艾科朗克期货版极速行情系统介绍
艾科朗克期货版极速行情系统介绍
艾科朗克AcceleCom的由来
Accele Com是计算Com puting、通信Com munication和加速Accele ration的结合体，精确形象地定位了我们在市场上的角色——我们是一家硬件加速服务提供商FAAS(FPGA Based Acceleration As A Service Provider)。艾科朗克是AcceleCom的音译，简称“艾科”。
Xele是我们研发的硬件加速产品系列名，取自AcceleCom，是AcceleCom 的简称。
Xele系列产品
?极速交易系统Xele-Trade（交易系统里面包含风控）
?极速行情系统Xele-MD
?纳秒精度延迟测试Xele-Test
?交易风控网关Xele-PRC
图表1 Xele系列产品的整体使用场景
期货版极速行情系统Xele-MD介绍
Xele-MD期货版，是基于FPGA的纳秒级行情加速系统，四大期货交易所均有业务覆盖。
系统包含了过滤交易数据、行情处理、多路优选和行情转发四大功能。采用现有的一层低延迟交换机，无需增加额外的支出和故障节点，助力期货市场极速量化交易的参与者有效提升策略收益。
版本说明
期货Xele-MD又分为网络版和本地版两种，两者功能一样，只是部署方式不
同，在性能上也有些区别。
1.期货Xele-MD网络版
?部署在期货公司，从交易所获取原始行情信息，通过交换机组播分发加速过的行情数据，众多用户通过网络接收；
?Xele-MD 通过接收交易所的A、B两路的组播行情及通过席位去获取行情的静态数据；
?Xele-MD 收到行情A、B两路的行情后，对行情进行优选加速，将最快的行情转发至交换机，交换机将消息组播给客户机；
?客户机可以直接通过接收全量的组播行情进行使用；
?客户也可以通过自己接收交易所的组播数据，并通过我们的系统获取到静态行情数据自己进行行情的计算。
2.期货Xele-MD本地版
?本地版是将FPGA加速板卡直接部署在策略终端服务器上，投资者独享整套行情加速系统；
?从交换机镜像端口直接获取原始数据经Xele-MD本地版硬件加速后直接送入投资者托管服务器DMA共享内存；
?和网络版一样，本地版会解析增量行情，计算出全量行情，同时收取交易所A、B 两路并对行情进行优选加速。
性能优势
1.期货Xele-MD网络版
?Xele-MD网络版硬件行情加速系统经过不断优化，通过各项严苛的性能压力测试，端到端穿透延迟时间仅为168纳秒；
?Co-location方式部署- 交易所托管机房；
?集成数据源过滤功能，Xele在行情加速的同时，不再使用三层交换机，直接可将交易所下行数据按指定规则过滤，将剩余数据包原始镜像转
发；
?将多路行情数据合并、优选、转发；
?UDP组播分发，终端接入客户数量无限制；
?行情输入端支持多通道组播行情输出，单通道数据异常单独重启，不影响其他行情；
?保留交易所UDP心跳机制，确保客户实时获得交易所及MD SERVER端状态，同时可间
?接提供交易所切片时间校准，为抢开盘客户提供更精准的对时标准；
?系统处理能力：>50W条/s / >100M/s；
?提供简单易用的API、demo用例和输出结构体说明，方便投资者客户端快速对接。
2.期货Xele-MD本地版
?Xele-MD本地版不断优化算法，本地版通过DMA上送的方式只输出全量及对应索引信息，需要配置输出时的组播IP和PORT，从而大幅减少延迟，穿透仅仅为148纳秒左右；
?去掉了网络版的组播方式，减少了两次交换机时间，经过DMA加PCIE 高速串行接口方式上送减少了网络版延迟；
?不需要以UDP格式输出，不需要加组播；
?以DMA方式上送到用户指定的内存空间中；
?输出接口采样PCIE Gen3x4 IP core，线速度可达30Gbps；
?每个合约都有使能控制，用户可以根据该使能控制来选择自己想要的合约，而不想要的合约就不会输出，节省了用户自己解析筛选的过。
以上是对期货行情系统的介绍，客户可以根据自身需求选择适合自己的行情版本。对速度有更高要求客户可以选择本地版行情，需要多用户共享的客户可以选择网络版行情。
期货行情分析的基本逻辑与方法
期货行情分析的基本逻辑与方法 1、行情分析主要解决3个问题，即品种市场价格运动的——方向、幅度与速度。期货行情分析的方法主要有两种：基本分析法与技术分析法。 2、基本分析法又叫基本面分析，它是根据商品的预期产量、库存量、预期需求量(即供求关系以及影响供求关系的各种因素)来分析商品价格趋势的方法。 其特点是： 1、分析价格变动的长期趋势--所谓大势； 2、研究价格变动的本质性、宏观性因素。 3、技术分析法又称做图表分析法，是通过对市场行为本身(即交易状态、成交量、持仓量的变化等)的分析，来预测价格走势的方法。用于技术分析的资料，一般都按时间顺序绘制成图形和图表。 其特点是： 1、量化指标特性(能够准确显示行情波动与转折)； 2、趋势追逐(非创造、引导趋势)；
3、直观现实(历史轨迹的真实记录)。 4、行情分析有着科学的理论依据与思维逻辑。可以说，期市的价格波动是有规律的，可以在理论上、技术上做出许多归纳和总结。 哲学是最重要的基础理论思维，应该运用辩证唯物主义的观点(即全面的、发展的、运动的观点)分析问题，“不可知论”及“形而上学”的观点都是错误的。价格运动形式是长期上的周期性(就象一年四季的更替，就像太阳每天从东方升起一样)与短期上的随机漫步性(因市场信息注入的偶然性所决定)的辨证统一。 5、有市场分析师归纳了行情分析的操作原则： 即充分假设原则、逐步演绎原则和条件限制原则。这些原则对指导我们进行市场分析很有帮助。 6、在具体进行行情分析时应注意以下几点： 1)、基本分析、技术分析综合运用，将定性分析与定量分析进行有机的结合。应先基本分析、后技术分析。 基本分析主要解决市场的方向问题、中长期趋势问题。它的主要理论依据是价值规律和供求关系规律。
期货公司客户资产管理业务的客户需求
