万达信息关于设立重庆子公司的可行性研究报告

万达信息股份有限公司

关于设立重庆子公司的可行性

研究报告

万达信息股份有限公司

2015年1月

目录

一、投资概况 (3)

1.1投资主体 (3)

1.2 投资标的情况 (3)

二、项目背景和必要性 (4)

三、市场发展分析 (5)

四、投资计划 (7)

4.1 该项投资需履行的审批程序 (7)

4.2 资金使用计划 (7)

五、项目风险分析及对策 (8)

六、项目效益分析 (9)

七、报告结论 (10)

一、投资概况

1.1投资主体

万达信息股份有限公司（简称“万达信息”或“公司”）是国内领先的智慧城市综合软件和服务提供商，成立于1995年12月，是国内最早专业从事城市信息化领域服务的企业之一。公司以综合软件与系统服务为核心业务，同时重点发展公共服务在线运营，并积极开拓城市公共事业实体服务，为智慧城市提供整体解决方案。历经多年发展，万达信息在社会保障、医药卫生、交通物流、市场监管、电子政务、平安城市、健康管理、科技教育及社会化管理等智慧城市各应用领域积累了丰富的经验以及显著的优势，不仅在多个智慧城市应用领域拥有最领先的理念、最先进的技术以及最可靠的实施运营绩效，同时，在政府及公共领域的大规模数据整合、共享与业务协同方面具有突出的优势。此外，公司在北京、天津、成都、青岛、南京、深圳、广州、杭州、贵阳、哈尔滨以及美国等地开设了数十个分支机构，基本形成了覆盖全国的服务体系2013年度，公司实现营业总收入121306.97万元，同比增长37.11%，归属于上市公司普通股股东的净利润14671.32万元，同比增长31.66%，净资产收益率11.29%，经营情况良好。未来公司将充分利用募集资金，巩固技术领先优势和行业地位，强化核心竞争力，推进产业扩张战略，拓展更广泛的智慧城市应用，保持经营规模持续稳定增长，逐步成为智慧城市领域最具影响力和吸引力的企业之一。

1.2 投资标的情况

根据公司“大力推进城市核心业务系统建设、重点发展公共服务在线运营、积极开拓城市公共事业实体服务”的长远发展战略，实现成为立足上海，覆盖全国的智慧城市公共服务领军企业的战略发展目标，公司拟在重庆地区以2000万元现金全资成立万达信息股份有限公司重庆子公司。

项目基本情况如下：

●公司全称：重庆万达信息技术有限公司（暂定名,最终以工商登记为

准）

●注册资金：2000万元

●法人代表：史一兵

●公司性质：有限责任公司

●业务范围：计算机专业领域内的技术咨询、开发、转让、培训、承包、

中介、入股及新产品的研制、试销，计算机及配件，普通机械及电器

机械与器材，经济信息咨询服务，机械电器设备租赁，电子产品及通

信设备销售，计算机信息系统集成，建筑智能化系统集成，（设计、

施工），机场空管工程及航站楼弱电系统工程，自营进出口（企业经

营涉及行政许可的，凭许可证件经营）。（最终以工商登记为准）

●公司地址：待定

●业务简介：万达信息重庆子公司将在智慧城市领域，主要面向电子政

务、社会保障、工商管理、卫生服务、交通物流、社会化管理等行业，提供面向政府管理、市民服务、民生发展等全方位的行业应用软件、专业IT 服务和整体解决方案以及相关的公共服务在线运营。

●出资方式：公司拟以超募资金2000万元，出资设立万达信息股份有

限公司重庆子公司，在重庆子公司中占100%股权。

表一、万达信息股份有限公司重庆子公司股权结构表

二、项目背景和必要性

重庆作为国内智慧城市发展的重点城市，在《重庆市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》即提出“加快数字化城市管理系统的建设和应用。统筹推进电子政务，建设全市统一互通的电子政务基础设施和内外网平台，构建

