外汇与汇率1
第三章 外汇与汇率练习答案
第三章外汇与汇率练习 一、概念 外汇、汇率、直接标价法与间接标价法、基本汇率与套算汇率、固定汇率与浮动汇率、买入汇率与卖出汇率、即期汇率与远期汇率、升水与贴水、套利、套汇、货币替代、铸币平价、一价定律、绝对购买力平价与相对购买力平价、套补的利率平价、弹性价格货币分析法、汇率超调、抛补套利（抵补套利） 二、思考题 1．现钞价低于现汇价的原因。 2．在不同的汇率标价法下，外汇汇率变动的含义是什么？3．中央银行参与外汇市场的目的是什么？举例说明 4．试述影响汇率变动的主要因素。 5．试述汇率与国际收支的关系。 6．汇率变动对一国的对外贸易将产生怎样的影响？ 7．外汇与外币的区别是什么？ 8．试比较远期外汇和外汇期货交易。 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF
9．什么是一价定律，它成立的条件是什么？ 10．请简述超调模型中的汇率动态调整过程。 *10．联系实际说明人民币升值将对我国经济产生怎样的影响？ 三、判断并改错 （）1．外汇就是以外国货币表示的用于国际间结算的支付手段。 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF
（）2．在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外 （）3．A国对B国货币汇率上升，对C国下跌，其有效汇率可能不变。 （）4．以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价法是直接标价法。 （）5．根据利率平价说，利率相对较高的国家未来货币 ．浮动汇率制下，一国货币汇率下浮意味着该国货 （）6 （）7．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。（）8．金币本位制下，汇率的波动是有界限的，超过界 9．升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期 （） （）10．根据利率平价说，A国利率若高于B国利率10%，则B国货币升值10%，反之则贬值10%。 （）11．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF
外汇与汇率
第二章外汇与汇率 本章主要学习内容 国与国之间的商品交易及其他经济往来必然会引起货币收付，这种国际间的支付必须以一定的货币、按一定的汇率进行，这样就产生了外汇与汇率的问题。 外汇是以外币表示的用以进行国际间结算的支付手段，汇率则是两种不同货币之间的折算比价。汇率的标价方法有直接与间接标价法两类。 在金本位下，决定汇率的基础是铸币平价；在纸币本位下，决定汇率的基础应为两种货币所具有的购买力之比。汇率变动是受诸多因素影响的，其中既有国内的，也有国外的；既有经济的因素，也有政治的，乃至社会的、心理的因素。这些因素相互交织在一起，使汇率变动具有很大的不确定性。同时，汇率的变动又会对一国的物价水平、进出口贸易、经济结构，对世界经济、国际资本流动等产生重大的影响。 汇率问题既是一个重要的实践问题，也是一个重大的理论问题。在汇率决定的基础和变动的因素问题上，由于经济学家所处的时代不同、信仰的理论不同、分析问题的角度与论证方法不同，因而形成了各种各样的汇率理论。 国际借贷说、购买力平价说、汇兑心理说、资产市场说、利率平价说、资产组合说、流动资产选择说是主流的有关汇率方面的理论。它们分别从货币因素、宏观基本面因素和实际市场因素等各个角度对均衡汇率的决定和汇率的变动进行了研究，它们各有优劣，可以相互补充。 名词解释 1、外汇 2、自由外汇 3、记账外汇 4、贸易外汇 5、非贸易外汇 6、即期外汇 7、远期外汇8、汇率9、直接标价法 10、间接标价法11、美元标价法12、基本汇率 13、套算汇率14、买入汇率15、卖出汇率 16、中间价17、电汇汇率18、信汇汇率 19、票汇汇率20、固定汇率21、浮动汇率 22、官方汇率23、市场汇率24、单一汇率 25、复汇率26、贸易汇率27、金融汇率 28、开盘汇率29、收盘汇率30、名义汇率 31、实际汇率32、有效汇率33、即期汇率 34、远期汇率35、升水36、贴水 37、黄金输送点38、平价39、黄金平价 40、铸币平价 简答题 1、什么是外汇，构成外汇的基本条件有哪些？ 2、外汇的主要作用是什么？ 3、什么是汇率，汇率的标价方法有哪些？ 4、汇率上浮、下跌和升值、贬值的主要区别是什么？
第二章外汇与外汇汇率(精品文档)