期货公司客户资产管理业务的客户需求分析 1、潜在客户类型 随着金融市场的不断探索和发展，居民收入水平的提高，我国期货市场已经逐渐开始不能满足广大投资者的需求，期货公司资产管理业务的开展，正好能吸引广泛的市场潜在客户。 首先，以保值作为主要目标的产业客户将是期货资产管理业务的主力潜在客户。产业客户是期货市场的主要参与者，全国有数量巨大的生产、加工、销售企业，基于对原材料或产品价格的波动，他们都有套期保值的需求，然而事实上，由于专业套期保值和资产管理人才的缺乏，只有极少数企业参与期货市场。期货公司资产管理业务的开展可以凭借其专业性强、安全性高的优势，吸引渴盼已久的产业客户入场。 其次，各种机构将是期货资产管理业务的潜在客户之一，其中包括证券、保险、QFII、政府、银行以及企业年金、信托基金、养老基金、慈善基金等各类基金。由于政策原因，证券公司投资资金、保险资金和QFII等机构投资者无法参与期货市场。而资产管理业务的开展，将降低期货的风险系数，我们有理由相信，随着金融体制的开放，上述这些机构都能以资产管理的方式进入期货市场。 此外，广大个人投资者也将是期货资产管理也的潜在客户之一。长久以来我国期货交易主体以广大中小散户为主，他们的投资技能和信息获取能力都十分有限，很多情况下都是盲目地跟风投资。而资产管理业务的开展，有专业的投资团队进行更理性的操盘，可以发挥期
货公司资金、技术、信息上的优势，在全面收集信息的基础上，运用专业的投资理论和技术，建立科学的投资组合，以低风险高收益吸引到个人投资者介入。而对于那些资金量小、投资经验缺乏甚至从未涉足期货市场投资者可以通过基金等机构以资产管理的方式间接进入期货市场。 从我公司实际来看,所属的中国电力投资集团公司旗下有多家涉及能源及有色金属行业的现货公司，由于缺乏专业的套期保值和资产管理人才，其对资产管理服务早已期盼已久，资产管理业务的开展将极大鼓舞这类产业客户的参与热情，并提升其整体抗风险能力。 2、具体资产管理需求 无论是产业客户、机构投资者，还是个人投资者，其投身于资本市场无外乎有两种目的：保值或增值。对于资产管理业务而言，投资者按照风险承受能力，可以分为保守型、稳健型、进取型，同样，他们的需求也可以按此分类。 对于产业客户而言，主要依靠期货市场来抵消原材料或者产品的价格波动，以维持现货生产经营的正常进行，资产保值是其主要目的，表现为保守型策略。期货公司的资产管理业务可以为其推荐国内外期货市场，与其经营业务相关的标的物卖出或买入套保类产品对于机构投资者而言，其组成成分复杂，资金来源不同，对于风险的接受程度也不同，但一般作为投资的基金原则是最低的风险获取最大的收益，属于偏稳健性投资策略。期货公司的资产管理业务可以为其量身定做期现、跨期、跨市等套利类资产管理项目，以满足机构
证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理办法.doc
证券期货经营机构私募资产管理业务运 作管理办法 证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定 的具体内容是什么呢?下文我就为大家找来了证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定，欢迎阅读! 证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定 第一条为了进一步加强对证券期货经营机构私募资产管理业务的监管，规范市场行为，强化风险管控，根据《证券法》《证券投资基金法》《证券公司监督管理条例》《期货交易管理条例》《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券公司客户资产管理业务管理办法》《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》《期货公司监督管理办法》和《期货公司资产管理业务试点办法》等法律法规，制定本规定。 第二条本规定所称证券期货经营机构，是指证券公司、基金管理公司、期货公司及其依法设立的从事私募资产管理业务的子公司。 第三条证券期货经营机构及相关销售机构不得违规销售资产管理计划，不得存在不适当宣传、误导欺诈投资者以及以任何方式向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益等行为，包括但不限于以下情形： (一)资产管理合同及销售材料中存在包含保本保收益内
涵的表述，如零风险、收益有保障、本金无忧等; (二)资产管理计划名称中含有"保本"字样; (三)与投资者私下签订回购协议或承诺函等文件，直接或间接承诺保本保收益; (四)向投资者口头或者通过短信、微信等各种方式承诺保本保收益; (五)向非合格投资者销售资产管理计划，明知投资者实质不符合合格投资者标准，仍予以销售确认，或者通过拆分转让资产管理计划份额或其收益权、为投资者直接或间接提供短期借贷等方式，变相突破合格投资者标准; (六)单一资产管理计划的投资者人数超过200人，或者同一资产管理人为单一融资项目设立多个资产管理计划，变相突破投资者人数限制; (七)通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体，讲座、报告会、分析会等方式，布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等载体，向不特定对象宣传具体产品，但证券期货经营机构和销售机构通过设置特定对象确定程序的官网、客户端等互联网媒介向已注册特定对象进行宣传推介的除外; (八)销售资产管理计划时，未真实、准确、完整地披露资产管理计划交易结构、当事各方权利义务条款、收益分配内容、委托第三方机构提供服务、关联交易情况等信息; (九)资产管理计划完成备案手续前参与股票公开或非公
看懂期货日内行情变化的操作技巧
