看懂期货日内行情变化的操作技巧

看懂期货日内行情变化的操作技巧

对于每一个交易者来讲，只有能看懂日内行情的变化，或看懂一个阶段内行情的演变趋势，才会促使投资者做出价格变动方向的预期后入场交易。因此，如何看盘、如何读懂盘、如何分析盘面是非常关键的。

一、看懂盘面语言。盘面语言：是通过数字信息传达的、是与上一交易日在时间和空间上有一定联系的、是描述市场两股力量进行较量的、是在某一时间反映一切基本面和主力资金意图的行为。它包括：（1）开盘价：它是多空双方在开盘前5分钟撮合而成的，它已经反映了主力的一部分意图，尤其是显现出在其它相关基本面的价格形态发生突变的情况下，开盘价更能反映出交战双方的态度、意图和力度，但会被在以后的交易时间里大的资金介入、人气趋势、方向走势所修正。

（2）收盘价：收盘价是对全天价格走势的一个总结，也是对当天多空较量胜负的评价，是当天最重要的价格，是多空双方认可的、暂停

博弈的、相互妥协的价位，同时也是一个重要的阻挡支撑位。（3）盘中最高价、最低价：这两个价格反映了多空在续盘阶段资金博弈较量的峰值和谷值。特点是在最高价或最低价附近经常伴随着较大的成交量，分时图中显现的更为明确。同时也明确了多空双方博弈的区间范围，也是重要的阻挡支撑位。

（4）成交量：当日成交量的大小反映了市场投资者在当日的价格区间中进行交易的偏强偏弱程度，它体现出投资者目前的心理状态，积极介入或出场观望或持币等待，更深一层地看，它反映出价格向某方向变动的能量在集聚或被释放，当成交有效放大时，或是行情的开始或是行情阶段性结束，当然，要联系持仓量、价格等因素综合判断。（5）持仓量：持仓的变化在价格运行中占有重要地位，代表了主力资金的持仓意愿和意图，它分为主动增（减）仓和被动增（减）仓，通过持仓的变化可以估计到主力的持仓成本，为投资者在操作中提供一定的买卖依据，一般讲，如果当日某合约上出现持仓变化幅度超过10%以上时，可能会诱发行情原趋势的逆转。

上述五个方面的内容是盘面给市场中所有投资者最真实、最客观的信息，这些信息未经过任何的刻意加工和处理，它们真实地反映出市场的现状，为投资者的入场提供了最好的依据。

2、密切关注盘面的三个交易时间段。

（1）开盘阶段：

最主要的时段应该是开盘最初的30分钟。开盘阶段的影响因素包括隔夜时段外盘走势和国内市场的最新消息。根据外盘走势的影响，

并配合国内走势的特点，市场主力资金会打出一个合理的开盘价格，并展开盘前计划交易，随着多空双方资金的较量会对开盘价格做出修正，或者多转空或者空转多，形成震荡偏强或者震荡偏弱走势。或者僵持着互不相让，多空态度鲜明坚决，维持盘整格局。盘中要密切注意多空增仓量也就是多空资金的变化对价格走势的影响。

（2）续盘阶段：

续盘阶段包括从9:30一直到2:30的大部分时间。续盘阶段的走势完全是由市场主流资金对多空行情的认识研判也就是多空人气和资金的博弈所决定的。续盘阶段的走势可以分为两种情况：一种是有趋势势，另一种无趋势势。有趋势势是指当天走出自己独立走势的情况；而无趋势势是指当天没有自己独立走势的情况。

１、有趋势势:

有趋势势中又可以分成两种情况，一种是单边市，另一种振荡市。单边市是指市场走势出现一边倒的情况。在单边市场中，价格走势的节奏基本上是由多头或者空头所决定。如果是单边上涨走势，只要空头施压或者反扑产生回调，或者形成多杀多形式回调，回调幅度都不会太深（因为多头占据完全的主动），多头都会蜂拥而至接盘价格会继续攀升。空头完全处于被动挨打格局中。反之亦然！单边市中的成交量、增仓量会比平时大很多，这是由于市场价格幅度的扩大引来短线资金的积极参与。振荡市也属于有趋势势，指在交易过程中不管多头或者空头都不能掌握盘面的主动，多空双方你来我往、互不相让，没有那一方能明显地处于绝对的上风，而价格在争夺下呈现区间震荡

的格局。此时就采取高抛低吸操盘模式。

２、无趋势势:

