期货交易感悟
交易策略
资金管理——
1. 投入的钱要输得起，不影响生活；
2. 保本最重要；
3. 不要满仓操作，每次买卖设置最大损失额，如3%—5%
入市前就要放好止损盘，止损盘最好放在重要点位以外
顺势加码，同时提高止损位，不采用加码摊平
入市错误要立即投降，平仓了结，不要拖延，3倍以上的赔率才出手，盈利时可以不断提高止损位以扩大收益
交易策略——
做好功课，顺势交易，只参与趋势强烈的市场，沿着阻力最小的路径进行交易
信心和纪律非常重要，若影响到心态，应不顾一切平仓离场，如果怕受小损失，迟早要受大损失
入市失利时要及早投降，一般来说，入市一两个星期后仍然亏损，则判断失误，赢钱时要有风驶尽帆，耐心等待入市时机非常关键，要耐心等待低风险高回报的交易机会，这样的机会经常有，不要患得患失，避免追逐行情
你不必总是入市，如果你不想做或是由于某种原因交易不合时宜，就不要入市
三位一体：基本面供求不平衡，表示大市将有较大波动，技术分析要发出同样信号，市场基调要与大市走势配合，如牛市中，利空可以置之不理，稍有利好则脱缰上升。如果出现利空，行情反而向上，说明应该做多，反之亦然。
股价大幅上涨之后，再发出利多消息需要警惕，一支股票大幅下跌背后一定伴随着业绩下滑
坚持自己的判断，不要听信他人的意见，要有主见
计划非常重要，入市前就要做好计划，并严格遵守，理想的计划必须清晰显示进场和出场的时机，必须显示有稳定的获利能力
当你通过交易方法而不是交易结果来界定成败，就比较能控制自己的交易表现。
即使对后市的走势判断正确也要等待趋势确定后入市交易，不可过早建立头寸，以免被反弹带走
多头市场中，留恋太久不是好事，期待的事件一发生就平仓
绝对不要在头部放空，要在回档之后没有反弹时放空
支撑和阻力是大致的范围而不应被看做精确的点
期货实验报告
实验报告 所属课程名称期货模拟实验 实验日期2014年1月 班级金融1002班 学号201041070210 姓名欧艳春 指导老师曹冰玉 一、注册、选择交易品种 1、安装软件注册开户 （1）在国海良时期货官方网站上下载软件：国海良时商品模拟交易程序，安装好之后，电脑上有两个软件，一个是国海良时模拟交易，另一个是国海良时模拟交易注册程序，如图： ， ；打开第二个软件，填完资料注册，我填写的资料如下
图所示： ，点击注册后即得到模拟交易账号和密码： 。 （2）在国海良时期货官方网下载行情软件： ，登录： ，即可看到即时行情走势图、讯息等资料如下： 2、选择交易品种 鉴于近年来黄金白银等稀有贵金属的涨跌幅度颇大，备受大众的关注，特别是近期来，其波动也是牵动人心，引起广泛关注，因此，我选择白银来进行期货模拟交易。 二、基本分析 众所周知，经济瞬息万变，每时每刻都在进行有人欢喜有人忧的变化。近期，对于黄金白银等贵金属来说，更是让多少经济中人都关注的变化。 首先，看白银价格的历史走势。从历史来看白银价格在20世纪70年代末、80年代初达到了高峰，并诱发了“亨特兄弟事件”。事件中，供需不平衡是银价历史高峰诱因，并凸显出了白银市场容量相对较小，较容易受操纵的特点。首先来看供给端，当时的大环境是自60年代中后期美国政府开始大肆减持白银，到了1971年美国政府的白银库存从1959年的高点6.5万吨下降到只有5300吨。1965年美国白银的总供应量到达2.3万吨，其中1.24万吨的白银来自美国财政部，从那以后财政部退出了白银市场，总的供给也逐渐回落。由于供应量充足，白银在70年代初的价格只有1.5美元/盎司左右。需求方面，整个70年代制造加工业的需求在增加，随着美国政府白银抛售的完结，这段时间白银的需求远远超过了供给，供需缺口曾达到1.3万吨，而此时“亨特兄弟”认为有利可图，开始大量买入白银期货、期权合约并囤积白银现货，准备操控白银价格。到1979年底，他们已控制了纽约商品交易所53%的存银和芝加哥商品交易所69%的存银，拥有1.2亿盎司的现货和0.5亿盎司的期货。在他们的控制下，白银价格不断上升，到1980年1月17日，银价已涨至每盎司48.7美元。1月21日，银价已涨至有史以来的最高价，每盎司50.35美元，比一年前上涨了8倍多。这种疯狂的投机活动，造成白银的市场供求状况与生产和消费实际脱节，市场价格严重地偏离其价值。最后，纽约商品期货交易所在美国商
期货交易策略及技巧
期货交易策略及技巧 第一节期货交易的原则 以下是期货交易的十条基本准则。有经验的期货交易者认为，这些准则是一名期货新手走向成功之道在期货市场得以生存下去的关键。 一、先学习，后行动 一些新手常犯的错误，就是在进入市场时不知道他们要干什么，他们对市场不甚了解，他们从不肯花点时间观察一下市场是如何运作的，然后再拿他们的钱去冒险。通常人们做一件事情，总要先观察，后行动。如果你要学跳舞，你就得先看看人家是怎样跳的，然后你再去试一下。交易员应该认真地审视他们的交易系统的每一个细节。要明白这个系统可能出现的错误，或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定你的交易动机、策略、如何执行交易、交易频率和交易成本。在交易的容和交易的方法上，也要考虑你自己的个性特点。动机是十分重要的。一些成功的交易者所以能在期货市场中长期坚持下来，是因为他们喜欢交易。他们不让赚大钱的欲望搅乱他们的交易决断。一些成功的期货交易者认为，一心想赚大钱不是期货交易的好动机。如果使用交易预测系统进行交易，就应该对交易预测系统进行反复的测试，以便确定有多大的赔钱的概率。他们必须知道他们在方法论上的优势，工作习惯上的优势以及专业化方面的优势。假如他们无法知道这些优势，他们将冒极大的风险。 二、要及时减少损失 遭到亏损时要当机立断，中止交易，减少损失；当你的交易头寸得到盈利时，就让它进一步增长。