证券期货投资咨询管理暂行办法实施细则
中国证券监督管理委员会
证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则
1998年4月23日证监［1998］14号
第一条根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》(以下简称《办法》)，制定本实施细则。
第二条《办法》第二条第二款所称“证券、期货投资分析、预测或者建议”包括直接或者间接影响证券、期货市场行情的分析、预测和投资建议；直接有偿投资咨询服务是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及人员从服务对象直接获取收益的活动；间接有偿投资咨询服务是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及人员没有从服务对象直接获取收益，但是为其营利创造条件的活动。
第三条《办法》第二条第二款第一项所称“接受投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务”包括除证券经营机构外的从事证券、期货投资咨询业务的机构提供涉及证券发行、交易以及与之相关的企业财务顾问等方面的有偿咨询服务。
第四条《办法》第六条“申请证券、期货投资咨询从业资格的机构”是指依照《中华人民共和国公司法》设立的从事证券、期货投资咨询业务的有限责任公司或者股份有限公司。包括：证券、期货投资咨询公司，从事证券、期货投资咨询业务的证券经营机构、期货经纪机构、信息服务公司、信息网络公司、财务顾问公司、资产管理公司、投资公司以及中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)认定的其它从事证券、期货投资咨询业务的公司。
第五条同时从事证券和期货投资咨询业务的机构中，具有从事证券投资咨询和期货投资咨询从业资格的专职人员各不得少于三名。
第六条《办法》第六条第三项所称“场所”与“设施”应当专门用于证券、期货投资咨询业务。
第七条《办法》第七条第一款规定证券经营机构、期货经纪机构从事证券、期货投资咨询业务，除符合《办法》第六条规定的条件外，还应当设立独立的从事证券、期货投资咨询业务的部门，其业务、人员、场所、设施应当与证券经营机构、期货经纪机构的其他部门分开，咨询人员不得在机构其他部门兼职。
证券经营机构只能申请证券投资咨询业务资格，从事证券投资咨询业务；期货经纪机构只能申请期货投资咨询业务资格，从事期货投资咨询业务。其业务资格由所属的具有法人资格的机构申报。
第八条从事证券、期货投资咨询业务的机构在其具有证券、期货投资咨询从业资格的专职人员数低于《办法》规定的最低要求数额时，应当在五个工作日内向地方证管办(证监会)报告，并应当在二个月内提交拟增补的具有证券、期货投资咨询从业资格的专职人员名单，地方证管办(证监会)审核同意后，报中国证监会审批，经批准后，该咨询机构应当在一个月内补足人数并报地方证管办(证监会)备案；逾期未补足的，由地方证管办(证监会)报中国证监会注销该咨询机构的证券、期货投资咨询从业资格。
第九条从事证券、期货投资咨询业务的机构和人员不得出租、出借、转让、涂改业务资格证书。
违反前款规定的，由中国证监会暂停或者撤销其从业资格。
第十条对于不具有从事证券、期货投资咨询业务资格，擅自从事证券、期货投资咨询业务的机构或者人员，证券监管部门除依《办法》规定处罚外，在三年内不受理该机构或者人员从事证券、期货投资咨询业务资格的申请。
第十一条从事证券、期货投资咨询业务的人员包括在证券、期货投资咨询机构中专职从事证券或者期货投资咨询业务的高级管理人员和业务人员。
“高级管理人员”是指从事证券或者期货投资咨询业务的机构的正、副经理及相当职务者；“业务人员”是指在机构中从事证券或者期货投资咨询业务的分析、研究人员。
第十二条《办法》第十三条第(六)项所述证券、期货从业经历，是指专职从事证券、期货业务的连续从业经历。
第十三条证券、期货投资咨询机构及其咨询人员应当将其从事证券、期货投资咨询业务的资格证明文件原件放置于营业场所明显处，便于投资者或客户查验。
第十四条从事证券、期货投资咨询业务的机构在异地开办的分支机构，应当向其机构注册地证管办(证监会)提出申请，并向其营业场所所在地证管办(证监会)备案。对其日常业务的监管，由营业场所所在地证管办(证监会)及中国证监会负责。对案件管辖有争议的，应当报请中国证监会指定管辖；对超出地方证管办(证监会)管辖范围的案件，应当报中国证监会查处。
第十五条面向社会公众举办的证券、期货研讨会、演讲会、股市及期市沙龙等咨询活动，主办人应当至少提前五个工作日，向举办地证管办(证监会)提出书面申请，申请内容包括：主办人(含协办人)、演讲人、研讨或演讲题目、举办的具体场所、举办时间、参加人数、收费标准等。需要中国证监会参加的，必须报中国证监会核准。
地方证管办(证监会)对前款规定的申请应当在三个工作日内作出答复。
第十六条超过半数以上表决权资本由证券、期货投资咨询机构直接或者间接持有的公司，以及超过半数以上表决权资本虽未由证券、期货投资咨询机构直接或者间接持有但财务和经营决策受其控制的公司，适用于《办法》第二十四条的规定。
第十七条《办法》第二十六条第二款规定的“承销商或者上市推荐人及其所属证券投资咨询机构”，包括超过半数以上表决权资本由这些机构直接或者间接持有的公司，以及超过半数以上表决权资本虽未由这些机构直接或者间接持有但财务和经营决策受这些机构控制的公司。
第十八条从事证券或者期货投资咨询业务的机构接受投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务时，应当与投资人或者客户签订投资咨询服务合同。
投资咨询服务合同的订立应当遵循自愿、平等和诚实信用原则，不得违反国家的法律、法规和中国证监会的有关规定。
投资咨询服务合同应当载明下列事项：
1．从事证券或者期货投资咨询业务的机构的名称、地址及法定代表人的姓名；