无趋势势是指在续盘阶段市场上主力资金几乎没有活动，而成交几乎都是由中小资金的成交构成的。在这种情况下，由于没有主力资金的参与，市场的成交量急剧萎缩，价格变动极为低迷，市场没有明确的行情走势。

（3）终盘阶段:

终盘阶段是指交易的最后３０分钟，又可以分成两个各15分钟的走势。

在第一个１５分钟内，市场仍是会受续盘阶段趋势的影响，可以算作续盘阶段的延续。如果续盘阶段是有趋势势，这一阶段的价格波动和成交量的变化会更加剧烈，并可能形成全天最活跃的交投区间。如果续盘阶段是无趋势势，这段时间行情也会从低迷中苏醒过来，转为逐渐活跃的交投。

在最后的１５分钟内，市场走势主要由平仓和对第二天的走势预期这两种动力所主导。由于短线平仓盘的原因，会造成价格振荡、持仓量下降的走势，这种变化对投资者的参考意义不大。而在行情预期动力影响下，主力资金会进行调整布局，从而引发多空的比拼形成一波短期的行情，这种行情会对第二天的开盘走势造成的冲击，是投资者短线应该考虑的因素。

这三个阶段的走势基本上概括了日内走势的全部，形成了完整的日内价格走势图。由于市场是变化莫测的，对于这三阶段的理解、认知、

运作，不应该以硬套的模式对待。有时主力资金会采取非常规的手法进行控盘：根据某一时间周期或者大家认知的基本面利多或者利空因素，采取诱多或者诱空手法，一般是很难识别的。大家在操盘分析盘面时，要从以上三个阶段的特征进行考虑，盘面的变化就会变得简单。

3、盘整的种类:

盘整是指价格在一段时间内波动幅度小，无明显的上涨或下降趋势，价格呈震荡、整理格局，该阶段的行情震幅小，方向不易把握，是投资者最迷惑的时候。盘整的出现不仅仅出现在头部或底部，也会出现在上涨或下跌途中，根据盘整出现在价格运动的不同阶段，我们可将其分为：上涨中盘整、下跌中盘整、技术修正状态下的高位、低位盘整、宽（窄）幅度盘整。

a.上涨中的盘整：此种盘整是期价经过一段时间急速的上涨后，稍作修正，然后再次上行。其所对应的前一段涨势往往是弱势后的急速上升，从成交量上看，价升量增。到了盘整阶段，成交量并不萎缩，虽有获利回吐盘抛出，但买气旺盛，不足以击退多方。该盘整一般回调幅度较小，盘整时间较短，价格始终跟随有一定上涨角度布林上轨,布林上轨方向没有改变。

b.下跌中的盘整：此种盘整是期价经过一段下跌后，稍有企稳，略有反弹，然后再次调头下行。其所对应的前一段下跌受利空打击，盘整只是空方略作换手，期价略有回升，但经不起空方再次进攻，期价再度下跌，从成交量看，价跌量增。

c.技术修正状态下的高位、低位盘整：此种盘整是期价经过一段时

间的上涨下跌后，涨势跌势停滞，期价盘旋波动，多方或者空方已耗尽能量，价格很高或者很低，上涨。下跌空间有限，主力资金在头部或者底部逐步出货，一旦主力资金撤退，由多转空，或者空转多，期价便会一举向下突破或者展开强劲反弹。此种盘整多以头肩顶、底形态出现，布林上轨下轨原来的大角度的上涨下跌方向被改变，价格逐步的远离布林上轨或者下轨。

d. 宽幅度盘整：一般表现为布林通道上、中、下轨平行状态，幅度很宽，显示市场缺乏方向的引导，没有方向，盘整时间也会相对较长，注意布林中轨所界定的强势震荡区间和弱势震荡区间，所对应的就是逢低做多或者逢高沽空，特别注意当价格运行到布林上轨或者下轨附近时，能否突破或者打破原来震荡格局，当价格运行在中轨附近时，显示市场完全没有方向，随时有可能走高或者走低。

4、开盘走势特征：

1. 开盘，在上个交易日收盘价格以上：

(1)开盘在前一日收盘价以上，回调时却未能低于开盘价的价格；再涨时突破上一交易日最高价创出新高，价格企稳在上个交易日的最高点以上，这显示着多头主力的攻击力量很大，收阳的机会也就基本上已成为定局（单边上涨走势）。

(2)开盘在前一日收盘价的以上，回调时却未能低于开盘价的价格；再涨时并没有创出新的高点，上个交易日的最高点有效地阻挡住了，则说明多头主力的力量不足，只是稍占优势（震荡偏强走势特征）。一旦出现有力的下挫，下破开盘价格就会震荡偏弱，注意能否突破上

