则不同。⑥商业银行与投资银行宏观管理和保险制度不同。
（二）简述企业首次公开发行股票的程序。
发行了与主承销商双向选择、组建IPO小组、尽职调查、上市前重组、编制募股文件、估值、路演、定价、股票发行、绿鞋期权、墓碑广告。
（三）简述有限合伙制和公司制的不同点。
①有限合伙制能够实现人力资本与货币资本的有机统一（1%：99%）。
②有限合伙制能够保障长期战略投资计划的实施。
③有限合伙制建立了合理的激励、约束机制（20%：80%）。
④有限合伙制有利于降低税务成本。
（四）什么是资产证券化？
资产证券化是近30年来国际金融市场领域中最重要的金融创新之一，是被西方金融实务领域广泛认同的业务发展大趋势之一。从严格意义上讲，资产证券化是指将缺乏流动性但具有某种可预见的未来现金流入的资产或资产组合汇集起来，通过结构性重组，将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券，以此来融通资金的过程。资产证券化至少包含以下三层含义：
第一，这里的“资产”指的是那些缺乏流通性但具有可预见的未来现金流收入的金融资产。
这些资产的权益人一般都具有因已发生的交易事件而取得或控制可预见的未来现金流收入的经济权益；
第二，资产证券化是一个融资过程，是由资金市场通向资本市场的过程，是将流动性较差
的资产转变为具有投资特征的、可在市场上进行交易的带息证券的过程。
第三，资产证券化又特指一种融资技术。这种技术指通过资产的重新组合，并利用必要的信用增级技术（包括内部增级和外部增级），创造出适合不同投资者的需要、具有不同风险预期和收益组合的收入凭证。
（五）请阐述投资银行的行业特点。
（一）道德性—投资银行的立身之本
1、保守机密；
2、信息披露；
3、杜绝内幕交易
（二）创新性—投资银行的灵魂
（三）专业性—投资银行的利润之源
1、金融实践经验；
2、金融学和金融理论；
3、经营才能和行业专长；
4、人际关系技巧；
5、市场悟性和远见
（六）简述投资银行的发展趋势
投资银行的发展趋势：
（1）投资银行的业务多元化趋势（2）投资银行的业务专业化趋势
（3）投资银行的产业集中化趋势（4）投资银行的网络化趋势
（5）投资银行的国际化趋势
（七）资产证券化的作用有哪些？
归纳起来，资产证券化具有以下方面的作用：
1、对于那些信用等级较低的金融机构，存款和债务凭证的发行成本高昂。如果能够将资产
证券化和出售一部分资产加以组合，则由于证券的信用等级较高，可以获得较低的发行成本。
2、证券化能够使金融机构减少甚至消除信用的过分集中，同时使金融机构继续发展特殊种
类的组合证券。
3、证券化使得金融机构能够充分地利用现有的能力，实现规模经济。
4、证券化能够将非流动资产转换成可流通证券，使资产负债表更具有流动性，而且能够改
善资金来源。
5、证券出售后，将证券化的资产从资产负债表中移出，可以提高资本比率。
6、资产证券化还具有明确的金融创新意义。资产证券化具有信用风险转移创新和提高流动
性创新的作用。
另外，从功能作用来看，资产证券化并非迫使银行为客户提供不同的服务，而是显示了商业银行在竞争中取胜所必须具备的技术和必须遵循的原则。从某种意义上说，这重新定义了什么是银行，或者说重新修正了对于银行的定义。
（八）做市商制度的有哪些功能？
做市商在市场中执行两种功能。
首先，做市商向市场提供了即时交易的机会，同时也维护了二级市场证券价格的稳定性。因为当市场上没有对应的委托单时，做市商可以进行对应的交易，使投资者不必等到有足够多的对手交易的委托单时才成交，从而也防止了价格严重偏离最近一次交易所达成的价格水平。
其次，做市商向市场参与者提供价值信息，将分散的场外交易在一定程度上连接集中起来。做市商不但在自己向市场报价和接受公众交易意向时为市场提供报价信息服务，具有为一般
公众提供达成交易、满足投资者需求的桥梁撮合作用，而且在集中分散交易的过程中也具有集中公开市场信息、提高市场统一性与透明度的作用，使得场外交易与场内交易一样重要。
（九）投资银行的主要功能有哪些？
投资银行有四个基本功能：提供资金供需的媒介；推动证券市场的发展；提高资源配置效率；推动产业集中。
