财务报表分析简答题

1.利润表：又称损益表，是总括地反映企业一定期间内经营成果的会计报表，是一种动态的时期报表。

现金流量表：是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

（现金流量表按收付实现制原则编制）

现金：指企业的库存现金以及可以随时用于支付的银行存款。

现金等价物：是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金，价值变动风险很小的投资。（期限短一般指从购买日起3个月内）

合并报表：是指综合反映母公司与子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。

控制：是指一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策，并能据以从另一个企业的经营活动中获取利益的权利。

资产：是指企业因过去的交易或事项而形成、由企业拥有或控制、能以货币计量、预期会给企业带来经济利益的资源。

所有者权益：是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益，公司的所有者权益又称为股东权益。

资产减值损失：是指企业计提各种资产减值准备所形成的损失。

公允价值变动损益：是指交易性金融资产等项目的公允价值变动所形成的计入当期损益的利得。

会计主体假设：是指每个企业的经济业务必须与企业的所有者及其他经济组织分开。

资产质量：是指资产在特定的经济组织中，实际发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。权责发生制：是指凡属于本会计期间的收入和费用，不论其款项是否收付，均应作为本期的收入和费用处理；凡不属于本期的收入和费用，即使其款项已在本期收取或付

出，也不作为本期的收入和费用处理。

收付实现制：是以现金收到或付出为标准，来记录收入的实现和费用的发生。

1、作为企业财务报表编制基础的四个基本会计假设对企业的财务报表编制行为有什么影响？

会计主体假设是对财务报表编制对象，或者说是会计人员进行核算所采取的立场及空间范围的设定。若将独立的经济单位作为一个会计主体，所编制出的报表称为个别报表；而若将一个母公司和其子公司所组成的企业集团为一个会计主体，所编制出的报表则称为合并报表。只有首先从空间上对会计工作的具体核算范围予以界定，资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润等会计要素才有了空间归属，才能独立反映特定主体的财务状况、经营成果及其现金流量，企业的投资人、债权人以及企业管理人员才有可能从会计记录和会计报表中得到有意义的会计信息，从而作出决策，并管理、控制经济活动。特定会计主体的财务报表只能反映某特定主体的财务状况、经营成果及其现金流量。可见，会计主体假设是开展会计工作的基本前提，也是实施财务报表编制行为的必要条件，明确会计主体假设对会计的重要意义，对制定会计政策、评价企业会计行为等方面具有重要意义。

持续经营假设和会计分期假设，都是对会计主体经营时间长度的描述。是紧密联系，相辅相成，缺一不可的两种假设。持续经营假设是指会计上假设企业将

继续存在下去，而不会在可预见的将来清算解散。在持续经营下，会计主体所持有的资产，将在正常的经营过程中被耗用、出售或转换，而其所承担的债务也将在正常的经营过程中被清偿。持续经营假设为企业在编制报表时会计方法的选择奠定了基础，在此假设前提下，企业的会计核算便可以采用诸如历史成本原则、权责发生制原则、固定资产计提折旧、费用摊销等一系列财务会计确认和计量的原则和方法。

会计分期假设是持续经营假设的必然结果。由于我们假设企业会在可预见的将来保持其持续经营状态，这就存在着在持续经营的过程中，什么时候向与企业有利害关系的各方提供财务报表的问题。在会计实践上，绝不可能等到企业的全部经营活动完结以后才向外界提供财务报表。为了使财务报表的使用者能定期、及时地了解企业的财务状况和经营成果，会计上就应把其持续经营的经济活动人为地进行划分、使其归属于各不相同的会计期间，并进行会计处理及财务报表的编制。因此，会计分期假设为企业进行会计处理计算损益和编制财务报表限定了时间区域。由于受会计分期假设的影响，许多会计概念具有鲜明的“时期”特性。比如，利润总额、收入、费用等均带有鲜明的时期特色。此外，会计分期假设与持续经营假设一起，构成了权责发生制原则的理论基础。

在货币计量假设前提下，会计主体在财务会计确认、计量和报表时均采用货币作为计量单位，反映会计主体生产经营活动价值方面的表现。这一假设前提解决了在编制财务报表时将不同质的资产相加以反映企业资产总体规模等问题，但同时也给财务报表带来了一些固有的局限性：首先，只有能用货币反映的经济活动，才能纳入到会计系统中来，而某些影响企业财务状况和经营成果的因素，如企业经营战略、研发能力、市场竞争力等，因其难以货币计量而无法反映在会计系统中；其次，在通货膨胀的情况下，由于货币购买力发生变动，使得不同年度间的会计信息不同程度地失去了可比性；再次，一些实物资产以何种价值反映于财务报表之上，这便涉及资产计量属性的取舍问题。