这是一个古老的信条，很多交易员重复这个信条。很多新手常犯的毛病是赔钱的头寸抓住不放，他们幻想市场会逆转。当他们的头寸一得到盈利时过早出市。他们过于急切地得到初步的盈利，而失去了使盈利进一步增长的机会，他们生怕已经到手的利润跑掉。成功的交易员总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损，新手的通常心理趋势是一有盈利就赶快出市，见好就收，而不是让利润继续增长。为了扩大盈利，期货界的新手要学会克制满足于小额利润的欲望。 三、循规守纪至关重要 一些使用反复测试过的交易分析系统的、循规守纪的交易者总是赚钱的。那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为，在交易过程中三心二意、朝令夕改，缺乏一惯性，会把所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现，如果对一种交易系统和交易计划随意改动或放弃某个交易系统时，也许这正是这个交易系统要赚钱的转折点，因此保持一种一贯的交易和行为是十分重要的。
16年期货交易感悟
本人1996年在一次偶然的机会和一个朋友聊天，知道本地成立了一个期货交易部，并知道当地的某人刚进入期市就赚了钱，出于赚钱的欲望和好奇，当时在懵懵懂懂的迷茫中进入期市，开始就是做郑州比较火爆的绿豆期货，最早的几天赚到了一万多，很是高兴，但是好景不长，记得在96年的中秋节那天，绿豆期货上下蹿动，当天有一个多小时赔了6万多，当时本人家产现金就只有10万多点，这下刺激了神经，寝食不安，后来听别人说只要坚持还可以赚回，我没有办法，只有坚持，我的性格也非常固执，自认聪明，陆续买了10几本期货书籍，彻夜苦读，特别是台湾刘梦熊的【期货决战108篇】对我启蒙最大，因为篇幅不长，简短意明，好记好背，在96年的中秋节后我用3万元资金超仓做多绿豆期货，当时因为期货公司起步不太规范，当地有油厂老板做后台垫资，他们为赚手续费，可以让客户满仓或者超仓做，就是在这次操作中，96年的春节前就赚20多万，过完春节没有平仓直接跳空高开账户资金到40多万，记得开始在绿豆期货某合约3400一直涨到5400多，本人基本吃到尾部，最多时到达接近百万，也创造了当时我们当地的创富神话，在以后的几年中绿豆期货跌宕起伏，我也从本县到其他多地方操作，因为过去技术条件只能利用卫星锅接收集中一起操作，不能在家操作，在08年以前基本是作为一个爱好和时髦到处闯荡，也结实了不少期货界的朋友，包括赔惨的，赚大的，也结识了一些魅力漂亮的女性。因为期货对谁诱惑都大，在这些年中赔赔赚赚，风云变幻，几乎把赚到的百余万带消费赔完，还透支10几万，07年再次公务员停薪留职3年，【此前已经停薪留职6年】专职期货，08年自己做还代理几个客户几个月总的赚67万，这下稳定下来，还账消费最后也没有留下多少资金，因为来的容易时候往往消费快，不知道心疼。最近由于身体不太好，请长期病假，顺便做做期货，回顾16年的期货生涯，我有如下投资感悟，以飨读者； 一，预测和分析； 预测和分析是做期货多空的依据，做期货一定要做你自己熟悉的品种，而且新手一定要做成熟和成交活跃的品种，研究品种不宜过多，有1-3个就很好，有3个以内的品种只要赚钱就足够了，太多容易思路乱而且头寸受限制，我在做某个品种之前，第一就先对这个品种做基本面的分析，也就是生产，库存，消费，季节，政策，进出口等，另外还有突发因素，比如战争，灾祸等，基本面要注意的是我们做的一般是远期合约和现货有一定的区别，不要用现货标准来衡量期货走势，比如现在疲软的现货将来很可能是紧俏，现在紧俏的现货将来很可能是疲软。第二在具体波段上要研究一下技术图表，我主要研究k线蜡烛图，对经典的技术要特别注意，比如门框底门框顶，头肩顶头肩底等等，但是也不要全部依赖技术指标，因为很多因素会改变指标的形成，第三在随机变动方面要主要看持仓差，成交量，价位的变化还有主动买主动卖的数量变化，另外支撑和阻力的破位情况，第四盘后的分析要看看持仓情况，看主力的仓位变化，因为主力是主导价位变化的主导因素，他的仓位变化说明对未来走势的判断。第五要分析第二天开盘的价位和开盘后的走势，判断走势是否与自己看法一致然后做持仓，平仓，止损，加仓的决定。 二，悟性和盘感
期货交易策略分析
一．套期保值交易策略分析 （1）定位不明确套期保值者的目标：在管理价格风险后专心致力于经营，获取正常的经营利润 （2）认为套期保值没有风险套期保值的风险a基差风险 b保证金追加风险 c操作风险d流动性风险 e交割风险 企业在套期保值中 (3)认为套期保值不需要分析行情 常见的问题 (4)管理运作不规范 (5)教条式套期保值 1. 管理与经营风险：a.资金管理风险 b.决策风险 c.价格预测风险 套期保值风险分析 a.交割商品是否符合交易所规定的质量标准 b.交货的运输环节较多，在交货时间上能否保证 2. 交割风险 c.在交货环节中成本的控制是不是到位 套期保值风险 d.交割库是否会因库容问题导致无法入库 e.替代品升贴水问题
f.交割中存在的增值税问题 3.操作风险 a.员工风险 b.流程风险 c.系统 风险 d.外部风险 4.基差风险 5.流动性风险 基差逐利型套期保值 核心：不在于能否消除风险，而 在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润 传统套期保值理论的发展 a.最佳套期保值比率取决于套 期保值的交易目的以及现货晒场和期货市场的价格的相关性 b.最佳套期保值比率等于套保期 限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数 组合投资型套期保值 推导：套保期限内，保值者头寸 价格变化为X R Q -V V ， 头寸价格变动方差为2222X Q X Q V R R ρσσσ σ=+- 222Q X Q dV R dR ρσσσ=-,0dV dR →得到最佳套保比率X Q R ρσσ= (其中 X σ为现货价格变动 标准差，Q σ为期货价格变动标准差) c.期货价格的波动性往往要远大