看懂期货日内行情变化的操作技巧 对于每一个交易者来讲，只有能看懂日内行情的变化，或看懂一个阶段内行情的演变趋势，才会促使投资者做出价格变动方向的预期后入场交易。因此，如何看盘、如何读懂盘、如何分析盘面是非常关键的。 一、看懂盘面语言。盘面语言：是通过数字信息传达的、是与上一交易日在时间和空间上有一定联系的、是描述市场两股力量进行较量的、是在某一时间反映一切基本面和主力资金意图的行为。它包括：（1）开盘价：它是多空双方在开盘前5分钟撮合而成的，它已经反映了主力的一部分意图，尤其是显现出在其它相关基本面的价格形态发生突变的情况下，开盘价更能反映出交战双方的态度、意图和力度，但会被在以后的交易时间里大的资金介入、人气趋势、方向走势所修正。 （2）收盘价：收盘价是对全天价格走势的一个总结，也是对当天多空较量胜负的评价，是当天最重要的价格，是多空双方认可的、暂停
博弈的、相互妥协的价位，同时也是一个重要的阻挡支撑位。（3）盘中最高价、最低价：这两个价格反映了多空在续盘阶段资金博弈较量的峰值和谷值。特点是在最高价或最低价附近经常伴随着较大的成交量，分时图中显现的更为明确。同时也明确了多空双方博弈的区间范围，也是重要的阻挡支撑位。 （4）成交量：当日成交量的大小反映了市场投资者在当日的价格区间中进行交易的偏强偏弱程度，它体现出投资者目前的心理状态，积极介入或出场观望或持币等待，更深一层地看，它反映出价格向某方向变动的能量在集聚或被释放，当成交有效放大时，或是行情的开始或是行情阶段性结束，当然，要联系持仓量、价格等因素综合判断。（5）持仓量：持仓的变化在价格运行中占有重要地位，代表了主力资金的持仓意愿和意图，它分为主动增（减）仓和被动增（减）仓，通过持仓的变化可以估计到主力的持仓成本，为投资者在操作中提供一定的买卖依据，一般讲，如果当日某合约上出现持仓变化幅度超过10%以上时，可能会诱发行情原趋势的逆转。 上述五个方面的内容是盘面给市场中所有投资者最真实、最客观的信息，这些信息未经过任何的刻意加工和处理，它们真实地反映出市场的现状，为投资者的入场提供了最好的依据。 2、密切关注盘面的三个交易时间段。 （1）开盘阶段： 最主要的时段应该是开盘最初的30分钟。开盘阶段的影响因素包括隔夜时段外盘走势和国内市场的最新消息。根据外盘走势的影响，
期货公司资产管理合同指引最新版
附件1 期货公司资产管理合同指引 一、期货公司资产管理业务风险揭示书必备条款 二、委托资产承诺书 三、期货公司资产管理合同必备条款
期货公司资产管理业务风险揭示书必备条款 为了使客户充分了解资产管理业务风险，开展资产管理业务的期货公司应制定《期货公司资产管理业务风险揭示书》，向客户充分揭示参与资产管理业务可能存在的风险，详细说明相关风险的含义、特征、可能引起的后果。《期货公司资产管理业务风险揭示书》至少应包括下列内容： 一、提示客户在参与资产管理业务前，必须了解有关资产管理业务的法律法规、基础知识、业务特点、风险收益特征等内容，了解期货公司是否具有开展资产管理业务的试点资格，并认真听取期货公司对相关业务规则和资产管理合同内容的讲解。 二、提示客户在参与资产管理业务前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好，确信自身有承担参与资产管理业务所面临投资风险和损失的能力，审慎选择与自身风险承受能力相匹配的资产管理投资策略。 三、提示客户了解参与资产管理业务通常具有的市场风险、管理风险、流动性风险、信用风险及其他风险，包括但不限于政策风险、经济周期风险、利率风险、技术风险、操作风险、不可抗力因素导致的风险等。 四、提示客户应特别关注投资期货类品种具有的特定风险，包括但不限于因保证金交易方式可能导致投资损失大于委托资产价值的风险，因市场流动性不足、交易所暂停某合约的交易、修改交易规则或采取紧急措施等原因，导致未平仓合约可能无法平仓或现有持仓无法继续持有的风险。
五、提示客户合同虽然约定了一定的止损比例，但由于持仓品种价格可能持续向不利方向变动、持仓品种因市场剧烈波动导致不能平仓等原因，委托资产亏损存在超出该止损比例的风险。 六、提示客户参与资产管理业务的资产损失由客户自行承担，期货公司不以任何方式对客户作出取得最低收益或分担损失的承诺或担保。 七、提示客户无论参与资产管理业务是否获利，都需要按约支付管理费用和其他费用，会对客户的账户权益产生影响。 八、提示客户委托期间，期货公司在一定条件下存在变更投资经理人选的可能，会对资产管理投资策略的执行产生影响。 九、提示客户期货公司既往的资产管理业绩并不预示其未来表现。期货公司介绍的预期收益仅供客户参考，不构成对委托资产可能收益的承诺或暗示。 十、提示客户本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明客户参与期货公司资产管理业务所面临的全部风险和可能导致客户资产损失的所有因素。 十一、要求客户抄写以下内容：以上《期货公司资产管理业务风险揭示书》的各项内容，本人/本单位已阅读并完全理解。
怎样掌握黄金期货行情
怎样掌握黄金期货行情 近年来，黄金期货在投资市场可谓风生水起，不少投资者也从中获利。但是，也有些投资者亏损不少。为什么同一个期货市场，投资者的收益却大相径庭呢？这主要是因为投资者对于黄金期货行情的了解和分析有所不同，基于行情分析而做出的判断也不同，怎样掌握黄金期货行情也不同，进而会影响投资者的交易行为，黄金期货交易中自然有赚有赔。因此，只有认真分析黄金期货行情，才能很大程度地做出正确的判断，进而提高收益，规避风险。 掌握黄金期货行情中一个重点就是委托系统，要事先花一些时间搞清它的使用方法，对下单，委托，成交，持仓，资金等操作能够熟练掌握。 想要知道怎样掌握黄金期货行情，新手可以制定一份黄金期货交易计划，主要应考虑三个方面：基本面分析，技术分析和资金管理。新手在初学阶段学会生存比赚钱更重要，而生存的关键在于掌握有效的资金管理方法和设置止损方案。 首先，切忌满仓操作，单品种过夜持仓占用的资金能在总资金的1/3以内。
其次，要严格执行止损。黄金的日内金价波动幅度不到2%，根据金价历史波动特点，投资者可将止损位设置在日波动幅度上限附近。对于短线交易的投资者，若日波幅超过5%，就应该将手中头寸获利了结。而对于中长线投资者首先需对行情有大势的判断，然后根据自有资金量设计投入比例，初入期市投资者可以将30%左右的资金投入市场，将盈亏比设定为3∶1，当损失达到预期盈利的30%时止损出场。 一份交易计划中，以一次交易为例，需先判断近期主导市场的基本面因素是哪个，然后分析市场对它的预期，以及预期如何反映在价格上。而技术面上要为自己制定什么价格进场，什么价格获利了结，什么价格止损，多少仓位，是日内交易还是趋势交易，盘中遇到突变怎么办等等的问题。
