操盘学

操盘学（一）》复习笔记一

股市学习笔记2010-01-12 15:49:31 阅读104 评论0 字号：大中小

第一章开盘和收盘

1、关于高开

需要注意的几个内容：

1）、高开的两个类型，一个是高开，一个是巨量高开。这2个高开的性质是不一样的。只有巨量高开才可以更确定为主力行为，并且可以认定为主力的决心很大。对于一般高开，并不能够确定主力是否真的有突破行为。当然，巨量高开也有陷阱，并不是只要是巨量高开就一定是向上的趋势。

2）、对于巨量高开一定要判定其高开的性质。单凭巨量高开一个条件不构成操作建议。一般来说，必须观察5、10日均线的结构，5日线穿破10日线形成向上金叉是第一个必要条件，此外，必须确定巨量高开属于高开的第2第三个类型，即至少高开3个点以上属于强势高开和极强势高开。最后，要确定大盘处于震荡期或者牛市。在熊市中万万不可轻易跟进高开的股票；

3）、高开的3个类型和巨量的认定是基础，必须认定高开的性质。一般来说，巨量高开的可操作性更强。

2、关于低开

1）、同高开一样，同样存在低开和巨量低开2种情形。不过，低开可操作的情况只有强势低开一种，其余2种情形均不可操作。而所谓强势低开的最大特征就是，低开后上冲回落不破均线和开盘，这是最重要的。

2）、对于巨量低开的操作，同样要遵循3大条件，即5、10线的上行、大盘的稳定以及是否为强势低开。在大涨之后的高位的低开要特别防范。宁愿不参与也不要冒险。

总的来说，开盘的3个类别很重要，高开包括普通、强势和极强势高开，而低开则包括强势低开、弱势低开以及极弱势低开。对于那些天量开盘的股票要特别关注认真分析，如果结构和条件符合要求，则可以择机跟进。这里归纳如下：

A、属于哪一类型的开盘必须首先确定，对于巨量开盘要特别关注；

B、均线结构是否支持上冲趋势，否则不予考虑；

C、大盘是否稳定，是否属于震荡市或者牛市，熊市坚决不参与；

D、考虑目前价位的位置，是否为大幅上涨后的高位阶段，高位股票要坚决杜绝参与。

3、关于收盘

我们经常看见盘中出现突然的拉高走势，但拉高的形态多种多样，不同形态的拉高一般都有不同含义，因此，区别拉高的类型很重要，一般拉高有以下3种类型：1）试探性拉高

突然拉高，量能没有持续性，只有数笔大单出现笔直拉高股价。其目的在于试探筹码稳定度，吸引散户关注。这种拉高一般不会改变原运动趋势。

2）攻击性拉高

量能密集，上涨呈现横向和纵向放大特征，是主力实打实的上涨行为，其目的就是在与拉高股价，使股价短时间内脱离陈本区域达到另外一个高位。这种拉高会使得股价往上运行。

3）虚假性拉高

虚假性拉高的前半段和攻击性拉高形态一样，同样有密集型量出现，并且股价和量都呈横向和纵向放大趋势。初一

看很难与攻击性拉高相分别。但在拉高的末期，股价仍然上涨而量能急剧减少，这是虚假性拉高的重要识别特征。而这种特征也是由虚假性拉高的本质决定的，所谓虚假，即其本意是偏取散户买入而主力暗中出货。因此，主力在第一时间段虚假拉高吸引跟风盘买进后，在高位开始出货，因此，从量能表现看即呈现出量能萎缩但股价仍然上涨迹象。但此时主力却已经从开始的对敲转移到大肆卖出手中筹码了。

此外，不论哪种拉高类型，都有强弱之分，即不论是试探性拉高还是虚假性拉高、攻击性拉高，每种拉高均会有强弱之分。这里的强弱并非指强拉高就要上涨，弱拉高就要下跌的意思，而是指强势拉高则说明主力后续动作可能很强。比如虚假性拉高如果属于强势拉高，那么后势主力出货可能很凶狠。又如攻击性拉高叫弱的话，那么后势走势虽然趋势向上，但力量可能较小，涨速较慢。因此，通过拉高的强弱可以判别主力的后续操盘力度。一般情况下，拉高强弱分为3个类型，即：