2．从事证券或者期货投资咨询业务的人员的姓名以及执业资格证书的编号；
3．咨询内容与方式；
4．当事人双方的权利与义务；
5．服务费或者费用金额、计算方法、支付方式及支付期限等；
6．合同解除；
7．违约责任；
8．合同签订日期；
9．中国证监会规定的其他事项。
第十九条从事证券或者期货投资咨询业务的机构及人员不得直接或者间接从事证券期货经纪业务，不得以自己和他人的名义向证券经营机构、期货经纪机构介绍客户、收取佣金或者介绍费，也不得以证券经营机构、期货经纪机构的名义与自己的客户订立代理合同、收取佣金或者介绍费。
违反前款规定的，由中国证监会暂停或者撤销其从业资格。
第二十条本细则自发布之日起施行。
C17012《证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑(课后测验100分)
《证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑 C17012 一、单项选择题 1. 《证券期货投资者适当性管理办法》中要求同时符合多 项条件的自然人才能成为专业投资人，以下条件正确的是（）。 A. 金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收 入不低于50万元 B. 具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资 经历 C. 金融资产不低于1000万元 D. 具有3年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关 工作经历 描述：投资者与产品或服务的匹配 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的
机构应当每（）开展一次适当性自查，形成自查报告。 A. 3个月 B. 半年 C. 1年 D. 2年 描述：内部控制制度 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 《证券期货投资者适当性管理办法》的核心逻辑是（）。 A. 引导经营机构实现管理理念的转变 B. 制定产品及服务的分级标准 C. 强化投资者的风险意识 D. 强化经营机构的适当性义务 描述：《办法》的定位和思路 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 关于《证券期货投资者适当性管理办法》中所规定的自
律组织的适当性管理职责，下列说法正确的有（）。 A. 各交易场所应制定完善本市场相关产品或者服务的适当性管理自律规则 B. 行业协会应制定并定期更新本行业的产品或者服务风险等级名录，供经营机构参考 C. 行业协会应制定《办法》规定的风险承受能力最低的投资者类别，供经营机构参考 D. 各交易场所、行业协会应督促、引导会员履行适当性义务，对备案产品或者相关服务应当重点关注低风险产品或者服务的适当性安排 描述：自律职责 您的答案：A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 《证券期货投资者适当性管理办法》解决的主要问题包括（）。 A. 解决了适当性统一标准的问题 B. 强化了经营机构的适当性义务 C. 明确了监管机构和自律组织的适当性监管职责 D. 强化了经营机构违反适当性义务的责任约束
期货投资分析的考试经验和心得
期货投资分析的考试经验和心得 首先说明，我考的是期货投资分析，不是期货基础的那两科。还是先把分报上，刚查的新鲜出炉，62分，擦边过，看似有点侥幸，然则就前辈经验而看，除通过率较高的第一次考试外通过的成绩基本上为60-70，所以也算正常。这次考试参考人员是7168人，及格人数是274人，通过率为3.82%。我这是第一次考，之前也因为不熟悉考试模式、内容和难度，望着那低迷的通过率而抓耳挠腮，正是这些困惑使得我坚定了如果通过就写经验分享的决心，以帮助更多后来之士啃下这块硬骨头！ 我说它是硬骨头一点不足为过，它的难度不亚于CIIA（因为这个我也通过了，才敢这么说）。为了让大家更清晰的认识这个考试，我分别介绍这个考试的结构，内容和难度，考试技巧和几点建议。 （1）结构。考试分为单选，多选，判断和综合题，并以上述顺序依次出现，并不会出现网上的2011年5月真题中杂乱无章的形式（这个问题曾困扰我很长时间）。上述题型的题量和分值各为30，20，15和35，也即每题1分，共100题，以60分为通过。以单选为例，可以是一个题干一个问题，也可能是一个题干若干问题，但单选总题数为30，即30分。一个题干若干问题的出题方式在综合题中最为常见。综合题为不定项选择，即至少有一个正确答案。 （2）内容和难度。先说对考试内容的考察特点，内容是难度的根源，考试的大多数内容都来自于那本指定教材，但又脱离于该教材，考试内容中较少出现教材上原原本本的
内容，比如问你“期货价格的特殊性是什么：特定性，预期性，远期性，波动敏感性。”只需记住就可作答，这种类型的题在期货投资分析考试中基本不会出现。考察的方式是通过对知识的理解和融会贯通的基础上作答，光记住套期保值交易策略有哪几种是不够的，而要理解每种策略适用于何种环境，以及具体的操作方式是什么，才能较好的完成试题。再说内容的范围，这是令大多数人跌倒的门槛，首先将内容分为书内和书外，比例应该是7：3，书内的内容考察方式如前所述，在于理解和掌握。书外的内容主要是包括当年所发生的经济时事和杂类，经济时事考察类型分为两种，一是纯粹看你是否对全球经济中的热点 问题是否了解，比如问你“美联储QE3的操作方式是什么？”，“欧洲央行为缓解欧债危机出台的货币策略（此题为不定项，4个选项还都是英文）”；二是结合书中内容尤其是套保，套利，投机策略，还包括期权的组合策略运用，解决实际问题。杂类则相对更不好把握，如考察“甘蔗的榨糖季是几月到几月”，“观察原油期货价格波动性主要是参照哪三种原油价格的加权平均价格”，即使是期货从业人员也只是对自己所研究的几个期货品种有所了解，而不可能对所有品种面面俱到，更何况类似于我这样的学生，这无疑也是增加了很大的难度。此外，还涉及诸如CAPM等财务方面的相关知识，这要求考生对经济金融领域有个比较全面的了解。 （3）考试技巧。在时间问题上，考试时间为100分钟，万不可以为只要保证1题1分钟即可。我前面说的该考试比CIIA难，难就难在时间上，尤其是综合题上，一个很复杂的题干也许就2个小问题，极为费时费力。在时间具体安排上，考虑单选和判断较容易，需要快速作答，但是也强调这是拿分的要点题型，一定要建立在熟练掌握教材知识的基础