证券期货经营机构落实资产管理业务“八条底线”禁止行为细则(201605)
中国证券投资基金业协会 证券期货经营机构落实资产管理业务“八条底线”禁止行为细则 （2016年征求意见稿） 第一条为规范证券期货经营机构开展私募资产管理业务行为，结合目前私募资产管理业务实际运行情况，按照“八条底线”要求，制定本细则。 第二条本细则所称证券期货经营机构，是指证券公司、基金管理公司、期货公司及其依法设立的从事私募资产管理业务的子公司。 第三条开展资产管理业务，不得存在非公平交易、利益输送、利用非公开信息交易、内幕交易、操纵市场等损害投资者利益的行为，不得利用资产管理计划进行商业贿赂，包括但不限于以下情形： （一）交易价格严重偏离市场公允价格，损害投资者利益。不存在市场公允价格的投资标的，能够证明资产管理计划的交易目的、定价依据合理且在资产管理合同中有清晰约定，投资程序合规以及信息披露及时、充分的除外； （二）以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或在不同的资产管理计划账户之间转移收益或亏损； （三）以获取佣金或者其他不当利益为目的，使用资产管理计划资产进行不必要的交易； （四）泄露因职务便利获取的未公开信息，以及利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； （五）利用管理的资产管理计划资产为资产管理人或第三方谋取不正当利益或向相关服务机构支付不合理的费用； （六）违背风险收益相匹配原则，利用结构化资产管理计划向特定一个或多个劣后级投资者输送利益； （七）侵占、挪用投资者委托资产。 第四条开展资产管理业务，不得存在不适当宣传、违规销售资产管理计划、误导欺诈投资者以及以任何方式向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益等行为，包括但不限于以下情形： （一）资产管理计划名称中含有“保本”字样，资产管理合同及销售材料中存在包含保本保收益内涵的表述，如零风险、收益有保障、本
期货行情演变的本质原因
很多人仅仅用现货的思维去做商品期货交易，具有一定的合理性；但如果仅仅从这方面去进行策略的制定，就会非常的不合理。原因在于期货和现货虽是同一体系下的内容，但却具有很大的不同。不同点简而言之，如下： 期货是： 你越有货，我越不买，价格跌，越跌越不买； 你越没货，我越要买，价格涨，越涨我越买； 你货不多不少，我就观望，就等你有货没货。 现货是： 你有货，我想买；你愿意卖，我愿意买。 说白了期货就是趁你病要你命；而现货就相对纯粹，愿打愿挨、任劳任怨；苦心经营、苦口孤诣；甘心情愿、真情无悔。 本文主要对期货与现货的关系以及现货供应端矛盾的发生和演绎进行一个分析和解读~ 基础依旧是：期货为现货服务，金融为实体服务。 一起来读今天为你推荐的这篇文章吧~ 来源：资本小论
编辑整理：期乐会-小新 现货经营的秘诀 我们能看到很多做实体现货的，往往大行情来的时候都不怎么赚钱，部分反而亏钱。其原因在于：实体现货的参与者大多都着眼点在于眼前，需要解决更多当下的问题。比如：近期的供货，近期的采购，资金库存配比调节等。同时，实体现货参与者的运营成本更大，风险控制完善，内部责权明确，追求资金周转等。 这一方面可以促进现货经营的稳定和持续，但也使得做实体现货的着力点放在了经营之上，也就是力求解决当下的问题，对未来商品的走势判断并不重要。因为商品只是资本经营的媒介，而非核心。 所以我们就可以去思考一个问题，现货经营赚的究竟是谁的钱？ 在此个人觉得，现货贸易中的盈利点： 一是价差； 二是资金利息； 三是提升市场效率的正反馈；
四是其他外部方面，比如商品估值提升。 但在实际上，对于风险偏好度中低的现货商，价差盈利这一块并不是那么容易获取，而且主要参与方式还是以套利的形式。所以大部分盈利点就只能在二三四这几方面了，而三四这属于整个产业链体系中的，也就是说，行情好的话，大家都赚钱。如电解铜，如果铜融资属性继续提升，那么它的估值就会提升，价格也会走高；如果国家去杠杆，那估值就会下降，价格走跌，这是对于整个市场上一致的。市场效率的正反馈亦如此。 所以留给现货商很大一部分的盈利点就来自于第二方面——资金利息收益。那就比谁的资金成本低吧，所以我们能看到长期存在于市场上都是那些经营稳定、资金成本低、心平气和的大型现货商。那些资金成本高、粗放的经营者一旦来了大行情（不管行情好坏），破产风险也紧随其后。 所以当下的大宗类业务，分好几大流派： 一是扎根于上下游工厂的，纯粹赚取价差的。通过与上下游工厂良好的关系和服务赚钱；当然，这个流派有很大一部分收益一样来源于资金利息。这个派别，用期权理论的观点就是通过大资金做期权的卖方。 二是混迹于各类贸易商的，分激进派和温和派。激进派喜欢囤货，赌市场行情变动的，天堂地狱一念之间，实质上是利用自己的判断进行产业性的投机。这里面也有温和派的，仔细认真寻找市场给的机会，利用每日期货价格波动大的特点，实现自身在产业链和市场中的价值。激进派小而分散，温和派大而保守。 三是依托于各类贸易商通过其他途径获取或有收益的。这部分属于贸易的衍生，可能不参与现货贸易，也可能部分参与。总而言之就是利用大宗贸易的“多快好省”的特点，获得了在其他领域的收益。典型的代表就是“供应链金融”，剩下的就是针对“税”、“银行”等业务。 当然，任何一种参与方式都是可行合理的。实体现货的经营，找到自己的定位即可，按照既有的准则去经营和完善，赚取属于自己的那一份收益，这或许就是现货经营的秘诀。所
期货公司单一客户委托资产管理业务工作指引(含附件1)
