中药饮片市场现状及企业竞争

中药饮片市场现状及企业竞争

一、中药饮片市场现状

近几年，我国政府大力支持中药饮片行业发展，出台多项产业政策促进行业发展，为中药饮片行业创造了宽松的政策环境。目前，全国共有17家中药材市场通过国家审批，中药饮片市场已形成了相对公平的竞争环境，价格相对透明，行业市场化程度较高。行业竞争者可通过多种渠道从公开市场获得不同时间、不同地区、不同种类中药饮片的价格信息。部分专业信息平台已形成了专业化的价格指数，为本行业产品的综合价格变化情况提供参考。

截至2015年上半年，从事中药饮片加工的规模以上药品生产企业为972家，数量众多，行业集中度较低，企业间竞争日趋激烈。从企业规模来看，我国中药饮片生产企业普遍规模偏小，行业内企业呈金字塔分布，小型企业占绝大多数。近年来，政府强制要求中药饮片生产企业进行GMP认证，同时鼓励中药企业进行兼并重组，部分规模小、竞争力较弱、管理不规范的生产企业将逐步被市场所淘汰。随着行业的不断发展和优势企业竞争力的提升，中药饮片行业集中度也将逐步提高。

2015年上半年我国中药饮片加工行业规模以上企业以私营企业为主，企业数量为523家，占比为53.81%；国有企业数量为9家，占比为0.93%。

图表2015年我国中药饮片加工行业所有制结构分析

数据来源：国家统计局（2015年上半年）

2015年上半年我国中药饮片加工行业规模以上企业中私营企业资产占比为41.79%；股份制企业资产占比为10.81%，外商和港澳台投资企业资产占比为6.86%。

2015年上半年中药饮片加工行业规模以上企业中私营企业收入占比为52.72%；股份制企业收入占比为0.14%，外商和港澳台投资企业资收入占比为5.82%。

2015年上半年中药饮片加工行业规模以上企业中私营企业利润占比为48.7%；股份制企业利润占比为7.7%，外商和港澳台投资企业利润占比为8.5%。

二、中药饮片企业竞争

目前，中药饮片市场规模快速扩张、国家扶持政策不断出台，行业整合渐成大势，国内多家上市药企纷纷通过并购、扩产等方式抢占市场，提前布局，欲在行业整合升级之后占据更好的高地。

中药饮片行业正酝酿一场国内医药史上最大的并购案。

中国医药集团总公司（下称“国药集团”）旗下唯一的中药整合平台中国中药有限公司（下称“中国中药”），在2015年1月12日公开宣布收购中药配方颗粒龙头企业——江阴天江药业有限公司（以下简称“天江药业”）四成股权的20天之后，又于1月27日再发公告宣布提高股权收购比例，拟以最高83.46亿元的价格收购天江药业81.48%股权，以填补中国中药在中药饮片领域的空白，完善产业链。

此时恰逢国药集团启动混改。2015年2月6日，国药股份公告，公司接控股股东国药控股通知，实际控制人国药集团《发展混合所有制经济试点方案》已获国务院国资委批复。

目前，国药集团旗下拥有11家全资或控股子公司，其旗下的中生集团将作为未来生物制品平台，现代制药作为化药平台，国药控股作为唯一商业平台，中国中药则作为唯一中药平台。

与此同时，国内多家上市药企亦通过并购、扩产等方式抢占中药饮片市场。中药饮片行业并购扩张频繁，一方面是中药饮片处于中药产业链的中间环节，入局中药饮片可以保障药企产品安全。

另一方面，由于行业发展时间尚短，目前尚未形成一家独大或者几家独大的局面。加之饮片市场规模快速扩张、国家扶持政策不断出台，行业整合渐成大势，企业提前布局，可在行业整合升级之后争得一席之地。

巨头巨资瞄准中药饮片

2015年1月27日，中国中药发布公告称，拟以不少于75.959亿元（约相等于95亿港元）及不高于83.46亿元（约相等于104亿港元）的价格，收购江阴天江药业81.48%股权，此次收购资金来源于股本及债务融资。

