经济法第四章答案

第四章参考答案

一、单项选择题

1

[答案]：D

[解析]：本题考核证券市场的原则。公正原则，是指证券的发行、交易活动执行统一的规则，适用统一的规范。贯彻公正原则的基本要求是，证券市场参与者的合法权益同样受法律保护，违法行为同样受法律制裁。

[该题针对“证券法的基本原则”知识点进行考核]

2

[答案]：A

[解析]：本题考核证券公司的注册资本规定。根据规定，经营“证券经纪、证券投资咨询”业务的，注册资本最低限额为5000万元；经营“证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理”业务之一的，注册资本最低限额为1亿元；经营“证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理”业务中两项以上的，注册资本最低限额为5亿元。

[该题针对“证券交易所和证券公司的相关规定”知识点进行考核]

3

[答案]：A

[解析]：本题考核证券公司注册资本的规定。选项B.C.D中，经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。因此本题只能选择A。

[该题针对“证券交易所和证券公司的相关规定”知识点进行考核]

4

[答案]：C

[解析]：本题考核证券公司从业人员的任职。根据规定，因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构、证券公司的从业人员和被开除的国家机关工作人员，不得招聘为证券公司的从业人员。

[该题针对“证券交易所和证券公司的相关规定”知识点进行考核]

5

[答案]：D

[解析]：本题考核公开发行证券的规定。根据规定，有下列情形之一的，为公开发行：（1）向不特定对象发行证券

（2）向累计超过二百人的特定对象发行证券，因此选项A.B.C均不正确。发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人，因此选项D是正确的。

[该题针对“证券发行概述”知识点进行考核]

6

[答案]：B

[解析]：本题考核增发股票中配售数量的限制。根据规定，拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％。

[该题针对“股票的发行条件”知识点进行考核]

7

[答案]：D

[解析]：本题考核公司债券的发行条件。发行公司债券，其累计债券总额不超过公司净资产额的40％，累计债券总额是指公司成立以来发行的所有债券尚未偿还的部分。本题该公司净资产额为8000万元，本次发行公司债券额最多不得超过700万元（8000万元×40％－2500万元＝700万元）。

[该题针对“公司债券的发行条件”知识点进行考核]

8

[答案]：C

[解析]：本题考核代销的相关规定。股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70％的，为发行失败；发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。

[该题针对“证券发行程序”知识点进行考核]

9

[答案]：A

[解析]：本题考核股份有限公司公开发行股票的相关规定。根据规定，向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应组织承销团承销。

[该题针对“证券发行程序”知识点进行考核]

10

[答案]：B

[解析]：本题考核首次公开发行股票的承销方式。根据规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

[该题针对“证券发行程序”知识点进行考核]

11

[答案]：B

[解析]：本题考核基金申购、赎回的规定。（1）开放式基金单位的认购、申购和赎回业务，可以由基金管理人直接办理，也可以由基金管理人委托其他机构代为办理，因此选项A错误

（2）投资人申购基金时，必须“全额”交付申购款项，因此选项C错误

（3）基金管理人应当在收到基金投资人申购、赎回申请之日起3个工作日内，对该交易的有效性进行确认，因此选项D错误。

[该题针对“证券投资基金的发行”知识点进行考核]

12

[答案]：B

[解析]：本题考核股票转让的相关规定。为股票发行（如发行新股）出具审计报告的注册会计师，在股票的承销期内和期满后6个月内，不得买卖该上市公司的股票。

[该题针对“证券交易的一般规定”知识点进行考核]

13

[答案]：A

[解析]：本题考核点是不得再次公开发行公司债券的情形。有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券

（1）前一次公开发行的公司债券尚未募足

（2）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态

（3）违反《证券法》规定，改变公开发行债券所募集资金的用途。

[该题针对“公司债券上市的相关规定”知识点进行考核]

14

[答案]：A

[解析]：本题考核证券投资基金上市的条件。根据规定，证券投资基金上市的，基金合同期限为5年以上，因此选项A是错误的。

[该题针对“证券投资基金上市的相关规定”知识点进行考核]

15

[答案]：D

[解析]：本题考核上市公司重大事件。根据规定，持有公司5％以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化的属于重大事件。因此选项D是错误的。

[该题针对“信息披露制度”知识点进行考核]