期货公司单一客户委托资产管理业务工作指引 第一条为推进期货公司资产管理业务规范开展，保护投资者合法权益，根据《期货交易管理条例》、《期货公司资产管理业务试点办法》等相关规定，制定本指引。 第二条期货公司接受单一客户委托，与客户签订资产管理合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过专门账户管理客户委托资产的活动，适用本指引。 第三条客户应当以真实身份参与资产管理业务，委托资产的来源、用途应当符合法律法规的规定，客户应当在资产管理合同中对此作出明确承诺。客户未作承诺，或者期货公司明知客户身份不真实、委托资产来源或者用途不合法，期货公司不得为其办理资产管理业务。 期货公司发现客户委托资产涉嫌洗钱的，应当按照《中华人民共和国反洗钱法》及相关规定履行报告义务。 第四条资产管理业务的投资范围由期货公司与客户通过合同约定，不得超出《期货公司资产管理业务试点办法》规定的范围，并且应当与客户的风险认知与承受能力，以及期货公司的管理能力和风险控制水平相匹配。 第五条根据期货公司与客户的约定，委托资产仅限于投资期货
类品种的，期货公司应当按照期货市场开户管理规定及中国期货保证金监控中心公司（以下简称监控中心）的操作要求为客户开立期货资产管理账户，申请交易编码。客户资产管理账户交易编码应当与其经纪业务账户交易编码严格区分。 期货公司与客户应当按照期货保证金安全存管有关规定及监控中心的操作要求办理委托资产的汇入、追加、提取和清退。第六条根据期货公司与客户的约定，委托资产投资范围包含除期货外的其他投资品种的，期货公司应当依据法律、行政法规和中国证监会的规定，与客户、资产托管机构签订单一客户委托资产管理合同，约定客户、期货公司、资产托管机构的权利义务。 客户委托资产应当交由具有托管资质的商业银行或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管。资产托管机构应当按照中国证监会的规定和资产管理合同的约定，履行安全保管客户委托资产、办理资金收付事项、监督期货公司投资行为等职责。 第七条资产管理业务投资非期货类品种的，期货公司应当自开立非期货类投资账户之日起五个工作日内，通过保证金存管数据文件向监控中心备案。开户备案前，期货公司不得开展相关市场的投资交易活动。 第八条期货公司经与客户协商一致，应当在资产管理合同中写明用于办理委托资产汇入、追加、提取和清退的银行账户（以下简称资管结算账户）。该资管结算账户应当与客户的期货结算账
玻璃期货基本面分析 2020年玻璃期货最新行情分析
玻璃期货基本面分析 2020年玻璃期货最新行情分析 玻璃期货行情走势影响因素，第一个就是基本面消息影响，包括：宏观经济波动、产能增长、下游需求影响、上游价格、区域分布特点等。 第一、宏观经济波动 周期的平均长度是9-10年。宏观经济的周期循环与玻璃价格的上涨和下跌有直接的联系。 第二、产能增长 在好的形势下，一些企业盲目投资扩张，随后陷入低谷，产能过剩带来行业风险。据统计，自2009年以来，我国浮法玻璃产能快速增长。初步预计2012 年约有15条生产线投产，新增产能约6300万重量箱。玻璃具有连续不间断生产的特征，产能的稳定释放，明显超过了来自房地产、汽车、出口等下游市场需求的增长。 第三、下游需求的影响 玻璃及其加工制品广泛应用于建筑、交通运输、装饰装修、电子信息、太阳能利用及其他新兴工业，其中70%左右的浮法玻璃用于建筑和装饰领域，汽车及新能源领域中玻璃的应用也在逐渐扩大，因此下游房地产行业、汽车以及新能源行业的发展变化对玻璃需求影响较大。 第四、上游价格 原料价格上涨，支撑玻璃价格，效益下降;原料价格下跌，效益增加，使得价格有下探空间。纯碱、煤炭、重油、天然气、电等原料燃料价格上涨以及人员工资等财务成本增加，导致玻璃企业生产成本不断上涨，这将影响玻璃的价格 第五、区域分布特点 a)近年来生产线建设由集中走向分化; b)受到淘汰落后产能因素影响华北地区产能增加较快; c)东北、西北地区产能相对稳定; d)受运输成本影响，长途运输的产品日趋减少。
除了玻璃期货基本面分析以外，技术层面的分析对玻璃期货今后走势也是至关重要的。 简单来说，玻璃期货技术分析就是对玻璃期货市场交易过程中产生的数据以及市场参与者的行为进行分析的预测方法。这些数据包括：价格在历史运行过程中出现的拐点(阻力位与支撑位)、每个周期内买卖双方成交的数量(成交量)、价格在特定的一段时间内变化的速度(动能)等。 技术分析的对象是群体行为而不是个体行为，是基于“群体心理”以及人类总是处于贪婪与恐惧两种情绪循环中的理论来分析的。一般来说，当市场参与者对市场看法完全一致的时候，市场往往会走出相反的走势。 其实，笔者认为，技术分析这个名字取得有些不够恰当，因为这种分析方法并不是那么需要技术含量。尽管有些技术分析方法运用了高等数学显得高深莫测，技术指标也显得纷繁复杂难以运用。但就其核心来说，技术分析更注重对市场表现的直观感受，对市场参与者心理的把握，以及对每笔交易的风险与盈利比的分析，以帮助交易者做出具体的交易决策。
期货资产管理理子公司投资管理办法
资产管理业务投资管理办法 第一章总则 第一条为建立规范、高效、专业的资产管理投资业务体系，根据国家有关法律、法规和公司有关制度，制定本办法。 第二条资产管理投资业务必须遵循合规、稳健、审慎的运营原则，坚持公平交易，避免利益冲突，禁止利益输送，以专业化投资管理塑造公司资产管理业务品牌。 第三条公司资产管理业务从业人员必须严格遵守本办法相关规定。 第二章投资决策流程 第四条公司资产管理业务采取层次分明、职责明确的二级管理体制：一级管理指公司资产管理业务决策委员会的重大决策管理；二级管理是指公司经理层的日常运营管理。 第五条公司资产管理业务决策委员会（以下简称“决策委员会”）根据公司的授权，以及相关监管指标和风控指标等确定资产管理业务规模、可承受的风险限额，审议资产管理业务产品与规模和产品运营期间的重大事项，产品的资产配置方案、评估重大风险等。 资产管理业务决策委员会的具体工作职责、人员构成、工作方式等详见《混沌天成投资管理（深圳）有限公司资产管理业务决策委员会工作办法》。 第六条经理层职责 （一）拟定资产管理业务的基本管理制度、业务流程和风险防范措施； （二）设计资产管理业务的相关产品； （三）组织开展产品的营销工作； （四）按照资产管理业务的决策流程，负责产品的投资运作； （五）研究、开发、培育资产管理业务新产品，制定新业务的研究计划、业务拓展计划等，并负责组织实施； （六）依照相关规定向监管部门报送相关材料。 第七条资产管理业务投资决策会议原则上每月召开一次，由公司总经理召集并主持会议。特殊情况下，可召开临时会议。
