关于成立染料公司可行性分析报告

关于成立染料公司可行性分析报告

投资分析/实施方案

报告摘要说明

染料是指能使纤维或其他物质牢固着色的化合物，按来源可以分为天

然染料和合成染料两大类。

xxx公司由xxx有限公司（以下简称“A公司”）与xxx有限责任

公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出资540.0

万元，占公司股份60%；B公司出资360.0万元，占公司股份40%。

xxx公司以染料产业为核心，依托A公司的渠道资源和B公司的行

业经验，xxx公司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进全行业的发展。

xxx公司计划总投资6438.55万元，其中：固定资产投资4698.12

万元，占总投资的72.97%；流动资金1740.43万元，占总投资的

27.03%。

根据规划，xxx公司正常经营年份可实现营业收入15893.00万元，总成本费用12485.65万元，税金及附加126.62万元，利润总额

3407.35万元，利税总额4003.95万元，税后净利润2555.51万元，纳税总额1448.44万元，投资利润率52.92%，投资利税率62.19%，投资

回报率39.69%，全部投资回收期4.02年，提供就业职位303个。

近年来，我国环境污染问题日渐突出，促使我国政府加快完善环保相

关立法的脚步，不断加大环保监管力度。在环保监管力度不断加大的趋势

下，染料中间体行业不断有环保不达标的企业受到监管处罚，染料中间体行业会有大量中小企业退出，行业市场份额逐渐向具有节能环保生产技术优势和环保处理能力的行业领先企业集中，这促使行业利润水平进一步分化。未来，行业内企业并购整合将成为必然发展趋势，这也将进一步推动产业集中度的提升。

第一章总论

一、拟筹建公司基本信息

（一）公司名称

xxx公司（待定，以工商登记信息为准）

（二）注册资金

公司注册资金：900.0万元人民币。

（三）股权结构

xxx公司由xxx有限公司（以下简称“A公司”）与xxx有限责任公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出资540.0万元，占公司股份60%；B公司出资360.0万元，占公司股份40%。

（四）法人代表

石xx

（五）注册地址

xxx临港经济技术开发区（以工商登记信息为准）

（六）主要经营范围

以染料行业为核心，及其配套产业。

（七）公司简介

xxx公司由A公司与B公司共同投资组建。公司坚持“以人为本，无为而治”的企业管理理念，以“走正道，负责任，心中有别人”的

企业文化核心思想为指针，实现新的跨越，创造新的辉煌。热忱欢迎

社会各界人士咨询与合作。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务

体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业

务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打

造成为国内一流的供应链管理平台。本公司奉行“客户至上，质量保障”的服务宗旨，树立“一切为客户着想” 的经营理念，以高效、优质、优惠的专业精神服务于新老客户。

依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx公司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进

