国内外信用评级结果差距分析-中证指数

企业信用评级方法比较分析

目录一、引言 (3) 二、企业信用评级的必要性 (3) 三、传统的企业信用评级方法比较分析 (4) ㈠综合评判法——专家系统 (4) ㈡线性模型分析法——信用评分方法 (4) ㈢专家系统和线性模型分析法的比较分析 (5) 四、现代企业信用评级方法比较分析 (5) ㈠现代企业信用评级模型总体分析 (5) ㈡信用监控模型（credit monitor model）：KMV模型 (6) ㈢在险价值方法：risk metrics 模型和Credit metrics模型 (6) ㈣KMV模型与Credit metrics模型的比较分析 (6) ㈤KMV模型与线性模型的比较分析 (8) ㈠现代企业信用评级模型总体分析 (8) ㈡人工神经网络分析法 (9) ㈢模糊分析法 (9) 六、结论 (10)

企业信用评级方法（模型）比较分析陈婕摘要：本文从企业信用评级的传统方法（专家系统评级法、信用评分法）、现代方法（KMV 模型、Credit metrics模型、Credit Portfolio V iew模型和Credit Risk+模型等）和新科技方法（模糊综合评价法、人工神经网络分析法、Logit模型统计法等）这三个方面进行分析。重点分析了若干个信用评级模型，如专家系统、信用评分系统、KMV模型、Credit metrics模型、人工神经网络分析法、模糊综合评价法。并对个别模型进行了比较分析，如KMV模型和Credit metrics模型的比较分析，KMV模型和线性模型的比较分析，提出了我们应灵活运用企业信用评级方法，并结合多种方法，相互取长补短，对企业信用进行有效而合理评级的观点。关键词：企业信用评级方法评级模型比较分析一、引言：信用风险是商业银行承担的最重要的风险。对企业信用风险的进行评级和度量不仅有利于金融机构有效降低风险，提升自身的发展能力，对国家金融稳定和经济发展有着重要的作用。在我国，由于受到银行业旧体制的影响，国内开始研究信用风险评级和度量方法的时间晚于其他国家。自2000年以来，为数不少的国内科研工作者积极投入信用风险度量研究，并在理论研究和实际应用上取得了，一定的成绩。由此可见，对风险进行度量，对企业进行有效的信用评级已经成为现代银行和其他金融机构风险管理职能中最为重要的内容之一。二、企业信用评级的必要性信用风险由来已久，它随着借贷的产生而发展。对于一个贷款企业而言，其能否按时归还贷款总是存在着不确定性，这种不确定性具体表现为，贷款企业不愿意履行或不能完全履行还款责任，信用风险一旦形成，银行将会因客户违约而遭受巨大金融损失。因此，银行需要对贷款企业进行严格的信用评级。对企业进行信用评级的意义在于，它可以消除银行与企业之间的信息不对称性，提高银行借贷的管理效率，从而使资本市场的整体效率得以提高。对于企业而言：有效的信用评级，可以使资信良好和还款能力强的企业取得所需贷款资金从事经营活动。对于银行而言：其不仅可以拥有适合其风险偏好的标的，取得收益。同时还可以有效的过滤资信较差和还款能力较弱的企业，从而缓释银行违约风险。所以，对企业进行合理而准确的信用评级是相当必要的。然而，信用评级是否合理，评级结果是否准确，在很大程度上取决于评级方法的科学性。那么，到底有哪些信用评级的方法呢？哪些才是合理而有效的信用评级方法？下面我就对企业信用评级方法进行简要的阐述与分析。

客户资信管理评估制度

客户资信评估管理制度 1.0目的和适用范围为加强客户货款的回收，对客户信贷风险进行有效的管理，特制定本程序。本程序文件适用信用目标的下达及风险政策的评估，客户信用情况的资料收集及更改，客户的信用额度及放帐数期的申请、审批及更改，以及对货款回收出现问题时的诉讼处理。 2.0 职责 2.1 营销业务员负责对客户信用资料进行收集，并对客户信用等级、信用额度、放帐数期、超信贷出货等的申请及更改申请。 2.2营销部综合业务科负责客户信用资料的确认、更改和管理工作。 2.3 营销部客户信用评估岗负责对营销部客户信用等级、信用额度、放帐数期、超信贷出货、客户坏帐等工作。 2.4 财务部负责对超信贷出货进行批准及对坏帐的对外报批和销帐予以处理。 2.5 公司法律顾问负责对客户诉讼工作进行指导。 3.0 记录/电子流程《客户信用情况申请表》《超信贷情况出货审批表》《客户诉讼申请表》 4.0 工作程序 4.1 每年第一季度，总经理根据市场环境及有关经营预测报告下达新一年的年度信用管理目标，给营销部。 4.2 总经理召集公司信用风险控制小组成员半年召开会议，根据信用管理目标制定风险控制政策，对已交易且超信贷情况的客户信贷额度及放帐数期进行评估。 4.3 营销部根据公司信用风险控制小组评估过的年度客户信贷额度及放帐数期更新客户信用情况，以便有效地对客户的应收货款情况进行监管。 4.4 客户信用情况审批及更改 4.4.1 新客户信用情况审批 4.4.1.1营销业务人员对新客户的规模、资质、信誉、能力等方面进行了解，将新开发客户的基本信用情况资料填写进《客户信用情况申请表》。 4.4.1.2由部门经理确认后，由信用风险控制小组确定该客户的信用等级、信用额度及放帐数期，并将确定的数据填写在《客户信用情况申请表》，交营销部经理审核，总经理审批。 4.4.1.3 经批准的客户信用等级、信用额度及帐期等信息由信用管理员建立客户信用档案，并进行出货信贷控制。 4.4.1.4所有与本公司发生交易客户均需进行信用等级评定。本公司将其客户的信用等级分为A、B、C三级，相应代表客户信用程度的高、中、低三等。（1）评为信用A级的客户应同时符合以下条件： 1. 双方业务合作一年或以上； 2. 过去2年内与我方合作没有发生不良欠款和其他严重违约行为； 3. 守法经营、严格履约、信守承诺； 4. 最近连续2年经营状况良好； 5. 资金实力雄厚、偿债能力强； 6. 年度回款达到公司制定的标准。（2）出现以下任何一情况的客户，应评为信用C级： 1. 过往2年内与我方合作曾发生过不良欠款或其他严重违约行为； 2. 经常不兑现承诺； 3. 出现不良债务纠纷，或严重的转移资产行为； 4. 资金实力不足，偿债能力较差