1）普通行情

一般涨幅1-3个点

量能松散，缺乏密集特征

上涨呈现跳跃式特征

注意，普通行情也有虚假性拉高、攻击性拉高和试探性拉高。只是不同的拉高类型后续操盘力度不一样。

2）短线行情

涨幅3-5个点

量能较为密集，但总不像典型的攻击性拉高那样出现量能逐级放大特征。量能结构较难区分。

上涨呈现波浪特征。但后续量能较难判断

3）波段行情

涨幅5点以上

量能密集健康

量价结构健康

收盘过程中，主力往往通过突击性拉高达到其操盘目的，或试盘或攻击或诱多。同样，主力也通过打低股价进行操盘。而压低的类别和形式几乎就是拉高的翻版，因此，压低也有试探性压低、攻击性压低和虚假性压低3种方式，而起压低的强弱也放入拉高的强弱。当然，其目的也是和拉高相反。

需要注意一点，不论盘中是拉高或者压低，都应该是突然地而非因为大盘原因。这样说的意思是，个股跟着大盘波动是很自然的，这没有太多理由，只有当大盘稳定而个股出现与大盘不相符合的走势时，个股才具有较强的分析意义。这一点必须要深度理解。

第二章特大交易单

大单和特大单的判别主要用来反映是否主力参与操盘。我们看盘时，通过观察成交笔数的大小就可以大致判别出主力当天的操盘行为。这里有以下几个问题需要特别注意：

一、对于大单或者特大单，要观察成交是否密集。一般情况下，对于成交稀疏、偶尔成交一笔的大单，认定为散户投资者的操作，与主力无关。而成交稀疏的特大单则视同大户或者主力的随机性操作，可能隐藏主力护盘或者打压的行为。因此，成交稀疏的大单基本可以忽略，而对于成交的特大单，则要观察特大单起到的效果，从而对主力的操作意图做出判断。

二、密集的大单或者特大单成交是我们特别需要关注的。这种成交只能够是主力行为，因此，在观察中要特别注意主力成交的目的是什么，如果大单买进则要考虑是否诱多

或者是真正的攻击，如果大单持续卖出，则要判断是否诱空或者是疯狂出货。总之，不论何种方式，大单的持续行为一定会隐藏主力操盘意图。

三、对于单一特大单（单一的大单一般认定为散户行为，因此略过），一般来说都是主力希望盘中发生变化的行为。如有时候盘中某位置积累很大卖盘导致盘面不活跃，这时候突然出现一笔特大单把这笔卖盘吃掉，于是盘口压力被打开，筹码变得松动，交投可能变得活跃起来。因此，特大单有松动筹码的功能。但是，这笔特大单成交后，后续并没有持续的特大单出现，主力这笔特大单的目的就是为了打开压力位置，以使股价朝自己的方向变化，但它自己并不想花费力量去做这件事。

因此，如果有这种松动筹码的情况发生，则主力就释放了一种信号，它希望股价朝向被它吃掉的一方发展。这可以给我们散户提供很多操作思路。当然，主力希望股价向下的时候，也可以把累积的大买盘砸掉导致筹码松动，以便股价顺利下泄。

四、那么和上面第三点不同的是，有时候盘面并没有累计的大的买盘和卖盘，但是突然出现特大单。这种状况我们一般称之为异常特大单。

异常特大单的出现绝对不是无意的。一般来说，它既然没有松动筹码的目的，则一定有其他含义。通常情况下，异常特大单的出现都预示着股价可能出现异于当时平衡状的较大变化。这种情况需要临盘分析，一般在低位可能是建仓试盘，测试筹码的稳定度。而如果建仓完毕出现异常特大单，则很有可能预示了主力的大规模操盘计划就要来临，或者压低股价，或者拉升股价。因此，这种异常特大单的实战效果很不错。

五、关于多笔大单的成交

多笔大单或者特大单成交肯定是主力行为。这里特别需要理解和注意的是主力的操作意图。一般来说，主力的拉高或者压低股价除自身必须具备一定的条件外，还需要其他投资者的帮助和参与共同完成。这里的其他投资者不仅包括散户和大户这些独立投资者，也包括其他主力或者私募等。而主力千方百计达到自己的目标需要针对不同的投资者进行操作，例如，主力需要对付散户投资者榨取他们的利益，但是也需要注意到，主力同样需要考虑怎样应付那些游资、超级大户以及其他主力同台表演时候的应对办法。所以说，主力的操盘并不轻松。

