企业如何避免财务风险的出现

企业如何避免财务风险的出现

财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，是客观存在的，企业管理者只有采取有效措施来防范降低风险，而不可能完全消除风险。

防范企业财务风险，应该先从以下几项工作抓起：

1、认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施 加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定应 变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

2、建立并不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人 员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。会计财务群: 220674163 欢迎财务会计人加加入交流《会计、预算、内控、税收、资金进行分类》

3、不断提高风险意识。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

4、提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可 能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策 模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。

5、理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及 应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。其次，在利益分配方面，应兼顾企业各方利

益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从 而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

财务风险的防范，还应该着力建立有效的财务风险防范机制，具体应包括如下几个方面：

1、目标控制与程序控制相接合。企业财务风险的发生受到多种因素的影响，具有很大的不确定性，而财务风险的控制目标是可以确定的，因此企业财务风险控制采取目标控制应是可行的。程序控制强调依据完善的控制程序，通过严密的过程管理，以减少执行的随意性。

2、实行预算约束，细化目标落实责任。财务预算是企业财务目标的细化，财务风险的管理所要控制的就是实际财务状况与财务目标的偏离。作为企业全面预算的一 部分，财务预算为企业生产经营的各个方面确立了明确目标和任务，也为生产经营控制和业绩评价提供了依据和尺度。另外，实行预算管理通过预算责任中心的界 定，使企业的预算得到执行及控制。

3、财务管理与业务管理相结合，依照企业目标制定财务风险管理制度。企业财务管理与业务管理密切相关，从财务角度上讲，在制定风险管理制度时，应考虑制度 对业务的影响。首先，在设定制度时要考虑企业业务的特点，注意风险管理目标与企业目标的一致性；其次，在风险管理上，应尽可能适应企业经营方式的变化，在 规避财务风险的同时，有效支持企业的市场竞争。再次，根据企业工作流和实物流，加强管理，及时发现异常，并采取有效措施解决问题，预防风险，构建有效的财 务风险辨别机制。

4、注重采用各种技术方法防范财务风险，防范财务风险从技术上主要包括以下几种方式：(1)分散法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式 分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其它企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的 财务风险。(2)回避法。即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到 回避财务风险的目的。(3)转移法。即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的 风险转移方式，如企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与 投资的其它企业。在投资

建造固定资产时，企业可以采用出包方式建造，将建造过程中存在的风险转移给承包方等。(4)降低法。即企业面对客观存在的财务风 险，努力采取措施降低财务风险。如企业可以在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重，以降低债务风险。另外，企业也可以通过付出一定代 价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险。也可建立风险基金， 以此降低风险损失对企业正常生产经营活动的影响。

定义

杜邦财务分析体系（The Du Pont System）是一种实用的财务分析体系，从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标-净资产收益率出发，利用各主要财务比率指标间的内在有机联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价。

来源

杜邦财务分析体系（The Du Pont System）由美国杜邦公司首创而得名。

应用

杜邦财务分析体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。层层分解至企业最基本生产要素的使用，成本与费用的构成和企业风险，满足经营者通过财务分析进

行绩效评价的需要，在经营目标发生异动时能及时查明原因并予以修正。

杜邦财务分析体系的几个主要公式是：

净资产收益率 = 销售净利率×资产周转率×权益乘数

净资产收益率 = 净利润/净资产；

净资产收益率 = 权益乘数×资产净利率；

权益乘数 = 1/（1- 资产负债率）；

资产负债率 = 负债总额/资产总额；

资产净利率 = 销售净利率×资产周转率；

销售净利率 = 净利润/销售收入；

资产周转率 = 销售收入/平均资产总额。

杜邦分析的要点：

首先，净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标，决定因素主要是资产净利率和权益乘数。

其次，资产净利率是影响净资产收益率的关键指标，把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产利用的综合效果。

再次，权益乘数表示企业负债程度，受资产负债率影响。企业负债程度越高，负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多的杠杆利益，同时也给企业带来了较多的风险。

案例

98年上海汽车权益乘数1.2低于一汽金杯的2.8_9,销售净利率0.36略高于一汽金杯的0.11,资金周转率0.4高于一汽金杯的0.62.结果，净资产收益率0.172%略低于一汽金杯的0.197%.而96年上海汽车和一汽金杯的净资产收益率分别为0.61%和0.03%,说明上海汽车的经营状况出现了一定程度的恶化。通过分析可以看出，上海汽车净资产收益率的变动

在于资本结构（权益乘数）变动和资产利用效果（资产净利率）变动两方面共同作用的结果，一汽金杯的净资产收益率变动主要是由于资产净利率变动引起的，因为其权益乘数相对变化不大。

案例表明，净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。决定净资产收益率高低的因素有权益乘数、销售净利率和资金周转率，这三个比率分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率，因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。这样通过指标分解之后，可以把净资产收益率这样一项综合性指标发生升降的原因具体化，定量地说明企业经营管理中存在的问题，比一项指标能提供更明确、更有价值的信息。

定义

杜邦财务分析体系（The Du Pont System）是一种实用的财务分析体系，从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标-净资产收益率出发，利用各主要财务比率指标间的内在有机联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价。

