化工项目可行性研究分析报告 (1)

化工项目

可行性研究分析报告

规划设计 / 投资分析

化工项目可行性研究分析报告说明

2019年受经济增速回落影响，化工产品均价下滑，化工行业盈利下滑。取所有2010年底之前上市的基础化工公司为样本，2019年上半年行业实现营业收入0.90万亿元，同比增长9.6%。实现归母净利润405.38亿元，同

比变动-20.7%。

化工行业前三季度销售毛利率16.13%，同比下滑2.61个百分点。资产负债率52.95%，同比上升1.89个百分点。

资产质量方面，29个三级子行业中，负ROE的行业增加至3个（炭黑、其他塑料制品、粘胶），此外轮胎行业ROE跃升至所有子行业第一位，主

要受益于行业集中度提升及上游天然橡胶、炭黑等价格维持低位，ROE修复至11.17%。近年来一直处于第一的聚氨酯行业处于第二位置，ROE依然保

持较好水平，为9.59%。其它子行业的ROE大多在5%左右。

“在建工程”的增速快慢能一定程度反映化工新建产能增速。2015Q3-2017Q4在建工程基本维持负增长，期间化工行业景气持续复苏，直至

2018Q1化工行业在建工程同比增速开始由负转正。2019上半年基本维持了2018年初以来的在建工程增长趋势。2019Q2在建工程同比增速高达61.02%，化工行业产能延续扩张，但整体化工行业扩产程度有所差异，再投资行为

主要分布在部分景气度改善较早的行业或头部公司。

需求增速放缓。地产新开工维持较好正增长，汽车产量负增长，纺织

出口下半年大幅负增长，农产品价格低位震荡。

2008-2015年：先后因产品价格大幅波动及之后的价格下行，生产企业库存持续上行，产能过剩背景下进一步打压价格。2016-2017年：行业景气明显改善，生产企业库存逐步去化，长期的价格低迷使得供需格局得到扭转。化工品价格持续上行伴随着下游补库，昭示了供需格局的紧平衡状态

下基本面的持续改善。2018-2019年：行业预期转弱，渠道库存累积，下游补库存意愿不强，“存活/营收”有上抬趋势，但受环保政策影响库存并未

明显回升。进入2019年后出口外需回落，内需不振，企业端库存去化程度

并无改善。

化工品价格领跌：由于需求下滑，工业品PPI指数下滑，其中化工原

料由于2017年涨幅较大，目前领跌。化工品价格指数与原油价格相关性较高，但并不完全相同。

预计进一步下滑磨底，但下降空间不大：目前大部分化工品价格处于

中低位水平，部分接近2016年低油价水平，未来进一步领跌空间不大。

2019年化工品价格指数呈现持续回落趋势，3-4月后开始下行较明显，截止9月价格指数较年初同比下跌7.34%，苯胺、环氧树脂、丁基橡胶、聚合MDI、己二胺等价格涨幅居前。

