中级《财务管理》章节知识点学习第六章收益与分配管理
2011年中级《财务管理》章节知识点学习第六章收益与分配管理
第六章收益与分配管理
销售预测分为定性分析法和定量分析法：
1.定性分析法：
⑴推销员判断法，又称意见汇集法
⑵专家判断法
①个别专家意见汇集法
②专家小组法
③德尔菲法，又称函询调查法
⑶产品寿命周期分析法
2.定量分析法：
⑴趋势预测分析法：
①算术平均法，若干历史时期的实际销售量相加的代数和除以期数N
②加权平均法：若干历史时期销售量乘以权数相加的代数和
③移动平均法
④指数平滑法
⑵因果预测分析法。也叫回归直线法
移动平均法，适用于销售量略有波动的销售预测
举例：某公司2001-2009年的产品销售量资料如下
年度
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
销售量
1950
1980
1890
2010
2070
2100
2040
2260
2110
权数
0.03
0.05
0.07
0.08
0.1
0.013
0.15
0.18
0.21
要求：用移动平均法和修正的移动平均法预测公司2010年的销售量（假设样本期为4期）解：①移动平均法下：公司2010年预测销售量为
y2010=(2100+2040+2260+2110)/4=2127.5吨
②修正的移动平均法下，公司2010年预测销售量为
（备注，修正的移动平均法下，需要计算2009年和2010年的两期预测值）
y2009=(2070+2100+2040+2260)/4=2117.5吨
假定2010年预测销售量为yn+1
yn+1+（yn+1- yn）= y2010+( y2010- y2009)=2127.5+(2127.5-2117.5)=2137.5吨
指数平滑法：
假定预测期的预测量为yn+1 Xn→预测期上年的实际销售量
yn→按移动平均法计算的预测期上年预测销售量
yn+1=αXn+（1-α）Xn
接上面例题，若平滑指数α=0.6
y2010=0.6*2110+（1-0.6）*2117.5=2113吨
因果预测分析法（回归直线法）
b=(nεxy-εxεy)/nεx2-(εx)2
a=(εy-bεx)/n
y=a+bx
产品定价方法：
1.以成本为基础的定价方法：
⑴全部成本费用加成定价法：
①成本利润率定价=单位成本*（1+成本利润率）
②销售利润率定价=单位价格*销售利润率
⑵保本点定价法=单位成本/（1-税率）
⑶目标利润定价法=（单位成本+单位目标利润）/（1-适用税率）
⑷变动成本定价法（生产能力有剩余的情况下如果额外订单）
=单位变动成本*(1+成本利润率)/（1-税率）
2.以市场需求为基础的定价方法：
⑴需求价格弹性系数定价法
⑵边际分析定价法【边际利润=边际收入-边际成本=0】
需求价格弹性系数定价法举例：
需求价格弹性系数E=△Q/Q0/△P/P0，【P0中的0表示的是下角标】运用需求价格弹性系数确定产品销售价格时，P= P0 Q0（1/│E│）/Q（1/│E│）【1/│E│
是Q的上角标】
Q0→基期销售数量E→需求价格弹性系数P→单位产品价格Q→预计销售数量
举例：某企业生产销售某产品，2009年前三个季度中，实际销售价格和销售数量如表所示：
项目
第一季度
第二季度
第三季度
销售价格（元）
450
520
507
销售数量（元）
4850
4350
4713
要求;⑴确定第二季度比第一季度的需求价格弹性系数
需求价格弹性系数E1=△Q/Q0/△P/P0，=（4350-4850）/4850/（520-450）/450=-0.66
⑵ 确定第三季度比第二季度的需求价格弹性系数
需求价格弹性系数E2=△Q/Q0/△P/P0，=（4713-4350）/4350/（507-520）/520=-3.34
⑶E= （E1 +E2）/2=-2
│E│=2
P= P0 Q0（1/│E│）/Q（1/│E│）=507*47131/2/50001/2=492.23元
混合成本分解（备注：高低点法的高点和低点是根据业务量Y的资料决定）
高低点法：
单位变动成本b=（最高点业务量成本-最低点业务量成本）/（最高点业务量-最低点
业务量）
固定成本a=最高（低）点成本-最高（低）点业务量*单位变动成本
举例：某企业采用高低点法分解混合成本，其产销量和产品成本情况如下表：
年度
产销量Y
产销成本X（万元）
2005
290
250
2006
275
230
2007
250
240
2008
300
275
2009
325
270
若2010年产销量为400万件，则2010年产品成本为多少？
b=（270-240）/（320-250）=0.4
a=270-0.4*325=140
Y=140+0.4X=140+0.4X400=300
变动成本差异的计算与分析，有两个标准公式（通用公式）价格差异=（实际价格-标准价格）*实际用量
用量差异=（实际用量-标准用量）*标准价格
效率用量耗费价格
即效率差异相当于用量差异；耗费差异相当于价格差异
固定制造费用成本差异分析：五个公式四个量：
①实际数
②预算数
③实实（实际工时*标准分配率）
④实标（实际产量标准工时*标准分配率）
两差异法：（耗能）
耗费差异=①-②
能量差异=②-④
三差异法（耗产效）
因为能量=产量+效率所以耗能=耗产效
耗费差异=①-②
产量差异=②-③
效率差异=③-④
作业成本管理：是一种成本控制的方法，以作业为基础计算成本。
