证券投资学复习资料

证券投资学

1、投资

是指用某种有价值的资产，其中包括资金、人力、知识产权等投入到某个企业、项目或经济活动，以获取经济回报的商业行为或过程。可分为实物投资、资本投资和证券投资。

2、实业投资与证券投资的区别

3、投资与投机

证券投资是对资本市场进行充分分析后，合理地确定其财务目标并决定其愿意承担的风险，通过一系列近期和中期有计划的行为，为实现其远期的财务目标运作。有时称此类投资为长期投资或简称为长线投资。

证券投机是指在证券市场上，利用证券价格的波动，以低价买进、高价卖出以赚取价差为目的的经济行为。有时称这种投资为短期证券投资或短线投资。它是一种正常的经济行为，并不是一个贬义词。

4、直接融资与间接融资的区别

5、风险的构成与类型

风险是指因未来的信息不完全或不确定性而带来经济损失的可能性。

6、历史收益率的风险衡量

7、收益与风险的关系

8、应税收益率与税后收益率

9、（1）金融债券

普通金融债

次级债券：次级债是指由金融机构发行的，其本金和利息的清偿次序位于金融机构其他负债之后、先于金融机构股权资本的债券。次级债的期限通常在5年以上，并且对于保险公司发行的次级债，其清偿次序位于保单责任之后，且债权人无权向法院申请对募集人实施破产清偿；

混合资本债券：混合资本债是指商业银行为补充附属资本发行的，清偿次序位于股权资本之前，但列于一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

（2）国际债券

欧洲债券：在另一国金融市场发行的，不以发行所在地一国货币而以另一种可以自由兑换的货币为面值的债券。它的发行者属于一个国家，发行地属于另一个国家，而面值货币又不同于发行地国家的货币。

外国债券：在另一国的债券市场上发行的、其票面金额和利息都以债券发行市场所在国家的货币表示的债券。如美国的扬基债券、日本的武士债券和我国的熊猫债券都是外国债券。

10、债券与股票的区别

(1)债券是债权债务的凭证；股票是一种所有权凭证。

(2)债券具有一定期限；而股票是永久性的。

(3)债券的收益相对稳定；而股票的收益是不确定的。

(4)债券的投资风险相对较小；股票投资风险较大。

(5)在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股；而债券则更为普遍。

(6)债券的限制性条款涉及控制权问题。

11、普通股与优先股区别

12、期权合约的盈亏分布

某人购入一手股票，单价10元，同时又买入同品种一份看涨期权和一份看跌期权合约。看涨期权合约期权费2元，协定价12元，看跌期权合约期权费3元，协定价8元。现有两种假设：

13、可转换证券

（1）是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换证券通常是转换成普通股票，因此，实际上是一种长期的普通股票的看涨期权。

（2）特点：1.可以转换成普通股票

2.有事先规定的转换期限

3.持有者的身份随着证券的转换而相应转换

4.市场价格变动比一般债券频繁

（3）可转换债券的性质

三种合约：1.债务合约：即公司债券贷款与偿还的合约，其核心是利率的设定。

2.期权合约：即在一定时间内转换权的选择，其核心是转换价格的确定。

3.回购合约：对于转换有明显促进作用。

四种选择：1.持有可转换债券直至到期日偿还本息；

2.将购买的可转换债券在市场上出售；

3.将可转换债券转换成股票；

4.将转换的股票在市场上出售。

（4）可转债构成要素：转换比例、转换价格、转换期限、赎回条款与回收条款、抓换价格修正条款。14、投资基金的分类

按设立方式分为：契约型基金、公司型基金；

按能否赎回分为：开放型基金、封闭型基金；

按投资目标分为：收入型基金、平衡型基金、成长型基金、积极成长型基金、指数基金；

按投资对象分为：股票基金、债券基金、货币基金和衍生基金。

特殊类型的基金主要有：保本基金、基金中的基金、系列基金、LOF、ETF和对冲基金。

开放型基金：是投资人直接向基金公司（国内称之为「投资信托公司」）或透过银行信托部买卖的国内外共同基金，亦即投资人可以在每个交易日，依基金净值向基金公司进行买卖。

封闭型基金：是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。

LOF：上市型开放式基金，是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的一种开放式基金。

ETF：交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

15、契约型基金与公司型基金的比较

（1）资金的性质不同：契约型基金的资金是信托财产，公司型基金的资金为公司法人的资本。

（2）投资者的地位不同：

（3）基金的营运依据不同：契约型基金依据基金契约营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。

由此可见，契约型基金和公司型基金在法律依据，组织形态以及有关当事人扮演角色上是不同的。16、封闭式基金与开放式基金的区别

（1）期限不同。

（2）发行规模限制不同。

（3）基金单位交易方式不同。

（4）基金单位的交易价格形成机制不同。

（5）投资策略不同。

17、投资基金与股票、债券的区别

（1）它们所反映的关系不同

股票反映的是产权关系，债券反映的是债权债务关系，而契约型基金反映的则是信托关系（不同于个人信托，是一种集中式信托）。

（2）它们所筹资金的投向不同

18、一级市场与二级市场

（1）一级市场

即证券发行市场，是新证券从发行人手中出售给投资者的市场。由发行人、投资人和证券承销商构成。

?发行人是资金需求者，投资人是资金供给者，承销人通常是投资银行或综合性证券商

（2）二级市场

即证券流通市场，它是各种证券转让、买卖和流通的枢纽。

19、证券发行方式

（1）按发行对象的不同划分

私募发行：向有特定关系的企业、机构和个人发售证券

优点: 无需公布财务情况，发行手续简便；发行费用也较低

缺点: 发行面较窄，投资者有限

公开发行：公开向社会发行的证券

优点: 发行范围较广，发行规模大，所发行证券的流通性较强

缺点: 手续较复杂，发行费用较高

（2）按承担风险的主体和发行渠道不同划分

直接发行：直接发行是发行者自己办理有关发行手续，并直接向投资者出售证券的方式优点: 没有中介人介入，可以节省委托发行的手续费

缺点: 事务处理上费时费力，发行证券的规模较小，发行范围较窄，风险较大

间接发行：行者把证券发行手续和销售事务委托给中介人办理的发行方式

优点: 发行证券规模较大，发行范围较宽，在短期内可筹集到大量资金，风险较小

缺点: 发行费用高

20、证券承销方式——在间接发行中，承销商的承销方式有：

–代销

–包销：分为协议发售、等额包销与银团包销

–助销：分为定额包销与余额包销。

21、荷兰式招标与美国式招标

荷兰式招标是在招标规则中，发行主体按募满发行额止的最低中标价格作为全体中标商的最后中标价格，即每家中标商的认购价格是同一的。从债务管理者的角度看，在市场需求不好时，不宜采用荷兰式招标。美国式招标则是在招标规则中，发行主体按每家投标商各自中标价格（或其最低中标价格）确定中标者及其中标认购数量，招标结果一般是各个中标商有各自不同的认购价格，每家的成本与收益率水平也不同。