商业银行信用评级报告模版

商业银行信用评级报告模版银行年度信用评级报告经过对银行有关资料的认真分析和实际调查研究，该行年度信用等级为级，现提出以下具体评估报告：一、基本概况该行外部经营环境情况：包括政策环境，该行受政策及上级行的影响，在行业中经营优势或劣势；区域环境，该行所在地区的经济状况及变化，对银行业的影响，该行在地区经营中的优势和劣势；近期有何重大变更事项，如迁址、主要领导人变更等。二、资产风险状况分析（一）资产安全性分析 1、资产组合对资产风险度的影响根据银行的现金类资产（包括：现金及银行存款、存放央行款项、存放联行款项、存放同业款项）、信贷类资产（包括：短期贷款、贴现、应收进出口押汇、中长期贷款、广义逾期贷款）、投资（包括：短期投资、一年内到期的长期投资、长期投资，投资应为国债投资）、固定资产（包括：固定资产净值、固定资产清理、在建工程、待处理固定资产净损失）、其他资产（为资产总额减上述四项资产）五大类占总资产的比重（可采用图表方式列示），分析该行资产配置状况。根据表内外加权风险资产率判断该行风险度的高低，并简要列示该行的高风险资产。

2、贷款质量（1）贷款质量现状。以五级分类法或其他评估贷款质量的方法，分析贷款质量。对主要不良贷款户的成因、采取的措施及效果进行分析。分析并说明当年新增不良资产的金额、笔数、形成的主要原因（不良贷款形成的原因：政策性因素、经济环境因素、银行信贷风险管理因素等）。（2）贷款风险集中程度。根据该行贷款的行业分布、客户分布分析状况说明贷款的风险集中程度，判断贷款的发放是否充分运用风险分散原理及对整体贷款质量是否构成影响或威胁，或揭示潜在风险。 3、非贷款类资产质量如果该行有非贷款类不良资产，说明非贷款类不良资产的总额，占总资产的比重，以及各项非贷款类不良资产的数额、成因、变化情况。 4、信用证、担保、承兑汇票三项表外业务风险分析信用证的基本情况、垫款金额、形成原因。担保的基本情况、垫款金额、形成原因。承兑的基本情况、垫款金额、形成原因。小结：对该行资产安全性作总体评价，概括说明该行资产的总体风险度，突出说明该行资产安全性的特征，并对风险发生的原因、背景进行深入分析。

公司信用评级方法

公司信用评级方法一、评级理念 1、主体评级与债项评级相结合，以发行人的主体评级为基础，以债项评级为重点。作为发债主体，企业整体的基本素质、财务状况、经营能力、盈利状况、现金流量、发展前景等方面，将对债券的信用等级确定起到评估基础的作用。同时，募集资金的用途、风险状况、偿债安排等也会直接影响债券的到期偿还。 2、定性分析与定量分析相结合。在对发行人的外部经济环境、行业特征和内部管理策略与内部控制测评等方面进行主观判断的基础上，结合发行人财务指标的定量分析，注重风险测评的结果，结合债券的发行条款，对发行人未来财务数据加以预测。 3、注重现金流量分析。债务的到期偿还，需要大量的现金流支出，本公司在评级指标的设定上，采用历史考察、现状分析和未来预测相统一的方法，考察发行人正常经营活动产生现金净流量的能力以及融资项目产生稳定现金流的能力。同时，本公司还运用敏感性分析、压力测试、情景模拟等方法考察发行人在不同经营环境变化下现金流覆盖债务的情况。二、评级方法框架三、公司信用分析的主要内容（一）公司长期信用分析的主要内容主要包括宏观分析、公司分析和财务分析等方面的分析。

1、宏观分析（1）国际及全国经济分析。国际经济形势的分析，以及行业的国际发展趋势，国际经济环境对中国经济的影响；国内宏观经济形势和经济周期；宏观经济发展与公司所属行业发展的关系，行业经济周期与宏观经济周期的同步性；目前宏观经济形势对公司所属行业及其关联行业的影响程度。（2）地区经济分析。地区经济所处的发展阶段，与全球经济的整合进程；地方财政收入来源、财政开支结构及其稳定性分析。（3）行业分析 A、行业特征。该行业对国民经济的重要性，与其他行业的关联关系；资本、技术、雇员对本行业的重要性等；行业进入的门槛高低、难易程度、主要障碍等；现阶段行业发展的基本情况。 B、行业政策。行业政策一般是指一国政府在不同的经济发展时期，根据本国经济发展水平和需要，制定的行业发展规划及实施策略。分析要点：国家对该行业潜在的政策支持；国家的行业政策导向，确定本行业在国民经济整体中受重视和支持的程度，是政策鼓励/支持发展的行业、一般行业还是限制发展的行业；近期国家公布的相关行业政策，以及这些行业政策对行业发展的影响。 C、行业景气性。分析行业发展状况及所处的生命周期、景气程度。分析要点：通过了解行业发展的轨迹，分析行业发展速度及行业发展的稳定性（稳定发展、发展波动大、发展波动很大）；是否属于周期性行业，现阶段处于经济周期的什么阶段？生命周期的什么阶段？判别该行业目前是处于成长期、成熟期、成熟后期，还是衰退期，并重点对其在未来经济周期的低谷状态时的情况做出判断。 D、行业竞争程度。分析该行业的竞争激烈程度，是独家垄断、寡头垄断、还是竞争激烈；该行业的国际竞争力，在国际竞争中的地位，参与国际竞争能力的强弱。