期货从业《期货投资分析》复习题集(第5789篇)
2019年国家期货从业《期货投资分析》职业资格考 前练习 一、单选题 1.国家统计局根据( )的比率得出调查失业率。 A、调查失业人数与同口径经济活动人口 B、16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口 C、调查失业人数与非农业人口 D、16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口 >>>点击展开答案与解析 2.在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2一般会( )。 A、减小 B、增大 C、不变 D、不能确定 >>>点击展开答案与解析 3.操作风险的识别通常更是在( )。 A、产品层面 B、部门层面 C、公司层面 D、公司层面或部门层面 >>>点击展开答案与解析 4.企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中( )的存在。 A、信用风险 B、政策风险 C、利率风险 D、技术风险 >>>点击展开答案与解析 5.( )最小。
A、TSS B、ESS C、残差 D、RSS >>>点击展开答案与解析 6.基差交易合同签订后，( )就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。 A、基差大小 B、期货价格 C、现货成交价格 D、升贴水 >>>点击展开答案与解析 7.下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是( )。 A、区间浮动利率票据 B、超级浮动利率票据 C、正向浮动利率票据 D、逆向浮动利率票据 >>>点击展开答案与解析 8.投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为( )。 A、买入看涨期权 B、卖出看涨期权 C、卖出看跌期权 D、备兑开仓 >>>点击展开答案与解析 9.关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是( )。 A、期权出售者在出售期权时获得一笔收入 B、如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票 C、如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票 D、投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益 >>>点击展开答案与解析 10.含有未来数据指标的基本特征是( )。
期货交易策略教案范本
七夕，古今诗人惯咏星月与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，且作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲《尘缘》，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七月初七。 -----啸之记。 百度文库专用 《期货交易策略》 第一篇期货交易策略和战术 3 第一章什么叫操作策略为?什么那么重要? 3第二章好技术系统只是成功的一半 4第三章务求简单 5第四章赢家和输家 6第二篇价格趋势的分析和研判 7 第五章操作工具 7第六章差不多分析和技术分析分道扬镳时8
第七章把注意力集中在长期趋势上 9第八章趋势是你的朋友10 第九章什么缘故投机客（几乎）老是做多？11 第三篇操作时机 13 第十章三个重要的投机特质：纪律、纪律、纪律 13第十一章市场走势总是几经消化汲取了消息15 第十二章每个人都有一套系统15 第十三章顺势/逆势：双重操作方法 16第十四章善用周而复始的季节性波动19 第十五章留着利润最好的仓位，清掉最赔钞票的仓位20 第四篇操作实战 22 第十六章J．L. 利物莫那个人22
第十七章市场无好坏之分22 第十八章损失一定要加以操纵和设限24 第十九章逮到超级行情的激情25 第二十章市场不坑人28 写在前面 我一生以追求投机获利做为我的专业生涯。但我依旧认定自己既是学生又是实务派人士，怎么讲在现实里，一个人绝可不能从市场、价格走势和交易策略中停止学习。经历这些年，我仍关怀从市场上获利----猎取暴利。但在衡量巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名的恐惧，因此这全是期货操作者的经常伴侣，你不应该只以获利为满足。暴利必须成为你的目标。这确实是本书所要陈述的。本书内容涉及策略以及从市场攫取暴利的战术。本书要谈的是如何在市场立即发动大行情之际登上列车，同时在能力所及之范围内稳坐到行情结束。本书内容也包括教你如何在赚钞票的操作赚得更多，在赔钞票的操作
交易感悟
