财务管理重点知识整理

财务学基本原则：一：风险与收益均衡原则二：权利与责任均衡原则三：成本效益原则四：收支时间均衡原则五：资本周转效率原则六：资本合理配置原则

财务管理主要职能财务决策，指有关投资、筹资和营运资本管理的决策。财务计划是决定特定期间内做什么、合适做、怎么样做和谁去做。财务控制

利润最大化目标有哪些局限性没有考虑利润的取得时间。没有考虑所获利润与投入资本额的关系。没有考虑获取利润和所承担风险的关系

股东和经营者有哪些冲突？如何有效解决？目标不完全一致。股东的目标是使自己的财富最大化，千方百计要求经营者以最大的努力去完成这个目标；经营者的目标是：增加报酬、增加闲暇时间、避免风险。经营者对股东目标的背离。表现：道德风险（经营者不尽最大努力去实现企业目标）、逆向选择。

措施：监督、激励

公司理财目标：表述：①利润最大化②经济效益最大化③股东财富最大化④现金股利最大化⑤产值最大化⑥投资者、经营者和社会利益最大化⑦长期资本增值⑧资金运动合理化⑨企业价值最大化

利润最大化：通过企业财务活动，使企业利润达到最大。

股东财富最大化：企业通过财务上合理经营，采取最优财务政策，最大限度为股东谋取财富。股东提供资本，拥有产权，承担风险，拥有最高地位。股东财富是股东拥有的净资产在资本市场的市场价值。股票是企业财富凭证，因此股东财富最大化又叫股票价格最大化。

企业价值最大化：企业未来报酬按加权平均资本成本进行折现的现值。应关心所有关系人李毅，保证长期稳定发展，追求价值最大化。企业是多边契约总和，兼顾各方才能长期发展。理财应体现各个集团的利益。

普通股、优先股、公司债券筹资的优点和缺点：

普通股：优点：无固定利息负担；无到期日，不偿还；筹资风险小；增加公司信誉

筹资限制较少；容易吸收资金缺点：资金成本较高；公司控制权易分散；稀释每股收益；增加保护商业秘密难度

优先股优点：与债券相比，不支付鼓励不会导致公司破产；与普通股相比，发行优先股一般不会西施股东权益；无限期的优先股没有到期期限，不会减少公司现金流，不需要偿还本金。

缺点：股利不可以税前扣除，其税后成本高于负债筹资股利支付虽然没有法律约束但经济上的约束使公司倾向于按时支付股利。

公司债券筹资：优点：债券规模大；具有长期性和稳定性的特点；有利于资源优化配置；

缺点：发行成本高；（程序复杂）信息披露成本高；限制条件多

4、股权筹资和债务筹资各有什么利弊？认证股权筹资的主要优点是可以降低相应债券的利率。缺点是灵活性较少。长期借款筹资优点：筹资速度快、借款弹性好缺点：财务风险较大。限制性条款较多

资本成本的内涵：

资本是为购置资产和进行生产而筹集的全部资金。资本成本是在资本所有权和使用权分离的情况下，使用者为获资本使用权，而支付给资本所有者的费用。可以使用绝对数与相对数计量资本成本。

资本成本按成本性质，可划分为无风险报酬率和风险报酬率两部分。无风险报酬率反应资本的时间价值，风险报酬率反应资本使用者面临的经营风险与财务风险。

资本成本按其发生阶段，可划分为资本的取得成本与使用成本。

作为资本的价格，资本成本会受到外部因素与内部因素影响。外部因素指资本市场供求水平，内部因素主要指资本使用者自身风险水平。

资金成本的功能：

在投资决策中，资本成本可作为判别标准，从而确保选用的决策项目能够获得超过资本成本的利润率。投资决策中，很多指标也都需要以确定资本成本为先决条件。

在融资决策中，资金筹集着想要获得最低资本成本。因此需要计算资本成本，并综合考虑各种因素对资金筹集的影响。资金成本在融资决策中起基础性作用。

在收益分配中。收益分配政策会直接影响留存收益数量。只有正确计算留存收益的成本，才能做出是否需要分配收益，何时分配收益及收益分配数量的决策。

金融工具的特征：

虚拟性：金融工具是虚拟资本，本身无价值。购买金融工具时，获得的是属于权益证明的凭证。基于此，人们做出投资决策时，需要考虑其期限性，风险性，流动性和收益性。

期限性：债务人必须在一段时间后全部归还本金。不同期限可以满足不同债权人债务人对借贷期限的要求。期限较长的金融工具一般拥有较高收益率。

流动性：指金融工具在不受或少受损失的情况下随时迅速变为现款的能力。一般来说，金融工具流动性与偿还期限成反比。

风险性：指金融工具购买者收回本金的可能性，一般分为信用风险与市场利率风险。金融工具风险性与偿还期成正比。

收益性：指金融工具能够定期或不定期给其持有人带来收益的特性。包括利息股息收入和资本利得与损失。收益性大小通过收益率衡量，与金融工具价格反向变动，与市场利率正向变动。具体指标有名义收益率，即期收益率，平均收益率等。

货币市场工具价格的影响因素：

1：市场利率

某种货币市场偏离整个市场利率水平必定引起套利，导致货币市场工具的利率围绕市场利率上下浮动，因此货币市场工具利率与市场利率多数情况下正相关。

2：市场供求状况

供大于求时价格下降，供不应求时上升。

3：其他货币市场工具的价格水平

各种货币市场工具相互具有一定程度可替代性。一种货币市场工具发行时必须综合考虑其他工具价格。

4：货币市场工具的期限

期限越长的工具承担越多风险，利率也就越高。期限较短的承受风险小，利率较低。

5：发行人的信用级别

信用级别越低，违约风险越大，投资者要求的利率越高。信用级别越高，风险越小，利率也越低。

剩余股利政策的优缺点：优点：保持理想资本结构，使企业综合资本成本最低、缺点：导致股利发放没有稳定水平，波动较大，不利于投资者安排股利收入支出

证券投资的基本分析（一）：基本因素中的宏观经济分析：经济周期货币政策财政政策汇率通货膨胀（二）：基本因素中的行业分析：行业市场结构分析行业声明周期分析产业结构分析（三）：基本因素中的公司财务分析公司战略分析会计分析财务业绩分析

利润最大化：通过企业财务活动，使企业利润达到最大。

企业如何确定其最佳资本结构?

