创新创业融资教学大纲
创新创业融资教学大纲 Document number：WTWYT-WYWY-BTGTT-YTTYU-2018GT
《创新创业融资》教学大纲
课程编号：课程性
质：
选修
英文名称：Financing Innovative Ventures
适用专业：全校各专业
开课部门：大学生创新创业中心开课学
期：
第5、6学期总学时：32学时总学分：2学分
理论学时：32学
时实验学时：0学时课外学
时：
0学时
先修课程：
后续课程
参考教材：《创新创业融资》，罗国锋等，经济管理出版社，2016年第
一版
参考书目：《创新创业：行动学习指南》，罗国锋，经济管理出版社，
2013年第一版
《风险投资、私募股权与创业融资》，勒纳等，清华大学出
版社，2015年第一版
一、课程在培养方案中的地位、目的和任务
创新创业融资是面向各专业高年级学生开设的双创教育选修课，该课程的目的是让学生掌握创新创业融资的基本原理，理解创新创业融资的基本规律，了解天使、风投和众筹融资的特征、流程，并学会评估商机、创新和团队，以在融资前对自己的企业（项目）有一个清晰的认识，从而做出正确的融资决策。进一步，使学生掌握商业模式构建的方法并且能够优化商业模式，在此基础上，完成商业计划书，制定适合的融资方案。
此外，教师还应运用行动学习方法，使学生对自己的创新项目形成正确的认识，为自己的项目设计融资方案。
二、课程的教学内容、重点难点及教学要求
（一）创新创业融资概述
（1）教学内容：
1.什么是创新
熊彼特对创新的经典论述
创新的分类
创新采用者
2 什么是创新创业
创新与创业的关系
谁可以基于创新而创业
3 创新型企业及其成长过程
什么是创新型企业
创新型企业的成长
4 创新型企业的发展与蜕变
企业发展阶段划分
企业生命周期与创业过程
格雷纳企业成长理论
创新型企业的蜕变成长
5 创新型企业持续发展的关键要素
洞察市场变化
提升内部协同
培育创新文化
案例：爱迪生与通用电气
6债权融资与股权融资
债权融资
股权融资
股权融资与债权融资的对比
外部股权融资的好处
7分阶段投资与融资轮次
分阶段投资
企业发展阶段与投资产业链
融资轮次
8常用金融工具
可转换债券
附购股权公司债
优先股
可转换优先股
（2）重点：创新型企业的成长、发展和蜕变基本规律、分阶段投资、常用金融工具（3）难点：创新型企业持续发展的关键要素
（4）教学要求：理解创新型企业成长和创业融资的基本规律。
（二）认识自己的企业
（1）教学内容：
1 投资人如何构建项目池
投资者获取项目的主要途径
投资者对企业评估的逻辑
2 商机的评估
商机的含义
商机评价的视角
如何发现商机
寻找商机的方法
影响创业者寻找商机的主观因素
3创新及其商业化潜力的评估
创新的属性
创新扩散
组织特性与创新的商业化
4创业团队的评估
创业团队所需的技能
创业领导者
创业团队
案例：携程网
（2）重点：创新属性和创新扩散影响因素，商机评估，创业团队的构建
（3）难点：创新属性和创新扩散影响因素
（4）教学要求：学会评价自己的创新、商机和团队；充分理解影响创新成功扩散的重要因素；发现团队能力缺口，设计股权结构。
（三）估值原理、商业模式与商业计划
（1）教学内容：
1 估值基础
公司价值相关概念
价值评估常用的方法
创新创业估值的特殊性
2 相对估值模型
相对估值法的原理和步骤市盈率倍数法
市净率倍数法
市销率倍数法
公司价值倍数法
相对估值法的优缺点
3 绝对估值模型
折现股利模型
不变增长率折现股利模型折现自由现金流量法
4 风险资本法估值
