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考试心得及复习资料

Z前那篇闲言碎语那么多，怕是大家都冇些不耐烦，还是得要点实际的东西。

我的背景，08年入行，木科是金融的，研究生是经济的。08年考完了CFA 的三级。所以我的专业知识背景绝对比不上大多数兄弟，特别是财务和法律专业的。另外，前几年，加班熬仅太多了，记忆力衰退得很厉害，有吋候，我有个事要找同事，走到他面前，手一抬的时候，就忘了自己该讲啥了，呵呵。

第一部分心理

抱歉，还是说心理，呵呵。只是这次讲得比较具体，不是那么形而上。

首先，要看淡些，不是为了钱和地位考试。我们公司的保代保底津贴已经取消了。是为自己多年投行生涯一个交代，证明自己不是逃兵。我就算马上转行，也无所谓，很坦然，自己对得起自己多年的投行生涯。签字、注册那些，都是外部环境影响的，我只管考试是我口己能够左右的。

其次，这是一门考试，既为考试，当有与之相关的方法。所以我们要当他为一门考试对待，选择合适考试的方法，有针对性，要科学。

第三，既然决定考，便要尊重它。若抱怨题难、面宽这种，应是无妨。但如果边考边看书，边痛骂这个考试没有价值，不增长能力这些，我觉得心理上就会有一层阴影，也会给门己一个逃避的理由。从大处说，没那么多有价值的事，是否有价值，在于你是否看重。既然要考，说明你看重，那就不要自欺欺人。

第四，要有信心。看书的吋候，一定要坚信自己能够考过，信念不坚定，状态就会松。我自己的经验，前后两端，最需要韧劲。看书之始，想想遥遥无期，看书的时间就抓得不紧，而很多基础的工作，其实是最痛苦最耗时的（我附给大家的核心法规和证券综合的材料，大家其实可以看到，基础工作有多费事）。到了最后，如果大家有1个月的假，开始全力拼命看的吋候，我想头一两周，估计大家状态会很好，但最后一两周，状态又会疲下来，因为看的东西都是看过的，会有些烦，大家可能就停留在不停地翻，但不会那么精细了。我没这么久的假，只是按好几年前考CFA时的感觉来说的。

总体上说，战略上藐视，战术上要重视。

第二部分具体的复习方法和材料

各人出于背景和习惯，对于知识的分类不同，我将考试内容分为几类：CPA 相关，金融证券基础相关，投行法规相关，这样三大类。我个人觉得，类别不能太多，不然会不太系统，也不利于规划备复习的时间和准备复习的资料。我对每一类明细说一下：

一、CPA相关，

（一）会计

会计是重点。我的会计用的是2012年的会计CPA教材，轻松过关1。轻松过关2做过一遍题，但使用得不多，可以不用买。另外，如果冇时间的话会计准则及讲解，也应该考虑看，但我太忙了，今年没有看。

会计这门课有个特点，就是短时间突击效果不佳，还是需要理解，这个地方为什么要这么处理，为什么这么选择，其实都是有背后的理由的，所以会计是一门很像数学物理的文科，有他自己相对封闭的体系，所以这些都需要花时间静下心来看。比如今年的林木类资产那题，除了“成本为0,但要备查"那个选项需要点运气外，其它几个选项，其实都可以从会计处理的逻辑上推理出來。

所以建议大家提前很久开始看会计，比如从现在就开始。我2010年那次看得很细，理解得我觉得述算深刻，但后来每年都述是会再仔细的过。这次考试，我是从去年就开始看的，因为实在太忙了，所以是花了两个多月才重新看了一遍, CPA的教材加上轻松过关1所冇的选择题（看一章教材，然后就看轻松过关1,再做题），同时每一章有些生梳的那几个知识点，我是口己在活页纸上写了笔记的。

9月份的时候，我又开始看会计，只看轻松过关，看了一?遍，大概2周左右, 每一章大概用1.5?2小吋左右，有一些很熟悉的章节就看得比较快，像是金融资产之类的。另外，还是要做题。