成本动因分为：
1. 作业动因：反映产品产量与作业成本之间的因果关系。（作产）
2. 资源动因：反映作业量与耗费之间的因果关系。〖耗子（资）〗
增值作业是指那些顾客认为可以增加其购买的产品或服务的有用性，有必要保留在企业的作
业，必须满足三个标准：
1. 该作业导致了状态的改变
2. 该状态的改变不能由其它作业来完成
3. 该作业使其它作业得以进行
举例：下列表述正确的是（B C）
A．对一项增值作业来讲，它所发生的成本都是增值成本（低效作业时是非增值成本）B．对一项非增值作业来讲，它所发生的成本都是非增值成本
C．增值成本不是实际发生的而是一种目标成本
D．增值成本是企业执行增值作业时发生的成本（解析：增值作业分为高效和低效作业，高
效作业才是增值成本）
可控成本的考核指标：
预算成本节约额=预算责任成本-实际责任成本
预算成本节约率=预算成本节约额/预算成本
举例：某车间为成本中心，生产甲产品中，预算少量5000件，单位成本200元，实际产量
6000件，单位成本195元，则要求计算：
预算成本节约额=200*6000-195*6000=30000
预算成本节约率=30000/（200*6000）*100%=2.5%
利润中心考核指标：
1. 边际贡献=销售收入总额-变动成本总额（反映了利润中心的盈利能力，但对业绩评
价没有太大作用）
2. 可控边际贡献：又称部门经理边际贡献，是评价利润中心管理者的
=边际贡献-譔中心负责人可控固定成本
3.部门边际贡献“又称部门毛利，用于评价部门业绩
=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本
投资中心考核指标：
投资利润率：比较客观，可用于部门之间不同行业之间的比较，缺点会引起短期行为的产生。
=营业利润（息税前利润）/平均营业资产
剩余收益：既能反映投资中心的投入产出关系，又可使个别投资中心的利益与企业整体利益
保持一致。
=利润-投资额*公司加权平均的最低投资报酬率
股利政策
剩余股利政策：保持理想的资金结构，降低企业的综合资本成本（初创阶段）
固定或稳定增长的股利政策:稳定股价（适用于经营稳定或成长期企业）与盈利脱节，违反
公司法
固定股利支付率政策：股利与盈余紧密配合，多盈多分少盈少分，风险投资与收益对等（适
合稳定发展的企业）
低正常股利加额外股利政策：既可以维持股利稳定性，又有利于优化资本结构。适用于盈利随经济周期波动较大或者盈利与现金量不稳定的公司
利润分配制约因素：
1. 法律因素：
①资本保全约束；
②资本积累约束
③超额累积利润约束（和资本利得有关）
④偿债能力约束
2. 公司因素：
①现金流量
②资产的流动性
③盈利的稳定性
④投资机会：投资机会多→低股利；投资机会少→高股利
⑤筹资因素：筹资能力强→高股利
⑥其它因素
3. 股东因素：控制权；稳定的收入；税赋
4. 债务契约与通货膨胀
股利支付形式
1.股票股利；
2.现金股利；
3.财产股利（拥有的其它公司的有价证券，如债券股票等
4.负债股利：公司的应付票据，公司发行的债券
股利支付程序：
股权登记日：即有权领取本期股利的股东资格登记截止日期，从这一天之后取得股票的股东
无权领取要次分派的股利。
除息日：股权登记日的次日是股票的所有权和领取股票的权利分离的日期，称为除息日
股票股利和股票分割的共同点是（A，C，D）
A：有利于促进股票流通和交易
B：股东权益总额减少
C：普通股股数增加
D：每股收益下降
股票回购动机：
1. 现金股利的替代
2. 改变公司的资本结构（提高公司的财务杠杆水平）
解释：财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=（△EPS/EPS）/（△EBIT/EBIT）
EPS→每股收益
由于股票回购会减少发行在外的股数，所以有利于提高每股收益，也会因此提高股价。于是财务杠杆系数就会上升，因为每股收益与财务杠杆系数成正比例变动。
3. 传递公司信息
4. 基于控制权的考虑
举例：
某产品本月成本资料如下：
1. 单位产品标准成本
成本项目
用量标准
价格标准
标准成本
直接材料
50千克
9元/千克
450元/件
直接人工
A
4元/小时
B
变动制造费用
C
D
135元/件
固定制造费用
E
F
90元/件
合计
一
一
855元/件
本企业该产品预算产量的工时用量标准为1000小时，制造费用均按人工工时分配
2. 本月实际产量20件，实际耗用材料900千克，实际人工工时950小时，实际成本
如下：
直接材料
9000元
直接人工
3325元
变动制造费用
2375元
固定制造费用
2850元
合计
17550元
要求：
⑴填写标准成本卡中用字母表示的数据：
B=855-90-135-450=180
A=180/4=45 D=135/45=3
C=E=A=45 F=90/45=2
⑵计算本月产品成本差异总额
=实际成本-标准成本=17550-855*20=450
⑶计算直接材料价格差异和用量差异
价格差异=（实际价格-标准价格）*实际用量=（9000/900-9）*900=900
用量差异=（实际用量-标准用量）*标准价格=（900-50*20）*9=900
⑷计算直接人工效率差异和工资率差异：
直接人工效率差异=（实际工时-实际产量标准工时）*标准工资率
=（950-45*20）*4=200
直接人工工资率差异=（实际工资率-标准工资率）*实际人工工时