第二章外汇与外汇汇率 一、外汇概述 二、外汇汇率 三、汇率的决定与调整 四、汇率制度 五、汇率变动的影响因素与汇率变动的效应 六、西方主要汇率决定理论 七、人民币汇率 第一节外汇 一、外汇的相关概念 ?外汇（Foreign Exchange)，这一概念有动态的和静态的两种表述形式，而静态的外汇又有广义和狭义之分。 （一）外汇的内涵 1、外汇的动态含义是指一个国家的货币借助于各种国际结算工具，通过特定的金融机构，兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，在这一意义上外汇的概念等同于国际结算。 2、外汇的静态含义是指以外币表示的可用于对外支付的金融资产。 ?广义的静态外汇概念，通常用于国家的管理法令之中，它是指一切用外币表示的资产。（外币资产） 3、狭义的静态外汇概念是指以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。按照这一概念，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇。 ?（二）外汇的三个基本特征 ?1、可自由兑换性，外汇是以外国货币表示的，必须具有充分的可兑换性，即能够自由地兑换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边支付。 ?2、普遍接受性，外汇必须为各国普遍接受的支付手段，可用作对外支付的金融资产。 ?3、可偿性，外汇必须是在国外能够得到补偿的债权，具有可靠的物质偿付保证。 ?以上三个特征是作为“外汇”的充分条件，而作为“外汇”的必要条件是外汇必须为外国货币或以外币计值的金融资产。 ?需要指出的是，不是所有的外国货币都能成为外汇的，只有为各国普遍接受的、可自由兑换的货币才能成为外汇。而任何以外币计值或表示的实物资产和无形资产并不构成外汇。 ?二、外汇的构成及种类 ?（一）广义的外汇主要包括： ?1、外国货币，包括钞票和铸币； ?2、外国有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等； ?3、外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； ?4、其他外汇资金，包括在国外的人寿保险以及境内居民在境外的稿酬、版税、专利转让费等。 ?实践中，各国外汇管理法令所规定的外汇有所不同。 ?（二）中国的外汇及构成 ?2008年8月1日国务院第20次常务会议修订通过了《中华人民共和国外汇管理条例》，新条例于2008年8月6日公布之日起施行。新条例第三条规定：外汇是指下
5汇率制度与外汇管理作业带答案
5汇率制度与外汇管理 综合练习题 一、单项选择题 *1、我国外汇管理的主要负责机构是（） A．中国人民银行总行 B．国家外汇管理局 C．财政部 D．中国银行 2、我国实行经常项目下人民币可自由兑换，符合国际货币基金组织（） A．第五会员国规定 B．第十二会员国规定 C．第八会员国规定 D．第七会员国规定 *3、外汇管理最核心的内容是（） A．外汇资金收入和运用的管理 B．货币兑换管理 C．汇率管理 D．外债管理 *4、如果一国的贸易和非贸易汇率相对稳定，而金融汇率听任市场供求关系决定，这通常是（） A．固定汇率 B．浮动汇率 C．管理浮动汇率 D．复汇率制 5、我国的外汇结、售汇制度起源于（） A．建国初期 B．全面计划经济时期 C．改革开放以后 D．1994年的外汇体制改革 *6、人民币自由兑换的含义是（） A．经常项目的交易中实现人民币自由兑换 B．资本项目的交易中实现人民币自由兑换 C．国内公民个人实现人民币自由兑换 D．国内企业实现人民币自由兑换 二、多项选择题 *1、按外汇管理的松紧程度，可将汇率分为（） A．官定汇率 B．市场汇率
C．贸易汇率 D．金融汇率 E．银行间汇率 *2、固定汇率制下货币当局干预汇率波动的手段是（） A．贴现政策 B．动用外汇储备 C．外汇管制 D．货币法定贬值 E．降低本国货币的金平价 *3、弹性浮动汇率制包括（） A．单一货币的有限弹性 B．合作安排 C．单独浮动 D．管理浮动 E．按一套指标调整汇率 三、判断题 *1、外汇管理就是限制外汇流出。（） 2、我国曾经执行过的外汇留成制度，是一种典型的对物的管理方式。（） *3、只有实现了资本项目下的货币兑换，该国货币才能被称为可兑换货币。（） 4、国内外价格体系的差异是实施外汇管理的原因之一。（） *5、外汇留成导致不同的实际汇率。（） *6、浮动汇率制下，货币政策相对有效。（） 7、我国长期以来以人民币换汇成本作为汇率制定的基础，这实际上使外汇政策依附于外贸政策，是不科学的。（） 8、近年来外汇占款已成为我国目前基础货币投放的主渠道之一。（） 四、名词解释 1、汇率制度 *2、汇率目标区制度 3、钉住浮动 *4、货币局制度 *5、外汇管理 五、简答题 *1、浮动汇率制相对于固定汇率制的优缺点各是什么？ *2、选择汇率制度时应该着重考虑哪些因素？ 一、单项选择题 1、B 2、C 3、B 4、D 5、A 6、A 二、多项选择题
国际金融课程经典习题与答案
第一部分外汇与汇率一、单顶选择题 1．我们通常所说的外汇，是指外汇的（）。A．动态xx概念 B．动态狭义概念 C。静态xx概念 D．静态狭义概念 2．我国《外汇管理条例》中规定的外汇是（）。A动态xx概念 B．动态狭义概念 C．静态xx概念 D．静态狭义概念 3．以下不属于通常所说的外汇的是（）。 A以外币表示的银行汇票 B．以外币表示的有价证券 C。以外币表示的支票D。以外币表示的银行存款4．我国公布的外汇牌价为100美元等于811．50元人民币，这种标价方法属于（）。A。直接标价xxB。间接标价xx C。美元标价法 D．无法判断