大概在倒数第三周的时候，我又把轻松过关所冇选择题做了一遍。只做题，基木不再看前面的知识要点了。这个时候，因为时间隔得比较久，所以难免有一些会忘，最后考试的吋候，同样会出现这样的问题，所以我想了一个办法，就是上手先做单-项选择题，这样就假设我像做新题一样，凭自己潜在脑海屮的理解来做题，如果这次做对了，哪怕考试前我没有再看过，考试的时候还是基本上可以做对。然后，做错的题目，看一下解答和前面的知识讲解，强化一下思维。然后再去做多选题。这一个过程，每一章时间要控制在1小吋之内，这个阶段中有一些题，只强调计算复杂的，可以略去，因为

保代考试不太会这么考。总体上看，控制在2天。凡是这遍错的题目，我用了醒目的色笔标记下来。

最后一遍看会计是在周三（周六考试）大概花了三个小时，把所冇标记的题目做了一遍。

毕竟是考试，所以我觉得反复强化是有必要的，宁可多花重复劳动、高分浪费，也不偷懒，毕竟差一点，你一年的努力都白费了，更浪费。

从遍数来说，我大概看了五遍。头次看的时候，CPA教材和轻松过关各1遍（连在一起的，但我述是算2遍；9月的时候，轻松过关1和2各1遍（也是连着的，轻松2只做题，所以我算1遍）；考前三周，做题1遍；最后过一遍标记的题目。

看起来很多，其实时间不多，最费吋的是最初的那次，真的非常'非常'的痛苦, 有时候看得都想吐，特别是看那些你觉得自己掌握的内容，会很烦，不过我还是经常突然发现原来理解得不太对，有很多新的东四，挺冇意思。这个阶段很需要心理的坚韧，要静卜?心來，切记切记。

到后面做题的时候，大家很熟了，题做得很快的。我从8月项目进场，项目特别忙，人很少，又有几个项口同时在弄，公司内部还有好多这个汇报那个汇报, 时间特别少，还是安排过来了。

材料上，我没冇什么特别的整理，这些我想大家都应该冇的，就是书吧。Z 前买过D版，后来想想，不差这几个钱，我们就是吃知识饭的，还是尊重知识产权吧，今年就买了正版的。

（-）经济法

2010年我没看经济法，去年看了一下，但也不是特别细，就看了轻松过关。这次因为准备得早，所以看得稍仔细。我觉得还是冇帮助的，每年，这方而大概有5分。（比如今年的有一题合同法的题目，考了质权生效，以及质押合同生效这两个不同的概念）

我想了一下，主要可以看法律基础、合伙企业法、物权法、合同法（总则与分则）、票据法和工业产权法，这儿个可以一看。（公司法和证券法，我不把它分

类在这里面，分在投行相关的里面，所以不在这里讲）。外商投资与国有产权，大家平

时项目里用挺多，多多少少会有些印象，也可以不再专门看了。

经济法这种东西如果只是看，很快就忘了，所以希望能够做重点总结。总结有两

种方式，一种是手写，另一种是从网上下载CPA的课件加以删节。我用的是手写的，大概每个法整理1页（正反两而）活页纸。因为没冇电子版的，要扫描的话有点大了，所以这次就没放上來，毕竞有教材，大家门己整理起來也不麻烦。

经济法没会计那么复杂，第一遍是今年初的吋候看的，大约1个月，也是cpa 教材加轻松过关1。第二遍大概是10刀左右，就是做一遍轻松过关的题目，再看一下自己的总结，非常快，1天左右就OK 了。最后一遍，只看错题，也是和会计的最后一遍一起看的（周三），大概2小时左右。

