关于成立防水卷材生产制造公司可行性分析报告

关于成立防水卷材生产制造公司可行性分析报告

投资分析/实施方案

报告摘要说明

2018年建筑防水协会统计的防水材料生产量合计22.1亿平方米，近5

年和10年的复合增速分别为7.2%和10.6%。统计局发布的主营业务收入超

过2000万元的规模以上防水企业784家，主营业务收入累计1147亿元，

利润总额79.5亿元。主业营收近5年和10年复合增速分别为6.0%和

13.6%。

xxx投资公司由xxx有限公司（以下简称“A公司”）与xxx科技

发展公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出资1120.0万元，占公司股份54%；B公司出资960.0万元，占公司股份46%。

xxx投资公司以防水卷材产业为核心，依托A公司的渠道资源和B

公司的行业经验，xxx投资公司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进全行业的发展。

xxx投资公司计划总投资16779.86万元，其中：固定资产投资12743.45万元，占总投资的75.94%；流动资金4036.41万元，占总投

资的24.06%。

根据规划，xxx投资公司正常经营年份可实现营业收入33079.00

万元，总成本费用24942.42万元，税金及附加314.04万元，利润总

额8136.58万元，利税总额9572.91万元，税后净利润6102.43万元，

纳税总额3470.47万元，投资利润率48.49%，投资利税率57.05%，投资回报率36.37%，全部投资回收期4.25年，提供就业职位497个。

目前国外发达国家更加注重材料应用性和耐久性指标，新型环保建筑防水材料已经占市场总量的90%以上。国外防水材料生产企业，拥有足够的科研人员、优良的生产和测试设备、可靠的施工队伍，稳定的原材料供应商，从而使防水体系有了保证、产品质量、产品功能、施工配套和施工质量达到一个较高的水平，施工机械化程度高，防水服务体系业基本建立，防水材料市场也主要体现在规模、特色方面。比如美国为坡物面，油毡、瓦类材料应用普遍，另外三元乙丙橡胶也是主要防水材料之一，但是我国现代防水事业从无到有、从小到大，尤其自20世纪80年代改革开放以来得到迅猛发展。

第一章总论

一、拟筹建公司基本信息

（一）公司名称

xxx投资公司（待定，以工商登记信息为准）

（二）注册资金

公司注册资金：2080.0万元人民币。

（三）股权结构

xxx投资公司由xxx有限公司（以下简称“A公司”）与xxx科技发展公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出资1120.0万元，占公司股份54%；B公司出资960.0万元，占公司股份46%。

（四）法人代表

蔡xx

（五）注册地址

某某经济示范区（以工商登记信息为准）

（六）主要经营范围

以防水卷材行业为核心，及其配套产业。

（七）公司简介

xxx投资公司由A公司与B公司共同投资组建。成立以来，公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。公司是全球领先的产品提供商。我们在续为客户创造价值，坚持围绕客户需求持续创新，加大基础研究投入，厚积薄发，合作共赢。公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。

依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx投资公司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进全行业的发展。

二、公司主营业务说明

根据规划，依托某某经济示范区良好的产业基础和创新氛围，充分发挥区位优势，全力打造以防水卷材为核心的产业示范项目。

防水卷材主要用于建筑墙体、屋面、以及隧道、公路、垃圾填埋场等处，是一种可以起到抵御外界雨水、地下水渗漏的一种可卷曲成卷状的柔

性建材产品。随着我国技术的提升，部分骨干企业的产品质量已接近或达到国际同类产品先进水平。

建筑防水材料是一种使建筑物具有防渗透、渗漏和侵蚀的材料，是建筑功能材料的组成部分；具体而言，建筑物的围护结构要防止雨水、雪水和地下水的渗透，要防止空气中的湿气、蒸汽和其他有害气体与液体的侵蚀，以及建筑物的分隔结构要防止生活用水的渗透。防水材料主要分为柔性材料和刚性材料，柔性材料防水原理是通过卷材、涂料、密封材料、堵漏灌浆等材料来阻断水路，刚性材料防水原理是所采用的砂浆或混凝土本身具有很好的水密性；其中，柔性防水材料是建筑防水材料的主要产品，在建筑防水工程应用中占主导地位。