2019年更多化工品价格创出新低。梳理重点跟踪的176种化工品种价

格分位情况（选取2010年至今的价格区间），其中价格创出新低的化工品

数量有所增加，由10个增加至16个。2019年整体价格分位水平有所下移。位于历史价格区间的50%分位以上的化工品占23%，低于2018年的27%。

OECD下调2020年全球经济增速预期。鉴于全球贸易紧张局势对全球经济复苏的负面影响，9月OECD继续下调2019年、2020年全球实际经济增

长率至2.9%、3.0%（5月预计为3.2%、3.4%），远低于2018年的3.6%。2020年中国GDP增速将延续放缓。

2020年房屋新开工面积维持正增长。考虑到地产库存去化程度依然较高，开发商加快周转回流现金驱动新开工维持增长。此外2017年以来竣工

-开工持续倒挂，2-3年建设周期限制下，2019年竣工落地带来部分增量需求，有望提振部分地产后周期化工品种需求。2019年前三季度地产投资增

速较好。2019前三季度房地产投资增速高达10.54%，预计四季度增速8%，维持较好增长。

2019年上半年化工板块资产负债率继续抬升。2015年以来化工行业持

续去杠杆，2017年资产负债率继续下行，由高点超60%下降至2017Q3的近10年低点51.50%，此后资产负债率维持抬升趋势，反映行业盈利改善背景

下行业投资行为有所抬头。截止2019Q2资产负债率已回升至54.30%，期间伴随着新产能陆续投产，化工行业景气度承压。19H1过半子行业“在建工

程+固定资产”增长，扩产势头良好。“在建工程+固定资产”增速反映行

业产能增长情况与再投资意愿。2019H1有16/29个子行业“产能增速”高

于前三年均值，再投资行为有所上升，整体化工行业投资持续性较为良好。

该化工项目计划总投资9587.82万元，其中：固定资产投资7685.12

万元，占项目总投资的80.16%；流动资金1902.70万元，占项目总投资的19.84%。

达产年营业收入14160.00万元，总成本费用11326.04万元，税金及

附加152.29万元，利润总额2833.96万元，利税总额3377.14万元，税后

净利润2125.47万元，达产年纳税总额1251.67万元；达产年投资利润率29.56%，投资利税率35.22%，投资回报率22.17%，全部投资回收期6.01年，提供就业职位277个。

报告根据项目产品市场分析并结合项目承办单位资金、技术和经济实

力确定项目的生产纲领和建设规模；分析选择项目的技术工艺并配置生产

设备，同时，分析原辅材料消耗及供应情况是否合理。

......

主要内容：概述、项目建设背景、项目市场前景分析、产品规划分析、选址分析、工程设计方案、工艺先进性分析、项目环保分析、项目安全管理、风险应对说明、节能可行性分析、项目实施计划、投资方案计划、盈

利能力分析、综合评估等。

第一章概述

一、项目概况

（一）项目名称

化工项目

（二）项目选址

xxx循环经济产业园

（三）项目用地规模

项目总用地面积26346.50平方米（折合约39.50亩）。

（四）项目用地控制指标

该工程规划建筑系数50.93%，建筑容积率1.27，建设区域绿化覆盖率7.92%，固定资产投资强度194.56万元/亩。

（五）土建工程指标

项目净用地面积26346.50平方米，建筑物基底占地面积13418.27平方米，总建筑面积33460.06平方米，其中：规划建设主体工程26198.17平方米，项目规划绿化面积2648.41平方米。

（六）设备选型方案

项目计划购置设备共计100台（套），设备购置费3387.06万元。

（七）节能分析

1、项目年用电量683311.67千瓦时，折合83.98吨标准煤。

2、项目年总用水量14534.19立方米，折合1.24吨标准煤。

3、“化工项目投资建设项目”，年用电量683311.67千瓦时，年总用

水量14534.19立方米，项目年综合总耗能量（当量值）85.22吨标准煤/年。达产年综合节能量25.46吨标准煤/年，项目总节能率29.36%，能源利用效果良好。

（八）环境保护

项目符合xxx循环经济产业园发展规划，符合xxx循环经济产业园产

业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切

实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对

区域生态环境产生明显的影响。

（九）项目总投资及资金构成

项目预计总投资9587.82万元，其中：固定资产投资7685.12万元，

占项目总投资的80.16%；流动资金1902.70万元，占项目总投资的19.84%。

（十）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（十一）项目预期经济效益规划目标

预期达产年营业收入14160.00万元，总成本费用11326.04万元，税

金及附加152.29万元，利润总额2833.96万元，利税总额3377.14万元，

税后净利润2125.47万元，达产年纳税总额1251.67万元；达产年投资利

润率29.56%，投资利税率35.22%，投资回报率22.17%，全部投资回收期

6.01年，提供就业职位277个。

（十二）进度规划

本期工程项目建设期限规划12个月。

对于难以预见的因素导致施工进度赶不上计划要求时及时研究，项目

建设单位要认真制定和安排赶工计划并及时付诸实施。

二、报告说明

报告通过对项目的市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备

选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等方面的研究调查，在行业专家研

究经验的基础上对项目经济效益及社会效益进行科学预测，从而为客户提

供全面的、客观的、可靠的项目投资价值评估及项目建设进程等咨询意见。报告通过对项目的市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等方面的研究调查，在行业专家研究经验