交易感悟：交易的机会 作者：浓汤野人 不断有朋友因为之前的成功交易在近期损失惨重，让我想说说交易中的机会，在我看来这应该是交易老手最容易犯的错误，可以把它称为“祸兮福所倚，福兮祸所伏”。 曾经看到过,“人最欲得到时，他多半会失望，在投机中一个害怕失去机会的人，就会错过机会，人性往往这样，太专注于害怕失去机会，就会忽略或不清楚自己需要怎样的机会，这时他处于期待状态中，而不是思考状态，故不知道不明了或忘记了自己等待的是怎样的机会，没有使自己处于一种局外观状态，会沦为空忙，常言道急功尽利，欲速不达。一位真正的投机者应该知道按照自己的想法判断来采取行动，而不是按照期待采取行动，这就是利文斯顿所言的投机者的勇气与意志。这个世界任何一种人的技能的最高状态都是一种处于局外的超然的心境，所谓目无全牛，就是见的是理而不是色，所以能“以神遇而不以目视，官知止而神欲行。”这就是技进于道被人欣赏的缘故。交易者的致命错误，不是在初学时而是在老手时候发生，这就是为什么新手喜欢研究技巧，老手更重于心态的缘故。 时刻提醒自己什么是你不能把握的，特别是在获得让自己都觉得欣喜的成功后，因为成功会让你觉得自己无所不能，当你看不到危险的时候，它已经来到你的身边。大多人类很难遵守规律法则，对动物来说是一种简单的习性，冷血杀手鳄鱼，不会追击，却能在某段河的隐蔽处静静等待食物撞到嘴边。交易就是需要这样的简单法则，凡是食物链高阶的杀手都具有种空灵的心境，保留在两次出击的中间，而人要领悟此种境界却要身经百战。” 鳄鱼的简单习性对期货交易有重要的参考意义： 1，首先你要先成为市场的食肉动物，要有实力有经验专注于一个领域拥有绝对优势判断出市场存在的错误(食肉并不是罪恶，它顺应了自然界优胜劣汰的法则，保护了自然界的平衡发展,从期货的角度来看，食肉动物通过价格，使资源合理配置到最有竞争力的地方，避免生产力低下的企业长期占据有限的社会资源。) 2，潜伏在水源的隐蔽处，猎物的必经之地，耐心等待。(先为不可胜，保证自己的安全永远待在不会被别人当作猎物的地方，投机市场保存自己是最重要的。同时在市场价格合理的时候不要兴风作浪，参与扭曲价格的同时自然就成为了别的保护平衡者的猎物) 3，不断计算猎物与自己的距离，双方的反映时间以及速度，确认出击能够成功，减少出击次数，降低出击成本。就是等待猎物犯错误，猎物犯的错误越大，成功的机会越大。(以待敌之可胜，在错过机会和放弃不好的机会之间平衡，目前的期货市场由于参与者中技术派占绝大多数，通常会给非常好的机会，所以在机会一般的时候不要轻易重仓出击，由于市场里的食肉动物不多，猎物等级也低没有警惕性所以经常会犯很大的错误，如果过早出击反而容易被误伤影响操作，不用担心错过机会) 4，出击之后如果失败，马上回到水中，使自己再次回到安全状态。如果成功，根据咬到的肉决定留在岸上的时间和离开岸边的距离。(马上就有利润，不能回到亏损。)
期货案例分析
1993年德国金属公司石油期货交易巨额亏损案例 1.1 案例综述 德国金属公司是一家已有113年历史的老牌工业集团，经营范围包括金属冶炼、矿山开采、机械制造、工程设计及承包等，在德国工业集团中排位约在第十三、四名，公司以经营稳健著称。“德国金属”为交易合约制定了一套套期保值的策略，试图将油品价格变动风险转移到市场上去。一系列技术性的因素却造成了套期保值失败，使“德国金属”非但没有达到回避或降低风险的目的，反而招致了灾难性的后果。 1.2 案例风险识别分析 1.2.1行情误判风险 德国石油期货公司的亏损的直接原因在于，公司管理层对期货市场行情判断失误，认为石油期货市场在长时间内都是反向市场，做出了相反的决策，具体而言，公司没有预料到93年底的石油价格会不升反降，市场方向发生反转，有反向市场变为正向市场。 1.2.2基差风险 石油价格下跌，这些头寸所带进来的新的风险——基差风险（basis risk），即不同期限的期货或远期价格之间关系变化的非线性风险，比单纯的价格风险更难以预测，“德国金属”根本无法控制。 1.2.3保证金不足风险 在1993年底世界能源市场低迷、石油产品价格猛烈下跌时，“德国金属”在商品交易所和店头市场交易的用以套期保值的多头短期油品期货合同及互换协议形成了巨额的浮动亏损，按期货交易逐日盯市的结算规则，“德国金属”必须追加交纳足量的保证金；对其更为不利的是，能源市场一反往常现货升水的情
况而变成现货贴水，石油产品的现货价格低于期货价格，当“德国金属”的多头合约展期时，非但赚不到基差，还要在支付平仓亏损外，贴进现金弥补从现货升水到现货贴水的基差变化。为了降低出现信用危机的风险，纽约商业交易所提出了把石油产品期货合约初始保证金加倍的要求，使“德国金属”骤然面临巨大的压力。也正是因为保证金制度，才加剧了公司财务负担。从事后分析，1993年底世界石油价格正处于谷底，通过做空头对冲原来套期保值的多头期货合约所形成的亏损额最高，1993年12月，原油价格从每桶低于13美元的价位底开始缓缓回升，至1993年夏天，价格升到每桶19美元还多，高过原来多头建仓的每桶18美元的价位，也就是说，如果不忙着全部斩仓，而是给予资金支持，那么到1993年夏天就扭亏为盈了。保证金制度下，由于德国石油期货公司在当时情况下没有充足的资金做保障，只能在市场反弹之前就被强行平仓，从而失去了转亏为盈的机会。 1.2.4投机风险 从德国金属公司签订的这份协议来看，出于其对自身在全球商品市场交易的丰富经验及在金融衍生交易方面的技术能力的充分自信，投机的因素已经超过了套期保值的初衷。 “德国金属”在商品交易所和店头市场通过石油标准期货合约和互换协议建立起来的多头头寸不是套期保值，而是冒险，是一种一厢情愿地把全部赌注压在世界油品交易市场会长期呈现现货升水这样的假设上的投机。但事实并非如此，德国石油公司的行情误判，市场反转，向不利方向发展，造成公司在能源期货市场上亏损13亿美元。 1.3 案例风险管理启示 1.3.1行情误判风险管理 对于行情判断，是进行投资决策的成败关键。市场投资者，不可能完全正确预测市场变化，对市场行情进行十分准确的把握。德国石油期货公司的高管们没有准确预测行情，历史上名声显赫的美国长期资本管理公司也是由于市场反转，