第二章公司组建背景分析

一、防水卷材项目背景分析

目前国外发达国家更加注重材料应用性和耐久性指标，新型环保建筑防水材料已经占市场总量的90%以上。国外防水材料生产企业，拥有足够的科研人员、优良的生产和测试设备、可靠的施工队伍，稳定的原材料供应商，从而使防水体系有了保证、产品质量、产品功能、施工配套和施工质量达到一个较高的水平，施工机械化程度高，防水服务体系业基本建立，防水材料市场也主要体现在规模、特色方面。比如美国为坡物面，油毡、瓦类材料应用普遍，另外三元乙丙橡胶也是主要防水材料之一，但是我国现代防水事业从无到有、从小到大，尤其自20世纪80年代改革开放以来得到迅猛发展。

目前我国建筑防水材料已形成包括SBS、APP改性沥青防水卷材、高分子防水卷材、建筑防水涂料、建筑密封材料、刚性防水和堵漏材料、瓦类材料等新型材料为主的高、中、低档不同品种，功能比较齐全的完整防水系列。2010年主要建筑防水材料的总产量达103130万平方米，同比增长13.6％；其中新型防水材料产量达89710万平方米，占建筑防水材料总产量的86.99％，沥青油毡类防水卷材的产量为13420万平方米，占13.01％。2010年应用量位居前三位的是SBS/APP

改性沥青卷材为27100万平方米，占26.28％，防水涂料23840万平方米，占23.12％，高分子防水卷材15600万平方米，占15.13％。与先

进国家比，我国在产品质量、应用技术、人员素质、市场培育和标准

化等方面还存在许多问题，尤其高品质的产品所占此例较小、整体水

平不高更为突出。

二、防水卷材项目建设必要性分析

防水卷材主要用于建筑墙体、屋面、以及隧道、公路、垃圾填埋

场等处，是一种可以起到抵御外界雨水、地下水渗漏的一种可卷曲成

卷状的柔性建材产品。随着我国技术的提升，部分骨干企业的产品质

量已接近或达到国际同类产品先进水平。

防水卷材有较高的耐水性，温度稳定性，机械强度、延伸性和抗

断裂性，柔韧性和大气稳定性。由于防水卷材应用市场广泛，近些年

来越来越多的企业进入，从而造成产品参差不齐的局面。在这样的背

景下，我国出台了相关准入条件。

目前，防水材料已形成以sbs、app改性沥青防水卷材、bac自粘

卷材和聚氨酯、丙烯酸酯、喷涂聚脲弹性(spua)、聚合物水泥(js)、

水泥基渗透结晶型防水涂料为主的产品体系。当前，sbs、app改性沥

青防水卷材是新型防水材料的主流产品，是我国首推优选的防水材料，

一直是生产量最大、使用量最多、占主导地位的新型防水材料，市场

占有率逐年提升。

为引导建筑防水卷材行业健康发展，抑制产能过剩和重复建设，

加快产业结构调整，我国已经出台了建筑防水卷材行业准入条件。在

生产规模、工艺与装备方面，规定新建改性沥青类(含自粘)防水卷材

项目单线产能规模不低于1000万平方米/年，生产规模、工艺与装备，改性沥青类(含自粘)防水卷材生产线胶体磨总流量不低于40立方米/

小时。聚氯乙烯(pvc)防水卷材生产线总挤出能力不低于1200千克/小时，热塑性聚烯烃(tpo)防水卷材生产线总挤出能力不低于1000千克/

小时。

随着科学技术的发展，将产生更多的新型防水材料。随着国民经

济的发展和国家产业结构的调整，我国防水材料的行业将继续鼓励应

用新型，淘汰落后产品，新型防水材料向节能、环保方向发展。

三、鼓励中小企业发展

统计数据显示，民营经济如今已成为中国经济的中坚力量。截至2017年年底，我国实有个体工商户6579.4万户，私营企业2726.3万户，广义民营企业合计占全部市场主体的94.8%。而且，民营经济解决了绝大部分就业，是技术进步和创新的巨大驱动力：创造了60%以上