个交易日的收盘价格和最低价格，收阴的可能性较大注意能否走出单边下跌或者维持弱势区间震荡。

(3)开盘在前一日收盘价以上，回调时下破开盘价的价格；注意上个交易日的收盘价格和最低价的支撑，如果支撑有效，再涨时注意上个交易日的收盘价格、当日开盘价格、上个交易日的最高价格的阻挡，假如创出了新的高点，能企稳在上个交易日的最高点以上，这显示多、空双方主力之间的分歧比较大，当天所出现的震荡幅度也就会相对较大，但是，最终仍然可能会以阳线报收。

(4)开盘在前一日收盘价以上，回调时下破开盘价（明显的震荡偏弱走势特征）；再涨时无法创出新高，出现当日次高点，这显示空头主力的势力过大，当天所面临的调整压力较重，一旦出现冲高无力的情形，马上就会出现急挫的现象；注意对上个交易日收盘价格、最低点的冲击，能否支撑住，一路下破空单持有(单边下跌态势)；支撑有效才能反弹，注意上个交易日收盘价格、当日开盘价格、上日最高点的阻挡（区间震荡）。当天所出现的震幅度也就会相对较大。

(5)开盘在前一日收盘价的以上，上涨；回档时创出了低于开盘价的新的低点，由震荡偏强走势转化为震荡偏弱走势特征，这显示着空头主力的攻击力量极大，注意仓量变化，是空头主动增仓加压还是减仓震荡下行。同时注意上个交易日的收盘价格、最低点的支撑阻挡是否有效，一旦陆续下破那么当天所出现的震荡幅度也就会相对较大，其下探的幅度也就较深。

2．开盘，在上个交易日收盘价格以下:

(1)开盘在前一日收盘价以下，下跌；反弹时也未能高于开盘价，空单跟进！第三个15分钟则继续了第一个15分钟再跌时，跌破上个交易日最低点创出新低。这显示空头主力的攻击力量很大，收阴的机会也就基本上已成为定局。形成单边下跌态势。

(2)开盘在前一日收盘价以下，下跌；反弹时未能高于开盘价，再跌时却没有创出新低，上个交易日的最低点阻挡有效，平空谨慎翻多，注意开盘价格、上日收盘价格的阻挡。则说明空头主力的力量不足，只是稍占优势，一旦出现有力的上扬，收阳的可能性较大。(弱势区间震荡）

(3)开盘在前一日收盘价的以下，下跌；反弹时却高于开盘价，进入震荡偏强走势特征，注意观察能否上破昨日收盘价格和昨日最高点，一旦上破，行情走势改变，进入震荡偏强走势特征；如果上个交易日的收盘价格、最高点阻挡住了，空单跟进，持续下跌时又创出新低。这显示多、空双方主力之间的分歧比较大，当天所出现的震荡幅度也就会相对较大。空头还是占据一定主动，尾盘最终仍然可能会收在较低位置，并以阴线报收，这种走势特征往往是价格在布林中轨以下运行。

(4)开盘在前一日收盘价以下，下跌，如果上个交易日的最低点支撑有效，反弹时却高于开盘价的价格，进入震荡偏强走势特征，再跌时无法创出新的低点，空单注意离场，多单试探跟进，密切注意盘中增仓量的变化，持续增仓就显示多头主力资金在加仓，如果在开盘后也就是当日打出的低点支撑强劲，一旦出现下探无力的情形，马上

就会出现急升的现象。

(5)开盘在前一日收盘价的以下，下跌；反弹时却创了高于开盘价的新的高点，由震荡偏弱走势转化为震荡偏强走势，多头主力资金的攻击力量相对较大，注意是否持续增仓，如果持续增仓显示多头在主动加仓跟进，当天所出现的震荡幅度也就会相对很大。但是，如果它出现在相对较高的位置盘整之后，或者昨日收盘价格、最高价格阻挡住了，则有可能会是空头主力诱多然后翻空，进行拉高出局的行为，后市则会出现急跌。密切注意盘口和增仓量的是否急剧膨胀，成交量是否突然放大。

二、盯盘几要素

(1)、注意盘观察盘口:

实时盯盘的基本看点是观察买盘和卖盘，期市中的主力经常挂出巨量的买单或卖单，然后引导价格朝某一方向运动，并时常利用盘口挂单技巧，引诱投资人做出错误的买卖决定，因此注意盘口观察是实时盯盘的关键，可以发现主力的一举一动，实战技巧如下：