客户资信评估管理办法【企业信用管理】

客户资信评估管理办法【企业信用管理】【密级】秘密?3年【急度】普通欧普照明文件欧普字[2010] 号客户资信评估管理办法一、目的为了加强对客户的信用风险做出科学、客观公正的评估和预测,提升销售业绩的同时规避赊销风险,使工作制度化、规范化、程序化,特制定本办法。二、适用范围本办法适用于中山市欧普照明股份有限公司及子公司、分公司、办事处内销运营商、经销商。三、资信评估的定义, 资信评估,对各类企业所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信任程度的综合评估,是对债务偿还风险的综合评价,包括对债务偿还能力的评价和债务偿还意愿的评价两个方面。四、资信评估机构及职能划分, 信用风险管理小组是承担资信评估的机构,由总裁任总负责人,主要构成人员包括,分销业务、法务、审计、内销财务、集团财务、财务总监、分销副总裁、总裁,从以上部门抽调专人,具体负责负责本公司信用客户的资信调查、信息收集、整理、建档工作,及时跟踪监控客户资信变化,为评定客户信用等级和确定授信额度提供依据。主要职责划分,

1, 分销业务部负责与客户沟通,资信的搜集、整理、建档工作,并对客户涉及分销业务相关的指标考核评分， 2, 内销财务负责涉及财务相关指标的考核评分， 3, 法务负责涉及法务相关的指标考核评分， 4, 集团财务对涉及财务的相关指标进行复核,根据客户财务状况,建议授信额度。 5, 审计对客户资信评估结果进行审核,审核各项指标的合理性,审核集团财务建议授信额度的合理性，五、客户授信基本要求 1. 必须是长期与本公司精诚合作、共同成长的优质客户， 2. 必须是按期履约的诚信客户， 3. 必须是财务状况良好、偿债能力强的安全客户。 4. 授信额度参考该客户上年月均货款，不能超过本年月均签约任务，不能超过本季末流动资产的二分之一。 5. 客户本次所申请的信用额度若被批准,只适用本次,若有需要,再行申请。六、客户授信金额确认标准授信金额=月均签约销量*对应得分系数*,流动资产/月均签约销量/2， KA专员审批备注,若流动资产与月均签约销量之比大于2时,只能视作2. 七、客户授信操作细则, 经办人KA经理审批 (一) 初次授信评估

第六章客户分析-客户信用评级方法

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料公司信贷第六章客户分析知识点：客户信用评级方法 ● 定义：总体来看，商业银行客户信用评级主要包括定性分析法和定量分析法两类方法。专家判断法在我国商业银行客户信用评级中运用较为广泛。 ● 详细描述： 1. 定性分析法定性分析法主要指专家判断法。目前所使用的定性分析法，虽然有各种各样的架构设计，但其选择的关键要素都基本相似，其中，对企业信用分析的5Cs系统使用最为广泛。除5Cs 系统外，使用较为广泛的专家系统还有针对企业信用分析的5Ps系统和针对商业银行等金融机构的骆驼( CAMEL )分析系统。 1）5Cs系统 5Cs系统指: ①品德(Character) ②资本( Capital )③还款能力( Capacity )④抵押( Collateral) ⑤经营环境(Condition) 。 2）5Ps分析系统 5Ps分析系统包括: 个人因素(Personal Factor) 、资金用途因素( Purpose Factor)、还款来源因素(Payment Factor) 、保障因素 (Protection Factor) 、企业前景因素( Perspective Factor) 。 3）骆驼( CAMEL) 分析系统骆驼( CAMEL) 分析系统包括: 资本充足率(Capital Adequacy) 、资产质量( As sets Quality) 、管理能力( Management) 、盈利性( Earning)和流动性( Liquidity) 等因素。 2. 定量分析法定性分析法的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础，这种主观性很强的方法/体系带来的一个突出问题是对信用

企业信用评估报告格式范文

企业信用评估报告格式范文企业信用评估报告格式范文提要：企业信用评估报告的概念企业信用评估报告是对企业的资金信用、经济效益、经济管理能力和企业发展前景方面的情况进行综合分析和公平地评估后写的书面材料。企业信用评估报告格式范文一、企业信用评估报告格式 1．企业信用评估报告的概念企业信用评估报告是对企业的资金信用、经济效益、经济管理能力和企业发展前景方面的情况进行综合分析和公平地评估后写的书面材料。 2．企业信用评估报告的结构企业信用评估报告由标题、企业概况、对企业的评估、企业信用状况总评价、评估报告的各类附表及说明、落款组成。（1）标题。在“信用评估报告”的前面加上企业名称。（2）企业概况。简略、概括地反映企业的全貌。（3）对企业的评估。包括企业资金信用评估、经济效益评估、经营管理能力评估、企业创新能力评估。（4）企业信用状况总评估。是对企业信用全面评估分