华创证券有限责任公司投资顾问业务管理办法
华创证券有限责任公司证券投资顾问业务管理办法 第一章总则 第一条依据《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《证券投资顾问业务暂行办法》等规定，为加强公司证券投资咨询业务管理，规范公司营业机构开展证券投资顾问业务行为，制定本办法。 第二条公司经纪业务管理部为投资顾问的业务管理部门，公司其他部门配合开展人员资格管理、合规及风险控制等工作。 第三条本办法所指营业机构，是指公司设立的分公司、营业中心、存在两家营业部地区管辖机构及独立营业部。 第四条本办法所指投资顾问业务，是指公司营业机构接受客户委托，签署证券投资顾问服务协议，按约定向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划等建议，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。 第五条证券投资顾问业务是公司开展客户服务的基本形式，投资顾问根据公司证券研究成果、数据模型、咨询产品、分析方法以及其他公开证券信息等，向客户提供证券相关产品服务及证券投资分析意见，是公司客户服务和证券投
资咨询的基本方式。 第六条营业机构建立投资顾问服务团队，针对客户类型、风险偏好及客户操作情况等，提供有针对性的品种选择、组合管理、买卖时机、证券理财规划等证券投资建议，以当面、短信、电话、邮件及其他通讯方式，按照协议约定向客户提供证券投资顾问服务。投资顾问团队向客户提供包括生日、节日问候等亲情化服务，并保持与客户的交流沟通。 第七条公司营业机构负责本机构投资顾问业务活动及相关业务人员的日常管理。营业机构应按照公司规定，制定符合本地区发展需要的管理办法和实施细则。营业机构制定的办法和实施细则在报公司备案后实施。 第二章组织架构 第八条公司总部建立统一的经纪业务管理平台、证券研究体系和证券资讯平台，提供研究服务产品，营业机构按照不同区域投资者的差异化需求，具体负责服务产品的开发和提供。 第九条公司营业机构设立财富管理中心或相应财富管理部门等机构，对投资顾问实行团队或部门化管理。营业机构应以分公司、地区为单位，设立财富管理机构，统一开展区域的客户服务工作。未设立分公司而又存在两家以上营业部的地区，以管辖营业部为单位设立财富管理机构。
证券期货投资者适当性管理办法-答案
您的得分（百分制）：81 是否通过：通过 返回课程 1.多选题(8分) 经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知的信息包括：（） （方法：将鼠标放在需要拖动的选项上，直接拖动） 可能直接导致本金亏损的事项、超过原始本金损失的事项； 因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项、影响客户判断的重要事由； 限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容； 向客户销售金融产品的年化收益率。 您的答案是否正确：正确 您的答案：ABC 正确答案：ABC 我认为该答案不正确 2.单选题(5分) 下列说法中，不正确的是（） （方法：将鼠标放在需要拖动的选项上，直接拖动） 经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。 经营机构应当根据投资者和产品或者服务的信息变化情况，主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见，并告知投资者上述情况。
经营机构可以向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务。 经营机构应当根据产品或者服务的不同风险等级，对其适合销售产品或者提供服务的投资者类型作出判断，根据投资者的不同分类，对其适合购买的产品或者接受的服务作出判断。您的答案是否正确：正确 您的答案： C 正确答案： C 我认为该答案不正确 3.单选题(5分) 告知、警示应当采用（）形式送达投资者，并由其确认已充分理解和接受。 （方法：将鼠标放在需要拖动的选项上，直接拖动） 纸质 电子 书面 任何形式 您的答案是否正确：错误 您的答案： D 正确答案： C 我认为该答案不正确 4.对错题(2分) 投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，证券经营机构应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。（）
证券与期货投资专业人才培养方案