GDP，贡献了70%以上的技术创新和新产品开发，提供了80%以上的就

业岗位。十九大报告提出，毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动

摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展。引导民营企业建立品牌管理

体系，增强以信誉为核心的品牌意识。以民企民资为重点，扶持一批

品牌培育和运营专业服务机构，打造产业集群区域品牌和知名品牌示

范区。从经济的贡献看，截至2017年底，我国民营企业的数量超过2700万家，个体工商户超过了6500万户，注册资本超过165万亿元，民营经济占GDP的比重超过了60%，撑起了我国经济的“半壁江山”。作为中国经济最具活力的部分，民营经济未来将继续稳步发展壮大，

为促进我国经济社会持续健康发展发挥更大作用。

四、宏观经济形势分析

我国经济发展已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转

变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，新一轮经济转

型的特征更趋明显。经济转型是经济发展向更高级形态、更复杂分工、更合理结构演变的“惊险一跃”。在这个过程中，各类风险易发高发，有可能集中释放。本文用系统化、网络化的视角，将经济社会系统划

分为六个部门，以居民、企业、金融、政府部门为核心部门，运用

“部门资产负债表”方法，分析风险在经济系统中的形成、传递、转

移路径。经济系统的风险外溢将激化社会部门的矛盾，一旦超过临界值，就有可能引发或增大社会风险。在经济全球化环境下，国内经济社会风险积累，将增大整个经济社会系统面对外部冲击的脆弱性。

