证券投资学复习资料
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一、名词解释
1、股票股票就是一种有价证券,它就是股份有限公司发行得用以证明投资者得股东身份与权益,并据以获取股息与红利得凭证。
2、债券债券就是依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息得有价证券。债券就是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息与按约定条件偿还本金得债权债务凭证。
3、可转换债券可转换债券就是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间内依据约定得条件可以转换成一定数量得另一类证券得证券。
4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制,就是指政府对发行人发行证券,事先不作实质性审查,仅对申请文件进行形式审查,发行者在申报申请文件以后得一定时期以内,若没有被政府否定,即可以发行证券。
5、核准制核准制就是指发行人申请发行证券,不仅要求公开披露与发行证券有关得信息,符合公司法与证券法若所规定得条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。
6、无风险资产无风险资产就是指未来收益与风险都确定得资产。
7、股票指数期货股票指数期货就是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约,并在将来指定日期用现金办理交割得一种期货交易方式。
8、套期保值套期保值就是指通过在现货市场与期货市场建立相反得头寸,从而锁定未来现金流得交易行为。
9、瞧涨期权它就是指期权得买方向期权得卖方支付一定数额得权利金后,即拥有在期权合约得有效期内,按事先约定得价格向期权得卖方买入一定数量得期权合约规定得特定商品得权利,但不负有必须买进义务。
10、无差异曲线无差异曲线就是指在一定得风险收益水平下投资者对不同证券投资得满足程度就是没有区别得。
11、零息票债券零息票债券又称贴现债券,就是一种以低于面值得贴现方式发行,承诺在到期日按面值偿还得债券。
12、附息票债券附息票债券就是一种承诺在债券到期日之前,依照债券得票面利率定期向投资者支付利息,并在债券到期日时偿还本金得债务。
二、简答题
1、普通股与优先股得区别
(1)普通股股东享有公司得经营参与权,而优先股股东一般不享有公司得经营参与权。
(2)普通股股东得收益要视公司得赢利状况而定,而优先股得收益就是固定得。
(3)普通股股东不能退股,只能在二级市场上变现,而优先股股东可依照优先股股票上所附得赎回条款要求公司将股票赎回。
(4)优先股票就是特殊股票中最主要得一种,在公司赢利与剩余财产得分配上享有优先权。
2、债券按发行主体分类
(1)政府债券国家债券地方政府债券
(2)金融债券
(3)公司债券
(4)国际债券外国债券欧洲债券
3、证券投资基金与股票、债券得关系
共同:(1)都就是常见得证券投资工具
(2)都就是有价证券,具有有价证券得收益性、风险性等特征
(3)都就是虚拟资本,独立于实际资本之外
(1)基金得期限不同封闭式基金一般为10～15年,开放式基金一般没有明确得期限
(2)基金规模得可变性不同封闭式基金规模一般人固定不变得,开放式基金规模一般经常发生变化
(3)基金单位得买卖地点与对象不同封闭式基金可在证券交易所进行交易,开放式基金一般不在证券交易所交易
(4)基金单位得买卖价格形成方式不同封闭式基金受市场供求关系影响较大,开放式基金以基金单位得资产净值为基础计算,可直接反映基金单位资产净值得高低
(5)基金得投资策略不同封闭式基金不能随时被赎回
5、投资基金按投资对象划分
(1)股票基金
(2)债券基金
(3)货币市场基金
(4)指数基金
(5)贵金属基金
(6)对冲基金
6、金融衍生工具得类别
(一)按基础工具种类划分
(1)股权类产品得衍生工具
(2)货币衍生工具
(3)利率衍生工具
(4)信用衍生工具
(5)其她衍生工具
(二)按金融衍生工具自身交易得方法及特点划分
(1)金融远期
(2)金融期货
(3)金融期权
(4)互换
7、可转换债券得要素
(1)有效期限与转换期限
(2)票面利率或股息率
(3)转换比例或转换价格
转换比例=可转换债券面值／转换价格转换价格=可转换债券面值／转换比例
(4)赎回条款与回售条款
(5)转换价格修正条款
(1)新建股份有限公司筹集资金——设立发行
(2)现有股份有限公司改善经营——增资发行
(3)为特定目得发行
10、股票发行得程序
准备工作:(1)制定发行方案
(2)聘请会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等专业性机构,对
公司得资信、资产、财务状况进行审定、评估与就有关事项出具
法律意见书
(3)选定承销机构,提出承销方案与草拟承销协议
(4)准备申请公开发行股票需向主管部门上报得各项文件
申报与审核阶段:(1)股票发行得申报
(2)中国证监会受理申请文件
(3)中国证监会进行初审
(4)发行审核委员会审核
实施阶段:(1)中国证监会核准发行
(2)发行人提出复议申请
(3)公告公开发行募文件
(4)公开发行股票
11、债券得招标方式
(1)荷兰式招标荷兰式招标又称单一价格招标,就是指按照投标人所报价自高向
低得顺序中标,直至满足预定发行额为止,中标得承销机构以相同得价格来认购中标得国债数额。荷兰式招标就是以所有投标者得最低中标价格作为最终中标价格,全体中标者得中标价格就是单一得。
(2)美国式招标美国式招标又称多种价格招标,就是指中标价格为投标方各自报
出得价格。各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债。
12、证券交易所得特点
(1)证券交易所本身既不持有证券,也不买卖证券,更不能决定各种证券得价格
(2)证券交易所就是证券买卖完全公开得市场
(3)证券交易所具有严格得组织性,它有专门得立法与规章制度
13、证券交易程序
(1)开设交易账户或股东账户
(2)开设资金账户
(3)委托买卖
(4)竞价成交
(5)清算、交割与过户
三、计算题
1 假设某投资者2010年初购买某公司股票100股,购买价80元/股,年底出售价85元/股,此外她还得到了每股5元得股息。那么,在2000年投资者得收益率为多少？(如果这年度该公司得分配方案为每10股送3股、每10股配3股,配股价为20元,其她条件不变,收益率为多少？)
2、杜匹就是一个固定收入证券得分析家,她在考察由威韦尔公司发行得一种债券,债券还有1年到期,公司承诺到期支付100美元,其当前售价为90美元。杜匹认为年末不会支付100美元,她估计年末支付得概率如下,根据估计,该债券得期望到期收益率为多少？
支付82 90 95 98 100
概率 5 10 30 30 25