析后作出的结论部分。（5）附表及说明。这是评估报告的补充部分。（6）落款。即企业信用评估的署名和年、月、日。署名可在全文末尾，也可在标题之下，正文之上。企业信用评估报告的范文＜实例＞ ××百货商场信用评估报告一、企业概况 ××百货商场是我市最大的综合性零售商场，始建于1979年5月，地处××市××商业街黄金地段。现拥有7000平方米营业场地，1～3楼为零售营业厅，4楼为博览大厅和办公室。全商场分10个营业部、90个柜组，附设5个维修部，并有4000平方米的仓库和一个货运车队，固定资产总值达380万元，职工808人，主营大小百货、文化用品、家电、针纺、丝绸、服装、烟酒、家具等，设有侨汇专柜，经营近2万个品种，年销售额达8100万元，人均创利税已达万元。随着经济体制改革的不断深入，企业的各项经济指标飞速发展。85年达到商场建立以来的最好水平，商品销Q售总额达7339万元，首次达到人均创利税万元，87年更上一层楼，商品销售总额超过8200万元，比1985年增长11％，1～10月全部流动资金周转居全省18家大中型零售企业之首。1985

建设工程施工企业信用评价办法

建设工程施工企业信用评价办法第一章总则第一条为完善铁路建设市场诚信机制，激励施工企业加强管理，提高现场管理水平，保证工程质量和施工安全，根据国家及xxx（以下简称xxx）《铁路建设管理办法》等有关规定，制定本办法。第二条本办法所称施工企业信用评价（以下简称信用评价）是指xxx组织大中型铁路建设项目的建设单位，对施工企业合同履行、质量安全管理、标准化管理等情况进行的综合评价。第三条信用评价对象为签订工程承包合同的特级资质及一级资质企业；特级资质企业的子公司签订合同的，建设单位对其进行评价，xxx汇总时对该特级资质企业进行评价。施工企业集团xxx签订合同的，直接对其进行评价。第四条信用评价结果分A、B、C三个等级。评价得分

排名前10名的施工企业信用评价等级为A级，评价得分排名最后3名和存在重大不良行为的施工企业信用评价等级为C级；评价得分排名为其他名次的施工企业信用评价等级为B级。第五条信用评价应坚持公开、公平、公正原则，依照评价标准和评价程序进行，接受纪检监察部门和社会监督。第六条xxx建设管理部对信用评价工作进行管理。第二章信用评价内容第七条信用评价综合考虑施工企业在铁路建设中的合同履约、管理行为、质量安全行为、实体质量、标准化管理等，以及参加既有线和新线抢险、艰难项目等因素，在建设项目、建设单位信用评价得分基础上，加上抢险和项目加分后形成评价总分，并按评价总分由高到低进行排名。第八条信用评价每半年为一个评价期，建设项目初步验收后不再进行评价。一个评价期内有3个月及以上施工期的，对该施工企业进行全面评价；施工期少于3个月或工程

设活动的施工企业及其人员，违反国家有关工程建设法律、法规、规章或强制定标准，违反xxx有关规定，造成严重后果的行为。第十一条不良行为分为一般不良行为、较大不良行为和重大不良行为三类。具体划分标准见附件1-3，建设单位可根据项目实际，对不良行为扣分标准在规定幅度范围内进行细化并予公布。第十二条不良行为认定程序为记录、公示和确定。 1.记录。建设单位在进行现场检查时，应严格依据工程质量验收标准和国家及xxx相关规定，发现符合不良行为条件且能够当场记录的，应由2名及以上工作人员和1名以上监理人员在现场记录并摄像，填写《施工企业不良行为认定记录单》（附件4），并由现场的施工单位主管人员签字认可，同时提出整改要求和复查时间。监理人员发现符合不良行为条件且能够当场记录的，应由专业监理工程师和1名以上监理员在现场摄像并记录，填

资信评估的分析方法

资信评估的分析方法第一条静态与动态相结合，过去的分析与未来分析相结合，要将企业的发展过程以及影响企业未来发展的内外部因素，经济和非经济的因素结合起来进行分析和预测，才能对企业的可持续发展状况作出准确的估计和判断。同时还要对受评企业进行持续的跟踪评估。第二条定量评价与定性评价相结合，资信评估以定量分析为基础，主要检查企业内部，如财务结构和质量、偿债能力、经营能力、经济效益等经济数据的真实性，准确性和全面性。在企业资信评估中，定性研究主要在定量分析的基础、外部支持力度等方面的特性及存在差异。第三条资料分析与实地考察相结合，担保项目企业资信评估需要特别注意现场考察和资料核实。现场考察可直接了解企业规模、设备能力、主要产品、经营状况、管理能力、技术能力、人员素质等方面，均可得到直接信息，我们必须进行进一步核实，有必要会聘请行业专家共同进行考察及评估。第四条宏观分析与微观分析相结合，资信评估对企业内部因素，企业外部因素，直接间接影响企业的因素、现实、潜在的因素，从国内、国际市场的等等进行全面分析，才具有全面性、科学性和权威性。宏观经济环境分析，包括经济形势、经济政策因素的影响以及行业情况的分析：（一）外部支持力度等方面的特性及存在差异。 1.经济形势分析：分析国民经济总体运行情况，以及消费、金融、投资、财政等方面影响； 2.经济政策分析：分析财政政策、货币政策、收入政策等方面影响； 3.行业分析：分析产业政策、行业特征、行业周期、行业水平、行业前景等方面的影响；（二）微观分析主要包括下面几个方面： 1.基本分析，分析市场环境、行业地位、经济区位、产品、竞争能力、成长性、领导素质、员工素质、管理水平及技术装备水平等； 2.财务分析，分析现金流量、收益、资产、负债等财务信息； 3.重大事项分析，分析重大关联交易、重大投资项目、重大资产重组、重大损失、重大或有事项、重大诉讼案件等。第五条横向分析与纵向分析相结合，将评估对象与相关行业（企业、项目等）比较，分析其所处的地位和优势劣势；将评估对象的当前状况与历史发展相比较，分析其成长性、发展潜力和趋势。第六条对企业申报资料及报表的真实性分析，我们公司采用要求企业提供审计报告，对企业进行现场考察，对企业提供的财务数据进行抽样检查包括进行账表、账证、账务等方面核查，要求企业提供贷款卡信息、银行对账单，查询工商、税务、海关等相关记录，审查企业供货及销货合同等方法了解其财务状况、经营能力、盈利能力及资金需求的真实情况。

