《公司理财》教学大纲
《公司理财》教学大纲
Ⅰ、课程的性质、任务和对象
《公司理财》是工商管理分院财务会计、投资理财专业开设的一门重要的职业知识课程，也是物流管理、连锁经营管理等相关专业的一门重要的专业基础课，它是为培养适应市场经济发展需要的、应用型的投资理财专业人才服务的。本课程是关于现代股份制企业进行筹资、投资、资金营运、利润分配和财务分析的一门专业课程，先修课为财务会计、管理会计、经济基础。为了实现本课程的能力标准，我们改变了传统的教学方法，在教学过程中，结合"工学结合"的教学模式，引入大量的现实案例和数据资料，通过创业财务计划书的编制和分模块能力训练项目的实施，借助于课程主页上的学习支持服务系统等特色教学资源，让学生动脑操作，由学生来思考和分析，变教师主导为学生主导，充分调动学生的积极性。为了提高课程的教学效果，在教学过程中安排多样化的教学方法和手段，考核的方式多样化。
授课对象：二年级第一学期
职业岗位群：
1.企事业单位的投资与财会部门
2.商业银行、保险公司、证券公司、期货公司、信托公司、租赁公司等金融机构的客户服务或内部服务岗位。
Ⅱ、课程目标
本课程目标的构建以投资理财和财务会计专业人才培养目标为指导，结合会计师和理财分析师的能力与知识要求及行业相应岗位所必需的理财从业人员的能力要求，结合学院能力本位课程意见而构建其标准。
·课程能力目标：
（1）能够初步利用公司理财的基本技能分析企业经营和日常生活中和财务有关的经济现象。
（2）能够运用筹资的基本知识对企业的筹资方案进行预测、决策分析。
（3）能够运用投资的基本知识对企业的投资方案进行预测、决策分析。
（4）能够结合日常财务管理的具体方法对企业理财的不足之处提出管理建议。
（5）能够协助公司决策层制定公司年末的股利分配方案。
（6）能够阅读并对公司财务报表进行指标分析和综合分析。
· 课程知识目标：
（1）掌握公司理财的概念，财务活动、财务关系、理财基本环节的主要内容，明确理财目标的含义、特点及优缺点，并掌握其实现与协调方法。理解各种外部环境对公司理财的影响。明确资金时间价值各要素的实质意义，掌握并熟练运用公式。
（2）掌握资本成本的概念、构成和作用，并能计算各种不同类型的资本成本。掌握各种杠杆效益的原理和最佳资本结构的衡量方法。掌握债券、股票等筹资方式的分类、基本要素及优缺点，掌握长期借款、融资租赁等筹资方式的分类、基本要素及优缺点。
（3）理解投资决策分析中用现金流量而不用利润指标的原因。掌握静态投资评价方法和动态投资评价方法等项目投资评价的主要方法，以及各种方法的优缺点和适用性。掌握利用财务计算器计算IRR、NPV等现金流量指标的方法。学会利用Excel图表功能进行投资决策分析的方法。
（4）掌握和了解现金、有价证券管理、应收账款、存货等日常财务管理的具体方法。（5）掌握利润的构成和管理要求、利润的分配原则和分配程序，掌握并理解股份公司的股利支付方式以及不同股利政策的特点。
（6）熟悉财务分析的基本原理和方法，熟悉四大类财务分析指标的计算公式、含义及其分析方法，掌握杜邦财务分析体系核心层次的分析。
Ⅲ、学时分配建议
本课程是一门实用性很强的综合性学科，在教学中必须强调实践能力与理论知识、实践教学与理论教学等一体化教学的理念，注重用所学的知识去分析日常生活中的经济现象。同时要注重学生能力的培养，课堂教学应强调"学生为主、教师为辅"的方法，强调"边行边知，后提升"的教学方法。加强案例、项目驱动等的实际操作与应用能力培养。本课程教学总数为68课时，具体学时分配可参照下表：
模块编号模块名称理论课时实训课时理论、实训
一体化课时1公司理财基本技能 88162筹资管理124163投资管理84124日常资金管理82105利润分配管理446财务分析426期末复习22机动22合 计482068
Ⅳ、课程内容
一、公司理财基本技能
〖教学目的与要求〗
通过本模块的学习与训练，使学生能够通过对理财的基本环节和方法、理财目标定位、理财环境、利息率对理财的影响以及货币时间价值观念的熟练掌握，初步分析和解释公司经营和日常生活中和财务有关的经济现象。
〖教学内容-知识点〗
1.1公司理财的基本概念
1.1.1理财概念
1.1.2企业资金运用和理财活动
1.1.3公司理财的实质（财务关系）
1.2公司理财的基本环节和方法
1.3公司理财目标
1.3.1企业理财目标的基本概念
1.3.2企业理财基本目标定位
1.3.3企业理财目标的实现协调
1.4理财环境
1.4.1公司理财法律环境
1.4.2金融市场
1.4.3公司（微观）环境
1.5利息率
1.5.1利息率在公司理财中作用
1.5.2利率的种类和构成
1.5.3影响市场利率的因素
1.6货币时间价值
1.6.1概念
1.6.2货币时间价值的计算
1.6.3货币时间价值计算应用
〖教学内容-技能点〗
1.能结合理财活动筹资、投资、资金营运、利润分配四个环节内容初步分析企业经营失败和成功的原因。
2.能针对公司理财目标变化所引起的企业与投资者、受资者、债务人、债权人、税务、内部各部门、职工等各方面关系人之间的矛盾提出合理的解决方案。
3.能根据金融市场和国家宏观调控政策的变化来判断对公司理财的影响。
4.能独立分析企业日常经营以及个人日常生活中和货币时间价值有关的实际问题。
5.能利用Excel软件计算复利和年金等相关时间价值的要素。
〖教学重点〗
公司理财的具体目标、公司理财的金融环境、货币时间价值的计算和应用。
〖教学建议〗
可结合生活中实际的案例进行引导与分析，上网指定网站分析与比较，利用Excel的强大功能学习。通过初步编制创业财务计划书了解本课程整体内容。
二、筹资管理
〖教学目的与要求〗
通过本模块的学习，要求学生能够运用各种资金成本的计算方法、各种杠杆利益的概念和计算方法、两种确定公司最佳资本结构的具体方法对公司筹资方案的可行性进行决策分析。并通过对长期借款筹资、债券筹资、股票筹资、租赁筹资的评价方法比较，对公司筹资方案的合理性进行预测、决策分析。
〖教学内容-知识点〗
2.1资金成本含义及计算
2.1.1资金成本的含义
2.1.2单项借入资金成本的计算
2.1.3单项自有资金成本的计算
2.1.4加权平均资金成本计算
2.2资金成本在理财决策中运用
2.2.1运用资金成本进行筹资决策
2.2.2运用资金成本进行投资决策
2.3杠杆利益分析
2.3.1经营杠杆利益分析
2.3.2财务杠杆利益分析
2.3.3复合杠杆利益分析
2.4企业最佳资本结构确定
2.4.1企业最佳资本结构含义
2.4.2息前税前利润确定最佳资本结构
2.4.3资金成本比较法确定最佳资本结构
2.5筹资方式的选择
2.5.1长期借款筹资
2.5.2债券筹资
2.5.3股票筹资
2.5.4融资租赁筹资
〖教学内容-技能点〗
1.能运用资金成本的概念和计算方法进行筹资决策并据以确定公司最佳资本结构。
2.能结合债券、股票等筹资理论，初步分析证券市场行情，并能较为熟练地利用财经分析系统软件进行理财操作。
3.能结合长期借款等筹资理论对公司借款方案的合理性进行分析。
〖教学重点〗
各种资金成本的计算，各种杠杆利益的计算，最佳资本结构的确定方法，各种筹资方式优缺点的比较分析。
〖教学建议〗
可结合证券市场、升息、人民币升值等身边实际，结合创业财务计划书的再次编制进行能力训练，提升学生的感性认识和实际经验。
三、投资管理
〖教学目的与要求〗
通过本模块的学习与训练，要求学生能够熟练运用项目投资现金流量分析方法、5种项
