大宗商品行业基础知识

基础知识

一、名词解释

1、贵金属：贵金属主要指金、银和铂族金属（钉、铑、钯、锇、铱、铂）等8种金属元素。这些金属大多数拥有美丽的色泽，对化学药品的抵抗力相当大，在一般条件下不易引起化

学反应。

2、AG :白银的化学符号，在金融领域代表白银。

3、现货交易所：是买卖现货合约的场所，是现货市场的核心。它是一种非营利机构，但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动，不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上，交易所还是一个财务独立的营利组织，它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益，包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。它所制定的一套制度规则为整个现货市场提供了一种自我管理机制，使得现货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。

4、大宗商品：大宗商品（Bulk Stock）是指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等。包括3个类别，即能源商品、基础原材料和农副产品。

5、期货：期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货

主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至

一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。大部分人认为对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡，这是不正确的看法，可以同时做空做多，才是健康正常的交易市场。

6、p2p：P2P是英文peer-to-peer的缩写，意即个人对个人。P2P网络借款，又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。

P2P还有一种更广泛的概念，泛指互联网金融，借助互联网、移动互联网技术的网络信贷平台及相关理财行为、金融服务。

7、o2o： 020即Online To Offline （在线离线/线上到线下），是指将线下的商务机会与互

联网结合，让互联网成为线下交易的前台，这个概念最早来源于美国。O2O的概念非常广泛，既可涉及到线上，又可涉及到线下，可以通称为O2O。主流商业管理课程均对O2O这

种新型的商业模式有所介绍及关注。2013年O2O进入高速发展阶段，开始了本地化及移

动设备的整合，于是O2O商业模式横空出世，成为O2O模式的本地化分支。

8、央行、中国人民银行、中国银行有何区别? 中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。中央银行的职能是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务。

它是“发币的银行”，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用；是“银行的银行”，集中保管银行的准

备金，组织全国范围内的清算及充当商业银行的最后贷款人；是“国家的银行”，代理国库，保管外汇和黄金储备，代表政府从事国际金融活动。

央行与其他金融机构所从事的业务的根本区别在于，央行的业务是非营利的。

我国的中央银行是中国人民银行（简称央行或人行）。

而中国银行（简称中行）是国有商业银行之一，与建行、农行、工商等类似。

9、T+0 :是一种证券（或期货）交易制度。凡在证券（或期货）成交当天办理好证券（或期货）和价款清算交割手续的交易制度，就称为T+0交易。通俗说，就是当天买入的证券

（或期货）在当天就可以卖出。这里的T表示交易日，T+0就是即时清算交割，T+1就是隔日交割。一般T+0的交易可以在完成上一笔后操作下笔交易，而T+1就要等待第二天再交易。T+0交易曾在中国证券市场实行过，因为它的投机性太大，为了保证证券市场的稳

定，现我国上海证券交易所和深圳证券交易所对股票和基金交易实行“T+1 ”的交易方式。即，当日买进的，要到下一个交易日才能卖出。同时，对资金仍然实行“T+0”，即当日

回笼的资金马上可以使用。而上海期货交易所对钢材期货交易实行的是“T+0 ”的交易方

式。目前我国股票市场实行T+1清算制度，而期货市场实行T+0.

10、杠杆交易：就是利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资，以期望获取相对投资标的物波动的数倍收益率，抑或亏损。由于保证金（该笔小额资金）的增减不以标的资产的波动比例来运动，风险很高。

11、撮合交易：撮合交易是指卖方在交易市场委托销售定单/销售应单、买方在交易市场委托购买定单/购买应单，交易市场按照价格优先、时间优先原则确定双方成交价格并生成电子交易合同，并按交易定单指定的交割仓库进行实物交割的交易方式。撮合成交的前提是

买入价必须大于或等于卖出价。

12、做市商交易：做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。简单说就是：报出价格，并能按这个价格买入或卖出。

13、升贴水：升水与贴水是期货做单中的一个重要概念。最初用于大宗商品的现货市场，而后引申至期货市场。当现货行情低于期货行情，则基差（现货行情减去期货行情）为负，远期期货行情高于近期期货、现货行情，称为期货升水，也叫现货贴水。当近期期货行情、现货的行情高于远期期货行情，则基差为正，称为期货贴水，也叫现货升水。

14、非农：非农数据，是指非农业就业人数、就业率与失业率这三个数值。顾名思义，就是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标。这三个数据每个月第一个周五北京时间

（冬令时：11月--3月）21:30 ,（夏令时：4月--10月）20:30发布，数据来源于美国劳工部劳动统计局。反应美国经济的趋势，数据好说明经济好转，数据差说明经济转坏。

15、居间人：是指由交易所会员单位报交易所备案，符合《中华人民共和国合同法》有关规定，向会员单位报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务并收取相应报酬的企业法人或自然人。

16、现货白银点差：现货白银点差指的是买价和卖价之间的固定差价，即买价-卖价=点差。点差是投资者的交易成本，在建仓的一刻，系统便收取了点差费用，各交易所会有所不同。

17、盘面：期货术语，是指证券、期货公司展开电子交易市场，所表现出来的各种盘中信息，如开盘价，均价，卖出价，买入价，成交量等等用于研究分析的综合数据。

18、开户：客户与交易所建立商品交易等业务关系的一种行为。

19、销户：客户不再维系与交易所建立商品交易等业务关系，选择终止业务关系，交易所同时注销客户交易账号的一种行为。

20、签约：指投资者、交易所、银行三方对于投资者的交易资金管理形成的一种绑定关系的行为。投资者签署保证金三方存管协议，并关联保证金存管银行账户与交易系统交易账户绑定关系，开通会员、客户交易资金划转通道。