=（3325/950-4）*950=475
⑸计算变动制造费用耗费差异和效率差异：
变动制造费用耗费差异=（变动费用实际分配率-标准工资率）*实际人工工时变动制造费用效率差异=（实际工时-实际产量标准工时）*变动制造费用标准分配率=
（950-45*20）*3=150
⑹分别采用二差异法和三差异法计算固定制造费用差异：
二差异法：耗费差异、能量差异
固定制造费用：
①实际数：2850
②预算数：1000*2=2000
③实际产量实际工时：950*2=1900
④实际产量标准工时：20*45*2=1800
耗费差异=①-②=2850-2000=850
能量差异=②-④=2000-1800=200
三差异法：耗、产、效
耗费差异=①-②=2850-2000=850
产量差异=②-③=2000-1900=100
效率差异=③-④=1900-1800=100
三十八:补充知识点（参考管理会计）
关于成本的分类：
成本性态也称为成本习性，是指成本总额对业务量的依存关系。
1. 变动成本：
①酌量性变动成本：按产量计酬的工人薪金，按销售收入的比例计算的销售佣金。
②约束性变动成本：也叫技术性变动成本，如直接材料成本
2. 固定成本：指在一定期间和一定业务量范围内，不受业务量的变动的影响而保持不
变的成本。
①酌量性固定成本：广告费、技术开发费、职工教育经费、新产品研发费（指管理当
局的决策可以改变其数额的固定成本）
②约束性固定成本：也称经营能力成本：直线法折旧费、房屋租金、财产保险费（管
理当局的决策无法改变其支出数额的固定成本）
3. 混合成本:
⑴半变动成本：公司水电费、电话费
⑵半固定成本：化验员的工资
⑶延伸变动成本：如正常时间支付给职工工资固定不变，但如果超出工作时间支付的加班费。
⑷曲线变动成本：
①递减曲线成本：热处理设备，每班需要预热，预热耗能成本属于固定成本
②递增曲线成本：累进计件工资、各种违约金，罚金等
财务管理第六章习题与答案
营运资金 一、单项选择题 1.与长期负债筹资相比，流动负债筹资的特点不包括（）。 A．风险大B．弹性小C．速度快D．成本低 2.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需要考虑的成本是（）。 A．现金短缺成本B．变动性转换成本C．现金的管理费用D．持有现金的机会成本 3.某公司2007年应收账款总额为1000万元，当年必要现金支付总额为800万元，除应收账款收现外，企业稳定可靠的现金流入包括短期有价证券变现净额是400万元，可随时取得的银行贷款额是200万元，则该公司2007年应收账款收现保证率为（）。 A．60％ B．20％ C．25％ D．40％ 4.某企业某种原料预计每天的最大耗用量16吨，平均每天的正常耗用量10吨，预计最长订货提前期6天，正常的订货提前期5天，则该企业保险储备量为（）吨。 A．50 B．23 C．80 D．20 5.某企业年赊销收入为720万元，信用条件为“2/10，n/30”时，预计有30％的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为60％，资金成本率为10％，则应收账款机会成本为（）元。 A．20800 B．14568 C．28800 D．15600 6.某企业采购今年所需材料的总支出是360万元，单位材料年存储成本4元，平均每次进货费用为1800元，A材料全年平均单价为40元。假定满足经济进货批量基本模型的假设前提，那么A材料的经济进货批量为（）。 A．9000B．8500C．7000D．90000 7.假设某企业明年需要现金9600万元，已知有价证券的年利率为8％，将有价证券转换为现金的转换成本为每次150元，则最佳现金持有量和持有机会成本、固定转换成本分别是（）。 A．60万元；2.4万元；4.8万元 B．60万元；2.4万元；2.4万元 C．80万元；2.4万元；2.4万元 D．80万元；4.8万元；2.4万元 二、多项选择题 1.下列公式中正确的有（）。 A．维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率 B．应收账款平均余额＝平均日赊销额×平均收账天数 C．应收账款机会成本＝应收账款平均余额×资金成本率 D．维持赊销业务所需资金＝年赊销额/360×平均收账天数×变动成本率 2.影响信用标准的基本因素包括（）。 A．同行业竞争对手的情况B．客户承担风险的能力 C．客户的资信程度 D．企业承担风险的能力 3.下列关于及时生产的存货系统优点的说法正确的有（）。 A．该系统可以降低库存成本B．该系统可以减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率C．该系统可以降低废品率、再加工和担保成本D．该系统会降低经营风险 4.存货经济进货批量基本模式的假设条件包括（）。 A．存货的耗用或者销售比较均衡B．存在数量折扣 C．仓储条件及所需现金不受限制D．不允许出现缺货的情况 5.延期支付账款的方法包括（）。 A．邮政信箱法B．银行业务集中法C．合理利用现金“浮游量”D．采用汇票付款 三、判断题 1.在存在数量折扣的情况下，存货的进价成本不属于存货的相关总成本。（）
财务管理知识培训知识点总结
财务管理知识培训知识 点总结 This model paper was revised by LINDA on December 15, 2012.