16

[答案]：C

[解析]：本题考核上市公司中期报告的披露时间。根据《证券法》规定，中期报告应在每一个会计年度的上半年结束之日起2个月内公告。

[该题针对“信息披露制度”知识点进行考核]

17

[答案]：B

[解析]：本题考核点是证券交易的规则。《证券法》规定，为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，在该股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票。

[该题针对“限制的交易行为”知识点进行考核]

18

[答案]：C

[解析]：本题考核协议收购。采取协议收购方式的，收购人收购或者通过协议、其他安排与他人共同收购一个上市公司已发行的股份达到30%时，继续进行收购的，应当向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。但是，经国务院证券监督管理机构免除发出要约的除外。

[该题针对“要约收购和协议收购的相关规定”知识点进行考核]

19

[答案]：D

[解析]：本题考核详式权益变动报告书的编制情形。根据规定，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的20％但未超过30％的，应当编制详式权益变动报告书。

[该题针对“上市公司收购的权益披露”知识点进行考核]

二、多项选择题

1

[答案]：ABCD

[解析]：本题考核首次公开发行股票的询价对象。本题的四个选项均属于询价对象，除此之外还包括证券公司、保险机构投资者和中国证监会认可的其他机构投资者。

[该题针对“证券发行概述”知识点进行考核]

2

[答案]：AD

[解析]：本题考核证券发行的类型。设立发行，是指雒行人为设立股份有限公司，而向社会投资者发行股票的行为。设立发行的法律结果为成立新的股份有限公司。间接发行，又称承销发行，是指证券发行人委托证券承销机构发行证券，并由证券承销机构办理证券发行事宜，承担证券发行风险的行为。

[该题针对“证券发行概述”知识点进行考核]

3

[答案]：ABCD

[解析]：本题考核上市公司非公开发行股票的条件。上市公司非公开发行股票的，其发行对象不超过10名。上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定

（1）发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%

（2）本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让

（3）募集资金使用符合有关规定

（4）本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。[该题针对“股票的发行条件”知识点进行考核]

4

[答案]：AC

[解析]：本题考核不得再次公开发行公司债券的情形。根据规定，违反《证券法》的规定，改变公开发行公司债券所募集资金用途的，不得再次公开发行公司债券，选项D是符合规定的用途，因此不属于不得再次公开发行公司债券的情形。

5

[答案]：B

[解析]：本题考核公司债券的发行条件。根据规定，公司公开发行公司债券的，其累计债券余额不得超过公司“净资产”的40％，因此选项B的说法是错误的。

[该题针对“公司债券的发行条件”知识点进行考核]

6

[答案]：CD

[解析]：本题考核点是公开发行股票的条件。根据规定，股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70％的，为发行失败。本题中，代销期限届满，选项C.D未达到70%，因此为发行失败。

[该题针对“证券发行程序”知识点进行考核]

7

[答案]：ACD

[解析]：本题考核个人申请保荐代表人资格的条件。根据规定，个人申请保荐代表人，应具备3年以上保荐相关业务经历；最近3年内在应当聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责的境内证券发行项目中担任过项目协办人；参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚；未负有数额较大到期未清偿的债务。

[该题针对“证券发行程序”知识点进行考核]

8

[答案]：ABD

[解析]：本题考核点是设立证券投资基金的条件。选项C正确的说法是：主要股东最近3

年没有违法记录。

[该题针对“证券投资基金的发行”知识点进行考核]

9

[答案]：AB

[解析]：根据规定，为股票发行出具审计报告的专业人员，在股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票；为上市公司出具审计报告的专业人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票。

[该题针对“证券交易的一般规定”知识点进行考核]

10

[答案]：ABCD

[解析]：本题考核保荐机构的资格条件。根据规定，证券公司申请保荐机构资格的，保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人，因此选项A应选；最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚，因此选项B应选；具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定，因此选项C和D应选。

[该题针对“证券交易的一般规定”知识点进行考核]

11

[答案]：ABD

[解析]：本题考核股票终止上市的规定。根据规定，公司股本总额发生变化，不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件的，由证券交易所决定终止其股票上市交易。因此选项C不符合规定。

[该题针对“股票上市的相关规定”知识点进行考核]