市场需求不高时，由美式招标所确定的发行收益率相对高些，对债务管理者降低成本有利。

22、场内交易市场与场外交易市场

场内交易是指通过证券交易所进行的股票买卖活动。

场内交易市场

是指在一定的时间，按一定的规则买卖特定种类的上市证券的证券交易所。

场外交易市场

又称“柜台交易”市场或“店头交易”市场，简称OTC市场，指经纪人在证券交易所之外，为他们自己或其客户或经纪人之间从事证券买卖的市场。

–P′为修正股价平均数

–A′为除权、拆细后的股价合计

–A为股价变动前一天的股价合计

24、证券交易指令（1）限价委托指令（2）市价委托指令（3）停损委托指令（4）停损限价委托指令（5）触价指令 25、买空与卖空

买空：在买空交易中，如果投资者认定某一证券价格将上升，想多买一些该证券但手头资金不足时，可以通过交纳保证金向证券商借入资金买进证券，等待价格上涨到一定程度时再卖出证券以获取价差。

一投资者自有10000美元，从券商处融入10000美元（年息10%），以每股100美元价格买入200股IBM 公司股票，

一年后IBM 公司股票价格为120美元，试计算该投资者的收益率？ 200（120-100）-10000*10%=3000美元

卖空：在卖空交易中，当投资者认定某证券价格将下跌时，可以通过缴纳一部分保证金向证券商借入证券卖出，等价格跌到一定程度后再买回同样证券交还出借者，以牟取价差。

一投资者从券商处借200股IBM 公司股票，并以每股100美元价格卖出，1个月后IBM 公司股票价格为80美元，

该投资者买入股票归还这，试计算该投资者的收益？ 200*（100-80）=4000

习题：假设投资者卖空1 000股IBM 公司的股票，每股的现价为80美元，

a. 投资者的最多可能损失多少？

b. 如果投资者同时发出了88美元的限价买入指令，那么最大的损失是多少？

26、行业

一般是指按生产同类产品或具有相同工艺过程或提供同类劳动服务划分的经济活动类别。 27、影响行业竞争力的波特五力（1）行业竞争者现有公司竞争（2）潜在竞争者（3）供应商（4）购买者（5）替代品

28、行业生命周期（1）初创阶段（2）扩张阶段（3）稳定阶段（4）衰退阶段 29、股息贴现模型（1）零增长模型

（2）股息内源增长率

（3）不变增长模型

（4）增长机会现值

b ROE g ?=NGVo Vo PVGO -

30、衡量公司经营效率的指标及其解释

（1）生产能力利用率：表示生产的实际成果与设备额定能力的比值。一般来说，此比例越高越好。

（2）盈亏平衡点：表示收入与成本相等时的产品生产或销售数量，当产品生产或销售数量超过该数值时，则公司盈利，反之则亏损。该数值与公的资本构成有关。

（3）经营比率：表示经营费用与经营收入之比。这个比例越小表示公司的经营效率越高，从而公司获利能力越高。

31、技术分析三大理论基础：道氏理论、波浪理论、循环周期理论

32、技术分析三大假设

（1）市场行为说明一切

（2）趋势一旦形成，往往持续若干时间

（3）历史会重演

33、趋势的分类

（1）按运行方向分：上升趋势（牛市）、下降趋势（熊市）、横向趋势（鹿市）。

（2）按其持续时间长短分为：基本趋势、次要趋势、短暂趋势。

34、MA指标

MA是移动平均线（Moving Averages Index）英文首字母，它几乎是所有的技术分析指标中最为常见的一项指标。

将一段交易时间内（假定几天）的收盘价（最高价或最低价也可以，但我国一般用收盘价）逐日相加，除以交易天数（N），得出第N天的平均值。然后把权数定为N天，那么第（N+1）天的平均值就是前N 天的收盘价除以N所得，依次类推，就可算出以后若干天计算周期N天的平均值，将这些平均值依次连结起来，就成为一条曲线，这就是移动平均线。

35、葛兰碧移动平均线八大法则

（1）当移动平均线下降速率减缓，渐渐由下降趋势转为水平，且有朝上方抬头迹象，而此时价格正由平均线的下方突破平均线时，为买进信号；

（2）当价格从移动平均线上方向下跌，但并未跌破移动平均线，在移动平均线上方又再度回升，此时为买进信号；

（3）价格由移动平均线上方下移，并跌破了移动平均线，但离该线并不远，很快，价格又回到移动平均线之上，而移动平均线并未调头，仍然呈上升状态，此时，为买入信号；

（4）当价格已走在移动平均线下方，之后又突然暴跌，远离移动平均线，由于价格极有可能再次逼近该线，所以，此时应为买入信号；

（5）移动平均线已由上升趋势逐步转为水平走趋，且有往下倾斜的迹象，而价格由上向下跌破移动平均线，为卖出信号.