3、某投资者投资10000美元于一项风险资产,其期望收益为12％,以及投资于收益率为5％得国库券。为了获得9％得期望收益,应该把资金作何比例得分配？
4、假定某公司在未来每期支付得每股股息为8元,折现率为10％,则该公司股票得价值为多少？如果目前公司股票市场价为65元,从理论上考虑该股票就是否具有投资价值？
5、某公司当期得股息为1、8元,折现率为12％,预计在未来该公司股票得股息按
8％得速度增长,该公司股票得投资价值为多少？如果该公司目前价格为50元,从理论上讲该公司股票就是被高估还就是低估？
6、海伦就是一位注册金融分析师,她被要求使用股利贴现模型对sundanci公司进行估值,海伦预期该公司得收益与股利未来三年每年按18%增长,三年后按13%得固定增长率增长。该公司过去一年得每股股利为0、214,权益必要报酬率为14%。请计算当前公司股票得价值。
7、某公司现在处于高速成长阶段,净利润按每年15%得速度增长,估计这一增长可以持续5年,5年后公司步入成熟期,净利润增长率下降为5%,并一直保持这一速度,假设公司股利发放率一直保持不变(股利增长率等于盈利增长率),去年股利发放
情况为每股1、15元,要求回报率为10%,那么该公司现在正常股价应该就是多少？
8、某种贴现债券得面值为100万美圆,期限为20年、市场利率为10%,它得内在价值为多少?
9、某投资者发行时购买了某5年期到期一次还本付系息得得国债,票面价值为100元,票面利率为10%,市场利率为8%,该国债得内在价值为多少？
10、美国政府1992年11月发行了一种面值为1000美圆,年利率为13%得4年期国债,利息每年支付一次,如果市场利率为10%,该债券得内在价值为多少?
11、约翰于1995年1月1日以102美元得价格购买了一张面额为100美元、利率为10％,到期日为2000年1月1日得5年期一次还本付息得国库券,1998年1月1日以125元得价格出售给琼斯,计算约翰得持有期收益率与琼斯得到期收益率。
12、王先生于1993年6月1日以120元得价格购买了面值为100元、利率为13％、每年6月1日支付一次利息得1992年发行得10年期国库券,并持有到1998年6月1日以140元得价格卖出给李先生,则王先生债券持有期得收益率与李先生得到期收益率为多少？
13、甲投资者认购了某日本工商债券为面额为1000万日元得零息债券,发行价为950万日元,发行日为1993年9月26日,期限为5年。因资金周转原因在1998年6月27日以985万日元得价格转售给乙方,乙方持有到期满。请计算甲得持有期收益率与乙方得到期收益率。
14、莫思购买20000美元股票A(预期收益率为16%,标准差为0、1),并卖空10000美元得股票B(预期收益率为12%,标准差为0、2),使用这些资金购买更多得股票A。两种证券间得相关系数为0、25,该组合得期望收益率与标准差为多少？15、给定一个期望收益率为18％得风险组合A。假设您由7000元本金,如果无风险证券F得收益率为4%,请利用给定得风险组合A并恰当得分配给定得资金,构造一个投资组合P使其期望收益率为24％。
16、一个投资者将她70%得财产投资于风险资产,其期望收益率为0、12,方差就是0、04;另外30%得财产投资于无风险得国库券,能得到0、05得收益。那么她得投资组合得期望收益率与标准差分别就是多少？
17、伊博森正在考虑投资10000美元于5％收益得国债与一个风险资产组合P,P 由两项风险资产组成:X与Y。X与Y在P中得比重分别就是0、6与0、4,X得预期收益与方差分别就是0、14与0、01,Y得预期收益与方差分别就是0、1与0、0081,X与Y得相关系数为0、4。(1)、如果她要组成一个预期收益为0、1得资产组合,投资于国库券、X与Y得比例为多少？(2)如果希望持有得投资组合得收益为1125美元则X、Y与国债得美元应为多少？(3)该资产组合得方差为多少？
18、如果得资产组合得值为多少？
19、证券X期望收益率为0、11,贝塔值为1、5、无风险收益率为0、05、市场期望得收益率为0、09,根据资本资产定价模型这个证券定价就是否合理？
20、无风险收益率为0、04,市场期望收益率为0、15、证券X期望收益率为0、
12,贝塔值为0、9,根据资本资产定价模型该证券该买入还就是卖出？21、一股股票今天得售价为50美元,在年末将支付每股6美元得红利,贝塔值
为1、2,预期在年末该股票得售价为多少？(无风险利率为6%,市场收益率为16%)
22、在1997年短期国库券得收益率为5%,假定贝塔值为1得资产组合市场要求得期望收益率为12%,根据资本资产定价模型:
(1),该市场资产组合得预期收益率为多少？
(2)、贝塔值为0得股票得预期收益率为多少？
(3)假定投资者正考虑买入一股股票,价格为40元,该股票预计来年派发红利3美元,投资者预期可以以41元得价格卖出,股票风险得贝塔值为0、5,该股票定价就是否合理？
23、设无风险利率rf=6%,市场年预期收益率为12%,某股票得值 =1、1,若股息
以比例5%增长,过去一年得股息为1、2元,则股票得理论价值为多少？市场价格为22元,请从理论上分析该股得投资策略。
四、案例分析
1、套期保值
(1)多头套期保值先买入期货合约再卖出平仓
(2)空头套期保值先卖出期货合约再买入平仓
多头套期保值案例
美国某进口商2月10号从德国购进价值125000欧元得一批货物,1个月后支付货款。市场上3月欧元期货合约价格为0、4010美元／欧元。美国进口商担心得就是欧元升值而使进口成本增加,该进口商进行多头套期保值。如果1个月后欧
价格变动得风险。
空头套期保值案例
2008年7月2日,上海地区线材得现货价格为5200元／吨。某贸易企业库存有大量得6、5mm线材要卖出,现货价格有见顶得迹象。担心价格下跌,企业想加快卖出。但如果在现货市场卖出,恐怕一下子卖不完,况且价格已经开始天天下跌,
在买涨不买跌得心理作用下,也很难找到合适得买家。于就是,企业想通过期货市
(1)息票率债券得息票率(即票面利率)决定了债券投资者未来获得得现金流大小。在其她属性不变得条件下,债券价格得波动与息票率呈反向关系。也就就是说,当债券得息票率越低,债券价格得波动性越大。
(2)到期时间债券到期时间决定了取得未来现金流得时间在其她条件不变得情况下,债券得到期时间越长,债券得价格相对利率波动得敏感性就越大。
(3)可赎回条款大部分得公司债券都有可赎回条款,亦存在少数可赎回债券,其中发行人有权在债券到期日前赎回债权,但赎回得价格通常会高于面值,这部分差价被称为赎回溢价,也叫偿还溢价,赎债溢价。赎回溢价随着时间得延长而下降,逐渐接近面值,这也使得债券后期得赎回可能性高于前期。
(4)税收待遇由于利息收入纳税与否直接影响着债券投资得实际收益率,因此,税收待遇对债券价格最主要得影响体现在就是否对债券得利息收入收税。
(5)流动性债券得流动性就是指债券投资者将手中债券变现得能力。如果债券变现速度很快,并且没有遭受变现所可能带来得损失,那么这种债券得流动性比较高;反之,如果变现速度很慢,或者为了迅速变现必须承担额外得损失,那么这种债券得流动性就较低。债券得买卖差价就是衡量流动性强弱得指标,差价越小,流动性越强;反之,差价越大,流动性越弱。