5．以间接标价法表示的外汇汇率的升降与本国货币对外价值的高低成（）。 A。正比 B．反比 C．无关D。以上说法都不对 6．被称为“应收标价法”的是（）。 A。直接标价法 B．间接标价法 C．美元标价法 D．多重标价法 7．我国外汇交易中心每天报出人民币对四种货币的汇率，这些汇率为（）。 A．开盘汇率B。收盘汇率 C。基本汇率D。套算汇率 8．一国通常选定一种在本国对外经济交往中最常用的主要货币，制定出本国货币与它之间的汇率，这就是（）。 A。开盘汇率B。收盘汇率 C。基本汇率 D．套算汇率 9．目前，大多数国家都把本国货币与（）的汇率作为基本汇率。 A．美元 B．欧元C。英镑D日元
10．如果客户向银行购买外汇，应该使用银行所报出的（）。 A．即期汇率B。中间汇率 C。买人汇率D。卖出汇率 II．采用双向报价时，间接标价法下前一数字为（）。 A。买人价 B．卖出价C。中间价 D．现钞价 12．外汇汇率最贵的是（）。 A．电汇汇率B。信汇汇率 C．票汇汇率 D．现钞汇率 13．目前，在外汇市场上，已经成为确定计算其他各种汇率基础的汇率是（）。 A．电汇汇率 B．信汇汇率 C。实际汇率D。有效汇率 14．名义汇率经过通货膨胀因素调整以后的汇率被称为（）。 A。有效汇率B。实际汇率 C。基本汇率 D．汇率指数 15．影响汇率变动的根本原因在于该国的（）。
外汇与汇率基础(讲义)
第四章外汇与汇率基础 第一节外汇的定义和种类 一．什么是外汇？ 从外汇黑市谈起：外汇的几个特征： （1）以外币表示的有价证券或现钞。瑞士法郎在瑞士不是外汇。 （2）外汇代表对外国商品和劳务的求索权，当外汇所在国家的经济发生严重困难的时候，人们对这种求索权的兑 现产生不好的预期。因此就会减少该外币的持有。 （3）外汇具有国际性货币的特征，国际性的认同是外汇的基本特征。封闭性货币，区域性货币和国际性汇兑货币。 中国人民币在周边国家的使用，区域性货币。 CONVERTIBILITY （4）按照外汇管制的程度对各国货币的分类： A．经常项目和资本项目完全开放条件下的自由兑换货 币。45种。主要是：美元（$），德国马克（DM），日元 （￥），英镑（￡），瑞士法郎（SF），加拿大元（CAN$）， 法国法郎（FF），澳大利亚元（AUS$），荷兰盾（DG），比 利时法郎（BF），意大利里拉（IL）
B．有限制的可兑换货币。对经常项目比较自由，但仍然 施加某些限制，而对资本帐户限制比较严格。20-30种。 汇率多重。中国对居民的外汇汇寄严格管制，现在允许 居民的外汇存款。 C．不可兑换的货币。实施严格的外汇管制。发展中国家 中90国家用。 二．几种外汇的概念： 1．记帐外汇和自由外汇。 （1）自由外汇就是可兑换货币，无条件地自由地兑换为其他货币，无须货币发行国批准。 （2）记帐外汇，协定外汇或双边外汇，有双边协议，在年终按照协议相互轧平帐户结算余额。或结转下一个 会计年度，或用自由外汇结算。往往发生在两个不可 兑换货币国家。 2．远期外汇和即期外汇，也称期汇和现汇。 3．硬通货和软通货。出口要收回外汇，担心贬值，要硬通货；进口付出外汇，担心升值，要软货币。 第二节汇率
汇率制度与外汇管制
自测习题1 1．我国外汇管理的主要负责机构是（）。 A．中国人民银行中行 B．国家外汇管理局 C．财政部 D．中国银行 2．外汇管理最核心的内容是（）。 A．外汇资金收入和运用的管理 B．货币兑换的管理 C．汇率管理 D．结汇售汇管理 3．我国的结汇售汇制起源于（）。 A．建国初期 B．全面计划经济时期 C．改革开放初期 D．1994年的外汇体制改革 4．从（）起，我国实现了人民币经常项目下可自由兑换。 A．1994年12月1日 B．1996年1月1日 C．1996年12月1日 D．1997年1月1日 5．外汇管制的具体措施可分为（）和数量管制两类。 A．质量管制 B．价格管制 C．直接管制 D．间接管制 6．根据汇率制度选择的经济论，决定一国汇率制度选择的经济因素包括（）。 A．经济开放程度 B．进出口贸易的结构和地域分别 C．经济规模 D．国内外相对的通货膨胀率 7．各国外汇管制的主体包括（）。 A．财政部 B．外汇管理局 C．中央银行 D．商业运输部
8．实行复汇率属于外汇管制中的（）。 A．数量管制 B．价格管制 C．直接管制
9．建立外汇平准基金来干预外汇市场属于外汇管制中的（）。 A．质量管制 B．价格管制 C．直接管制 D．间接管制 10．阿根廷实行的汇率制度是（）。 A．货币局制度 B．钉住汇率制度 C．可调整的钉住汇率制度 D．固定汇率制度 自测习题2 1．外汇管理最核心的内容是（）。 A．外汇资金收入和运用的管理 B．货币兑换的管理 C．汇率管理 D．结汇售汇管理 2．我国取消单纯外汇收支指令性计划的时间是（）。 A．1979年 B．1984年 C．1994年 D．1996年 3．我国从（）起，取消任何形式的境内外币计价结算，境内禁止外币流通，停止发行外汇券。 A．1993年12月1日 B．1994年1月1日 C．1996年1月1日 D．1996年12月1日 4．浮动汇率按浮动的形式划分，可分为（）。 A．自由浮动和管理浮动 B．单独浮动和联合浮动 C．清洁浮动和联合浮动 D．独立浮动和肮脏浮动 5．（）是金本位时期决定汇率的基础。 A．铸币平价 B．黄金输入点
外汇与汇率