的基础上对项目经济效益及社会效益进行科学预测，从而为客户提供全面的、客观的、可靠的项目投资价值评估及项目建设进程等咨询意见。报告

有五大用途：可用于企业融资、对外招商合作；用于国家发展和改革委(以

前的计委)立项；用于银行贷款告；用于申请进口设备免税；用于境外投资

项目核准。

三、项目评价

1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx循环经济产业园及xxx循环经济产业园化工行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx循环经济产业园化工产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

2、xxx集团为适应国内外市场需求，拟建“化工项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xxx循环经济产业园经济发展，为社会提供就业职位277个，达产年纳税总额1251.67万元，可以促进xxx循环经济产业园区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。

3、项目达产年投资利润率29.56%，投资利税率35.22%，全部投资回报率22.17%，全部投资回收期6.01年，固定资产投资回收期6.01年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

4、民营企业和民间资本是培育和发展战略性新兴产业的重要力量。鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业，对于促进民营企业健康发展，增强战略性新兴产业发展活力具有重要意义。

综上所述，项目的建设和实施无论是经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生产都是积极可行的。

四、主要经济指标

主要经济指标一览表

第二章项目建设背景

一、项目建设背景

1、未来我市必须把准未来趋势方向，继续发挥在制造业领域的特色优势，将重振产业雄风作为我市经济发展的中心任务，推动产业结构从中低

端向中高端迈进，全力打造现代产业发展新高地。制造业创新体系不断完善，信息化水平大幅提升，制造业与互联网加速融合，数字化、网络化、

智能化取得明显进展，重点产品质量效益稳步提升，制造业空间布局进一

步优化，战略性新兴产业快速增长。我国仍处于可以大有作为的重要战略

机遇期。世界多极化、经济全球化深入发展，国际产业转移加快，区域合

作不断深化，为先进制造业基地建设提供了有利的条件。

2、按照“抓住一个龙头，带动一个行业、带旺一批企业、带活一片区域，形成集群式发展”的模式，切实增强产业龙头带动作用，规划引导产

业链聚集发展、协同发展，打造一批高质量发展的产业集群。坚持供给侧

结构性改革主线，加快新旧动能接续转换。推进供给侧结构性改革是经济

高质量发展的必然要求。要加快现代服务业、新动能培育、民生急需领域

相关产业发展，提高供给体系质量和效率，努力实现更高水平的供需平衡。强化基础研究，加大研发投入，努力实现关键核心技术攻关突破。深化科

技体制改革，建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创

新体系。工业，是一个城市经济社会发展的重要支撑。近年来，我市坚持

把产业做强做大、推动工业高质量发展放在首位，全面落实工业稳增长各项政策措施，大力实施“大产业”发展战略，深入开展工业发展大会战，坚持传统产业转型升级和新兴产业培育。

3、战略性新兴产业是引领经济社会发展的重要力量，当前，加快战略性新兴产业发展，抢占发展机遇，已成为各地推动经济发展的必然选择。我省要实现高质量发展，必须把发展战略性新兴产业摆在更加重要地位，积极培育发展新动能。大力发展战略性新兴产业，将吸引大量投资进入高科技产业，优化我省产业结构，并通过高科技产业化提高投资效率，提升我省经济发展的质量效益。同时，战略性新兴产业通过技术溢出，会有效提升产品的技术含量，引导我省传统企业实现技术升级，从而有力促进产业转型升级，实现经济持续健康发展。

4、“十三五”时期，要以转变经济发展方式为目标，以科学发展、跨越发展为主线，顺应世界科技飞速发展带来的新机遇和新挑战，加快产业升级换代，积极谋划战略性新兴产业、高技术发展重点，培育壮大具有当地特色的产业集群；紧紧抓住加快培育发展战略性新兴产业的新机遇，跟踪世界高技术产业发展动态，立足现有产业基础，充分利用国际和国内资源，加强创新引领，不断改造提升传统优势产业，大力培育壮大区域特色和比较优势的战略性新兴产业，力争建成一批有自主核心技术、有一定市场规模和良好经济社会效益的产业集群，推动产业结构转型升级，为建设创新型先进制造业基地提供有力支撑。投资项目在国家发展和改革委员