集成民政、社保、税务、工商管理等公共服务的网络信息服务平台”以及围绕着智能城市重点发展“智能电网、智能交通、智能医疗、智能家居、智能物流、智能环保”。

当前，重庆的两江新区、南岸区、江北区、永川区已成为国家193个智慧城市试点之一，并陆续出台了相应的智慧城市发展规划纲要以及实施方案。其中，两江新区将依托云计算资源优势，围绕着“两项基础设计、一个信息平台、七项应用工程建设”开展智慧城市建设，具体包括建设全面覆盖、高度融合的智慧两江感知网络，实现城市动态的实时数据获取；建设空间、人口、经济、法人基础数据库系统，为智慧城市提供基础数据支撑；建设公共信息平台，对城市各类公共信息进行统一管理、共享、交换，满足各行业需求；七项应用工程建设包括智慧政务、智慧建设、智慧规划、智慧新城、智慧公租房、智慧交通和智慧物流等。南岸区将以数据中心、体验中心、电子政务、群众工作服务中心、智慧城管、智慧小区、智能交通等10大重点项目为依托，通过五年时间，全面建成智慧城市基础设施建设，打造“网络设施高速泛在，城市运行精准可靠，公共服务优质便捷，产业经济高端融合”为特色的智慧南岸。

重庆作为中国西南地区的重要城市以及智慧城市建设的先行城市，其在万达信息“立足上海、覆盖全国”发展布局中的战略地位不言而喻，设立重庆子公司，积极参与重庆智慧城市的建设和运营，不仅能够利用万达信息领先的技术实力以及丰富的智慧城市服务经验，更好地贴近及服务于本地市场，更是万达信息公司切入西南区域市场的重要突破口，成为万达信息智慧城市全国战略布局的重要补充和完善，有助于提升万达信息的品牌知名度，推动公司朝着国内领先的智慧城市公共服务领军企业的目标迈进。

三、市场发展分析

我国智慧城市的建设一直得到从中央到地方各级政府的高度重视。截至目前，国家住建部一共确定了193个城市作为国家智慧城市试点，智慧城市建设正快速由一线城市向二、三线城市和区县推进，在中国地级市以上城市中，提

出建设智慧城市的比例已经超过60%。

同时，融资渠道的多元化以及建设标准的规范化亦是国内智慧城市行业快速发展的驱动力。目前住建部正在与国开行加快解决智慧城市试点单位配套资金的落实，此外，各类智慧城市创新融资模式不断涌现，包括政府金融租赁模式、BOT模式、政府企业共同参与、企业联合建设运营模式等，为减轻政府财政压力提供了有效的资金融通渠道，实现了政府、企业与项目建设的共赢。标准制定方面，当前住建部正在加紧编制《智慧城市评价模型及基础评价指标体系》有望成为我国第一个指导与评价智慧城市的国家标准，为各地进行智慧城市的建设程度、水平和效率的评估提供统一的依据，进一步规范国内智慧城市的建设，促进国内智慧城市行业有序发展。

未来我国智慧城市行业发展将呈现加速发展的趋势。根据赛迪顾问对国内智慧城市IT投资的预测，到2015年，国内智慧城市IT投资规模将达到2303亿元，年复合增长率约17.8%，“十二五”期间我国智慧城市的IT投资总和达到近万亿元，且在五年内投资增速不断提升。

图一、2011-2015年中国智慧城市IT投资规模及增长

资料来源：赛迪顾问、齐鲁证券研究所

重庆作为国内中西部地区经济最为发达的省市之一，不仅拥有较高的经济总量，同时还具备较好的城乡信息基础设施环境以及领先的信息技术应用与融合理念，并在智慧社区、智慧家居以及远程医疗等应用领域处于国内领先地位，与之相适应的智慧城市的投资及建设规模亦具有相当的市场空间。根据公开信息，仅重庆两江新区在未来三年内投资的智慧城市基础

设施建设项目的总规模即达到40亿元，保守估计，重庆市未来三年智慧城市的总投资规模将超过100亿元。

万达信息从战略拓展角度出发，将重庆地区作为业务发展的重要城市，看好重庆智慧城市行业未来的发展空间。本次设立重庆子公司，将对万达信息覆盖全国市场的战略布局，以及公司今后在智慧城市业务发展速度上面的提升起到重要的作用。