所谓最佳资本结构是指企业在一定期限内，使加权平均资本成本最低、企业价值最大时的资本结构。其判断标准有三个：①有利于最大限度地增加所有者财富，能使企业价值最大化；②企业加权平均资本成本最低；③资产保持适宜的流动，并使资本结构具有弹性。其中，加权资本成本最低是其主要标准。

流动资产是指能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现的资产，主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、存货、待摊费用、待处理流动资产损溢、一年内到期的长期投资等。与各种非流动资产相比，流动资产具有以下两个突出特点：(一)周转速度快，变现能力强 (二)获利能力相对较弱，投资风险相对较小。

（1

直接投资：是把资金直接投放于生产经营资产的投资。

间接投资：是把资金投放于金融性资产的投资。

②长期投资和短期投资。

长期投资：影响所及超过一年的投资。

（2

权益资金：企业股东提供的资金。

借入资金：债权人提供的资金。

②长期资金和短期资金。

长期资金：企业可长期使用的资金。

（3

股东可以通过股东大会和董事会对经营者实施监控，但在实践中，这种约束机制并未完全发挥作用，谈谈你的观点。

○1

除了追求货币性收益目标外，还具有非货币性收益目标。

○3经营者负责企业运作，与股东在信息的占有方面存在着“不对称性”，如单纯靠监控防范经营者对股东权益的

（1）股东与经营者原因：股东具有剩余索取权，他们所追求的目标集中表现为货币性收益目标；但经营者作为代理人，其目标函数既包括货币性收益，又包括非货币性收益，在其他因素一定的条件下，代理人对非货币性收益的追求是以牺牲股东利益为代价的。目标函数的不一致，形成了股东和经营者之间的矛盾。

解决方法：根据代理理论，解决这种矛盾最好方法是建立激励和约束经营者的长期契约或合约，即在通过契约关系对代理人行为进行监督的同时也要为代理人提供必要的激励和动力。、

（2）股东与债权人原因：有限责任使借款人对极端不利事态的损失享有最低保证，而对极端有利事态所得收益却没有最高限制。风险与收益的“不对等契约”是他们矛盾冲突的根源。

解决方法：①通过降低债券投资的支付价格或提高资本贷放的利率来反映他们对股东行为的重新评估。②在债务契约中增加各种限制性条款进行监督。

增发新股：将新股东手中的现金变成股东股权，企业增加现金，增加相同的股东股权。

一般而言，股票股利占股票总数的比例小，增发股票规模较大。

进行股票分割的原因。○1

股票。○2

○3○4

短期筹资组合策略：稳健型组合策略、激进型组合策略、折中型组合策略

稳健型组合策略：○1临时负债只满足部分临时性流动资产的资金需求○2长期筹资满足永久性流动资产、固定资产、部分临时性流动资产的需求○3长期筹资线在永久性流动资产线之上

激进型组合策略：○1临时负债满足临时性流动资产、部分永久性流动资产的资本需求○2长期筹资只满足固定资产、部分永久性流动资产的资本需求○3长期筹资线在永久性流动资产线之下

折中型组合策略：○1临时负债只满足临时性流动资产的资本需○2长期筹资满足固定资产、永久性流动资产的资本需求○3长期筹资线与永久性流动资产线重合

短期筹资方式有哪些？与长期筹资方式相比，短期筹资具有怎样的特点？

短期筹资分为：自然筹资、短期借款、其他筹资方式

商业信用：应付账款、应付票据和预收货款

自然筹资

应计费用：除商业信用之外的其他应付费用项目都属应计费用

（eg：应付工资、应交税金)

短期筹资

短期借款：信用借款、担保借款

其他筹资方式：经营租赁、短期筹资券、代收筹资

短期筹资特点:筹资速度快、筹资有弹性、筹资成本低、筹资风险高

如何衡量和规避筹资风险?

①对于现金性筹资风险，应注重资产占用与资金来源间的合理的期限答配，搞好现金流量安排。因此，按资产运用期限的长短来安排和筹集相应期限的债务资金，是回避风险的较好方法之一。②对于收支性投资风险，应做好以下三方面的工作：1.优化资本结构，从总体上减少收支风险。2.加强企业经营管理，扭亏增盈，提高效益，以降低筹资风险。3.实施债务重整，降低收支性筹资风险。

简述流动资产的分类。流动资产按其流动性的强弱，可分为速动资产和非速动资产。流动资产具有较强的变现能力，这仅是就总体意义而言的。在实际工作中，企业可以将流动资产归并为上述两大类：其中速动资产包括现金、短期投资、应收票据、应收账款(扣除坏账损失)、预付账款、其他应收款等。存货、待摊费用、待处理流动资产损失、一年内到期(或收回)的长期投资则属于非速动资产。

应收账款的日常管理包括哪些内容?制定合理的信用政策，优化应收账款的投资决策，是提高应收账款投资效率，降低风险损失的基本保障。企业必须强化日常管理工作，健全应收账款管理的责任制度与控制措施，对于已经发生的应收账款，企业必须进行分析、控制，及时发现问题，提前采取适宜对策，加速应收账款的收回，最大限度地减少坏账损失对企业产生的不利影响。这些措施主要包括应收账款追踪分析、应收账款账龄分析、应收账款收现率分析和应收账款坏账准备制度。