（6）价格经过下跌后，又回到移动平均线上方，但移动平均线仍向下倾斜，不久回升的价格再一次跌破平均线，为卖出信号；

（7）价格已远离移动平均线，但突然快速回升，向上逼近移动平均线，但并未跃过该线，不久，又开始下跌，为卖出信号；

（8）价格在移动平均线上方，大幅上涨，且价位已远离移动平均线，由于价格有向均线回移的趋势，所以，此时应卖出。

36、MACD (市场趋势指标)

MACD是指数平滑异同平均线（Moving Average Convergence and Divergence)的英文首字母。

MACD指标又叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔·阿佩尔（Gerald Apple）所创造的，是一种研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。

它是我国证券市场上常用的指标，也是移动平均线的一种变形。其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算，来分析、研究市场的走势，从而决定买、卖时机。

其他指标（了解）：

（1）RSI指标(市场动量指标) ：RSI是相对强弱指数（The Relative Strength Index）的英文缩写，该指标是利用一定时期内平均收盘涨数与平均收盘跌数的对比来判定买卖力量的强弱，并以双方竞争的结果——价格的涨落来计算强弱指标，以此预测市场的趋势。

（2）KDJ指标(市场动量指标) ：KDJ全名为随机指标(Stockhastics)，由美国的乔治·莱恩(George Lane)博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。

（3）OBV指标(市场动量指标)

（4）BIAS指标(市场人气指标) ：乖离率（Bias Index)是利用移动平均原理，以价格波动与移动平均线偏离的程度为测算基础，一旦价格偏离平均线太远，就有可能重新回到移动均价附近。

（5）W％指数(市场动量指标)：威廉指数（William Overbought/Oversold Index)是测量当日收盘价在过去一段时期内的全部价格范围中相对位置的一种指标。它从研究价位波幅出发，通过分析一段时间内高、低价位与收市价之间的关系，反映市场的强弱及买卖气势，并由此来分析市场的超买或超卖现象。

（6）Boll指标：布林线指标(Boll Index)是利用统计学原理，先规定一个标准差，再算出一个上下限波动区间，该区间波动的上下限随股价浮动。

（7）CR指标：价格动量指标（Centering Rates）不仅能反映出价格的压力带和支撑带，而且能够测量人气的热度、价格动量的潜能，其最典型的特点是把中间价作为最具代表的价格。

证券投资学各章节知识点汇总

证券投资学各章节知识点汇总第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。

证券投资学——资本资产定价模型的原理讲义+知识点

内容概览 43.1资本资产定价模型的原理 43.1.1假设条件假设1：所有的投资者都依据期望收益率评价投资组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价投资组合的风险水平，并采用上一章介绍的方法选择最优投资组合。假设2：所有的投资者对投资的期望收益率、标准差及证券间的相关性具有完全相同的预期。假设3：证券市场是完美无缺的，没有摩擦。所谓摩擦是指对整个市场上的资本和信息自由流通的阻碍。该假设意味着不考虑交易成本及对红利、股息和资本收益的征税，并且假定信息向市场中的每个人自由流动，在借贷和卖空上没有限制及市场上只有一个无风险利率。 43.1.2资本市场线 1)无风险资产所谓的无风险证券，是指投资于该证券的回报率是确定的、没有风险的，如购买国债。既然是没有风险的，因此其标准差为零。 2)无风险证券对有效边界的影响由于可以将一个投资组合作为一个单个资产，因此，任何一个投资组合都可以与无风险证券进行新的组合。当引入无风险证券时，可行区域发生了变化。由无风险证券Rf出发并与原有风险证券组合可行域的上下边界相切的两条射线所夹角形成的无限区域便是在现有假设条件下所有证券组合形成的可行域。由于可行区域发生了变化，因此有效边界也随之发生了变化。新的效率边界变成了一条直线，即由无风险证券Rf出发并与原有风险证券组合可行域的有效边界相切的射线RfMT便是在现有假设条件下所有证券组合形成的可行域的有效边界。RfMT这条直线就成了资本市场线（capital market line,CML），资本市场线上的点代表无风险资产和市场证券组合的有效组合。 3)市场分割定理效用函数和效用曲线有什么作用呢？效用函数将决定投资者在效率边界上的具体位置。也就是说，效用函数将决定投资者持有无风险资产与市场组合的份额。效用函数这一作用被称为分割定理（separation theorem）。

证券投资学教学大纲

证券投资学（Securities Investment）教学大纲石河子大学经贸学院二00七年八月

财务分析教学大纲课程编号:250530 开课学期: 6学期课内总学时:36学时（讲课36学时、实验：上机：）课外总学时:72学时（讲课学时：72（自学）实验：上机：（实践））实习周（天）数：学分：2 一、教学对象:经贸学院相关本科专业二、教学目的: 通过本课程的学习，掌握证券投资的基本概念和基本知识，了解当前我国证券市场的现状及其意义，培养学生的投资意识、投资水平和运用所学知识定性与定量相结合的方法来处理经济问题的能力。三、教学要求： 1．注意与各先行课程内容的联系，《证券投资学》的先修课程为《西方经济学》与《货币银行学》； 2．把握各类证券投资工具的特点，证券投资的主要分析方法。 3．本课程的教学要求包括了解、理解和掌握三个层次。了解指一般把握的内容；理解是指在了解的基础上把握概念、原则和方法，对各类事项的处理掌握其理论依据；掌握指能够运用所学知识分析和解决问题。四、教学内容、学时（含课外）分配教学内容包括：证券投资概述；证券市场的运作；证券投资工具；证券投资的基本分析；证券投资的技术分析；现代证券投资理论；证券市场监管。具体学时分配如下：

介绍证券投资分析的各种方法；三是现代证券投资理论。其中，证券投资的各种方法是本课程的重点，现代证券投资理论是本课程的难点。具体教学内容如下：第一章证券投资概述教学目的与要求:通过本章学习,了解经济体系中的资本市场，证券市场的产生与发展历程，熟悉证券投资的含义，投资与投机的关系，证券市场基本要素，熟悉证券市场的功能。教学内容: 引言资本市场体系 1、经济体系中的资本市场经济体系：产品市场，要素市场，金融市场金融市场——货币市场（短期资金融通的市场） ——资本市场（中长期资本交易的市场） 2、资本市场的特点 3、资本市场的功能 4、资本市场分类 5、资本市场的评价标准市场透明性是基础，公平性是市场规则，流动性是前提。一、证券投资的含义（一）证券的特征与种类 1、证券的涵义及性质（1）涵义（2）有价证券的性质虚拟资本：独立于现实的资本之外，是能给持有人按期带来一定收入的资本 2、证券的基本特征 3、证券的分类（二）证券投资的概念及特点 1、投资的概念与类型 2、证券投资的概念与特征二、证券投资与投机证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。