《财务管理》知识点总结 《财务管理》知识点总结第一章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的一门课程，复杂的公式让人一看头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容还是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有一点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第一章开始游戏吧！ 首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有两层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的一种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有两种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。该活动在第四、第五章讲述。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要还是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有一个：精打细算。该活动在第六章讲述。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎两个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。该活动在第七、第八章讲述。
4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有一个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。该活动在第九章讲述。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，并能把教材上的内容认认真真的看一遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。一开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四： 1、没有考虑资金时间价值； 2、没有反映利润与资本之间的关系； 3、没有考虑风险； 4、有导致企业鼠目寸光的危险。 后来，人们又发现了一个“孩子”，这个“孩子”有一个很大的优点，那就是反映了利润与资本之间的关系，但上一个“坏孩子”的其余三个缺点仍未克服，因此人们对这个“孩子”并不满意。这个“孩子”的名字叫每股收益最大化。经过一段时间的摸索，人们终于发现了一个“好孩子”，那就是企业价值最大化，它克服了“ 坏孩子”身上所有的缺点。它不仅受到企业家的青睐，也受到了教材的青睐（教材所采用的观点就是“好孩子”），忙活了半天，就是为了实现这个目标。当然，这个“好孩子”也有一些不尽如人意的地方：在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；法人
2020年(财务知识)财务管理知识点总结
（财务知识）财务管理知识点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利
(采购管理)采购必备的知识汇总
采购必备的知识汇总 采购知识（一）：采购的分类 （一）按价格分类 1.招标采购 2.询价采购 3.比价采购 4.议价采购 5.定价采购 6.公开市场采购 （二）按采购主体分类 1.个人采购 2.集团采购 （三）按采购方法分类 1.传统采购 2.科学采购1）订货点采购2）MRP采购3）JIT采购4）供应链采购5）电子商务采购 采购知识（二）：采购的价值 （一）采购利润杠杆效应 使得采购在企业管理中具有重要地位的原因首先在于采购存在“利润杠杆效应”。正是这个效应的存在才使得企业的高层管理者们想方设法在采购上下功夫，为企业“挤”出更多的利润，也正是因为如此才使得采购部门越来越受到这个微利时代的企业高层管理者们更多的重视。举个例子，假设一个企业50%的资金用于采购原材料，其税前利润为10%，那么它每收入10万元，它将获得1万元的利润，并且这10万元收入中将有5万元用于采购，我们假设采购部经过努力降低了2%的采购成本，那么在利润中将增加1000元，如果换成
通过增加销售来获取这1000元利润的话，那么要增加10%的销售额才能实现，即卖多1万元才行。但是不要简单的将2%和10%进行比较，因为要降低2%的采购成本看似不难，但在实际作业中可能就要为这2%费尽心机，有时经过了努力但仍有可能达不到目标。 （二）采购降低成本和技术革新 除了直接降低采购价格，采购也能够以一种间接的方式对企业竞争地位的提高做出贡献。这种间接贡献以产品品种的标准化、质量成本的降低和产品交货时间的缩短等形式出现。在实践中，这些间接贡献通常比直接节省的金钱更实在采购知识（三）：采购部门的职责 （一）核心职责 1．首要任务是保证本单位所需产品与服务的正常供应，以支持本单位生产及其他经营活动的顺利运作； 2．不断改进采购过程及供应商管理过程，以提高货物质量； 3．控制、减少所有与采购相关的成本，包括直接采购成本和间接采购成本； 4．建立可*、最优的供应配套体系； 5．利用供应商的专业优势，积极参与产品或过程开发； 6．建立并维护本企业、本公司的良好形象； 7．管理、控制好与采购相关的文件及信息。特别是要收集有关货物质量事故的信息，重点是造成产品质量或设备故障
财务管理第六章
第六章 二、判断题 1、一般而言，一个投资项目，只有当其投资收益率低于其资本成本率时，在经济上才是合理的；否则，该项目将无利可图，甚至会发生亏损。（） 2、企业的整个经营业绩可以用企业全部投资的利润率来衡量，并可与企业全部资本的成本率相比较，如果利润率高于成本率，可以认为企业经营有利。（） 3、某种资本的用资费用大，其成本率就高；反之，用资费率小，其成本率就低。（） 4、根据企业所得税法的规定，企业债务的利息不允许从税前利润中扣除，从而可以抵免企业所得税。（） 5、根据所得税法的规定，公司须以税后利润向股东分派股利，故股权资本成本没有抵税利益。（） 6、一般而言，从投资者的角度，股票投资的风险高于债券，因此，股票投资的必要报酬率可以在债券利率的基础上再加上股票投资高于债券投资的风险报酬率。（） 7、F公司准备发行一批优先股，每股发行价格6元，发行费用0.3元，预计年股利为每股0.8元，则其资本成本率约为14.04%。（） 8、当资本结构不变时，个别资本成本率越低，则综合资本成本率越高；反之，个别资本成本率越高，则其综合资本成本率越低。（） 9、在企业一定的营业规模内，变动成本随着营业规模总额的增加而增加，固定成本也是因营业总额的增加而增加，不是保持固定不变。（）10、在一定的产销规模内，固定成本总额相对保持不变。如果产销规模超出了一定的限度，固定成本总额也会发生一定的变动。（）11、资本成本比较法一般适用于资本规模较大，资本结构较为复杂的非股份制企业。 （）11、公司价值比较法充分考虑了公司的财务风险和资本成本等因素的影响，进行资本结构的决策以公司价值最大化为标准，通常用于资本规模较大的上市公司。（）12、每股收益分析法的决策目标是股东财富最大化或股票价值最大化而不是公司价值最大化。（）13、净收益观点认为，在公司的资本结构中，债务资本的比例越小，公司的净收益或税后利润就越多，从而公司的价值就越高。（）14、净营业收益观点认为，在公司的资本结构中，债务资本的比例越高，公司的价值就越高。 （） 三、单项选择题 1、如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应应属于（）。 A、经营杠杆效应 B、财务杠杆效应 C、复合杠杆效应 D、风险杠杆效应 2、下列各项中，运用普通股每股利润（每股收益）无差别点确定最佳资金结构时，须计算的指标是（）。 A、息税前利润 B、营业利润 C、净利润 D、利润总额 3、下列资金结构调整的方法中，属于减量调整的是（）。 A、债转股 B、发行新债 C、提前归还借款 D、增发新股偿还债务