目投资评价方法等投资的基本知识对企业的投资方案进行预测、决策分析。
〖教学内容-知识点〗
3.1项目投资现金流量分析
3.1.1项目投资现金流量估计原则
3.1.2项目投资现金流量测算
3.1.3项目投资现金流量测算应注意问题
3.2项目投资评价方法
3.2.1净现值
3.2.2内部收益率
3.2.3现值指数
3.2.4投资回收期
3.2.5投资收益率
3.2.6NPV与IPP和PI评价标准的比较及选择
〖教学内容-技能点〗
1.能够利用现金流量工具分析投资方案的选择问题。
2.能够利用各种不同的投资评价方法对企业的固定资产投资项目的合理性进行预测和分析评价。
3.能利用财务计算器计算IRR、NPV等等现金流量指标。
4.能利用Excel图表功能直观地进行投资决策。
〖教学重点〗
项目投资现金流量的测算、项目投资评价方法中贴现法的原理和具体运用。
〖教学建议〗
提供各类财务案例分析讲解，或让学生分组讨论或独立分析、解决案例，同时结合创业财务计划书的再次编制进行能力训练。
四、日常资金管理
〖教学目的与要求〗
通过本模块的学习与训练，要求学生能够结合公司日常现金及有价证券管理、应收账款管理、存货管理、短期筹资管理等具体方法对企业理财的不足之处提出自己的管理建议。〖教学内容-知识点〗
4.1现金及有价证券管理
4.1.1现金和有价证券的范围
4.1.2企业持有现金动机
4.1.3现金预算编制方法
4.1.4最佳现金余额确定模式
4.1.5现金的日常管理体系
4.2应收账款管理
4.2.1信用政策
4.2.2应收账款信用成本
4.2.3应收账款信用决策
4.2.4应收账款风险防范
4.3存货管理
4.3.1存货管理成本
4.3.2存货管理方法
4.3.3存货管理ABC分析
4.4短期筹资
4.4.1短期筹资的特点
4.4.2短期筹资策略
4.4.3流动负债筹资
〖教学内容-技能点〗
1.能够利用现金预算管理、最佳现金余额管理的具体方法对企业理财的不足之处提出自己的建议。
2.能够结合有价证券管理的具体方法对企业投资证券市场提出自己的建议。
3.能够结合应收帐款管理的具体方法对企业的信用标准和信用条件决策提出自己的建议。
4.能够根据企业实际情况制定符合本企业的存货管理具体方法。
5.能够根据客户开出的具体条件对企业是否应该利用商业信用进行决策分析
〖教学重点〗
最佳现金余额确定模式、应收账款信用决策、存货管理方法的运用。
〖教学建议〗
充分利用学校创业园和实训基地，给出实训项目，分组调查并亲身实践。同时结合创业财务计划书的再次编制进行能力训练。
五、利润分配管理
〖教学目的与要求〗
通过本模块的学习，要求学生能够根据不同类型公司的实际情况，结合利润分配原则及程序，协助公司决策层制定公司年末的股利政策、股利发放形式等股利分配方案。
〖教学内容-知识点〗
5.1利润分配原则及程序
5.1.1企业利润分配原则
5.1.2企业税后利润分配程序
5.2股利政策
5.2.1股利政策理论
5.2.2股利分派形式和程序
5.2.3影响股利政策因素
5.2.4运用股利政策
〖教学内容-技能点〗
1.能对企业利润的形成过程和分配过程进行初步分析。
2.能对中国目前证券市场中上市公司的股利支付方式方面存在的问题进行初步分析。
3.能对中国目前证券市场中上市公司在采取股利政策方面存在的问题进行初步分析。〖教学重点〗
税后利润分配程序、股利分派形式和程序、影响股利政策的因素。
〖教学建议〗
充分利用校外上市公司实训基地，给出实训项目，分组调查并亲身实践。同时结合创业财务计划书的再次编制进行能力训练。
六、财务分析
〖教学目的与要求〗
通过本模块的学习与训练，要求学生能够阅读并对公司财务报表进行偿债能力、营运能力、盈利能力三方面的主要财务指标分析。能够利用杜邦财务分析体系对公司的经营情况进行简单的综合分析。
〖教学内容-知识点〗
6.1偿债能力分析
6.2营运能力分析
6.3盈利能力分析
6.4杜邦财务分析体系
〖教学内容-技能点〗
1．能够阅读财务报表并结合财务指标分析公司的财务状况和经营成果。
2. 能够利用杜邦财务分析体系对公司的经营情况进行简单的综合分析。
〖教学重点〗
杜邦财务分析方法的运用
〖教学建议〗
给出具体的财务分析任务，通过实际操作掌握财务分析的基本方法。同时结合创业财务计划书的再次编制进行能力训练。
Ⅴ、建议的实训教学项目
主题
模块实训主题（编号）实训岗位任务实训载体涉及
财务岗位项目成果岗前练兵1创业计划初次编制编制简单的创业计划背景材料、网络全体财务人员简单的创业计划岗前认知2经营理财能力训练接受岗前培训训练与自测题待分工实训报告公司理财基本技能3财务管理目标案例确定企业理财目标A企业案例财务经理案例分析3企业财务常规操作网上报税、发票领购各类真实表格出纳、会计汇总筹资管理4筹资管理
综合案例分析轻松掌握公司筹资技巧自编视频、讲义财务经理 筹资申请表格确定筹资方式、渠道A企业案例财务经理案例分析计算资金成本、方案选优A企业案例财务管理人员案例分析5筹资问题调查筹资、财务风险问题调查大学生创业园财务经理调查问卷报告投资管理6 投资可行性分析投资项目基本情况分析A企业案例会计、财务经理调研材料7投资管理
综合案例分析投资项目数据整理A企业案例财务管理人员数据分析投资项目决策评价A企业案例财务经理ABC分类表资金营运8 Excel的运用利用Excel进行管理A企业案例财务管理人员案例分析9 存货ABC管理数据整理、存货分类学校周边超市会计、仓管人员各类表格分析利润分配10财务成果分配了解上市公司历年方案A企业案例会计、财务经理方案分析报告股利政策比较A企业案例财务经理方案分析报告影响股利政策因素分析A企业案例财务经理方案分析报告财务分析11财务报表分析年度财务数据整理A企业案例会计、财务经理数据分析财务指标计算A企业案例财务经理数据分析财务报表经营状况分析A企业案例财务经理财务分析报告综合实训技能拓展12沙盘模拟实训财务活动各方面内容沙盘实训室全体财务人员各年度经营报表13编制理财计划书个人投资理财案例分析自编讲义理财规划师理财计划书
Ⅵ、说明
1．本大纲根据高等职业教育经管类专业的培养目标与特点，规定了学生必须掌握的知识点、技能点。
2．在保证达到教学要求的前提下，对教学内容、实训项目、次序和学时分配等，可根据具体需要作适当的调整。
3．建议教学与理论一体化。
4．考核方式：
这门课程的考核成绩分为五个部分：
（1）平时成绩（10%）
包括平时到课、课堂发言情况（5%）；个人书面作业、个人网上作业、课后小组讨论作业（5%）；
（2）财务管理岗位综合实训成绩（30%）
包括：小组讨论情况（10%）；实训作业完成情况（20%）
（3）期末网上平台考核（20%）
利用《财务管理自检自测学习支持服务系统》软件的网络在线考试平台，由电脑随机抽题，以客观题形式进行期末网上理论知识的考试。
（4）分模块能力训练项目调查分析报告（10%）
要求学生在教师指定的选题范围内确定所选课题，并以小组为单位，对所选课题的计划完成情况和完成目标事先进行安排，上缴课题计划书，展开调查并写出初步的分析报告，期末自选一个做得最好的课题整理后上交。
（5）综合能力训练项目：编制一份自己的创业财务计划书（30%）
即贯穿整门课程的"双线并行"的综合能力训练项目-"真实企业资料综合实训"和"创业财务计划书"的编制。整个学期的课程内容均围绕这项工作任务展开，即以创业财务计划书为载体，并以分模块能力训练项目为补充设计教学过程，教、学、做相结合，强化学生能力的培养，调动学生参与教学过程的积极性。