(完整word版)证券投资学案例分析

武汉工商学院管理学院实验报告

光大银行投资价值分析目录 1光大银行股票的基本面分析 1.1光大银行的宏观经济分析 1.1.1目前中国宏观经济运行态势 1.1.2各项经济指标所折射出的信息 1.1.3货币政策对股票市场的影响 1.1.4财政政策对股票市场的影响 1.2对于银行行业的分析 1.2.1目前银行行业的发展状况 1.2.2国家政策以及相关行业对于银行行业的影响和机遇 1.2.3目前银行行业的竞争情况 1.2.4银行业五力模型分析 1.3中国光大银行股份有限公司的概况 1.3.1公司所处行业地位分析 1.3.2公司的经济区位分析 1.3.3公司产品分析 1.3.4SWOT分析法的运用 1.4对中国光大银行股份有限公司的财务分析 1.4.1偿债能力分析 1.4.2增长能力分析 1.4.3盈利能力分析 1.4.4市场价值分析

1.1 光大银行的宏观经济分析 1.1.1目前中国宏观经济运行态势以下中国今年m1和m2的数据从我国经济运行的数据表明，中国经济发展势头放缓，经济增长速度放缓，中国经济呈现出下行的趋势，不利于光大银行股票的运行。目前中国政治局势稳定有利于证券市场的稳定运行，目前的经济形势不利于利于股票市场的继续发展，不利于推动证券市场价格的上升。目前，中国证券市场的法律法规体系比较完善，制度和监管体制正在向健全的向发展，会为股票市场提供更好的保障，推动股市的健康良性发展。经济周期. 目前中国的经济处于繁荣的阶段，使公司的经营业绩不断上升，目前股票市场里的投资热情不高，投资者的投资回报也不够高，从而促使证券市场价格小幅下跌，并且屡创新低。 1.1.2 各项经济指标所折射出的信息 (1)GDP 由下图可以看出,近年来的GDP增长率有一个比较大的下滑,上市公司的经营环境随着整体经济的下滑而变得较为恶劣,股息不断下降,投资风险逐渐变高.同时，人们对经济形势形成不良的预期，投资积极性相对降低，从而减少了对证券的需求，促使证券价格下跌。并且，随着GDP的持续增长放缓，国民收入和个人收入都减缓了增长速度，从而导致证券价格下跌。

投资学考试总结

基本概念: 有价证券:标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或者债券凭证。根据有价证券所表明财产的不同性质，可分为三类：商品证券，货币证券，资本证券。债券:是一种有价证券，是经济主体为了筹集资金而向投资者出具的，且承诺按一定利率定期付息和到期还本的债务债权凭证。股票:是一种有价证券，是股份公司公开发行的，用以证明投资者股东身份和权益，并具有获得股息和红利的权利的凭证。它代表股东对股份有限公司的部分所有权。股票可分为普通股和优先股两种。优先股的特点: ①风险较低：股息确定，清算时先于普通股得到清偿。②股东的投票权受限。③优先股一般不能在二级市场流通转让，但当优先股股东要行使用脚投票权时，可按照公司的有关规定由公司赎回。开放型基金:指的是基金总额不固定，可新发行，也可以被投资者赎回的基金。卖空:融券交易，当预期证券价格下跌，可先借证券卖出，待价格下跌后再低价买入平仓买空:融资交易，当预期证券价格上涨，可先借钱买入证券，待价格上涨后再高价卖出还债。资本配置线:对于任意一个由无风险资产和风险资产所构成的组合，其相应的预期收益率和标准差都落在连接无风险资产和风险资产的直线上。该线被称作资本配置线（capital allocation line ，CAL ）。 E(rc)= r f + [E(r p )-r f ] 资本配置线方程，其截距即无风险资产收益率r f ，其斜率为[E(r p )-r f ]/σp 。该斜率实际上所表明的是组合中每单位额外风险的风险溢价测度。资本配置线表示投资者所有可行的风险-收益组合。套利:所谓套利，即无风险套利，即对同一个金融产品进行使其净投资为零且能赚取正值收益的投资方式。套利与风险套利是对应的概念。简答: 1、证券市场的基本功能： ①优化了融资结构：使融资结构中直接融资的比例增长并且获得加速发展。而直接融资的发展则有利于货币政策的稳定，使投资决策社会化，从而全面分散投资风险。而且融资期限较长，利于企业决策的长期化与稳定。②拓展了融资渠道；③促进了资源的合理配置；④为产权交易提供了定价机制。 2、对一个投资者而言，风险与收益的最优配置原则是什么衡量一项投资或投资组合效用的标准是什么 ①对一个理性投资者而言，所谓风险与收益的最优匹配，是在一定得风险下追求更高的收益，或是在一定得收益下追求更低的风险。 ②衡量一项投资或者投资组合的效用，即是观察其风险与收益的匹配状态： E （r ）表示预期收益，σ2表示收益波动性，A 为投资者的风险厌恶质数，则投资组合的效用为：U=E(r)σ2 在风险一定得情况下，预期收益越高，该资产或者投资组合的效用价值越大；而收益波动性越强的投资或者资产组合，效用值就越低。于是我们可以得出高预期会提高效用，而高波动性则会降低效用。我们可以将效用价值与无风险投资的报酬率进行比较，以确定风险投资与安全投资之间的选择。一个资产组合的确定性等价的收益率R ：R=E(R 风险)=E （R 无风险） 3、风险厌恶性投资者无差异曲线的特点斜率为正。即为了保证效用相同，如果投资者承担的风险增加，则其所要求的收益率也会增加。对于不同的投资者其无差异曲线斜率越陡峭，表示其越厌恶风险：即在一定风险水p c σσ

金融学基础知识

金融学基础知识精品文档 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 金融学专业目录金融学培养目标金融学历史起源金融学学科分支就业前景深入分析: 一、商业性质银行二、保险公司三、金融业相关委员会四、政策性银行五、证券公司六、投资公司七、基金公司八、上市(或欲上市)股份公司证券部及财务部课程优势主要课程

就业方向入学条件金融学金融学:Finance:是从经济学中分化出来的应用经济学科,是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象,具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科。 [1]金融学专业主要培养具有金融保险理论基础知识和掌握金融保险业务技术,能够运用经济学一般方法分析金融保险活动、处理金融保险业务,有一定综合判断和创新能力,能够在中央银行、商业银行、政策性银行、证券公司、人寿保险公司、财产保险公司、再保验公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融资产公司、集团财务公司、投资基金公司及金融教育部门工作的高级专门人才。金融学主要学习货币银行学方向有货币银行学、商业银行经营管理、中央银行、国际金融、国际结算、证券投资、投资项目评估、投资银行业务、公司金融等。培养目标 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 精品文档 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