工商企业信用评级方法

工商企业信用评级方法一、工商企业信用评级对象与定义工商企业信用评级方法执行中华人民共和国金融行业标准JR/T 0030《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》。工商企业信用评级的对象分为二类：即主体信用评级和债券信用评级。工商企业主体信用评级是企业主体长期信用评级，债券信用评级包括企业债券、公司债券、可转换公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、集合票据、集合债券等。（一）企业主体长期信用评级 1、企业主体长期信用评级是对企业全部长期债务如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 2、企业主体长期信用等级划分、标识和含义同企业长期债。（二）企业债券（含公司债券） 1、企业债券（含公司债券）是指企业根据国家发展与改革委员会、中国证券监督管理委员会或国务院授权的其它主管部门的有关规定发行的中长期债券（债券期限一般在1年以上）； 2、企业债券信用评级是对企业发行的特定企业债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、企业债券的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。（三）可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券） 1、可转换公司债券是指企业根据中国证券监督管理委员会的有关规定发行

的可转换公司债券； 2、可转换公司债券信用评级是对公司发行的特定可转换公司债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、可转换公司债券信用等级的划分、标识和含义同企业长期债。（四）中期票据 1、中期票据是指企业在银行间债券市场发行的,并约定在一定期限内（一般在1年以上）还本付息的有价证券； 2、中期票据信用评级是对企业发行的特定债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、中期票据的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。（五）短期融资券（含超短期融资券） 1、短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。企业发行短期融资券应在中国银行间市场交易商协会注册，由交易商协会依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及相关规定对融资券的发行与交易实施自律管理。 2、短期融资券信用评级是对企业发行的特定短期融资券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、短期融资券信用等级的划分、标识和含义同企业短期债。（六）集合债券（含集合票据）

建筑企业信用评价管理办法

**********建设有限公司信用综合评价管理办法第一章总则第一条为推进公司信用体系建设，构建“诚信激励、失信惩戒”机制，提高企业管理水平，努力提升企业信用等级，维护企业信誉及形象，加强企业施工质量与安全管理水平，做到经营与施工兼顾；根据《****建筑施工企业信用综合评价办法》、《****建筑施工企业信用综合评价体系企业质量安全文明施工行为评价标准》等的要求，结合公司相关文件规定和公司实际情况，制定本办法。第二条本办法适用福建省内各分公司及项目部。省外分公司应根据当地实际情况，结合本办法开展经营活动及项目管理。第三条本办法所称施工企业信用评价（以下简称信用评价）由企业通常行为评价和企业质量安全文明行为评价两部分组成。其中企业通常行为评价包括奖励信息、不良信息、施工合同额信息、纳税信息等内容；企业质量安全文明行为企业质量安全文明施工行为（合同履约包含在内）。第四条组织管理机构。公司成立信用综合评价管理领导小组，负责公司总体信用管理工作，全面掌控公司信用综合评价体系建设。组长：副组长：成员：该领导小组下设管理办公司为综合科，具体负责日常工作。

第五条施工技术科负责信用评价工作全面监督主责管理。第二章管理办法第六条由公司综合科负责省内信用评价系统进行维护，对系统中相关数据信息（年度产值、奖励信息等）及时填报；定期登录建设通等网站及时掌握公司经营信息（尤其处罚信息），并上报至领导小组；做好各分公司与总公司之间协调沟通、信息共享工作。综合科负责公司所有人员证件管理（包括执业资格证、职称证、岗位证、技工证等证件），及时通报人员增减情况。第七条施工技术科作为信用评价主要职能部门，负责信用评价日常管理监督工作（质量安全文明行为方面）。根据《福建省建筑施工企业信用综合评价体系企业质量安全文明施工行为评价标准》对分公司及项目部进行监督管理及现场检查；负责“项目监管系统”日常管理及相关信息填报，施工过程中协助项目部管理该系统。第八条施工技术科应对公司所有项目（包括省外项目）进行现场管理检查，现场管理检查是指对合同履约、质量管理、安全管理、环境保护、文明施工等进行的全面考核检查。第九条经营科负责施工合同及工程预（结）算书进行审核，并收集归档；定期对分公司经营情况进行考核（每年至少一次）；协助施工技术科对“项目监管系统”已竣工并完成结算的工程，及时收集结算资料并在监管系统中进行填报。第十条财务科负责监管公司所有资金流向，对工程项目的工程款、保证金等数据应及时收集汇总，便于查询；同时做好工程款及时