5．本次大纲根据学院设置"能力本位课程"要求于2010年12月重新制订。
6．建议使用的教材为自编教材《公司理财》，主编：张尧洪；副主编：周顾宇，经济科学出版社2006年1月第1版。课程主持人周顾宇主编的《公司理财》工学结合教材即将于2011年由北京交通大学出版社出版。
制订：公司理财课程建设组
2010年12月
投资理财专业 毕业论文题目参考
投资理财专业毕业论文题目（参考） 1.试分析我国现阶段货币政策调控的作用 2.论通货膨胀对当前我国经济发展的影响作用 3.浅论政府投资与市场投资的博弈现象 4.浅析取消出口退税制对外向型上市公司的影响 5.论新会计制度准则下公司理财的发展 6.试分析我国目前人民币流动性过剩的解决方法 7.对我国财政分权理论发展的思考 8.浅议现阶段政府对股市调控政策的利弊 9.论我国金融市场发展现状及其未来创新趋势 10、试析全面股改对我国现阶段股市发展的影响 11.浅议我国银行理财产品的发展前景 12.论家庭或个人理财行业在我国的发展前景 13.关于当前证券投资基金热销现象背后的思考 14.试分析基金重仓股对市场产生影响的利与弊 15.试论我国证券市场对外开放中目前存在的问题 16.浅析我国百姓金融理财发展新趋势变化 17.试分析人民币连续升值对股市产生的影响 18.浅议我国居民个人应如何进行投资理财规划 19.我国开展资产证券化面临的问题及对策 20.关于我国住房抵押贷款证券化的制度的建设 21.资产证券化：解决商业银行资本约束的新路径
22.试分析解决保险风险证券化存在的障碍及对策 23.对当前我国股市投资过热现象深层次的思考 24.关于金融证券化与不动产证券化的分析 25.试分析资产证券化与金融资产管理对策 26.实施我国金融资产证券化的理性分析与现实选择 27.未来金融创新新领域:资产证券化 28.对我国推行住房抵押贷款证券化的思考 29.关于我国住房抵押贷款证券化的难点及对策研究 30.对国有商业银行住房抵押贷款证券化的发展前景探讨 31.试析保险风险证券化的社会作用及其发展 32.论保险业在资本市场的创新工具——保险证券化 33.我国商业银行不良资产证券化处置研究的探讨 34.股权改革后我国证券市场发展前景的探讨 35.我国银行资产证券化关键环节及制度条件的思考 36.针对目前市场的流动性过剩应如何解决方法问题的探讨 37.试论国际投资基金在跨国流动中带来的危害及其对策 38.试分析我国当前存在的金融危机潜在威胁及其对策 39.关于固定资产投资反复出现过热现象的思考及其对策 40.对我国证券市场大力发展以机构投资者为主导方向的探讨 41.试分析对实物资产投资与金融资产投资的各自优缺点 42.对投资理财专业进行模拟实训方式的探讨及其改进
《财务管理》实验教学大纲上课讲义
《财务管理》课程实验教学大纲 一、课程基本情况 课程名称:财务管理 课程类别：专业选修课 课程总学时与学分：48学时3学分 实验学时：8学时 适用专业：经济学（国贸方向） 二、实验教学目的、要求 随着经济环境的不断变化、金融工具的不断创新、企业组织的日益复杂以及价值创造理念的深入人心，财务管理成为工商管理最具活力的一门学科。财务管理的许多理论已经越来越广泛地被应用于公司理财的实践中。这要求我们在财务管理教学中不仅要注重对学生基础理论知识的传授，更要注重对学生在专业领域实际工作能力和基本技能的培养，使学生学会怎样思考、怎样判断和怎样行动，成为应用型、复合型的经济管理人才。因此，本实验架起了理论与实务的桥梁。 本实验内容是对财务管理工作的模拟和仿真，实验内容具有一定的实践性、启发性和应用性。 实验内容主要是在实验教师组织与指导下，由学生独立完成。实验具体要求包括：（1）财务管理实验最好与财务管理课程的讲授同步进行，即在教师讲授完毕相关财务理论之后，直接组织学生进行模拟实验。 （2）除了个别需要学生实地考察以外，大多数实验在财务管理模拟实验室中进行。该实验室应配备计算机，装有Microsoft Excel等软件，并与互联网相连，以便学生能够浏览相关网站、搜集相关资料，确保每人一台计算机。 （3）在财务管理实验上课前，指导教师应要求学生对实验相关的财务管理理论进行复习。 （4）实验过程中，以学生独立完成实验内容为主。对于复杂、工作量大的实验，可由学生自行组成实验小组完成。实验教师有侧重地讲授相关理论知识、适当指导学生查找相关数据与决策分析过程。 （5）实验结束后，由实验教师统一考评并总结。
公司理财整理部分(1)
第七章 11．敏感性分析与盈亏平衡点我们正评估一个项目，该项目成本为724000美元，存续期限为8年，残值为0。假设在项目生命期内以直线折旧法计提折旧，最终账面值为0。预计每年的销售量为75000单位，每单位的价格为39美元，每单位的可变成本为23美元，每年固定成本为850000美元。税率为35%，我们对该项目要求的收益率为15%。 a.计算会计盈亏平衡点 b.计算基本情况下的现金流与净现值。净现值对销售数额变动的敏感性如何？根据你的答案，说明当预测销售量减少500单位时会发生什么情况？ c.营运现金流(OCF)对可变成本数值变动的敏感性如何？根据你的答案，说明当估计的可变成本降低1美元时会发生什么情况？ 答案：a．每年的折旧为：724000/8=90,500 会计利润的盈亏平衡点：（固定成本+折旧）/（销售单价-单位变动成本）= (850,000 + 90,500)/(39 – 23)=58781 b．1）基本情况下的现金流为： [（销售单价-可变成本）*销售量-固定成本]（1-税率）+税率*折旧=[(39 –23)(75,000) –850,000](0.65) + 0.35(90,500)= 259,175
净现值=-成本+现值现值=年金现值表（15%，8）*现金流 =-724000+259,175(PVIFA15%,8)=439001.55 2）当销售量为80000时，现金流为： [($39 –23)(80,000) –$850,000](0.65) + 0.35($90,500)= 311,175 净现值为：–$724,000 + $311,175(PVIFA15%,8)= 672,342.27 则：销售额变动，净现值变动为： D净现值/D销售量=（439,001.55-672,342.27）/(75,000-80.000)=46.668 如果销售量减少500单位则净现值下降： 46.668*500=23.334 C.可变成本降低一美元时，营运现金流为： [(39 –24)(75,000) –850,000](0.65) + 0.35(90,500)= 210,425 则营运现金流对可变成本的变化： DOCF/Dvc = ($259,175 – 210,425)/($23 – 24)=-48750 即；如果可变成本降低一美元则营运现金流增加48750 14、题财务盈亏平衡点 LJ 玩具公司刚刚购买了一台250000 美元的机器，以生产玩具车。该机器将在其5 年的使用期限内以直线折旧法计提折旧。每件玩具售价为25 美元。每件玩具的可变成本为6 美元，每年公司的固定成本为360000 美元。公司税率为34％。适当的折现率为12％。
南开秋学期公司理财在线作业答案