相比其此前公布的最高41亿人民币收购天江药业约40.52%股权，此次收购股权比例翻倍，使得中国中药绝对控股天江药业。而如果此次并购顺利落锤，将超过拜耳并购滇虹的36亿元、绿叶并购嘉林的63亿元，成为国内医药史上最大的并购案。

中国中药投资者关系总监表示，中药配方颗粒可以作为中药饮片的一个补充，从而改变中国中药在中药饮片市场销售额比较小的局面，完善公司的产业链。

目前，国内中药配方颗粒行业尚处于试点生产的状态，全国仅有6家企业获得试点生产企业的资质。而天江药业作为行业龙头，市场占有率达到50%以上。早在2001年，原国家药监局颁发了《中药配方颗粒管理暂行规定》，明确将中药配方颗粒纳入中药饮片管理的范畴，成为中药饮片行业的一员。

资料显示，中药材经产地加工后，根据药材的性质和医疗的需要，把药材切成薄片、厚片、斜片、丝状、段状、块状等一定的规格，使药物有效成分易于溶出，并便于进行其他炮制及储藏和调剂等，这种中药材称为中药饮片。

对于中国中药来说，这一次的收购使其进入一个新的领域。而标的企业无论是营收还是市场占有率，都可以满足中国中药的发展需求。

公开资料显示，中国中药前身是盈天医药。在医药国资改革的大背景下，国药集团于2013年年初成功收购盈天医药，并将公司更名为中国中药。如今，中国中药正处于高速发展的阶段，年增长速度超30%。而将中国中药打造成为国药系唯一中药整合平台，早已成为国药集团的一大改革方向。为此，中国中药此前26亿受让同济堂医药100%股权，提升了在中成药领域的竞争优势。

中国中药年报数据显示，中国中药2014年上半年营业收入约12.63亿，比2013年同期增长144.3%，净利润约2.59亿。三大业务板块中，中成药占营业收入的87.1%，约11亿；而化学药占11%，约1.4亿；生物药占1.9%，约2300万。

反观天江药业，由于政策垄断的红利，2014年上半年的营业收入为14.6亿人民币，净利润为2.8亿，年复合增长率亦达到30%左右，与中国中药旗鼓相当。

多家上市药企进场布局

除了中国中药，亦有多家上市公司在中药饮片行业跑马圈地。其中，有中药饮片第一股之称的康美药业，继投资30亿元建设交易中心及现代物流仓储项目之后，又投资10亿元建设中国-东盟康美玉林中药产业园项目，已于2015年4月17日正式启动，为提升以中药饮片为核心的产业竞争力夯实根基。

与此同时，红日药业、神奇制药、太龙药业、香雪制药等上市药企，亦通过设立中药饮片公司或产品加工基地、收购中药饮片企业股权、设立中药饮片并购管理基金等方式加码中药饮片。据不完全统计，2013年-2014年4月间，涉及中药上市公司投资的案例55件，其中中药饮片最受追捧，占投资总数的30.9%。

而频频出手并购抢食中国医药市场的外资巨头，在中药饮片行业却无法踏前一步。根据《外商投资产业指导目录》（2013年修订），“中药饮片的蒸、炒、灸、煅等炮灸技术的应用及中成药保密处方产品的生产”明确禁止外商投资。

其实，不让外资进入还是考虑一个保密性的问题，中药产品许多加工配方是保密的，尤其是中药饮片的炮制技术不可以外传。之前有许多外资来中国挖走老药师，把加工配方拿到手之后比国内企业抢先一步注册专利，使国内企业的中药产品在国际上卖不了。

国内的中药产品大多数为复方配方，我国《专利法》只保护中药配方和配方的剂量，对于配方的用途、加减则不能有效保护，所以一些药企只能申请保密或国家保密处方保护。然而，这些保护方式和措施使得国内的中药专利在国际上得不到认同。

根据《世界专利数据库》统计，在世界中草药和植物药专利申请中，我国中药专利申请量占据第一，占44.4%。但属于我国的中药专利申请仅占0.3%。从国际市场上看，已有超过170家公司、40多个研究团体正从中药中寻找和试制新药。

外资进不来，为国内药企继续中药饮片的并购提供了有利条件。然而，也在一定程度上使中药饮片行业整合升级面临资金紧缺、技术进步缓慢等问题。