互联网金融助力中小企业融资现状分析

互联网金融助力中小企业融资现状分析

摘要：中小企业在我国企业中数量占比巨大，对经济发展起着非常重要的作用。当然，中小企业在自身的发展过程中遇到的困难也较多，最突出的问题就是融资困难，中小企业相比大型企业来讲，在经营稳定性、资产可靠性等方面有着较大的局限性，以银行从资金安全和收益考虑，必定会将大部分资金投给比较稳定、成熟的大型企业。互联网金融的产生为中小企业融资带来了希望，本文通过互联网金融助力中小企业融资现状的调查指出了存在的一些不足，并提出相关的意见和建议。关键词：互联网金融中小企业融资

据工商总局发布的数据显示，在过去的2015年我国新登记企业数量为443.9万户，同比增长了21.6%，平均每天新增加的企业为1.2万户。11315全国企业征信系统公布的数据显示截止2015年12月11日我国企业总数收录已达到6097.4315万户，而中小企业有将近5000万家，占企业总数的80%左右。如此庞大的基数，造成中小企业的发展一直被融资难所制约。一方面中小企业在创造产品、服务和解决就业等方面所着重要的作用，另一方面财政资金补贴又是杯水车薪，中小企业由于缺少资金导致项目无法发展。互联网金融由于融资多样化、支付电子化、需求多元化，在放贷上主

要依据是企业信用，一般无需抵押，门槛低、灵活、高效，为中小企业带来了新的融资模式。

一、互联网金融助力中小企业融资情况调查

目前，互联网金融助力中小企业融资的平台种类较多，主要有三种类型：电商小贷、P2P网贷平台和众筹类平台。

（一）电商小贷助力中小企业融资情况：电商小贷是基于大数据的网络融资，这种模式依托于电商平台自身的海量客户数据以及引入的大量的外部数据，形成大数据，利用先进的数据挖掘、云计算等技术，完成小额贷款审核与放贷，相对减少了中间成本和信息不对称，加快了放款速度，缓解了中小企业用款之急。网络小额信贷以阿里巴巴、京东、苏宁易购等电商平台为代表。电子商务领域小额贷款公司的融资业务正被越来越多的中小企业所接受。该融资业务充分利用了电商平台所掌握的平台上企业信息，使整个贷款过程方便快捷且风险可控。电商小贷一般通过商铺日常的运营情况来监控店铺资金流向，以此来控制贷款成本和风险。以阿里小贷为例，目前已累计放贷超过6000亿，为300多万家中小企业提供融资服务，不良率1%左右，为中小企业的发展壮大提供了切实、高效的资金支持。从地域分布情况来看，电子商务企业融资主要集中在北京、上海、广州等线城市，在淘宝网、天猫这样的电商平台上，获贷次数超过百次的卖家已经过万。

（二）P2P网贷平台助力中小企业融资情况：自2007年开始，P2P网贷被引入中国以来，其发展可谓是风生水起。P2P网贷主要代表有陆金所、宜信、人人贷、拍拍贷等。2015年12月P2P网贷行业成交量达到了1337.48亿元，伴随着政策利好的支持，越来越多的投资者将P2P网贷作为个人资产配置的部分，截至2016年3月底，P2P网贷投资人数达到了286.09万人，借款人数达到了76.98万人，P2P网贷平台数量为3984家。P2P网贷平台打破了借贷双方地理限制使信息传达更为高效极大地解决了中小企业的“融资急”问题。

（三）众筹平台助力中小企业融资情况：众筹是通过互联网，将众多个人资金汇集起来，支持他人或机构发起的项目或业务，是近年来借助互联网兴起的一种创新融资模式，有助于创业者和中小企业获取创业资金。众筹的参与者为项目发起人、出资人和众筹平台，分捐赠型众筹、奖励型众筹、借贷型众筹和股权型众筹四种类型。众筹平台般担当项目发起人与出资人中介。据不完全统计，截止2015年12月底，全国正常运营众筹平台有283家，比2014年增长了99.30%。据盈灿咨询发布的2015年全国众筹行业年报，截止2015年12月底，全国众筹行业共计筹资金额近140亿元。2015年全年，全国众筹行业共新增项目49242个，投资人次达7231.49万人次，成功筹资114.24亿元，历史首次全年破百亿元。