而大单密集成交正是主力的一个操作迹象。那么，究竟在这个多笔大单成交中是主力针对散户在进行操盘还是针

对其他主力游资进行操盘或者针对所有其他各种类型的投资者进行操盘呢？这需要专门的观察和分析。但是一般说来，主力和主力之间的拼斗情况很少，但也不竟然。举一个例子，在某股大跌的阶段性底部位置突然出现大单密集成交，这时候往往是主力的对倒行为。而对倒行为则是主力的实打实交易行为，它的目的是目前控盘的机构把手中筹码以某种协议价抛给另外一个主力。这个时段的量能绝大多数都是主力和主力之间交易造成的。当然，这种低位的换手后股价并不代表着立马就会上涨，甚至下跌的几率还很大，因为新主力一般都会有一个重新吸筹、分配、调控等的过程。

当然，除了主力之间的大单密集成交对倒外，主力为了迷惑散户和其他大户、游资，也会经常采用对敲的方式做盘。对敲是一个主力自己买自己卖的过程，这种对敲因为更多是主力做盘，因此很多时候有虚假成分，而如果能够充分认识这种虚假成分的问题本质，那么对主力的意向和目的就能够做到了然于胸了。比如某股在底部经过多次筑底，某天出现放量拉升情形，则极其有可能是主力采用对敲手段开始拉升股票。

大单的密集成交在临盘实战中常见，但对于主力的操盘性质却见解不同但却又事关散户的利益问题。那么，究竟何种情况下存在机会，哪些情况下又是陷阱大于机会呢？

可以分以下几种情况说明，这需要在实践中反复论证和学习。

1、如果股价已经大幅度下跌处于阶段性底部，某一天盘中出现实时大单密集交易行为，并且换手率极大，则一般都是主力对倒行为。这种情况下因为主力换手，而新主力需要时间对筹码重新进行布控，因此往往并不会马上拉升，甚至下跌的几率还要大于上涨几率，因此，这种情况陷阱居多，回避为上策。

2、如果股价在底部经过反复筑底震荡，某一天盘中突破时候出现实时大单密集交易行为，并且换手率极大，则一般都是主力对敲行为。这种情况下因为主力目的在于拉升股票把价格拉抬到一个新的区域，因此陷阱很少，一般都是极好的坐轿机会。

3、如果股价已经经过一段大幅的波段性上涨，某一天盘中出现实时大单密集交易行为，则一般都是主力对倒行为。这种情况下因为主力换手，而新主力需要时间对筹码重新进行布控，因此往往并不会马上拉升，甚至下跌的几率还要大于上涨几率，因此，这种情况陷阱居多，回避为上策。

4、如果股价已经大幅度拉升处于盘头阶段，某一天盘中出现实时大单密集交易行为，并且换手率极大，则一般都是

主力对倒行为。这种情况下因为主力换手，而新主力需要时间对筹码重新进行布控，因此往往并不会马上拉升，甚至下跌的几率还要大于上涨几率，因此，这种情况陷阱居多，回避为上策。

5、如果股价已经大幅拉升并且盘头整理，某一天盘中出现实时大单密集交易并且下破整理区域行为，且换手率较大，则一般都是主力真实出货对行为。这种情况风险极大，回避为上策。

第三章五档买卖盘

第一节五档卖盘

一、五档买卖盘一般并不体现真实的主力操盘意图，因此，通过五档买卖盘一般来说不能够判断出主力的操盘目的，必须结合其他方法综合进行判定。

二、五档买卖盘当买盘和卖盘比较均衡时，说明买卖双方在这个价位基本达成一致，势均力敌，因此可能出现胶着状态，知道一方的势力被消弱。反之，当某方实力较强，则其五档位置会出现比另一方力量强大的架势，凭借这种现象可以观察某个价位的争夺态势。

三、五档大单卖盘一般都只会出现在建仓或上涨阶段，出货阶段一般不会出现这种状况。当然，主力丧心病狂的时候，这种情况也有可能出现。

四、大单压盘不仅是一种恐吓、阻截，它也可以用来吸筹建仓。很多时候主力就是依靠大单压盘吸取筹码。而要区分这种状况，可以观察压盘的变化形式。如有的压盘逐级上升，而有的压盘始终在一个位置，卖盘被消化掉之后又出现新的大单卖盘。