证券与期货投资专业人才培养方案 （专业代码：630203） 一、专业定位 （一）职业面向 按照高职高专教育应以服务海峡西岸经济区域建设为己任的要求，依据专业调研分析，本专业为证券行业基层营业部的证券保荐、证券经纪、证券投资咨询、期货交易、期货经纪、基金管理、证券会计等基础性工作岗位培养具有相应专业能力具有较高的证券风险意识和较强的证券法制观念，并具备良好职业道德和可持续发展能力，适应金融市场发展需要，服务地方经济建设的高素质技能型证券从业专门人才。 （二）岗位面向 可在证券投资、证券经纪业务、投资咨询、期货投资、期货经纪业务、基金经纪业务、证券风险控制以及期货风险控制等与证券、期货相关的工作岗位。同时，也可以商业银行或保险公司进行投资理财相关的客户服务及金融产品营销等岗位工作。 二、人才培养目标与规格 （一）人才培养目标 证券与期货投资专业培养拥护党的基本路线，德、智、体、美全面发展，能适应我国资本市场迅猛发展的要求，熟练掌握证券及证券市场相关知识,国内外证券行业基本政策和通行惯例，为证券行业基层营业部的证券保荐、证券经纪、证券投资咨询、期货经纪、期货交易、基金营销、证券会计等基础性工作岗位培养具有较高的证券风险意识和较强的证券法制观念，并具备良好职业道德和可持续发展能力，适应金融市场发展需要，服务地方经济建设的高素质技能型证券从业专门人才。 （二）人才培养规格 1．专业能力 （1）具有证券相关产品的经纪业务能力，能够根据客户的风险的特征提供相关证券产品。
（2）具有证券委托交易能力和证券软件应用能力，能够根据客户的指令下达交易并熟练操作交易和行情分析软件。 （3）具有证券咨询营销能力，能够独立为客户提供证券咨询服务。 （4）具有证券投资分析能力和期货交易能力，能够运用投资分析专业知识独立对证券投资和期货进行投资分析。 （5）具有交易结算能力和基金募集能力 （6）具有基金交易结算能力，能够对基金的交易结果核算。 （7）具有基金营销能力，能够在基金公司进行基金营销工作，并提供相应的营销方案。 （8）具有初级的期货风险控制能力，能够在期货公司实时监控客户的交易风险。 2．方法能力 (1)在专业职业能力的基础上，提高学生对互联网、银行、保险、信托 等专业知识的融合能力，解决证券业务语言的表达能力。 (2)具有信息搜集与遴选、调查分析能力。 (3)具有商务文书撰写、金融产品营销方案等的写作能力。 (4)具有证券、期货软件及办公自动化应用能力。 (5)具有简单的对证券数据计算分析能力。 3．社会能力 (1)能在社会环境、行业分析和个人能力分析的基础上自我确定职业发 展目标、规划职业生涯，具有继续学习和适应职业变化的发展能力。 (2)能在多变的证券市场或期货市场随机应变能力。 (3)能运用交往技巧进行沟通交流，建立交往渠道；能运用合作技巧建 立合作氛围、选择合作对象、激发团队创造激情，培养较高的社会 交往与团队合作能力。 (4)使学生具备良好的金融、保险、证券、期货等从业人员职业道德与 职业操守。 (5)能在社会交际中与客户进行有效沟通的社交能力。 （三）职业资格证书 1．助理理财规划师资格证书
C11016 证券投资顾问业务的合规管理及其典型案例题库 100分
C11016 证券投资顾问业务的合规管理及其典型案例题库100分 一、单项选择题 1.投资顾问与投资者（客户）之间的关系是（） A．无关系 B. 服务关系 C. 合作、委托关系 D. 劳动聘用关系 2.重点客户的持仓与交易信息界属于敏感信息，证券公司为防范利益冲突，建立了投资顾 问业务的信息隔离墙制度，按照是否接触客户敏感信息划分，以下不属于投资顾问业务墙内人员的是（）。 A. 业务经办员 B. 前台接线员 C. 证券分析师 D. 客户回访人员 3. 按照《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》的要求，从事证券、期货投资咨询 业务的机构在异地开办的分支机构，并向其（）证监局备案。 A. 以上三者都不正确
B. 机构注册地 C. 分支机构所在地 D. 公司主要营业场所所在地 4. 按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投 资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（）。 A. 指定多部门分别独立实施 B. 指定专门人员独立实施 C. 成立专门的委员会 D. 指定多部门共同实施 5. 证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资咨询机构从事证券投资顾 问业务必须取得（）业务资格。 A. 证券自营 B. 投资银行 C. 证券投资咨询 D. 证券资产管理 6.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终 止之日起不得少于（）年。 A.10 B.3 C.5 D.7 7. 按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，投资顾问通过广播、电视、网络进行公开 咨询与投资顾问业务，应当提前（）个工作日报住所地、媒体所在地证监局备案。 A.7 B.3 C.2 D.5 8. 在我国，证券投资顾问应当公开自身的基本信息以供投资者决策判断，这些需要公开的 信息不包括（）。 A. 投资顾问与其推荐的产品有无关联关系 B. 其所推荐产品的基本特征和风险性质 C. 其自身及其所在公司持有或投资相关股票的情况 D. 投资顾问的执业资格及基本经历 9. 实践中，一些证券公司根据客户的资产规模和风险承受能力将客户分成各种不同的等级 或层次，相应地配置不同等级或水平的投资顾问服务及产品,如针对一般投资者可以提供的服务或产品包括（）。 A. 咨询、组合产品、客户跟踪 B. 个性化产品、客户跟踪 C. 咨询服务、客户跟踪 D. 个性化产品、组合产品、客户跟踪 10. 按照《证券、期货投资咨询管理暂行办法》的要求，证券、期货投资咨询机构与报刊、 电台、电视台合办或者协办证券、期货投资咨询版面、节目或者与电信服务部门进行业
中国证券期货市场场外衍生品交易主协议(协议示范文本)
( 协议范本 ) 甲方： 乙方： 日期：年月日 精品合同 / Word文档 / 文字可改 中国证券期货市场场外衍生品 交易主协议(协议示范文本) The clear rights and obligations of both parties facilitate the cooperation of both parties, provide a basis for resolving disputes in the future, and prevent possible risks.