全行业的发展。

二、公司主营业务说明

根据规划，依托xxx临港经济技术开发区良好的产业基础和创新

氛围，充分发挥区位优势，全力打造以染料为核心的产业示范项目。

染料是指能将纤维织物或其他物质染成鲜明而牢固色泽的物质。染料

具有多种分类方式，由于不同种类的纤维或高分子材料的着色对染料的性

能要求不一样，根据不同材料着色对染料的要求，形成了染料的应用分类，

即不论染料的化学结构如何，只要其染色性能和染色方法均属同一类别，

按照此方法划分，染料分为分散染料、酸性染料、还原染料、硫化染料、

活性染料、直接染料等。

进入“十三五”之后，中国染料行业运行情况开始逐步恢复，但更严

格的项目审批、更强力的政策导向以及更激烈的市场竞争都对染料生产企

业提出了更高的的标准要求。部分落后的中小型染料生产企业开始面临市

场份额下滑、资金链紧张、产品质量及服务提升较缓慢等问题。受此影响，落后产能淘汰进程开始提速，而新增产能的释放却开始放缓，进行扩产的

企业多数将新项目的投产日程往后推迟，中国染料产能增速进一步放缓。

据卓创统计，2017年中国染料总产能（含长期关停装置）在138万吨，同

比增长3.76%，增速较2016年下滑1.8个百分点。其中，分散染料产能在

58万吨，活性染料产能在46万吨。

第二章公司组建背景分析

一、染料项目背景分析

染料是指能使纤维或其他物质牢固着色的化合物，按来源可以分

为天然染料和合成染料两大类。

天然染料一般来源于植物、动物和矿物质，植物染料如茜素、靛

蓝等；动物染料包括胭脂虫等。

天然染料主要用于天然纤维(毛、麻、丝、棉)和部分人造纤维(牛

奶纤维、大豆纤维、竹纤维、莫代尔等)纺织品上，还可以用在工艺品、皮具、竹木制品、化妆品上。合成染料主要从煤焦油分馏或石化初级

产品加工后经化学加工而成。

染料制造业的上游行业为石油化工、基础化工和煤化工行业，染

料主要原料为苯、萘、蒽、杂环类以及无机酸碱等化学用品，下游行

业为纺织行业中的印染行业。

中国的纺织染料制造业是伴随着下游纺织印染工业的发展而不断

成长的。20世纪90年代以后，中国改革开放和世界纺织工业格局的调整推动了我国染料工业的迅猛发展。

至2004年，中国的染料产量已位居世界第一，约占世界染料总产

量的60%。

2000~2016十六年间，中国染料产量由25.7万吨提升至92.8万吨，年均复合增速为8.36%。

“十二五”期间，我国染料行业工业总产值2504.6亿元，年均增

长8%，产品销售总收入2370.6亿元，年均增长6%，利税总额332.3

亿元，年均增长22.2%，染料总产量433.7万吨，年均增长4.5%。

“十三五”开局，染料行业稳中有进，2016年、2017年全年实现

工业总产值分别为598.5亿元、621亿元，产品销售收入分别为531.8

亿元、591亿元，产量分别为92.8万吨、99万吨。

我国生产的主要染料包括分散染料、活性染料、硫化染料、酸性

染料、直接染料、还原染料等。

我国染料构成中，分散染料和活性染料在几类染料中产量和出口

最大，上述两类产量约占染料总产量的79%。

近年来，染料在光学和电学等方面的特性正逐渐为人们所认识，

并逐步向信息技术、生物技术、医疗技术等现代高科技领域中渗透。

染料价格受上游原材料和下游需求影响较大，国内产量居前两位

的分散染料和活性染料占据了近八成市场。

染料生产成本受上游中间体价格影响较大，售价受下游需求影响较大。原材料在染料生产成本中占比超过70%，而中间体占据了其中的绝大部分。

举个例子，分散蓝ANT中间体六溴和中间体还原物的用量占27%，而原料成本则占到81%。

对于活性黑KNB，中间体对位酯和中间体H酸占58%，原料成本则占到98%。可见，染料中间体的价格直接影响染料行业得盈利能力。

我国染料行业市场集中度很高。浙江龙盛、闰土股份和吉华集团在分散染料市场份额合计达80%；

活性染料相比之下环保和技术要求稍低，行业集中度略逊于分散染料，但前四家企业合计市场份额仍达60%。从行业总产能来看，五家主要企业合计产能为53.8万吨，市占率接近50%。

目前传统国际公司如亨斯曼、昂高、德司达等，不仅正对下游客户提供产品，应用技术服务和问题解决方案，在纺织产业链的最终端上也进行大量投入，他们多年来与国际著名服装品牌商和面料商展开合作，并为其提供包括流行色制度、颜色标准管理服务，这种通过与下游终端客户建立合作关系，间接引导和影响印染企业对其产品的使