(6)违约风险债券得违约风险就是指债券发行人未按照契约得规定支付债券得本金与利息,给债券投资者带来损失得可能。违约风险越高,债券得收益率越高;
(1)理论价值就是指可转换证券作为不具有转换选择权得一种证券时得价值
(2)转换价值就是指可转换证券所能得到得转换成普通股票后得市场价格
转换价格=转换比率*当前每股普通股得市场价格
(3)转换平价就是指可转换证券持有人在转换期限内可以根据可转换证券得市场价格与转换比率把证券转换成公司普通股票得每股价格
转换平价=可转换证券得市场价格／转换比率
(4)转换升水与转换贴水
转换升水=转换平价-基准股价转换升水比率=转换升水／基准股价*100%
转换贴水=基准股价-转换平价转换贴水比率=转换贴水／基准股价*100%
案例
某公司得可转换债券,面值为1000元,转换价格为25元,当前市场价格为1200元,其标得股票当前得市场价格为26元,那么:
该债券转换比例=1000／25=40股
该债券当前得转换价值=40*26=1040元
该债券当前得转换平价=1200／40=30元
由于标得得股票当前得市场价格26元小于按当前该债券市场价格1200元计算得转换平价30元,所以按当前得1200元价格购买该债券并立即转股对投资者不利。由于该债券1200元得市场价格大于其1040元得转换价值,因此该债券当前处于转换升水状态:
该债券转换升水=30-26=4元
该债券转换升水比率=(4／26)*100%=15、38%
五、补充资料
1、特殊类型得基金
(1)LOF投资基金与ETF投资基金
(2)保本基金
(3)伞型基金
(4)分级基金
(5)复制基金
(6)QFII基金
(7)QDII基金
(8)RQFII基金
2、LOF与ETF得相似点与差异点
相似点:(1)同跨两级市场
(2)理论上都存在套利机会
(3)折溢价幅度小
(4)费用低、流动性强
差异点:(1)适用得基金类型不同
(2)申购与赎回得标得不同
(3)参与得门槛不同
(4)套利操作方式与成本不同
证券投资学基本概念定义
证券投资学基本概念凯恩斯：“在人类几千年的商业文明中，最伟大又精巧的发明就是股票。” 交易时间 上海、深圳证券交易所的交易时间是每周一至五，上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。法定假日除外。 K线 又称为蜡烛线，起源于日本。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线两种，又称红（阳）线和绿（阴）线。一条K线的记录就是某一种股票一天的价格变动情况。 阳线：证券市场上指收盘价高于开盘价的K线 阴线：证券市场上指开盘价高于收盘价的K线。 下影线：在K线图中，从实体向下延伸的细线叫下
影线。在阳线中，它是当日开盘价与最低价之差;在阴线中，它是当日收盘价与最低价之差。 上影线：在K线图中，从实体向上延伸的细线叫上影线。在中，它是当日最高价与之差；在中，它是当日最高价与之差。 长阳线：某只股票大涨了一天，当日的k线上就会出现一根红色的长阳线。涨幅在6%以上的k线，即为长阳线。 长阴线：某只股票大跌了一天，当日的k线上就会出现一根绿色的长阴线。跌幅在6%以上的k线，即为长阴线。 十字星：当一只股票某天经过波动，最后收盘价与开盘价接近或相等时，K线图就会出现十字星。底部十字星（射击之星）和顶部十字星（黄昏之星）。光头阳线和光头阴线
中国的股权设置 根据投资主体的不同，股权设置有四种形式：国家股、法人股、个人股、外资股。 国有股 国有股指有权代表同家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。包括以公司现有国有资产折算成的股份。 法人股 法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。 社会公众股 社会公众股（个人和机构）是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分
证券投资学各章节知识点汇总
证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。
投资学培养方案
投资学培养方案Prepared on 21 November 2021
商学院经济类投资学专业
投资学专业人才培养方案 一、专业代码 020304 二、培养目标 本专业旨在培养德、智、体、美全面发展，熟悉经济学和金融学的基础理论和基础知识，系统掌握投资学的基本理论、专业知识和业务技能，具备投资实务专业技能和较强的社会适应能力，能够胜任银行、证券、保险等金融机构、政府部门和企事业单位的专业工作的高级应用型人才。 三、培养要求 （一）专业分流 本专业与国际经济与贸易专业一并实行大类招生，属经济学大类，第一学年按照大类进行培养，于入学后第二学期五月份进行专业选择，第三学期开始进入专业学习，可选读的专业有投资学专业和国际经济与贸易专业。 分流进入投资学专业条件： 1.原则上按照学生志愿选择专业，如果出现专业报名人数超过计划人数，则采取高考成绩及考试课成绩排名进行专业选择分流； 2.第一志愿没有被分流的同学可以参加第二志愿的分流，如果所填志愿均不能分流的同学，则由学院进行调配分流。 最终分流方案详见《商学院大类招生专业分流方案》。 （二）学分要求
本专业最低毕业学分为172学分；其中知识结构体系应修满60学分，能力结构体系应修满69学分；素质结构体系应修满43学分。 （三）结构体系 本专业通过知识、能力、素质三维构筑，强调素质训练与养成，与企业共建课程和平台资源，加强实践教学，实践学分不低于60学分，挖掘各类教学资源，促进专业教育与创新创业教育有机融合，推出与企业共同开发的行业特色课程，最终使学生学习经济学和金融学的基础知识，系统掌握投资学的基本理论、专业知识和业务技能，具备较强的投资工作实践能力和分析解决实际问题的能力。 学生应达到以下知识、能力和素质要求： 1、知识结构 （1）掌握经济学和投资学专业的基础理论、基础知识和基本方法，通晓与投资学专业密切相关的管理学、法学等学科的基本知识； （2）熟练掌握与投资学专业相关的人文社会科学和自然科学知识； （3）掌握经济学学科必需的分析方法和分析工具； （4）了解国内外本学科的理论前沿、发展动态和中国投资发展与改革需要解决的重大问题; 知识结构评价标准：能够完成相关课程的课堂提问，在课堂小组讨论、测验中表现积极，显示出一定的知识储备，能够独立完成课后作业，在单元测验及期末考试中成绩达到及格以上等级。 2、能力结构
证券投资学吴晓求考试要点