中国证券期货市场场外衍生品交易主协议 (协议示范文本) 目录 第一条协议的构成、单一协议与协议效力等级 第二条支付与交付义务 第三条净额支付 第四条违约事件 第五条违约事件的处理 第六条终止事件 第七条终止事件的处理 第八条终止净额的计算 第九条利息、赔偿和费用 第十条陈述与保证
第十一条适用法律及争议解决 第十二条通知 第十三条其他 第十四条定义 为明确交易双方在进行场外衍生品交易（下称“交易”）中的权利和义务，维护交易双方的合法权益，依据中华人民共和国相关法律法规并参照国际通行的商业规则，______________（“甲方”）和______________（“乙方”）本着自愿协商、诚实信用的原则，签署本《中国证券期货市场场外衍生品交易主协议（2014年版）》（下称“主协议”）及《中国证券期货市场场外衍生品交易主协议补充协议》（下称“补充协议”）。 第一条协议的构成、单一协议与协议效力等级 交易双方一致同意： 1.1 交易双方在进行交易时应签署交易确认书，约定交易的相关条款，并明确该交易适用主协议。交易双方就具体类别交易签署的交易确认书可以约定适用相关行业自律组织颁布的标准交易条款（含
《证券期货投资者适当性管理办法》试题及答案
《证券期货投资者适当性管理办法》试题及答案 1、下列单位或者个人属于普通投资者的是（）【单选题】 [单选题] * A、东北证券股份有限公司 B、XX资产管理计划 C、近十年内年收入100万，从事金融行业20年的某基金公司分析师 D、月收入2000的某小学教师田某(正确答案) 答案解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第八条规定了专业投资者的条件，第十条第一款规定专业投资者之外的投资者为普通投资者。D选项月收入2000的某小学教师田某，不符合专业投资的条件，属于普通投资者。 2、下列单位或者个人可以从普通投资者转为专业投资者的是（）。【单选题】[单选题] * A、最近1年末净资产2000 万元，金融资产500万元的法人 B、金融资产100万且具有3年基金投资经历的法人 C、金融资产300 万元且具有1年以上外汇投资经历的自然人(正确答案) D、具有2年金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人 答案解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第十一条。 3、证券公司对投资者进行告知、警示（）。【单选题】 [单选题] * A、不应存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏(正确答案) B、应当采用电子或者书面形式送达投资者 C、投资者无需确认 D、无需录音录像 答案解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第二十四条规定，经营机构对投资者进行告知、警示，内容应当真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，语言应当通俗易懂;告知、警示应当采用书面形式送达投资者，并由其确认已充分理解和接受。 4、对在金融产品委托销售中违反适当性义务的行为，（）应当依法承担相应法律责任。【单选题】 [单选题] * A、委托销售机构 B、受托销售机构 C、委托销售机构和受托销售机构(正确答案) D、投资者 答案解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第二十八条规定，对在委托销售中违反适当性义务的行为，委托销售机构和受托销售机构应当依法承担相应法律责任，并在委托销售合同中予以明确。 5、证券公司应当开展适当性自查，发现违反管理办法规定的问题，应当及时处理并主动向（）报告。【单选题】 [单选题] * A、中国证监会 B、住所地中国证监会派出机构(正确答案) C、地方人民政府 D、中国银监会 答案解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第三十条规定，经营机构应当每半年开展一次适当性自查，形成自查报告。发现违反本办法规定的问题，应当及时处理并主动报告住所地中国证监会派出机构。 6、证券公司应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）年。【单选题】 [单选题] * A、15 B、20(正确答案)
C11016证券投资顾问业务的合规管理及其典型案例答案证券协会后续培训
C11016证券投资顾问业务的合规管理及其典型案例94分第二套 11、ABCD 10、正确 6、C 7、5
11、ABC 10、正确 6、B 7、10
5、ABCD 8、服务 4、正确 3、证券投资咨询 2、全选 1、错误
12、正确 15、证券分析师 14、以上三者都不正确 13、错误 9、错误
C11016证券投资顾问业务的合规管理及其典型案例94分 1、投资顾问承担了对公司和客户的双重代理角色，投资顾问所面临的利益冲突主要包括（ABC）。 A、客户与公司经纪业务之间的利益冲突 B、客户与公司自营业务、资产管理业务之间的利益冲突 C、客户与公司承销业务、基金代销业务之间的利益冲突 D、客户与非客户的利益冲突 2、证券投资顾问与证券分析师之间的隔离，根据各自是否接触客户敏感信息划分、投资顾问属于墙内人员，而证券分析师处于墙外。（正确） 3、对于律师、其他金融机构（如商业银行）的查询或索要客户信息的要求，投资顾问不应当向其提供。（正确） 4、证券公司或证券咨询机构与投资顾问之间是委托关系。（错误） 5、按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户（BC）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。 A、投资偏好 B、风险承受能力 C、服务需求 D、资产状况 6、按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（B）。单选 A、成立专门的委员会 B、指定专门人员独立实施 C、指定多部门分别独立实施 D、指定多部门共同实施
证券期货投资者适当性管理细则
证券期货投资者适当性管理细则《证券期货投资者适当性管理办法》(简称《管理办法》)的配套实施细则最快于5月底正式发布。下文是橙子收集的证券期货投资者适当性管理细则最新消息，欢迎阅读! 证券期货投资者适当性管理细则：新规实施在即机构紧张准备《管理办法》正式实施的日子已渐行渐近。多位券商资管人士向中国证券报记者表示，围绕即将实施的《管理办法》，正在加紧对相关制度、流程、销售系统进行梳理和改造。 “今年一季度定了投资者适当性管理的方向，当时业内都还在学习，处于统筹阶段，各地证监局组织多次培训。”上海一家券商资管人士告诉记者，因为投资者适当性管理涉及到产品直销、代销、产品和运营等各个方面，相关流程、制度和表单都必须根据《管理办法》去改。 为进一步推动《办法》贯彻落实，深圳证监局近日指导深圳市投资基金同业公会举办了“深圳资管行业投资者适当性管理专题培训会议”，解读并部署《办法》实施的各项准备工作。深圳相关公募基金管理公司、基金子公司、基金销售机构、私募基金管理机构、证券投资咨询机构近500人现场参加了会议，参与人员主要为各公司的合规人员和销售人员。 上述券商资管人士认为，按照新规，基本上与之前卖产品的原则方法都不一样，因此新的投资者适当性管理工作是一项庞大的系统性