用，增加印染及面料客户黏性，促进染料的销售的模式，也是中国染

料企业未来发展的新方向。

二、染料项目建设必要性分析

近年来，我国环境污染问题日渐突出，促使我国政府加快完善环

保相关立法的脚步，不断加大环保监管力度。在环保监管力度不断加

大的趋势下，染料中间体行业不断有环保不达标的企业受到监管处罚，染料中间体行业会有大量中小企业退出，行业市场份额逐渐向具有节

能环保生产技术优势和环保处理能力的行业领先企业集中，这促使行

业利润水平进一步分化。未来，行业内企业并购整合将成为必然发展

趋势，这也将进一步推动产业集中度的提升。

我国积极鼓励染料行业向节能环保转型升级，《纺织工业发展规

划(2016-2020)》中明确提出要“加快绿色发展进程，加强纺织绿色制

造基础管理，开发推广先进绿色制造技术，加快构建绿色制造体系”;《印染行业十三五发展指导意见》提出“加快科技进步，发展生态环

保染料及助剂、研发推广节水，节能工艺技术，开发应用低成本、高

效率的废水、废气处理技术”作为“十三五”期间的重点任务。

当前印染行业正逐步向“无污染、低耗能”的目标前行，“绿色

印染”成为行业的发展方向。其中数码印花成为当前“绿色印花”新

技术的代表。由于传统的纺织印花存在效果单调、生产时间长、水资

源耗费多等缺点，而数码印花技术则突破了纺织印花的瓶颈，其通过

影像处理软件、喷印机、喷印墨水、喷印基材处理的结合，将图案喷

印到纺织物上，具有图案设计及色彩变化的多样性。数码喷墨印花符

合国家环保低碳可持续发展的要求，是我国今后重点扶持发展的产业

之一，印染行业十三五发展指导意见中将数码喷墨印花技术列入科技

创新重点工程。

我国染料行业经过多年发展，行业集中度已经相对较高，部分龙

头企业取得较高的市场份额，拥有较好的毛利水平和盈利能力。由于

染料各个环节的产品质量紧密相关，一体化生产可以保证产品质量稳定，同时一体化生产有利于采用集中采购、集中供能、集中处理“三废”等进一步降低生产成本，提高产品竞争优势和发挥规模效应，从

而获得更高盈利水平。我国染料龙头企业均采取产业链一体化的策略，积极向产业链上下游延伸，进一步巩固在行业内的领先地位和竞争优势。随着我国染料产业成熟发展，产业链一体化的构建已成为龙头企

业增强盈利能力、构筑竞争壁垒的重要战略手段。

三、鼓励中小企业发展

民间投资是我国制造业发展的主要力量，约占制造业投资的85%以上，党中央、国务院一直高度重视民间投资的健康发展。为贯彻党的

十九大精神，落实国务院对促进民间投资的一系列工作部署，工业和

信息化部与发展改革委、科技部、财政部等15个相关部门和单位联合

印发了《关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的指导意见》，围绕《中国制造2025》，明确了促进民营制造业企业健康发展的指导

思想、主要任务和保障措施，旨在释放民间投资活力，引导民营制造

业企业转型升级，加快制造强国建设。民间投资是我国制造业发展的

主要力量，约占制造业投资的85%以上，党中央、国务院一直高度重视民间投资的健康发展。为贯彻党的十九大精神，落实国务院对促进民

间投资的一系列工作部署，工业和信息化部与发展改革委、科技部、

财政部等15个相关部门和单位联合印发了《关于发挥民间投资作用推

进实施制造强国战略的指导意见》，围绕《中国制造2025》，明确了

促进民营制造业企业健康发展的指导思想、主要任务和保障措施，旨

在释放民间投资活力，引导民营制造业企业转型升级，加快制造强国

建设。改革开放40年来，民间投资和民营经济由小到大、由弱变强，

已日渐成为推动我国经济发展、优化产业结构、繁荣城乡市场、扩大

社会就业的重要力量。从投资总量占比看，2012年以来，民间投资占

全国固定资产投资比重已连续5年超过60%，最高时候达到65.4%；尤其是在制造业领域，目前民间投资的比重已经超过八成，民间投资已经成为投资的主力军。

四、宏观经济形势分析

把握加快经济结构优化升级的新机遇，坚持以供给侧结构性改革为主线不动摇，在“巩固、增强、提升、畅通”八个字上下功夫，加快推动产业结构升级和发展方式转变，为高质量发展打开新局面。把握提升科技创新能力的新机遇，在开放的环境中推动自主创新，补上核心技术等发展短板，把创新主动权、发展主动权牢牢掌握在自己手中。