2、企业财务报告的组成内容包括哪些？四张报表之间的对应关系如何？

企业财务报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。财务报告包括基本财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料，如报表附注、审计报告等等。基本财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

通过资产负债表可以判断企业经营的“实力”，展示企业的规模和状况（底子）；通过利润表可以分析这种实力的盈利“能力”，展示企业的财务形象（面子）；通过现金流量表可以判断企业经营的“活力”，展示制约企业生存的现金流（日子）；通过所有者权益变动表可以预测企业未来经营的“潜力”，展示企业股权结构的变化（份子）。

其中，利润表可以被看作是对资产负债表中留存收益（盈余公积和未分配利

润两个项目的合计数）金额当期变动原因的具体说明；现金流量表可以被看作是对资产负债表中货币资金（在一些情况下也包含交易性金融资产在内）金额当期变动原因的具体说明；而所有者权益变动表则可以被看作是对资产负债表中所有者权益金额当期变动原因的具体说明，因此可以这样认为：“原来四张表实际上是一张表！”而最为核心的应该是资产负债表，可以全面、综合地展示企业的财务状况。因此，通过财务报表分析，有助于分析者分析和判断企业财务状况的健康程度，即企业的财务状况质量。

3、如何对存货进行质量分析？

对存货的质量分析，结合该项目本身的物理属性和预期效用，应当从盈利性、变现性以及周转性等三个方面重点进行分析，但首先要以分析存货的物理质量、实效状况和品种构成为基础。

（1）对存货的物理质量分析。在这里，存货的物理质量指的是存货的自然质量，即存货的自然状态。例如，商业企业中的待售商品是否完好无损、制造业的产成品的质量是否符合相应产品的等级要求，等等。对存货的物理质量分析，可以初步确定企业存货的状态，为分析存货的盈利性、周转性和变现性奠定基础。

（2）对存货的时效状况分析。对存货的时效状况分析，是指对时效性较强的企业存货的时效性状况进行的分析。与时效性相关的企业存货，则是指那些盈利性和变现性与时间联系较大的企业存货。

（3）对存货的品种构成分析。在企业生产和销售多种产品的条件下，不同品种的产品的盈利能力、技术状态、市场发展前景以及产品的抗变能力等可能有较大的差异。过分依赖某一种产品或几种产品的企业，极有可能因产品出现问题而使企业全局受到重创。因此，应当对企业存货的品种构成进行分析，并关注不同品种的产品的盈利能力、技术状态、市场发展前景以及产品的抗变能力等方面的状况。

（4）通过对存货的毛利率走势进行分析，来考察存货的盈利性。存货的毛利率在很大程度上体现了企业在存货项目上的获利空间，也反映了企业在日常经营活动中的初始获利空间。毛利率下降，或者意味着企业的产品在市场上的竞争力下降，或者意味着企业的产品生命周期出现了转折，或者意味着企业生产的产品面临着激烈的竞争。当然，企业年度间毛利率的变化也有可能是企业通过低转或高转成本、改变存货计价和盘存方式等手段，人为进行利润操纵的结果。在对存货进行质量分析时，应考虑尽量剔除诸多主观因素的影响。

（5）通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析，考察存货的变现性。会计准则规定，存货的期末计价采用成本与可变现净值孰低法，对于可变现净值低于成本的部分，应当计提存货跌价准备。存货跌价准备在质量方面的含义是其反映了企业对其存货贬值程度的认识水平和企业可接受的贬值水平。此外，还要关注报表附注有关存货担保、抵押方面的说明。如果企业存在上述情况，这部分存货的变现性就会随之受到影响。

（6）通过对存货周转率进行分析，考察存货的周转性。存货周转率是一个动态的内部管理指标。其反映一定时期的存货流转的速度。从公式上看，它是销售成本和平均存货水平的比值，通常越大越好。尽管存货周转率为一数值，它同样是一个动态运营的反映。因为销售成本决定于公司的采购成本、转换成本、其他成本和成本计算方法，而平均的存货水平也是连续的运营作用的综合结果。企业关注的焦点在于减少存货和加速流转。