财务管理复习重点(整理)
财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率
第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258
招标采购项目管理知识点：工程建设项目管理
招标采购项目管理知识点：工程建设项目管理 WTD standardization office【WTD 5AB- WTDK 08- WTD 2C】
2015招标采购项目管理知识点：工程建设项目管理工程建设项目管理 工程建设项目分类 （1）工程建设项目的管理分类。 （2）建设工程施工技术分类及特征。 （3）通用设备技术分类及特征。 工程建设项目管理因素 （1）项目生命周期阶段划分。 （2）项目参与方的职责定位。 （3）项目业主方的管理任务。 工程建设项目组织与管理 （1）工程建设项目管理实施的组织方式。 （2）工程建设项目管理模式。 工程建设项目决策管理 （1）投资决策的分类及决策程序。 （2）项目建议书、可行性研究报告和项目申请报告的主要内容。 （3）财务评价指标计算及应用。 （4）经济评价指标应用。 （5）环境影响评价的相关规定。 工程建设项目的专业实施过程 （1）工程勘察设计的阶段性工作任务。
（2）工程施工过程及工作任务。 （3）工程试运行及缺陷责任期的主要工作。 工程建设项目进度管理 （1）项目进度计划的类型及编制。 （2）项目进度管理任务与管理措施。 工程建设项目质量、职业健康、安全和环境管理（1）项目质量管理的内容与质量管理体系。（2）职业健康、安全与环境管理体系。 工程建设项目投资与造价管理 （1）项目投资构成与全过程管理程序。 （2）工程造价的计算与控制。 工程建设项目风险管理 （1）风险的分类及特征。 （2）风险管理程序及风险转移方式。 （3）工程保险的种类及其承保范围。 项目与项目管理 项目及项目管理 （1）项目的基本属性。 （2）项目生命周期的阶段划分。 （3）项目管理行业组织及项目管理知识体系。项目干系人 （1）项目干系人分类。
最新TCZJ财务管理练习第六章
第六章 单选 1．甲种债券面值2000元，票面利率为8%，期限为5年，每年付息，到期还本。某企业拟购买这种债券，当前的市场利率为10%，则该债券价值为（） A．1848.56 B．2800 C．2159.74 D．3000 2．甲种债券面值2000元，票面利率为8%，期限为5年，到期一次还本付息。某企业拟购买这种债券，当前的市场利率为10%，则该债券价值为（） A．2800 B．1738.8 C. 2041.8 D．3000 3．乙债券为纯贴现债券，票面价值10000元，10年期。必要报酬率为9%，票面利率为10%，单利计息，到期一次还本付息。则该债券价值为（）。 A．8448 B．51 874 C．4240.5 D．4224 4．甲种债券面值2000元，票面利率为8%，期限为5年，每半年付一次息，到期还本。某企业拟购买这种债券，当前的市场利率为10%，债券目前的市价是1800元，则该债券的价值为（）。 A．1754.14 B．1845.54 C．2162.69 D．2268.4 5．某公司发行优先股，承诺每年支付优先股息240元。假设必要报酬率为12%，则其价值为（） A．240 B. 28.8 C. 2000 D.268.8 6．若相城公司的股票每股盈利是5元，市盈率是12，行业类似股票的平均市盈率是15，则股票价格和价值分别是（） A．60，75 B. 75，60 C. 12，15 D. 15，12 7．已知华美公司于2011年1月1日以5800元价格购买了A公司于2011年1月1日发行的面值为5000元的债券，票面利率为9%，8年期。A公司每年年末付息一次。假设华美公司持有该债券至到期日，则其到期收益率为（） A．6.48% B.7.67% C.9% D.以上答案都不对 多选 1．证券投资的风险有（） A．财务风险 B.违约风险 C．流动性风险 D．破产风险 2．期权的概念要点（） A．期权是一种权利 B．期权的标的资产 C．到期日 D．期权的执行 判断
初级财务管理-重点总结
财务管理概念 企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作 1.企业财务活动是以现金收支的企业资金收支活动的总称。 2.财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、运营资金管理、利润及其分配的管理。 3.如何处理企业财务关系？ ①同所有者：企业所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务，以便及时形成企业的资本金。企业利用基本金进行经营，实现利润后，应按出资比例或合同、章程的规定，想起所有者分配利润。 ②同债权人：企业除利用资本金进行经营活动外，还要借入一定数量的资金，以便降低企业资金成本，扩大企业经营规模。企业利用债权人的资金后，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息，债务到期时，要合理调度资金，按时向债权人归还本金。 ③同其被投资单位：企业向其他单位投资，应按约定履行出资义务，参与被投资单位的利润分配。 ④同其债务人：企业将资金接触后，有权要求其债务人按预定的条件支付利息和归还本金。 ⑤内部各单位:企业应在实行内部经济核算制的条件下，企业供、产、销各部门以及各生产单位之间，相互提供产品和劳务要进行实价结算。 ⑥与职工之间：企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等，按照提供的劳动数量和质量支付职工的劳动报酬。 ⑦与税务机关之间：要按照国家税法的规定缴纳各种税款，以保证国家财政收入的实现，满足社会各方面的需要，及时足额地纳税。 （企业所有者：1国家、2法人单位、3个人、4外商。 企业债权人：1债券持有人、2贷款机构、3商业信用提供者、4其他出借资金给企业的单位或个人。） 4.企业财务管理的特点： 财务管理是一项综合性管理工作； 财务管理与企业各方面具有广泛联系； 财务管理能迅速反映企业生产经营状况。 5.财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 6.财务管理目标的基本特点：相对稳定性、多元性、层次性（整体分布具体目标）、计量性。 7.怎样理解财务管理目标？5＋6 财务管理的整体目标：以总产值最大化为目标、以利润最大化为目标、以股东财富最大化为目标、以企业价值最大化为目标。 财务管理的分部目标：筹资目标——在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本
财务管理学知识点汇总(2020年8月整理).pdf