存货周转率＝销售成本÷平均存货

应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用权益乘数＝1÷（1-资产负债率）

留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1-股利率）

债券的收益率V＝I×（P/A，i，n）＋M×（P/S，i，n）

营业现金流量＝税后净利润+折旧

（三）负债比率

1、资产负债率

资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%

3、有形净值债务率

有形净值债务率＝〔负债总额÷（股东权益－无形资产净值）〕×100%

财务管理知识培训知识点总结

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《财务管理》知识点总结《财务管理》知识点总结第一章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的一门课程，复杂的公式让人一看头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容还是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有一点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第一章开始游戏吧！首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有两层含义：组织财务活动、处理财务关系。企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的一种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有两种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。该活动在第四、第五章讲述。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要还是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有一个：精打细算。该活动在第六章讲述。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎两个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。该活动在第七、第八章讲述。

4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有一个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。该活动在第九章讲述。至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，并能把教材上的内容认认真真的看一遍，这些内容也就OK了。财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。一开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四： 1、没有考虑资金时间价值； 2、没有反映利润与资本之间的关系； 3、没有考虑风险； 4、有导致企业鼠目寸光的危险。后来，人们又发现了一个“孩子”，这个“孩子”有一个很大的优点，那就是反映了利润与资本之间的关系，但上一个“坏孩子”的其余三个缺点仍未克服，因此人们对这个“孩子”并不满意。这个“孩子”的名字叫每股收益最大化。经过一段时间的摸索，人们终于发现了一个“好孩子”，那就是企业价值最大化，它克服了“ 坏孩子”身上所有的缺点。它不仅受到企业家的青睐，也受到了教材的青睐（教材所采用的观点就是“好孩子”），忙活了半天，就是为了实现这个目标。当然，这个“好孩子”也有一些不尽如人意的地方：在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；法人

财务管理重点知识点整理

财务管理重点知识点整理第一章财务管理总论 1. 财务管理的内容财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。其中：财务活动有：（1）筹资活动（2）投资活动（3）资金营运活动（4）资金分配活动财务关系有：（1）企业与投资者（所有权与经营权）（注意顺序，判断题）（2）企业与债权人（债务与债权）（3）企业与受资者（所有权性质的投资与受资）（4）企业与债务人（债权与债务）（5）企业与供货商、客户（6）企业与政府（7）企业与职工（8）企业内部各单位之间 2. 财务管理的环节（1）财务预测；（2）财务决策（核心环节）；（3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析 3. 财务管理的目标：（1）利润最大化（2）每股收益最大化（3）股东财富最大化（4）企业价值最大化（最优目标）（考虑了资金的时间价值与风险） 4. 不同利益主体的冲突与协调： ·解决所有者与经营者之间在财务目标上的矛盾的做法：（1）监督；（2）激励；（3）解聘 ·解决债权人与所有者之间的矛盾：（1）在合同中加入限制性条款（2）采取提前回收债权或不再提供新债权的方式第二章财务管理的价值观念 1.货币的时间价值理论（见财务管理重要理论整理）（表现形式：相对数－时间价值率；绝对数－时间价值额） 2.货币时间价值相关计算（见财务管理计算题整理） ·计息期越短（计息次数多），以终值（大）表现的时间价值越大；（正变关系） ·计息期越短（计息次数多），以现值（大）表现的时间价值越小。（反变关系） 3.风险与报酬（见财务管理计算题整理）第三章筹资方式 1.筹资的分类：（1）资金来源渠道 ①权益性筹资（自有资金）（特点：永续性不用还本；财务风险小；资金成本高） ②负债性筹资（债务资金）（特点：按期归还本金、利息；财务风险大；资金成本低）

2020年(财务知识)财务管理知识点总结

（财务知识）财务管理知识点总结

《财务管理》知识点总结第壹章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利

财务管理自学(自己整理的)重点知识点

第一章财务管理概述 6）财务关系一、公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。（四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。二、公司财务关系公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。（一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。（二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。（三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。（四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。

初级财务管理-重点总结

财务管理概念企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作 1.企业财务活动是以现金收支的企业资金收支活动的总称。 2.财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、运营资金管理、利润及其分配的管理。 3.如何处理企业财务关系？ ①同所有者：企业所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务，以便及时形成企业的资本金。企业利用基本金进行经营，实现利润后，应按出资比例或合同、章程的规定，想起所有者分配利润。 ②同债权人：企业除利用资本金进行经营活动外，还要借入一定数量的资金，以便降低企业资金成本，扩大企业经营规模。企业利用债权人的资金后，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息，债务到期时，要合理调度资金，按时向债权人归还本金。 ③同其被投资单位：企业向其他单位投资，应按约定履行出资义务，参与被投资单位的利润分配。 ④同其债务人：企业将资金接触后，有权要求其债务人按预定的条件支付利息和归还本金。 ⑤内部各单位:企业应在实行内部经济核算制的条件下，企业供、产、销各部门以及各生产单位之间，相互提供产品和劳务要进行实价结算。 ⑥与职工之间：企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等，按照提供的劳动数量和质量支付职工的劳动报酬。 ⑦与税务机关之间：要按照国家税法的规定缴纳各种税款，以保证国家财政收入的实现，满足社会各方面的需要，及时足额地纳税。（企业所有者：1国家、2法人单位、3个人、4外商。企业债权人：1债券持有人、2贷款机构、3商业信用提供者、4其他出借资金给企业的单位或个人。） 4.企业财务管理的特点：财务管理是一项综合性管理工作；财务管理与企业各方面具有广泛联系；财务管理能迅速反映企业生产经营状况。 5.财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 6.财务管理目标的基本特点：相对稳定性、多元性、层次性（整体分布具体目标）、计量性。 7.怎样理解财务管理目标？5＋6 财务管理的整体目标：以总产值最大化为目标、以利润最大化为目标、以股东财富最大化为目标、以企业价值最大化为目标。财务管理的分部目标：筹资目标——在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本