4、如何理解所有者权益变动表所包含的质量信息

对于所有者权益变动表所包含的财务状况质量信息，主要应该关注：

（1）注意区分“输血性”变化和“盈利性”变化。这里的“输血性”变化是指企业靠股东入资而增加所有者权益，“盈利性”变化则是指企业依靠自身的盈利而增加所有者权益。显然，这两个方面均会引起所有者权益的变化，但是，其发展的前景显著不同：在企业“输血性”变化导致企业资产增加但增加的投资方向前景难以预料的情况下，其盈利前景存在变数；而在“盈利性”变化的条件下，如果盈利质量较高，则可能意味着企业可持续发展的前景较好。

（2）注意所有者权益内部项目互相结转的财务效应。所有者权益内部项目互相结转，虽然不改变所有者权益的总规模，但是，这种变化会对企业的财务形象产生直接影响：或增加企业的股本数量，或弥补了企业的累计亏损。这种变化，虽然对资产结构和质量没有直接影响，但对企业未来的股权价值变化以及利润分配前景可能会产生直接影响。

（3）注意关注企业股权结构的变化与方向性含义。股权结构变化，既可能由原股东之间股权结构的调整，也有可能由增加了新的投资者、增加了新的股份而引起。这种变化，对企业的长期发展具有重要意义：可能由于企业股权结构变化，企业的发展战略以及人力资源结构与政策均会发生显著变化。这样，按照原来的惯性思维去对企业进行前景预测将有可能失去意义。

（4）注意会计核算因素的影响。会计核算因素的影响，是指会计政策变更和差错更正对企业所有者权益的影响。这种影响，除了数字上的变化以外，对企业的财务状况质量没有实质影响。需要警惕年度间频繁出现前期差错更正事项的情况，很有可能是企业蓄意调整利润所导致的结果。

（5）注意分析企业股利分配方式所包含的财务状况质量信息。在分析所有者权益变动表中“对所有者（或股东）的分配”金额的基础上，结合现金流量表中“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”、资产负债表中“应付股利”项目的期初和期末余额以及资产负债表日后事项中有关股利分配的信息，便可了解企业的股利分配方式。

5、如何对企业的资本结构进行质量分析？

基于本书对资本结构所作的限定，资本结构质量是指企业资本结构与企业当前以及未来经营和发展活动相适应的质量。具体来说，企业资本结构质量主要应关注以下几个主要方面：

（1）企业资本成本的高低与企业资产报酬率的对比关系。从成本效益关系的角度来分析，只有当企业的资产报酬率（应当为企业的利息和税前利润与企业总资产之比）大于企业的加权平均资本成本时，企业才能在向资金提供者支付报酬以后使企业的净资产得到增加，企业净资产的规模得以扩大。反之，在企业的资产报酬率小于企业的加权平均资本成本时，企业在向资金提供者支付报酬以后，将缩减企业的净资产，企业净资产的规模将逐渐缩小。这就是说，在企业的加权平均资本成本大于企业的资产报酬率时，企业的资本结构将导致企业的净资产逐渐萎缩。在这种情况下，我们只能认为企业的资本结构质量较差。

（2）企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性。按照财务管理理论，企业筹集资金的用途，决定筹集资金的类型：企业增加永久性流动资产或增加长期资产，应当通过长期资金来源（包括所有者权益和非流动负债）来解决；企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中的波动部分，则应由短期资金来源来解决。如果企业的资金来源不能与资金的用途相配比，在用长期资金来源来支持短期波动性流动资产的情形下，由于企业长期资金来源的资本成本相对较高，企业的效益将会下降；在企业用短期资金来源来支持长期资产和永久性流动资产的情形下，由于企业的长期资产和永久性流动资产的周转时间相对较长，企业可能经常会出现急迫的短期偿债的压力。这就是说，企业资金来源的期限构成与企业资产结构相适应时，笔者认为企业的资本结构质量较好。反之，企业的资本结构质量较差。需要注意的是,某些企业因为战略发展的需要,往往会出现资金来源的期限和企业资产结构不适应,此时应该根据具体情况进行动态的分析,不能轻易的下结论。