二、互联网金融助力中小企业融资中应注意的问题

互联网金融的核心仍然是金融，互联网只是手段和方法，也面临传统金融所面临的风险，同时互联网技术应用还会暴露传统金融没有的新问题。

（一）互联网金融平台信用风险管理不足，风险较高

互联网金融近年来发展迅速，特别是过去的2015年，

网贷平台几乎成了中小企业集团的“标配”，众筹平台遍地

开花，但行业风险也随之而来。特别是E租宝披着P2P外衣，非法集资等犯罪行为被查处后，互联网金融被推到了舆论的风口浪尖。互联网金融行业“第一案”相继开庭，2015年8月股权众筹领域首个发事案件开庭，原告“人人投”胜诉，12月P2P机构诉评级机构第案开庭，“短融网”诉“融360”不具备信用评级资格。2016年3月底，我国P2P网贷行业累计平台数量达到3984家，其中问题平台达到1523家，占比34.49%。互联网金融平台行业准入门槛底，自律不够，违规操作等都暗含风险。对于中小企业来说，互联网金融平台难以全面掌握其信用状况，引发还贷风险。些互联网金融企业片面追求业务拓展和盈利能力，盲目采用了些有高风险、有争议交易模式，容易让不法分子利用平台钻空子。使得互联网金融业务的交易双方权利保护将成为大问题。

（二）互联网金融面临网络安全的挑战

互联网金融主要是依靠线上大数据这平台，而这平台面

临着网络系统风险。由于互联网的开放性及互联互通，必然就会存在网络攻击或者木马入侵的风险，一旦平台受到攻击，客户信息、资金信息都有可能被窃取、修改，甚至删除调换，资金安全就得不到保障。如果平台崩溃、系统故障或设备损坏，影响运营风险。互联网时代信息的电子化在给人们带来方便的同时也对信息的保护提出了更高的要求，因为电子化的信息具有更强的可复制性与传播性，旦信息发生泄露，将比传统信息泄露造成更严重的后果。3、股权众筹合法性存

在障碍，作用空问有限目前，国内众筹发展迅速，但对于初创的中小企业而言，更具现实融资意义的股权众筹融资发展相对滞后。制约股权众筹融资发展的障碍主要是合法性问题。我国《公司法》规定，成立股份有限公司的股东人数不能超过200人，成立有限合伙制的股东人数不能超过50人。《证券法》规定如果”向不特定对象发行证券”或者“向特定对象发行超过200人”的，必须经中国证监会核准。这些法律导致大量股权众筹平台开展业务面临法律障碍。虽然些国内股权众筹网站已经开始进行模式创新以规避法律障碍，例如“领投”模式、“代持”模式等，但是，合法性问

题不加以解决，终将影响股权众筹融资发展的空问，使之为初创期中小企业提供天使投资的作用大打折扣。

（四）互联网金融成本优势并未充分体现

除正常贷款利息之外，互联网金融平台可根据借款期限、

信用评级的不同征收不同的平台费，从面导致中小企业的融资总成本被提高。根据调查调查，大量P2P平台上借款人的实际贷款成本超过30%，高的甚至超过40%，而绝大部分小贷公司贷款利率在10%-25%之间，这就意味着很多P2P借款人成本超过小贷公司和民间融资的利率水平。目前，导致P2P 网贷平台费较高的原因主要与平台担保有关，垫保垫支拉高了平台的收费。反观国际通行做法，P2P网贷平台并没有担保模式。因此，如何通过完善运行模式与完善网络征信等措施取代担保，从而降低相关收费应是未来努力方向。