第八条资产管理投资业务实行投资经理制度，每个产品指定一名投资经理为负责人，从事具体投资管理工作。 第九条投资经理拟定的资产配置方案、投资操作方案等，要经资产管理业务投资决策会议审批。 第十条投资决策的内容 资产管理投资决策的内容分为：资产配置方案、投资操作方案。 资产配置方案为资金配置计划及重点投资品种、合约的确定，投资操作方案指在对基本面、市场趋势等方面研究基础上拟定的针对具体投资品种进行投资的操作方案，由投资经理拟定并执行。 （一）资产配置方案主要内容 1、对市场未来趋势的判断及其依据； 2、现有资产在股票、期货、债券、现金等方面的配置比例； 3、现有期货资产在趋势投机头寸、套利头寸的配置； 4、潜在风险因素分析及相应的风险控制措施。 （二）投资操作方案主要内容 1、投资对象； 2、买入、卖出或开、平仓以及止损价位的选择； 3、投资组合规模、盈利预期； 4、交易风险评估。 第十一条决策委员会审核通过的资产配置方案、投资操作方案，还需要经过总公司混沌投资审批。 第三章权限管理 第十二条公司资产管理业务实行分级授权管理。决策委员会根据公司的授权，审核确定产品规模及是否投入运营等，监督公司资产管理业务的总体运作状况，评估业务运行风险等。 公司资产管理业务实行投资经理制度，公司在决策授权委员会授权范围内对投资经理授权，投资经理负责产品的日常投资运作。 超越自身权限范围的授权无效。 第十三条若市场或所投资商品品种的基本面发生重大变化需对投资方案作
期货交易系统模型
模型交易法概述 模型交易法是一套完整的期货交易系统，指的是通过提炼期货价格K线形态模型，进行交易的方法。 完整的模型交易系统包括：交易模型，交易系统和资金管理方案。模型交易法的重点不是交易模型，而是以模型为核心的整个交易系统。（图1） 模型：指的是可以套用和复制的交易模式或K线形态，比如最基础的交易模型：矩形整理。图例1矩形整理模型 模型说明：一段幅度的上涨之后，价格进行矩形整理阶段，据此我们判断，行情方向继续向上，上涨空间为矩形整理之前的那段上涨的空间幅度。此模型的成功概率大于60%。 上图就是一个最基础的交易模型，看上去有点类似技术分析中的K线形态分析，但是与形态分析是有区别的，模型交易法是完整的交易系统，模型只是这个交易系统的一个组成部分。如同机械制造中的模具一样，模型等同于模具，但是，只有模具是远远不够的，还需要与之配套的一系列机械设施。
交易系统：交易系统指的是交易的规则，策略和方法的集成，是一个完整的执行体系。完整的交易系统应该包括：市场选择，行情方向判断，入市时机点位，离市时机点位（止损，止赢），风险控制，仓位控制。 以矩形整理的模型为例，如果某品种出现以上模型形态，那么，交易系统的第一个要素，方向的判断就出来了，我们判断价格会继续上涨（理论在后面阐述）。 第二点，我们需要选择入市的时机和点位，，这里有几种选择： 1 在整理的过程中随机买入（随机） 2 在矩形整理向上发生突破时买入（顺势） 3 在矩形整理的矩形下沿买入（逆势） 不同的入市时机选择对于最终的交易结果有不同的影响，最主要是影响到风险控制。 入市之后，就要面对离市的问题了，如果行情按照预期的形势发展，我们会选择在价格到达目标价位后止赢出场；如果行情不完全按照预期发展，我们就会面对止损问题。 矩形整理的止损点位一般设置在行情相反方向上一倍于矩形宽度的位置上，当价格跌落到该位置后，止损出场。 此模型的止赢止损点位是可以提前预估的，那么我们也可以据此估算出这个交易机会的收益风险比：收益风险比=止赢空间/止损点位，当收益风险比大于3时，我们认为这是一个良好的交易机会。 由此交易系统的市场选择可以设置为：只进行收益风险比大于3的交易，当然，如果入市时机选择好的话，也可以交易那些收益风险比大于2的机会。 当我们确定这是一个良好的交易机会后，下一步就是确定头寸数量了，也就是仓位控制。模型的成功率高，并不意味着百分百的成功，从概率的角度看，模型交易法是一个成功率高的具有正的期望收益的交易系统，但是，如何顺利实现这个正的期望收益，是进行资金管理的重要内容。良好的资金管理可以让我们成功的实现系统的期望收益，不会导致系统崩溃，同时使收益最大化。 资金管理如同驾驶汽车时控制油门，进而控制车速，这是一门科学，更是一门艺术。再优异的汽车，如果驾驶者把握不好车速的话，也是很危险的。 交易的风险控制主要是通过资金管理来实现，而资金管理的基础元素是头寸控制，后面会具体论述资金管理的内容。完整的风险管理的就是找到一个具有正的期望收益的交易系统，并通过良好的资金管理来实现这个系统的期望收益。 综上所述，模型交易法是一个以交易模型为核心的完整的交易系统，模型交易法的重点不是模型，而是整个系统，模型如同印钞机中的模板，好的交易模型可以获取好的收益，但是只有模型是不够的，就如同只有模板是印不出钞票来的，学习模型交易法的重点应该放在学习这种系统交易的方法上。 期货交易本质上是投机活动，属于零和博弈，也就是说期货交易活动本身并不能创造价值，市场中不存在剩出的价值，一部分参与者获得收益，一定会伴随着另一部分参与者的亏损，有人赚就一定有人赔。某种角度上，期货交易就是一个抢钱的游戏，参与者互相争抢，水平高的抢来了别人手里的钱，获得收益，水平低的被人掠夺，损失惨重。 所以我们要明白一个简单的道理，如果你参与期货交易亏损了，那是因为你的资金被别人赚走了，如果你赢利了，那么这些赢利一定是来自某些亏损者。 期货交易由人参与，属于博弈活动，我们可以从博弈的角度来研究期货交易的策略和技巧。如何做才能赚取别人手中的资本而不被别人赚取呢？这是期货交易策略的问题。
期货公司资产管理业务统一开户操作指引