第三章市场营销

一、防水卷材行业分析

建筑防水材料是一种使建筑物具有防渗透、渗漏和侵蚀的材料，

是建筑功能材料的组成部分；具体而言，建筑物的围护结构要防止雨水、雪水和地下水的渗透，要防止空气中的湿气、蒸汽和其他有害气

体与液体的侵蚀，以及建筑物的分隔结构要防止生活用水的渗透。防

水材料主要分为柔性材料和刚性材料，柔性材料防水原理是通过卷材、涂料、密封材料、堵漏灌浆等材料来阻断水路，刚性材料防水原理是

所采用的砂浆或混凝土本身具有很好的水密性；其中，柔性防水材料

是建筑防水材料的主要产品，在建筑防水工程应用中占主导地位。

防水材料的重要性不言而喻——建筑漏水和受潮不仅会给人们生

活带来不便，更重要的是会缩短建筑物的寿命，一些建筑的漏水和受

潮会造成大量的财产损失甚至危及生命；防水材料的作用不仅在于防

止建筑受潮和漏水，更在于避免建筑物受潮侵蚀对建筑使用期限的影响。由于其功能的重要，防水材料广泛应用于工业/民用建筑和公共设

施与基础设施建设工程。

防水材料在建筑工程中的重要地位以及广泛的应用场景使得行业

空间大。2017年主营收2000万以上的企业（约598家企业）主营收之

和达1059亿元，考虑到还有众多中小企业，中性假设下（规模以上企

业和规模以下企业各占一半），行业空间超过2000亿元。

我们也可以根据经验数据来大致测算防水行业空间，一般而言防

水工程（及材料）占工程总额的1%-2%，根据2017年基建投资+房地产投资建安部分测算出防水工程及材料市场空间约1800-3600亿元。

造成防水行业市场格局分散的原因有以下几点：一是行业生产进

入门槛低，固定资产投入额较小，以东方雨虹为例，2017年收入达到103亿元，而固定资产（包含在建工程）只有19亿元。二是防水产品

属于隐蔽工程，业主不容易发现或要鉴别品质需要较长时间，同时不

规范产品的成本明显低于正规产品，建筑商或开发商或装修公司基于

成本考量，使得低端和不规范产品盛行，劣币驱逐良币。以国内常见

的SBS改性沥青防水卷材为例，该产品的制假一般体现在原材料配比

方面，减少高价原材料的比例（如沥青、SBS改性剂），添加低价原材料（如胶粉、机油），或者使用低质量原材料（如使用短丝聚酯胎体

替代长丝聚酯胎体）；在成本方面，正规产品与造假产品每平方米成

本可以相差30%以上。防水行业不规范产品盛行的具体体现是我国建筑渗漏率居高不下（不规范产品虽然价格低，但是质量差，容易渗漏）。三是市场准入和监管不严。

二、防水卷材市场分析预测

2018年建筑防水协会统计的防水材料生产量合计22.1亿平方米，近5年和10年的复合增速分别为7.2%和10.6%。统计局发布的主营业

务收入超过2000万元的规模以上防水企业784家，主营业务收入累计1147亿元，利润总额79.5亿元。主业营收近5年和10年复合增速分

别为6.0%和13.6%。

防水材料下游应用主要为住宅和民用建筑、基础设施建设和工业

相关建筑。在房屋建筑中主要用于屋面、地下、厨卫、外墙等部位，

屋面及地下室占比最高；在基础设施中主要用于铁路、轨道交通、桥梁、隧道、地下管廊、机场、水库水利等领域。具体来看，下游应用

以住宅和民用建筑为主，占比达到约70%，通过图19也可以看出防水

材料市场景气度与房地产新开工面积具有显著一致性；次之为基础设

施建设，应用占比约20%。房地产新开工和翻新市场以及基建投资额成为衡量和预测防水材料市场趋势的重点。

2018年末我国大陆人口14亿，自然增长率3.8‰，虽然老龄化加速，但80年代后期的第三次婴儿潮人口支撑以及二胎甚至不再限制胎

儿数的政策鼓励，我国的人口数量红利仍有释放空间，增长率预计将

长时间大于0。2018年末我国城镇化率59.6%，同比增加1.1个百分点，

距离发达国家的75%及格线仍有较大空间，未来10年国内城镇化率都

将是持续推进的过程。

我国2018年存量城镇住宅面积约为277亿平方米，对应的实际人

均城镇住宅建筑面积约为33.3平方米，简单按照0.7的系数折合为使

用面积仅为23.3平方米。与韩国的28.2平方米、日本的33.1平方米、德国的38.6平方米、法国的39.5平方米和美国的66.9平方米差距较大。参考2000-2010年、2010-2017年中国城镇人均住房建筑面积分别年均增长3.0％、2.3％，假设2019-2030年中国城镇人均住房面积年

均增长1.5％，未来10年人均住宅建筑面积有望达到约40平方米。2030年中国城镇住房存量预计达到约400亿平方米，较2018年新增约123平方米。同时，以1.5％-2％的折旧率计算，2019-2030年将折旧

拆迁约62-82亿平。即2019-2030年城镇住房需新增185-205亿平方米，对应年均新增15.4-17.1亿平方米。从历史经验看，2000-2010年每年约有4亿平方米属于农民带房入城和未纳入国家统计局城镇竣工

住宅面积统计的住房面积。假设2018-2030年这部分仍为年均4亿平

方米，则2019-2030年每年需新增城镇住房11.4-13.1亿平。介于

2018年竣工房屋面积（9.4亿平方米）和住宅销售面积（14.8亿平方

米）之间。在此支撑下，预计未来10年房地产新开工数据难以趋势性下滑。

2009-2018年10年间商品房销售面积复合增速为6.1%，若按照10年左右防水层日常维护周期，那么未来10年住宅防水层日常维护投资理论复合增速应大于6.1%，且随着住宅存量持续扩大，防水层日常维修和翻新需求总量也将持续扩大。

