2020年期货从业基础重点知识点

2020年期货从业基础重点知识点

2016年期货从业资格考试《基础知识》重点笔记

程序化交易

(一)概念：程序化交易(ProgramTrading)，又称程式化交易，是指所有利用计算机软件程序制定交易策略并实行自动下单的交易行为。

(二)境内外程序化交易的发展

1.起源于20世纪80年代的美国;

2.早期的程序化交易是指在纽约股票交易所(NYSE)同时买卖超过15只以上的股票组合的交易，分为买入和卖出两种。有时也被称为篮子交易(BasketTrading)。

(三)程序化交易系统的形式

1.价值发现型;

2.趋势追逐型;

3.高频交易型;

4.低延迟套利型。

(四)程序化交易系统的设计

1.交易策略的提出：自上而下和自下而上;

2.交易策略的程序化;

3.程序化交易系统的检验：统计检验、外推检验和实战检验;

4.程序化交易系统的优化。

期货市场作用

(一)期货市场在宏观经济中的作用

1.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济。

2.为政府制定宏观经济政策提供参考依据。

3.促进本国经济的国际化。

4.有助于市场经济体系的建立与完善。

(二)期货市场在微观经济中的作用

1.锁定生产成本、实现预期利润。

2.利用期货价格信号，组织安排现货生产。

3.期货市场拓展现货销售和采购渠道。

4.期货市场促使企业关注产品质量问题。

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证券监管局

3.在“五位一体”的监管体系中，证监局的工作具体包括：

(1)在净资本监管工作中，负责对期货公司风险监管报表进行审核，持续监控期货公司净资本等风险监管指标是否符合标准，对期货公司进行现场检查，及时采取监管措施，并按规定将有关情况报告中国证监会。

(2)在保证金安全监管工作中，负责保证金的日常监管和现场检查，对预警信息进行核实与处理。

(3)在期货公司董事、监事和高级管理人员监管工作中，负责依照《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》等规定和中国证监会的授权对期货公司董事、监事和高级管理人员进行监督管理;负责核准除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事，以及公司财务负责人、营业部负责人的任职资格;对违规高管进行责任确认和追究，依法采取监管措施，并及时向中国证监会报告。