会发布的《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修正）将项目

产品制造列为鼓励类项目。投资项目符合《中华人民共和国国民经济和社

会发展第十三个五年规划纲要》的要求，因此，符合国家产业发展政策和

行业发展规划。

二、必要性分析

1、我国的经济发展有些减速，这就要求应用好新常态的经济发展，是

我国的经济发展能够稳定，现在新常态的经济发展有以下几种前景。它可

以促进自贸区的建设发展，可以通过市场实现经济调节目的，可以处理经

济包容性问题，也可以提升经济增长与生态环境恢复契合性。在新常态模

式下，我国的自贸区的建设就会有很好的发展，上海自贸区试点的成功大

大的提高了自信心，让我国的对外开放程度有所加大，随着一带一路的开

展大大加强了我国的对外贸易，所以更应该加强自贸区的建设。现在已在

全国范围内开展自贸区建设，我国也取得了小小的成绩，加快了城市的建设，然后对城市的发展起着一定的推动性作用。

2、推动绿色发展取得新突破，是立足我国经济社会发展现实作出的重

要判断，也是《政府工作报告》对做好今年工作提出的一项重要要求。各

地各部门必须把推动绿色发展放在重要位置，因地制宜，切实发力，坚持

在发展中保护、在保护中发展，持续推进生态文明建设，走出一条经济发

展与环境改善的双赢之路，建设天蓝、地绿、水清的美丽中国。制造业是

振兴实体经济的主战场。新一轮科技革命和产业变革浪潮之下，数字经济、

共享经济、产业协作正在重塑传统实体经济形态，全球制造业都处于转换

发展理念、调整失衡结构、重构竞争优势的关键节点，我国制造业提质升

级的任务十分紧迫。综合来看，我国的高铁、核电、信息通信等领域已经

具备了全球竞争力，但其他多数领域在技术创新、质量品牌、环境友好等

方面落后于发达国家，离制造强国的建设目标还有很大差距。我们务必彻

底摒弃旧的思维观念和方式方法，着眼解决深层次矛盾和问题，深化供给

侧结构性改革，淘汰落后产能，加快创新驱动，优化升级传统产业，培育

壮大战略性新兴产业，发展更多适应市场需求的新技术、新业态、新模式，促进“中国制造”上升为“中国高端制造”。

3、以去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板为重点的供给侧结构

性改革已全面启动，诸如降低企业税费、淘汰落后产能、提高企业创新能力、鼓励创新创业等更有针对性，更有力度的改革举措和配套政策不断推出，将为我市调整优化产业结构、增强实体经济活力提供积极有效的动力。“十三五”时期，世情、国情继续发生深刻变化，这些重大变化为“十三五”工业经济发展既创造了难得历史机遇，也带来了若干挑战。我国经济

发展进入新常态，新常态下，经济增速放缓，动力多元，有利于加快产业

转型升级，提高经济发展质量。“中国制造2025”将给制造业带来深刻影响，工业也势必将向智能化、自动化、信息化、绿色化方向发展。供给侧

结构性改革，将推动工业企业对要素投入进行重新组合，从注重获取低成

本资源要素向注重技术创新、人才培育和管理升级转变。

4、当今高速增长的中国经济又一次面临世界经济风云变幻的新一轮挑战，为确保中国经济的顺利发展，离不开相关工业的支撑和发展；建设好项目，将有助于发挥项目承办单位集聚效应、资源共享、充分协作、合理竞争，同时，在一定程度上还有助于快速提高当地项目产品制造工业的技术水平和行业市场竞争能力，对于项目产品制造企业为国家实现产业振兴计划、推进产业结构调整和优化升级，都具有十分重要的现实意义。