期货交易投资心得体会
期货交易投资心得体会 转眼间这学期的期货实验就这样结束了，通过这学期的学习，使我从刚开始对期货的懵懵懂懂，成长到逐渐了解各种期货交易品种以及合约规则再到熟练的进行模拟期货交易，在这个过程中充满了乐趣与挑战，同时也让我学到了很多东西。以下就是我这段时间的学习感悟： 一、构建正确的的思维模式 （一）、在选择期货方面 在没学习这门课之前，对于我来说选择期货就是一个单纯的投机行为，盈利与亏损靠的只不过是运气，但是学习这门课之后，现在我在选择具体的期货合约时，会先浏览一下这个期货品种的新闻资讯，国内、国际市场环境，从供给和需求方面分析和预测它的价格走势，然后观察它相关的技术指标，回忆老师课堂上讲过的买入和卖出信号，如短期均线自下而上穿过长期均线时是买入信号，相反为卖出信号等，最后综合各方面因素做出相对理性和科学的判断。在这学期的期货模拟实验中，我做的最多的要属沪铜，因为它的价格高，变动大，比较有挑战性。我做的最成功也是盈利最多的一次时，我首先分析了沪铜的主要国际形势——欧债危机对它价格的走势造成不利的影响，然后我观察了它的技术指标，通过观察我发现K线的组合形态中出现了“两只乌鸦”并且在KDJ指标中，K线由上转下交叉D线形成死亡交叉，这是很明显的卖出信号，结合沪铜的整个大盘都处于下跌的状态，因此，我决定做空铜。由于前期的准备工作做得比较充分，新闻资讯和相关技术指标分析的比较合理，因此在这次操作中我盈利了将近一万元。值得注意的是，对于期货来说KDJ和RSI相比于MACD 而言更具有准确性，因为MACD相对滞后，比较适合于股票的分析中。 （二）、在做人做事方面 还记得孙老师说过，学习任何东西都有一个主线，只要抓住这个精髓学习起来就会事半功倍。学习期货主要研究的是多空双方的力量对比，还有就是要留心观察异常现象。我想这不光应用在期货的模拟交易中，它还可以应用到生活的方方面面，在研究任何问题时我们都应该先去抓重点，抓主线，这样思路就会清晰起来。在以后面试时、参加工作开会发言时，都要注意思维的逻辑性，并且要找到数据支持观点。 无论做任何事情，哪怕只是一件小事也要重视，态度决定高度。记得第一次上期货实验课的时候，老师让我们分析一个具体的期货品种，分析它的价格走势以及如果自己操作是买入还是卖出，坦白讲刚听到这个题目大家都觉得有点无从下手，因为只是随堂的小提问还可能提问不到自己，因此大家也没有太重视。结果在老师提问时我们不能交出满意的答卷。究其原因，是开始时就没有足够重视这次提问。俗话说，机会是给有准备的人，一次小的提问错过了也许不会造成严重的后果，但机会来临时不会大张旗鼓的宣告自己是机会，它往往会悄悄的来又悄悄地走，因此很多时候当我们错过时才会回过头来捶胸顿足，这对于即将面临毕业的我们无疑是一个很好的警钟，
《期货市场技术分析》(约翰墨菲著)读书笔记
第一章：理论基础 1、技术分析：以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。 2、市场行为：价格、交易量、持仓兴趣。 3、技术分析的基本假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。 第二章：道氏理论 1、查尔斯·H·道于1884年7月3日首创股票市场平均价格指数。 2、基本原则： A.平均价格包容消化一切因素。 B.市场具有三种趋势。趋势的定义：上升趋势（依次上升的波峰波谷）、下降趋势（依次下降的波峰波谷）。三类：主要趋势（一年以上）、次要趋势（三周到三个月）和短暂趋势（不到三周）。 C.大趋势可分为三个阶段：积累阶段、趋暖还阳或趋冷还阴、最终阶段。 D.各种平均价格相互验证。与道氏理论不同，艾略特波浪理论只要求单个平均价格给出讯号。 E.交易量必须验证趋势：大趋势向上，价格上涨配合交易量增加，价格下跌配合交易量减少；大趋势向下，价格下跌配合交易量增加，价格上涨配合交易量减少。 F.惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。 3、道氏在股市平均价格图表中纯粹依赖收市价格，其信号是以收市价格对前一个高峰或低谷的穿越为标志的。除了首饰价格之外，其余日内价格变化即使穿越了上述高低点也是无效的。 4、辅助直线：某一段时间内界定价格上下变化范围的水平直线，现代术语称为“矩形”。 5、批评：买入卖出信号来得太迟。道氏认为，道氏理论的真正价值在于利用股市方向作为一般商业活动的晴雨表。 第三章：图表简介 1、日线： A.标准日线图：以竖线表示当天最高价格、最低价格和收市价格，竖线向右伸出的小横线标志收市价位。 B.单线图：连线每日收市价格。 C.点数图：X表示价格上升，O表示价格下跌。仅需要每日最高价和最低价。 2、期货市场的交易量与持仓兴趣： A.交易量：当日在某商品市场发生的交易总额，也就是该商品市场到期月份不同的各种合约，在这一天内参与买卖的总张数。相当于股市上某日易手的普通股票总股数。 B.持仓兴趣：所有交易商到当日收市为止累计的未平仓合约的总数目，为买盘或卖盘单边的总数。 3、大多数图表系统中只采用某商品全体合约下的交易量和持仓兴趣的总额。在合约上市时，其交易量和持仓兴趣一般较小，随着其逐渐成熟，这两个数字相应增长，临近到期的几个月，交易量和持仓兴趣又逐步萎缩。交易活动只宜限于那些持仓兴趣最高的合约。 4、周线、月线图与日线图绘制方式一致。 第四章：趋势的基本概念 1、上升趋势：一系列依次上升的峰和谷。下降趋势：一系列一次下降的峰和谷。横向延伸趋势：一系列依次横向伸展的峰和谷。
期货交易心得体会
《期货交易》投资心得体会 姓名： 班级： 学号：