第一章 总论 1.财务管理：财务管理是企业管理工作的一部分，它是依据财经法规制度，组织财务活动，处理各种财务关系，以实现企业经营目标的一种经济管理工作。 2.财务管理内容：公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这些财务活动构成了财务管理的内容。－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动 3.财务管理的目标：公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。以利润最大化为目标 以股东财富最大化为目标 4.财务管理的环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。2法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章。3金融市场环境 4社会文化环境 第二章 财务管理的价值观念 1.复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。 2.复利终值：是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。 3.年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。 4.后付年金的终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 5.后付年金的现值: 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。 6.先付年金——每期期初有等额收付款项的年金。 7.债券的特征及估价：债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券，是公司对外进行债务融资的主要方式之一。作为一种有价证券，其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来。 8.债券的主要特征：（1）票面价值：又称面值，是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额 （2）票面利率：债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率（3）到期日：债券一般都有固定的偿还期限，到期日即指期限终止之 9.债券投资的优点：本金安全性高。收入比较稳定。许多债券都具有较好的流动性。 10.债券投资的缺点：购买力风险比较大。没有经营管理权。需要承受利率风险。 1. 复利终值 F=P ·(1+i) ?= P ·FVIF i ，n = P ·(F/P ，i ，n) 2. 复利现值 P=F ·(PVIF i ，n )= F ·(P/F ，i ，n) 3. 后付年金终值 FVA=A ·(F/A, i ，n) （每期末收付） 4. 后付年金现值 PVA=A ·(P/A ，i ，n) （每期末收付） 5. 先付年金终值 XFVA=A ·(F/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付） 6. 先付年金现值 XPVA=A ·(P/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付） 7. 延期年金现值V 0=A ·(P/A,i ，n) ·(P/F i ，m)(n 代表第一期，m 代表第二期) 8. 永续年金现值V 0=A ·1/i 9. 当计算出的现值系数不能正好等于系数表中的某个数值，怎么办？ 使用插值法.找到和所算系数相邻的利率，公式：所得利率系数-小于它的系数/大于它的系数-所得利率系数.n(或i)=小于它的年数值（小于它的利率值）+公式所得值 10. 期望报酬率 各类需求发生的概率P ×各类需求下的报酬率R （如果期望报酬率相等可直接比较标准差；如果不等要比较差异系数，越小越好） R -=P1R1+PP2R2﹢…﹢PnRn=∑n =P i R i 标准差=σ= （∑n （R i -R -）2P i ）? 离散系数=CV=σ/R 11. 市场风险报酬率=市场证券组合报酬率-国库券利息率(无风险报酬率) （1）超过时间价值的那部分额外收益：Rp =βp (R M -R F ) Rp (市场证券组合报酬率) βp(证券组合的β系数) R M （所有股票的平均报酬率）R F （无风险报酬率） （2）市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿，用公式表示为：P F M R R R += 12. 资本资产定价模型 R i = R F +βi (R M -R F ) R F （无风险报酬率） R i (第i 种证券组合必要报酬率) R M （所有股票或证券的平均报酬率） βi (第i 种股票或证券组合的β系数) 13. 债券价值计算P=I(P/A,Rd ,n )=M(P/F,Rd ,n )
PMP采购管理章节模拟40题
PMP采购管理章节模拟40题 说明：所有的题目都是单选题，请你选出最符合题意的答案，并填写在答题纸上相应的位置上。 1、根据什么理论，使得当事一方由于有意于不实施合同权利而放弃一个合同下的权利？ A、权利转让 B、严重违约 C、自动弃权 D、授权 2、合同的收尾阶段涉及： A、客户满意度分析和最终付款 B、管理收尾和档案保存 C、向承包商最终付款和整理经验 D、产品验收和管理收尾 3、你正在管理一个有5个转包商的项目，需要监控合同的实施、费用的支付以及与供应商 洽谈的各种问题。其中一个转包商呈报了一项旨在扩大其工作范围的变更请求。出于对这项请求的考虑，你决定批准这个合同变更。这些活动都属于下列哪项涉及的范畴 A、合同管理 B、合同执行 C、合同构成 D、合同解决 4、你为一家项目管理服务公司工作，该公司主要通过外部购买的形式来提供服务，在业界 处于比较领先的地位。目前公司正面临着资金流短缺问题。市政府此时有一个垃圾回收的项目，公司为了获得稳定的收入，通过竞标赢得了这份合同。正当管理层为得到这份合同欢欣鼓舞的时候，却了现公司计划购买的垃圾车已经被卖给别人了，公司原来计划要采用的垃圾掩埋处理方法也被停用了，而且项目经理也不赞成公司那条“我们不议论垃圾，我们要拉走它们！”的新口号。这项工作在下周一开始，而今天已经是星期四了。 CEO认识到这个项目很难取得成功，并正在与市长会面，讨论终止合同的问题，理由是公司不能按照合同完成该项目。这被称为： A、到期终止 B、正式接受 C、中断 D、终止 5、一个合同所规定的成本中有一部分的内容可能牵扯到多个项目，但是不能把这部分成本 归为哪一个项目的花费，这部分成本叫做什么？ A、变动成本 B、直接成本 C、间接成本 D、半变动成本 6、合同类型的选择取决于风险的程度或者项目经理面临的不确定性。从买方的角度来看， 适宜的低风险合同类型是 A、固定价格合同 B、固定酬金合同
财务管理学知识点整理总结
财务管理职能：财务决策、财务计划、财务控制。财务管理目标具有相对稳定性、层次性。 财务管理总体目标：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。 利润最大化的6个缺点：①没有考虑资金的时间价值②没能有效地考虑风险问题③没有考虑利润与投入资本的关系④没有反映未来的盈利能力⑤财务决策行为短期化⑥可能存在利润操纵。 每股盈余最大化的缺点:①没有考虑每股盈余发生的时间和持续的时间性；②缺陷二：没有考虑每股盈余承担的风险；③缺陷三：无法克服短期行为。 股东财富最大化的优点：①考虑了时间价值和风险因素②克服了追求利润的短期行为③反映了资本与收益之间的关系。 财务管理的具体环境：经济环境、法律环境、金融环境、社会文化环境 利率的分类：按利率之间的变动关系：基准利率、套算利率；按利率与市场的供求关系：固定利率、浮动利率；按利率形成机制：市场利率、公定利率 利率的构成：纯利率、通货膨胀率、风险收益率（包括违约风险收益率、流动性风险收益率、期限风险收益率） 货币时间价值：是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。货币时间价值有两种表现形式：相对数&绝对数。货币时间价值的衡量：单利、复利、年金。年金常见形态：租金、利息、折旧、公积金、养老金等。 年金类型：后付年金(普通年金)、先付年金（预付年金）、递延年金、永续年金。 