南开秋学期《公司理财》在线作业答案 13秋学期《公司理财》在线作业 一、单选题 1. 公司的实收资本是指（）。 A. 法律上的资本金 B. 财务上的资本金 C. 授权资本 D. 折衷资本 正确答案：B 2. 项目分析得出的最终结果的准确性取决于（）测算的准确性。 A. 项目预算 B. 投资支出 C. 现金流量 D. 资本预算 正确答案：C 3. 剩余股利政策的理论依据是( )。 A. 信号理论 B. MM理论 C. 税差理论 D. "一鸟在手"理论 正确答案：B 4. 复利终值的计算公式是（）。 A. F=P?(1+i) B. F=P?(FVIF,k,n) C. F=P?(PVIFA,k,n) D. F=P?(FVIF,k,,n+1) 正确答案：B 5. 某公司与银行商定的周转信贷额为3500万元,承诺费率为0.5%,借款公司年度内使用了2800万元,余额800万元。那么, 借款公司应向银行支付承诺费()。 A. 3(万元) B. 3.5（万元) C. 4(万元) D. 4.5(万元) 正确答案：C
6. 某股票拟进行现金分红,方案为每10股派息2.5元,个人所得税率为20%,该股票股权登记日的收盘价为10元,则该股票的除权价应该是（）。 A. 7.50元 B. 9.75元 C. 9.80元 D. 7.80元 正确答案：B 7. 在财务管理实务中一般把()作为无风险报酬率。 A. 定期存款报酬率 B. 投资报酬率 C. 预期报酬率 D. 短期国库券报酬率 正确答案：D 8. 影响企业价值的两个基本因素是（） A. 时间和利润 B. 利润和成本 C. 风险和报酬 D. 风险和贴现率 正确答案：C 9. ( )被称为普通年金。 A. 先付年金 B. 后付年金 C. 延期年金 D. 永续年金 正确答案：B 10. 法定盈余公积金可用于弥补亏损,或者转增资本金。但转增资本金时,公司的法定盈余公积金一般不得低于注册资本的( )。 A. 25% B. 50% C. 10% D. 35% 正确答案：A 11. 某公司向银行借款500万元，年利率8%，银行要求维持贷款限额10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率是（）。 A. 8.70% B. 8.89% C. 10.87% D. 11.11% 正确答案：B
公司理财论文
公司理财论文 标题：我国公司理财观念的转变 班级：计应9001 姓名：余术 随着社会经济的不断发展，公司之间的竞争愈演愈烈，而公司理财对一个公司的发展起着至关重要的作用，所以公司之间的激烈竞争必然会促进公司理财观念的转变。本人认为我国公司理财观念的转变一方面需要自主创新，另一方面需要借鉴别国的经验。所以利用公选课学到的知识，结合这两个方面提出一些适合现代公司发展的理财措施。 改革开放以来，我国社会主义市场经济的发展和世界经济一体化程度不断加深，现代公司的理财观念和方法都在发生着巨大的变化，尤其是受国外发达国家理财观念的影响，公司的财务管理逐步升级。在这种情况下，研究现代公司的理财观念转变类型以及由此产生的观念及管理手段的创新，对增强公司的获利能力和抵御风险的能力等都具有十分重要的现实意义。 现代公司理财观念的转变是公司理财观念的进步和时代发展的客观要求。不同的公司由于各自内部条件与外部环境的不同，其理财观念的转变状况也有所不同，从公司发展的一般情况出发，现代公司一般具有以下一些主要的理财观念转变类型： 1、首先必须要说的是信用，因为信用是市场经济赖以生存和发展的基础，而目前我国公司的信用观念相对比较低下，公司中为了短期利益不讲求信用的现象比比皆是。为规范市场行为，我国公司亟需增
强信用观念，这对于维护市场经济秩序，减少或避免三角债、偷漏税金等现象，促进公司以市场为导向组织生产经营活动，不断提高服务质量、提高经济效益等具有重大意义。公司信用观念的创新是一项长期的任务，需要有一个从低级向高级发展的过程，公司只有建立良好的信用观念，才能不断适应国际市场环境变化对我国公司理财观念与行为的影响，不断建立和完善正常的市场竞争机制，促进公司市场竞争的良性循环和高速发展。 2、一直以来，我国的许多公司存在对最低成本法的误解，把最低成本法归结为公司内部的节约，把一定生产经营条件下的生产成本最低作为追求的目标，其结果造成了不讲求规模效益，也在一定程度上阻碍了生产发展和技术进步。市场经济条件下的成本观念具有动态的含义，最低成本原则的本质内涵应是追求规模经济下的成本相对最低，不讲求规模经济和最大经济效益的成本最低是没有意义的。在公司的理财观念中，内部控制在很大程度上等同于成本控制，认为内部控制的目的是最大程度地降低成本，这种观念在很大程度上存有偏见。实际上，在市场经济条件下，特别是在高技术产业中，公司内部控制应是全方位的控制，除成本控制外，还应包括：物流控制、商品流控制、人才流控制、生产过程控制、管理过程控制、组织机构控制等等，是一个完整的控制工程，而且最优的公司内部控制系统是一个各种控制活动协调发展、优化配置、实现最大控制效率的动态控制系统。
《公司理财》教学大纲
《公司理财》教学大纲 第一部分大纲说明 一、课程性质、目的与任务 1.课程性质 《公司理财》课程在管理学科体系中处于十分重要的地位，是高等职业学校投资理财等专业的专业核心课程。目标是通过课程项目教学内容的学习与实训，让学生掌握企业公司理财业务的基本操作方法，具备进行投资决策、资金筹资、收益分配、营运资金管理、财务分析等的实务操作的能力，提升学生解决具体经济生活问题的能力。该课程要以《基础会计》、《财务会计》等课程的学习为基础。 2.教学目的和要求 该课程打破以知识传授为主要特征的传统学科课程模式，转变为以工作项目与任务为中心组织课程内容，在邀请会计行业财务专家对会计专业所涵盖的业务岗位群进行任务与职业能力分析的基础上，以就业为导向，以公司理财岗位为核心，以公司理财相关业务操作为主体，按照高职学生认知特点，以项目案例的讨论分析展开教学内容，让学生在完成具体项目的过程中来构建相关理论知识，并发展职业能力。 本课程包括公司理财价值观念的培养、项目投资管理、证券投资管理、流动资产管理、筹资管理、资本结构决策、收益分配管理、财务分析等学习项目。这些学习项目是以公司理财一线岗位的基本价值观念、基本能力、基本方法、基本业务、基本操作等为线索来设计的。课程内容突出对学生职业能力的训练，理论知识的选取紧紧围绕工作任务完成的需要来进行，同时又充分考虑了高等职业教育对理论知识学习的需要，并融合了相关职业资格证书对知识和技能的要求。 3.本课程的基本内容 本书共十二章，包括：公司理财概述、财务报表分析、财务预测与预算、财务估价、投资管理方法、营运资金管理、证券投资管理、筹资管理、资本成本管理、存货管理、股利分配和公司并购等内容。 二、课程的教学层次 在课程中，对教学内容分成了解、掌握、运用三个层次要求。对于书中案例分析、参考资料部分的部分，以学生自学为主，不作考试要求。
公司理财论文