做期货什么最重要？很多人都在说：心态最重要。但是，现在我以我自己的经验可以很认真的说根本不是那么回事，最重要的还是交易技术。 不是说心态不重要，毕竟它是和资金管理、技术并列的三宝，这是不可否认的。心态在交易技术形成之前非常重要，例如如果因为连续亏损导致对自己的技术丧失信心推倒重来，那么你可能就牺牲在黎明前的黑暗里了，这是典型的心态导致失败的例子。我想说的是无论如何，技术都是最核心的一个因素，忽视技术谈心态就是形而上学。 不得不说，在我们连K线具体含义内容什么都不是很清楚的情况下就冒冒然失失然做期货的实验，和赌博有着极大的似然性。在这种纯粹的赌博性质的实验中，我要承认我赔得很惨，当然，也懂得了不少。“知识就是力量”，这句话绝对不是废话，所以，在期货的实验过程中我尝试着看一些书，虽然对共振理论反震理论K五十趋势什么的还不是很懂，但是结合自己的操作，无论是盈利还是亏损，总算是能说出一些心得了。 一、所谓期货 对于我来说，期货是真正的赌场，永远多空对等，排除手续费，亏的钱永远等于赚的钱，属于真正的能者居之。只要保持市场的流动性和规则的稳定性，公开性，这就是一个光明正大的“赌场”，而且是得到国家乃至全球认可的，想从这个市场获利，靠的是自身的分析能力和信息资源，比大多靠运气的丢色子赌场要有效多了。考验智力、耐力、毅力、承受力，当然在期货市场你可以完全没有技术含量、完全靠运气去进行期货交易，这等于完全版的人品大考验，很败家的行为，比如我，从50万的资本能赔到只剩可怜的7万元，的确够败家。
二、体会 （一）有关交易的品种 因为是在做实验，不涉及套期保值的问题，所以很明显是选择投机。既然是投机，当然是选择那些价格波动比较活跃的品种进行操作，不要碰那些价格波动滞缓的品种，不然很可能一天下来交易的期货品种也没什么波动，毕竟一般来讲投机都是日交易的，没有哪个投机者会持仓一两个月。交易价格波动滞缓的品种虽然不会赔得太多，但也不会赚，而且要付出大笔的交易费，失去了投机的意义。我觉得大豆类的商品属于典型的不适合投机品种。想想就知道，大豆的实物市场价格波动不可能太过剧烈，如果期货市场价格太离谱，大家没有谁是傻瓜，对比一下实物市场价格就都知道怎么做了，就算实在是越来越离谱大不了还可以实物交割，总之自己不会赔。现实出现这种情况的可能性无限接近于零，所以还是交易价格波动比较活跃的品种吧，像铜啊，天胶啊都是不错的选择。 （二）绝对不要逆势持仓 有时价格波动与操作方向完全一致，因为赚了钱反而忍不住性子继续持仓，而当价格波动方向与操作方向相反时，悲剧就发生了。方向判断错误并不可怕，怕的是死不认错，于是变得危险了。我犯错大概分为三类：一是没有及时止损；二是判断错误时依然继续盲目看空；三是在资金处于亏损状态时，抱有幻想地错误加仓。我的血泪史说明，加仓只能在有盈利的情况下进行，决不能在亏损状态下进行。
期货个人感悟自己总结
〇个人感悟自己总结、反思〇 2018.08.25 ---自律耐心，乘势待时，形成自己特定的交易风格----自知 【交易思路】：大局观分析：趋势〔阶段.结构.交替.节奏〕↗↗↗空间〔形态结构<力度>：波浪.N字.缠论〕↗↗↗时间〔江恩理论〕； 将一种模式练熟悉，练到精，一招鲜，一招精；市场会给机会赚，就要学会休息休息，没有一种法是任市场都适用的。 《趋势位置、形态结构、节奏流畅》共振〖平台突破.（结合标K.金蜘蛛）.N字结构.收敛形态〗共振。标K：大阴大阳.金蜘蛛.双向炮; \\交易级别：小时.日. 一笔(次级别一线段);〖线定向，日线看结构，小时线等交易临界点〗 Ⅰ、平台突破、共振（60单位线、缩量、多头排列或金蜘蛛、标K共振）《主要是突破成交密集区，不一定是最高点；》 ①根据洗盘力度不同分：并结合趋势位置、形态结构、拐点、标K靠近均线（5、10、20）的突破就做； 领悟：〇【平台突破】前期有一定幅度的下跌后→→→→然后上涨突破60均线（最佳多头排列）→→→→平台突破｛⊿.整理形态最强势《5日均线》（强势整理、5个交易日、第六日突破）只操作第一次和第二次,不做第三次；⊿.平台突破形态其次《10日均线》只操作第一次; ⊿.而回调形态最弱《20日均线》只操作第一次和第二次;反复比较三种波段操作的特点和区别，并且领悟其操作要点｝,平台突破后能不能急 拉升要看前期下跌的形态结构（力度）、趋势位置、节奏；→→→→或“N”字结构回调60均线; 平台突破形态、回调形态：〖磁悬浮、⊕反悬浮〗〖底部中线黄金买入法〗 ②〇金蜘蛛〖共振〗：多均线粘合\发散《弹簧原理》\标K（大阴、大阳）； 并结合趋势位置、形态结构、拐点、标K靠近均线（5、10、20、60）的突破就做；〖〇小箱体或横盘〗; T型形态，这种形态是最为典型的反转形态，结合关键的支撑和阻力位，这种形态的短期反转，成功率还是很高的。 大阴、大阳结合趋势关键底部位置，成功率几乎 〇〖小箱体或横盘〗形态越长其后市突破就会越大越流畅，且一旦突破绝不回头，市场中的暴利很多就来源于此。 另外该形态高位做空的价值远高于低位做多价值。 ③多期共振中线买入法：均线、MACD、KDJ（改为9.9.9）指标、成交量金叉、死叉（股票复权式） 一旦股票K线图出现四种指标共振金叉，即为中线黄金买入点。\\大小期底背离共振-----背驰区间套; 一旦股票日K线图出现四种指标共振金叉，即为短线买入点。\\另一种式：大小期共振来，来进行寻找入场点位; ④“N”字结构（最常见）：“N”形底、顶：大顺、中逆、小顺；又是屠龙八法之一（60均线）； 但是只有时间空间满足了一个的最低限度，调整才可能结束，这是判断调整是否具备完成的法。还有就是量能，量能是调整趋于结束的重要标志，当量能缩小到前一轮主升启动前的平均量能后，调整结束的概率就很大。如果两个法结合，成 \\单从底部来看就是一个n字，要是把前期的下跌连在一起看就是一个w,或双底。等于用第二个底部来确认第一底部的有效性，这样我们入场做多就有了胜算的确定性。〖“N”形底、顶〗 ⑤大三角形（突破）：最佳的一种〖收敛形态〗 该种形态多出现在上涨或下跌中继，也是种常见的高确认形态，开仓区域在于三角形的末端，一旦价格到达这里我们要时刻盯盘，观察它的突破向，结合标K、均线金蜘蛛（多均线共振）；〖大三角形〗 Ⅱ、先学会做空，高位下的快：（增仓下跌，可大胆做空，说明下跌动能大）； Ⅲ、最佳买点：最佳的波段买点：波段一定是处于中线上涨过程中，对处于中线上涨初期的平台突破，爆发力最强；而处于底部的平台突破波段买点是最佳的波段买入点。〖底部中线黄金买入法〗 平台突破波段买入法，是波段操作中最容易识别、最具实战价值、成功率最高、短线收益最大的一种波段操作法。