21、解约：指签约双方（投资者、交易所）中的其中一方发起的解除交易资金管理上保证金存管银行账户与交易系统交易账户间绑定关系的行为。

22、出入金：会员、客户通过银行转账系统在其保证金存管银行账户与交易系统交易账户之间进行的资金划转业务。由银行账户往交易账户上划入资金，叫入金；由交易账户往银行账户划出资金，叫出金。

23、模拟交易：在实盘交易前，为了让投资者更好的了解业务规则，熟悉交易系统的操作，交易所提供模拟交易系统供投资者进行非正式的交易。

24、实盘交易：正式进行投资行为操作的交易平台。

25、开盘价：交易系统开盘时的第一笔报价。

26、收盘价：交易系统行情的最后一笔有效报价为收盘价。

27、风险保证金：指因交易结算以及控制投资者风险的需要，投资者在指定交易托管账户中预先存入的资金。

28、交易保证金：为了交易结算以及控制会员风险的需要，投资者在指定托管账户中预先存入的资金。

29、最大持仓限额：持仓数量或比例的最大上限限制，根据交易规则，允许持有的某一商

品仓单总量。交易所实行持仓限额制度。1?会员持仓限额是指交易所规定的会员对某一合

约净持仓的最大数量。2?投资者持仓限额是指交易所规定的投资者对某一合约持仓的最大

数量。

30、单笔交易限额：根据交易规则，客户对某一商品下单时一次最多可下的手数的数量限制。

31、占用保证金：因维系所建立的持仓合约而支付的保证金?占用保证金只是一种资金占用, 当平仓时会将占用的保证金释放出来。

32、可用保证金：资金账户中可以用来交易的资金。

33、冻结保证金：因维系所建立的限价单所冻结的保证金。一旦限价操作成功，相应数量的保证金额便被冻结，此时只能进行入金与平仓操作。

34、延期费：客户因隔夜持仓所产生的费用。

35、手续费：交易所依据投资者进行的建仓与平仓操作产生的成交金额，按照交易所规定

的比率收取的费用。（周庄金属手续费建仓不收，平仓时收。）

36、平仓盈亏：客户在实际交易中平仓后引起的盈亏，它是实际的盈利或亏损，会产生实际的资金变动，并直接结转到奖金账户。

37、浮动盈亏：盘中由于报价上下变动而引起的持仓盈亏，它不是实际的盈利或亏损。

38、K线图：也叫蜡烛图。即逐一纪录单位时间内的开盘价、最高价、最低价、收盘价。

39、结算价：收盘前十分钟的加权平均价作为结算价。

40、开仓：开始买入或卖出的交易行为称为”开仓”或建立交易部位”。

41、平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。

42、锁仓：意思是开立与原先买卖方向相反、数量相等或相近的头寸，而不是对原先头寸的平仓。

43、多头：看涨买入

44、空头：看跌卖出。

45、利好：利于大势上涨

46、利空：利于大势下跌。

47、趋势：市场发展的方向

48、结算：根据交易结果和交易所有关规定贵会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。

49、持仓：交易者手中持有合约称为"持仓"。

50、做多：相信价格会涨并买入合约称”买空”或称”多头”，亦即多头交易。

51、做空：看跌价格并卖出合约称”卖空”或”空头”，亦即空头交易。

52、止损：当所持有的头寸与市场发展方向相反时，为了保护其利益而采取的一种保护手段。

53、加仓：一般是指在原有头寸活力状态下，增加新头寸扩大盈利的一种操作方法。

54、回调：在上升趋势中出现的小幅下跌。

55、反弹：在下降趋势中出现的效法上涨。

56、盘整：价格在一定的区间内窄幅震荡。

57、支撑：向上反弹的低点称为支撑。

58、阻挡：向下回调的高点称为阻挡。

59、突破：价格冲过支撑和阻挡或某一技术位，一般视为买进或卖出的信号

60、双向交易：是相对于单向市场而言的，如股票市场只能有一种方向可以获利，在现货期货市场上即可以低位买进高位卖出获利也可以高位先卖出后再低位买进获利。

61、强行平仓：当客户交易亏损，以至保证金不足，而客户没有补足有效的保证金时，交易所有权对该客户所持有的头寸进行平仓处理。

62、实际盈亏：合约平仓后账面上的盈利和亏损

63、佣金：会员单位为客户执行交易时收取的费用。

64、基本分析：运用供应和需求信息预测未来市场价格变化的分析方法。

65、技术分析：利用历史价格、成交量和其他数据预测未来市场价格变化的分析方法。

二、基本公式

1、当日持仓价=建仓价

历史持仓价=上一交易日结算价

2、浮动盈亏=（最新价-持仓价）*持仓量*方向*合约单位

3、结算盈亏=（结算价-持仓价）*持仓量*方向*合约单位

4、平仓盈亏=（平仓价-持仓价）*持仓量*方向*合约单位

5、结算前总盈亏=浮动盈亏+平仓盈亏

结算后总盈亏=结算盈亏+平仓盈亏

6、会员当日盈亏=》会员下单一级会员总盈亏-工会员下单的客户总盈亏

7、手续费=平仓价*合约单位*手数*手续费率

8、延期费=合约单位*手数*延期费率*计费周期

9、占用保证金/冻结保证金=建仓价*合约单位*手数*保证金比例