公司理财论文 经过一个学期的对公司理财的学习，我们对理财有力新的认识，知道了理财的重要性，也掌握了许多对理财方法。下面我就浅谈一下我对公司理财文化看法： 一、建立公司理财文化的紧迫性。 “企业不理财，等于瞎胡来”；“你不理财，财不理你”等谚语都颇具深意，已逐渐成为人们的共识的至理名言。长期以来，许多集团公司有一种片面的认识，认为理财工作只是公司财务部门的事情，由财务部门实施就可以了，与其它部门和人员毫无关系，导致了公司的财务管理工作难以开展，财务管理水平不高，财务人员素质参差不齐，部分员工理财意识谈薄，对公司整个财务核算，财务管理目标等行为漠不关心。如果集团公司没有理财文化的灌输与熏陶，财务部门在开展工作时，就会步履维艰，孤军奋战。 对集团公司而言，理财的最终目的是为了降低经营成本，提高经济效益，增加职工待遇。 所以，这不仅要求集团公司领导有本增收节支的帐本，而且要把这本帐明明白白向全体职工交个底，调动全体员工增强理财文化的理念是真正高明之处。 二、建立集团公司理财文化的作用。 在现代企业中，企业文化已作为一种新的管理理论，它已被越来越多企业所采用并产生了积极的效果。作为企业文化的重要组成部分———企业理财文化，它更是现代化企业的理财哲学，体现了企业群体在加强财务管理，改善财务状况等方面的集体智慧和精神力量，在现代企业理财活动中，正在扮演愈来愈重要的角色，发挥着越来越重要的作用。 三、塑造集团理财文化，须以从下几方面进一步改进。 1、加大宣传力度。让集团理财的主要理念、原则、方法等，不仅仅只限于集团领导和财务人员掌握，由目前关门理财转变为开门理财，与厂务公开、民主监督相结合，使集团生
公司金融论文
公司金融论文 关于公司金融课程教学与能力培养的探讨 摘要：公司金融是一门理论和实际联系紧密的课程。本文通过分析公司金融的教学现状，结合笔者的教学实践，就课程教学模式和课程考核模式的改进及对公司金融的课程教学与能力培养进行了探讨。 关键词：公司金融；课程教学；能力培养 一、我国公司金融课程教学发展现状 21世纪是经济金融化不断深化的时代，公司金融是现代金融的核心。在金融学学科中，公司金融处在一个非常关键的地位，不仅科学地融汇了金融市场学、投资学中一些极为重要的概念和技术，而且在人的行为、目标设计、财务决策影响等方面丰富了金融学的内容。西方经济学界一般将其和投资学一起归属于微观金融领域。在我国金融学学科体系中，传统上是以货币银行学和国际金融两门课程为教学核心的。这种教学模式与我国长期以来以银行间接融资为主融资体制相匹配。然而随着我国金融业的快速发展和资本市场的建立，单一的以银行为中心的传统发展模式已不再适应我国经济发展的需要，“间接金融”已逐渐转向“直接金融”。相应地以货币银行学为核心的课程教学模式已不再适应我国金融发展现状，和西方国家相比，我国金融学科发展显得相对滞后。当前金融相关产业的蓬勃发展，各类金融
活动和金融行为的产生也使得研究领域日益重视微观金融问题，而我国高校金融学教学重点目前普遍还是放在货币银行学、国际金融等课程上。为了改变教学内容偏向宏观金融为主的情况，高校的一般的做法是在开设货币银行学和国际金融的基础上加设公司金融等微观金 融课程。近年来，国内各高校都已将公司金融开设为专业必修课，在整个金融学课程体系中公司金融已占据了十分重要的地位。 课程教学的开展离不开好的教科书。目前，公司金融课程教学可采用的教材种类繁多，名称不一，如《公司金融》《公司财务管理》《公司理财》《财务管理原理》，等等。一般地方性院校大多采用国内编著的教材，如陈琦伟主编的《公司金融》是我国较早的公司金融教材之一，也是21世纪高等学校金融学系列教材。而一些211工程大学则采用国外学者编著的教材译本或者直接用原版教材，其中斯蒂芬·罗斯、尤金·布里汗、詹姆斯·范霍恩和理查德·布雷利四位公司金融领域的著名教授所撰写的教材以其“全面系统”“理论联系 实际”“易读易教学”闻名于世，堪称典范 二、公司金融课程教学内容 “Corporat Finace”既可以翻译成公司金融，也可以翻译为公司财务或者公司理财。一般来说，不管是什么名称，其实质内容并无不同。但由于教学内容中有不少涉及到财务报表分析和会计工具的使用，使得很多人会产生误解以至于把公司金融和财务学、会计学混为
《公司理财》教学大纲
《公司理财》课程教学大纲 课程英文名称：Corporate Finance 课程代码： 课程性质：文化素质选修课 适用专业：各专业适用 总学时数：24 其中讲课学时：24 实验学时：总学分数：1 编写人：刘承智审核人：廖国和 一、课程简介 （一）课程性质及其在课程体系中的地位 《公司理财》是管理类专业的专业基础课，也是经济类专业的专业必修课。对于非经济管理类专业而言，通过《公司理财》课程的学习，了解理财学的基本思想和原理，树立正确的理财观念，掌握基本的公司理财的方法手段，对提升学生文化素质，培养其创业思想和能力会起到重要作用。该课程运用西方财务理论的基本立场、观点和方法，从客观资本市场现实出发，对于理财的本质及其发展规律展开深入的分析和探讨，并把它概括归纳、总结上升为理论形态。它主要解决的是为什么要理财以及如何理财的问题，是人们认识、把握和分析理财的理论基础和基本的方法论，是一门培养理财能力非常重要的文化素质选修课。 （二）课程教学目标 1、课程能力目标： 能够初步利用公司理财的基本技能分析企业经营和日常生活中和财务有关的经济现象。能够运用筹资的基本知识对企业的筹资方案进行预测、决策分析。能够运用投资的基本知识对企业的投资方案进行预测、决策分析。能够结合日常财务管理的具体方法对企业理财的不足之处提出管理建议。能够阅读并对公司财务报表进行指标分析和综合分析。 2、课程知识目标： 掌握公司理财的概念，财务活动、财务关系、理财基本环节的主要内容，明确理财目标的含义、特点及优缺点，并掌握其实现与协调方法。理解各种外部环境对公司理财的影响。明确资金时间价值各要素的实质意义，掌握并熟练运用公式。掌握资本成本的概念、构成和作用，并能计算各种不同类型的资本成本。掌握各种杠杆效益的原理和最佳资本结构的衡量方法。掌握债券、股票等筹资方式的分类、基本要素及优缺点，掌握长期借款、融资租赁等筹资方式的分类、基本要素及优缺点。理解投资决策分析中用现金流量而不用利润指标的原因。掌握静态投资评价方法和动态投资评价方法等项目投资评价的主要方法，以及各种方法的优缺点和适用性。掌握利用财务计算器计算IRR、NPV等现金流量指标的方法。掌握和了解现金、价证券管理、应收账款、存货等日常财务管理的具
公司理财
《公司理财》模拟试卷(答案) 一、单选：（每个1分，共10分） 1、在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债，这样做的原因在于流动资产中（D） A、存货的价值变动较大 B、存货的质量难以保证 C、存货的计价方法具有可选择性 D、存货的变现能力最低 2、发行公司流通在外的债券累计总额不得超过公司净资产的（C） A、20% B、30% C、40% D、50% 3、企业全部资本中，权益性资本与债务资本各占50%，则企业（C） A、只存在经营风险 B、只存在财务风险 C、存在经营风险和财务风险 D、经营风险和财务风险可以互相抵销。 4、经营杠杆系数（DOL）、财务杠杆系数（DFL）和总杠杆系数（DTL）之间的关系是（C） A、DTL=DOL+DFL B、DTL=DOL-DFL C、DTL=DOL×DFL D、DTL=DOL÷DFL 5、能够使股利和盈余紧密结合，但不利于稳定股票价格的股利分配政策是（A）。 A、固定股利支付率政策 B、固定或持续增长的股利 C、剩余股利政策 D、低正常股利加额外股利政策 6、一个投资方案年销售收入300万元，年销售成本210万元，其中折旧85万元，所得税率为40%，则该方案年现金流量净额为（B）万元。 A、90 B、139 C、175 D、54 7、投资决策评价方法中，对于互斥方案，最好的评价方法是（B） A、现值指数法 B、净现值法 C、内含报酬率法 D、会计收益率法 8、某种股票当前的市场价格是４０元，每股股利是２元，预期的股利增长率是５％，则其市场决定的预期收益率为（D） Ａ、５％Ｂ、5.5% C、10% D、10.25% 9、市盈率是股票市价和（B）的比。 A、每股股利 B、每股盈利 C、每股现金股利 D、每股净资产 10、投资者由于借款人无法按时还本付息而遭受损失的风险是（C） A、利率风险 B、期限风险 C、违约风险 D、变现力风险 二、多选：（每个2分，共20分） 1、国家发行的三年期国库券利息率由以下（ACD）构成。 A、通货膨胀率 B、违约风险报酬率 C、纯利率 D、期限风险报酬率 2、股票上市给企业带来的不利影响有(ACD) A、可能分散公司的控制权 B、不利于公司筹措新资金 C、须负担较高的信息披露成本 D、会暴露公司的商业秘密 3、现金周转期大致包括（BD）等方面。 A、应收帐款周转期 B、存货周转期 C、其他应收款周转期 D、应付帐款周转期 4、投资决策分析使用的贴现现金流量指标有（ACD） A、净现值 B、回收期 C、获利指数 D、内部报酬率 5、公司的信用政策一般包含（ABC） A、信用标准 B、信用条件 C、收帐政策 D、坏帐确认 6、企业降低经营风险的途径一般有（AC）