（三）税法

税法是个头疼的地方，每年分数浮动挺大，有两个特点，出的题有两个极端。有

的题很简单，弄不好不看也能猜得出，另一种使劲看也做不对（比如税收优惠）。

我去年也简单看了一下，今年认真准备了。印象中考了两题，那个退税的挺简单，

那个税收优惠果断放弃，随便选了几个。

税法的，如果冇时间，我建议还是仔细看看增值税、消费税、营业税，以及两个

所得税。内容不多，但是要做题。

笫一遍，我也是书加轻松过关1,上半年的时候，看了大概两周，边看边做

以没有整理。如杲实在没时间看书，可以看我那个, 口己补个所得税。第二遍, 题目，然后述整理了一个电子版的精要。放在附件里了，只是所得税有些多，所

是在11月初，我就是只看轻松过关1的题了，有印象很不清的，才看解释，这个就很快，周末抽一整天肯定就搞定了。税法我就没再看错题了。最后一次，也是

（周三），我花了两小时，仔细看了我整理的总结。

（四）财管

财管的话，CPA里的财务成本管理可以看，但是建议对着大纲勾一下，不是每一章都要看，也不是每一章的每一个内容都要看。财管大家复习很充分，我就不在这里多说了。相关的练习题了模拟题也很多。

（五）其它

可以放弃

CPA相关的内容，特点是要熟练。特别是像财管这些。

二、金融证券基础

这块相对零散，所以需要冇专门的整理，以免一下看7、8本书吃不消。

（―）基本功的准备

1、金融理论基础

2010年我买过一木金圣才的保代考试教材，说实话编得很差。

但是金融理论基础这块，我觉得虽然不是很好，但对于考试来说，还是能省不少时间。现在市场上的保代考试培训教材应该也冇不少，投行相关的建议忽略, 但货币银行、财政、国际收支等等这些，可以挑一木买，看上面的内容。

2、证券基础

主要是证券知识基础、证券交易，其实基金考得也不多，可以不看的。如果岀题目保持今年的趋势，还是应该仔细过过。

3、发行与承销

这块和投行业务能力有重合，所以关于股和公司债的不在这里讲了。但后面的那些债权工具的如有时间应当，看一下。

（二）总结材料

金融证券基础知识这一大块的内容，2010年考试时，有朋友给了我一个2009 年别人的总结，是BOCI的一个叫罗浩的（不知道现在述在不在），向他表示感谢，如果看到本贴，可联系我蹭饭一顿。虽然看了两年他的东酋都没有过，呵呵。

今年我大概在6月的时候，把它的总结大幅删节修改，对着新的证券知识基础进行了更新，整理了新的材料。把除公司债之外所有的债券发行全部归入金融证券基础这个大框架下，虽然考试时是放在投行业务能力的，但从比重和大家的知识结构来看，和金融证券基础相似，所以将其归类了。

这个整理的过程其实非常痛苦，不光是内容，很多体系和总结方式都打乱了。我花了一周半的时间，大概每天从吃完晩安饭，逗会儿女儿，就坐在电脑前面，一直到1点左右，把这个材料更新，大家看到之后，能够体会，我花了很多心血。

苦逼的是，很多内容乂更新了，最后在10刀底花了一天重新更新。这个总结放在附件中了。有几点说明，上交所的债券大宗交易起点有一处没有调整，引起了前后矛盾。

我想，可能是大意了，债券的犬宗交易改成国债5000手，其余1000 手了好像，请大家注意。

金融证券基础这块的内容，总体来看，我的建议是，先仔细地把相应的内容扎实看一遍，其实也不用花太多时间，我估计一周最多两周就可以了吧。仔细看的同时，可以看大家各门的总结，或者看我这个也行。边看边更新，到最后可以省很多事。

三、投行相关知识

这块是大头。我将它分成三类，核心法规、新法规、边缘法规。

(1)核心法规

1、关于法规的整理

这块是最最重要的。2010年的吋候，我按春晖投行在线的top10,并增加了一些，整理了一稿，当时整理的时候，很细，看得很认真，一个法规，我是边看边打批注，如果印彖屮冇勾际关系会及时切到另一个法规屮比较引用。