工程，且时间比较紧，但目前仍然需要等待协会统一指引。 自《管理办法》出台以来，东方红资产管理公司根据《办法》规定进行了初步的制度配套修订，在梳理、优化、完善原有制度的基础上，进一步修订公司的投资者适当性管理制度。 东方红资产管理在投资者适当性管理工作上分为两个重点，一方面是了解投资者，另一方面是了解产品。 5月17日，东方红资产管理相关负责人对记者表示，在了解投资者方面，为了将合适的产品销售给合适的投资者，首先就要先了解投资者，为此公司将进一步深入了解更多关于投资者的信息，例如职业、收入来源、财务状况和诚信记录等内容，提醒投资者及时更新个人信息。同时，公司根据投资者的财务状况、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，综合评估，确定投资者的风险承受能力并对其进行细化分类管理。 根据《办法》，投资者分为普通投资者与专业投资者，要求将合适的产品销售给合适的投资者，避免不当销售，普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。同时，普通投资者和专业投资者能够相互转化。 在具体执行中，上述东方红资产管理相关负责人表示，首先加强投资者教育建设，在转化前明确普通投资者和专业投资者的区别，细化差异内容，提示投资者谨慎选择是否转化。同时，在普通投资者申请转化为专业投资者时，公司将要求投资者根据法规提供相关证明，并通过追加了解相关信息来谨慎评估投资者是否满足专业投资者条
《证券期货投资者适当性办法》学习心得
《证券期货投资者适当性办法》学习心 得 证监会新闻发言人张晓军16日表示，证监会正式发布《证券期货投资者适当性管理办法》，自XX年7月1日起施行，有6个月的过渡期安排。欢迎阅读本文，更多优质内容，欢迎关注网。 《证券期货投资者适当性办法》学习心得XX年即将进入大学校园的我，因为选择了证券期货作为本科的专业，便在一位亲戚的指导下开始进入股市。我的那位亲戚是一位标准的“散户”，没有专业方面学历背景，没有相关行业从业经验，有的只是简单的股市投资经历，而他投资决策的最重要参考便是他开户那家证券公司的客户经理时常给他的投资建议。而我也在他的建议下在他的客户经理那开了自己的第一个股票账户。当年开户的具体情形已经没那么清晰了，只记得是过程十分之顺利，尽管我没有任何相关知识的背景，但客户经理并没有在这方面对我有所“为难”，他对我再三强调的就是“买者自负，风险自担”，而当时对这句话并没有什么感受，证券公司的交易大厅就醒目的贴着类似标语，只是觉得这句话的“严肃谨慎”和当时客户经理对我们态度的“热情似火”形成的反差有点大而已。 然而在进入大学之后，身边不乏对资本市场见解颇深、专业知识完备的学长和教授，通过与他们交流和对相关课程、
书籍的学习，我发现对于股票的投资远远不像一开始理解的那样简单，它是对一个人专业储备、投资理念、心理状态等各方面的综合考验。在这期间那位客户经理也时常给我打电话提出投资方面的建议，但从他的建议中，我往往感受到的是股票市场能多么容易的带来可观收益，而他最开始开户时所强调的“股市有风险，入市需谨慎”已经缄口不提。对于他的投资建议一开始我还思忖再三，但在对专业知识的学习后我发现他的建议有主观随意判断的成分，并不能让我产生认同。之后和这位客户经理的联系也就慢慢变少，而我的那位亲戚在经历了几次市场调整之后，发现在那位经理的指导下他的账户总额并没有如期上涨，而是“每况愈下”，也就渐渐减少了股票市场的投资。 这些事情距今已有几年了，本已经渐渐忘记，但在看到证监会发布的《证券期货投资者适当性办法》(以下简称《办法》)后，不由得想到了这些，我也了解到，早在XX年，证监会就在部分市场、产品或业务中建立了投资者适当性制度，但这些制度比较零散，相互独立，未覆盖部分高风险产品，而且提出的要求侧重设置准入的门槛，对经营机构的义务规定不够系统和明确。记得在校期间我有机会到证券公司的营业部实习，实习岗位正好是客户经理助理，真正了解了这个最接近普通投资者的部门的日常运作，也解答了当初的很多疑惑。客户经理的业绩直接和他客户交易的佣金挂钩，客户
上市公司并购重组财务顾问业务管理办法
上市公司并购重组财务顾问业务管理办法 中国证券监督管理委员会令第54号 《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》已经2007年7月10日中国证券监督管理委员会第211次主席办公会议审议通过，现予公布，自2008年8月4日起施行。 中国证券监督管理委员会主席：尚福林 二○○八年六月三日 上市公司并购重组财务顾问业务管理办法 第一章总则 第一条为了规证券公司、证券投资咨询机构及其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务活动，保护投资者的合法权益，促进上市公司规运作，维护证券市场秩序，根据《证券法》和其他相关法律、行政法规的规定，制定本办法。 第二条上市公司并购重组财务顾问业务是指为上市公司的收购、重大资产重组、合并、分立、股份回购等对上市公司股权结构、资产和负债、收入和利润等具有重大影响的并购重组活动提供交易估值、方案设计、出具专业意见等专业服务。 经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）核准具有上市公司并购重组财务顾问业务资格的证券公司、证券投资咨询机构或者其他符合条件的财务顾问机构（以下简称财务顾问），可以依照本办法的规定从事上市公司并购重组财务顾问业务。 未经中国证监会核准，任何单位和个人不得从事上市公司并购重组财务顾问业务。 第三条财务顾问应当遵守法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规，诚实守信，勤勉尽责，对上市公司并购重组活动进行尽职调查，对委托人的申报文件进行核查，出具专业意见，并保证其所出具的意见真实、准确、完整。 第四条财务顾问的委托人应当依法承担相应的责任，配合财务顾问履行职责，并向财务顾问提供有关文件及其他必要的信息，不得拒绝、隐匿、谎报。 财务顾问履行职责，不能减轻或者免除委托人、其他专业机构及其签名人员的责任。 第五条中国证监会依照法律、行政法规和本办法的规定，对财务顾问实行资格许可管理，对财务顾问及其负责并购重组项目的签名人员（以下简称财务顾问主办人）的执业情况进行
期货公司投资分析报告