财务管理重点知识总结

第二部分企业财务管理——第一章财务管理基础【考试要求】 1.财务管理的含义、内容、目标、职能 2.货币时间价值基本原理及其计算 3.投资风险与报酬的关系及风险报酬率的衡量本章内容中级资格与初级资格的考试要求基本相同，以下五项知识点存在要求层次上的差别：知识点中级初级货币时间价值的复杂情况的计算与运用掌握熟悉货币时间价值的特殊情况的计算与运用熟悉了解单项投资风险报酬率的计算与运用掌握熟悉投资组合的风险类型掌握熟悉投资组合风险报酬率和必要报酬率的计算与运用熟悉了解第一节财务管理概述一、财务管理的含义 1.企业财务管理以企业特定财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。具体包括四层涵义： 1）导向：财务管理目标； 2）对象：财务活动和财务关系； 3）核心：价值管理； 4）地位：整个经营管理不可或缺的重要组成部分。 2.财务活动 1）资本筹集：通过金融市场和筹资渠道，采用发行股票、发行债券和银行借款等方式来筹集资本。 2）资本投入：运用所筹集的货币资金购置所需要的固定资产和无形资产等长期资产。 3）资本营运：在持续的生产经营过程中，购买材料、商品，不断调整资本，使资本处于持续的营运状态。 4）资本回收：按照规定的程序对收入进行分配，包括依法纳税，补偿成本费用，向投资者分配利润等。 3.财务关系 1）企业与投资者（股东）之间 2）企业与债权人之间 3）企业（作为股东）与受资企业之间 4）企业（作为债权人）与债务人之间 5）企业与税务机关之间 6）企业与职工之间【例题1·单项选择题】（2013初）企业运用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是（）。 A.资本筹集 B.资本投入 C.资本营运 D.资本回收『正确答案』B 『答案解析』用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是资本投入活动。

高级财务管理重点整理

高级财务管理第一章： 1.企业的性质 2.企业价值的表现形式：有账面价值，持续经营价值，清算价值，公平市价，现时价值，内在价值 3.企业价值评估方法：调整账面价值法、市价法、未来现金流量折现法第二章： 1. 英美模式，日德模式等治理结构下，企业的财务目标：英美模式下，股东权益最大化；日德模式（关系控制型），股东、债权人、经理及员工的利益最大化； 2.代理成本产生的原因及其表现形式 3. 信息不对称的含义及其经济后果 4. 利益相关者的含义 5. 财务目标的冲突的表现形式：经理VS股东，股东VS债权人等第三章： 1.财务战略与企业战略含义，二者的区别与联系 2. 财务战略的规划方法：SWOT、波士顿矩阵分析法的原理 3.波士顿矩阵各象限产品的财务策略知识点：市场增长率＝（本期的销售额－上期的销售额）÷上期的销售额（高低分界点没有绝对的标准）相对市场占有率＝本企业某产品的市场占有率÷该产品最大竞争对手的市场占有率（一般以1为高低分界点） 4. 基于企业生命周期理论的各阶段的经营风险、财务特征与战略定位（如发展期的投资战略等）第四章： 1. 并购与重组的涵义 2.并购重组的发展历史以及各阶段的特征 3.并购重组的动因理论分析（如效率理论解释的前提假设等） 4.并购与重组支付方式 5.影响并购重组支付方式的主要因素 6.与并购有关的税收优惠来源第六章： 1.业绩评价的目的 2.业绩评价的模式 3.会计指标评价的优缺点 4.EVA的含义，以及如何基于EVA进行薪酬体系设计

5.平衡计分卡的含义，及其进行业绩评价的原理和方法 6.非财务指标评价的方法第七章： 1.IPO与SEO的概念 2.我国IPO市场准入制度的变迁（如审批制，核准制，注册制，IPO定价的方法，询价制等） P282；审批制：是指拟发行的公司在申请公开发行股票时，在首先征得地方政府或者中央企业主管部门同意后，向其所属的证券管理部门提出股票发行的申请，然后经证券管理部门受理审核同意并专报中国证监会核准发行额度之后，公司提出上市申请，经过审核，复审，由证监会出具批准发行的有关文件后，方可发行新股。核准制：是指法律规定发行实质条件，发行人须将证明其具备实质条件的材料向核准机构申报，经后者审核确认发行人具备法律规定的实质条件后，方可公开发行证券。注册制：是指发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券主管机关呈报并申请注册。 3.IPO与SEO的相关制度规定（如新股发行的条件，原新股发行的辅导制度，再融资的要求等） 4.IPO上市的利弊分析 5.SEO的效应分析（融资优序：①内部融资；②外部融资；③间接融资；④直接融资；⑤债券融资；⑥股票融资。）简答： 1. 企业价值评估包括哪些方法？调整账面价值法，投资者要求权法和资产—负债法，调整的资产账面价值法。市价法，对于证券公开上市交易的公司来说，其价值评估一个简单的做法即加总公司所有发行在外的证券的市场价值。未来现金流量折现法，如果从现值角度来考虑企业的价值，那么企业价值即其未来收益的折现值。 2. 描述企业的价值形式，并简要论述它们相互之间的关系。有账面价值，持续经营价值，清算价值，公平市价，现时价值，内在价值。企业价值的本质为内在价值，但由于内在价值的难以精确性，通常用企业的FMV代表。而企业的FMV又常常用它的清算价值与持续经营价值中较高的一个，企业的持续经营价值一般以企业的盈利能力价值为基础。 *3.阐述企业的性质。第一种性质，企业是由于凭借其有效的(完全理性与充分信息下的决策)行政权威关系而更能节约交易费用的一种垂直一体化生产组织。第二种性质，企业是综合了各生产要素所有者目标的一系列契约的组合。第三种性质，企业是一种具有核心知识与能力、能为各种生产要素所有者创造财富的资产组合。 *4. 代理成本的含义及其表现形式。代理成本是由于代理问题的产生而导致的成本，该种成本对委托人、代理人双方都是损失。包括：1、直接的契约成本，如订立合约的交易成本、各种制约因素强制产生的机会成本以及激励费用（奖金）；2、委托人、监督代理人的成本（如审计费用）；3、尽管存在监督，代理人仍会有不当行为，如雇员用途不明的过量开支，此时，委托人的财富会遭到损失（剩余损失）