银行业专业人员职业资格中级公司信贷(客户分析与信用评级)-试卷2

银行业专业人员职业资格中级公司信贷（客户分析与信用评级） -试卷2 (总分：70.00，做题时间：90分钟) 一、单项选择题(总题数：15，分数：30.00) 1.资产负债率和利息保障倍数均属于( )。[2016年6月真题] （分数：2.00） A.盈利比率 B.资产比率 C.杠杆比率√ D.负债比率解析：解析：杠杆比率通过比较借人资金和所有者权益来评价借款人偿还债务的能力。杠杆比率一般包括资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数等。 2.以下关于信用评级，说法错误的是( )。[2015年10月真题] （分数：2.00） A.外部评级是由专业评级机构提供，评级对象主要是大中型企业 B.内部评级是商业银行根据内部数据和标准，对客户风险进行的评价 C.商业银行内部评级一般仅适用于对大中型企业客户风险评价√ D.国内公开市场发行债券的企业，一般都要求提供外部评级解析：解析：C项，商业银行外部评级的评级对象主要是企业，尤其是大中型企业。 3.在分析影响借款人还款能力的非财务因素时，可以通过( )查阅借款人的不良记录，查看客户过去有无拖欠银行贷款等事项。[2015年10月真题] （分数：2.00） A.中国银行业监督管理委员会客户风险统计系统 B.中国人民银行企业征信系统√ C.中国银行业协会企业征信系统 D.中国税务总局企业纳税信用等级查询系统解析：解析：在分析影响借款人还款能力的非财务因素时，应分析借款人信誉这一重要的非财务因素。其中，借款人的不良记录可通过“中国人民银行企业征信系统”查阅，查看客户过去有无拖欠银行贷款等事项。 4.( )。[2015年5月真题] （分数：2.00） A.1 B.1．33 C.0．33 D.0．5 √ 解析：解析：速动比率是借款人速动资产与流动负债的比率。其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债×100％，速动资产=流动资产一存货一预付账款一待摊费用。因此，该企业的速动比率 =(300+700)/(500+1500)=0．5。 5.某生产企业2013年末的速动比率为1．2，该企业流动资产包括存货、待摊费用、货币资金、交易性金融资产和应收账款五个部分，其中应收账款占整个企业流动负债的比例为40％，该公司的现金比率为( )。[2014年11月真题] （分数：2.00） A.70％ B.无法计算

客户资信调查及信用评估

客户资信调查及信用评估办法对象：除政府机关、银行、通信运营商等行业用户及国企、央企等以外的直接企业用户及合作伙伴。资信评估办法： 1、首次合作客户：首次交易的客户在下订单前需先‘引入客户’，引入客户需提供客户三证，描述客户的基本情况（如下方表格内容），客户引入申请先经办事处主任审批后由合同管理处初核，合同管理处通过工商网站和信息公示系统审核客户背景，包括登记状态、注册资金、股东、行政处罚信息及严重违法信息（即是否被强制执行）等，并截取相关界面导入系统作为客户资料的附件，若发现信用不良信息，反馈办事处及事业部主管，若仍需继续合作，则按款到发货执行，不允许特批账期，否则由审批人承担货款不按时回笼的全部责任；首次合作项目超过50万，且非行业用户及无国企央企背景，并需要给予账期的客户，则转资产管理处做更深入的咨资信评估，50-300万资产管理部通过合作机构免费查询客户背景（通过法院查询被起诉记录），300万以上由资产管理部通过合作机构出信用评估报告，并将最终核查结果反馈事业部总经理，若客户注册资金低于1000万、评估信用不良等，建议办理第三方担保，否则由营销中心总经理审批。客户引入需填写信息：

2、日常审批的提醒：每个订单货款到期前一周，CRM系统自动提醒业务经办人跟进货款；办事处和事业部主管在审批价格、特批发货时，在审批界面汇总此客户的信用情况，包含欠款金额、逾期欠款金额、最长逾期天数及当年逾期率（公式：逾期付款订单/总订单数量x100%）等。（货款情况为CRM财务模块，预期12月底上线） 3、定期信用评估：每年2月份针对上年度发货额超过50万的非行业用户进行信用评审，核查内容包括：上年度及今年该客户分别订货情况及货款回笼情况（如下表格内容），并评估客户的平均订货额、订货增长情况、最终优惠率（扣除代维费、服务费用等）、逾期率，并挑取平均订货额小于5万、逾期率超过50%及最终优惠率超过50%的客户汇总给事业部总经理。外部评定，每份1000元，评估对象（项目型集成商、工业民企、设计院等）：1、年采购额300万，现有欠款

资信评估指标

资信评估指标一、资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额X 100% （v 70%）资产负债率是企业资产结构的主要指标，参照值通常为 70％。如果实际值低于 70%，该企业的资产结构较理想；而高于或等于 70%，则反映企业的资产负债比率不合理，投资风险较大。二、固定资产净值率固定资产净值率二固定资产净值/固定资产原值X 100% （＞65%）这是反映企业固定资产新旧程度和折旧计提情况的指标。对于一个经济效益好又有发展潜力的企业，该项指标应在 65%以上。三、流动比率流动比率二流动资产/流动负债X 100% （130%?200%） =（定额流动资产＋发出产品＋货币资金＋应收票据＋应收预付货款＋其他应收款）/ （流动资金借款＋短期融资债券＋应付票据＋应付预收货款＋其他应收款＋欠缴利税）* 100% 四、速动比率速动比率=速动资产/流动负债=（速动资产-存货）/流动负债它是速动资产（即流动资产中扣除存货部分）与流动负债的比率值，反映企业偿付流动负债的快慢，衡量流动资产中可以立即用于偿流动负债的部分的比重，又反映了企业流动资产的总体变现能力或近期偿债能力，它比流动比率更能精确地衡量一个企业的短期偿债能力。速动比率通常保持在 1：1 左右。五、长期资产与长期负债比率长期资产与长期负债比率二长期资产/长期负债X 100% （＞150% 这是反映企业长期偿债能力的指标，主要衡量固定资产等长期资产投资偿还长期负债的程度。此项指标要求达到 150%以上。六、存货周转率存货周转率二销货成本/平均存货X 100% 平均存货=（存货年初数十存货年末数）*2 它反映了企业的产品销售能力和存货的周转速度，即一定时期（一年）内存货周转或变现的次数。比率越高周转次数的频率越快，说明销售一定产品所需的库存越少，或一定库存所实现的商品销售越多，存货的流动性越强。这样，企业存货转化为应收帐款与货币资金的速度也越快，这样表明企业的偿债能力也越强；否则反之。七、应收帐款周转率应收帐款周转率二销货收人或劳务收入/平均应收帐款X 100% （＞400%

