证券投资学实训

证券投资学实训
证券投资学实训

实训一盘面研判(1)—证券交易基本行情的识读

一、实训目的与要求

使学生认识证券投资常用软件,熟悉《同花顺交易系统》界面,要求能独立操作。了解证券交易行情显示各项指标,观察交易行情的变化,理解证券市场的基本功能,初步体会证券市场特别是股票市场价格的变化,基本掌握一般证券行情动态分析系统的功能构成,熟练操作步骤,了解系统中的符号,图形的含义。

二、实训时间:2学时

三、实验步骤:

1、熟悉《同花顺交易系统》、《同花顺模拟交易系统》软件界面,窗口;

2、了解其它网上下载股票交易系统,、《广发证券交易系统》界面。

3、进入《同花顺交易系统》,观察商品报价信息,熟悉各功能菜单;

4、选择一只股票,观察其市场价格变化:开盘价、最高价、最低价,成交价,买入价、卖出价排列方式;

四、实训内容

一、认识证券投资常用软件界面,掌握进入、退出方法。

股票行情显示屏指标说明:打开同花顺行情资讯分析系统,选择报价子菜单,认

识各项指标的含义。

系统功能架构

1、大盘分析

2、报价分析

3、当日个股即时分析

4、技术分析

5、多股同列

6、特别报道

7、公告信息

8、系统工具

9、进入系统及错误信息提示

10、退出系统

(二)系统功能操作

1、大盘分析

(1)选择菜单

(2)走势功能

(3)领先指标功能

(4)ADL指标功能

(5)多空指标功能

(6)买卖力道功能

2、当日个股即时分析(1)选择菜单

(2)分时走势功能(3)买卖力道功能(4)量比指标功能(三)多股同列

(四)特别报道

1、选择菜单

2、涨跌幅排名功能

3、成交价振幅排名功能

4、量比排名功能

5、今日强势股功能

6、今日弱势股功能

7、今日适合作多股功能

8、今日适合作空股功能

9、今日资金流向排名功能

10、买卖量差排名功能

11、综合指标排名功能

(五)公告信息

(六)系统工具

二、股票软件快捷键的使用

基本快捷键:

03(F3)键――上证指数

04(F4)键――深圳成分指数

05――可在分时图与K线图之间切换

06――自选股

08――K线图周期切换

10――股票资料查阅

81――上证A股综合排名

83――深圳A股综合排名

61――上证A股涨跌排名

63――上证A股涨跌排名

82――上证B股综合排名

84――深圳B股综合排名

62――上证B股涨跌排名

64――上证B股涨跌排名

F1――股票分笔交易详细

(七)快捷键的使用

表一、画面快捷键列表

表二、功能快捷键列表

实训二盘面研判(2)—盘面操作技巧

一、实训目的与要求

使学生认识证券投资常用软件,熟悉《同花顺交易系统》界面,要求能独立操作。了解证券交易行情显示各项指标,观察交易行情的变化,理解证券市场的基本功能,初步体会证券市场特别是股票市场价格的变化,基本掌握一般证券行情动态分析系统的功能构成,熟练操作步骤,了解系统中的符号,图形的含义。

二、实训时间:2学时

三、实训内容

一、盘面术语

1.均线:某证券n天收盘价的平均价,可以有加权和简单平均计算两种方法,一般是简单平均。按照n取值的不同可以产生很多均线,常用的有5日、

10日、20日、60日、120日,250日均线是年线,为判断牛熊市的分界线。根

据投资者个人的爱好和习惯不同,可以在K线图界面对某条或全部均线点击右

键改变均线的参数n。多条均线构成多头或空头排列,对判断后市股价运行提

供重要参考。

2.成交量:以柱状图显示,按照日期对应排列在K线组合图的下面,单位

是手数。成交量大,代表交投活跃,可界定为热门股;底部起涨点出现大成交

量(成交手数),代表攻击量,即上涨有量的配合,后市继续看好;头部地区出

现大成交量(成交手数),代表出货量,配合以K线反转形态的出现,可判断为

顶部区域。

3.委差:委买手数之和-委卖手数之和

4.委比:(委卖手数之和-委卖手数之和)/委卖手数之和

5.外盘(内盘):主动性买盘(卖盘)

