宝钢财务报表分析

宝钢股份财务分析

金融1403 班

盛佳慧

周旋

秦赟

邵江南

鲁明州

杨凡

1.公司概况

公司简介（历史发展及经营范围）

宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国（以下简称“中国” ）法律在中国境内注册成立的股份有限公司。该公司经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266 号文批准，由宝钢集团有限公司（前称“上海宝钢集团公司” ，以下简称“宝钢集团”）独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立。宝钢

股份主要经营钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽

车修理，商品和技术的进出口，其中有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品（限批发）限分支机构经营。

基本财务状况

截止2015年12月31日，宝钢股份总资产23,412,300万元，其中流动资产

6,990,300 万元，非流动资产23,412,300万元；负债总额为2,011,690万元，其中流动负债9,185,980 万元，非流动负债11,197,700 万元；所有者权益总额为

12,214,600万元；2015 年度实现营业总收入收入16,411,700万元，净利润101,287

万元。

公司战略

战略定位

公司以“创享改变生活”为使命，以“诚信、协同”为价值观，以“成为钢铁技术的领先

者，成为环境友好的最佳实践者，成为员工与企业共同发展的公司典范”为愿景，以“成为

全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市公司” 为战略目标。

战略重点

宝钢集团未来的基本战略是围绕规模扩张的未来发展主线，实现从精品战略

到“精品+规模”战略的转变，从新建为主到兼并重组与新建相结合的扩张方式

的转变，大力提升宝钢综合竞争力，引领中国钢铁行业的发展。战略建议

坚持“精品加规模”的战略思想，在技术领先的基础上，发展服务先行的制

造业，发挥产融结合的优势，打造数字化宝钢，成为绿色产业链的驱动者，在促进产业结构调整，推动公司二次创业的过程中，走出一条有宝钢特色的经营之路，推动公司由卓越走向优秀。

2.资产负债表水平分析

宝钢在资产负债表中，就资产而言2015 年较2014年，流动资产下降%，其中货币资金下降%。而配置在非流动的资产则上升了%。贡献最大的是在建工程

上升%。非流动资产在总资产的配置也升高了3%。可以见得公司的战略。

在负债中流动负债同比上升%，但由于公司优化了融资方式降低了成本。所

以一年内到期的流动负债下降了%。非流动负债上升了%，由于本年发行了20 亿元中票与5 亿欧元债，故应付债券上升了%。负债合计上升%。股东权益同比下

降%。

质量分析

1、货币资金

可见2015 年宝钢集团货币资金减少较快。其中库存现金下降最多。

2、应收账款

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宝钢集团应收账款较去年降低。受到全球钢铁产能过剩的影响。

3、其他应收款

宝钢集团2015年其他应收款较去年增长较多，与产业结构优化升级有关。

4、存货

宝钢集团2015年的存货较去年有所下降，其中原材料同比下降最多。这与

去产能有关系。

结构分析

表为资产负债表结构分析表（单位：万元）

从表中可知，货币资金比例也较高，说明短期偿债能力较强。在资产总额中

存货的比例最高，虽然2015年较2014年存货占资产总额百分比下降了接近百 分点，主要原因有两点：一是全球钢铁产能过剩，二是产业产业结构优化升级。

宝钢集团负债结构中主要以预收账款为主，说明宝钢有很强的销售能力，大幅先 占用他人资金对宝钢的资金周转有利，其他应付账款减少是由于股权收购款减少。

一年内到期的非流动负债略有下降，说明宝钢还款压力减小。

3. 利润表分析

利润表是反映企业一定会计期间（如月度、季度、半年度或年度）生产经营成 果的会计报表。企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利，也可能表现为

亏损，因此，利润表也被称为损益表。它全面揭示了企业在某一特定时期实现的 各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情

况。利润表是根据“收入一费用=利润”的基本关系来编制的，其具体内容取决 于收入、费用、利润等会计要素及其内容，利润表项目是收入、费用和利润要素 内容的具体体现。从反映企业经营资金运动的角度看，它是一种反映企业经营资

金动态表现的报表，主要提供有关企业经营成果方面的信，属于动态会计报表。

单位：万元

利润表综合分析

可以看出从2014到2015年中，宝钢股份的营业收入和营业成本均有下降,

其中2015年营业收入为下降幅度达到%，营业成本为，下降幅度达到％，投资收

益有所增加，由2014年的37890增长到2015年的103821，增长65930元，脏

涨幅度达到174%。营业利润，禾总额和净利润也均有不同较大程度的下降, 可能是由营业收入的降低导致

的。

利润结构变动分析：

可以看出2015年较2014年宝钢股份利润水平大幅下降，盈利能力明显不

足，营业利润的减少，营业外收入的减少，营业外支出的增加以及财务费用的增加等，都导致2015年宝钢股

份的盈利能力较2014年大幅降低销售收入和净利润趋势分析

由图可知，近三年来，销售收入下降较大，且净利润下降也较大，其中2014

年的下降幅度小于2013年，表明销售收入趋于稳定。尽管业绩有所增长，但受市场影响，盈利能力开始减

弱。近三年净利润有所下降，且2015年较2014年降幅较大，表明宝钢的盈利能力减弱。

（单位：万元）

销售和管理费用。2015年，宝钢集团的销售费用和管理费用均有所下降,

20145年全年销售费用为215,276万元，占销售金额的比例为％，较2014年上升个百分点；管理费用为

728,661万元，占销售金额的比例为％，较2014年上升个百分点。

主营业务分析

可以看出宝钢股份在钢铁制造，加工配送和化工等主要行业方面营业收入都

较上年有所下降，在电子商务和金融业务方面营业收入增加，也取得了较高的毛利润率。

主营产品明细分析:

对外贸易分析:

4.所有者权益变动表分析

、所有者权益变动表的规模分析

以上是宝钢2015年所有者权益变动表。可见该公司2015年所有者权益比2014

年减少了2,058,401,225元，幅度为%；从影响的主要项目看，最主要的原因是净

利润上的亏损。

1?股本变动情况分析

宝钢2015年通过股东减少资本的方式使得股本减少3,508,500元，占该年年初％。

2.资本公积变动分析

宝钢2015年资本公积增加485,936,100元，占该年年初％。

3.盈余公积变动情况分析

宝钢2015年盈余公积增加665,481,534元，占该年年初％。

4.未分配利润情况分析

宝钢2015年未分配利润亏损2,617,394,504元，占该年年初％。

、所有者权益变动表的构成分析

从表格中可以看到，以股东权益合计的增减变动额为100%。其中未分配利

润贡献了127%，占绝大多数。少数股东权益贡献29%。这几项是造成主要亏损

的原因。可以得出，宝钢集团在2015年经历了全球钢铁产能过剩和结构优化的

双重冲击，在净利润上经历了大额亏损。但在转型镇痛之下，资本公积和盈余公积分别增长23%和32%。说

明在总体亏损的情况下，这两项还存在较大周旋空间。

5.现金流量表分析

经计算可得: