基金从业资格私募股权投资基金基础知识试题x
基金从业资格私募股权投资基金基础知识试题
11、根据中国证监会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于（）万元;对股权投
资基金的个人投资者，要求其金融资产不低于（）万元或者最近三年个人年均收入不低于（）万元。
A100;60;50B1000;300;50C1000;100;50D500;300;100
【答案】B【解析】根据中国证监会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低
于1000万元;对股权投资基金的个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均
收入不低于50万元。
12、被严格禁止的基金拆分类型包括（）。
I ?份额拆分n ?资产拆分川?负债拆分w ?收益权拆分
A I、川
B n、w
C n、川
D I、W【答案】D【解析】基金拆分主要包括份额拆分和收益权拆分，
两种拆分都会突破合格投资者的标准，因此被严格禁止。故本题正确答案为D。
13、关于我国股权投资基金投资者人数限制的说法，错误的是（）
A公司型基金中有限公司：不超过 50人
B公司型基金中股份公司：不超过 200人
C合伙型基金：不超过 1000人D契约型基金：不超过 200人
【答案】C【解析】目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下：
（1）公司型基金：有限公司不超过50人、股份公司不超过 200人；
（2）合伙型基金：不超过 50人;（3）契约型基金：不超过 200人
14、基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过（）的产品备案系统进行备案。
A中国期货业协会 B中国证券监督管理委员会
C中国证券登记结算有限公司D中国证券投资基金业协会
【答案】D【解析】按照现行自律规则的要求，基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过
中国证券投资基金业协会的产品备案系统进行备案，根据要求如实填报相关基本信息。故本题正确答案为D。
15、下列不属于 QFLP进行试点的城市和地区的是（）。A北京B天津C重庆D广州
2018年私募股权投资基金基础知识真题及答案解析
2018年私募股权投资基金基础知识真题及答案解析 (1/100)单项选择题 第1题 以下投资基金不属于股权投资基金的是（）。 A.某创业投资基金（有限合伙） B.某医药并购基金 C.某证券投资集合资金信托计划 D.某股权投资母基金 下一题 (2/100)单项选择题 第2题 下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（）。 A.应按规定申请设立，并领取营业执照 B.公司章程需由所有股东签字并确认 C.出资最低限额应不低于100 万元 D.股东人数应当在200 以下 上一题下一题 (3/100)单项选择题 第3题 关于合伙企业型股权投资基金中各合伙人应纳税所得额确定的原则，以下说法错误的是（）。 A.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，则按照合伙人认缴出资比例确定应纳税所得额 B.如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应纳税所得额 C.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例确定应纳税所得额的依据 D.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法确定出资比例，则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额 上一题下一题 (4/100)单项选择题 第4题 当回购权条款触发后，回购价格通常（）。 A.按企业最新公允价值确定 B.按回购义务人承担能力确定 C.按事先约定的定价机制确定 D.按初始价值确定 上一题下一题 (5/100)单项选择题 第5题 下述投资者中视为当然合格投资者的是（）。 A.已备案的资产管理计划 B.某有限责任公司 C.未备案的证券投资基金 D.未备案的产业投资基金
基金从业资格考试《私募股权投资》试题
基金从业资格考试《私募股权投资》试题 单项选择题 1. 在我国，单只基金的投资者人数累计不得超过( )等法律规定的特定数量。Ⅰ.《证券投资基金法》Ⅱ.《公司法》Ⅲ.《合伙企业法》Ⅳ.《证券法》（1.0） A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 2. 关于企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法的说法，错误的是( )。（1.0） A、息税折旧摊销前利润是净利润与所得税、利息、折旧、摊销之和 B、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法未考虑资本结构的影响，但考虑了折旧摊销 C、息税折旧摊销前利润不受企业折旧摊销政策的影响 D、重资产企业比较适合企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法 3. 关于项目退出，以下说法不正确的是( )。（1.0）
A、是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程 B、股权投资基金在项目立项时，就要为项目设计退出方式 C、具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出 D、行业通常所指的回购、并购等不属于退出方式 4. 公司因减少公司注册资本收购本公司股份的，应当自收购之日起( )日内注销。（1.0） A、7 B、10 C、15 D、30 5. 下列表述错误的是( )。（1.0） A、国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金” B、私人股权投资基金是指主要投资于私人股权 C、私人股权投资基金即企业公开发行和交易股权的投资基金 D、私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券
6. 关于股权投资基金与目标企业签署的投资框架协议的说法，错误的是( )。（1.0） A、该协议在股权投资基金完成初步尽职调查和项目立项后，启动正式尽职调查之前签署 B、投资框架协议的内容不具有法律约束力，但它却包含了该次投融资的主要条款 C、根据后续尽职调查和商业谈判情况，投融资相关主体可以对投资框架协议的主要条款进行适当的调整 D、投资框架协议的主要条款通常会作为后续谈判及合作的基础，并最终成为正式投资协议的一部分 7. 相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果，包括( )。Ⅰ.市盈率Ⅱ.市现率Ⅲ.市净率Ⅳ.市售率（1.0） A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
2020年基金从业资格考试《私募股权投资》试题
2020 年基金从业资格考试《私募股权投资》试题 1、关于市盈率估值法的缺陷，下列表述错误的是() A.当企业的预期收入为负值时，不适宜使用该估值法 B.易受经济周期的影响 C.不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利 D.对市场看法的变化敏感反应 参考答案： D 参考解析：需要注意的是，企业的净利润和市盈率都容易受经济周期的影响，两种因素叠加会导致周期型企业的估值在一个经济周期内呈现大起大落的特征。对股权投资基金而言，估值的市盈率倍数不应只是特定时刻的可比市盈率。股权投资基金往往会以平均市盈率为参考标准，而不是简单地跟随市场潮流。 2、下列关于股权投资基金宣传推介材料的说法正确的是() A.推介材料登载的管理人管理的其他股权投资基金过往业绩可以只是部分不连续的业绩 B.推介资料不能登载基金过往业绩 C.推介材料登载基金过往业绩的，应当特别声明基金的过往业绩不预示其未来的业绩 D.推介材料登载管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩表示
为该只基金的业绩构成保障 参考答案： C 参考解析： 募集股权投资基金，应当制定并签订基金合同、公司章程或者合伙协议(以下统称为基金合同)。基金合同应当符合《证券投资基金法》第九十三条、第九十四条的规定。 1.禁止性行为 股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有以下行为： (1)公开推介或者变相公开推介; (2)推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏; (3)以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容; (4)夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”“保证”“承诺”“保险” “避险”“有保障”“高收益”“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞; (5)使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞; (6)推介或片面节选少于 6 个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩;
私募股权投资基金基础知识》精华讲义
91速过2016年《私募股权投资基金基础知 识》精华讲义 _______________________________________________________________________________ 讲义说明： 1、基金从业科目三《私募股权投资基金基础知识》，属于2016年9月新增考试科目。 2、《股权投资基金基础知识要点与法律法规汇编》分为两部分，第一部分为股权投资基金基础知识要点，共10章。第二部分为法律法规汇编。这两部分均为考试的范畴，第一部分知识要点大部分知识均是从第二部分法律法规汇编中挑的重点。 3、 91速过在制作讲义时，采用红蓝色进行对考点/知识点进行了着重标注，更加适合学员们复习，能够更好的帮助记忆；并且把考试大纲考核要求融入到讲义中，让考生清晰知道知识点的重要程度，分类学习。 4、《私募股权投资基金基础知识》的题库已经在8月上线，请将讲义和题库结合学习，效果会更好。同时我们建立基金从业QQ答疑交流群（群号：577087828），欢迎加入。 5、本精华讲义由91速过考试团队编写并率先在业界发布，属于91速过《金融经济系列精华讲义》，已申请版权，请尊重原创，为防止盗版我们对讲义内容做了标记，望用户理解。 @91速过考试团队_______________________________________________________________________________ 重要提醒：91速过30天拿证学习方法 1、打基础：有时间，就看书；时间少，就看赠送的精华讲义看一遍； 2、巩固知识点：做章节习题； 3、检查效果：做模拟题和考前试卷，检验成果； 4、考前3天看错题和真题； 5、考前1天，再把精华讲义看一遍，就上战场。 题库下载地址：https://www.360docs.net/doc/2315602120.html,购买咨询客服QQ：3255192307 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金的概念 【考试大纲要求】 理解私募股权投资基金的概念 了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用 知识点一、私募股权投资基金的概念 国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。 私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。
2018年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题3(乐考网)
2018年基金从业资格考试《私募股权投资基 金基础知识》真题 乐考网王晓星老师为各位备考基金考试的考生朋友深度分析历届考试真题，祝您通过基金从业资格考试。王晓星老师深入研究基金从业资格考试每次出题形式和出题范围，剖析考试的重点、难点为您提供最优质的真题助考。 单项选择题 11[单选题]在计算某基金所投资的A项目层面截至某一时点的内部收益率时，选取的必备参数不包括() A.基金对A项目历次出资的时间和金额 B.投资者对基金的出资时间和金额 C.A项目截至该时点的资产价值 D.基金在A项目上历次收到分配的时间和金额 参考答案：C 易错项为B,C。 参考解析：内部收益率(Internal Rate of Return，IRR)，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值(Net Present Value，NPV)等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。内部收益率的计算，往往是在基金处于退出期后，根据截至某一确定时点基金在存续期内每年的投资经营现金流，以及该时点的资产净值，算回期初净现值等于零时相应的折现率。 12[单选题]对于股权投资基金管理人内部控制的构成要素中内部监督的理解正确的是() Ⅰ.对内部控制建设与实施进行不定期监督检查 Ⅱ.对内部控制建设与实施进行周期性监督检查
Ⅲ.及时收集与内部控制相关的信息,确保信息在内部、外部进行有效沟通 Ⅳ.发现内控需求有变化,及时改进更新 A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅳ 参考答案：A 易错项为A,B。 参考解析：对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。 13[单选题]股份有限公司申请股票在全国中小型企业股份转让系统挂牌的条件,表述正确的是() A.公司依法设立且存续满一年 B.公司治理机制健全,合法规范经营 C.连续两年盈利,最近一年净利润不低于500万元 D.公司最近12个月内涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见的情形 参考答案：B 易错项为B,C。 参考解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：
2019年9月基金从业资格考试真题及答案：私募股权(部分)
2019年9月基金从业资格考试真题及答案：私募股权 （部分） 2017年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》共100题，每题1分，全部为选择题。 1、已登记的股杈投资基金管理人A公司未按照规定向中国证券投资基金业协会 报送基金管理人经审计的年度财务报告,对A公司的处罚或措施不包括()。 A.相关A公司新发起设立的基金产品备案申请被暂停受理 B.如后期A公司相对应整改完毕,将至少6个月后才能恢复正常机构公示状态 C.A公司将被要求停止运营其所管理的基金产品 D.基金管理人公示平台对外公示了A公司为“异常机构” 参考答案：C 2、根据《公司法》,对采用有限责任公司形式的股权投资基金设立条件描述错 误的是() A股东人数没有上限 B.股东共同制定公司章程 C.有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额 D.有公司住所 参考答案：A
3、某家公司拟申请股权投资基金管理人登记,中国证券投资基金业协会在受理 其申请登记材料后,发现其被列入企业信用信息公示系统严重违 法公示企业名 单,中国证券投资基金业协会的下述做法符合规定的是 A.要求该公司实行整改,整改完成后予以登记 B.列入异常机构名单 C.不予登记 D.接受申请并予以登记 参考答案：C 4、关于投资协议中的回购权条款,企业创始人一般不需要注重() A.触发条件 B.回购时间 C.回购价格 D.股东的其他投资资产 参考答案：D 5、募集机构理应妥善保存投资者及其他与基金募集业务相关的 记录资料,保存 期限自基金清算终止之日起不得少于()年 A.5 B.8 C.3
D.10 参考答案：D 6、股权投资基金与目标企业签订投资协议时,()赋予了股权投资基金对一些 特定重大事项的一票否决权 A.回购条款 B.保密条款 C.反摊薄条款 D.保护性条款 参考答案：D 7、某股权投资基金到期拟实行清算,基金存续期限一共5年。基金成立时 次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出9亿元,存续期间共产生税费500万 元。基金合同约定,基金投资者按照出资比例实行分配,基金设置8%(单利) 的门槛收益。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无 追赶机制。以下选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则 的一项是()。 A.优先向基金投资者返还投资本金 B.向基金投资者分配门槛收益之后,基金管理人才能够参与业绩报酬的分配
2019年5月基金从业资格考试真题及答案《私募股权投资基金》
2019年5月基金从业资格考试真题及答案 《私募股权投资基金》 1.境外上市的一般操作流程通常不包括( )。 A.策划上市方案 B.企业改制 C.公开发行和交易 D.上市申报 【答案】B 2.关于股权投资基金运行期间向投资者披露信息，以下表述符合规定的是( )。 A.股权投资基金变更托管银行，基金的信息披露义务人不需要向投资者披露 B.股权投资基金运行期间，应当每周向投资者披露基金投资项目 C.股权投资基金正常运行期间，基金的信息披露义务人可以不向投资者披露基金投资项目 D.股权投资基金管理人应在基金合同中约定向投资者披露基金投资、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬等信息 【答案】D 3.投资协议中的优先认购权条款适用于目标企业( )。 Ⅰ.发行新股 Ⅱ.发行可转换债券 Ⅲ.其他股东对外出售股权
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ C.Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ 【答案】D 4.小李为合格投资人，同时受到A基金销售机构和B投资顾问机构的募集说明书，原来两家机构同时受M基金管理人委托募集一只股权投资基金。小李在募集说明书中看到，两家机构将分别独立承担因募集行为产生的全部责任，M基金管理人不对募集行为承担任何责任。关于M基金管理人的行为，表述正确的是( )。 A.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任 B.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任 C.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任 D.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任 【答案】A 5.某基金通过受让目标企业的存量股权，获得企业控制权，然后通过对企业进行一定的重组改造而实现股权增值，其基金类型是( )。 A.成长型基金
私募股权投资基金投资项目来源与评估
私募股权投资基金投资项目来源与评估 私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。 （一）项目寻找与评估 1、项目来源 私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的项目是关键。因此，通常，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息，整合内外部资源，建立多元化的项目来源渠道。一般来说，投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具体如表2-2所示。 各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比较高，因此，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。另外，一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道，如我国举办的厦门9·8投洽会、天津洽融会等。 表1：投资项目的主要来源渠道
2、项目初步筛选 项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好发展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。对于少数通过初步评估的项目，私募股权基金将派专人对项目企业进行考察，最终确定是否进行深入接触。 （1）项目初评 项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后，根据基金的投资风格和投资方向要求，对创业项目进行初步评价。私募股权基金通常都有一套自己的投资政策，包括投资规模、投资行业、投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金经理通常根据直觉或经验就能很快判断。常见的项目初步筛选标准如表2所示： 表2：项目的初步筛选标准
《私募股权投资基金考试》考点总结
《私募股权投资基金考试》考点总结 第一章股权投资基金概述 1.股权投资基金，全称“私人股权投资基金”，起源于美国。 美国：1946年成立的“美国研究与发展公司”被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。 欧洲：2010年9月欧洲议会通过了《泛欧金融监管改革法案》，2011年6月通过《另类基金管理人指引》，从而建立了基金行业的新的监管体系。2013年4月，欧盟发布《创业投资基金管理人指引》 中国：20世纪90年代国内将“创业投资基金”称为“产业投资基金”； 1993年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，是我国第一只公司型创业投资基金； 2008年，以合伙型股权投资基金为名的非法集资案在天津等地发生蔓延2.承诺资本制 基金管理人在筹集阶段只要求投资者缴付20%-50%的资本。 缴款安排在基金规定的3-5年投资期内，投资者缴付其余资本。 第三章私募股权基金的分类 1.定增基金：一次性低成本，发行对象不超过10人 2.参与主体： 公司型：投资者、基金管理人 合伙型：普通合伙人、有限合伙人、基金管理人 契约型：投资者、基金管理人、基金托管人 3.政府引导基金： 不直接从事股权投资业务；通过投资于创投基金，引导社会资金进入创投领域 政府引导基金对创投基金的支持方式：1）参股2）融资担保3）跟进投资 第四章股权投资基金的募集与设立 1.基金募集： 募集行为：推介基金、发售基金份额、办理投资人认申购、份额登记、赎回退出 募集分为：自行募集、委托募集 2.基金销售业务资格： 商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询公司、独立基金销售机构3.募集机构的责任 不得募集以基金份额或其收益权为投资标的的金融产品；
2019年4月基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题精选
2019年4月基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题 精选 (总分：49.00，做题时间：120分钟) 一、单项选择题(总题数：47，分数：49.00) 1.合格投资者必须具备的要素包括（）。 Ⅰ.具备风险识别能力 Ⅱ.达到规定的资产规模或收入水平 Ⅲ.具备风险承担能力 IV.具备专业的投资能力（分数：1.00） A.Ⅲ、IV B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ√ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV D.Ⅰ、Ⅲ、IV 解析： 2.关于股权投资基金管理人的内部控制，表述正确的是（）。 Ⅰ.股权基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度 Ⅱ.投资决策应符合合同所约定的预期收益、投资范围、投资策略 III.所有基金都应当由基金托管人进行托管 Ⅳ.管理人选择基金服务机构时，应关注该服务机构是否存在与基金服务业务相冲突的其他业务（分数：1.00） A.Ⅰ、Ⅳ√ B.Ⅱ、IV C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 解析： 某股权投资基金的合同条款约定，单个投资项目退出后开展分配，其分配顺序为： （1）按投资者出资比例返还投资本金； （2）按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报；
（3）管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配； （4）按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。假设该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所以税收和基金费用。（分数：2） (1).该股权投资基金投资的A项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额3000万元，项目退出后立即分配，该项目者和管理人可分得的金额分别为（）。（分数：1） A.2400万元和600万元 B.2816万元和184万元 C.2800万元和200万元√ D.3000万元和0万元 解析： (2).该股权投资基金投资的C项目，投资金额2000万元，投资期限2年，退出金额2100万元，项目退出后立即分配，该项目投资者和管理人可分得的金额分别为（）。（分数：1） A.1700万元和400万元 B.2080万元和20万元 C.2000万元和100万元√ D.2100万元和0万元 解析： 3.关于竞业禁止条款，表达正确的是（）。（分数：1.00） A.竞业禁止只能以约定形式出现，无基于法律直接规定而产生的竞业禁止义务 B.竞业禁止条款的目标是保障股权投资基金的利益，对目标公司的利益则有一定损害 C.竞业禁止条款不仅可以限制员工本人生产与公司有竞争力关系的同类产品或经营同类业务，也可以禁止员工劝诱其他员工从公司离职√ D.竞业禁止条款只能限制在职的公司成员，对员工离职后的行为没有约束作用 解析： 4.股权投资基金是否选择托管，通常由（）。（分数：1.00） A.基金销售机构单独决定 B.基金管理人单独决定 C.基金投资者和基金管理人共同约定√ D.基金投资者单独决定 解析： 5.关于企业估值方法中的清算价值法，表达错误的是（）。（分数：1.00） A.采用清算价值法应进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料 B.一般采用清算价值法估值时采用较高的折扣率√ C.对股权投资基金而言，企业在正常可持续经营情况下，一般不会采用清算价值法 D.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略
2019年9月基金从业资格私募股权投资基金考试真题及答案
2019年9月基金从业资格私募股权投资基金考试试题及答案 1、天使投资个人在试点地区投资多个橱窗科技型企业，对其中办理注销清算的初创科技型企业，天使投资个人对投资额的()尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。 A.60% B.90% C.50% D.70% 答：D 2、关于股权投资基金行业自律与政府监管，表述错误的是()。 A.行业自律除了依据国家的有关法律，法规，规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程，业务规定，细则 B.政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束 C.政府监管机构可以对违法的市场主体采取责令改正，监管会话，出具警示函，公开谴责等行政监管措施和行政处罚 D.由政府监管机构和基金管理人，市场服务机构共同成立的行业协会是股权投资基金的自律组织 答：D 3、X药业公司处于高速成长阶段，甲基金拟对X药业公司进行B轮投资，甲基金的业务尽职调查工作应重点关注的事项有() Ⅰ公司管理团队 Ⅱ公司已上市产品和储备产品 Ⅲ公司的市场环境及发展战略 Ⅳ公司的未来上市地选择 Ⅴ公司的税收及政府优惠政策 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ 答：B 4、关于并购基金，表述正确的是()。 A.并购基金在收购中通常采用较高的杠杆率 B.战略投资者因对协同效应的预期从而支付的收购价格通常低于并购基金 C.并购基金主要对企业新增的股权进行投资 D.并购基金的投资收益主要来源于所投资企业的价值创造 答：A 5、关于公司型股权投资基金，说法正确的是()。 Ⅰ.如果将基金委托给第三方基金管理人管理，则基金投资者无需承担基金债务责任 Ⅱ.公司型基金是独立的企业法人，应缴纳企业所得税 Ⅲ.公司型基金只能以股份有限公司形式设立 Ⅳ.公司型基金可以发行债券募集资金 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅲ、Ⅳ 答：B 7、基金销售机构应当具备的资质条件是()。 A.在中国证监会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员 B.在中国证监会取得基金销售业务资格，但无需成为中国证券投资基金业协会会员 C.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，但无需成为中国证券投资基金业协会会员
2019年基金从业资格考试模拟试题及答案：私募股权投资(备考3)
2019年基金从业资格考试模拟试题及答 案：私募股权投资（备考3） 1、股权投资基金按资金性质分类可以分为（）。 A. 人民币股权投资基金和外币股权投资基金 B. 公司型基金、合伙型基金 C. 并购基金、不动产基金 D. 狭义创业投资基金、基础设施基金、定增基金 正确答案是：A 解析 股权投资基金按资金性质分类分为人民币股权投资基金和外币 股权投资基金。（A项不符合题意） 股权投资基金按组织形式分类分为：公司型基金、合伙型基金、契约型基金。（B项不符合题意） 根据投资领域不同，股权投资基金可以分为狭义创业投资基金、 并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金。（CD项不符合题意） 2、我国股权投资基金业在发展早期以（）和外币股权投资基金为
主。 A. 创业投资基金 B. 基础设施基金 C. 内资人民币股权投资基金 D. 外资人民币股权投资基金 正确答案是：D 解析 我国股权投资基金业在发展早期以外资人民币股权投资基金和外币股权投资基金为主。2009年以后，内资人民币股权投资基金的数量超过外资人民币股权投资基金，人民币股权投资基金的规模超过外币股权投资基金，且优势越来越大。 3、关于外币股权投资基金，表述错误的是（）。 A. 外币股权投资基金既可以在中国境内以基金名义注册法人实体，也可以在中国境外以基金名义注册法人实体 B. 相对于人民币股权投资基金而言，投资币种为外币 C. 外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金 D. 外币股权投资基金在投资过程中，通常在中国境外设立特殊 目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出 正确答案是：A 解析 A项，外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其经
基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第46篇
2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习 一、单选题 1.私人股权包括( )。 A、企业债 B、公司债 C、可转债 D、私募债 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第1节>股权投资基金的概念 【答案】：C 【解析】： 国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”(PrivateEquity Fund)，是指主要 投资于“私人股权”(Private Equity)的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包 括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 知识点：私人股权的界定； 2.关于私募股权投资基金的起源与发展历程的说法中，错误的是( ) A、股权投资基金起源于英国 B、早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在 C、20世纪50年代至70年代的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金 D、20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第2节>国外股权投资基金概念的发展 【答案】：A 【解析】： 股权投资基金起源于美国。A错误；早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在；20世 纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的 狭义创业投资基金；20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义。 考点：国外股权投资基金发展历史 。( )关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用，下列描述错误的是3. A、分散风险：股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散 B、直接投资：股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行 跟投 C、投资机会：基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的 投资机会 D、专业管理：股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作 出投资决策 >>>点击展开答案与解析
私募股权投资基金基础知识考试题三篇
私募股权投资基金基础知识考试题 三篇 篇一：《私募股权投资基金基础知识》全真模拟 第 1 题：单项选择题 （）本身不具备法律实体地位，其与基金管理人的关系为信托关系，因此无法采用自我管理、且需由基金管理人代其行使相关民事权利。 A、公司型基金 B、契约型基金 C、普通合伙型 D、有限合伙型 【正确答案】：B 【试题解析】： 契约型基金本身不具备法律实体地位，其与基金管理人的关系为信托关系，因此契约型基金无法采用自我管理，且需由基金管理人代其行使相关民事权利。 第 2 题：单项选择题 （）是市盈率修正指标，等于市盈率与净利润平均增速的比值。 A、EVA B、EBITDA C、PEG D、PE 【正确答案】：C 【试题解析】： PEG比率是市盈率修正指标，等于市盈率与净利润平均增速的比值。 第 3 题：单项选择题 MBO产生的结果为（）。 A、被其他企业收购 B、企业的经营者变成了所有者 C、企业的所有者变成了经营者 D、企业的职工变成了所有者 【正确答案】：B 【试题解析】： MBO即管理层收购，通过管理层收购，企业的经营者变成了企业的所有者。
第 4 题：单项选择题 按照合伙协议的约定或者经（）合伙人决定，可以委托一个或者数个合伙人对外代表合伙企业，执行合伙事务。 A、三分之二以上 B、三分之一以上 C、全体 D、二分之一以上 【正确答案】：C 【试题解析】： 按照合伙协议的约定或者经全体合伙人决定，可以委托一个或者数个合伙人对外代表合伙企业，执行合伙事务。 第 5 题：单项选择题 并购基金的操作以（）为主。 A、管理层收购 B、要约收购 C、杠杆收购 D、重组收购 【正确答案】：C 【试题解析】： 并购基金的操作以杠杆收购为主。 第 6 题：单项选择题 除合伙协议另有约定外。以合伙企业名义为他人提供担保。应当经（）合伙人同意。 A、二分之一 B、全体 C、三分之一 D、二分之二 【正确答案】：B 【试题解析】： 根据《合伙企业法》以合伙企业名义为他人提供担保，应当经全体合伙人一致同意。 第7 题：单项选择题 从事私募股权投资(含创业投资)（）年及以上，且参与并成功退出至少（）个项目；可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资
私募股权投资基金募集说明书
******基金（有限合伙） 募集说明书 *****有限公司 2010年11月
摘要 在经济发展、行业整合、政策支持、法律完善的环境下，中国本土私募股权基金正处于发展的春天。为了抓住中国经济快速发展、城市化进程加快、行业整合加速的历史性机遇，依据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，*****基金管理有限公司拟作为普通合伙人发起设立*****投资基金（有限合伙）（具体名称以工商登记为准，下同），专门从事创业型企业的股权投资，以充分利用我国经济快速发展所创造的投资机遇，谋求基金资产的快速增值。 ?基金名称：*****基金（有限合伙）（以下简称“本基金”） ?基金类型：有限合伙制股权投资基金 ?基金管理人：******有限公司 ?投资方向：拟上市的优质企业、高成长的细分行业领袖、 创业型企业 ?基金期限：5+2年 ?基金规模：5亿元人民币（首期募集3亿元人民币） ?基金管理费：2011～2013年各年度年管理费为基金总规模 的2％；2014年及以后各年度年管理费为已投资并处于投 资管理状态下各项目原始投资本金总金额的2%，但某年度 已经完全退出的项目，自下一年度起将不再视为处于投资 管理状态。 ?预期投资收益率：80%（预期投资收益率不作为最终承诺）
?投资收益分配：基金就其任何项目投资取得现金收入，基 金管理人将在取得现金收入三十日之内尽快向各合伙人进行分配。并且，在合伙人的投资收益率小于等于15%（“优先收益”）的情况下，基金管理人不享受业绩分成；在合伙人的投资收益率大于15%的情况下，由基金管理人和全部合伙人按照20%:80%的比例对超出15%投资收益率的的剩余可分配收益进行分配。但前述任何情形下，均不影响和妨碍基金管理人由于其出资而应当然享有的分享合伙收益的权利（详见《*****投资基金（有限合伙）合伙协议》）。 为避免疑义，上述投资收益率的计算方法为：投资收益率=（基金就其所有项目投资已经取得的现金或实物收入累计金额-合伙人总实缴出资额）/合伙人总实缴出资额*100%。 ?认购期限：2010年xx月xx日至2011年xx月xx日 ?基金份额：共100份，500万元人民币/份 ?最低认购额：人民币1000万元人民币
2019年4月私募股权投资基金基础知识真题精选及答案解析
2019年4月私募股权投资基金基础知识真题精选及答案解析 (1/49)单项选择题 第1题 合格投资者必须具备的要素包括（）。 Ⅰ.具备风险识别能力 Ⅱ.达到规定的资产规模或收入水平 Ⅲ.具备风险承担能力 IV.具备专业的投资能力 A.Ⅲ、IV B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV D.Ⅰ、Ⅲ、IV 下一题 (2/49)单项选择题 第2题 关于股权投资基金管理人的内部控制，表述正确的是（）。 Ⅰ.股权基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度 Ⅱ.投资决策应符合合同所约定的预期收益、投资范围、投资策略 Ⅲ.所有基金都应当由基金托管人进行托管 Ⅳ.管理人选择基金服务机构时，应关注该服务机构是否存在与基金服务业务相冲突的其他业务 A.Ⅰ、Ⅳ B.Ⅱ、IV C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 上一题下一题 (3~4/共49题)单项选择题 某股权投资基金的合同条款约定，单个投资项目退出后开展分配，其分配顺序为： （1）按投资者出资比例返还投资本金； （2）按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报； （3）管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配； （4）按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。假设该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所以税收和基金费用。（分数：2） 第3题 该股权投资基金投资的A项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额3000万元，项目退出后立即分配，该项目者和管理人可分得的金额分别为（）。 A.2400万元和600万元 B.2816万元和184万元 C.2800万元和200万元 D.3000万元和0万元 第4题 该股权投资基金投资的C项目，投资金额2000万元，投资期限2年，退出金额2100万元，项目退出后立即分配，该项目投资者和管理人可分得的金额分别为（）。 A.1700万元和400万元
基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》必背要点
基金从业《私募股权投资基金基础知识》 1.2014.8.1日中国证监会发布了《私募投资基金管理暂行办法》,促进各类私募投资基金健康规范发展， 并为建立健全促进各类私募基金特别是创业投资基金发展的政策体系奠定法律基础。 2.公司减少注册资本，在有限责任公司，须经代表(2/3)以上表决权的股东决议通过。 3.股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起(6)以内向投资者披露投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等。 4.合伙企业清算，清算人于(60)日内在报纸上公告。 5.基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务合伙人发生变更，应当在(10)工作日内向基金业协会 报告。 6.设立合伙企业登记机关应当自受理申请之日起(20 日)内，作出是否登记的决定。予以登记的，发给营业执照，不予登记的，应当给予书面答复.并说明理由。 7.清算人由全体合伙人担任，经全体合伙人过(1/2)同意，可以自合伙企业解散事由出现后(15)日内指定 一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人。 8.私募(基金管理人)应当在私募基金募集完毕后(20)个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，如实填报、提供基本信息和资料。 9.私募基金募集机构应当妥善保存投资者资料，保存时间不少于(10)年 10.在中国证券投资基金业协会(简称中国基金业协会)办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设 立的私募基金。 11.获得批准设立的外商投资创业投资企业应自收到审批机构颁发的《外商投资企业批准证书》之日起(1) 个月内，向国家工商行政管理部门申请办理登记注册。 12.2005 年11 月，颁布《创业投资企业管理暂行办法》;2011 年11 月发布《关于促进股权投资企业规范发展的通知》;2013 年6 月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》;2014 年6 月30 日，中国证券监督管理委员会第51次主席办公会议审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》;2014 年8 月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》; 13.根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和中央编办相关通知要求，中国证券 投资基金业协会自(2014 年2 月7 日)起正式开展私募基金管理人登记、私募基金备案和自律管理工作。 14.2016 年5 月4 日，根据《证券投资基金法》和(《私募投资基金监督管理暂行办法》)有关规定，中国基金业协会发布了《私募投资基金募集行为管理办法》 15.(2016 年2 月5 日)，中国证券基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。 16.近年来，随着法律体系的不断完善，我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。修订后的《合伙企业法》自(2007 年6 月1 日)起施行。 17.欧洲议会于(2010 年9 月)通过了《泛欧金融监管改革法案》;(2011 年6 月)通过了《另类基金管理人
2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇总5(乐考网)
2018基金从业资格考试《私募股权投资基金 基础知识》真题汇总 乐考网对2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题总结并深度解析，供给考生复习备考之用，希望各位考试顺利。 21[单选题]下列各项中,属于股权投资基金托管人的职责是() A.对投资者进行反洗钱调查 B.在募集期间对激进投资者进行充分风险揭示 C.负责基金资产的投资运作 D.对募集资金进行资金监督 参考答案：D 易错项为D,C。 参考解析：股权投资基金托管是指具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。 22[单选题]股权投资基金销售机构应() Ⅰ.在中国证监会注册取得基金销售业务资格 Ⅱ.成为中国证券投资基金业协会的会员 Ⅲ.在中国证券投资基金业协会登记成为私募基金管理人 Ⅳ.接受基金管理人的委托(签署销售协议) A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：D