资本成本：是指企业为筹措和使用资本而付出的的代价，包括两部分：筹资过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用等；在使用过程中支付的报酬，如股利、股息等。 资本成本通常用相对数表示。资本成本三种形式：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本。 成本性态：是指成本的变动同业务量变动之间的内在联系。 成本按性态分类：固定成本、变动成本和混合成本。 盈亏临界点：也称保本点，是使企业达到保本状态时的业务量。盈亏临界分析是本量利分析的延展，目的是进一步掌握企业的利润结构和经营业绩。表现形式：保本销售量、保本销售额。安全边际：是指盈亏临界点销售量与预计销售量之间的差额。经济含义：评价企业经营安全度的指标。安全边际越大，企业经营越安全。可以确知现有的业务量再降低多少企业就从盈利状态转入亏损状态 因素变动分析之对利润的影响：1.单价变动 2.单位变动成本变动 3.固定成本变动 4.销售量变动5.多因素同时变动 一般而言，对利润产生影响的各因素中，灵敏度最高的是单价，最低的是固定成本，销量和单位变动成本介于两者之间。 在一定经营水平下，经过计算因素变动的百分比不同，敏感系数相同。 风险分类：从个别投资者角度：公司特有风险、市场风险。从公司角度：经营风险（本质是销售风险）、财务风险（本质是企业偿债能力风险）。风险决策类型：确定性决策、风险性决策、不确定性决策。 风险衡量方法：概率分析方法。概率分析：是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣做出判断的一种不确定性分析法。 运用概率分析方法的风险衡量步骤 1.预测各种情况下的投资报酬结果及出现的可能性大小 2.计算期望报酬率 3.计算标准离差 4.计算标准离差率。标准离差率越大，投资风险越高，投资收益越高。 风险报酬两种表示方法：风险报酬额、风险报酬率。 必要投资报酬率的构成：无风险报酬、风险报酬、通货膨胀贴补。 企业决策过程中，一般要求项目或方案的预期报酬率大于必要投资报酬率，或者预期风险报酬率大于必要风险报酬率。多个方案可行的情况下具体取决于投资者对风险的规避程度。原则是投资报酬率越高越好、风险程度越低越好。 企业所有者权益包括：优先股、普通股和留存收益，它们的资本成本统称为“权益成本” 投资分类：按投资与企业生产经营关系：直接投资、间接投资；按投资对象存在形态和性质：实业投资（项目投资）、金融投资（证券投资）；按投资范围：对内投资、对外投资；按投资的重要程度：战术性投资、战略性投资 按投资时间长短：短期投资（流动资产投资）、长期投资 投资管理原则：可行性分析原则、投资结构平衡原则、投资组合与筹资组合相适应原则、
(完整版)财务管理重点名词解释
财务管理重点名词解释 第一章总论 财务管理：企业财务管理活动是企业管理的一个重要组成部分，是根据财经法规制度，按财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。从整体上讲，财务活动包括：（1）企业筹资引起的财务活动；（2）企业投资引起的财务活动；（3）企业经营引起的财务活动；（4）企业分配引起的财务活动。 企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业的财务关系可概括为以下几个方面：（1）企业通所有者之间的财务关系；（2）企业同其债权人之间的财务关系；（3）企业同其被投资单位的财务关系；（4）企业同其债务人的财务关系；（5）企业内部各单位的财务关系；（6）企业与职工之间的财务关系；（7）企业与税务机关之间的财务关系。 财务管理的目标：是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。不同国家的企业面临的财务管理环境不同，同一国家的企业公司治理结构不同，发展战略不同，财务管理目标在体现上述根本目标的同时又有不同的表现形式。 股东财富最大化：是指通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。在股份公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。在股票数量一定时，当股票价格达到最大时，股东财富也最大。所以，股东财富最大化又演变为股票价格最大化。 财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响的企业外部条件的总和。财务管理的经济环境是影响财务管理的各种经济因素，如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。 第二章财务管理的价值观念 货币的时间价值：时间价值是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益
财务管理学知识点归纳
2022年财务管理学知识点归纳（二） 第一章 ■企业财务关系 1.企业同其所有者之间的财务关系；2、企业同其债权人之间的财务关系：3、企业同其被投 资单位的财务关系：4、企业同其债务人的财务关系：5、企业内部各单位的财务关系： 6、企业与职工之间的关系： 7、企业与税务机关之间的财务关系 ■财务管理的目标 财务管理的目标是企业理财活动所希望的实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 >以利润最大化为目标 缺点：1、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值；2、没能有效地考虑风险问题：3、没有考虑利润和投入资本的关系：4、不能反映企业未来的盈利能力：5、它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向；6、可能反映不了企业的真实情况 >以股东财富最大化为目标 优点：1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素：2、在一圧程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为：3、反映了资本与收益之间的关系 "注“：股东所持有的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他相关利益者得到满足之后的剩余权益。 股东财富最大化的约朿条件：1、利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥：2、没有社会成本。 ■企业组织的类型 个人独资企业、合伙企业、公司制企业（有限责任公司、股份有限公司） 有限责任公司与股份有限公司的差别：1、股东的数疑不同：2、成立条件和募集资金的方式不同；3、股权转让的条件限制不同 第二章 ■复利计算和年金计算（见知识点一） 货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值，大小取决于资金周转速度的快慢） 时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。包括相对数形式（时间价值率）和绝对数形式（时间价值额）。 和注"：重点掌握现金流量时间线的使用 复利的概念充分体现了资金时间价值的含义:年金是指一立时期内每期相等金额的收付款项 ■贝塔系数的含义及计算 股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险,而不能够被消除的部分则称为市场风险。（可分散风险也被称为公司特有风险或非系统风险。市场风险则又被称为不可分散风险或系统风险，或贝塔风险，是分散之后仍然残留的风险）