第一章外汇与汇率 一、选择题（以下试题中至少有一个答案符合题意，根据自己的分析选择） 1、在货币实际购买力的研究中常用的汇率是（） A 固定汇率 B 浮动汇率 C 实际汇率 D 有效汇率 2、利率对汇率变动的影响（） A 利率上升、本国汇率上升 B 利率下降，本国汇率下降 C 须比较国外利率及本国的通货膨胀率后而定 D 无关系 3、购买力平价指由两国货币的购买力所决定的（） A 汇率 B 价格 C 外汇 D 利率 4、在金本位制下，汇率决定于（） A 黄金输送点 B 铸币平价 C 金平价 D 购买力平价 5、当远期外汇汇率比即期贵时称为外汇汇率（） A 升值 B 升水 C 贬值 D 贴水 6、关于汇率决定的理论有（） A 国际借贷说 B 汇兑心理说 C 购买力平价说 D 利率平价说 E 资产市场说 7、影响汇率变动的主要因素（） A物价B利率 C汇率D心里预期 8、下列会对汇率变动产生影响的是（） A 国际收支 B 国际储备 C 国际金融 D 国际信用 E 国内经济 9、汇率变动对国内经济产生的影响包括（） A 产量 B 就业 C 物价 D 利率 E 汇率 10、若一国货币对外贬值，一般来讲（） A 有利于本国出口 B 有利于本国进口 C 不利于本国出口 D 不利于本国进口 11、在布雷顿森林体系下，汇率波动的界限是（） A 铸币平价+1% B 黄金平价+1% C 黄金输送点+1% D黄金官价+1% 12、使用间接标价法的国家是（） A 日本 B 美国 C 中国 D 英国 13、以下哪些因素可能引起本币汇率上升（） A 国内物价上升 B 贸易收支逆差 C 提高进口关税 D 提高国内利率 E 市场投机 14、在纸币条件下，决定汇率的基础是（）
任务1、2 外汇与外汇汇率
国际汇兑与结算 任务1、2 外汇与外汇汇率 技能训练1—1—1 3月，我国某进出口公司签发给国外进口商一张汇票，要求其无条件立即支付50万英镑的出口商品货款，请问：该张以英镑表示的汇票是否属于外汇的范畴？为什么？ 技能训练1—2—1如果将案例1—2—1直接标价外汇市场改为纽约外汇市场，其他条件不变，请解释该两日报价有关含义并说明为什么? 技能训练1—3—1 已知：某日中行外汇市场汇率为1美元=8人民币元，如果卖、买差价为5‰，请计算买卖价分别是多少？ 技能训练1—3—2已知1美元=7．7760港元，1美元=8人民币元，请根据已知条件套算出1港元等于多少人民币元? 技能训练1—3—3 某日香港外汇市场美元兑港元的汇率是：1美元=7．7690—7．8090港元，三个月远期汇率升水0．0045—0．0055，求：三个月远期汇率是多少? 技能训练1—3—4某日中行外汇市场汇率为：1美元=8．30人民币元，设：美元年存款利率为0．8125％，人民币年存款利率为1．98％，根据上述条件李红认为3个月外汇汇率会上升，王方认为3个月外汇汇率汇下降。你认为谁说得对，为什么? 1 .汇票通常是由债权人开立的，由持票人持有，并向付款人请求付款的 无条件支付凭证。因为该汇票票面货币为自由兑换货币，汇票对于持有人 来讲，是一种债权凭证，持有人可凭以获得票面规定的资金。 2. 该例为间接标价法，前一价格为卖出价，后一价格为买入价，次日汇 率标价数上升，表示外汇汇率下降。 3. (1).买入价为：8 ×(1 - 5‰) = 7 .9600 卖出价为：8 ×(1 + 5‰) = 8 .0400。 技能训练 1 - 3 - 2 因为：1 美元 = 7 .7760 港元又，1 美元 = 8 人 民币元所以 , 1 港元 = 8÷7 .7760 = 1 .0288( 人民币元 ) 12。 3 (2).因为香港外汇市场美元兑港元的标价属于直接标价法，远期汇率是 升水时，标价数应呈同方向变化，远期汇率 = 即期汇率 + 升水数.所以， 三个月远期汇率计算如：7 .7690 7 .8090 + ) 0 .0045 7 .7735。 4 .根据基础知识所讲内容，我们知道：在其他条件不变的情况下，利率 高的货币，远期汇率会产生贴水，利率低的货币，远期汇率会产生升水。 本案例中，美元利率低，故美元远期应产生升水，所以李红说的是对的. 0 .0055 7 .8145 则：三个月远期汇率为 : 1 美元 = 7 .7735 - 7 .8145 港元。
《外汇与汇率》习题及答案
第5章外汇与汇率习题练习 （一）单项选择题 1．以下（）是错误的。 A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示 C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性 2．在金本位制下，汇率波动的界限是（）。 A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点 3．浮动汇率制度下，汇率是由（）决定。 A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求 4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（）。 A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平 5．金本位制下，（）是决定汇率的基础。 A．货币的含金量 B．物价水平 C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（）。 A．贴水 B．升水 C．