第三章市场营销

一、染料行业分析

进入“十三五”之后，中国染料行业运行情况开始逐步恢复，但更严格的项目审批、更强力的政策导向以及更激烈的市场竞争都对染料生产企业提出了更高的的标准要求。部分落后的中小型染料生产企业开始面临市场份额下滑、资金链紧张、产品质量及服务提升较缓慢等问题。受此影响，落后产能淘汰进程开始提速，而新增产能的释放却开始放缓，进行扩产的企业多数将新项目的投产日程往后推迟，中国染料产能增速进一步放缓。据卓创统计，2017年中国染料总产能（含长期关停装置）在138万吨，同比增长3.76%，增速较2016年下滑1.8个百分点。其中，分散染料产能在58万吨，活性染料产能在46万吨。

2017年国内染料产能以分散染料和活性染料为主，年内两者产能均未出现明显调整，分散染料产能58万吨/年，占染料总产能的

42.03%；活性染料产能46万吨/年，占染料总产能的33.33%。现阶段中国染料市场仍保持分散活性染料为主、其他染料为辅的供应格局，浙江龙盛、闰土股份、浙江吉华三家分散染料产能占分散染料总产能的58.62%，江苏锦鸡、湖北华丽、浙江龙盛、闰土股份、浙江吉华五

家活性染料产能占活性染料总产能的58.70%。目前国内分散、活性染

料产能主要集中于浙江、江苏两地。2017年国内分散、活性染料未有

新增大型装置投产（部分大型企业技改扩产项目均未完成验收、未投

入正式生产）。

二、染料市场分析预测

染料是指能将纤维织物或其他物质染成鲜明而牢固色泽的物质。

染料具有多种分类方式，由于不同种类的纤维或高分子材料的着色对

染料的性能要求不一样，根据不同材料着色对染料的要求，形成了染

料的应用分类，即不论染料的化学结构如何，只要其染色性能和染色

方法均属同一类别，按照此方法划分，染料分为分散染料、酸性染料、还原染料、硫化染料、活性染料、直接染料等。

染料中间体泛指用于生产染料和有机颜料的各种芳烃衍生物，主

要来自煤化工和石油化工的苯、甲苯、萘、蒽等芳烃为基本原料，通

过一系列有机合成而制得。染料中间体的品种很多，较重要的就有几

百种。其中最重要的染料中间体有邻硝基氯苯、对硝基氯苯、邻硝基

甲苯、对硝基甲苯、2-萘酚、蒽醌、1-氨基蒽醌等。由上述中间体出发，再经过一系列有机合成单元过程可生成各种结构染料。

改革开放以来，特别是二十世纪九十年代以后，随着世界服装、

纺织、纤维、印染行业转移至中国、印度等，我国染料制造业迅猛发展，染料年产量从2000年的25.7万吨左右增长至2019年的79万吨，产能扩张迅速。

2019年，分散染料占全部染料比重为42.79%，活性染料占全部染

料比重为27.94%，此两类染料合计占比70%左右。目前我国生产的分

散染料品种类型比较齐全，有偶氮类、蒽醌类和杂环类等(内部占比约

为75%、20%和5%)，品种超过300个，国外需求的主要大吨位品种我

国几乎都在生产。

我国染料中间体发展与染料制造发展密切相关，20世纪90年代以后，随着我国改革开放的进一步深入，世界染料制造业和纺织行业格

局的调整，我国染料制造业得到迅猛发展，也推动了染料中间体行业

迅猛发展。根据中国染料工业协会数据，我国染料中间体产量从2010

年的21.50万吨增长到2019年的46.30万吨，年均复合增长率近

8.90%。

近年来，我国环境污染问题日渐突出，促使我国政府加快完善环

保相关立法的脚步，不断加大环保监管力度。在环保监管力度不断加

大的趋势下，染料中间体行业不断有环保不达标的企业受到监管处罚，

染料中间体行业会有大量中小企业退出，行业市场份额逐渐向具有节能环保生产技术优势和环保处理能力的行业领先企业集中，这促使行业利润水平进一步分化。未来，行业内企业并购整合将成为必然发展趋势，这也将进一步推动产业集中度的提升。