12

[答案]：ABC

[解析]：本题考核公司债券上市交易的暂时停止。公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件的，应暂时停止公司债券上市交易。公司债券上市条件之一是公司债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件，而公司债券发行条件之一则是：有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元，股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元。因此，选项D不符合题意。

[该题针对“公司债券上市的相关规定”知识点进行考核]

13

[答案]：ABCD

[解析]：本题考核点是上市公司的年度报告。

[该题针对“信息披露制度”知识点进行考核]

14

[答案]：ACD

[解析]：本题考核重大事件的范围。上市公司1/3以上的监事发生变动时，应当立即公告。[该题针对“信息披露制度”知识点进行考核]

15

[答案]：ABCD

[解析]：本题考核点是欺诈客户的行为。

[该题针对“禁止的交易行为”知识点进行考核]

16

[答案]：ABCD

[解析]：本题考核点是禁止的证券交易行为。选项A属于制造虚假信息；选项B属于欺诈

客户；选项C属于操纵市场；选项D属于内幕交易。

[该题针对“禁止的交易行为”知识点进行考核]

17

[答案]：ACD

[解析]

（1）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30％，才属于内幕信息

（2）选项CD属于重大事件（内幕信息）。

[该题针对“禁止的交易行为”知识点进行考核]

18

[答案]：ABD

[解析]：本题考核一致行动人的情形。选项C正确的表述为：持有投资者30％以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份。

[该题针对“一致行动人的范围”知识点进行考核]

19

[答案]：ABCD

[解析]：本题考核点是权益变动报告书的内容。以上四个选项都是正确的。

[该题针对“上市公司收购的权益披露”知识点进行考核]

三、判断题

1

[答案]：对

[解析]：本题考核开放式基金。本题的表述是正确的，另外注意，封闭式基金是经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回。

[该题针对“证券与证券市场”知识点进行考核]

2

[答案]：错

[解析]：本题考核证券公司的注册资本数额。根据规定，经营“证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务”中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。[该题针对“证券交易所和证券公司的相关规定”知识点进行考核]

3

[答案]：错

[解析]：向“特定对象”发行证券累计超过200人的，属于公开发行证券。

[该题针对“证券发行概述”知识点进行考核]

4

[答案]：错

[解析]：本题考核发行公司债券的条件。增发1年期债券的最高限额＝（70000－30000）×40％－9000＝7000（万元），由于计划增发8000万元，超过了该限额，是不符合规定的。[该题针对“公司债券的发行条件”知识点进行考核]

5

[答案]：对

[解析]：本题考核发行公司债券的主体资格。股份有限公司和有限责任公司均可以发行公司债券。

[该题针对“公司债券的发行条件”知识点进行考核]

6

[答案]：对

[解析]：本题考核证券的包销期限。根据规定，证券的包销期最长不得超过90日。

[该题针对“证券发行程序”知识点进行考核]

7

[答案]：错

[解析]：本题考核证券公司承销证券的方式。根据《证券法》的规定，证券公司不得为本公司事先预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。

[该题针对“证券发行程序”知识点进行考核]

8

[答案]：错

[解析]：本题考核基金上市交易的相关规定。根据规定，开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回，不上市交易。

[该题针对“证券投资基金的发行”知识点进行考核]

9

[答案]：对

[解析]：本题考核证券交易的一般规定。根据法律规定，为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票。

[该题针对“证券交易的一般规定”知识点进行考核]

10

[答案]：错

[解析]：本题考核股票上市相关规定。根据规定，上市公司如改变招股说明书所列的资金用途，必须经“股东大会”的批准。

[该题针对“股票上市的相关规定”知识点进行考核]

11

[答案]：错

[解析]：本题考核基金终止上市的情形。根据规定，基金合同期限届满的，将终止上市。[该题针对“证券投资基金上市的相关规定”知识点进行考核]

12

[答案]：对

[解析]：本题考核中期报告的报送时间。根据规定，上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送中期报告，并予公告。

[该题针对“信息披露制度”知识点进行考核]

13

[答案]：错

[解析]：本题考核内幕信息的范围。根据规定，公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30％的，属于内幕信息。

[该题针对“禁止的交易行为”知识点进行考核]

14

[答案]：错

[解析]：本题考核其他禁止交易行为。根据规定，国有企业、国有资产控股的企业、上市

公司所开立的股票账户，可以用于配售股票，也可以用于二级市场的股票，但在二级市场买入又卖出或者卖出又买入同一种股票的时间间隔不得少于6个月。

[该题针对“禁止的交易行为”知识点进行考核]