试题难度： 易错项为D,B。 参考解析：可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金;第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构(基金销售机构)，也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法应承担的责任。 23[单选题]投资者购买信托(契约)型股权投资基金后，以下做法合格的是() A.将所购买的基金权益拆分平价销售给不特定的人群 B.以所购买的基金份额再募集一只基金 C.将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定人群 D.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方 参考答案：D 易错项为D,B。 参考解析：信托(契约)型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额。份额转让规则及流程按照基金合同的相关约定办理。所以，D选项正确。信托(契约)型股权投资基金的收益分配原则由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人(若有)在基金合同中约定。除基金合同另有约定外，每份基金份额应具有同等的合法权益。所以，A、C均不正确 24[单选题]投资机构可以协助被投资企业建立规范的财务管理体系，这一体系的基本准则不包括()。 A.降低成本 B.风险管理 C.全面预算 D.规范管理 参考答案：A 易错项为A,C。 参考解析：被投资企业，特别是创业早期企业，在财务管理上往往缺乏规范严谨的财务管理理念、管理能力与高水平的管理人员，监控制度也往往不够完善。投资机构在财务管理体系建立方面具备专业的经验与能力，也可以协助引入具有较高水平的财务管理人员，帮助被投资企业建立起以“规范管理、风险控制和全面预算”为基本准则的现代财务管理体系。
2020年基金从业资格考试《私募股权投资基金》模拟练习题
2020年基金从业资格考试《私募股权投资基金》模拟练习题 1.投资机构对被投资企业的跟踪与监控的主要方式不包括( )。 A.跟踪协议条款的执行情况 B.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况 C.参与被投资企业的公司治理 D.委派专门财务人员进驻被投资企业进行财务监控 『正确答案』D 『答案解析』投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常会采取以下几种方式： (1)跟踪协议条款执行情况; (2)监控被投资企业的各类经营指标与财务状况; (3)参与被投资企业的公司治理。 2.在投资后管理阶段，投资者可以选择行使转换权利，( )相应增加在股东大会或董事会的话语权，从而实施更有力的监控。 A.将优先股或债权转换为普通股 B.增加购买被投资企业的债券 C.将普通股转换为优先股 D.转让其所持有的被投资企业的股权 『正确答案』A
『答案解析』在某些情况下，投资机构在投资时会以可转换优先股或可转换债券作为投资工具，在投资后管理阶段，投资者可以选择行使转换权利，将优先股或债权转换为普通股，相应增加在股东大会或董事会的话语权，从而实施更有力的监控。 3.投资机构为被投资企业提供的增值服务，通常不包括( )。 A.协助上市及并购整合 B.协助完善规范的公司治理架构 C.主导生产工艺流程的改进 D.协助建立规范的财务管理体系 『正确答案』C 『答案解析』投资机构为被投资企业提供的增值服务通常包括以下几方面的内容： (1)协助完善规范的公司治理架构。 (2)协助建立规范的财务管理体系。 (3)为企业提供管理咨询服务。 (4)协助进行后续再融资工作。 (5)协助上市及并购整合。 (6)提供人才专家等外部关系网络。 4.在投资后的项目跟踪与监控方面，需要重点关注的指标不包括( )。 A.经营指标 B.管理指标 C.财务指标
2018基金从业新教材《私募股权投资基金基础知识》精华考点
私募股权投资基金基础知识 第一章股权投资基金概述 1.1 股权投资基金概念与特点 1.1.1 股权投资基金的概念 （1）股权投资基金既可以以非公开方式募集（私募），也可以以公开方式募集（公募）。在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集（私募）。 （2）国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易的股权的投资基金。通常我们所说的“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。 （3）私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 股权投资基金与证券投资基金的区别如表1-1所示。 【例题●单选题】目前我国股权投资基金的募集（）。 A.可以私募也可以公募 B.只能私募 C.只能公募 D.根据具体投资对象确定 【答案】B 【解析】在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。
1.1.2 股权投资基金特点 1.1. 2.0 作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点： 1.1. 2.1 投资期限长，流动性较差 （1）股权投资基金的投资期限一般是3～7年，被称为“有耐心的资本”。 （2）股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都有一定难度。 1.1. 2.2 投资后管理投入资源较多 股权投资基金管理人在投资后管理阶段投入大量资源，主要包括以下两个方面： （1）为被投资企业提供商业资源和管理支持，帮助被投资企业发展。 （2）通过参加被投资企业股东会、董事会等，有效监控被投资企业，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。 1.1. 2.3 专业性较强 （1）基金管理人需要具备很高的专业水准，具有智力密集型特征。 （2）市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理。 （3）在基金管理机构内部，需要针对投资管理团队成员建立有效和充分的激励约束机制。 1.1. 2.4 收益波动性较高 （1）高风险：主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。 （2）高期望收益：主要体现为在正常的市场环境中，股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率总体上处于较高水平。