学习证券投资学的心得与启发

学习证券投资学的心得与启发摘要：经过了一学期的证券投资学分析的学习，让我对证券投资有了初步的了解，不过这点了解可以说是皮毛中的的皮毛，如果说用来投资证券或者是分析走势，那是远远不够的。不过，也不能说是白学的，实际操作不行可理论还是懂点的，所以在此就对证券投资学的一些理论和认识作一些自我的阐述，主要对以下三块内容进行阐述：首先是证券投资学的基本概念；其次是我对证券投资学的认识；最后是证券投资学对我的启发。证券投资已成为当今世界经济发展的主流手段，也逐渐的成为一种理财的趋势，越来越多的人参与其中，作为现代社会新生代的我们，更应该去主动掌握证券投资学的知识，不过这种知识并不仅仅局限于书本知识，更多的应该是实际的参与，因为理论只有实际操作化，才能验证其可行性，同时在实践中在总结出符合自身的切实可行的理论。关键词：证券投资股票学习心得正文：一．证券投资学的基本概念在介绍证券投资学之前，我们先将证券投资学进行拆分，分别介绍一下证券和投资的概念，因为它们是证券投资学的主体和手段。证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。股票,国债，市政债券，基金证券，票据，提单，保险单，存款单等都是证券。而投资是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。从以上的两个概念中我们再总结出证券投资的定义：证券投资是指投资者（法人或者是自然人）购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。证券投资学中最重要的内容莫过于证券投资分析。证券投资分析的意义：1.有利于提高投资机会和投资对象的选择合理性；2.有利于提高投资者进行投资决策的科学性；3.有利于降低投资者的投资高风险；4.有利于提高投资价值的分析水平；5.科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键。证券投资分析的主要方法分为两种，基本分析与技术分析。基本分析是指证券投资人员根据经济学，金融学，财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值的基本要素如宏观经济指标，经济政策走势，行业发展状况，产品市场分布，公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，运用图表，形态，逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。由于证券投资学的理论过于繁杂，因此，就抓重点介绍以上几点。二．我对证券投资学的认识

经济学专业教学大纲-证券投资学

《证券投资学》课程教学大纲课程代码：040432015 课程英文名称：Security Investment 课程总学时：40 讲课：40 实验：0 上机：0 适用专业：国际经济与贸易、经济学大纲编写（修订）时间：2017.6 一、大纲使用说明（一）课程的地位及教学目标本课程为金融学专业的核心课，经济学专业的基础课，也可作为财经类专业或其他专业的选修课。我国证券市场在发展中取得了举世瞩目的成就，已成为社会主义市场经济体系的重要组成部分。随着金融市场的全面开放，在新的形势下学习掌握证券投资的理论和实践问题显得尤为重要。本课程的教学目标是要求学生掌握证券投资的基本概念、基本理论和基本分析方法，在此基础上运用所学的知识指导证券投资实践。培养观念新、知识结构合理、理论功底扎实、实践能力强的证券投资应用型人才。（二）知识、能力及技能方面的基本要求 1.掌握证券市场基础知识，证券交易基本规则、证券投资分析的基本理论和主要方法。 2.初步了解证券组合管理理论。 3.要求学生具备理论联系实际，分析、解决问题的能力；模拟及实际证券投资能力。（三）实施说明 1.根据我校培养金融专业人才的目标和我国证券市场的不断变化，确定和不断更新教材内容，把握广度和深度。 2.处理好理论和实务的关系。以理论为基础，并运用案例分析方法，引导和启发学生，培养他们的综合分析能力和开拓创新能力。以实践为重点，提高学生的实际操作能力。（四）对先修课的要求 1.《西方经济学》； 2.《金融学》； 3.《高等数学》（五）对习题、实践环节的要求以书后各章节课后习题为基础，加入上市公司案例分析、证券市场投资热点分析等内容，达到理论联系实际的目的。（六）课程考核方式 1.考核方式：考试 2.考核目标：通过多种试题形式，考核学生对基本概念、基本理论的理解，以及运用理论对实际问题进行分析的能力。 3.成绩构成：最终理论考试成绩（占80%）、平时考核（占20%，包括出勤、中期考试、作业、小测验、提问等形式，由任课教师控制）的总和。（七）参考书目《证券业从业资格考试教材（2017）》,中国金融出版社,2017 《证券投资学》（第二版），张艳华等，东北大学出版社，2011 《证券投资学》（第四版），吴晓求,中国人民大学出版社,2015