20门年考的时候，懒得更新，就把一些重要的新的打出来，结果歇比了。

这次考试，痛定思痛，为了沉下心来，我先是把核心法规，仔仔细细地更新了一遍，同吋把2010年打印的纸版材料上用笔做的批注，有价值的都增加进去To这个过程，大概用了1个月左右，大概是今年6刀完成的。这个我也不用多说了，大家看到材料应该可以体会到我花的心血。

我想，如果考试80%的分应该出口这个集了里，所以建议以此为主。当然各人习惯不同，有人喜欢把法规分开打印，而我喜欢把相似的归到同一个大文件中, 这样看起来，思维比较集屮，不会乱，不会东一个法规西一个法规的。大家可以用我的，也可以延用自己的。

另外，我习惯看纸质的，电脑上看，容易分心。我是把这些法规打印出来, 一页两版，正反两面。这样一页里可以有四页内容，省地方，容易带。

2、几点我觉得重要的说明

(1)这个法规整理屮，我今年看的吋候，还是看到不少错误，大家看的吋候记得随手改掉，其它还有一些，抱歉，实在没时间修改了，大家自己看的时候修改吧。有个中小板保荐办法我也没更新。

（2）上市规则那块，我其实花了不少心思，我把上交、深交、创业板三个板的上市规则逐一比较，都用批注的形式打在上交所的文件屮了，所以大家其实看上交所的上市规则即可，创业板也可以看一下。

（3）规范运作指引，我用屮小板作为基础，将深交主板及创业板与屮小板的差异都用补丁打在中小板上了。大家看中小板的应该可以了。募集资金的总结, 我单做了一个，（以前用过unzero的名字也是我本人，去年和大家分享过）。

（4）上市规则最后对停牌、暂停上市和退市内容的修改，我没有更新，因为当时已经打出来看了很久了，而口上交所和深交所也都有出专门的对比表格，我就背了那个。所以如冇需要，大家可以自行修改。

3、学习的方法

这些鸟法规，最TM不是东西，又多又细，考得还很碎，所以没办法，大家必须记得很细。

光是看，不背，肯定是没用的。我2011年就强调熟读，但其实离能背诵下来，述是差很多。今年我是真的把法规背下来的，也不是死记硕背。

打个比方，比如保荐办法里的几个处罚，耍做到，不看法规现在就能把大意默出來，大家可以按自己的习惯总结记忆规律。

比如这个我就是这么记的：只罚保荐机构的3月，6月，撤，8条；罚保代较轻的，3-12J1，撤，6条；罚保代重的，撤，禁业，5条；发行人严重牵连的，保荐机构3月，保代直接撤，3条；发行人持续督导牵连保代的，3-12,撤，13条。

先有了这个大纲后，再细拆，拿保代重罚的为例，一共5个，2个不当得利, 2个虚假陈述（唆使和自己來），1个DD不合规。配合这样的回忆方式，曲点入面，再引申出大意，记忆会更有效。

但不论如何总结，记忆的过程绝对是痛苦的，希望大家有心理准备。可能各人情况不同，对于我来说，我觉得我要是能确保能够考过这个考试，我用这个全面背诵的方式比较有效，也掌握得更牢。

也许有人觉得，这不考验能力，我其实同意，但我这么做，目的就是为了考试，说是笨办法也好，对实务没帮助也好，我就是要保证考试通过，那我就选择这种方式。这也印证了我一开始说的，打心里尊重他，把他当成是考试，用对待

考试的方式來对待他。

对于这个文件，如果大家使用，请允许我提一些要求：

首先，如果有人更新纠正了相关的内容，希望大家能够定期对它更新，并

无私地贴出来。

其次，如果有了更新，请保留前人在封面的留名。我想，考过的人，怕是不会再整理了，所以会有后人整理。所以我想留下这个印迹，让大家明白自己是踩着前人的肩膀传承，才能够更好地通过考试。也能够更无私地对待后来者。