公司理财论文-哈药集团
目录 引言 (2) 一、哈药集团背景 (2) 二、资本结构理论 (2) 三. 哈药集团财务状况及资本结构现状 (3) （一）、哈药集团的财务状况 (3) 1、偿债能力 (3) 2、营运能力 (3) 3、盈利能力 (3) （二）哈药集团的资本结构现状 (4) 1、资本构成情况 (4) 2、债务情况 (4) 3、股本结构 (5) 四、哈药集团资本结构存在的问题 (5) （一）、哈药集团资本结构与相关企业比较 (5) 1、负债比率 (6) 2、负债结构 (6) 3、盈利能力分析 (6) （二）、哈药集团资本结构存在的问题 (6) 1、负债规模过低 (6) 2、负债结构不合理 (6) 五、确定哈药集团最佳资本结构的思考 (6) （一）、影响上市公司资本结构的因素分析 (6) 1、影响哈药集团资本结构的外部因素 (7) 2、影响哈药集团资本结构的内部因素 (7) （二）哈药集团优化资本结构的原则 (8) 1、确定最优资本结构的原则 (8) 2、融资结构的优化原则 (8) 3、股权结构的优化原则 (8) 4、改善公司债务权益状况 (8) 5、加强公司自身经营能力 (8) 结论 (8)
哈药集团资本结构现状分析及其优化 关键词：哈药集团、最佳资本结构、现状 摘要：在市场经济环境下，经济全球化趋势日益明显，企业竞争日益激烈，金融市场日益成熟，现代企业和经营组织形式日益多样化，因而，公司财务活动极为复杂，对于药品市场，更是关系国计民生的行业，哈药集团医药有限公司是药品行业的老字号，本文通过对哈药集团医药有限公司股份有限公司的资本结构分析，了解其盈利和亏损的情况，分析其经济结构，偿债能力、营运能力和获利能力，对其进一步又好又快发展提供一些对策性建议。 引言 资本结构是企业理财的关键环节,也是公司治理的关键。资本结构是企业筹资相联系的财务问题。研究资本结构的目的在于使企业寻求最佳资本结构，并在继续经营中的追加筹资举措上得以遵循。解决好企业的资本结构问题，将有助于企业在激烈的竞争中站稳脚跟，增强获利能力，实现企业价值最大化的目标。在资本结构决策中，合理利用债券筹资，科学安排债务资本和权益资本的比例，是企业筹资管理的核心问题，它对企业具有重要意义。因为合理的资本结构，一是可以降低企业的综合资本成本率，二是可以使企业获得财务杠杆利益，三是可以增加企业的价值。从而要优化企业的资本结构，必须提高企业的科学管理水平，认真分析研究企业筹资结构及筹资成本，研究企业资本结构的形成机制及存在的主要问题，按照企业结构优化标准、优化程序和优化方法，切实从观念上、制度上、和内容上根据企业自身的实际情况，结合外部环境和内部条件，以市场为导向，认真作好企业资本结构优化工作。 一、哈药集团背景 哈药集团有限公司是于2005年通过增资扩股改制而成的国有控股的中外合资企业。拥有2家在上海证券交易所上市的公众公司（即哈药集团股份有限公司和哈药集团三精制药股份有限公司）和27家全资、控股及参股公司。注册资本共计37亿元人民币，资产总额146.5亿元人民币，所有者权益89.6亿元。哈药集团融医药制造、贸易、科研于一体。 多年来，哈药集团秉承“做地道药品做厚道企业”的企业宗旨,市场份额迅速提升，业务领域不断扩大,部分产品打入欧洲、亚洲、非洲、中北美洲市场年出口创汇5000 万美元以上。凭借“以正合、以奇胜、以德存”的企业理念，极实施品牌创新战略,赢得了社会各界的普遍赞誉。在树立强大品牌的同时,哈药集团充分利用品牌为公司积累起来的丰富的资源和条件，以更气魄地投入自主创新工作。据不完全统计，2010 年哈药集团实现营业收入同比增长15.68%，利润同比增长26.6%，上述指标再创集团历史新高。“哈药”品牌评估价值高达160.62 亿元，比上年同期增值6.7 亿元，跻身亚洲品牌500 强行。哈药集团以“完美再造”的优异成绩继续领跑全国制药工业，在《医药经济报》最近评选的“2010 年中国医药行业十大最具影响力企业”中高居榜首。 二、资本结构理论 资本结构(Capital Structure) 对于企业来说是一个十分重要的概念，它影响着
财务管理教学大纲
财务管理学（教学大纲） hospitality finance management 课程编码：530042学分： 3 课程类别：专业课（必修课） 计划学时：48 其中讲课：40 实验或实践：8 上机：0 适用专业：文化事业专业与公共事业管理专业 推荐教材：刘海英主编.2007年2月第2版. 山东人民出版社，济南，2007.2 财政部注册会计师全国考试委员办公室：《财务成本管理》，经济科学出版社2004年版。 2．谷祺、刘淑莲：《财务管理》，东北财经大学出版社2000年版. 3．刘志远：《财务管理》，南开大学出版社1999年版. 4．陆正飞等：《财务管理》，东北财经大学出版社2001年版. 5．傅元略：《中级财务管理》，复旦大学出版社2005年版. 6．戴书松：《财务管理》，经济管理出版社2006年版. 7．庄恩岳、陆宇建：《新编企业财务管理》，经济管理出版社2001年版. 8．石连运、张立达：《财务管理学》，山东人民出版社2004年版. 9．齐寅峰：《公司财务学》，经济科学出版社2002版. 10．宋献中、吴思明：《中级财务管理》，东北财经大学出版社2002年版. 11. 吴应宇等：《公司财务管理》，石油工业出版社2003年版. 12. 高民杰、袁兴林编著：《企业危机预警》，中国经济出版社2003年版. 13. 于春晖：《并购实务》，清华大学出版社2004年版. 14. 王化成：《高级财务管理》，中国人民大学出版社2003年版. 15. 杨雄盛：《高级财务管理》，东北财经大学出版社2004年版. 16. 汪平：《中级财务管理》，上海财经大学出版社2004年版. 17. 吴合振：《企业破产清算》，人民法院出版社2002年版. 18. 王庆成等：《财务管理学》，中国经济出版社2006年版. 19. 朱延智：《企业危机管理》，中国纺织出版社2002年版. 20. 李冠众等：《财务管理学》，机械工业出版社2005年版. 21. 斯蒂芬.A.罗斯等，方红星译：《公司理财基础》，东北财经大学出版社2004 年版. 22. 斯蒂芬.A.罗斯等，吴世农译：《公司理财》，机械工程出版社2005年版. 23. （英）理查德A.布雷利等著，方曙红等议：《公司财务原理》，机械工程出 版社2004年版. 24. （美）尤金F.布里格姆、斯科特.贝斯利等著：《财务管理精要》(英文版)， 机械工业出版社2001年版. 25. 道格拉斯.R.爱默瑞等：《公司财务管理》，中国人民大学出版社1999年版。 26. （美）威廉.L.麦金森著，刘明辉等译：《公司财务理论》，东北财经大学出版社2002年版. 课程的教学目的与任务