导论 1.最早交易所：1602年荷兰成立阿姆斯特丹证券交易所 2.纽交所和什么协定相关 1792年5月17日，24个从事股票交易的经纪人在华尔街的梧桐树下集会，签署了梧桐树协议达成一系列交易协议，宣告了纽约证券交易所的诞生。 3.1929年大萧条（大危机） 是指1929年至1933年之间发源于美国，并后来波及整个资本主义世界的经济危机，其中包括美国、英国、法国、德国和日本等资本主义国家。 4.1987年黑色星期一 1987年10月19日是美国股市的黑色星期一，道·琼斯工业平均指数单日下跌508点，跌幅达22．6％。 5.1997．年东南亚金融危机，始于泰国 6.2007次贷危机 7.327期国债时间（95年）1995年2月发生327国债事件 1990年上海证交所、1991年深圳证交所成立 8.99年-2001年中国科技股 1999。5-2001。6股指从1120.91点上涨到2245.44点，成就科技股神话 9.2005年中国股权更新改革：股权分置改革 股改开始，2007年股市上冲6124点 10. 1)股权高度集中
2)部分股份不能流通未流通股份（国家股，法人股，其他） 3)市场博弈主体变化（由散户与散户之间的博弈，发展为机构与机构之间的博弈，由 市场投机发展为价值投资） 11.我国证券市场发展方向（非重点） 1)建立多层次的资本市场体系。 2)加强投资者教育，尤其是风险教育。 3)壮大机构力量。 4)逐步实现境内外投资渠道畅通。 5)限制内幕交易，规范上市公司信息披露 一．第一章证券投资工具 1.股票债券基本区别 .证券投资基金、股票、债券的异同 相同点： 都是有价证券。都是以投入本金为基础，承担亏损风险为成本，博取本金升值的的投资方式。都是合法的。都是向个人投资者开放的投资方式。都需要纳税。升值曲线都与经济的增长率挂钩。都不是金融衍生平，属于直接投资。 不同点： (1)投资者地位不同。股票:股东，有权参与公司的重大决策；债券:债权人，享有到期收回本息的权利；基金:受益人，与基金管理人和托管人之间体现的是信托关系。 (2)风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度；
四川大学现代远程教育各专业主要专业课程设置
四川大学现代远程教育各专业主要专业课程设置 专科升本科（业余）： 法学 主要专业课程：法理学、刑法学、民法学、刑事诉讼法、宪法学、民事诉讼法、商法学、行政与行政诉讼法、国际私法学、国际法学国、际经济法学、经济法学、知识产权法、劳动法等。 工商管理 主要专业课程：管理学原理、统计学、管理经济学、组织行为学、企业管理学、市场营销、企业运营管理、企业战略策划、管理信息系统、财务管理、人力资源开发与管理、电子商务、经济法等。 会计学 主要专业课程：管理学原理、统计学、财务会计、成本会计、管理经济学、市场营销、财务报表编制与分析、企业战略策划、财务管理、审计学、预算会计、经济法、管理会计等。 人力资源管理 主要专业课程：管理学原理、会计学、组织行为学、企业管理学、人力资源法规管理、市场营销、劳动经济学、人力资源战略与规划、工作分析与招聘、绩效管理与薪酬设计、经济法、人力资源开发与管理、电子商务、培训开发与职业发展等。 市场营销 主要专业课程：会计学、统计学、管理学原理、企业管理学、消费者行为分析、管理经济学、品牌管理、市场营销、服务营销学、销售管理、网络营销、经济法、渠道管理、营销策划等。 计算机科学与技术 主要专业课程：线性代数、C语言程序设计、汇编语言程序设计、概率与统计、数字电子技术、模拟电子技术、面向对象程序设计、数据库技术、数据结构、操作系统、办公自动化、计算机网络、web技术、电子商务等。 电子信息工程 主要专业课程：电路理论、数字电子技术、模拟电子技术、微机原理与接口技术、管理学原理、数据结构、数据库技术、计算机网络、信号与系统、面向对象程序设计、现代通信技术、数字移动通信技术、经济法等。 金融学 主要专业课程：高等数学、统计学、会计学、货币银行学、财政学、国际经济学、中央银行学、商业银行管理、国民经济管理、公司理财、国际金融、证券投资学、保险学、经济法、投资银行业务等。 国民经济管理 主要专业课程：高等数学、统计学、财政学、西方经济学、货币银行学、会计学、国民经济管理、企业管理学、人力资源开发与管理、财务管理、区域经济管理、市场营销、经济法、房地产经营管理等。 电气工程及其自动化 主要专业课程：高等数学、工程数学、电路、模拟电子技术、数字电子技术、电机学、微机原理与接口技术、电力电子技术、计算机控制系统、发电厂电气部分、继电保护原理、电力系统分析、电能质量、调度自动化及远动原理、电力市场、发电厂变电所二次接线等。 通信工程 主要专业课程：高等数学、工程数学、电路、模拟电子技术、数字电子技术、通信系统原理、光纤通信网与测试技术、通信电子技术、计算机网络与通信、数据库技术、无线传感器网络及应用、移动通信系统、智能电网通信协议体系等。 工程管理
2016证券投资学课后作业(答案)
一、名词解释(每题3分，共24分) 1. 投资——是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。 2. 债券——是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3. 股票——是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 4. 证券投资基金——是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 5. 股票的市场价格——股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。股票价格分为理论价格与市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格，两者甚至有相当大的差距。但是，股票的理论价格为预测股票市场价格的变动趋势提供了重要的依据，也是股票市场价格形成的一个基础性因素。 6. 股票的发行价格——股票发行价格是指股份有限公司出售新股票的价格。在确定股票发行价格时，可以按票面金额确定，也可以超过票面金额确定，但不得以低于票面金额的价格发行。 7. 股票的内在价格——内在价值又称为：非使用价值,定义为股票在其余下的寿命之中可以产生的现金的折现值 8. 证券市场——证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。 二、简答题(每题4分，共60分) 1.投资者进行投资的目的有哪些？ 答： 1、本金保障。最常见之投资目的，是要保存金钱的购买力。读者在本书开始部分，已了解通货膨胀对财富的侵蚀力。只要持有现金数量大于生活所需，在高通胀的情况下，若不通过有效益的投资，现金的购买力就会受到侵蚀。所以，没有投资需要的市民，亦很容易兴起投资的念头，以保障本金不受侵蚀。 2、资本增值。对某些投资者来说，他们要求不单是保值，更要增值。通过种种投资，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。对一些高收入但固定入息的人士，例如公务员、教师、高级行政人员等，他们如果只依赖正常薪金收入，则财富的增长始终有限，故会通过投资达到财富增长的目标。 3、经常性收益。一般已拥有若干资产及回避风险的人士，只期待本金获得保障，且能定期地获得一些经常性收益作为生活费用，例如已退休人士、没有稳定收入的寡妇等，他们不敢亦不愿意以本金从事投机性投资。他们将资金投入市场，作为较银行存款略佳的投资选择。虽然投资目的只有三种，但在实际生活上却是不胜可数的。例如一些企业将多余现金投入投资活动，以代替银行存款；一些资金受托人士，将资本进行投资，是为了完成受托人的责任。不过无论如何，投资目的基本是由上述三种原因诱发。