（一）提供资金供需的媒介
（二）推动证券市场的发展
（三）提高资源配置效率
（四）推动产业集中
（十）什么是买壳上市？买壳上市的主要模式有哪些？
买壳上市，又称“后门上市”或“逆向收购”，是指非上市公司通过收购上市公司的股份获得上市公司的控制权，然后利用反向收购方式注入自己的相关业务和资产，实现间接上市的目的。
买壳上市的主要模式：
1、法人股股权转让；
2、二级市场收购；
3、国有股股权转移；
4、间接控股；
5、整体资产置换；
6、委托书收购
（十一）按证券交易结构分类，资产证券化的主要分为哪几类？
答：有过手证券；资产支持债券；转付证券；抵押担保证券
（十二）简述风险投资退出的主要方式。
（1）出售，包括风险投资机构将企业股份转售给新加入的风险投资机构或收购公司；（2）股票回购，是指风险企业管理层要求回购企业股票时，风险投资机构可将企业股票返售给企业管理层；
（3）公开上市，通过风险企业首次公开招股上市，风险投资机构将股份在二级市场上出售。公开上市是最有利可图的退出方式。
（十三）金融期货的种类有哪些？金融期货市场的功能是什么？
金融期货基本上可分为三大类：外汇（汇率）期货、利率期货和股票指数期货。
金融期货市场有多方面的经济功能，其中最基本的功能是规避风险和发现价格。
1、规避风险
投资者通过购买相关的金融期货合约，在金融期货市场上建立与其现货市场相反的头寸，并根据市场的不同情况采取在期货合约到期前对冲平仓或到期履约交割的方式，实现规避风险的目的。
2、发现价格
金融期货市场的发现价格功能，是指金融期货市场能够提供各种金融商品的有效价格信息。在金融期货市场上，各种金融期货合约都有着众多的买者和卖者。他们通过类似于拍卖的方
式来确定交易价格。这种情况接近于完全竞争市场，能够在相当程度上反映出投资者对金融商品价格走势的预期和金融商品的供求状况。因此，某一金融期货合约的成交价格，可以综合地反映金融市场各种因素对合约中的商品的影响程度，具有公开、透明的特征。
（十四）操作风险的主要有哪些表现？
操作风险：是指因交易或管理系统操作不当或缺乏必要的后台技术支持而引致的财务损失，具体包括：（1）操作结算风险，指由于定价、交易指令、结算和交易能力等方面的问题而导致的损失；（2）技术风险，指由于技术局限或硬件方面的问题，使公司不能有效、准确地搜集、处理和传输信息所导致的损失；（3）公司内部失控风险，指由于超过风险限额而未被察觉、越权交易、交易部门或后台的欺诈（例如，账簿和交易记录不完整、缺乏基本的内部会计控制）、职员业务操作技能不熟练以及不稳定并易于进入电脑系统等原因而造成的风险。
（十五）什么是混合型模式？它的优点有哪些？
混合型模式，是指同一家金融机构可以同时经营商业银行和投资银行业务，相互之间在业务上并没有法律上的限制。一家商业银行或投资银行想经营何种业务，完全根据自身能力和需要决定，政府监管部门不加干涉。
混合型模式有如下优点：
（1）混合型模式的资源利用效率要远远高于分离型模式。商业银行与投资银行各自的硬件资源、资本资源和人力资源往往具有很强的互补性，双方在不增加资源的情况下进行合并，获得比不合并情况下双方各自的效益之和大得多的效益。
（2）双方信息沟通能力的加强有助于提高工作效率，增加收入。
（3）混合型模式扩大了单个银行的规模，增强了全能银行的竞争实力。
（十六）证券发行的当事人有哪些？
发行人：政府、股份公司、金融机构、企业
投资者：机构投资者、个人投资者
证券承销商
证券监管机构
其他中介机构
（十七）路演在股票的公开发行中有什么作用?
路演是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动。路演是决定IPO成功与否的重要步骤，成功的路演可以达到以下三个目的：
第一、通过路演让投资者进一步了解发行人。
第二，增强投资者信心，创造对新股的市场需求。
第四，从投资者的反应中获得有用的信息。
（十八）私募的优点。
（1）简化发行手续；
（2）避免公司商业秘密泄露；
（3）节省发行费用；
（4）缩短发行时间；
（5）发行条款灵活
（6）有确定的发行对象，比公开发行有更大把握成功