公司理财
1:假设你是公司财务经理，现有甲、乙两个投资项目，它们的初始投资额均为100万元，资本成本均为12%，各项目预计现金净流量如表6-2所示。 要求： （1）分别计算两个项目的投资回收期、净现值、获利指数以及内部收益率； 100=32(P/A,IRR,5)_(P/A,IRR,5)=3.13_IRR=18% NPV= -100+60(P/F,IRR,1)+35(P/F,IRR,2)+20(P/F,IRR,3)+20(P/F,IRR,4)+10(P/F,IRR,5)= （2）如果这两个项目是互相独立的，哪些项目会被接受，请说明理由； （3）如果这两个项目是互相排斥的，按NPV和IRR分别评价两个项目会出现什么现象，此时应如何决策，请说明理由 （5）如果资本成本为10%，是否还会出现上述的排序矛盾，说明理由，并分析出现这种现象的基本原因。（上述计算结果均保留两位小数） 2:ABC公司拟在计划年度更新某设备。该设备于3年前以34000元购入，可使用8年，期满按税法规定有净残值2000元，目前该设备账面价值为22 000元。使用该设备每年实现的销售额为31500元，发生的付现成本为22000元。拟购置的新设备价款为51000元，预计使用年限为5年，5年后按税法规定的净残值为1000元。新设备启用后，销售额每年将上升到36000元，并且由于生产效率提高使每年付现成本降低至18000元，期满出售该设备估计可获得3000元。假设年初更新设备即可投入使用，原有设备即可变现，变现价值为20000元，新、旧设备均采用直线法计提折旧，所得税税率为30%。 要求： （1）计算更新设备项目的各年增量现金净流量； （2）假设折现率为10%，计算增量净现值，并以此为决策依据评价公司以新设备替换旧设备的方案是否可行。 3:某公司准备购入一台设备扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资20000元，使用寿命5年，用直线法计提折旧，5年后无残值。5年中销售收入为12000元，每年的付现成本为3000元。乙方案需要投资24000元，使用寿命5年，5年后有残值收入4000元，用直线法计提折旧，5年中每年销售收入为15000元，付现成本第一年为4000元，以后随着设备陈旧，逐年增加修理费200元。另需垫支营运资金3000元。假定所得税率为30%，资金成本率为8%，试确定何种方案较为有利？ 4:MIT公司正在考虑为一大型项目筹措资金2000万元，相关资料如下： （1）向银行取得长期借款200万元，期限5年，借款年利率6.40%，每年付息一次，到期偿还本金，筹资费率2%； （2）发行债券筹资360万元，每张债券面值1000元，票面利率8%，期限3年，每年付息一次，到期偿还本金，债券折价发行，发行价格920元，筹资费率3%；
公司金融学1期末论文
公司金融学1期末论文 浅析中国企业融资渠道与融资方式 【摘要】 我国多数企业的融资渠道比较单一，银行贷款和民间借贷是企业获取资金的主要来源。通过股票市场募集资金和引入私募股权、风险投资的企业比重较少。 【关键字】中国企业融资渠道融资方式 【正文】 20世纪90年代以来，中国中小企业在经济运行中的一些独特功能，如充当经济增长引擎、创造就业机会以及优化调整产业结构等等为中国各界所认可。企业发展问题在中国得到了前所未有的关注和重视。但由于中国当前独特的体制、机制和政策等因素制约，中国企业尤其是中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。在这些难题中，融资问题更是首当其冲，成为举国上下高度关注的一个问题。 1.企业融资渠道 总的来说，中国企业的资金来源主要:内部融资、外部融资。 1.1内部融资按照现代资本结构理论中的“优序理论”,企业融资的首选是企业的内部资金，主要是指企业留存的税后利润，在内部融资不足时，再进行外部融资。较外部融资来说，其优势在: (1)内部融资成本相对较低、风险最小、使用灵活自主。以内部融资为主要融资方式的企业可以有效控制财务风险，保持稳健的财务状况。 (2)负债比率尤其是高风险债务比率的提高会加大企业的财务风险和破产风险。 (3)企业的股权融资偏好易导致资金使用效率降低。
(4)保密性好 企业内部融资来源主要包括: (1)留存收益:留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累，它来源于企业的生产经营活动所实现的净利润，包括企业的盈余公积(包括法定公积金、任意公积金)和未分配利润两个部分。 (2)内部员工集资 (3)亲友借款 (4)股东借款 目前,我国中小企业业主资本和内部留存收益分别占我国中小私营企业资金来源的30%和26%。内源性融资比重过高,影响了中小企业利用资本杠杆实现快速健康发展,特别是在国际金融危机的影响下,中小企业面临着严峻的融资难困境。 1.2外部融资 然而，企业想要做大做强，光靠内部融资是远远不够的。企业外部筹资具有速度快、弹性大、资金量大的优点，因此，在购并过程中一般是筹集资金的主要来源。但其缺点是保密性差，企业需要负担高额成本，因此产生较高的风险。 2.融资方式 企业的融资主要有以下几种: (1)股权筹资:股权筹资是指以发行股票的方式进行筹资。 (2)吸收直接投资:收直接投资是指公司以协议等形式，按照“共同投资、共担风险、共享收益”的原则吸其他单位和个人投资的一种权益性筹资方式。 (3)债券筹资:券是经济主体为筹措资金而依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。 (4)融资租赁筹资:资租赁是指由出租方融通资金为承租方提供所需设备，具有融资、融物的双重特性。
财务管理教学大纲
财务管理 教学大纲 （第二版） 会计学院财务管理系 2006年3月
目录 前言 (2) 第一章财务管理学导论 (5) 第二章资金时间价值与风险分析 (6) 第三章融资管理 (7) 第四章投资管理 (9) 第五章资产管理 (11) 第六章收益分配 (12) 第七章财务预算 (13) 第八章财务控制 (14) 第九章财务分析 (15)
前言 一、课程简介 财务管理是应用性的经济管理学科。它阐明社会主义市场经济条件下财务管理的基本理论和基本方法。本课程以企业资本运动为中心内容，以融资决策、投资决策、收益分配决策、财务预算、财务控制和财务分析为框架，阐述财务管理的基本理论和具体实务及业务方法。本课程是工商管理类专业的共同核心课程，也是其他财经类专业的专业基础课程。 二、课程的教学目标和总的教学要求 本课程的教学任务在于：通过本课程的教学，要求帮助学生掌握现代企业财务管理的基本理论，具有从事经济管理工作所必需的财务管理业务知识和工作能力，达到会计师、经济师所应具备的财务管理业务水平。 三、适用对象 非财务管理专业 四、课程性质 专业基础课 五、总课时及各章的分配