证券投资学复习题doc
《证券投资学》复习题1 一、名词解释 1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。 2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。 3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。 4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。 5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。 二、单选题 1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（ C ）。 A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．2 2.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B ）。 A．到期收益率低于票面利率 B．到期收益率高于票面利率 C．到期收益率等于票面利率 D．不一定 3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。 A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高 4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。 A．923．4 B．1000．0 C．1035．7 D．1010．3 5.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ B ） A、上涨、下跌 B、上涨、上涨 C、下跌、下跌 D、下跌、上涨 股票的β系数为，Y股票的β系数为，现在股市处于牛市，请问你想短期获得较大的收益，则应该选哪种股票(A ) A、X B、Y C、X和Y的某种组合 D、无法确定
证券投资学基本知识(课外版)
债券定价原理 1962年麦尔齐在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。至今，这五个定理仍被视为债券定价理论的经典。 定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。即到期收益率上升时，债券价格会下降；反之，到期收益率下降时，债券价格会上升。 定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。 定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。 定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。即对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。 定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。即息票率越高，债券价格的波动幅度越小。 空中楼阁理论 空中楼阁理论的倡导者是约翰·梅纳德·凯恩斯，他认为股票价值虽然在理论上取决于其未来收益，但由于进行长期预期相当困难和不准确，故投资大众应把长期预期划分为一连串的短期预期。而一般大众在预测未来时都遵守一条成规：除非有特殊理由预测未来会有改变，否则即假定现状将无定期继续下去。 斐波那契数列 斐波纳契数列（Fibonacci Sequence），又称黄金分割数列，指的是这样一个数列：1、1、2、3、5、8、13、21、……(这个数列从第三项开始，每一项都等于前两项之和。)在数学上，斐波纳契数列以如下被以递归的方法定义：F0=0，F1=1，Fn=F(n-1)+F(n-2)（n>=2，n∈N*）。 做市商制度 做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。简单说就是：报出价格，并能按这个价格买入或卖出。 圈钱 所谓的圈钱，简单地讲，就是把不属于自己的钱，通过某些貌似合法的手段掏到自己袋中。由于这种行为在方式上和传统违法犯罪中的盗窃、抢劫、诈骗存在明显区别，因此，业界将它们统称为圈钱。 授信 授信是指商业银行向非金融机构客户直接提供的资金，或者对客户在有关经济活动中可能产生的赔偿、支付责任做出的保证，包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等表内业务，以及票据承兑、开出信用证、保函、备用信用证、信用证保兑、债券发行担保、借款担保、有追索权的资产销售、未使用的不可撤消的贷款承诺等表外业务。简单来说，授信是指银行向客户直接提供资金支持，或对客户在有关经济活动中的信用向第三方作出保证的行为。 授信按期限分为短期授信和中长期授信。短期授信指一年以内（含一年）的授信，中长期授信指一年以上的授信。 廉价货币政策
金融学基础知识
金融学基础知识 精品文档 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 金融学专业 目录 金融学 培养目标 金融学历史起源 金融学学科分支 就业前景深入分析: 一、商业性质银行 二、保险公司 三、金融业相关委员会 四、政策性银行 五、证券公司 六、投资公司 七、基金公司 八、上市(或欲上市)股份公司证券部及财务部 课程优势 主要课程
就业方向 入学条件 金融学 金融学:Finance:是从经济学中分化出来的应用经济学科,是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象,具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科。 [1]金融学专业主要培养具有金融保险理论基础知识和掌握金融保险业务技术,能够运用经济学一般方法分析金融保险活动、处理金融保险业务,有一定综合判断和创新能力,能够在中央银行、商业银行、政策性银行、证券公司、人寿保险公司、财产保险公司、再保验公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融资产公司、集团财务公司、投资基金公司及金融教育部门工作的高级专门人才。金融学主要学习货币银行学方向有货币银行学、商业银行经营管理、中央银行、国际金融、国际结算、证券投资、投资项目评估、投资银行业务、公司金融等。 培养目标 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 精品文档 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