附件2： 期货公司资产管理业务统一开户操作指引 为进一步明确期货公司资产管理业务（以下简称资管业务）开户要求，根据《期货公司监督管理办法》、《期货市场客户开户管理规定》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等监管规则以及《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》等行业自律规则，制定本指引。本指引适用于期货公司单一客户资管业务和特定多个客户资管业务。 一、各类账户和编码的开立及分配规则 （一）期货公司内部资金账户 对于单一客户资管业务，同一客户（或客户分户管理资产）在同一家期货公司只能开立一个资管业务账户，对应一个资管业务内部资金账户。客户可以在同一家期货公司同时成为经纪业务客户和资管业务客户，期货公司应当为该客户（或客户分户管理资产）的经纪业务和资管业务分配不同的内部资金账户。 对于特定多个客户资管业务，期货公司应当为不同的资产管理计划（以基金业协会备案号为划分依据，一个备案号对应一个资产管理计划）开立不同的资管业务账户，对应不同的资管业务内部资金账户。 （二）交易所客户号和监控中心统一开户编码 对于单一客户资管业务，各期货交易所和监控中心应当为同
一客户（或客户分户管理资产）的经纪业务和资管业务分别分配不同的客户号和统一开户编码；为同一客户（或客户分户管理资产）在不同期货公司的资管业务分别分配不同的客户号和统一开户编码，并能够维护上述客户号和统一开户编码之间的关联关系。 对于特定多个客户资管业务，各期货交易所和监控中心应当为期货公司不同的资产管理计划分配不同的客户号和统一开户编码，并能够维护这些客户号和统一开户编码之间的关联关系。 （三）与期货公司资管业务相关的银行账户 1．资管结算账户：根据监管要求，单一客户资管业务合同中应当写明资管结算账户。对于未在资产托管机构办理资产托管的单一客户资产管理计划，资管结算账户为客户开立在期货保证金存管银行的、用于向期货公司保证金账户办理委托资产汇入、追加、提取和清退的银行账户。对于在资产托管机构办理资产托管的单一客户资产管理计划，资管结算账户为客户向资管托管账户办理委托资产汇入、追加、提取和清退的银行账户。 2．资管托管账户：特定多个客户资产管理计划以及资管合同没有另行约定财产管理方式的单一客户资产管理计划，应当在资产托管机构办理资产托管，开立资管托管账户，该账户管理人为期货公司。委托资产投资于期货类品种的，需通过该账户将委托资产转入期货公司保证金账户。 3．资金中转账户：当资管托管账户开立在非期货保证金存管银行时，需在期货保证金存管银行开立资金中转账户，资管托管 - 2 -
期货模拟教学软件简介
期货模拟教学软件 一．整体介绍： 为高校架构专业级金融实验室平台，还针对高校教学要求，增加了强大的学生管理功能，实现仿真环境与教学需要的结合 1、丰富的行情信息内容：上海、郑州、大连期货交易的所有期货品种；通过互联网接收或卫星接收平 台。 2、行、专业的分析系统：以图形、指标、数据分析方式揭示各品金融品种。全部的经典分析指标，上 百种各种理论中提取的技术分析指标。 二、功能介绍 1、模拟交易所功能： A．实时完成期货等品种的交易。交易规则与各交易所相同。 B．易过程“带价带量”，以价格优先、时间优先、数量优先为原则。未成交的量将挂单处理。 C.引入真实交易与模拟交易相结合，当没有模拟交易时行情与真实相同；当参与模拟交易后真 实行情与模拟行情相互作用，形成新的行情。 D.支持集合竞价、连续竞价，同时可以盘中盘后（24小时）进行交易，交易时间自行设定。 E.实行期货动态保证金制。 2、学生管系统（教师专用）： A、录方式：可以管理员或教师登录，管理员登录后可以创建教师登录号。 B、用户管理：A）开设班级；B）批量或单个创建、修改、删除学生帐户，内容有登录号（帐号）， 姓名，班级、密码、资金等。C）资金分配：整体分配、个别分配、资金转入转出。D）初始化：使用于一个阶段实验工作结束，学生数据初始化，进行下一轮新的实验工作，或举行模拟比赛一期结束后再操作此功能。 C、学生投资情况分析：A）进行持仓分析：了解学生持仓品种、数量、持仓价（或平均价），分析 学生持仓权重。B）进行交易分析：清晰罗列每个学生的所有交易记录，可以按日期进行交易明细查询或合并查询，通过交易明细，了解学生操作全过程，从而对学生的投资进行分析，有效提高投资水平。C）进行资金分析：条理、详细罗列学生资金进出记录，了解学生资金分配权重。 D、排名分析：A）收益率排名：依据本期操作的收益情况进行排名，公式：盈亏/初始资金*100%； B）总资产排名；C）成交额排名：依据成交量的大小进行排名；D）操作收益排名：体现学生的操作频率与收益率的比，公式：（资产总额-初始资金）/本期总成交额*100%。所有的排名分
期货投资分析完整版
第一章概论 1. 期货价格有特定性，远期性，预期性和波动敏感性。 特定性是指期货价格差不多上特指某一地区，某一交易所，某一特定交割时刻和品种规格的期货合约的成交价格。 远期性指期货价格是依据以后信息或者后市预期达成的虚拟的远期价格。 预期性指期货价格反映市场人士在现在时点对以后价格的一种心理预期。 波动敏感性指期货价格相关于现货价格而言，对消息刺激反应程度更敏感，波动幅度更大。 2. 期货投资分析的目的是通过专业性的分析方法，对阻碍期货合约价格的各种信息进行综合分析，以推断期货价格及其变动。 3. 持有成本认为现货价格和期货价格的差（即持有成本）由三部分组成：融资利息，仓储费用和收益。 4. 有效市场的前提包括： （1）投资者数目众多，投资者都以利润最大化为目标； （2）任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场；（3）投资者对新的信息的反应和调整可迅速完成。
5. 有效市场分成弱式有效市场，半强式有效市场和强式有效市场三个层次。 - 弱式有效市场中，期货价格差不多充分反映了当前全部期货市场信息，从而得出结论：任何技术分析方法没有存在的基础。 - 半强式有效市场中，期货价格差不多反映所有公开可获得的公共信息。得出结论：不仅技术面分析方法无效，差不多面分析方法也无效。 - 强式有效市场中，期货价格反映全部信息。得出结论：不仅技术面和差不多面分析方法无效，内幕信息利用者也不能获得超额收益。 6. 行为金融学认为市场中的参与者不是完全理性的。 7. 差不多面分析对阻碍期货品种供求关系的差不多要素进行分析，从“供求关系决定价格”这一差不多原则动身，评估期货价格合理性，并提出投资建议。 技术面分析仅从期货市场自身公开信息，如价格，成交量及持仓等数据和市场行为来分析期货价格并预测以后变化趋势。 差不多面分析着眼于行情大势，不被日常的小波动迷惑，具有结论明确，可靠性较高和指导性较强等优点。缺点是推断期货价格是否合理极其困难，阻碍价格的差不多面因素多，人的知识有限，