四、投资计划

4.1 该项投资需履行的审批程序

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、《创业板信息披露业务备忘录第1号——超募资金及闲置募集资金使用》的相关规定，公司拟使用超募资金2000万元投资设立全资子公司应履行以下程序：

1、独立董事和保荐机构对超募资金使用计划的合理性、合规性和必要性发表独立意见；

2、董事会审议批准该对外投资事项并及时披露；

3、股东大会审议批准该对外投资事项并及时披露。

4.2 资金使用计划

万达信息股份有限公司重庆子公司2000万注册资金将主要用于人员成本、市场开拓、研发测试、办公及软硬件设施以及公司营运资金周转的支出，具体明细如下：

表二、万达信息股份有限公司重庆子公司资金匡算表

五、项目风险分析及对策

（1）行业及政策风险和对策

智慧城市领域的快速发展与国家及地方政府经济发展及政策的支持不可分割，一旦经济发展或政策发生剧烈变化，将导致智慧城市领域的发展整体放缓，进而可能对公司在重庆区域的业务经营产生不利的影响。

公司将加大对智慧城市政策面以及加强行业发展趋势的把握和前瞻性，同时，重庆子公司的本地化运营将使得公司更加贴近当地市场，能够对重庆当地经济发展以及政策有较好的了解和把握，以便公司根据当地宏观环境的变化在业务经营方面做出迅速的调整，尽量规避可能潜在的宏观风险。

（2）市场竞争风险和对策

近几年随着国家及地方政府加大对智慧城市的投资及政策支持力度，行业内竞争企业不断增加，同时，各类应用技术、解决方案、融资模式等亦在不断创新和快速发展，此外，同行业从事类似业务的企业亦纷纷上市，不断通过融资等手段扩大市场份额，若公司不能及时根据市场需求从技术、产品、服务、资金等方面拓展创新，则有可能面临被其他竞争对手抢占重庆本地市场份额的风险。

公司将持续加大对于智慧城市综合解决方案技术、产品和服务方面的投入，以保持相应技术和产品的业内领先性，同时公司将加大总部对重庆子公司的业务、技术、服务、人员及资金的后续支持，保证项目实施以及后续产品和

服务提供的质量，不断增强子公司在重庆地区的业务竞争力。

（3）项目实施风险和对策

智慧城市项目主导方、投资方及应用方为地方政府或政府相关部门，同时智慧城市项目具有投资大、建设及回款周期较长等特点，因此，届时可能存在因经济或政策的变化导致项目投入延迟、项目进度放缓、公司现金流压力等，进而对公司在重庆本地所实施的项目带来不利的影响。

重庆子公司的本地化运营有助于公司更好地管理重庆本地业务，对相应的智慧城市项目的投资进度、建设进度以及回款情况做好及时的了解及跟踪，并根据实际情况，做出相应的经营及财务调整，尽可能地降低项目实施风险。

六、项目效益分析

通过对重庆子公司未来的市场环境、核心竞争力以及业务开展能力等各因素综合分析，未来五年重庆子公司经营预测指标如下：

表三、重庆子公司业绩预测

公司结合重庆当地的实际情况以及未来逐步加大对人员、软硬件的投入，保守估计子公司未来五年的净利润分别为-200.6万元、-403.2万元、-94.9万元、336.7万元以及799.0万元。本次公司对重庆子公司的2000万元的投资，其投资利润率预计约为20.3%，投资内部收益率预计约为18.3%，静态的投资回收

期预计约为6.6年。

总体而言，本次投资的经济指标情况良好，能够真实反映出该行业的实际特征以及普遍情况，具有一定的财务可行性。（上述经济效益预测仅基于公司对当前状况的估计，不代表公司对重庆子公司未来盈利的保证，能否实现取决于市场情况变化、管理团队运营等多重因素的影响，存在一定的不确定性。）

七、报告结论

综上所述，设立万达信息股份有限公司重庆子公司一方面可以促进万达信息在中西部地区的业务拓展、保证公司长足持续地发展，同时，还能进一步提升万达信息的品牌形象，扩大在重庆地区的市场份额。从财务角度分析，本项目具有良好的经济效益，主要财务指标良好。因此，设立万达信息股份有限公司重庆子公司的项目是可行的。