平价 D. 议价 7．动态外汇是指（）。 A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备 8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（）。 A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（）。 A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动 11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 12. 在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（）。 A．一致相反 B．相反一致 C．无关系 D．不确定 13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇
外汇与汇率练习题和答案
外汇与汇率练习题和答案 A．外国货币 B．外币汇率 C. 国际汇兑 D．外国汇票 2．外汇是表示的支付手段 A．外币 B．本币 C．黄金 D．SDRs 3．以一般意义上的外汇概念，下列中惟有属于外汇 A．外币有价证券 B．SDRs C. 黄金 D．外币存款 4．目前，世界上只有采用间接标价法 A．英国和法国 B．法国和美国 C．英国和美国 D．英国和德国 5．二战以后，大多数国家都把当作关键货币 A. 英镑 B．瑞士法郎 C．德国马克 D．美元 6．把资金由低利率国家移到高利率国家以赚取利差的外汇交易叫交易 A. 外汇投机 B．套期保值 C. 套汇 D．套利 7．下列关于直接标价法和间接标价法的各种说法中正确的为 A. 在直接标价法下，本国货币的数额固定不变
B．在间接标价法下，外国货币的数额固定不变 C. 在间接标价法下，本国货币的数额变动 D. 世界上大多数国家采用直接标价法，而美国和英国则采用间接标价法 8．下列各种说法中正确的为 A.世界各金融中心的国际银行采用美元标价法 B．银行间买卖汇率之差一般在1％~5％ C. 买卖汇率之和除以2即得中间汇率，它可适用于一般顾客 D. 在间接标价法下，前一个数字为买价 9．决定汇率基本走势的为 A．利率水平 B．汇率政策 C．预期与投机 D．国际收支 10．如果一国货币贬值，则会引起 A．有利于进口 B. 货币供给减少 C．国内物价上涨 D. 出口增加 11、购买力平价说是瑞典经济学家在总结前人研究的基础上提出来 的。 A．葛森B、卡塞尔C、蒙代尔 D、麦金农 12．下列方式中最贵和最便宜的 A．电汇和信汇B. 电汇和汇票
(完整word版)第4章《外汇与汇率》习题及答案
第4章外汇与汇率习题练习 （一）单项选择题 1．以下（）是错误的。 A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示 C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性 2．在金本位制下，汇率波动的界限是（）。 A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点 3．浮动汇率制度下，汇率是由（）决定。 A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求 4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（）。 A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平 5．金本位制下，（）是决定汇率的基础。 A．货币的含金量 B．物价水平 C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（）。 A．贴水 B．升水 C．平价 D. 议价 7．动态外汇是指（）。 A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备 8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（）。 A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降 C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（）。 A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动 11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 12. 在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（）。 A．一致相反 B．相反一致 C．无关系 D．不确定 13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇汇率（）时，卖出外币，回笼本币。 A．过高 B．过低 C．不一定 D．以上都不是 （二）多项选择题 1. 外国货币作为外汇的前提是（）。 A．可偿性 B．可接受性 C．可转让性 D．可兑换性 E、一致性 2．在直接标价法下，使用的外币单位是（）。 A．一 B．十 C．百 D、万 E、百万 3．我国规定外汇包括（）。 A．外国钞票 B．外国铸币 C．外币有价证券 D．外币支付凭证 E．特别提款权 4．一国货币对外币的汇率是（）。 A．两种货币的兑换 B．两种货币之间的交换比率 C．是国内物价水平的体现 D．本币内部价值的外在表现 5．在直接标价法下，本币数额增加表示（）。 A．外币币值不变 B．本币升值 C．外汇汇率下降