财务管理复习重点(整理)

财务管理复习重点第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化）影响因素：（1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率

第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型（1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。（2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。（3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。（4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率第三章风险和报酬 1、风险的类别：从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险；从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率（1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258

财务管理学知识点整理总结

财务管理职能：财务决策、财务计划、财务控制。财务管理目标具有相对稳定性、层次性。财务管理总体目标：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。利润最大化的6个缺点：①没有考虑资金的时间价值②没能有效地考虑风险问题③没有考虑利润与投入资本的关系④没有反映未来的盈利能力⑤财务决策行为短期化⑥可能存在利润操纵。每股盈余最大化的缺点:①没有考虑每股盈余发生的时间和持续的时间性；②缺陷二：没有考虑每股盈余承担的风险；③缺陷三：无法克服短期行为。股东财富最大化的优点：①考虑了时间价值和风险因素②克服了追求利润的短期行为③反映了资本与收益之间的关系。财务管理的具体环境：经济环境、法律环境、金融环境、社会文化环境利率的分类：按利率之间的变动关系：基准利率、套算利率；按利率与市场的供求关系：固定利率、浮动利率；按利率形成机制：市场利率、公定利率利率的构成：纯利率、通货膨胀率、风险收益率（包括违约风险收益率、流动性风险收益率、期限风险收益率）货币时间价值：是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。货币时间价值有两种表现形式：相对数&绝对数。货币时间价值的衡量：单利、复利、年金。年金常见形态：租金、利息、折旧、公积金、养老金等。年金类型：后付年金(普通年金)、先付年金（预付年金）、递延年金、永续年金。资本成本：是指企业为筹措和使用资本而付出的的代价，包括两部分：筹资过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用等；在使用过程中支付的报酬，如股利、股息等。资本成本通常用相对数表示。资本成本三种形式：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本。成本性态：是指成本的变动同业务量变动之间的内在联系。成本按性态分类：固定成本、变动成本和混合成本。盈亏临界点：也称保本点，是使企业达到保本状态时的业务量。盈亏临界分析是本量利分析的延展，目的是进一步掌握企业的利润结构和经营业绩。表现形式：保本销售量、保本销售额。安全边际：是指盈亏临界点销售量与预计销售量之间的差额。经济含义：评价企业经营安全度的指标。安全边际越大，企业经营越安全。可以确知现有的业务量再降低多少企业就从盈利状态转入亏损状态因素变动分析之对利润的影响：1.单价变动 2.单位变动成本变动 3.固定成本变动 4.销售量变动5.多因素同时变动一般而言，对利润产生影响的各因素中，灵敏度最高的是单价，最低的是固定成本，销量和单位变动成本介于两者之间。在一定经营水平下，经过计算因素变动的百分比不同，敏感系数相同。风险分类：从个别投资者角度：公司特有风险、市场风险。从公司角度：经营风险（本质是销售风险）、财务风险（本质是企业偿债能力风险）。风险决策类型：确定性决策、风险性决策、不确定性决策。风险衡量方法：概率分析方法。概率分析：是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣做出判断的一种不确定性分析法。运用概率分析方法的风险衡量步骤 1.预测各种情况下的投资报酬结果及出现的可能性大小 2.计算期望报酬率 3.计算标准离差 4.计算标准离差率。标准离差率越大，投资风险越高，投资收益越高。风险报酬两种表示方法：风险报酬额、风险报酬率。必要投资报酬率的构成：无风险报酬、风险报酬、通货膨胀贴补。企业决策过程中，一般要求项目或方案的预期报酬率大于必要投资报酬率，或者预期风险报酬率大于必要风险报酬率。多个方案可行的情况下具体取决于投资者对风险的规避程度。原则是投资报酬率越高越好、风险程度越低越好。企业所有者权益包括：优先股、普通股和留存收益，它们的资本成本统称为“权益成本” 投资分类：按投资与企业生产经营关系：直接投资、间接投资；按投资对象存在形态和性质：实业投资（项目投资）、金融投资（证券投资）；按投资范围：对内投资、对外投资；按投资的重要程度：战术性投资、战略性投资按投资时间长短：短期投资（流动资产投资）、长期投资投资管理原则：可行性分析原则、投资结构平衡原则、投资组合与筹资组合相适应原则、

(财务知识)财务管理知识点总结最全版

（财务知识）财务管理知识点总结

《财务管理》知识点总结第壹章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把教材上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四：

(完整版)财务管理重点名词解释

财务管理重点名词解释第一章总论财务管理：企业财务管理活动是企业管理的一个重要组成部分，是根据财经法规制度，按财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。从整体上讲，财务活动包括：（1）企业筹资引起的财务活动；（2）企业投资引起的财务活动；（3）企业经营引起的财务活动；（4）企业分配引起的财务活动。企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业的财务关系可概括为以下几个方面：（1）企业通所有者之间的财务关系；（2）企业同其债权人之间的财务关系；（3）企业同其被投资单位的财务关系；（4）企业同其债务人的财务关系；（5）企业内部各单位的财务关系；（6）企业与职工之间的财务关系；（7）企业与税务机关之间的财务关系。财务管理的目标：是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。不同国家的企业面临的财务管理环境不同，同一国家的企业公司治理结构不同，发展战略不同，财务管理目标在体现上述根本目标的同时又有不同的表现形式。股东财富最大化：是指通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。在股份公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。在股票数量一定时，当股票价格达到最大时，股东财富也最大。所以，股东财富最大化又演变为股票价格最大化。财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响的企业外部条件的总和。财务管理的经济环境是影响财务管理的各种经济因素，如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。第二章财务管理的价值观念货币的时间价值：时间价值是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益