期货公司投资分析报告 一、期货市场概述 （一）、国际期货市场的发展 经过一百多年的发展，国际期货市场大致经历了由商品期货到金融期货、交易品种不断增加、交易规模不断扩大的过程。 1、商品期货 商品期货历史悠久，是期货市场的最初交易品种，种类丰富多样，发展到目前已经形成了包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等在内的众多分类。 （1）、农产品期货。 （2）、金属期货。 （3）、能源化工期货。 2、金融期货 虽然商品期货是最早诞生的期货品种，但是全球期货市场真正的快速扩张源自金融期货的产生和发展。以股指期货为代表的金融期货迅速发展，深刻改变了期货市场的格局，并对世界经济产生了深远的影响。 3、其他期货品种 近年来，国际期货市场上推出了天气期货、房地产指数期货、消费者物价指数期货、碳排放权期货等新型期货品种，进一步增加了期货品种的多样性和丰富度。 （二）、国际期货市场的发展趋势 期货市场的发展与世界经济的发展和变化紧密相连。随着全球化发展进程的加速，全球市场逐步形成，国际期货市场的重要作用日益显现。目前，国际期货市场的发展主要呈现出以下特点和发展趋势： 1、交易中心日益集中，交易所上市及合并成为趋势 目前，全球约有百余家期货交易所，但国际期货交易中心仍主要集中于芝加哥、纽约、伦敦和法兰克福等地。进入20世纪90年代，新加坡、香港、德国、
法国和巴西等国家和地区的期货市场发展较快，具备了一定的国际影响力。中国的商品期货市场近年来亦发展迅猛，已成为全球交易量最大的商品期货市场之一。2013年，按成交量排名，大商所、上期所和郑商所在全球交易所中分别位列第11、12和13位。 2、新兴市场国家期货市场发展迅速 截至2010年，亚太地区的期货和期权成交量猛增至89.91亿手，同比增速高达44.85%，首次超过北美和欧洲，成为全球期货和期权交易最为活跃的地区。韩国交易所已经连续多年成为全球交易量最大的交易所之一。此外，中国、巴西、俄罗斯和印度的交易所亦发展迅速，跻身全球主要交易所行列。 3、金融期货发展迅猛 根据美国期货业协会（FIA）披露的数据，2014年，金融期货和期权成交量在全球期货和期权市场中占比80.98%，其中股票期货和期权合约占比29.69%、股票指数期货和期权合约占比26.65%、利率期货和期权合约占比14.95%、外汇期货和期权合约占比9.69%。 4、期货品种进一步丰富，交易方式不断创新。 随着经济的发展，为适应新经济形式下市场需求的新变化，期货市场不断开发出创新的期货品种，使得期货市场的产品体系不断丰富。例如，随着2005年 分类 2014年2013年2012年数量 占比数量占比数量占比股票6,493,177,09729.69%6,390,404,77829.65%6,469,512,85330.53%股票指数5,827,913,93726.65%5,381,657,19024.97%6,048,270,30228.54%利率3,268,154,62514.95%3,330,904,99115.46%2,931,840,76913.84%外汇2,119,023,1319.69%2,496,423,69111.58%2,434,253,08811.49%农产品1,400,153,550 6.40%1,209,776,849 5.61%1,254,415,510 5.92%能源产品1,160,317,682 5.31%1,315,276,356 6.10%925,590,232 4.37%非贵金属872,601,162 3.99%646,349,077 3.00%554,249,054 2.62%贵金属370,872,772 1.70%433,546,140 2.01%319,298,665 1.51%其他355,224,591 1.62%347,412,764 1.61%252,686,977 1.19%合计 21,867,438,547 100.00% 21,551,751,836 100.00% 21,190,117,450 100.00%
证券投资顾问业务暂行规定
证监会公告【2010】27号—证券投资顾问业务暂行规定 中国证券监督管理委员会公告 [2010]27号 现公布《证券投资顾问业务暂行规定》，自2011年1月1日起施行。 中国证券监督管理委员会 二0一0年十月十二日 证券投资顾问业务暂行规定 第一条为了规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，制定本规定。 第二条本规定所称证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。 第三条证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内
部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。 第四条证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。 第五条证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益；不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益；不得为特定客户利益损害其他客户利益。 第六条中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。 中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相关执业规范和行为准则。 第七条向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。 第八条证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理。 第九条证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等业务环节。 第十条证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。
证券期货投资模拟实验报告
证券期货投资模拟实验报告 学院：潇湘学院班级：11级会计学5班姓名：李亚学号：1165040532 一、实验名称：证券期货投资模拟实习 二、实验时间 2014年4.08~4.11 星期二~星期五上午9:00~11:30;下午1:00 ~3:00 三、实验目的 1、了解学校证券期货模拟投资软件的使用、证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。 2、实际观察和理解证券期货价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。 3、熟悉证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法：K线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。 4、自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力，协助专业理论知识的理解与应用。 5、为以后走向社会有可能从事证券期货投资行业提供必要的实践经验和理论基础。 四、实验内容 1、在世华财训金融软件上查看在交易所交易的证券及期货品种和证券的市场总揽、价格指数、市场信息、公司信息、行业动态和分时走势图等。 2、常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV等)与证券价格之间的关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策。 