第四章公司组建方案

一、公司的名称、性质

（一）名称

xxx投资公司。（名称待定，以工商登记信息为准）

（二）性质

xxx有限公司（A公司）是xxx投资公司的控股企业。xxx投资公

司成立后，B公司将作为公司实际经营管理者全面负责公司的日常经营，A公司作为投资方，为公司的发展提供必要的资源和渠道支持。

二、公司的组建原则、方式和股东单位概况

（一）组建原则

1、权责明确。xxx投资公司是自主经营、自负盈亏、自我发展、

自我约束的企业法人实体和市场主体。

2、优化资源配置。根据国家产业政策，以市场为导向，以经济效

益为中心，按照专业化经营和规模经济的要求，调整结构，增强市场

竞争能力，提高资源利用效率。

3、建立现代企业制度。公司依照《公司法》逐步建立起符合社会

主义市场经济要求的管理体制和运行机制。

4、提高竞争能力。在国家宏观调控和行业监管下，公司不断创新

经营模式，精干主业，分离辅业，提高综合实力。

5、资源共享，合作共赢。通过A公司和B公司的资源整合，建立“目标一致、结果双赢”的合作模式，统筹规划、循序渐进、逐步深入，不断完善运营模式，实现资源互补、渠道共享、合作共赢。

（二）组建方式

xxx投资公司由A公司与B公司共同出资成立，注册资金2080.0

万元人民币，其中：A公司出资1120.0万元，占公司股份54%；B公司出资960.0万元，占公司股份46%。

xxx投资公司为独立法人单位，不承担或涉及任何股东单位债务或权益。

（三）股东单位概况

1、xxx有限公司（A公司）

公司经过长时间的生产实践，培养和造就了一批管理水平高、综

合素质优秀的职工队伍，操作技能经验丰富，积累了先进的生产项目

产品的管理经验，并拥有一批过硬的产品研制开发和经营人员，因此，项目承办单位具备较强的新产品开发能力和新技术应用能力，为实施

项目提供了有力的技术支撑和技术人才资源保障。公司认真落实科学

发展观，在国家产业政策、环境保护政策以及相关行业规范的指导下，在各级政府的强力领导和相关部门的大力支持下，将建设“资源节约型、环境友好型”企业，作为企业科学发展的永恒目标和责无旁贷的

社会责任；公司始终坚持“源头消减、过程控制、资源综合利用和必

要的未端治理”的清洁生产方针；以淘汰落后及节能、降耗、清洁生

产和资源的循环利用为重点；以强化能源基础管理、推进节能减排技

术改造及淘汰落后装备、深化能源循环利用为措施，紧紧依靠技术创新、管理创新，突出节能技术、节能工艺的应用与开发，实现企业的

可持续发展；以细化管理、对标挖潜、能源稽查、动态分析、指标考

核为手段，全面推动全员能源管理及全员节能的管理思想；在项目承

办单位全体职工中树立“人人要节能，人人会节能”的节能理念，达

到了以精细管理促节能，以精细操作降能耗的目的；为切实加快相关

行业的技术改造，提升产品科技含量等方面做了一定的工作，提高了

能源利用效率，增强了企业的市场竞争力，从而有力地促进了项目承

办单位的高速、高效、健康发展。

上一年度，xxx有限公司实现营业收入18485.15万元，同比增长18.86%（2933.08万元）。其中，主营业业务防水卷材营业收入为17160.46万元，占营业总收入的92.83%。

上年度主要经济指标

2、xxx科技发展公司（B公司）

公司近年来的快速发展主要得益于企业对于产品和服务的前瞻性研发布局。公司所属行业对产品和服务的定制化要求较高，公司技术与管理团队专业和稳定，对行业和客户需求理解到位，以及公司不断加强研发投入，保证了产品研发目标的实施。未来，公司将坚持研发投入，稳定研发团队，加大研发人才引进与培养，保证公司在行业内的技术领先水平。公司以生产运行部、规划发展部等专业技术人员为主体，依托各单位生产技术人员，组建了技术研发团队。研发团队现有核心技术骨干十余人，均有丰富的科研工作经验及实践经验。