财务管理重点知识整理

财务学基本原则：一：风险与收益均衡原则二：权利与责任均衡原则三：成本效益原则四：收支时间均衡原则五：资本周转效率原则六：资本合理配置原则财务管理主要职能财务决策，指有关投资、筹资和营运资本管理的决策。财务计划是决定特定期间内做什么、合适做、怎么样做和谁去做。财务控制利润最大化目标有哪些局限性没有考虑利润的取得时间。没有考虑所获利润与投入资本额的关系。没有考虑获取利润和所承担风险的关系股东和经营者有哪些冲突？如何有效解决？目标不完全一致。股东的目标是使自己的财富最大化，千方百计要求经营者以最大的努力去完成这个目标；经营者的目标是：增加报酬、增加闲暇时间、避免风险。经营者对股东目标的背离。表现：道德风险（经营者不尽最大努力去实现企业目标）、逆向选择。措施：监督、激励公司理财目标：表述：①利润最大化②经济效益最大化③股东财富最大化④现金股利最大化⑤产值最大化⑥投资者、经营者和社会利益最大化⑦长期资本增值⑧资金运动合理化⑨企业价值最大化利润最大化：通过企业财务活动，使企业利润达到最大。股东财富最大化：企业通过财务上合理经营，采取最优财务政策，最大限度为股东谋取财富。股东提供资本，拥有产权，承担风险，拥有最高地位。股东财富是股东拥有的净资产在资本市场的市场价值。股票是企业财富凭证，因此股东财富最大化又叫股票价格最大化。企业价值最大化：企业未来报酬按加权平均资本成本进行折现的现值。应关心所有关系人李毅，保证长期稳定发展，追求价值最大化。企业是多边契约总和，兼顾各方才能长期发展。理财应体现各个集团的利益。普通股、优先股、公司债券筹资的优点和缺点：普通股：优点：无固定利息负担；无到期日，不偿还；筹资风险小；增加公司信誉筹资限制较少；容易吸收资金缺点：资金成本较高；公司控制权易分散；稀释每股收益；增加保护商业秘密难度优先股优点：与债券相比，不支付鼓励不会导致公司破产；与普通股相比，发行优先股一般不会西施股东权益；无限期的优先股没有到期期限，不会减少公司现金流，不需要偿还本金。缺点：股利不可以税前扣除，其税后成本高于负债筹资股利支付虽然没有法律约束但经济上的约束使公司倾向于按时支付股利。公司债券筹资：优点：债券规模大；具有长期性和稳定性的特点；有利于资源优化配置；缺点：发行成本高；（程序复杂）信息披露成本高；限制条件多 4、股权筹资和债务筹资各有什么利弊？认证股权筹资的主要优点是可以降低相应债券的利率。缺点是灵活性较少。长期借款筹资优点：筹资速度快、借款弹性好缺点：财务风险较大。限制性条款较多资本成本的内涵：资本是为购置资产和进行生产而筹集的全部资金。资本成本是在资本所有权和使用权分离的情况下，使用者为获资本使用权，而支付给资本所有者的费用。可以使用绝对数与相对数计量资本成本。资本成本按成本性质，可划分为无风险报酬率和风险报酬率两部分。无风险报酬率反应资本的时间价值，风险报酬率反应资本使用者面临的经营风险与财务风险。资本成本按其发生阶段，可划分为资本的取得成本与使用成本。作为资本的价格，资本成本会受到外部因素与内部因素影响。外部因素指资本市场供求水平，内部因素主要指资本使用者自身风险水平。资金成本的功能：在投资决策中，资本成本可作为判别标准，从而确保选用的决策项目能够获得超过资本成本的利润率。投资决策中，很多指标也都需要以确定资本成本为先决条件。在融资决策中，资金筹集着想要获得最低资本成本。因此需要计算资本成本，并综合考虑各种因素对资金筹集的影响。资金成本在融资决策中起基础性作用。在收益分配中。收益分配政策会直接影响留存收益数量。只有正确计算留存收益的成本，才能做出是否需要分配收益，何时分配收益及收益分配数量的决策。金融工具的特征：

(财务知识)财务管理常考考点知识归纳最全版

（财务知识）财务管理常考考点知识归纳

财务管理常考考点知识归纳（里面知识点如果不详尽的，大家参考自己的专业书，其中壹句话概括的知识点只要求掌握，而比较详细的则要求理解、熟读记忆）举例子（第三节产品成本计算的品种法壹、品种法的基本特点二、品种法举例）这些就不需要熟读第壹章财务管理总论第壹节财务管理的目标壹、企业财务管理的目标（壹）企业的目标及其对财务管理的要求企业管理的目标能够概括为生存、发展和获利。（二）财务管理目标 1.利润最大化 2.每股盈余最大化 3.股东财富最大化二、影响财务管理目标实现的因素（壹）投资报酬率（二）风险（三）投资项目（四）资本结构（五）股利政策其中，前俩个为直接因素，后三个为间接因素。在风险相同的情况下，提高投资报酬能够增加股东财富。三、股东、运营者和债权人的冲突和协调（壹）股东和运营者为了防止运营者背离股东的目标，壹般有俩种方法：监督、激励。监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失之间是此消彼长，相互制约，股东要权衡轻重，力求找出能使三项之和最小的解决办法，它就是最佳的解决办法。（二）股东和债权人债权人为了防止其利益被伤害，除了寻求立法保护，如破产时优先接管、优先于股东分配剩余财产等外，通常采取以下措施：第壹，在借款合同中加入限制性条款，如规定资金的用途、规定不得发行新债或限制发行新债的数额等。第二，发现X公司有剥夺其财产意图时，拒绝进壹步合作，不再提供新的借款或提前收回借款。第二节财务管理的内容壹、财务管理的对象财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其流转。现金流转不平衡的原因有企业内部的，如盈利、亏损或扩充等；也有企业外部的，如市场变化、经济兴衰、企业间竞争等。二、财务管理的内容财务管理的主要内容是投资决策（直接投资和间接投资的区别）、筹资决策和股利决策三项。