资信评估

资信评估市场经济是信用经济、法制经济。人类的商品交换经历了物物交易、货币交易，进而步入了信用交易的时代，良好的社会信用是现代经济金融正常运行的根基。资信等级评级和征信业是现代市场经济中社会信用体系的重要组成部分。商业银行参与开展资信等级评级业务，是支持国家建立健全社会信用制度、维护规范的社会主义市场经济秩序、营造良好的市场信用环境的需要，是完善自身金融服务、开辟新的利润增长点、提升核心竞争力的需要。一、资信评级业务的重要作用 1、揭示市场主体和信用工具的信用风险、降低交易成本。通过专业的资信评级服务，准确、客观、公正地评价和披露各市场主体和信用工具的资信、风险状况，消除市场主体之间的信息不对称，提高市场主体投资和交易的决策效率。 2、构建市场主体的信用记录、监督和约束机制，奠定市场经济运行的信用基础。市场化运作的资信评级服务，能够有效地促进市场微观主体信用制度的建立，有助于市场主体树立良好的信用形象，增强全社会的信用观念，树立诚信守约的道德规范，促进市场机制的完善。 3、提供市场主体投资、交易和信用风险管理所必需的信用信息和量化评估的支持。各市场主体根据资信评级结果实施客户授信、应收账款管理、商账追收及合理使用各种信用工具等信用管理方式，控制信用风险，开拓市场。 4、协助国家建立完善的社会信用管理体系，维护市场经济正常秩序。专业化的资信评级服务，为国家的社会信用体系管理提供支持；为全国企业和个人征信体系的建立和完善奠定基础，从而确保规范的市场信用关系和良好的信用环境，实现正常的市场经济秩序。 5、综合治理信用秩序的重要措施，促进经济发展。资信评级服务与国家法律、政府监督共同作用，在全国范围内形成统一的多层次的信用信息沟通环境和失信惩罚机制，能够有效地矫正和控制市场主体各种失信行为，由此促进银行信用、商业信用、个人信用的发展，从而扩大投资、消费和国际贸易，实现社会资源的优化配置和拉动经济增长。二、当前我国资信评级业务现状 1、资信评级市场概况。当前我国资信评级市场主要集中在两个子市场：企业资信评级市场和证券资信评级市场。企业评级的对象主要是银行内部评级级别较高的贷款企业，但各类金融机构如商业银行、保险公司、证券公司、信托租赁公司、财务公司、银行内部评级级别较低的工商企业以及其他咨询类企业尚未进入评级范围。证券评级的对象主要是企业债券，其他证券如股票、政府债券、商业票据等也尚未进入评级范畴。 2、资信评级市场的供给。当前国内评级机构数量多、规模小。能够开展资信评级业务的机构有50家左右，其中具备债券评级资格的机构有9家，包括中诚信、长城、大公等公司，真正有市场竞争力的机构也只有这9家。从国际资信评级业发展的历程看，一个成熟市场内的资信评级机构不会超过 3、4家，大部分评级机构将被淘汰出局。此外，国外著名评级机构目前只是与国内评级机构进行合作，如大公与穆迪的合作主要是技术、培训方面的合作。由于不熟悉中国国情、缺乏中国企业数据库等原因，他们实际上尚未涉足国内评级市场。当然，随着我国加入世贸组织和外资金融机构办理人民币业务，国际著名评级机构以适当方式进入国内市场将不可避免。国际评级机构将凭借其强大的品牌优势进入国内评级业务市场，并将占据高端评级市场作为其主攻目标。 3、资信评级市场的需求。一方面，由于我国信用制度不够完善，企业对资信评级的潜在意愿不强；同时，我国的资本市场不够发达，证券种类少、规模小，特别是与评级直接相关的债券市场发展缓慢，如1999年无企业债发行，2000年仅批了7个发债主体共89亿元。债券评级市场僧多粥少。另一方面，评级机构评出的资信等级本身缺乏公信，难以为市场接

客户信用级别评级因子及分值简析

客户信用级别评级因子及分值简析一、客户信用级别评级因子 1、我司信用评级因子介绍我司征信评分由基础评分与附加评分组成，基本评分满分100分，附加评分满分15分。对于再次申请融资融券业务客户，根据其上一期信用交易的情况，设臵附减评分。对于单个客户，其附加评分的上限为10分。征信评分所考察的内容包括：基本情况、信用情况、财务情况和证券投资情况。基本情况考察客户身份状况、机构简况、经营管理素质等可能导致信用风险的基本因素。主要考察指标有个人客户的年龄、职业，机构客户的成立时间、规模、股东实力及支持情况、机构管理层的稳定性、投资管理团队的投资管理经验、稳定性等。信用情况考察客户的金融机构信用记录及社会信用的诚信情况，评价客户的违约风险。主要考察指标有中国人民银行或其他资信机构的信用评估（级）报告；监管机构、沪深证券交易所、登记结算公司的处罚记录；历次融资融券合同期内追加担保物是否及时足额情况、强制平仓记录次数及严重程度等。财务情况考察客户的财务与收入状况，评价客户债务偿还能力。主要考察指标有个人客户的收入情况、负债情况、A股市场之外其它金融资产（包括银行存款、B股、港股、基金、期货权益及债券、黄金、理财产品（计划）等资产）、其它资产，机构客户的资产负债率、速动比例、现金流动负债比例、净资产收益率、盈余现金保障倍数、流动资产周转率、主营业务平均增长率、净资产平均增长率等。证券投资情况考察客户证券投资经验及风险偏好，评价客户的证券投资能力及风险承受能力。主要考察指标有投资年数、资产规模、持股结构、股票波段操作情况、账户日收益率波动率、年化收益率、亏损控制能力、换手率、账户日均证券市值与账户资产总值比等。 2、广发评级因子介绍