前面那个金融证券基础的总结，也希望大家能够遵守这个要求。

4、时间规划

法规大家很熟悉，就是看得再仔细，这些核心法规看一遍，估计2?3天完成一个部分足够了。到后面，就更快了。

我是6月看整理完的，然后8月份第一次温习，花了两周。10月再次温习，花了一周。考前倒数笫二周，花了一周再看了一遍。最后一天，花了四个小时，把我觉得重要的地方，都默写岀来了。复习过程大致就是这样，请确定自己是静下心來把内容看进去了，去对细节进行记忆了。要不看法规，整体去背诵下來，而不是看一条，记一条，这样忘得太快。

（-）新法规

从去年的法规截止点，到今年的法规截止点。来源就是春晖投行在线。有实习生的，可以让实习生I■办助整理。没冇的，自己整理也无妨。只要捉前规划，工作量有限。我想论坛里可以有人分工整理，定期贴出来，新法规这东曲，没啥核心竞争力的，如果大家冇自己的总结，不想在考前贴出来，我觉得没啥问题，但新法规贴出来应该不影响竞争。去年的新法规我也贴在附件了。

（三）边缘法规

主要是一些不重要的。内容的话，论坛里会冇兄弟们定期更新所冇的法规，就是一卜?好几千页的那种，我觉得就那个足够了。如果没时间，我觉得可以不用看了。

四、关于习题

其它习题都很多，这里主要讲投行业务相关的习题。

（一）公司法、证券法

我觉得公司法、证券法的习题和总结最全面的就是CPA教材和轻松过关，特别是轻松过关。建议大家仔细把题目和总结都看都做。

另外，论坛冇一个兄弟把它2010还是2011年岀的模拟题目贴岀来了，那个题目也非常好。我觉得专项的题目，就这两个就够了。

（-）真题

论坛上有大家整理的真题。我就不再贴出来了。应该都是置顶。

（三）论坛模拟题

我最早的时候，整理了年初到7月底的论坛题目，每个题目选择了我觉得不错的解答。

我在最后两周的时候，组织了一个8个人的小团队，把8月至11月中旬冇价值的论坛题口都整理下来。我也贴在附件里了。

第三部分总体的时间规划建议及收尾

一、时间规划

（一）总体原则

1、紧在前面

谁都不知道未来会出现啥情况，所以请抓住当下。因此，时间规划按最紧的来，我是按照8月考的进度来规划的。

大家请不要被我前文中动不动就一周、一个月、两个月的看书时间吓到，我说的是周期，不是说全天看书还要花这个时间。

我的工作其实很忙的，年初参与两个大的再融资，然后各种项口和客户的沟通拜访层出不穷，8刀起一个项目现场负责，人手乂少，都是兼的。公司内部一大堆汇报材料。很多时候连周末都很难抽出来，平时一周能看个23个晚上已经是很奢侈的事了，实在是累得不行。最后周六考试，周五我才从外地赴回上海。

所以我觉得相较大多数考友來说，你们的吋间肯定能够挤得比我充裕。但请千万把吋间紧在前面。最后吋间多了，就多看一遍，不在意多花这么点吋间。

2、请不要对最后的假期抱有期望

倒不是说领导或者公司不好，很多事谁都无法左右，把希望寄托于别人，是懦弱的表现，就像把考过的希望寄托于题目会慢慢变简单一样。所以如果领导或者公司说最后会放你假，请先别把这个考虑在计划内。做好最后只能给你完整的天强化突击，其它都是零碎时间要你自己挤的准备。

3、请稳定心态

影响你考试的因素很多，不要突然來了一个事就觉得会耽谋考试，没必要。所以，请先有一个整体的规划，预留一些时间微调，先想怎么解决问题。

说实话，我今年一整年都没有假，公司没有这个传统，我最后一段时间前前后后看书的时间零零碎碎的加起来有四五天算不错了，之所以会过，还是因为之前规划得好。

另外，看书的时候难免会有浮躁的时候，要耐卜?心來克服这个困难。

4、保证良好的身体状态

建议大家述是规划出吋间锻炼。最后因为项口一直在外面出差，-?周熬役加班的天数大概占80%,但大多数还是会抽时间跑步和游泳。如果没有条件，明6怕找一些简单的室内锻炼方式也行。身体条件对看书效果述是很冇彩响的。