财务管理学知识点归纳

2022年财务管理学知识点归纳（二）第一章 ■企业财务关系 1.企业同其所有者之间的财务关系；2、企业同其债权人之间的财务关系：3、企业同其被投资单位的财务关系：4、企业同其债务人的财务关系：5、企业内部各单位的财务关系： 6、企业与职工之间的关系： 7、企业与税务机关之间的财务关系 ■财务管理的目标财务管理的目标是企业理财活动所希望的实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 >以利润最大化为目标缺点：1、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值；2、没能有效地考虑风险问题：3、没有考虑利润和投入资本的关系：4、不能反映企业未来的盈利能力：5、它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向；6、可能反映不了企业的真实情况 >以股东财富最大化为目标优点：1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素：2、在一圧程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为：3、反映了资本与收益之间的关系 "注“：股东所持有的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他相关利益者得到满足之后的剩余权益。股东财富最大化的约朿条件：1、利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥：2、没有社会成本。 ■企业组织的类型个人独资企业、合伙企业、公司制企业（有限责任公司、股份有限公司）有限责任公司与股份有限公司的差别：1、股东的数疑不同：2、成立条件和募集资金的方式不同；3、股权转让的条件限制不同第二章 ■复利计算和年金计算（见知识点一）货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值，大小取决于资金周转速度的快慢）时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。包括相对数形式（时间价值率）和绝对数形式（时间价值额）。和注"：重点掌握现金流量时间线的使用复利的概念充分体现了资金时间价值的含义:年金是指一立时期内每期相等金额的收付款项 ■贝塔系数的含义及计算股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险,而不能够被消除的部分则称为市场风险。（可分散风险也被称为公司特有风险或非系统风险。市场风险则又被称为不可分散风险或系统风险，或贝塔风险，是分散之后仍然残留的风险）

cpa财务管理公式大全[1]

第一章财务管理总论本章重要知识点企业三种财务管理目标的优缺点；影响财务管理目标实现的因素；股东、经营者和债权人利益的冲突与协调；财务管理的原则；金融资产的特点和金融市场利率的决定因素。 1、企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加 2、营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出＝营业收入－付现成本－所得税＝营业收入－（付现成本+折旧）－所得税+折旧＝营业税后利润+折旧 3、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 4、无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率，国库券利率近似等于无风险报酬率；在没有通货膨胀时，国库券的利率可以近似看作纯粹利率。第二章财务报表分析本章重要知识点财务分析的基本方法（重点是因素分析法）基本财务比率的计算与分析传统财务分析体系改进的财务分析体系 1、短期偿债能力比率的计算与分析（5个）营运资本＝流动资产-流动负债＝长期资本-非流动资产营运资本配置比率＝营运资本/流动资产流动比率＝流动资产/流动负债流动比率＝1÷（1-营运资本/流动资产）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债 2、长期偿债能力比率资产负债率＝负债总额/资产总额产权比率＝负债总额/股东权益权益乘数＝总资产/股东权益权益乘数＝1﹢产权比率权益乘数＝1÷（1+资产负债率）长期资本负债率＝利息保障倍数＝息税前利润/利息费用现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用现金流量债务比＝经营现金流量/债务总额 3、资产管理比率应收账款周转次数＝销售收入/应收账款应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数应收账款与收入比＝应收账款/销售收入存货周转次数＝销售收入/存货存货周转天数＝365/存货周转次数存货与收入比＝存货/销售收入流动资产周转次数＝销售收入/流动资产流动资产周转天数＝365/流动资产周转次数流动资产与收入比＝流动资产/销售收入

财务管理第一章和第二章相关知识点总结

财务管理第一章 1、资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。它以“资产=负债+所有者权益”会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反映企业在某一时点上全部资产、负债和所有者权益的基本状况。它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，承担的负债义务以及所有者对净资产的索偿权。揭示了企业某一特定时点有关资产、负债、所有者权益及其结构或相互关系的信息，既反映企业经营活动的物质基础，又反映了企业的规模和发展潜力。因此，利用该表的资料可以分析企业资产的分布状态、负债水平、负债结构和所有者权益的构成情况，据以评价企业的资产、资本结构是否合理；可以分析企业资产的流动性，长、短期债务金额及偿债能力，评价企业的财务弹性以及承受风险的能力。 2、利润表一定时期内生产经营成果的财务报表。它是根据企业一定会计期间发生的各项收入与各项费用的配比计算得出的净收益编制而成的，并通过其附表“利润分配表”来反映对净利润的分配情况。利润表能够说明企业某一特定时期的净收益状况及其形成过程。在财务分析中，利润表提供了评价企业的经营管理效率、判断资本保全程度和预测未来利润变化趋势的主要信息来源。第一层次计算营业利润。营业利润由营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用和财务费用、资产减值损失，再加上公允价值变动收益、投资收益构成。第二层次计算利润总额。利润总额由营业利润加上营业外收入、减去营业外支出构成。第三层次计算净利润。净利润是由利润总额减去所得税费用构成。第四层次计算每股收益。每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两部分。通过利润表分析可以考核企业利润执行情况，评价经营活动的业绩，分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。将利润表项目与资产负债表项目结合起来分析，可以计算企业所得与所占用资产之间的比例关系，分析企业的盈利能力，评价企业收益水平。根据利润表还可以提供反映企业营业成本、利润率等信息资料，明确企业加强成本管理的着眼点。、现金流量表3现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，它为财务报表使用者提供企业一定会计期间内现金流量的信息、收益质量信息和财务弹性信息，并用于预测企业的未来现金流量。现金流量表的主要作用：一是提供报告期现金流量的实际数据；二是评价报告期收益质量的信息；三是有助于评价企业的现金流动性和财务弹性；四是可据以预测企业的未来现金流量。财务分析主体通过对经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量的分析，可以了解企业现金增减