第二节五档买盘托盘

1、阶段性上涨初期如果出现大单托盘，一般都是大户买盘导致，不是主力对敲。而在拉升的洗盘阶段，大单托盘则一般都是主力引导拉升的对敲盘。

2、拦截式托盘如果出现在洗盘阶段，一般都是主力的洗盘结束标志，主力很可能马上进行有一波拉升。拦截式托盘要与五档大单托盘区分开来，五档大单托盘如果出现在洗盘阶段，一般都是主力的阶段性回补动作，主力希望主动接盘把在高位卖出的筹码在低位买回来。

3、拦截式大买单有比较重要的临盘操作意义。举一个例子，当股价在上涨过程中突破重要阻力位，一般都会有一个冲高回落的突破确认过程。那么，在什么时候回落倒底？一

般来说，当回落过程中，突然买盘有拦截式大买单出现，这其实就是主力给的一个信号，它说明回落已经到位，主力下一步可能展开其他不同于下跌的操作。同样，在洗盘过程中，当股价下跌到某一位置时出现拦截式大买单，这同样是主力发出的洗盘结束信号，或许此后主力就开展了一波上拉动作。

第三节五档小单空盘

1、小单空盘的认定前提是小单出现前盘中必须有密集大单或者特大单交易。如果交易比较清淡，则出现的小单不能够认定为空盘，因为这极有可能是散户所为。

2、小单空盘的目的是庄家测试筹码的稳定度。之所以用小单测试，是因为小单的变化容易看清。比如在买1挂23手买单，如果有散户跟风买进100手，则23可能马上变成123，这种变化是很明显的，主力立马可以分辨出啦，而大单的变化则不容易分清楚。而判断跟风盘的强弱一般依据空盘的变化时间。一般来说，如果在60秒内就有超过100手的买单跟进，则庄家就可以认定为跟风踊跃。而如果在3分钟之内才出现100手大单跟进，则说明跟风情况一般。如果超过5分钟才出现，则跟风很差。

第四节五档逼多大单

1、五档逼多大单的目的在于促使跟风者的跟进，迫使投资者以更高的价格积极买入推高股价。所谓逼多，意义就在于使得股价朝着拉升的方向前进，并且因为买单过于密集，使得希望买入者必须以更高的价格才能够成功买进。

2、五档逼多大单的出现并不一定就是虚假的，更多的时候，它体现了主力向上的决心。当然，这需要由很多条件进行综合判定。比如均线排列方式、上涨幅度大小等。但并不是出现这种可以买入的五档逼多大单时候就可以随意买入，也要等待好的时机出现，比如均线的低位回落。

第五节五档逼空大单

1、五档逼空大单的目的在于促使投资者以更低的价格卖出，这种卖单和买单不同之处在于，买单有一定的障眼效能，逼多是为了诱使投资者解决庄家需要拉高的问题，而逼空则是赤裸裸的卖出行为，其目的就是主力希望卖出。当然，这种卖出的目的最终目的可能不一样，比如上涨阶段的卖出，那只能够看成阶段性洗盘抛售，最终目的是为了更好的拉升。而下跌阶段的大单逼空，则是明目张胆地出货。这种区别很重要。

迫使投资者以更高的价格积极买入推高股价。所谓逼多，意义就在于使得股价朝着拉升的方向前进，并且因为买

单过于密集，使得希望买入者必须以更高的价格才能够成功买进。

2、五档逼多大单的出现并不一定就是虚假的，更多的时候，它体现了主力向上的决心。当然，这需要由很多条件进行综合判定。比如均线排列方式、上涨幅度大小等。但并不是出现这种可以买入的五档逼多大单时候就可以随意买入，也要等待好的时机出现，比如均线的低位回落。

第六节五档多空对决

1、五档多空对决与逼多和逼空不同，逼多和逼空均是使股价朝某个单极方向发展，而对决则是一种相持对峙，仿佛两军对垒，而发展方向，则要看双方的实力了。当然，对局并不都是真枪实弹的决战，有时候，也有双方协议对倒，但更多时候则是主力机构和其他投资者比如超级大户或者其他机构的对决。