证券投资学股票分析论文

证券投资学股票分析论文 ——澄星股份（600078）分析公司名称：江苏澄星磷化工股份有限公司公司简介：公司前身为江苏鼎球实业股份有限公司, 1997年5月经中国证券监督管理委员会证监发字(1997)第264号和证监发字(1997)第265号文批准,向社会公开发行人民币普通股3500万股,共募集资金19355万元人民币。公司股票名称为“鼎球实业”,股票代码为“600078”。2001年3月,本公司更名为“江苏澄星磷化工股份有限公司”,股票名称变更为“澄星股份”,股票代码不变。宏观分析： 1、我国现行的经济政策：积极的财政政策、稳健货币政策 2、行业背景与政府政策：化肥需求发生变化，行业进入调整周期。 2016年将是化肥行业的洗牌淘汰年，成本高、亏损严重、资金困难的企业或将难逃厄运。伴随着我国人口老龄化逐步加深和从事重体力劳动人数减少，粮食消耗缩减，粮食需求结构也在发生改变。石油价格低迷，工业品对粮食需求不旺，高企的库存及和持续托市收购政策均意味着去库存周期较长。政策趋于收紧目前，中国已经成为世界化肥主要的生产国和消费国，氮肥和磷肥产能、产量、消费量居世界首位，并自给有余。从全产业来看，发展仍不均衡，产能过剩矛盾突出，产品结构亟待调整，技术创新能力不强，节能环保和资源利用水平不高。在此背景下，2015年国内化肥增值税恢复征收，运费、电价、气价方面的优惠政策也在逐一取消，国家对化肥行业调控的力度正在不断加大。2016年1月，包括化肥行业在内的19个行业被银行列入信贷压缩退出行业，原则上不断收回贷款，限制企业再贷款数量。行业弱势运行国内氮肥从1997年起完全自给，近年来产量一直居世界第一，2015年氮肥产能6000万吨（折纯），自给率124% ；2015年磷肥产能2350万吨（P2O5），自给率143% ；钾肥2015年产能约700万吨(K2O)，自给率53.3%，仍需适量进口。 2016年开局，市场延续上年年底的低迷态势，复合肥行业开工率不高，需求难以拉动。后期随着春耕用肥的启动，市场有望转暖，但价格波动幅度有限。原料价格走低，尽管用肥旺季之前氮肥价格将或出现一波行情，但市场竞争仍然激烈。2016年化肥市场仍是艰难的一年。行业分析： 1、行业现状：虽然近两年化肥企业都在积极转型，但从实际情况来看，效果并不明显，只有降低供应量才能保证行业的稳定运行。化肥行业也应该像煤炭行业一样大刀阔斧地去产能，只有完全淘汰了落后或环保不达标的产能，维持供需平衡，化肥价格才能够真正企稳。市场旺季不旺目前河南地区的小麦收割已经完毕，按说化肥市场应该已经进入夏季用肥旺季，但目前整个化肥市场仍未有启动迹象。夏季主要是尿素和高氮复合肥的销售旺季，但目前价格都没有明显企稳迹象。进入6月份以来，虽然市场对夏季用肥预期较为乐观，但连续的两次印度低价招标对国内市场信心打击较大。目前的用肥旺季由于市场缺少利好因素支撑，价格没有企稳回升，这

证券投资实训报告

证券投资实训报告授课老师：经过这次学习《证券投资学》之旅之后，我觉得用“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”这两句话来形容我在课程《证券投资学》学习中深刻而又难忘的体会，也是内心最为真实的最为有感触的表达，也将会是在我以后工作生涯中面对证券行业提供有力基础的知识保证。整个实训报告分为三个部分。一：回顾与总结。（一）整体地表达对学习《证券投资学》的总结。二〇一一年，在我大二第二学期的课程中，《证券投资学》脱颖而出，对新领域、新知识的碰撞更为强烈有激情。《证券投资学》教学过程中，老师结合了理论与实操的教学模式。应用了模拟炒股与课本知识理论同时授课的模式。让我学到了基本的炒股技能的同时，对于证券市场基本相关领域的内容会有初步的认知，虽然并不是非常了解，但恰恰是我接受新知识的方式与途径。对未来的自己来说，会在面对风险与收益的平衡抉择上，更能全面地分析与做决定，对生活中所遇的机遇与挑战会审视夺度，对处理某件事事情上持有的态度会更加的稳重与现实客观。（二）具体学习《证券投资学》的哪些方面。 1、模拟炒股方面。这个模拟炒股实训的过程，大致分为三个阶段：一：初次涉及模拟炒股平台。刚开始买股票会显得无所适从不知所措，不知道买些什么股可以赚钱，只是凭着老师教过的知识和老师在课堂分析的蓝筹股与自己对资本市场和当前经济简单分析进行交易。刚开始，买些银行的股票，确实是赚了点，可不尽如人意的事还是会发生，以为可以作为长期投资的股票，结果却大大下跌，导致对于10万元的数字减至9万多。二：重整旗鼓。对一些客观因素进行了分析，以及有关股票知识和同学们互相讨论，这样分析处理下来，收获确实不少，但却因为市场的不确定因素多，导致亏钱。三：对于当前社会现象加深了解。进一步探讨是否影响某些类型的股票的涨或跌，认真分析K线图，安装安信股市走势系统，关心股票的走势，

北京大学光华管理学院金融硕士学费为什么那么贵

北京大学光华管理学院金融硕士学费为什么那么贵目标考北京大学光华管理金融硕士的跨专业的同学来说，对于该校的考试难度的分析以及考研招生人数的多少及招生比例是大家共同所关心的。在此小编整理这些资料希望对大家能有所帮助。先了解一下基本情况，比如说学费这个问题。一、北京大学光华管理学院金融硕士学费是多少？北京大学光华管理学院金融硕士学费总额为12.8万元，分两年缴清。金融硕士考研为什么这么贵，凯程洛老师和清华北京大学人大的多位教授问了这个问题，他们的回答是一致的，金融硕士是高投入高产出的专业，没有一流的老师就没有一流的学生，请最好的老师培养金融硕士人才，这是行业需要。确实，金融硕士就业薪水高是事实，一年就赚回来了。例如五道口金融学院2年12.8万。二、北京大学光华管理学院金融硕士就业怎么样？北京大学光华管理学院本身的学术氛围不错，人脉资源也不错，出国机会也不少。2014年北京大学光华管理学院硕士毕业生就业率高达97.38%。北京大学光华管理学院金融硕士就业是一等一的好，清华五道口和经管毕业生第一年大约20-30万每年，人大的也是在15-25之间，北京大学光华管理学院的预计在15-30万之间，金融硕士就业去向一般是金融机构，证券公司，投行，一行三会，国有大企业的投资金融部门，前景一片光明。已经有毕业的学生，据统计薪水金额大约第一年在12-20万之间，第二年以后的情况得看个人在单位的发展情况了。中国金融还是处于初级发展阶段，对高端人才的需求量非常大，有北京大学光华管理学院这样深厚背景的学生显得特别突出。三、北京大学光华管理学院金融硕士考研难不难，跨专业的学生行不行? 最近几年金融硕士很火，特别是清华、北京大学这样的名校，2015年北京大学光华管理学院金融硕士招生人数45人左右，含推免生35人，招生人数较少，又作为名校，北京大学光华管理学院金融硕士考研难度可想而知，但是金融硕士考研专业课复习较容易，跨专业考研没有问题。据凯程从北京大学光华管理学院内部统计数据得知，北京大学光华金融硕士的考生中93%是跨专业考生，在录取的学生中，基本都是跨专业考的。对这个现象凯程洛老师咨询了北京大学光华管理学院的老师，本身金融学本科的学生，保研的，加上出国的，加上就业的，基本上没有几个来考研的，金融学本科的就业本身就是不错的，不用冒着风险来考研。在考研复试的时候，老师更看重跨专业学生的能力，而不是本科背景。其次，金融硕士考试科目里，金融综合本身知识点难度并不大，跨专业的学生完全能够学得懂。即使本科学金融的同学，专业课也不见得比你强多少（大学学的内容本身就非常浅）。所以记住重要的不是你之前学得如何，而是从决定考研起就要抓紧时间完成自己的计划，下定决心，就全身心投入，要相信付出总会有回报。在凯程辅导班里很多这样三凯程生，都考的不错，主要是看你努力与否。四、北京大学光华管理学院金融硕士考研辅导班有哪些？对于金融硕士考研辅导班，业内最有名气的就是凯程。很多辅导班说自己辅导北京大学光华管理学院金融硕士，您直接问一句，北京大学光华管理学院金融硕士参考书有哪些，大多数机构瞬间就傻眼了，或者推脱说我们有专门的专业课老师给学生推荐参考书，为什么当场答不上来，因为他们根本就没有辅导过金融硕士考研，更谈不上有金融硕士的考研辅导资