财务管理知识点整理汇总(人大版)

第一章财务管理总论一、财务管理的概念（一）财务 1.定义：存在于企业生产经营过程中，体现着企业与各个方面经济利益关系的资本运行系统。 2.性质：财务的经济属性和社会属性 3.财务活动：以现金收支为主的资金收支活动。 4. 财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面之间的经济利益关系。二、财务管理（一）定义：财务管理是指企业以货币为主要度量形式，对资本运行系统所形成的财务活动以及财务关系进行的管理，在依托企业战略管理与经营管理目标促使企业资本高效有序地加以运作。（二）基本特点: 广泛、综合、迅速（三）存在原因：资本的稀缺性边际效益递减规律三、财务管理的目标（一）定义：又称理财目标，它是企业财务活动所要达到的根本目的，是企业一切财务活动以及处理各种财务关系的出发点和归宿，决定着企业财务管理的基本方向。（二）特点：相对稳定性、多元性和层次性（三）财务管理的总体目标： 1、产值最大化缺点：只讲产值、数量、生产、投入 2. 利润最大化缺点：易形成短期行为；没有考虑利润的取得时间、获取利润和所承担的风险的大小、所获利润和投入资本额的关系。 3. 股东财富最大化目标量化指标：股价优点：（1）考虑了资金的时间价值和风险问题；（2）在一定程度上能够克服短期行为。（3）比较容易量化，便于考核和奖惩。缺点：（1）只适用于上市公司；（2）只强调股东利益，对企业其他关系人的利益重视不够；（3）股价受多种因素影响，并非都是公司所能控制的。 4. 企业价值最大化目标涵义：企业价值是企业未来现金流量按加权平均资本成本进行折现的现值。优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值原理进行计量；（2）科学地考虑了风险与报酬的关系；（3）能够克服企业在追求利润上的短期行为。（四）财务管理的具体目标

高级财务管理知识点复习考点归纳总结

一、名词解释： 1、目标逆向选择：也被称为目标换位，或目标次优化选择，是指成员企业局部利益目标与整体利益目标的非完全一致性，以及由此产生的成员企业经营理财活动的过分独立和缺乏协作精神的现象。 2、公司治理结构：是指一组联结并规范公司财务资本所有者、董事会、经营者、亚层次经营者、员工以及其他利益相关者彼此间权、责、利关系的制度安排，包括产权制度、决策督导机制、激励制度、组织结构、董事/监事问责制度等基本内容。 3、财务总监委派制：是指母公司为维护集团整体利益，强化对子公司经营管理活动的财务控制与监督，由母公司直接对子公司委派财务总监，并纳入母公司财务部门的人员编制实行统一管理与考核奖罚的财务控制方式。 4、财务中心：是在集团财务总部下设置的、专司母公司（及其分公司）、子公司及其他成员企业现金收付、头寸调剂及往来业务款项结算的财务职能机构 5、财务管理体制：简称财务体制，是指管理总部（母公司）为界定企业集团各方面财务管理的权责利关系，规范子公司等成员企业理财行为所确立的基本制度，包括财务组织制度、财务决策制度、财务控制制度三个主要方面。 6、财务监理委派制：就是同时赋予财务总监代表母公司对子公司实施财务监督与财务决策的双重职能的一种委派方式。 7、财务战略：是为适应公司总体的竞争战略而筹集必要的资本、并在组织内有效地管理与运用这些资本的方略，是公司整体战略的重要组成部分。 8、财务政策：是管理总部或母公司基于战略发展结构与整体利益最大化目标，而对集团整体及各成员企业的财务管理活动所确立的基本行为规范与价值判断标准。 9、预算管理：或称预算控制，就是将企业集团的决策管理目标及其资源配置规划加以量化并使之得以实现的内部管理活动或过程。 10、预算控制循环：是指从预算目标拟定与预算编制、责任落实与推动实施、业绩报告与偏差诊治、业绩评价与责任辨析、奖罚兑现到总结改进的系统化过程。 11、投资政策：是总部基于集团战略发展结构规划，而对集团整体及各成员企业的投资及其管理行为所确立的基本规范与判断取向标准，是企业集团财务政策的重要组成部分，主要包括投资领域、投资方式、投资质量标准、投资财务标准等基本内容。 12、投资财务标准：是总部基于谋求市场竞争优势，实现企业价值最大化与资本保值增值目标而对投资回报所确立的必要水准，是从价值角度决定投资项目可行与否的基本依据。13、经营力置换模式：也称为“托管”式置换模式，即企业集团将自身拥有的存量资产以有偿的方式委托给具有较强经营力的法人或自然人，通过受托经营方对原来的休眠或病态存量资产注入强大的经营管理能力，从而实现存量资产优化组装和激活的目的。 14、卖方融资：是指作为主并方的企业集团暂不向目标公司支付全额价款，而是作为对目标公司所有者的负债，承诺在未来一定期限内分期、分批支付并购价款的方式。 15、股票对价方式：是指企业集团通过增发新股换取目标公司股权的收购方式。 16、杠杆收购：是指企业集团（主并方）通过借款的方式购买目标公司的股权，取得控制权后，再以目标公司未来创造的现金流量偿付借款的收购方式。 17、标准式公司分立：是指母公司将其在某子公司中所拥有的股份，按母公司股东在母公司中的持股比例分配给现有母公司的股东，从而在法律上和组织上将子公司的经营从母公司的经营中分离出去的行为。 18、解散式公司分立：是指母公司将子公司的控制权移交给它的股东的一种行为。 19、融资政策：是总部基于集团战略发展结构的总体规划，并确保投资政策及其目标的贯彻与实现，而确定的集团融资活动的基本规范与判断标准，是企业集团财务政策的重要组成部分，主要包括融资规划、融资质量标准与融资决策制度安排等。 20、融资帮助：是指管理总部利用集团的资源聚合优势与融通调剂便利而对总部或成员企业的融资活动提供支持的财务安排。