期货交易策略规划分析
一．套期保值交易策略分析 （1 （2 险e (5) 1. b. 2. e. f. 3. 4. 5. -，头寸价格变 X R Q ρσ σ为期货价格变动标准差) 差， Q c.期货价格的波动性往往要远大于现货价格的波动，所以在绝大多数情况下 1.锁定原材料的成本或产品的销售利润 套期保值的作用2.锁定加工利润 3.库存管理a.降低企业库存成本b.锁定库存风险 4.利用期货市场主动掌握定价权 套期保值的应用 1.循环套保（在期货市场上不断地移仓换月来达到循环套保的目的） 2.套利套保 套期保值的方式3.预期套保（一般来说，期货的决策要与现货决策同步或快于现货交易）
4.策略套保（企业应该根据风险偏好和可接受程度灵活科学的选择套保比率） 5.期权套保 明确套期保值的需求企业在期货市场中的角色是由本企业在产业链中的位置和风险点决定的 从宏观角度确定套期保值策略 从生产利润生产成本角度判断套期保值时机 套期保值方案的制定制定保值策略从产业角度判断套期保值时机 从供需关系角度判断套期保值时机 从基差角度选择套期保值的入场和出场点 选定目标价位目标价位设定有两种形式：单一目标价位策略和多级目标价位策略 发展 1.最早开始于1957年的路透CRB商品指数（RJ/CRBB），兴起于20世纪90年代的高盛商品指数&道琼斯—AIG商品指数&罗杰斯国际商品指数 2.商品指数基金一般以公募基金的形式存在 3.商品指数基金的主要的投资策略是买入且持有 4.参与市场的方式是“采用抵押的方式”，即首先将全部资金投资于短期国债，以获取固定收益，再以短期国债作抵押参与期货交易 商品指数基金不采用卖空策略，也不适用杠杆基金，兼具有指数化 国际商品指数基金a.各类商品指数中均含有能源，贵金属，基本金属，农产品和畜产品五大类 5.商品指数基金在交易上共性b.能源比重最大 c.不参与实物交割，遵循一定规则，在合约到期前进行迁仓交易
期货感悟
期货感悟 感悟一：在期货市场，以年计，八成以上的人亏钱；三年计，九成以上亏钱；十年计，九成五以上的人亏钱。我们经常听到一些关于”从几万赚到上千万“这 样的暴富神话，比如说80后期民许胜20ｘｘ年到20ｘｘ年四年时间从4.5万做到1300万，这样的例子还真有不少。期货属于零和博弈，这些期市神话的缔造者们在创造传奇的同时，”消灭“了很多很多的普通投资者，这就是期货市场的赢 家概率————只有极少数人能够通过期货市场积累大量财富。所以，期货市场是一个表面上赚钱容易，实际上赚钱艰难的行业。 感悟二：要想在期货市场站住脚，止损是你必须要过的第一关。止损的本质 是把市场博弈建立在安全机制之下所必须付出的交易成本。对于大多数人而言， 本能上都会抵制止损。不愿去止损，无非是认为行情可能还会有反转的机会，于 是扛呀扛，到最后扛不下去了，便彻底趴下了。可以说绝大多数投资者都是由于 死扛不止损而被市场消灭的。要知道在风险如此高的期货市场，如果不愿付出必 须的风控成本，便会付出更高的代价，而且很可能是那种致命的代价。所以，止 损是走上期市赢家之路首当其冲要解决的第一终极命题。 感悟三：光会止损还不行，还必须要建立适合自己个性的交易系统或盈利模式。市场中大多数投资者都没有严格的交易系统，交易的理由每一次都不相同， 正确的操作没有得到再次的运用，错误的操作下一次又会同样再犯，最终的结果 必然被市场淘汰出局。所以，投资者在市场中想要获胜，必须找到一套适合自己 的交易系统，这个系统必须适合自己个性，有完善的交易思想、细致的市场分析 和整体操作。
感悟四：不要预测市场，只跟随和应对市场。我们经常听到某专家如何如何预测，某经济学家预测明年市场会怎么样，等等。但真正的大师对此都有一个共同的特点：对预测报以最大程度的沉默。对于绝大多数投资者而言，最好的方式是摒弃预测，紧跟市场，一切通过对市场的客观评估来决定下一步我们该如何应对。笔者认为，这种不预测只跟随和应对的方式是简单且有效的。 感悟五：顺势而为。趋势一旦出现，就会延续下去。趋势具有极强的惯性，即使是再次转向，也需要一定的时间来完成。这就是趋势的本质————惯性。聪明的投资者就是利用市场的这种惯性来赚钱。研究趋势的方向就是研究目前市场的动态，认识目前市场正在做什么。 每一个期货投资者心中都有一个发财梦，像下面这个作者一样想心怀金山，但是，我们要记住，人是一个贪婪的动物，怀着一个贪婪的梦要怎样克服贪婪才是最重要的 我喜爱看电影，但多数时候只是看个热闹而已，现在想来是因为那火爆刺激的场面与曲折动人的情节吸引了我。看过就慢慢遗忘了，之所以乐此不疲，是因为人们愿意沉醉在自己所编织的梦境中，我也是如此。 期货也给人们许多的梦，记得初入市场时，讲课的人神采奕奕地讲述期货犹如一座金山，唾手可得。于是，我开始了淘金之梦。 最近，看了一部美国电影《百万宝贝》，讲述了一个三十多岁的女人历尽艰辛最终成为拳击手的故事。显然，她的年龄不适合做拳击手，但她经受住了大量艰苦的训练，她的努力与勤奋以及执著的信念征服了她的教练————培养出许多优秀拳击手的老教练。他开始训练她，指导她。通过一场场小比赛，她开始有了名气，也终于被人认可，从而赚到了她梦想的一百万美金。