当前印染行业正逐步向“无污染、低耗能”的目标前行，“绿色印染”成为行业的发展方向。其中数码印花成为当前“绿色印花”新技术的代表。由于传统的纺织印花存在效果单调、生产时间长、水资源耗费多等缺点，而数码印花技术则突破了纺织印花的瓶颈，其通过影像处理软件、喷印机、喷印墨水、喷印基材处理的结合，将图案喷印到纺织物上，具有图案设计及色彩变化的多样性。数码喷墨印花符合国家环保低碳可持续发展的要求，是我国今后重点扶持发展的产业之一，印染行业十三五发展指导意见中将数码喷墨印花技术列入科技创新重点工程。

我国染料行业经过多年发展，行业集中度已经相对较高，部分龙头企业取得较高的市场份额，拥有较好的毛利水平和盈利能力。由于染料各个环节的产品质量紧密相关，一体化生产可以保证产品质量稳定，同时一体化生产有利于采用集中采购、集中供能、集中处理“三废”等进一步降低生产成本，提高产品竞争优势和发挥规模效应，从

而获得更高盈利水平。我国染料龙头企业均采取产业链一体化的策略，积极向产业链上下游延伸，进一步巩固在行业内的领先地位和竞争优势。随着我国染料产业成熟发展，产业链一体化的构建已成为龙头企

业增强盈利能力、构筑竞争壁垒的重要战略手段。

第四章公司组建方案

一、公司的名称、性质

（一）名称

xxx公司。（名称待定，以工商登记信息为准）

（二）性质

xxx有限公司（A公司）是xxx公司的控股企业。xxx公司成立后，B公司将作为公司实际经营管理者全面负责公司的日常经营，A公司作

为投资方，为公司的发展提供必要的资源和渠道支持。

二、公司的组建原则、方式和股东单位概况

（一）组建原则

1、权责明确。xxx公司是自主经营、自负盈亏、自我发展、自我

约束的企业法人实体和市场主体。

2、优化资源配置。根据国家产业政策，以市场为导向，以经济效

益为中心，按照专业化经营和规模经济的要求，调整结构，增强市场

竞争能力，提高资源利用效率。

3、建立现代企业制度。公司依照《公司法》逐步建立起符合社会

主义市场经济要求的管理体制和运行机制。

4、提高竞争能力。在国家宏观调控和行业监管下，公司不断创新

经营模式，精干主业，分离辅业，提高综合实力。

5、资源共享，合作共赢。通过A公司和B公司的资源整合，建立“目标一致、结果双赢”的合作模式，统筹规划、循序渐进、逐步深入，不断完善运营模式，实现资源互补、渠道共享、合作共赢。

（二）组建方式

xxx公司由A公司与B公司共同出资成立，注册资金900.0万元人

民币，其中：A公司出资540.0万元，占公司股份60%；B公司出资360.0万元，占公司股份40%。

xxx公司为独立法人单位，不承担或涉及任何股东单位债务或权益。

（三）股东单位概况

1、xxx有限公司（A公司）

公司依托集团公司整体优势、发展自身专业化咨询能力，以助力

产业提高运营效率为使命，提供全方面的业务咨询服务。企业“以客

户为中心”的服务理念，基于特征对用户群进行划分，从而有针对性

地打造满足不同用户群多样化用能需求的客户服务体系。

上一年度，xxx有限公司实现营业收入13111.70万元，同比增长27.30%（2812.14万元）。其中，主营业业务染料营业收入为