风险资本法概述
风险投资法的基本步骤风险投资法的适用性
对估值的进一步认识
5商业计划概述
商业计划的作用
商业计划书的重要性
商业计划的读者
6商业计划编写流程
商业计划书的主要内容
商业计划的基本结构
商业计划正文的主要内容
7商业模式
商业模式的维度
商业模式设计框架
8传递和讲解商业计划
传递商业计划
讲解商业计划
匹配：对机会、团队、资源和计划的综合考察
9用投资人的眼光审视商业计划
FVRI系统
新企业样板
专栏：天使投资人查立谈商业计划
（2）重点：估值理论，商业模式，商业计划书
（3）难点：商业模式。
（4）教学要求：理解估值的基本原理和商业模式的本质。
（四）融资案例分析
（1）教学内容：以创业英雄汇等创业真人秀节目中的创业融资项目为案例进行分析。
（2）重点：利用创新，商机和和团队评价模型进行评价。
（3）难点：准确评价和评估融资潜力。
（4）教学要求：通过案例分析，使学生可以优化商业模式，并在课后制定自己的商业计划书。
（五）天使投资与风险投资
（1）教学内容：
1 天使投资概述
天使投资特征
天使投资模式
天使投资者类型
天使投资与孵化器的融合发展
2 天使投资的运行过程
项目筛选
约谈项目
尽职调查
项目估值
协议谈判
投后管理
资金退出
案例：苹果—堪称传奇的天使投资
3 天使投资常见条款
一般条款
特别条款
4理性选择天使投资人
专栏：创业融资时最致命的几个弱点5 天使在哪里
活跃的天使投资人
主要天使投资组织
天使投资机构
案例：华创盛景李汉生
6 风险投资概述
风险投资的特征
风险投资机构的类别
了解投资机构的常用组织架构
风险投资周期和业务流程
风险投资周期
风险投资的业务流程
风险投资决策过程
7风险投资的尽职调查
一般方法
尽职调查流程
8风险投资条款解析
受领权
董事会席位与一票否决权
管理层雇佣条款
反稀释条款
优先分红权条款
回售权条款
共同出售权条款
强制随售权
对赌协议
对赌的评判标准
对赌协议的类型
9风险投资的价值创造
管理介入
增值服务
10国内知名风险投资机构
11 一分钟电梯演说
（2）重点：天使投资和风险投资的特点，风险投资的流程（3）难点：Termsheet 条款解析
（4）教学要求：训练学员利用“一分钟电梯演说”吸引投资人。（六）众筹
（1）教学内容：
1众筹概述
众筹是什么
众筹融资类型
众筹发展简史
2产品众筹
产品众筹的业务流程
意见反馈和管理
众筹项目监管
产品众筹常见的问题与预防
案例：小牛电动车
产品众筹创新案例：科尔沁牛业
3股权众筹
股权众筹的业务流程
撰写商业计划批露文件
专栏：股权众筹项目商业计划书撰写指南项目监管
专栏：如何评价一个好的众筹
极客宝贝众筹案例
众筹的风险及对策
知识产权风险
法律风险
专栏：避开众筹中的10个雷区
4社群与众筹
（2）重点：产品众筹，股权众筹，社群（3）难点：众筹与非法集资。
（4）教学要求：教会学生设计众筹方案。
（七）商业计划与融资方案路演
（1）教学内容：
课堂展示商业计划和融资方案。每人8-10分钟。
（2）重点：商业模式、商业计划，融资方案，路演技巧。
（3）难点：融资方案。
（4）教学要求：对商业模式、商业计划进行点评，对学生的融资方案进行指导。三、实验教学内容
无
四、课程学时分配
五、课外内容及要求
观看《创业英雄汇》等创业真人秀节目。
六、考核方式及成绩评定方法
依据同学们展示的商业模式和融资计划，给予考核。可以分为优、良、中、及格
不及格五个等级，也可以以通过或者不通过记载成绩。
撰写人：罗国锋审定人：批准
人：2016 年9 月09 日