期货软件一览表V3.0
鲁证期货股份有限公司关于发布《行情交易软件一览表V3.0》的通知 各营业部、部室： 公司现为客户提供的行情交易软件种类丰富，基本上覆盖了行业内所有商业化软件。为方便公司业务开发和客户服务，使各营业部、部室工作人员能够及时、全面的了解行情交易软件的基本情况，现信息技术部、经纪业务管理部整理了公司现阶段所能够提供的行情交易软件列表及概括说明（见附表），请相关人员在工作中参考。软件具体技术细节，如有不明之处，请及时向信息技术部咨询；具体业务细节无法在表中体现，如有不明之处，请及时向经纪业务管理部、客户服务中心咨询。 特此通知。 信息技术部、经纪业务管理部 二〇一四年七月十八日
行情交易软件一览表（V3.0） 行情系统 行情系统申请流程客户申请限制使用费用软件功能备注 博易大师行情系统3.0 无无限制免费 提供全面的资讯、及时的行情、简洁的操作 和灵活的设置，操作界面更优化。支持期货 行情、外盘行情。除包含恒生5.0外,还包 含闪电手。支持快捷平仓、快捷反手、快捷 锁仓、止损止盈、条件单、套利、代理委托、 银期转账等功能。 (博易大师行情系统3.0版本;3.1.51版本 支持连续交易、国债期货) 行情账号：pobo 密码：pobo，闪电手交易 需另行申请方能使用。套利交易、代理委 托需另行付费。如需以上功能请与开户营 业部联系。 支持系统：■xp■win7■其他win8、vista 博易大师行情系统5.0 无无限制免费 是3.0版本升级版，提供全面的资讯、及时 的行情、简洁的操作和灵活的设置，操作界 面更优化。支持期货行情、外盘行情。除包 含恒生5.0外,还包含闪电手。闪电手支持快 捷平仓、快捷反手、快捷锁仓、止损止盈、 条件单、套利、代理委托、银期转账等功能。 支持国债期货、上期所连续交易,日、夜盘分 时、K线连续。 测试行情账号：8888 密码：8888。正式登 陆账号为客户的交易账号，密码为有效证 件号码后六位数字，新开客户在开户次日 即可使用。默认开户登陆人数为2人，机 构客户如有登陆人数要求、原非正常客户 转正常客户，营业部电话客户服务中心申 请。闪电手交易需另行申请方能使用。套 利交易、代理委托需另行付费。如需以上 功能请与开户营业部联系。 支持系统：■xp■win7■其他win8、vista 富远行情系统无无限制免费期货行情、外盘行情、支持连续交易、国 债期货 支持系统：■xp■win7■其他win8、vista 文华财经行情系统申请表客户权益2万免费期货行情、证券行情、外盘行情、支持连 续交易、国债期货 有效期为一年。 支持系统：■xp■win7■其他win8、vista 博易大师五档行情系统（中金五档）申请表无限制600元（年费）期货行情、外盘行情、中金所五档行情 中金所五档行情，有效期为一年(大商所 五档行情需单独申请),需登录公司网站
玉米期货行情分析
玉米期货行情分析 玉米期货价格走势分析 行情回顾 玉米上涨的趋势没有变,每年上涨的空间8%-10%.，国家希望农产品价格每年以8%-10%上涨，但是不希望超过10%,会影响CPI。近期看，玉米的品种大，影响国际民生，涉及上百种品种，作为玉米期货体量和现货体量是无法比的，期货体量明显。不要期待玉米价格大幅度上涨。主力合约0909合约上涨了21个点，持仓减少近2.6万张，成交减少近17万手。但市场对未来玉米需求前景不看好，以及玉米市场基本面利空影响，市场认为远月合约将保持弱势。由于前期部分地区涨势过大，本周很可能会出现调整，预计本周玉米期价将维持震荡走势。 政策分析 中国玉米受政策波动影响非常大，中长期相对比较看好玉米市场，世界的玉米贸易相对还是比较繁荣。玉米真正启动行情是来源于全球的小麦的市场，年终俄罗斯干旱，实行谷物出口禁令，导致欧洲乃至全球谷物大涨，在中欧和西欧发生暴雨，导致大量小麦降级的问题，谷物价格大幅飙升，小麦和玉米是互相替代的，由于小麦的原因导致了玉米需求的加大，从而使玉米价格飙升，后期中国进口玉米，也推动了整个市场的预期。 库存情况 三个月左右的库存对于我们国家的人口基数的来说是个安全库存的水平。需求情况 工业淀粉糖对白糖的替代非常明显，如酸奶、可乐等都用果糖，所以果糖对白砂糖还是有很大的竞争力。美国农业法案对于玉米工业酒精增长极限抑制会在2015年左右，玉米还将有上涨空间。
来自美国农业部的世界玉米库存水平11年世界玉米库存水平看起来不是很紧张，但是是局限在他认为中国只进口一百万吨玉米，但在中国饲料需求增长百分之一的情况系下，实际的库存水平可能会在八三年八四年的情况差不多。但只是一种猜想。基金的头寸今年基金的头寸远远超过了在08年的48万张多单，近期又有新的多单进场，价格上涨但持仓减少，说明全世界看好玉米的人还是很多的。 产量问题 黑龙江亩产800斤到100斤，一公顷没有低于15000斤产量，黑龙江玉米估计达到两千六百万吨左右的产量，和美国农业部用蒲式耳算测量的办法是减产。吉林，辽宁，内蒙三省增产幅度不大，目前吉林农民今年不急于卖粮，后期在元旦前后卖粮东北农民一天可卖100万吨，宏观调控的政策力度大，见成效，打了指挥拳，整体水平有了很大提高。技术分析 国内玉米市场相对平静，产区收购较为平淡，市场处于有价无市状态。国储玉米拍卖继续进行，成交率保持平稳。终端产品价格稳定，市场预测随着节后加工企业开工率提高，玉米需求有望逐渐好转，进而将对玉米现货构成支持。长期看，玉米基本面利多大于利空，易涨难跌格局有望继续。 综述 综合以上分析，个人认为玉米市场的期现货已经到了高点，玉米现货价格收购价格将出现理性回归，但是幅度不会太深，对于国家来说，一是要保护农民收入，二防通胀，要让玉米回到合理价位，就是既让市场认可又让农民认可的政策价位。