（3）企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性。按照一般的财务管理理论，企业财务杠杆比率越高，表明企业资源对负债的依赖程度越高。在企业过高的财务杠杆比率的条件下，企业在财务上将面临着两个主要压力：一是不能正常偿还到期债务的本金和利息，二是在企业发生亏损的时候，可能会由于所有者权益的比重相对较小而使企业的债权人受到侵害。受此影响，企业从潜在的债权人那里获得资金的难度会大大提高。这就是说，企业在未来进行债务融资以满足未来正常经营与发展的难度会因企业较高的杠杆比率而提高。因此，较高财务杠杆比率的企业，其财务风险相对较高。

（4）企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性。企业具有什么样的股权结构对企业的类型、发展以及组织结构的形成都具有重大的意义。股权结构的动态变化会导致企业组织结构、经营走向和管理方式的变化。因此，分析者要在企业的股权结构发生重大变化时，进一步分析控制性股东、重大影响性股东会产生怎样的变化，以及这种变化对企业会产生什么样的方向性影响，因为这将在很大程度上决定着企业未来的发展方向。

6、如何对企业的流动资产整体质量进行分析？

关于流动资产的整体质量，应该至少从以下几个方面加以分析：

（1）流动资产自身结构的合理性。流动资产各项目中，企业对其预先设定的效用各不相同，每个项目对企业债务的保障程度不同，为企业盈利所做的贡献也会出现较大差异。因此，应结合企业所处行业的特点以及所经历的不同发展阶段，分析各项流动资产所占比重的合理性。应尽量保持货币资金的适度规模，降低包括其他应收款在内的不良资金占用，同时将应收账款、应收票据以及存货规模控制在与自身营销模式和生产经营规模相吻合的范围之内，以最大程度地降低经营成本与风险。

（2）流动资产整体周转效率与行业特征的吻合性。主要通过考察商业债权的周转效率、商业债权与存货的整体周转状况以及经营性流动资产的周转状况等方面来分析流动资产整体周转效率与行业特征的吻合性。

（3）企业的营销模式与采购模式的协调性。企业采用不同的营销模式，如赊销方式、预收款方式或者商业汇票结算方式，对企业现金收入的保障程度不同，对流动资产的变现质量当然也会产生显著不同的影响。而企业采用不同的采购模式，如赊购方式、预付款方式或者商业汇票结算方式，对企业现金流出带来的压力也会大不一样。因此，企业只有将营销模式与采购模式加以适当地协调，才能从根本上缓解结算过程中现金供给与现金需求之间的矛盾，降低偿债压力，在保证企业资金顺畅周转的同时提高短期偿债能力，并不断优化流动资产的整体质量。

7、如何认识资本结构对企业的重要性？

广义地说，资本结构可以指企业资产负债表右方“负债与所有者权益”的结构,既包括企业负债总规模与所有者权益规模的对比关系，也包括企业各类债务（如短期、长期）占总负债的构成比例和所有者权益中各类股东的持股构成比例，以及所有者权益中各项目的构成比例。这种理解有助于信息使用者将关注点导向企业财务资源对负债的依赖状况。

资本结构对企业的重要性可以体现在以下几个方面：

（1）不同的资本结构会影响企业的加权平均资本成本，进而会影响企业的盈利状况，最终会影响到企业净资产的规模。从成本效益关系的角度来分析，只有当企业的资产报酬率（应当为企业的利息和税前利润与企业总资产之比）大于企业的加权平均资本成本时，企业才能在向资金提供者支付报酬以后使企业的净资产得到增加，企业净资产的规模得以扩大。反之，在企业的资产报酬率小于企业的加权平均资本成本时，企业在向资金提供者支付报酬以后，将缩减企业的净资产，企业净资产的规模将逐渐缩小。

（2）不同的资本结构会产生不同的偿债压力。如果企业的资金来源不能与资金的用途相配比，在用长期资金来源来支持短期波动性流动资产的情形下，由于企业长期资金来源的资本成本相对较高，企业的效益将会下降；在企业用短期资金来源来支持长期资产和永久性流动资产的情形下，由于企业的长期资产和永

久性流动资产的周转时间相对较长，企业可能经常会出现急迫的短期偿债压力。

（3）不同的资本结构具有不同的财务风险。企业财务杠杆比率越高，表明企业资源对负债的依赖程度越高。在企业过高的财务杠杆比率的条件下，企业在财务上将面临着两个主要压力：一是不能正常偿还到期债务的本金和利息，二是在企业发生亏损的时候，可能会由于所有者权益的比重相对较小而使企业的债权人受到侵害。受此影响，企业从潜在的债权人那里获得资金的难度会大大提高。这就是说，企业在未来进行债务融资以满足未来正常经营与发展的难度会因企业较高的杠杆比率而提高。因此，较高财务杠杆比率的企业，其财务风险相对较高。