我那时候，印象中可以跑3000米再游500米，现在体重也减了7、8斤，肉也结实多了，呵呵，这个我很happyo

5、考试期间请小心

首先，机考对按键很敏感。不论左右键点上都会有确认。我们都有习惯用鼠标点着读题，检查什么的也可能会有这种情况。所以点的时候要小心，别犯这种低级错谋。

其次，心态放平，才不容易激动。冲动是魔鬼，你很多问题都会忽略。我今年做题的吋候，有一小段吋间就比较激动。印象屮有个利息跨年的题，9月1号开始，3刀1号结束，我切分的时候就上年分一半，下年分一半，其实应该是上年2/3,下年1/3。

最后，读题请慢慢读，时间肯定够。不要急。一定小心仔细，粗心不划算。

6、不要放弃任何一次考试的机会

这是说给新人们听的。你就是觉得自己再没有机会，再考不过，也要狠狠地看一次书。保代考试像烧开水。想喝，必须煮开过一次。每次都半生不熟的，煮再多次都一

样，永远不能喝。我感谢2010任何那次拼命看的一次书，打下了好的基础。

二、时间大体规划

按1年的时间来规划

（-）第一阶段

Z4个月，如果不像我这么苦逼得忙，周末抓紧一些，大概23个月足矣。如果经济法和税法不愿意看那么细，可以再减半个月左右。这个阶段是基础，你看的时候觉得很痛苦，看了就忘，其实起的作用很大。

我理解大家会觉得看了就忘，很无语，这种感觉，我的记忆绝对不是好的。第一遍你看得再扎实，肯定还是会看了忘的，别失望。看第二遍的时候，你Z前的记忆就会慢慢被唤醒。最后几遍冲刺的吋候，你就觉得感谢自己当初能够咬牙坚持下来。

这段时间大概就是考前的23个月。把相应的知识再过一遍，述是要带着做题。这个阶段，重点是强化记忆，尽量记牢。

（三）冲刺阶段

最后1个月，或者2周左右。大概就是大家请假冋家的这段时间。请不要指望在这个阶段能够学到新东西，或者说在这个阶段看会计之类的。这个阶段就两个

事，一是强化做题，二是反复强化记忆。如果是公司放全天假，核心法规这种, 背个2遍甚至3遍，时间依然非常充裕。所以功夫要在前面打扎实。我今年忙成这样，但还考过，到最后阶段没假只能硬着头皮挤时间的时候，真是觉得自己最初那段吋间挺过来了，那时候没打下坚实的基础，这时候拿着一木空空的书，会绝望的。

不建议大家最后述泡在论坛上，泡着心不静。我想，宝剑锋和阿聪如果在最后的阶段，论坛泡得少一些，心可能更容易静卜?來。

三、要团结要互助，勇敢多付出

我参加了儿个考试小组，大家相互鼓励相互帮助。我考过，是除了自己努力, 还有就是看了其它很多人提供的资料，所以应当回馈别人。团队当中，大家的时间和项目等因索都不一样，既然做了一个组，就不要觉得冇的人付出多冇人付出少。别计较自己什么得失，要勇于多付出，你得到的，反而可能更多。

这周出差，在火车站，看到有人身份证掉了，提醍了他。转眼过了10分钟，就有人追上我说，先生你的火车票掉了。你说，是不是善因种善果呢？举头三尺冇神明吧。

四、题外话

去年，在杭州开会，动了个念头去灵隐寺。结果要早起没去，最后挂了。这次在南京，去拜了鸡鸣寺2次。年初在另一个南京项目上，听说一个UBS的哥们当年也是拜了鸡鸣寺结果过了。这么说，鬼神Z说，还是会给心理一些喑示。嘿嘿。得去还愿了。