四、简答题

1

[答案]

（1）A公司在年度报告中披露的股东人数不符合规定。根据规定，上市公司年度报告应披露持有公司股份最多的前10名股东名单和持股数额，若持股5％以上的股东人数少于10人，则应列出至少前10名股东的持股情况。

（2）①A公司应当以临时报告的方式披露原材料国际市场价格大幅上涨的信息。根据规定，上市公司生产经营的外部条件发生的重大变化，属于重大事件。在本题中，A公司依赖于进口的主要原材料国际市场价格大幅上涨，即生产经营的外部条件发生了重大变化，属于重大事件。因此，A公司应以临时报告的方式披露该信息。

②A公司不应当以临时报告的方式披露解聘王某的信息。根据规定，上市公司董事、1/3以上监事或者经理的变动，属于重大事件。在本题中，王某作为财务负责人，其职务的变动不属于重大事件，因此，该情形不属于临时报告应当披露的范围。

2

[答案]

（1）董事会会议决定改变招股说明书所列资金用途不符合法律规定。根据规定，上市公司要改变招股说明书所列资金用途的，必须经股东大会批准。

（2）董事A的提议不符合法律规定。根据规定，上市公司发生重大亏损或者遭受重大损失，属于重大事件，上市公司应当立即将有关情况向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交临时报告，并予公告。

（3）董事D的主张符合法律规定。根据规定，公司的董事长、1/3以上的董事，或者经理发生变动，属于重大事件，上市公司应当立即将有关情况向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交临时报告，并予公告。

五、综合题

1

[答案]

（1）甲公司最近3年加权平均净资产收益率符合公开募集股份的条件。根据规定，上市公司向不特定对象公开募集股份的，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。本题中，最近3年加权平均净资产收益率为11.2％，因此是符合规定的。（2）①董事会拟定的配售股份的比例不符合规定。根据规定，配股发行新股的，拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％。本题中，向原有股东配售的股份比例为3800万元，超过了股本总额12000万元的30％（3600万元），因此是不符合规定的。

②本次募集的资金用于持有交易性金融资产的决定不符合规定。根据规定，除金融类企业外，本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产。

（3）乙公司和丙公司不属于一致行动人。在3月25日后，乙公司继续收购的行为合法。（4）乙公司公告的收购期限符合法律规定。根据规定，收购要约约定的收购期限不得少于30天，并不得超过60天。

（5）乙公司不能撤销其收购要约。根据规定，在收购要约确定的承诺期限内，收购人不得

撤销其收购要约。

（6）乙公司折价收购的决定不符合法律规定。根据规定，收购要约提出的各项收购条件，适用于被收购公司的所有股东。要约收购条件具有统一性，应当适用于被收购的上市公司的全体股东，不能出现要约方面的差别待遇。

2

[答案]

（1）A公司上市后，其股本结构中社会公众股所占股本总额比例符合法律规定。根据规定，上市公司中，向社会公开发行的股份应达到公司股份总额的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为10%以上。A公司的股本总额为13200万股，社会公众股占股本总额的比例为37.88%，故A公司股本结构中社会公众股所占股本总额比例符合法律规定。

（2）首先，B企业转让A公司股份的行为符合法律规定。根据规定，股份有限公司的发起人持有的本公司的股份，自公司成立之日起1年内不得转让。B企业持有A公司股份的时间已超过了1年，故转让A公司股份符合法律规定。

其次，D公司未向A公司报告所持股份情况的行为不符合法律规定。根据《证券法》的规定，持有一个股份有限公司已发行的股份5%的股东，应当在其持股数额达到该比例之日起3日内通知该公司，D公司持有A公司发行股份达6.06%，应当向A公司报告。

（3）①陈某买卖A公司股票的行为符合法律规定。根据《证券法》的规定，为上市公司出具审计报告的人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票。陈某是在审计报告公布5日后买卖A公司股票的，故陈某买卖A公司股票的行为符合法律规定。

②李某买卖A公司股票的行为不符合法律规定。根据《证券法》的规定，证券公司的从业人员在任期或者法定期间内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票。李某为E证券公司从业人员，故李某买卖A公司股票的行为不符合法律规定。