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国际金融计算题

1、在某一时刻：法兰克福外汇市场 GBP/DM=2.4050

纽约外汇市场 USD/DM=1.6150

伦敦外汇市场 GBP/USD=1.5310

某一套汇者用一千万美元进行套汇，可获得多少套汇收益？（不考虑套汇费用，保留四位小数）。

2、在纽约外汇市场，某外汇银行公布的美元与瑞士法郎的汇率如下：

即期汇率三个月远期

美元／瑞士法郎 1. 4510-1.4570 100-150

求美元对3个月远期瑞士法郎的汇率。

3

请问一个月和三个月的欧元（EUR）对美元（USD）、美元对日元（JPY）分别是升水还是贴水？及其幅度分别为多少点？

4、一个美国人投资在美元上的年收益率为8%，而美元借款年利率为8.25%，投资在英镑上

的年收益率为10.75%，而英镑借款的年利率为11%，假定外汇行市如下：即期 GBP1=USD 1.4980-1.5000

一年期 GBP1=USD1.4600-1.4635

假定这个美国人无自有资金，准备贷款投资1年，能否套利?用计算表明。

5、假设某一时刻，外汇市场即期汇率的行情如下：

香港市场：USD/HKD=7.7700/80；

纽约市场：USD/GBP=0.6400/10；

伦敦市场：GBP/HKD=12.200/50。

某投资者拟用2000万港元进行套汇，他应如何进行操作？可获利多少？

6、某英国公司 90天后有一笔235 600美元的出口货款收入，为防止90天后美元汇率下跌，

该公司利用远期外汇交易防止外汇风险，确保英镑收入。当天外汇牌价为：即期汇率 3个月远期

美国1.3048～74 贴水1.3～1.4美分

请回答：（1）计算贴水后美元3个月远期的实际汇率为多少？

（2）该英国公司为减缓汇率波动风险，利用远期外汇交易可确保90天后的英镑收入为多少？

7、假设某日，在纽约外汇市场上英镑兑美元的汇率为1英镑=1.4505/4760美元，伦敦外汇市场上为1英镑=1.4780/5045美元。请问在此市场行情下（不考虑套汇成本）该如何套汇？100万英镑交易额的套汇利润是多少？

8、假定，美国的存款年利率14%，英国的存款年利率8%，汇率表现为英镑的美元价格，且

即期汇率是￡1兑换＄2.4。根据利率平价理论，求十二个月的远期汇率。

9、在金本位货币制度下，设1英镑的含金量为7.32238克纯金，l美元的含金量为1.50463

克纯金，在英国和美国之间运送1英镑黄金的费用及其他费用约为0. 03美元，试计算美国的黄金输出点和黄金输入点。（计算结果精确到小数点后4位）

10、某日外汇市场外汇买卖报价为USD/CAD=1.0515--1.0525，EUR/USD =1.2105--1.2120，

请问欧元（EUR）与加元（CAD）的套算汇率是多少？

11、假设外汇市场行情如下:

纽约市场: USD/FFR=7.0800/15

巴黎市场: GBP/FFR=9.6530/40

伦敦市场: GBP/USD=1.4325/35

套汇者用1000万美元进行套汇，可获得多少套汇收益？（不考虑套汇费用，保留四位小数）

12、在美国和英国之间运送价值为1英镑黄金的运费为0.03美元，英镑与美元的铸币

平价为4.8665美元，那么对美国厂商来说，黄金输送点是多少？

13、假设某日，在纽约外汇市场上英镑兑美元的汇率为1英镑=1.4505/4760美元，伦敦外汇市场上为1英镑=1.4780/5045美元。请问在此市场行情下（不考虑套汇成本）该如何套汇？100万英镑交易额的套汇利润是多少？

14、某日香港外汇市场外汇报价，美元的即期汇率为$1＝HK$7.7964，3个月美元升水300点，6个月美元贴水270点。分别求3个月期和6个月期美元远期汇率。

15、某日纽约外汇市场上，100欧元等于121.10美元，巴黎外汇市场上，1英镑等于1.2000欧元，在伦敦外汇市场上，1英镑等于1.4500美元。假设不存在套汇成本，请问是否存在套汇机会？若存在套汇机会，套汇者该选择什么样的策略以实现套汇？1美元可获得多少美元的利润？

答案

1 因套汇者手头持有的是美元，以美元作为初使投放货币，按所给出的汇率，套汇路线有两

条：USD→DM→GBP→USD，USD→GBP→DM→USD

两条套汇途径的套汇结果分别为：

USD1→DM1.6150→GBP1.6150∕2.4050→USD1.5310×1.6150/2.4050=USD1.0280936 USD1→GBP1/1.5310→DM2.4050/1.5310→USD2.4050/（1.6150×1.5310）=USD0.9726741

显然，第二条套汇途径不可行，按第一条套汇途径套汇者用1000万美元进行套汇，在不考虑套汇费用的情况下可获得的收益为1000×1.0280936-1000=28.0936（万美元）

2、.美元兑3个月远期瑞士法郎的实际汇率为

1. 4510+0. 0100=1.4610

1. 4370 +0. 0150 =1. 4720

即美元／瑞士法郎1. 4610-1.4720

3、在直接标价法下，若远期汇率高于即期汇率，则外币升水，本币贴水；若远期汇率低于

即期汇率，则外币贴水，本币升水。

一个月欧元对美元：欧元贴水62点（30-day forward rate - spot rate= -0.0062）；三个月欧元对美元：欧元升水513点（90-day forward rate - spot rate=0.0513）；

一个月美元对日元：美元贴水10910点；

三个月美元对日元：美元贴水30400点。

4、.对美国人来说，题中用的是直接标价法，前买后卖。

这个美国人无自有资金，假设他在美国贷款A美元，则一年后需还本付息（美元）

A×（1＋8.25％）=1.0825A

如果他把贷款投资于英镑，则一年后可得本息（兑换为美元）

A/1.5000×(1+10.75%)×1.4600=1.0780A

由于1.0780A－1.0825A=－0.0045A(美元)

因此该美国人不能套利。

5、投资者应选择的套汇路径是

香港市场→纽约市场→伦敦市场

可获利：2000×（12.200×0.6400/7.7780-1）=7.714(万港元)

6、1）计算贴水后美元3个月远期的实际汇率为：

在即汇率基础上加贴水数字的卖出价为1.3178，买入价为1.3214。

（2）根据3个月远期汇率买入价折算为178 295.75英镑。i

7、在纽约市场上买入英镑，在伦敦市场卖出英镑，在纽约外汇市场卖出美元买入英镑（1:1.4760），再到伦敦外汇市场卖出英镑买入美元（1:1.4780）；或者在伦敦外汇市场卖出英镑买入美元（1:1.4780）再到纽约外汇市场卖出美元买入英镑（1:1.4760）。100万英镑的套汇利润=1000000*1.4780/1.4760-1000000=1355.014英镑