证券投资学计算题类型及练习

证券投资学练习一、股价指数的计算及修正练习1：假设某股票市场选出五家股票作为成股份，在t 期.t+1期五家股票的情况如其中，股票发行股数变化是因为股三实施了10股配5股，配股价15元/股，股本扩大至1500万股；股五10送10，股本扩张至2000万股，若t期的股价指数为350点，试计算t+1期的指数。(提示：对t期的市值进行进行调整，再利用滚动公式计算t+1期的指数) 二、除权价格计算。练习2：某投资者以15元/股的价格买入A股票2万股，第一次配股10配3，派现5元，配股价为10元/股；第二次分红10送4股并派现金红利2元，试计算投资者在送配后的总股数及每次分配后的除权报价。三.股票投资收益率计算练习3：练习2中的投资者在两次分红后，以每股元的价格卖出全部股票，若不计交易成本，该投资者的收益率是多少？四.债券收益率及价值评估练习4：某一年期国债，发行价每百元面值元，债券上市时，市场利率调整为3%，试计算债券价值及发行价买下.上市价卖出的收益率。练习5：某附息国债年利息率%，分别以折现率5%.6%.10%计算债券3年.5年后，8年后到期的现值价格。练习6：某国债到期利随本清，存期3年，单利8%。（1）计算该债券平均发行时的复利年利率；（2）若一年后债券到期，则现值价格如何？五.股票价值评估

练习7：A 某公司股票第一年发放股息元/股，预期一年后股价可达10元，计算股票在折现率为8%时的现值价格。若股息成长率为5%，或股息成长值为元，现值价格为多少？练习8：A 某公司股票第一年发放股息元/股，前5年的股息成长率为12%，以后恢复到正常的5%，计算折现率为8%时的现值价格。练习9：练习8中若股息占收益的比例为50%，试计算现值的市盈率，及五年后趋于正常时的市盈率。六.证券组合投资练习10：若两股票Z 与Y 的收益率均值分别为03.0,05.0==y z E E ，方差为 8.0%,16.0%,36.022===zy y z ρσσ若，试计算风险最小组合的投资比例。若1-=zy ρ，则零风险组合的投资比例如何？练习11：有三种股票，预期收益率分别为10%.8%.15%，相应的标准差分别为8%.4%和12%，相关系数为0,2.0,5.0231312===ρρρ。现设计一投资组合购买这三种股票，投资比例为3：2：5，试计算组合的预期收益率和标准差。（注意方差和标准差的单位区别）单指数模型七.套利定价模型练习12：若市场上证券或组合的收益率由单个因素F 决定，即i i i i F b a r ε++=。现有三家证券的敏感系数分别为和，无风险收益率为4%，因素的风险报酬率%6=λ。根据APT 模型，计算三家证券在市场均衡时的预期收益率各为多少？（用公式()11λi F i b r r E +=计算）资本市场理论练习通过计算，在均衡状态下，三种证券的投资比例为???? ? ?????%69%19%12 前提：市场仅有三家风险证券。无风险利率为4%。几种情况的说明：一.分离定理：有甲.乙两投资者，甲用50%的资金投资于风险证券，另50%投资于无风险证券；乙借入相当于自身资金的50%的资本投入风险。已知市场证券组合M 点处有： %2.15,%04.231%,35.22)(22===M M M r E σσ（根据给出数据计算得到）甲的风险投资比例：???? ? ?????=???????????345.0095.006.069.019.012.05.0 乙的风险投资比例=???? ? ?????=???????????035.1285.018.069.019.012.05.1

证券投资学知识点总结精编WORD版

证券投资学知识点总结精编W O R D版 IBM system office room 【A0816H-A0912AAAHH-GX8Q8-GNTHHJ8】

3)偿还期限：债券的偿还期限是个时间段，这个时间段的起点是债券的发行日期，终点是债券票面上标明的偿还日期，也称到期日。根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券（偿还期限在十年以上）、中期债券（偿还期限在一年以上十年以下，包括一年和十年）、短期债券（偿还期限在一年以下）。 4)票面利率：指债券每年支付的利息与债券面值的比例，通常用年利率表示。票面利率可能在债券票面上标明。投资者获得的利息就等于面值乘以票面利率。按照利息支付方式不同，分为：附息债券和零息债券；付息债券的支付有按年支付（欧洲、中国）、按半年支付（美国、日本）、按季支付、按月支付根据债券的票面利率是否固定，分为：固定利率债券和浮动利率债券为了消除通货膨胀对票面利率的影响，可以采用“通货膨胀指数化债券” 3.债券风险，利率风险包括两个方面债券风险利率风险：利率变化可能使债券的投资者面临两种风险：价格风险和再投资风险。信用风险：包括违约风险和信用利差风险。违约风险：是指固定收益证券的发行人不能按照契约如期足额的偿还本金和利息，非政府债券或多或少都存在违约风险。信用利差风险：是债券可以被察觉到的信用风险变化以及这种风险变化对债券收益率（价格）的影响。信用利差是指某种债券的收益率与同期限的无风险债券收益率之差。提前偿还风险：可赎回债券的发行人有权在债券到期前“提前偿还”全部或部分债券。这种选择权对发行人是有力的。从投资者的角度看，提前偿还有三个不利之处：第一，可赎回债券的未来现金流是不确定的，风险也相应增加。第二，档利率下降时发行人要提前赎