宁波大学金融学专业培养方案及教学计划
宁波大学金融学专业培养方案及教学计划 一、培养目标 本专业培养具备金融学理论知识和业务技能，能在银行、证券、投资、保险及其他经济管理部门和企业从事相关工作的专门人才。 二、培养基本规格与要求 学习货币银行学、国际金融、证券、投资、保险等方面的基本理论和基本知识；接受相关业务的基本训练，具有金融领域实际工作的基本能力。 通过本专业学习，学生应获得以下几方面的知识和能力： 1. 掌握金融学科的基本理论、基本知识； 2. 具有处理银行、证券、投资与保险等方面业务的基本能力； 3. 熟悉国家有关金融的方针、政策和法规； 4. 了解本学科的理论前沿和发展动态； 5. 掌握文献检索、资料查询的基本方法，具有一定的科学研究和实际工作能力。 三、核心课程 1、学位课程货币银行学国际金融商业银行经营管理学 2、主要课程政治经济学、微观经济学、宏观经济学、财政学、货币银行学、国际贸易、国际金融、证券投资学、保险学、商业银行经营管理、中央银行学、投资银行理论与实务等。 四、学制与毕业要求 1、学制：4年制 2、毕业最低学分：164学分，其中4个创新创业学分为免费学分。实行弹性学年制，四年制本科专业学生的最长学习年限为6年，特殊原因者，在校学习时间一般不超过规定学制3年。 五、授予学位及要求 经济学学士 符合《宁波大学普通全日制本科生学士学位授予工作细则》规定，学位课程必须达到75分以上（含75分）。 六、各类课程设置及学分分配要求 1、各类课程结构的设置说明通识教育课程42学分，学科大类课程33学分，专业教育平台课程和专业方向模块课程包含经济大类课程10学分，管理大类课程8学分，本专业主干课程43学分。
证券投资学作业1
证券投资学 第一次作业 07 沈卉沁 of the Chinese stock market, we have 错误!未the cumulative rate of return of the Shanghai .................................... 错误!未定义书签。............................ 错误!未定义书签。funds in China and describe their asset
A.Since the beginning of the Chinese stock market, we have experienced difference processes of IPO. Briefly describe them. IPO泛指首次公开募股：是指一家企业或公司第一次将它的股份向社会公众发售。以1986年首次向社会公众公开发行股票为起点，截止2016年年末，我国的IPO制度可分为两个大阶段。 一、非市场化定价时期 1.起步试点阶段（1968~1993） 国内企业股份制改革发端于上世纪80年代初，1984年11月14日，上海飞乐音响股份有限公司成为改革开放后新中国发行的第一只股票。 在中国证监会于1992年成立以前，国内证券市场IPO处于较为混乱的“多头管理”状态；央行、中央及地方体制改革部门、国家计委甚至国务院证券委等部门均具有证券发行审批权。 上市的公司主要在上海和深圳，主要的发行方式为内部职工股和定向募集。发行规模极小；募资规模波动大；发行价五花八门；上市首日平均涨跌幅异常大。 表 1 1990 至 1992 年上市公司发行数据统计 2.计划审批制阶段（1993-1999） 1992年国务院发布《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》，规定了新股发行上市的程序：“新股发行审核制度采用政府相关部门审批的方式”。计划审批阶段的股票发行推荐工作仍由地方政府和中央各部委负责，证监会负责
证券投资学复习资料
证券投资学复习资料 一、名词解释 1、股票股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。 2、债券债券是依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行，持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。 4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制，是指政府对发行人发行证券，事先不作实质性审查，仅对申请文件进行形式审查，发行者在申报申请文件以后的一定时期以内，若没有被政府否定，即可以发行证券。 5、核准制核准制是指发行人申请发行证券，不仅要求公开披露与发行证券有关的信息，符合公司法和证券法若所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。 6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。 7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约，并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。 8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。 9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进义务。 10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。 11、零息票债券零息票债券又称贴现债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，承诺在到期日按面值偿还的债券。 12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前，依照债券的票面利率定期向投资者支付利息，并在债券到期日时偿还本金的债务。 二、简答题 1、普通股和优先股的区别 （1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。 （2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。 （4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。 2、债券按发行主体分类 （1）政府债券国家债券地方政府债券 （2）金融债券 （3）公司债券