三、项目建设有利条件

完善的国内销售网络，项目承办单位经过多年来的经营，不仅有长期稳定客户和潜在客户，而且有非常完善的销售体系；企业的销售激励制度大大提高了员工的工作积极性，再加上平时公司领导对员工的感情投资，使销售员工对公司有很强的向心力；正是具备稳定有激情的销售团队，才保证了企业的销售政策很好的贯彻执行下去，也使企业的销售业绩有很大的提高；企业的销售团队将在有项目产品销售市场的区域，根据当地实际情况，销售适合当地加工企业需要的项目产品。随着世界经济一体化的发展，项目产品及相关行业在国际市场竞争中已具有龙头地位，同时，xx省又是相关行业在国内的生产基地，这就使本行业在国际市场有不可估量的发展空间；项目承办单位通过参加国外会展和网络销售，可以使公司项目产品在国际市场中占有更大的市场份额。

第三章承办单位概况

一、项目承办单位基本情况

（一）公司名称

xxx投资公司

（二）公司简介

公司是全球领先的产品提供商。我们在续为客户创造价值，坚持围绕客户需求持续创新，加大基础研究投入，厚积薄发，合作共赢。公司一直秉承“坚持原创，追求领先”的经营理念，不断创造令客户惊喜的产品和服务。

公司的能源管理系统经过多年的探索，已经建立了比较完善的能源管理体系，形成了行之有效的公司、车间和班组Ⅲ级能源管理体系，全面推行全员能源管理及全员节能工作；项目承办单位成立了由公司董事长及总经理为主要领导的能源管理委员会，能源管理工作小组为公司的常设能源管理机构，全面负责公司日常能源管理的组织、监督、检查和协调工作，下设的能源管理工作室代表管理部门，负责具体开展项目承办单位能源管理工作；各车间的能源管理机构设在本车间内，由设备管理副总经理、各车间主管及设备管理人为本部门的第一责任人，各部门设立专（兼）职能源管理员，负责现场能源的具体管理工作。公司是按照现代企业制度建立的有限责任公司，公司最高机构为股东大会，日常经营管理为总经理负责

制，企业设有技术、质量、采购、销售、客户服务、生产、综合管理、后

勤及财务等部门，公司致力于为市场提供品质优良的项目产品，凭借强大

的技术支持和全新服务理念，不断为顾客提供系统的解决方案、优质的产

品和贴心的服务。

二、公司经济效益分析

上一年度，xxx集团实现营业收入8992.01万元，同比增长12.93%（1029.69万元）。其中，主营业业务化工生产及销售收入为7442.95万元，占营业总收入的82.77%。

上年度营收情况一览表

根据初步统计测算，公司实现利润总额2071.81万元，较去年同期相

比增长426.52万元，增长率25.92%；实现净利润1553.86万元，较去年同

期相比增长147.42万元，增长率10.48%。

上年度主要经济指标

第四章项目市场前景分析

一、建设地经济发展概况

地区生产总值3174.10亿元，比上年增长6.43%。其中，第一产业增加值253.93亿元，增长8.16%；第二产业增加值1967.94亿元，增长7.57%第三产业增加值952.23亿元，增长5.26%。

一般公共预算收入278.40亿元，同比增长10.01%，一般公共预算支出503.36亿元，同比增长7.09%。国税收入369.42亿元，同比增长11.78%；地税收入亿元33.06，同比增长7.55%。

居民消费价格上涨1.11%。其中，食品烟酒上涨0.93%，衣着上涨

1.11%，居住上涨0.92%，生活用品及服务上涨0.78%，教育文化和娱乐上涨1.11%，医疗保健上涨0.64%，其他用品和服务上涨1.08%，交通和通信上涨1.01%。

全部工业完成增加值1584.90亿元。规模以上工业企业实现增加值1263.98亿元，比上年增长9.65%。

规模以上AA、BB、CC、DD（含化工）等主导行业共完成工业增加值1114.49亿元，增长8.76%。AA完成增加值434.08亿元，增长10.55%；BB 完成工业增加值342.42亿元，增长10.35%；CC完成工业增加值279.26亿元，增长7.34%；DD完成工业增加值119.90亿元，增长10.45%。规模以上