3、综合性实验：根据对大盘及个股、期货品种的基本面和技术面分析，选择一种或多种证券和期货品种进行模拟贸易。（模拟资金：股票和期货各50万元） 4、具体操作内容：在股票市场上，购买了三花股份、华谊兄弟、三聚环保等股票，分析各股票的涨跌、成交量与持仓量、价格的K线图和分时走势图等；在期货市场上，购买了玻璃1501、连玉米1501、连棕榈油1409等期货，了解期货的市场情况和交易比重。 五、实验过程 1.股票模拟操作 （1）对大盘的分析 中国证券在经历了6124点的超级牛市后，近几年中国证券市场所走的是一条极不平坦的道路：2011年，因为大盘置处于998点与6124点以来非常大三角形态的顶端，2012年A股市场迎来一波缓慢的修复性反弹，2013年的股市行情，熊市漫漫，也许对绝大多数投资者，无论长线还是短线都是亏损而告终。而对于2014年，经济开局乏力，政府一直在强调改革的重要性，同时强调守住底线、增长的黄金平衡点，预计经济政策将在保就业和调结构之间摇摆，市场走势也将在经济数据和改革预期之间徘徊，所以整体市场缺乏趋势性机会，更多是震荡格局，但不乏结构性机会。大盘的大幅杀跌，既有外围影响，但也有我们市场自身的规律，市场其实从4月份中旬就开始选择向下调整，早于外围国际市场，说明我们市场完全在按照自身的节奏规律走，也说明我们的市场是受我们自身经济和政策
C17012《证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑 90分答案
C17012课后测验C17012课后测验 一、单项选择题 1. 经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料。对匹配方案、告知警 示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得低于（）。 A. 5年 B. 10年 C. 20年 D. 30年 描述：内部控制材料保存期限 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 以下关于《证券期货投资者适当性管理办法》的说法，说法错误的是（）。 A. 《办法》核心逻辑是强化经营机构的适当性义务 B. 标志着我国资本市场投资者适当性管理制度体系基本确立 C. 《办法》的一条基本思路是要督促引导经营机构实现适当性管理理念的转变 D. 是投资者适当性管理的原则规定和底线要求，不适用于新三板 描述：《办法》解决的主要问题 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 《证券期货投资者适当性管理办法》统一了产品分级主体和分级参考因素，以下说法错误的是 （）。 A. 明确证监会是产品或服务风险等级划分的义务主体 B. 规定了产品分级的综合考虑因素 C. 行业协会从自律角度制定本行业的产品风险等级名录，供经营机构参考 D. 明确经营机构是产品或服务风险等级划分的义务主体 描述：适当性统一标准问题 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 下列选项中属于《证券期货投资者适当性管理办法》所规定的经营机构禁止性行为的有（）。
A. 向不符合准入要求的投资者销售产品或提供服务 B. 向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确 定性的意见 C. 向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务 D. 向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务 描述：适当性匹配中六条底线 您的答案：B,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 《证券期货投资者适当性管理办法》的出发点是基于适当性管理实践中出现的现实问题，表现 在以下方面（）。 A. 分散立法 B. 投资者风险承受能力差异 C. 标准不一，无底线要求 D. 权责不明，约束力不强 描述：《办法》出发点 您的答案：C,B,D,A 题目分数：10 此题得分：0.0 6. 下列选项中属于专业投资者的有（）。 A. 商业银行 B. 证券公司资产管理产品 C. 社会保障基金 D. 金融资产不低于500万元的自然人 描述：投资者基本分类 您的答案：B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构任何 情况下都不可以向其销售。（） 描述：不匹配购买的规定 您的答案：错误
证券与期货实验报告)
证券期货 投资模拟试验报告
证券期货投资模拟试验报告 一、实验名称 证券期货投资模拟实习报告 二、实验时间 2012年5月2日～5月8日 9：00～11：30 ；13：00～15：00 三、实验目的 1、了解学校证券期货模拟投资软件的使用，证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。 2、实际观察和理解证券期货价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。 3、熟悉证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法：K线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。 4、自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。 四、实验内容
1、在学校证券期货模拟投资软件上查看在交易所交易的证券及期货品种和证券价格指数、市场信息、公司信息、行业动态等。 2、观察常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV等）与证券价格之间的关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策。 3、综合性实验：根据对大盘及个股、期货品种的基本面和技术面分析，选择一种（或多种）证券和期货品种进行模拟交易。（模拟资金：股票和期货各50万元）。 五、实验过程 （一）股票模拟操作 1、对大盘的分析 2012年五一劳动节前后，资本市场重要消息有：4月27日，证监会降低期货交易手续费，并研究减少股票交易费用；28日，证监会正式公布新股发行改革指导意见，取消网下机构3个月的锁定期，并推出五条新规遏制新股炒作；29日，沪深两大交易所同时发布主板以及中小板(限深交所)退市方案征求意见稿；30日，证监会降低A 股交易的相关收费标准，调整后，沪深证券交易所的A股交易经手费将按照成交金额的0.087‰双向收取。这一套组合拳的连续发力，对整个市场制度的完善都具有里程碑意义，对股市长期形成利好。 尽管短期内A股市场并未得到来自于业绩和流动性层面的实质性支持,但是各项政策措施推行而呈现的良好预期显著提升而来资金的风险偏好,进而在促使板块轮番活跃的同时推升股指重心步步上