证券投资学 吴晓求版 复习资料
1.风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。 2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 3.普通股：是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股：优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。 5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。 8.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。 9.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。 10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 13.基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。 14.金融衍生工具的种类；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同 15期货：交易双方不必再买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。 16远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。 17期权：在期货的基础上产生的一种金融工具，在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额（权利金）后拥有的在未来一段时间内（美式期权）或未来某一特定日期（欧式期权）以事先约好的价格（履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 18掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 19.证券市场：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。 20.一级市场：即发行市场，是通过发行股票进行筹资活动的市场 21.二级市场：交易市场，是有价证券的流通和交易场所。 22.私募发行：是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。 23.公募发行：公募发行是向不特定的社会公众公开发行证券的方式 24.股票价格指数：简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。 25.上证综合指数：是上海证券交易所股票价格综合指数的简称它是上海证券交易所编制的,
学习证券投资学的心得与启发
学习证券投资学的心得与启发 摘要： 经过了一学期的证券投资学分析的学习，让我对证券投资有了初步的了解，不过这点了解可以说是皮毛中的的皮毛，如果说用来投资证券或者是分析走势，那是远远不够的。不过，也不能说是白学的，实际操作不行可理论还是懂点的，所以在此就对证券投资学的一些理论和认识作一些自我的阐述，主要对以下三块内容进行阐述： 首先是证券投资学的基本概念； 其次是我对证券投资学的认识； 最后是证券投资学对我的启发。 证券投资已成为当今世界经济发展的主流手段，也逐渐的成为一种理财的趋势，越来越多的人参与其中，作为现代社会新生代的我们，更应该去主动掌握证券投资学的知识，不过这种知识并不仅仅局限于书本知识，更多的应该是实际的参与，因为理论只有实际操作化，才能验证其可行性，同时在实践中在总结出符合自身的切实可行的理论。 关键词：证券投资股票学习心得 正文： 一．证券投资学的基本概念 在介绍证券投资学之前，我们先将证券投资学进行拆分，分别介绍一下证券和投资的概念，因为它们是证券投资学的主体和手段。证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。股票,国债，市政债券，基金证券，票据，提单，保险单，存款单等都是证券。而投资是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。 从以上的两个概念中我们再总结出证券投资的定义：证券投资是指投资者（法人或者是自然人）购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 证券投资学中最重要的内容莫过于证券投资分析。证券投资分析的意义：1.有利于提高投资机会和投资对象的选择合理性；2.有利于提高投资者进行投资决策的科学性；3.有利于降低投资者的投资高风险；4.有利于提高投资价值的分析水平；5.科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键。证券投资分析的主要方法分为两种，基本分析与技术分析。基本分析是指证券投资人员根据经济学，金融学，财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值的基本要素如宏观经济指标，经济政策走势，行业发展状况，产品市场分布，公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，运用图表，形态，逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。 由于证券投资学的理论过于繁杂，因此，就抓重点介绍以上几点。 二．我对证券投资学的认识
投资学课程表
投资学专业本科人才培养方案 一、专业名称、代码 专业名称：投资学 专业代码：020114W 二、专业培养目标 本专业培养德、智、体、美全面发展，适应社会经济发展需要，系统掌握投资学科基本理论、基本方法和专业技能，通晓相关学科主要理论和方法，综合素质高、富有开拓创新精神，具有较强的投资策划、决策与管理能力，能在政府部门、金融机构、公司、企业等从事相关工作的应用型、融通性、开放式的专门人才。 三、专业特色与培养要求 本专业特色是依托我校经、管、法的学科优势，融实物投资、金融投资和其他各类投资于一体，注重微观与宏观相结合、国内与国际相交叉，财经管理、法律和理工知识相渗透，把学生培养成为具有从事各类投资决策和管理能力的宽口径、复合型人才。 通过本专业教学计划所规定的学习与训练，学生基本达到以下培养要求： 1. 系统掌握投资学的基本理论和基本知识，具有处理固定资产投资、金融投资、国际投资、政府投资、企业投资、投资宏观调控等方面的业务技能，能将投资学的基本理论和方法应用于实践，具有较强的投资组织与决策能力和创新精神； 2. 熟悉与投资学专业密切相关的管理学、经济学、法学等学科的基本知识和国家投资领域的有关方针、政策和法规； 3. 了解国内外本学科的理论前沿和发展动态； 4. 熟练掌握一门外语，听、说、读、写、译能力强，熟练运用计算机技术； 5. 普通话达到国家规定的等级标准。 四、所属学科与主要课程 所属学科：经济学类 主要课程：微观经济学、宏观经济学、计量经济学、货币金融学、财政学、会计学、统计学、投资学、建设项目管理、投资项目评估、证券投资学、投资银行学、国际投资、项目融资、、房地产金融与投资等。 五、学制与学位 学制：学制一般为4年，学生可在3~6年内完成学业。 学位：经济学学士学位。 六、课程结构与学时比例 本专业开设的课程分为通识教育课程、学科基础课程、专业课程、实践与实验课程和素质教育课程5种课程种类，除实践与实验课程和素质教育课程外，各个类别又分为必修课与选修课两类。总学分为175学分，其中课内学分150学分，实践教学环节13学分，素质教育课程（含课内、课外）12学分。各类课程学时、学分比例如下：