2、主力对决情况一般来说都是真枪实弹的买卖，因此，只有有必要的时候才会出现这种结果。对于那些主力已经高度控盘的股票，一般很难出现主力对决的局面，而在股票涨幅达到40%以上时候出现多空对决情形，一般是主力对倒出货，之后因为新主力入主需要时间调控，一般会出现盘整局面。而在股票大跌跌幅达40%以上时出现多空对决，一般是

主力出货未完毕准备做反弹，但大户大量卖出导致多空对决局面。总的说来，多空对决的真实可信度很高。

第七节涨停大封单

1、涨停并不一定就不是主力在出货。判断方法主要还是依据均线系统。如果大幅上涨后价格跌破30日均线后出现涨停，则一般都是主力短线反弹出货，需要密切关注。

2、是否追涨停一定要关注涨停的时间段，一般有早盘、盘中和尾盘涨停3个时段。每个时段涨停的意义是不一样的，因此也会有不同的后续结果。

第八节跌停大封单

同涨停大封单一样，如果在突破30日线并且短均线系统向上情况下出现跌停，一般是凶悍主力的洗盘方法。这种洗盘如果及时参与，可能带来意想不到的收益。但一般情况下的跌停都是弱庄弱势，均以不碰为妙。

第四章盘口量峰

第一节量峰的概念

1、量峰并不代表是否放量，它只是判断量价结构是否健康的一种依据；

2、一般来说，量价关系健康的判断依据是价升量涨，但是，某些情况下这种判别会出现纰漏。当某天盘中股价已经有较大幅度的涨幅比如8个点的涨幅后如果盘中出现量的纵向横向放大情形，往往预示着主力诱使跟风盘进入，而股价即将下跌。同样，在某天如果股价有较大幅度的下跌后出现量能的横纵向放大情形，则往往预示着主力诱空成功，股价很可能马上要反弹。

第二节冲击性量峰

1、冲击性量峰往往和试盘联系在一起。在股价处于低位时，主力通过冲击性量峰进行试盘测试筹码的稳定度，这种迹象的出现，往往预示着不久的将来该股即可能出现向上的上涨趋势。

2、冲击性量峰是间歇性的大单或者特大单成交。这和密集成交有区别。我们在很多股票的走势中都可以看到这种间歇性大单成交的出现，即偶尔出现特大单成交改变价格的走势。

3、冲击性量峰的出现在全天都可能出现。但一般早盘出现的冲击性量峰试探性结局较多。即早盘出现冲击性量峰需要格外小心，因为当天出现长上阴或者长下阴的情况极大。而盘中出现的冲击性量峰，很多时候和主力的控盘相关，即那些间歇性更大的特大单或者大单，往往是主力刻意控盘所致，通过这种控盘，达到主力刻意控制股价在某个位置波动的目的。

第三节

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二、

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第五章

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第一章大阳K线交易系统

第一节大阳K线概述

一、定义

大阳K线一般要满足以下几个条件：

1、必须当天收盘时涨幅在7%以上；

2、必须换手在5%以上；

3、必须振幅在10%以上。

二、大阳K线的认识

1、大阳K线一定是主力操盘的结果；

2、大阳K线在任何位置均可能出现。但下跌阶段的大阳K线有很大风险，因为这个阶段的大阳线只是超跌反弹而已，因而是抛出的好机会。而在低位开始上拉的初期、盘整突破平台的初期以及上涨阶段的中期，大阳K线均有极好的获利机会。

3、大阳K线并不都是强势。而区分大阳K线是否强势弱势的一个极好方法就是观察其分时60分钟K线。一般来说

可以分为3种情况，即极强势（井喷）、强势（盘升）和一般（虚涨）。

所谓井喷，是指在60分钟K线图中以连续长阳或者中阳夹小阳形式拉出的大阳K线；

盘升则是指阳多阴少的中阳夹杂小阴小阳的走势；

虚涨则是比较疲乏的一种涨势，它一般以中阳夹小阳、小阴以及中阴等方式出现。看起来很磨蹭不干净。

第二节大阳的力度

大阳的力度判断在操盘中非常重要。但力度判断很复杂，一般情况下，要依据以下7个参数进行判断。

1、量峰

如果上涨过程出现攻击性量峰，则力度较强。

如果上涨过程出现冲击性量峰，则力度较小。

如果上涨过程出现萎缩性量峰，则力度虚弱。

2、换手率