来源

杜邦财务分析体系（The Du Pont System）由美国杜邦公司首创而得名。

应用

杜邦财务分析体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。层层分解至企业最基本生产要素的使用，成本与费用的构成和企业风险，满足经营者通过财务分析进行绩效评价的需要，在经营目标发生异动时能及时查明原因并予以修正。

杜邦财务分析体系的几个主要公式是：

净资产收益率 = 销售净利率×资产周转率×权益乘数

净资产收益率 = 净利润/净资产；

净资产收益率 = 权益乘数×资产净利率；

权益乘数 = 1/（1- 资产负债率）；

资产负债率 = 负债总额/资产总额；

资产净利率 = 销售净利率×资产周转率；

销售净利率 = 净利润/销售收入；

资产周转率 = 销售收入/平均资产总额。

杜邦分析的要点：

首先，净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标，决定因素主要是资产净利率和权益乘数。

其次，资产净利率是影响净资产收益率的关键指标，把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产利用的综合效果。

再次，权益乘数表示企业负债程度，受资产负债率影响。企业负债

程度越高，负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多的杠杆利益，同时也给企业带来了较多的风险。

案例

98年上海汽车权益乘数1.2低于一汽金杯的2.8_9,销售净利率0.36略高于一汽金杯的0.11,资金周转率0.4高于一汽金杯的0.62.结果，净资产收益率0.172%略低于一汽金杯的0.197%.而96年上海汽车和一汽金杯的净资产收益率分别为0.61%和0.03%,说明上海汽车的经营状况出现了一定程度的恶化。通过分析可以看出，上海汽车净资产收益率的变动在于资本结构（权益乘数）变动和资产利用效果（资产净利率）变动两方面共同作用的结果，一汽金杯的净资产收益率变动主要是由于资产净利率变动引起的，因为其权益乘数相对变化不大。

案例表明，净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。决定净资产收益率高低的因素有权益乘数、销售净利率和资金周转率，这三个比率分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率，因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。这样通过指标分解之后，可以把净资产收益率这样一项综合性指标发生升降的原因具体化，定量地说明企业经营管理中存在的问题，比一项指标能提供更明确、更有价值的信息。

提升企业的价值，使其在市场经济中能够健康的发展

为什么有的企业流动比率很好,但又无法偿还到期的债务

流动比率=流动资产/流动负债

流动资产包括很多项目，如现金、银行存款、应收账款、存货等。

如果企业存货或应收账款所占比重很高，则流动比率很好，但可以用于即时清偿的货币资金及等价物很少，远低于流动负债的金额，此时，债务到期，企业就没有能力清偿。因为存货不能及时变现，一般无法用存货来偿还到期债务。

所以，在考虑偿还到期债务能力时，一般用速动比率更佳。速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

在流动资产中，存货占据了相当一部分比例，因此流动比率的高低必然受存货数量多少的影响。当流动负债为一定量时，在其他流动资产变化较小的情况下，存货数量越多，流动比率越高，而流动比率高并不能绝对说明公司偿还短期债务能力越强。这是因为在计算流动比率时，所运用的流动资产指标包含了全部存货，由于存货受市场供求影响最大，市场中一些不确定因素很难把握，必然会形成一些采购、生产的商品长期积压，这些商品变现的希望非常小，大都只能降价出售，或是以非常低的价格与其他企业进行资产置换，即便不考虑通货膨胀因素，这些存货变现后的价值也根本无力再重新购置同样的存货。还有一些存货根本不具备变现能力，这些商品只能作为废品处理。公司管理者在分析流动比率时，可以按照存货变现时间的长短将存货划分为短期存货、中期存货及长期存货。变现时间在一年以下的为短期存货，变现时间在一年以上三年以下的为中期存货，长期存货应属于公司不良资产。在计算流动比率时要将不良资产从流动资产中剔除。要用具备一定增值能力并能够为公司发展作出贡献的经营资产作为流动资产，这样计算出的流动比率具有一定的说服力。

。由于流动资产变现的时间结构与流动负债偿还的时间结构很难做到一致，因此，即使流动比率很高，但是当债务的到期时间早于预计的资产变现时间时，企业仍可能面临清理债务。例如，债务的到期可能集中于年初，而资产变现则是均匀分布于全年。在这种情况下，企业就会被迫对应收账款打折或迅速以低价变现其存货，这种方法虽可立即得到现金，但却稀释了流动资产的价值，这样，资产的实际价值就低于债务的公平价值。资产价格波动太大是一个消极信号，因为企业可能在财务需要时被迫赔本变卖资产。因此，用流动比率评价短期偿债能力时应考虑现金流入和流出时间。

流动比率高也许是存货积压或滞销的结果，也可能是应收账款大量挂账的结果，以及待摊费用、待处理财产损失增加所致，而现金和存款可能并不充足。

但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现 金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流 动性较差。

油品销售企业财务风险存在主要根源是什么？在油价高位运行的趋势下，竞争充分、需求多元的大环境下运行和发展，企业有筹资、投资、经营方面压力增大.