证券投资学1-3章知识点

证券投资学第一章股票入门一、股票的概念及分类股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种所有权凭证。 1按投资者承担的风险和享受的权益的不同：普通股是指在优先股的要求权得到满足以后，在公司利润或资产分配方面给予持股者无限权利的一种所有权凭证。它是股份有限公司筹集资本的基本工具。普通股股东的基本权利有: ①投票表决权；②收益分配权；③资产分配权④优先入股权优先股是指在股份公司中对于公司的利润、公司清理剩余资产等享有优先分配权的股份。优先股的股息固定、无选举权和被选举权、风险小于普通股但大于债券。优先股的优先权主要表现在两个方面： ②领取股息优先（通常又分为：累积优先股和非累积优先股） ②分配剩余资产优先劣后股是指那些在股息和剩余资产的分配方面均落后于普通股的股份。劣后股的权利与普通股的基本相同。 2、按照股票的票面形式 ①记名股与无记名股②面额股与无面额股③电子化股票 3、按照股票的收益能力分 ①蓝筹股②成长股③收入股④周期股⑤防守型股票⑥投机股二、股票价格指数（Stock Index ）（一）概念股票价格指数是用来描述整个股票市场（或某一板块）总的价格水平变化的指标。它是选取有代表性的一组股票（或整个市场的股票），把它们的价格用一定数学方法进行计算得到的数值。（二）股价指数的计算方法 1、平均法它是先计算采样股票的个别股价指数，然后Array再加总求其算术平均数，并乘以基期值而得到的股价指数。

=142.5 2、综合法综合法是指把基期与报告期的股价分别相加，然后两者相除并乘以基期值而得到的股价指数。 3、加权法 ①以基期发行量作为权数：②以基期交易量作为权数：以基期发行量或交易量作为权数的加权股价指数被称为拉斯拜尔指数（拉氏指数）补充：在股价指数分时走势图中所出现的白线表示的是加权平均股价指数的走势, 分体现了每个股票股本大小对综合指数的影响。股票总股本是股份公司发行的全部股票所占的股份总数黄线则表示算术平均股价指数,它将每个股票对综合指数的影响。当大盘上涨时，黄线高于白线时，表明小盘股相对大盘股涨得多，反之，表明大盘股相对小盘股涨得多。反之，当大盘下跌时，则刚好相反。 4、加权综合法略（三）我国的几种股价指数 1、上海静安指数 2、上海证券交易所综合股价指数 3、深圳成分指数（深成指）三、证券市场（一）概念及作用证券市场是指证券发行与交易的场所。（1）证券市场是筹集资金的重要场所；（2）证券市场是推动企业加强经营管理的重要动力；（3）证券市场是商业银行安全经营的重要保证；

证券投资学论文

证券投资学论文证券投资学这门课，我认为，是经济类学科中的精华。通过学习证券投资学，让我知道如何去挣‘看不见的钱’。而且，经过了一学期的证券投资学的学习，让我对证券投资有了初步的了解，也让我学会了模拟炒股，虽然一直在赔，但让我从中学到了很多，所以在此就对证券投资学的一些理论和认识作一些自我的阐述，主要对以下三块内容进行阐述：一.证券理论知识二.模拟炒股的体会三.炒股对我的启发证券投资已成为当今世界经济发展的主流手段，也逐渐的成为一种理财的趋势，越来越多的人参与其中，作为现代社会新生代的我们，更应该去主动掌握证券投资学的知识，不过这种知识并不仅仅局限于书本知识，更多的应该是实际的参与，因为理论只有实际操作化，才能验证其可行性，同时在实践中在总结出符合自身的切实可行的理论。关键词：证券投资股票模拟炒股一.证券投资理论知识 1，证券（Securities）亦称有价证券，是证明持券人具有商品所有权或表示财产所有权、收益请求权以及债权，并凭此，有权取得一定收入的各种凭证。证券这一概念有广义和狭义之分。广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明有领取商品权利和凭证，如提货单、运货单、仓库栈单和房地产证书等。货币证券是指商业上的支付工具，可以用来代替货币使用，是对货币具有索取权的一种有价证券，如支票、本票、汇票及商业票据等。资本证券是能按期从发行者处领取收益的权益性凭证，它表示财产所有权、收益请求权或债权，如股票、国库券、公司债券凭证等。狭义的有价证券则指包括股票和债券两大类的资本证券。 2，证券投资由三个基本要素构成，即：收益、风险和时间。收益，任何证券投资都是为了实现一定的目的，获取一定的收益，一般而言，证券投资的收益包括利息、股息等经常收益和由证券价格的涨跌所带来的资本得利两个部分。风险，要获取一定的收益，就必须承担一定的风险。一般而言，收益与风险成正比，风险越大，收益越高，但并不是每一个追求高风险的投资者就一定能取得高收益。时间，任何证券投资都必须经过一定的时间才能取得收益。一般而言，投资期限越长，收益就越高，但风险也越大。 3，证券投资是一个复杂的过程，可分为准备、了解、分析、决策与管理四个阶段。证券投资准备主要包括资金准备和心理准备。投资者必须根据自身的情况，确定可用于证券投资的资金的来源、数额等。同时，由于市场变幻莫测，收益与风险并存，投资者还必须做好充分的心理准备。要进行证券投资就必须了解各种证券的的收益、风险情况以及整个证券市场的状况及投资环境，包括证券的性质、期限、收益高低、风险大小，证券市场的组织机制，券商的职能部门和作用，证券投资的程序、方式、费用，有关证券投资的法律、法规和税收情况等。投资者在了解证券投资的基本情况后，还必须对证券的真实价值、上市价格和价格涨跌趋势进行认真的分析，以确定投资于何种证券及投资的时机。通过以上阶段和步骤，投资者已经可以作出投资决策，购买合适的证券并决定各种证券的购买量。作出证券投资决策后还必须进行严密的证券投资管理，即根据市场情况，随时调整所持证券的种类和数量，保持证券的最有效组合。