另外，与传统金融过分割裂，二者有效协同不足，也是当前互联网金融发展面临的问题之。互联网金融是传统金融功能借助互联网手段的应用，虽然衍生出不同的商业模式并对传统金融具有颠覆性，但其金融属性是致的，其在核心功能和环节上具有高度致性。充分与传统金融相契合，形成核心功能层面的系统协调和优势互补，存在巨大发展空问。

三、互联网金融助力中小企业融资意见和建议

（一）保障互联网金融的大数据安全

互联网金融是依靠自身的大数据和网络客户基础，通过对数据进行分析和挖掘，为网上融资提供坚实的评价基础。而信息化和电子化在给数据处理和分析带来方便的同时，也带来了定的隐患，一旦客户和中小企业信息发生泄露，由于数据在网络的传播的快速性，无疑会造成难以挽回的损失。

因此，确保大数据的安全性，是利用互联网金融解决中小企业融资难题的重要保障和前提。互联网金融平台必须完整地保存客户资料、借贷双方匹配信息以及客户借贷、还款等交易信息，以备事后追责；不得虚构债权或篡改借贷信息，P2P 平台的股东或工作人员如果在自家平台上融资，要如实披露信息，防止利益>中突和关联交易；充分履行风险告知义务，确保投资者和借款者明确自身的权利义务，保障客户的知情权和选择权；如实披露经营信息，包括公司治理情况、平台运营模式、业务数据，供客户参考；保障客户信息安全，防止客户信息的灭失、损毁和泄露，不利用客户信息从事超出法律许可和未经客户授权的活动。

（二）中小企业自身应加强财务管理，减少信息不对称性

中小企业要加强财务管理，让信息披露更加透明和公开，减小与银行、借贷平台等相关金融机构的信息不对称性，降低双方的借贷风险。建立行业信息、数据共享平台，规避借款人过度负债重复借贷所带来的风险。加强行业自律。此外，中小企业还应积极主动学习相关融资知识，加强信用意识，了解互联网借贷的业务流程和原则，诚信交易，降低在借贷交易平台上的违约风险，更效地避免或解决我国互联网金融在中小企业融资中出现的问题。

（三）着力突破互联网金融监管缺失的困境

互联网金融创新须监管保驾护航。互联网金融的本质还是金融，必然蕴藏着相应的风险，适当而及时的监管是这个行业保持有序高速发展的必要条件。互联网金融平台的有序发展需要监管政策为指导；而就平台内部而言，高效的风险管理和严格的自律亦不可或缺。对于互联网金融行业而言，社会信用体系是基础，相关监管法规是制度保障，企业自律和风控能力是最终关口，三方面缺一不可。

（四）着力化解互联网金融的金融风险

互联网金融风险控制是重中之重。互联网金融征信先天不足，数据库不完善，最好能接入央行等正规的信用生态或者是相关的业务保险机构，在自身平台缺乏完善可靠的信用征信机制的情况下，通过引入第三方参与方来进行征信链条的完善，在某种程度上可以提高平台的征信能力和违约情况的损失。另外在线下的审核方面也需要多方考虑，审慎而为。需要解决发展的速度和质量问题，在自身平台的运营和风控模式未成熟之前，不建议开展大规模的市场推广。可以在众多的细分市场中选择本平台风控体系和能力最强的作为突

破口，这也是小微市场融资的特点：模式不样，风控手段、标准都不一样。在征信的手段上，可以在短期内选择相对比较完善的线下方式，并和线上的方式相配合。用最优势的长板部分来带动其他短板部分的发展，在方式上也要灵活配置，最终的目的都是防止出现大额的信用违约风险。互联网金融

在内部控制上要加强客户验证，对客户进行信用评级，建立还款保障和本金保障制度、引入风险共担机制。在外部控制方面，中国互联网金融行业协会进行自律建设，对没有风控的机构除名；促进信用中介机构的发展，完善社会信用体系；注重网络金融的政策法规宣传和教育；引导网络借贷组织化规范化发展，建立风险预警机制。建立基本准入标准，建立“谁批设机构，谁负责监管和风险处置”的机制。