1.从上压板、下托板看主力意图和期价方向。大量的卖盘挂单俗称上压板；大量的买盘挂单俗称下托板。无论上压下托，其目的都是为了操纵期价，诱人跟风，且商品处于不同价区时，其作用是不同的。当期价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现了下托板，往往预示着主力做多意图，可考虑介入跟风追势；若出现了下压板而期价却不跌反涨，则主力压盘吸货的可能性偏大，往往是大幅涨升的先兆。当期价升幅已大且处于高价区时，盘中出现了下托板，

但走势却是价滞量增，此时要留神主力诱多出货；若此时上压板较多，且上涨无量时，则往往预示顶部即将出现，期价将要下跌。

2.隐性买卖盘与买卖队列的关系。在买卖成交中，有的价位并未在买卖队列中出现，却在成交一栏里出现了，这就是隐性买卖盘，其中经常蕴含主力的踪迹。一般来说，上有压板，而出现大量隐性主动性买盘（特别是大手笔），期价不跌，则是大幅上涨的先兆。下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，则往往是主力出货的迹象。

3.对敲，即主力利用多个账号同时买进或卖出，人为地将期价抬高或压低，以便从中获益。当成交栏中连续出现较大成交量，且买卖队列中没有此价位挂单或成交量远大于买卖队列中的挂单量时，则十有八九是主力刻意对敲所为，此时若期价在顶部多是为了掩护出货，若是在底部则多是为了激活人气。

4.大单，即每笔成交中的大手笔单子。当买卖队列中出现大量买卖盘，且成交大单不断时，则往往预示着主力资金活跃。

5.扫盘，在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单悉数吞噬，即称扫盘。在期价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下横扫了买卖队列中的多笔卖盘时，则预示主力正大举进场建仓，是投资人跟进的绝好时机。

(2)、重视盘面分析:

1看量价匹配情况。

通过观察成交量柱状线的变化与对应价格的变化，判断量价匹配是

正匹配还是负匹配。具体是成交量柱状线由短逐步趋长，价格也同步走高，则表明推高动能不断加强，是正匹配，可跟进；反之，价格上涨，成交量柱状线却在萎缩，是负匹配。无量空涨，短线还会回调。同样，当成交量柱状线由短逐步趋长，价格不断下滑，表明有大资金、机构在沽压，是危险信号，通常大势短期很难再坚挺；成交量柱状线不断萎缩，指数却飞速下滑，是买盘虚脱的恐慌性下跌，在弄清原因的情况下，短线介入，获利丰厚（注意期货价格的下跌往往不需要大量）。另外，当成交量柱状线急剧放大，期价既未上攻又未下滑，则可能是主力在洗仓，此时投资者可观望；当期价处在高位，成交量柱状线放大，期价逐步下滑，说明主力在减磅；反之，当成交量柱状线放大后持续萎缩，期价却不断下滑，此时有可能是主力在震仓，此时投资者应“抱紧自己的仓位”。

2看主力控盘情况。

开盘阶段一般要消化外盘走势和国内市场的最新消息，一般来说，这种信息对国内市场的影响在5分钟之内会表现得淋漓尽致，之后会逐步淡化，在大约半小时后，形成一种平衡的格局。但由于趋势惯性的影响，中小资金仍会继续进场参与，并将这种热情保持一段时间。利用外盘走势的影响，并配合国内走势的特点，市场主力会打出一个合理的开盘价格，之后，随着主力行动的逐步淡化，市场转而进入自我消化阶段。续盘阶段的走势完全由市场主力操作风格和操作思路所决定。单边市中的成交量会比平时大很多（开盘即封停板除外），这是由于市场价格幅度的扩大引来短线资金的积极参与而造成的。振荡

市是指在市场中没有哪一家能掌握盘面的主动，而价格在争夺下呈现区间振荡的格局。振荡市的成交量往往没有单边市大，而持仓量会呈明显上升的特点，显示出多空双方对抗拉锯局面的升级。牛皮市是指在续盘阶段市场上主力资金没有活动，而成交几乎都是由中小资金的成交构成的。在这种情况下，由于没有主力资金的参与，市场的成交量急剧萎缩，价格变动极为低迷，市场没有明确的行情走势。终盘阶段是指交易的最后30分钟，又可以分成两个各15分钟的走势。在第一个15分钟内，市场仍会受续盘阶段趋势的影响，可以算作续盘阶段的延续。如果续盘阶段有明显趋势，这一阶段的价格波动和成交量的变化会更加剧烈，并可能形成全天最活跃的交投区间。如果续盘阶段是无趋势，这段时间行情也会从低迷中苏醒过来，转为逐渐活跃。在最后的15分钟内，市场走势主要由平仓和对第二天的预期这两种动力所主导。由于短线平仓盘的原因，会造成价格振荡、持仓量下降的走势，这种变化对投资者的参考意义不大。而在预期的影响下，主力资金会发动一波短期行情，这会对第二天的开盘造成冲击。收盘阶段要特别留意对重要消息的整体消化情况，尤其注意对消息反应迟钝的情形。