六、使用教材及主要参考书目 （一）使用教材 《财务管理》，财政部会计资格评价中心编，中国财政经济出版社，2005年11月第一版。 （二）主要参考书目 1．《财务成本管理》，中国注册会计师协会编，经济科学出版社，2006年4月第一版。 2．《财务管理研究》，王化成主编，中国金融出版社，2006年1月第一版。 3．《公司财务》，陈文浩主编，上海财经大学出版社，2003年第一版。 4．《中级财务管理学》，傅元略主编，复旦大学出版社，2005年9月第一版。 5．《财务管理》，陈玉菁、宁良荣主编，清华大学出版社，2005年8月第一版。 6．《财务管理学》，竺素娥主编，立信会计出版社，2005年2月第一版。 7．《上市公司典型财务管理案例》，徐凤菊、方明、刘英编著，武汉理工大学出版社，2004年7月第一版。
对公司理财的认识及我的一些思考(修改建议)1
对公司理财的认识及我的一些思考 公司理财是对经营活动中的资金运动进行预测、组织、协调、分析和控制的一种决策和管理活动。作为微观金融支柱，公司理财活动受到来自外部环境特别是资本市场的影响，其投资、筹资、股利分配决策及其资金管理内容日趋复杂；而战略联盟等新兴组织模式的出现、基于战略的财务控制与人力资源价值管理等公司理财内容的产生，使公司理财主体和公司财务关系发生了重大变化。我认为在公司理财的学习中，关键把握两个方面： 一是公司理财要以价值管理为中心。公司理财的最终目的是实现公司目标。确立公司理财目标为公司理财提供了方向，是做好公司理财工作的前提。现代理论界对理财目标的认识主要有三种：（1）产值最大化。在传统集权管理模式下，所有权和经营权高度集中，企业把总产值作为企业经营的主要目标。其缺点是：只求产值、不讲效益、只求数量、不讲质量等（2）利润最大化。利润最大化是分析和评价企业行为和业绩的唯一标准。但现代公司理财理论认为，利润最大化目标含混不清，且没有考虑时间价值，因此利润最大化并不是公司理财的最优目标。（3）股东财富最大化。也叫企业价值最大化，是指通过公司的合理经营，采用最优的财务决策，在考虑资金的时间价值和风险价值的情况下使企业总价值达到最高。它克服了公司追求利润的短期行为，有利于社会财富的增加。通过上述三种理财目标的比较，最优目标是股东财富最大化（企业价值最大化），因此公司理财实际上就是围绕价值管理为中心的一种管理活动。
二是深刻理解价值指标、兼并收购理论、及财务风险等公司理财内容。（1）经济增加值（EVA）。EVA（Economic Value Added）即经济增加值，是在剩余收益RI（Residual Income）的基础上提出来的，它是指在扣除为产生利润而投资的所有资本成本后所剩余利润，它考虑了权益资本成本，能够衡量企业资本经营效益和公司价值的增加，它不同于传统的用于评价企业经营绩效的只考虑债务资本成本的财务指标（如ROI、ROE、EPS）。EVA的核心思想是一个公司只有在其资本收益超过为获得该收益所投入的全部资本成本时，才能为股东创造价值。EVA是全面衡量公司真正盈利和价值创造的方法，是从股东角度来考察公司的价值。（2）兼并收购理论。兼并收购是在企业控制权运动过程中，各权利主体依据企业产权作出的制度安排而进行的一种权利让渡行为。并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程。并购的主要动机是获得协同效应。主要的并购理论包括：效率理论、价值低估理论、代理成本理论、战略发展与调整理论等。（3）财务风险。财务风险是指财务活动过程中，由于难以预料或无法控制的因素，使得企业财务成果与目标发生背离进而可能带来的损失，它是资本流通过程中的产物。在G-W……P……W’-G’的资本运动过程中，资本流通的开始是货币本金的垫支，最终是得到价值量增加的货币本金收回，财务实际上是为了重新获得货币而垫支货币所进行的运动。资本的流通过程，既是财务风险的转移过程，又是财务风险的积聚过程。企业的财务风险包括财务状况的风险和财务成果的风险。财务成果即财务收益（或现金净流入）及获利能力等；财务状
大学公司理财课论文
成绩：论文题目：通过财务报表选择股票 课程名称：公司理财 授课教师： 院系： 年级： 班级： 学号： 姓名：
通过财务报表选择股票 近年来，随着我国经济的迅速发展和人民生活水平的提高，许多人手中已经积累了一笔不小的财富，那么，如何利用好这些闲置资金，选择什么样的合理的投资方式，来获取更大的收益，已经成为日常生活中越来越受到关注的话题。股票市场作为一个风险高，投资回报也高的诱人地带，自然而然会吸引众多投资者的目光。 当下越来越多的大学生也参与其中，为自己掘得一桶金。为了能够尽可能的降低风险，提高收益，我们就需要通过一些基本面，技术面的分析，来合理选择一支股票。我本人也是这其中的一员。投资股票大约是从三年前开始的，在父母的资金支持和鼓励下学习了简单的股票操作。这期间有赚有亏，当然，在我看来比金钱更有价值的最大的收获，就是在投资股票的过程中所接触到的经济知识，技术分析，以及对国家经济政策的理解。以前我对经济毫不关心毫无兴趣，现在渐渐地开始关注并产生了兴趣。通过本学期公司理财课程的学习，对财务和会计方面的知识有了更进一步的了解，相信这些知识对自己将来的投资以及个人理财等方面定会有很大的帮助与启示。接下来，结合在课程当中学习过的财务报表分析，浅谈选择股票时报表的能给我们带来哪些信息。 上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最可靠的第一手资料。在对一个公司进行投资之前，首先要了解该公司的下列情况：公司所属行业及其所处的位置、经营范围、产品及市场前景；公司股本结构和流通股的数量；公司的经营状况，尤其是每股的市盈率和净资产；公司股票的历史及目前价格的横向、纵向比较情况等等。公司经营的主要目的是赚钱盈利，营利比率是对投资者最为重要的指标。通过财务报表分析公司质地好坏，检验盈利能力，需要关注如下指标。 第一，资产报酬率，也叫投资盈利率，表明公司资产总额中平均每百元所能获得的纯利润，可用以衡量投资资源所获得的经营成效，原则上比率越大越好。
公司理财课程简介教学大纲
公司理财课程简介教学大纲 公司理财是对资金运动所涉及的财务活动和财务关系的治理，是企业治理的重要组成部分，是以价值形式进行的治理，内容要紧包括：资本预算治理、筹资决策、营运资金治理及收益分配决策等。公司理财课程立足于经济微观，置身于宏观经济，是财经类本科各专业核心课程，更是会计专业、公司理财专业的主干必修课程。 公司理财课程涉及会计、财政、金融、治理、法律等多个学科，具有科学和系统的教学体系。教学要求在会计学原理、治理学和经济学等有关课程已学习和把握的基础上进行，同时该课程也将为进一步的财务分析、财务案例、跨国公司财务、金融工程等学科的学习打下坚实的基础。 教学大纲 课程名称：公司财务 课程性质：公司理财专业主干课程、经济治理类专业必修课 预修课程：西方经济学、马克思主义经济学、治理学、会计学原理 教学目的：现代财务学是立足于经济微观，置身于经济宏观，涉及会计、财政、金融、治理、法律等多学科的学术领域，是集传统知识与电算技术于一体的一门新兴的学科。通过本课程的学习，应当培养学习者从宏观和微观的角度对企业财务有一个全面的认识，把握财务学的差不多原理，熟悉企业的投资决策、筹资决策、资产治理、财务操纵、财务分析、财务打算、企业兼并等领域里的理论，并能够借助运算机技术全面考察企业的财务状况做出正确的财务决策。 教学用书：陈文浩主编，《公司财务》，上海财经大学出版社，2003年1月第1版 教学方式：采纳多媒体教学形式，结合课后习题、案例分析和上机操作对重点财务原则和分析方法示教。 参考书籍： 1. 陈文浩著：《企业财务功能开发》，上海财经大学出版社，2004年7月第1版 2. 张鸣、王蔚松、陈文浩主编：《公司理财学》，上海财经大学出版社，20