（4）不同的资本结构可以把企业引向不同的发展方向。企业具有什么样的股权结构对企业的类型、发展以及组织结构的形成都具有重大的意义。股权结构的动态变化会导致企业组织结构、经营走向和管理方式的变化。因此，分析者要在企业的股权结构发生重大变化时，进一步分析控制性股东、重大影响性股东会产生怎样的变化，以及这种变化对企业会产生什么样的方向性影响，因为这将在很大程度上决定着企业未来的发展方向。

8、合并资产负债表编制过程中应抵销的集团内部交易有哪几类？

合并资产负债表编制过程中应抵销的集团内部交易一般包括以下几类：

（1）母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额应当相互抵销，同时抵销相应的长期股权投资减值准备。内部投资收益（利息收入）和股利分配（利息支出）也相应需要抵销

（2）母公司与子公司、子公司相互之间的债权与债务项目应当相互抵销，同时抵销应收款项的坏账准备和债券投资的减值准备。

（3）母公司与子公司、子公司相互之间销售商品（或提供劳务，下同）或其他方式形成的资产中所包含的未实现内部销售损益应当抵销。对资产计提的跌价准备或减值准备与未实现内部销售损益相关的部分应当抵销。购买企业内部购进商品作为固定资产、无形资产等资产使用时资产成本中的未实现毛利也需要予以抵销

（4）母公司与子公司、子公司相互之间发生的其他内部交易对合并资产负债表的影响应当抵销。

9、如何对企业资产进行总括分析？

在对企业各项资产进行具体的质量分析的基础上，有必要对企业资产质量进行总括分析。分析者应在分析资产总体质量的基础上，进一步考察资产的结构质量，还要认真查找主要的资产变化区域和主要的不良资产区域，并分析其变动方向的质量含义。

（1）资产的总体质量分析。资产的总体质量可以最终体现在增值质量和获现质量两个方面。资产的增值质量是指企业的资产作为一个整体，在周转过程中所具有的提升企业净资产价值的能力。按照现行准则所确定的利润，应该是建立在资产真实价值基础上的资产利用效果的最终体现，应该更加体现企业资产在价

值转移、处置以及持有过程中的增值质量，它是预测企业可持续发展潜力的重要依据。资产的获现质量是指资产在使用过程中能够为企业创造现金净流量的能力。资产获现质量关注企业在获得利润的同时产生相应现金流量的能力，它突出强调的是资产自身的造血功能。

（2）资产的结构质量分析。由于不同的资产结构所表现出来的经济含义和管理含义具有显著区别，因此，对资产结构的考察意义十分重大。从资产与其所对应的来源来看，资产的期限结构与其来源的期限结构之间的对应关系又对企业的偿债能力和财务风险产生至关重要的影响。概括起来说，分析企业的资产结构质量主要从以下三个方面入手：资产结构的有机整合性（要求企业不断进行资产结构的优化，尽力消除应收账款呆滞、存货积压、固定资产闲置、对外投资失控等现象）、资产结构与融资结构的对应性（要求企业在能承受的财务风险状态下运行）和资产结构与企业战略的吻合性（要求企业的资产结构对制约发展的因素做出积极反应，维护和体现企业已经制定的发展战略）。

（3）关注主要的资产变动区域及其变动方向的质量含义。由于不同的资产项目在企业战略实施过程中所处的位置不同，因而其变化的质量含义也各不相同。在分析中应当关注主要的资产变动区域，以及这种其变动对企业带来的影响。

（4）关注企业主要的不良资产区域。就不良资产的区域而言，主要集中在其他应收款、周转缓慢的存货、权益法确认的投资收益引起的长期股权投资规模增加、因巨额亏损而严重贬值的各项投资性资产、利用率不高且难以产生效益的固定资产、无明确对应关系的无形资产、长期待摊费用等。分析者应该在对上述项目的质量逐项分析的基础上，结合其规模以及变化方向，判别出主要的不良资产区域，并进一步分析问题产生的根源，透视企业的资产管理质量。