证券投资学实训作业
证券投资学实训 学号：1003024002 姓名：程飞 班级：金融一班 指导教师：于丽红
实习任务1 一、通过自己日常比较熟悉的途径，收集三条信息，判断信息的属 性（宏观、中观还是微观信息），并分析其对证券市场的影响； ①商务部：人民币升值导致“有单不敢接”现象突出 信息来源：https://www.360docs.net/doc/4a19127187.html,2013年05月17日04:49证券日报 ②内地正式引入虚拟运营商电信业向民资开放 信息来源：2013年05月17日17:57来源：和讯科技 ③欧美学界曝羟乙基淀粉致肾损伤科伦双鹤中枪 信息来源：https://www.360docs.net/doc/4a19127187.html,2013年05月17日03:29每日经济新闻 分析： ①属于宏观信息。对证券市场的影响表现在： （1）对外贸企业和制造业将受到影响，由于人民币升值，导致成本价格增加，产品竞争力削弱，相关上市公司股价会出现波动；（2）人民币升值有望对银行、房地产、造纸、航空等行业带来一定的积极影响。尤其是造纸业，在人民币升值预期下，对进口原材料占比较大的造纸行业来说，其经营成本压力也有望得到一定程度的缓解； （3）人民币升值带动热钱加速涌入中国，热钱进入股市，为A股带来活水，有望A股走出疲软格局，但热钱有逐利性质，频繁进出引发股票市场不必要的震荡和恐慌。
②属于中观信息。对证券市场的影响表现在： （1）A股市场中的通讯板块的相关股票上涨预期明显； （2）除了通讯板块外，互联网板块受此影响也将出现短期震荡调整，以苏宁电器为例，消息称有望成为首个试点企业，该公司股票 近期可能会持续上涨； （3）鉴于以前航空、石油行业向民营开放失败的先例，此次开放是否是名义开放而没有本质内容，市场用脚投票的结果可能造成 股票市场的非理性波动与震荡。 ③属于微观信息。对证券市场的影响表现在： （1）科伦药业和华润双鹤，这两家经营上述药物的上市公司股票价格受此消息影响，可能会出现连续下跌的情况； （2）国际不推荐使用，国内却反而用的最多，引发产品信任危机，容易造成整个医药板块的非理性下跌，从而使某些优质股票被 无辜错杀； （3）鉴于板块的联动性，若没有其他利好消息的刺激下，股票市场可能出现交易低迷的惨淡局面。 二、分别搜集一条来自政府机构、证券交易所、信息中介、投资者、 上市公司的信息，并分析该信息对证券市场或者个股的影响。（1）来自政府机构： 国务院再次简政放权 25项企业投资获松绑 消息来源：2013年05月17日01:51来源：中国经济网 影响：新政或引发地方建设潮涌，地区板块将长时间强势上扬，根据每个省份的不同，资源板块是关注重点，鉴于新政的工作重点是淘汰
《证券投资学》复习思考题
证券投资学复习思考题 一、单项选择题 1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（ A ） A、到政府部门去实地了解情况 B、到上市公司去实地了解情况 C、道听途说的消息 D、查历史资料 2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（ C ） A、购买何种证券 B、购买证券的数量 C、何时买卖证券 D、构造何种类型的证券组合 3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（ B ） A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值 B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值 C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值 D、息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值 4、基本分析的理论基础是（ C ） A.博弈论 B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理 D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值 5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（ B ） A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 6、下面哪种分析不属于技术分析（ D ） A.切线理论 B.波浪理论 C.循环周期理论 D.财务指标理论 7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。（ B ） A.中国人民银行 B.中国证监会 C.中国保监会 D.中国期货业协会 8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C ） A．前者大于后者 B.后者大于前者 C.两者相等 D.两者无关 9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（B ） A、下降 B、增加 C、不变 D、无序 10、下列关于封闭式基金的说法错误的是( D ) A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格 B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况 C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响 D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。 11、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。这种曲线称为( D )