第一章外汇与外汇汇率
第一章 外汇与外汇汇率 1.1学习要求 z掌握外汇、汇率的概念、分类； z学会解读外汇行情表； z掌握影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影响； z了解人民币汇率制度的沿革。 1.2内容简述 1.2.1外汇 z外汇的概念：是以外币表示的，用以清偿国际间债权债务的支付手段。 z外汇的特征：（1）外汇是以外币表示的资产；（2）外汇必须是可以自由兑换成其他形式的，或以其他货币表示的资产；（3）具有普遍接受性。 1.2.2外汇汇率 z汇率的概念：是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种的价格。 z汇率标价方法 1）直接标价法：是指以一定单位的外币为标准来计算折合多少单位的本国货币。 例：中国国家外汇管理局公布，100美元=827.65人民币。 2）间接标价法：是指以一定单位的本国货币为标准，来计算折合若干单位的外币。 例：伦敦外汇市场报出英镑汇率为1英镑=1.868美元。 3）美元标价法：以美元为标准货币公布汇价。 世界上大多数国家采用直接标价法，只有英国、英联邦制国家、欧元区国家和美国采用间接标价法。 z汇率的种类 （1）从银行买卖外汇的角度出发，汇率可分为： 1）买入价：银行从客户或者同业那里买入外汇时使用的汇率 2）卖出价：银行向客户或者同业那里卖出外汇时使用的汇率 3）中间价：买入价和卖出价的平均价。 一般来说，买入价和卖出价同时报送，中间用分隔符相连。直接标价法下，汇率前一个报价是买入价，后一个报价是卖出价；间接标价法下，汇率前一个报价是卖出价、后一个报价是买入价。 例：我国外汇管理局对外报价为： 100美元=827.65-827.70人民币，则，银行买入100美元的价格是827.65人民币，卖出100美元的价格是827.70人民币。（注意：我国采用直接标价法，而银行报送的价格是买卖美元的价格） 同时，在纽约外汇市场上，美元同人民币的汇率也为100美元=827.65-827.70人民币，则，当地银行买入827.70人民币时支付100美元，卖出827.65人民币时获得100美元。（美元采用间接标价法，在纽约外汇市场的报价是银行买卖人民币的价格）
第1章 外汇与汇率习题
第一章外汇与汇率习题 一、名词解释 1、外汇 2、自由外汇 3、记账外汇 4、汇率 5、直接标价法 6、间接标价法 7、基本汇率 8、套算汇率9、买入汇率10、卖出汇率11、固定汇率12、浮动汇率13、同业汇率 14、即期汇率15、远期汇率16、黄金输送点17、铸币平价 二、填空题 1、根据《中华人民共和国外汇管理条例》规定，外汇的具体内容有：（）、（）、（）和（）。 2、按外汇买卖交割期限分类，外汇可分为（）和（）。 ： 3、国际上常用的汇率标价方法有两种：（）和（）。 4、按汇兑方式划分，汇率可分为（）、（）和（）。 5、在金本位制下，汇率相对稳定，汇率环绕着（）上下波动，并以（）为界限。 6、利率平价说从资金流动的角度指出了（）和（）之间的密切关系，有助于正确认识现实外汇市场上汇率的形成机制。 7、一国国际收支发生逆差会引起外汇汇率（），一国国际收支顺差会引起本币汇率（）。 8、一般情况下，一国国际收支发生逆差会引起本币汇率( )，出口会（）。 9、按交割时间划分，汇率可分为（）和（）。 10、当社会总需求增长快于总供给时，本国货币汇率一般呈（）趋势。 11、在国际金本位制下，汇率波动的界限是（）。 12、在间接标价法下，汇率值越小，说明外汇汇率越（）。 \ 13、在直接标价法下，汇率值越大，说明外汇汇率越（）。 14、当一国货币汇率上升时，该国的出口量会（） 15、按外汇是否可以自由兑换，它可分为（）和（）。 16、报据国际结算业务中的汇款方式，汇率可分为（）、（）和（）。 17.当一国的国际收支出现逆差，可以使用本币法定（）或者（）短期利率等方法来减少逆差。 三、选择题 1、汇率按外汇资金性质划分为( )。 A.名义汇率与真实汇率 B.多重汇率与单一汇率 C.市场汇率与官方汇率 D.金融汇率与贸易汇率 2、一国货币对另一国货币存在着两个或两个以上的比价称为( )。 } A.单一汇率 B.复汇率 C.市场汇率 D.买入汇率 3、金本位制下决定汇率的基础是（）。 A.铸币平价 B.黄金平价 C.购买力平价 D.市场供求 4、影响汇率变动的长期因素是（）。 A.国际收支 B.经济实力 C.通货膨胀 D.利率水平 5、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）。 A.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升