期货市场技术分析
《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。 理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。
技术分析与基础分析之辨 技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林”
期货交易模拟报告格式
期货模拟交易报告 姓名： 学号： 班级： 日期： 登录号：
一、交易记录（只记录开仓的期货品种和开仓价格）（至少要有3周的记录）（一）第一周 期货名称 开仓价开仓（空头或多头）原因 郑PTA1504看先前涨的形势较好，主要看线的变化 （二）第二周 期货名称开仓价开仓（空头或多头）原因 郑白糖1505到了白糖和合约交割的时候 y1505连豆油春天播种作物，对于农产品而言分为几个阶段 （三）第三周 期货名称开仓价开仓（空头或多头）原因 郑PTA1504形势不好，那天都在下跌，想按照趋势做短期的 沪铜1506（补仓）看铜的交易线已经处在很高的位置，做空，估计一阵之后会跌下来。
（至少附一个截图证明：该周做什么事，在什么情况下做的要有截图） 二、期货买卖交易 期货名称开仓价（多头或 平仓价数量盈亏 空头） 郑白糖1505卖、、54, 沪铜1509卖26, 沪铜1506买52, 郑PTA1504 卖10-21, 沪铜1506（补仓）卖、16-16, 三、期货投资心得 期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易
合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。我们这次操作的主要是商品期货，分为能源化工、金属、农产品。什么是商品期货，简单的说我们身边有型的东西都可以称为商品，比如早上的面包，汽车所需要的汽油等等。而这些东西都会有着不同的需求，影响价格，这样我们的商品期货就出现了。总的来说，商品期货是连接各个市场的关键点，同时也提供了市场经济和股票的走向。 从开学初接触期货至今虽然只有4周时间，虽然是模拟交易，但是我深切的体会到期货的高杠杆率和它瞬息万变的价格变化。虽然我的账户亏了不少的钱，但是因此也总结了一些经验和感悟。 1、止损 在操作所有的投机行为的时候都需要严格执行的就是止损。这次我亏的比较多的原因也是没有止损。因为商品气候和我之前学习的股票有很大的不同，股票一股 一般就几元或者几十元，但是商品期货一手有几千元，甚至几万元，比如铜。所以 对于一点点价格的变动还是比较敏感的。然而这次我反而大意了手数，一下子跟进 了16手的铜，于是亏了非常多。 止损是原则问题，之前读过华尔街操盘手的日记，日记中说：公司让你操盘是为了让你好好控制风险，止损不坚决就不能控制风险。止损也是操盘手在市场上生 存的生命线。成功的操盘手都会严格做到止损，但是对于我们普通来说，有涨有跌 都是正常的，做到止损就可以避免更大的损失以及规避风险。 2、心态 在开仓的时候要选择合适的仓位，小仓位的时候是谨慎的做法，尤其是对我们新手而言，重要的是不能使用过大的仓位。使用过大的仓位，要把仓位减下来，承 受住压力，要克制住想要翻本的心态，要平和地一点一点交易。当遇到不顺利的时 候，一定要减小持仓，先观望一下，之后再操作。我在模拟的时候也犯了这个错误，在铜已经下跌的时候又跟进了10手，一共持仓16手，之后也是因为这个亏了非常 多。
商品期货投资分析报告文书
商品期货投资分析报告 一、商品期货品种基本面分析 一、铜的介绍及潜力 铜的电导率和热导率很高，仅次于银，大大高于其他金属，改特性使得铜成为电子电汽的重要原料。 化学稳定强，具有耐腐蚀性，可用于制造接触各种腐蚀性介质的各种容器，广泛应用于能源及石化工业、轻工业。 纯铜可拉成铜丝，制成电线。铜也可用于机械冶金中的各种传动件和固定件。铜在电气、电子工业中应用最广、用量最大，占总消费量一半以上。因此铜是生产和生活所大量需要的原料。 二、铜的供给 供给量和价格同方向变动，价格越高，供给量愈大；价格越低，供给量愈小。 1、前期库存量对铜价的影响：目前，国铜库存达到历史峰值，引发市场高度关注，市场预计，中国现有略高于300万吨左右的铜，比例之高打破历史纪录。由理论上可知铜的供给充裕，从长期看将导致价格下跌。 2、当期生产量对铜价的影响：铜的生产技术现今已相当成熟，我国探明的铜资源储量为6752.17 万吨，存在许多制铜企业，全球58%的精炼铜在中国，从当期生产量看，铜的价格将下跌，不建议长期投资。 3、当期进口量对铜价的影响：国铜的产量不能满足国消费，进口铜是满足中国需求的重要途径，但中国铜库存目前充足，限制了进口意愿。 4、中国和世界宏观经济景气程度：世界经济还没有从08年次贷危机的阴影中走出，又进入欧债危机的阴影，世界经济并不十分景气。最近LME期铜脱离六周高位，美国经济和财政担忧构成压力，周二伦敦期铜在四个交易日来首度下跌，脱离上日所及六周高位；市场担心美国经济和财政，伦敦期铜11月仅涨3%，因中国库存升高表明需求乏力，中国方面的任何重大反弹今年的机会都较小，对此，受世界期铜的影响并不对中国复持乐观看法。 三、铜的需求 由于中国目前仍处于工业化进程当中，电力行业对铜的需求持续旺盛，但全球铜供需不平衡导致的高铜价仍将继续威胁着中国的铜行业。另外，由于中国处于全球铜产业链的中下游，在国际铜价大幅波动的背景下，中国铜产业面临着极大的风险，极易受到生产经营之外