企业信用评级方式技巧规则

企业信用评级方法规则为落实真实、一致、独立、客观、审慎的信用评级基本原则，确保信用评级报告的质量，充分提示出评级对象的信用风险，使评级结果使用者快速、方便地得到客观、简明的信用信息，为评级结果使用者的决策提供参考，根据人民银行发布的行业标准，特制定本方法规则。第一章企业信用评级分析内容第一条企业信用评级分析的内容主要包括基础素质、产业分析、经营管理状况、盈利能力、财务质量等五个方面。第二条基础素质基础素质主要分析以下内容： 1、企业规模：资产总额、净资产额、固定资产原值、生产用房面积或营业面积、职工人数、分支机构，内部组织结构。 2、技术装备水平：企业生产设备、工艺和产品技术水平，工艺装备水平。 3、研究开发能力：研究开发能力及研究开发费的投入、科研费占销售额比重等。 4、从业人同素质：(1)领导素质：年龄、专业与学历、职称、以往工作经历、获奖与培训、主要业绩、决策能力及环保意识等；（2）员工素质：员工数量、平均年龄、文化程度、技术职称占比等。 5、企业的地理及政策环境：宏观政策与经济环境、微观地理位置和地区政策环境、经营环境、外部支持 (经济地位、政府支持、股东背景)。第三条产业分析

1、产业发展稳定性。主要分析近三年工业产值(或净产值)和主营业务收入的增长速度及变化情况。 2、产业景气分析。主要分析该产业处于经济周期或生命周期的何种阶段。 3、产业竞争力。主要分析该产业的国际竞争力和国内同产业企业间的竞争力。 4、产业政策。主要分析是鼓励发展的产业、一般产业还是限制发展的产业，与国家产业政策的契合程度。第四条经营管理状况 l、企业经营分析 (1)企业经营思想、经营战略； (2)企业经营方针和目标； (3)企业经营风险分析，主营业务、多元化经营、主导产品的生产及销售等情况。 (4)企业发展速度，包括近三年资产总额、净资产、营业收入和利润总额的增长变化情况； (5)企业未来发展战略； (6)企业基建、技改规划； (7)企业未来营业收入及利润总额预测； (8)有关指标：主要指劳动生产率，包括人均产值和人均利润；市场占有率，包括主导产品市场占有率和出口创汇额；资产周转率，应收账款周转次数、存货周转次数和总资产周转次数；商业信用，包括合同履约率和债务按期偿还率。 2、企业管理分析 (1)企业体制分析 (2)企业管理思想与管理体制分析、侧重分析决策体系，包括决策组织、

信用评级报告准则

信用评级报告准则第一章总则第一条为保证评级报告质量、提高评级信息披露的充分性与准确性，根据相关法规，特制定本准则。第二条本准则适用于公司所有评级作业人员。第二章信用评级报告撰写原则第三条公司出具的信用评级报告，应遵循信用评级基本原则，采用定性分析与定量分析相结合、静态分析与动态分析相结合、宏观分析与微观分析相结合的科学方法对受评对象的债务偿还风险做出综合评价。第四条信用评级报告应依据公司信评委审定的信用评级方法，针对受评对象的特点，深入分析受评对象的信用风险影响因素，充分揭示信用风险的大小。第五条信用评级报告应注重分析观点的归纳与总结，而不是简单进行数据、资料的罗列和堆砌；应当采用浅显、平实、简洁、明了的语言，对每一分析要素应形成明确的评价结论与充分的评级依据，建立与受评对象信用风险的联系，且各分析要素评价结论之间应具有逻辑关系；评级结论的标识应做出明确释义，不应有误导性语句。第六条公司在出具评级报告前必须履行尽职调查义务，并对企业提供的评级信息的相关性、及时性、可靠性、合法性与合规性进行审慎分析，以保证评级信息及评级报告的质量，保证有充分的理由确认出具评级报告的数据、资料和结果客观、准确和公正。

第七条评级人员出现利益冲突等需要回避的情况时应采取必要的回避措施，以保证信用评级报告的独立、客观、公正性。第八条信用评级报告出具应严格按公司的信用评级技术规范和程序出具。第九条公司通过建立有效的内部控制机制，对公司出具信用评级报告实行有效的内部合规性审核和质量控制。第十条公司为评级项目指定具有独立性和胜任能力的评级项目组，搜集、整理和保存完备的档案资料，并接受监管部门的监督和检查。第三章评级报告的内容与格式第十一条评级报告至少应当包括概述、声明、评级报告正文（评级分析与评级结论）、跟踪评级安排和附录等部分，具体内容参见《信用评级报告规范》。对比较复杂的信用评级或特殊评级，可根据分析需要适当增加或调整内容，但应充分揭示出受评对象的信用风险。第四章附则第十二条本准则由公司评级技术委员会负责解释和修订。第十三条本准则自发布之日起执行。