国际金融学外汇与汇率作业(答案)
三、计算题 1．已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20 US$=HK$7.7860/80 求1德国马克对港币的汇率。 解：DM1=HK$7.7860÷1.4520/7.7880÷1.4510 DM1=HK$5.3623/73 2．设外汇市场即期汇率的行情如下： 香港US$1=HK$7.7820/30 纽约US$1=HK$7.7832/40 问套汇者应如何进行两角套汇？ 解：套汇者：HK$ —香港→US$—纽约→HK$ 所以做1美元的套汇业务可赚取（7.7832-7.7830）=0.0002港币。 3.设$ 1=FF5.6525/35，$ 1=DM1.4390/10， 问：1马克对法郎的汇率是多少？ 解：DM1=FF5.6525÷1.4410/5.6535÷1.4390 DM1=FF3.9226/87 4．设$ 1=SF1.3252/72，3个月远期差价为100/80， 问：美元是升水还是贴水？升（贴）水年率是多少？ 解：1）美元贴水 2）美元贴水年率=[( 1.3172-1.3262)÷1.3262]×(12÷3)×100% =-2.74% 5．设同一时刻，纽约：$ 1=DM1.9100/10， 法兰克福：￡ 1=DM3.7790/00， 伦敦：￡ 1=￥2.0040/50， 问：1）三地套汇是否有利可图？ 2）若以100万美元套汇，试计算净获利。 解：1）1.9105×(1/3.7795)×2.0045=1.01325≠1 所以可获利。 2）获利=100万美元[1.9100×(1/3.78)×2.0040-100 万美元 =1.26万美元
6．设US $100=RMB￥829.10/829.80，US$ 1=J￥110.35/110.65 1) 要求套算日元对人民币的汇率。 2）我国某企业出口创汇1,000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？ 解：1) J￥1= RMB￥(829.10÷110.65)/(829.80÷110.35) J￥1= RMB￥7.4930/7.5197 2）1000万×7.4930=7493万元人民币 7．设即期汇率为US $1=DM1.5085/15，6个月远期点数为30/40， 1）美元对德国马克6个月的远期汇率是多少？ 2）升（贴）水年率是多少？ 解：1）US$1=DM(1.5085+0.0030)/(1.5115+0.0040) US$1=DM1.5115/55 2）美元升水年率=[(1.5135-1.5100)÷1.5100]×(12÷6)×100% =0.46% 8、大森公司三个月后有100万英镑收入。为避免英镑的贬值，这家公司决定通过期权交易来化解外汇风险。 现汇率1：15。00 三个月期权汇率1：14。80 三个月后实际汇率1：14。50 期权费0。1人民币元/英镑 请计算：（1）如不买期权，该公司的损失是多少？ （2）买期权后，该公司的损失是多少？ 答：（1）不买期权损失： （15．00—14．50）*100万=50万人民币元 （2）买期权后的损失： （15．00—14．80）*100万+100万*0。1人民币=30万人民币元 9、请计算下列外汇的远期汇率。 （1）、香港外汇市场 币种即期汇率三个月升贴水数三个月远期汇率 美元7。8900 贴水100 日元0。1300 升水100 澳元6。2361 贴水61 法郎4。2360 贴水160
第四章汇率制度与外汇管制练习答案
汇率制度与外汇管制练习 一、不定项选择题 1、各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当本币汇率 是以下哪种情况时，中央银行卖出外币，回笼本币（ B ）。 A．过高 B．过低 C．不一定 D．以上都不是 2、我国香港使用的汇率制度是（ B ） A.管理浮动汇率制度 B.货币局制度 C.爬行钉住汇率制度 D.汇率目标区制度 3、国家集团在成员国之间实行固定汇率制，对非成员国则实行共同升降的浮动 汇率制度是（ D ） A.联系汇率制 B.弹性汇率制 C.钉住汇率制 D.联合浮动汇率制 4、目前仍未加入欧元区的欧盟成员国货币是（ A ） A.英镑 B.马克 C.法国法郎 D.意大利里拉 5、当前人民币汇率是（AD ） A.采用直接标价法 B.采用间接标价法 C.采用美元标价法 D.单一汇率 E.复汇率 6、汇率可以作经常的、小幅调整的汇率制度是（ B ）。 A.可调整的钉住汇率制 B.爬行钉住制 C.货币局制 D.联系汇率制 8、我国现行人民币汇率具有如下特点( ACD )。 A.人民币汇率是市场汇率 B.人民币汇率是官方汇率 C.人民币汇率采取直接标价法 D.人民币汇率是单一汇率 9、在布雷顿森林体系下，以美元为中心的固定汇率制规定汇率的波动范围不得 超过货币平价的（ C ）。 A.±1.25% B. ±2.125% C.±1% D.±2% 10、当前人民币汇率制度是（ AD ）。 A.管理浮动汇率制 B.货币局制 C.单独浮动汇率制 D.单一汇率制 E.复汇率制 二、判断题 1、冲销式干预是指不存在相应措施的外汇市场干预，它会引起一国货币供应量 的变动。（错误）
