金融风险管理实验报告-北方工业大学

金融风险管理Finance Risk Management

实验报告

班级：国10-4

学号：10102050421

姓名：毕鹏程

2013年05月30日

实验一：风险测度

一、一、所选股票及其收益率和波动率的拟合分布：

二、二、白云机场-日线资料-日线-除权单变量分布拟合

2. 宝钢股份-日线资料-日线-除权单变量分布拟合

3.黄山旅游-日线资料-日线-除权单变量分布拟合

4. 宁波联合-日线资料-日线-除权单变量分布拟合

5.首创股份-日线资料-日线-除权单变量分布拟合

三、三、各股票间风险收益率比较：

股票收益率波动率收益率/波动率

白云机场0.000111911800199758 0.01197013661945230 0.00934925 宝钢股份(0.000266970208983)0.010092905793848 -0.026451273 黄山旅游(0.000229471260896)0.012516386696342 -0.018333667 宁波联合(0.000216535218939)0.020106859084095 -0.010769221 首创股份0.000030968169321 0.015759634401803 0.001965031

三、以上个交易日收盘价购买1万股最优股票，则下个交易日99%置信区间的VaR值：

从图中可以看出，在99%的置信度下最差的净利润率为-1677.6917%。所以，在此置信水平下，该项投资在下个交易日的VaR值应为1677.6917元。

实验二：最优投资组合决策

白云机场——波动率——单变量分布拟合：

2、宁波联合——收益率——单变量分布拟合：

宁波联合——波动率——单变量分布拟合：

3、宝钢股份——收益率——单变量分布拟合：

宝钢股份——波动率——单变量分布拟合：

4、黄山旅游——收益率——单变量分布拟合：

黄山旅游——波动率——单变量分布拟合：

二、构建资产组合模型：

三、运行优化生成的报告：

最优化目标——风险收益率最大化

约束条件——D8即组合总量比重为100%

决定变量——四种资产的分配权重

四、组合权重说明：

根据以上随即优化过程及报告结果，在所选四种资产组合在一起，考虑四只股票各自的风险收益率以及相应的投资比重，寻求风险收益率最大化的目标，可以按照如下分配权重进行投资：购入30%的三一重工股票，30%的中国医药股票，30%的保利地产股票以及10%中国联通股票，这样预测可以达到的风险收益率为1.15%。按照风险管理软件的统计分析，这样的风险收益率已达到最大化，达到了我们的投资目的。

实验三：国际金融风险管理

汇率选定说明：

我选择的是澳元美元汇率的历史数据

一、一、

二、非线性外推法的预测结果：

四、四、时间序列方法预测结果：

四、两种预测方法的比较评价：

由于第一种“非线性外推法”推测出的Theil’s U的值大于1，所以这种方式的预测是不可行的，而第二种“时间序列分析”的Theil’s U的值小于1，所以它的预测是准确的。所以预测的4天的汇率走向如图