财务管理第六章习题
第十章营运资金概论（六章上） 一、判断题。 1.营运资本有广义和狭义之分，狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负 债后的余额。 2.一般而言，短期资金的筹集风险要比长期资金风险小。 3.拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业应该尽量多的 拥有现金。 4.企业进行有价证券投资，既能带来较多的收益，又能增强企业资产的流动性，降低企业 的财务风险。 5.如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明偿债能力较弱。 6.当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时，企业一般会较多地利用长期资 金，较少地使用流动负债。 7.保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。 8.在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下。 9.影响资产组合的因素有风险和报酬、企业所处的行业、经营规模及利息率的变化等。 10.在资金总额不变的情况下，如果流动负债的水平保持不变，则流动资产的增加会使流动 比率下降，从而增加企业的财务风险。 11.在季节性企业中，流动资产的数量会随企业内外条件的变化二变化，时高时低，波动很 大，而在非季节性企业则不是这样。 12.人为的流动负债是指由于企业的客户或内部职工故意拖欠而形成的企业的负债。 13.企业的流动负债率越高越好，因此，应该尽量使流动资产较多，流动负债较少。 14.一般来说，企业所用资金的到期日越短，其不能偿付本金和利息的风险就较大；繁殖， 资金到期日越长，企业的筹资风险就越小。 15.短期资金的风险比长期资金小，而长期资金的成本比短期资金更高。 二、单项选择题 1.下列表述中不属于营运资金特点的是（）。 A.企业筹集营运资金的方式一般比较少 B.营运资金一般具有较强的变现能力 C.企业营运资金的实物形态是经常变化的 D.企业占用在流动资产上的资金周转一次所需的时间较短 2.下列属于流动资产的特点的是（） A.占用时间长、周转快、易变现 B.占用时间段、周转慢、易变现 C.占用时间短、周转快、易变现 D.占用时间长、周转快、不易变现 3.在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，流动资产减少，而企 业的风险和盈利（） A.不变 B.增加 C.一个增加，另一个减少 D.不确定 4.下列关于现金的说法不正确的是（） A.现金是指可以用来购买武平、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段
(财务知识)财务管理知识点总结最全版
（财务知识）财务管理知识 点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把教材上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四：
财务管理学知识点+公式
F-终值 P-现值 A-年金 i-利息率 n-年数 v价值 复利终值FVn=PV（1+i）^n 复利现值PV=PVIF i，n · FVn 后付年金终值FVAn=A · FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i，n 先付年金终值 XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A 先付年金现值 XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1） 延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m） 永续年金现值 Vo=A/i 期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论 R-报酬率） 方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 · Pi （标准差就是把它根号）（风险量度） 离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率 n-有几项证券 Wi-比重） 资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*） (Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率) 债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值） 优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购） 普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则 V=Do（1+g）/R-g 流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或 =总资产周转率·销售净利率 市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值 债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场
采购知识点整理复习过程
采购管理与库存控制 1.采购活动过程（简答） (1)确定采购物料 (2)选择、联系供应商 (3)与供应商洽谈交易条件 (4)签订订货合同 (5)到货验收入库 (6)善后处理 2.政府采购最基本的特点，是一种公款购买活动，都是由政府拨款进行购买。 3.采购和采购管理的区别（论述） A.采购本身也涉及具体管理工作，它属于采购管理 B.采购管理又可以直接管理到具体的采购业务和每一个步骤、每一个环节、每一个采购员 4.采购管理的目标 （1）保障供应好 （2）费用最省 （3）供应链管理好 （4）信息管理好 5.库存分为流通库存、安全库存、生产库存、现有库存四大类 6.建立采购管理组织应考虑的因素 （1）企业规模的大小和企业组织结构的复杂程度 （2）采购品种的数量和性质 （3）采购业务环节的复杂程度 （4）企业采购对于企业经营的重要程度 7.采购人员的素质要求 （1）思想素质 A.事业心、爱工作 B.责任心、爱企业 C.不贪心、守道德 D.不怕苦、能耐劳 （2）心理素质 A.热心、开放 B.细心、冷静
C.耐心、克制 D.恒心、坚定 E.信心、决心 （3）业务素质 A.产品知识 B.企业知识 C.行业知识 D.市场知识 E.政治法律知识 F.计算机和信息技术知识 G.外语知识 H.财务会计及金融知识 I.外贸知识，特别是对于国际采购人员来说 （4）身体素质 A.身体健壮，能吃苦耐劳 B.精神饱满，有奋斗精神 C.脑子灵光，思维敏捷 D.口齿伶俐，语言流畅 E.相貌端正，和谐大方 8.初步供应商调查的特点，一是调查内容浅，二是调查面广 9.供应商选择方法 （1）考核选择 （2）招标选择 10.企业生产的特点 （1）系统性 （2）比例配套性 （3）均衡性 （4）柔性 11.JIT生产，准时化生产方式，最早是起源与日本丰田汽车公司的一种生产管理方法。丰田汽车公司的创始人丰田喜一郎最早在汽车生产中提倡“非常准时”的管理方法。最后建立这种体系的人是大野耐一。 12.JIT采购的特点 （1）零库存 （2）面向需求 （3）供应商主动 （4）看板管理 （5）特色运作 13.招标采购的基本过程 （1）策划 （2）招标 （3）投标 （4）评标 （5）定标