知识点1外汇与汇率
知识点1 外汇与汇率 外汇 1、外汇的产生： 外汇（Foreign Exchange）又称国际汇兑，这是我们比较常见的一种外汇概念，强调了外汇的起源和实质，外汇的产生有自己的历史，在第三次社会大分工之后，出现了商人阶层，而随后商品生产和交换规模的发展和扩大，必须要形成 世界性的商品市场，有了世界性的市场，就有了国与国的商品交换，但在这种市场中必须要有货币，然而，一国货币由于受本国发行数量、购买力、货币、制度等因素制约，并不会像一国商品那样，在一国之外有相同的使用性，一国也不允许他国货币在本国自由使用，若要满足国与国之间的商品交换和债务清偿，就要进行两种不同货币的兑换或者说是买卖。可以说，外汇起源于商品生产和商品交换，其实质就是实现商品生产与交换的工具，清偿国与国之间债权债务关系的手段。这样，也就有了国际间的货币兑换，即国际汇兑行为。由此，外汇产生了。 2、外汇的概念： （1）动态含义：国际汇兑（Foreign Exchange ） （2）静态定义：它专指一国所持有的、以外国货币表示的各种形式的国际支付手段。具体包括： 外国货币：如钞票、铸币等； 外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等； 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证，邮政储蓄凭证； 特别提款权（SDR）、欧元（EUR）； 其他外汇资产：租约、地契、房契。 二、外汇的特征 1、国际性 外汇必须是以外币表示的国际资产，如$、￡、￠。本币即使可以换成外币或者以外币表示的资产，也不能称为外汇。 清偿性 其形式不仅包括外币资金，也包括可以在国外得到偿付、并可以转让的一切支付凭证。
须是在国外能够得到补偿的债权，拥有支付能力才能构成外汇，空头支票、拒付的汇票不能用以国际支付，不能视为外汇。 3、兑换性 外汇必须是能够自由兑换为其他支付手段的外币资产，不能自由兑换的就不是外汇。 三、外汇的分类： 1、按兑换的限制程度不同： （1）自由兑换（2）有限自由兑换（3）不可兑换 2、按来源不同： （1）贸易外汇（2）非贸易外汇 3、按交割期限不同： （1）即期外汇/现汇/外汇现货 （2）远期外汇/期汇/远期汇兑 四、外汇的作用 1、国际购买手段 使国与国之间的货币流通成为可能。随着国际贸易和银行经营业务的不断发展，外汇已经成为国际购买手段而普遍接受。一国如果拥有大量外汇就意味着拥有大量国际购买力，该国就可以运用所持有的外汇在国际市场上购买本国所需要的各种商品、劳务，从而使各国之间的货币购买力得到转移，促进国际间商品流通范围，促进国际交往，保证国际政治、经济、文化活动正常进行。 2、国际支付手段 可以避免在国际结算中使用黄金，节约非生产费用，进行国际贸易的双方可以通过外汇使国际间债权债务得到清偿，缩短交易时间，加速资金周转，促进国际贸易发展，方便、迅速、灵活地实现资金国际转移。 3、国际储备手段 用于弥补国际收支逆差，当今世界各国都普遍将外汇作为一项重要的储备资产以备调节国际收支，维护汇率稳定，提高国家对外信誉。因此，外汇收入及其储备的增加对于稳定本币币值与外汇汇率，保持国际收支平衡，提高一国经济实力与对外地位，增强一国对外借债信誉与清偿能力有重要作用。另外，当一国国际收支发生逆差时，就要动用储备进行弥补。
第二章汇率制度与外汇管制
汇率制度与外汇管制 一、选择题（以下试题中至少有一个答案符合题意，根据自己的分析选择） 1、我国外汇管理的主要负责机构是（） A 中国人民银行总行 B 国家外汇管理局 C 财政部 D 中国银行 2、汇率制度有两种基本类型，它们是（） A 固定汇率制度 B 浮动汇率制度 C 钉住汇率制度 D 联合汇率制度 3、金融国际化程度较高的国家，可采取的汇率制度弹性（） A 中等 B 适当 C 较小 D 较大 4、外汇管制针对的活动包括（） A 外汇买卖 B 外汇收付 C 外汇借贷 D 外汇转移 E 外汇投机 5、根据蒙代尔——弗莱明模型，在固定汇率制下（） A 财政政策无效 B 货币政策有效 C 财政政策有效 D 货币政策无效 6、我国的外汇结、售汇制度实施于（） A 建国初期 B 全面计划经济时期 C 改革开放以后 D 1994年的外汇体制改革 7、凡采取下述外汇管制措施的国家均被视为实行复汇率制（） A 官方汇率背离市场汇率 B 给予外汇津贴 C 抑制进口 D 鼓励出口 8、人民币自由兑换的含义是（） A 经常项目的交易中实现人民币自由兑换 B 资本项目的交易中实现人民币自由兑换 C 国内公民个人实现人民币自由兑换 D 经常项目有限制的兑换 9、在外汇管制中，属于外汇价格管制的是（） A 外汇缓冲政策 B 结售汇制 C 外汇配给制 D 本币高估 10、目前我国实行的外汇管理办法有（） A 结汇制 B 售汇制 C 额度制 D 现汇留成 E 自由结汇 11、目前发达国家两种主要的汇率安排是（） A 盯住某一西方国家货币 B 单独浮动 C 盯住一揽子货币 D 管理浮动 E 盯住与浮动相结合 12、外汇管制所针的对象包括（） A 外国钞票 B 外币支付凭证 C 外币有价证券 D 黄金、白银 E 房地产契约 13、国际货币基金组织要求其会员国对待外汇管制的态度是（） A 解除 B 加强 C 放松 D 适当放宽