3看期价异动情况。

盘口分时图，有时突然会出现飙升或跳水走势，因事先没有征兆，所以称为异动走势。如果不查出原因所在，而是跟随分时图走势作投资决策，极易出昏招。一般情况，应该快速搜寻cbot、lme等交易所的价格走势，浏览各类新闻，尽快查明原因。比如节假日就会对交

易行为和心理预期产生影响，进而影响盘中走势。由于中国市场的假期与国外并不相同，在中国市场放假期间国外市场仍处于交易状态，而这段真空期的外盘价格走势，对国内市场的影响会使得节假日附近的走势充满了更多的不确定性。出于风险规避的角度考虑，谨慎的投资者会选择空仓的决定，这是节假日来临前市场普遍的心态。出于预期考虑，小资金会在假日前对境外市场作出判断，而主力考虑的则是重大战略的部署问题，即在某种情况下采取何种方式更有利于自己，即在节后影响因素明朗的情况下掌握更大的主动。其实，有时你费了很大的劲，也没有弄清楚到底是什么原因导致的行情异动，只找出一些看似牵强附会的解释。那我告诉你：这往往就预示着下一步行情发展的真正方向。

三、盘感与短线:

盘感是学习不到，也无法学习的。只能是长时间的交易经验的积累。用通俗的话说就是对行情判断的“快速反应系统”。在自己心理上能出现反应的最短时间里作出判断和操作。有些人是按几分钟反应，而有些人是按几秒钟计算。这对个人的个体差异要求就非常高。但是经过训练，一般的人在1分钟之内都可以做出判断和反应，这是个大众值。而再进一步则有天分的差别而不是训练就能解决的了的。其实大多数时候，我们在1分钟做出短线反应已经足够保证正常的交易需要了。

盘感并不是一时一刻的反应，而是在经过长期艰苦的锻炼后养

成的与自己溶为一体的本能的潜意识反应，他的背后是许多长期统计数据和符合逻辑思维的依据支持的。就象一名枪手，他与枪已经融为一体了。不是在某个时刻，而是在任一时刻，他的枪都能和他一起发射。而出枪的速度和准确率绝对是有保证的，但是那是几年甚至更久和几万甚至几十万子弹的代价。

仔细的分析盘感，我们可以发现盘感是由许多的技术信号组成的。其实这些信号并不复杂，复杂的是自己的心理状态的培养和思维速度的确定度。你可能很快判断出了行情的大致变化，但你的脑子却不支配你的手，有着许多的杂乱思维在干扰着你的操作。这就是你经常不相信你的判断，而不是先判断后错误既止损的方式，你的潜意识里依然不肯承认失败，你太想成功了。因此在高手的潜意识里，首先是这笔单是错误的而不是确认他是正确的，在进单的同时，止损单已经同步进入到场内，直到市场确认它是成功的才获利而出。

日内短线的信号是不会很多的，你在分析了成百上千的单日行情后，你能归纳总结出不到20种的单日走势图。而这20种的单日走势图信号显然不会是很多的，那些信号其实只是市场中的大概率因素，市场中的很多信号是无效的或者是通常所说的骗线信号，短线操作中必须在筛选了那些假信号以后，市场的真实性才会让你得到收益。短线的训练就是从这里开始，你把所有的信号和操作心理归纳为10行不到的句子时，你已经浓缩了市场的短线精华。剩下的只是要把这些东西进行改进和浸入你的骨髓。直到他和你融为一体。

但即使是你已经拥有了这样的盘感，你还必须不停的训练自己，

才能让自己的盘感保持在一个最佳的作战状态上。这时候的盘后作业是必不可少的。做了一天的短线，你的脑子需要清醒一下，一天的盈利和砍仓之后，你要静下心在晚上对着图表进行总结，一天下来，止损在了什么地方，为什么会砍单，究竟是否要下这单。在总结了当天的得失之后，然后要做的是测算出阻力和支撑和第二天可能的走势。过去的只能是教训，将来的才是你要面对的。做完这些以后你已经是心中有底盘中不慌了，你又可以精神抖擞地去面对明天的战斗了。