6.换手率:(当前成交累计/流通股数)×100%

7.市盈率:当前市价/最近一期年每股收益

8.量比:开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比

二、认识分时走势图

分时走势图是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间,纵轴的上半部分是股价或指数,下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料。

分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图。

指数分时走势图

图示:

1.白色/黄色曲线

白色表示交易所对外公布的通常意义下的大盘指数,也就是加权数。

黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少,将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。

应用:

参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系,可以得到以下信息:

当指数上涨,黄色曲线在白色曲线走势之上时,表示发行数量少(盘小)的股票涨幅较大;而当黄色曲线在白色曲线走势之下,则表示发行数量多(盘大)的股票涨幅较大。

当指数下跌时,如果黄色曲线仍然在白色曲线之上,这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅;如果白色曲线反居黄色曲线之上,https://www.360docs.net/doc/8015265108.html,则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。

2.红色、绿色的柱线

反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。

应用

红柱增长,表示买盘大于卖盘,指数将逐渐上涨;红柱缩短,表示卖盘大于买盘,指数将逐渐下跌。绿柱增长,指数下跌量增加;绿柱缩短,指数下跌量减小。

黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。

个股分时走势图,如图所示:

图中:

(1)白色曲线表示该种股票的分时成交价格。

(2)黄色曲线表示该种股票的平均价格。

(3)黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。

实训三证券投资技术分析(1)——K线分析法

一、实训目的与要求

能过本次实训,使学生能进行模拟交易,能掌握单K线的涵义,能掌握双K线、三K线的涵义,熟悉多K线组合的涵义,并能根据多K线组合进行简单的K线分析。

二、实训时间:2学时

三、实训内容

2、类型

根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线,月K线,年K线。众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。

3、单根K线的判断

一看阴阳

二看实体

三看影线长短

1、

2

3、

4、

5、

实训四证券投资技术分析(2)——形态分析法

一、实训目的与要求

通过本次实训,能让学生掌握通过K线图进行简单的形态分析,能初步了

解股价运行的形态,熟悉一些常见的形态,并能通过这些形态进行简单的分析。

二、实训时间:2学时

三、实训内容

双顶/双底:分别是股价见顶/底信号。一般在第二个买/卖点买进/卖出,把握比较大,因为统计分析,一般双顶/双底形态都会有回抽,可以避免在

第一个买/卖点突破时假信号现象。

上升/下降三角形:上升三角形向上突破时,一般需要成交量的配合(此时投资者可以买进),无量突破可能是假突破,另外,上升三角形越早突破,说明后劲越足,若迟迟不能突破,可能是庄家出货的过程,投资者不可跟进,否则容易套牢。下降三角形对成交量无特别要求。

头肩顶/底:分别是见顶/底信号。同样,头肩底向上突破时同样需要成交量的配合,否则是假突破,若无成交量配合,股价难以向上走,投资者应逢高卖出。头肩顶形态在形成初期,投资者就应引起注意,股价在未破颈线时,可适当卖出一部分股票,此外,若头肩顶形态形成时间已越长,则后势下跌的力度会越强,应引起注意,坚决卖出。

圆顶/底形态:分别是见顶/底信号,其特征是,在该形态内部都为小阳线或小阴线,投资者可以在成交量放大时确立该形态,并卖出/买入。

V形/倒V形:

倒V形的确立条件是:股价急剧下跌,此时在底部出现大阳线且配有成交量的

放大,此时可以适当跟进做多;V形的确立条件是股价在初期急剧上扬,到了

一定的高位后,又急剧下跌,但对成交量的要求不严,当然若有成交量的配合,信号更可靠,应及时卖出。

证券投资学第三版练习及答案

第3章证券交易程序和方式 一、判断题 1.证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。 答案:是 2.证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。 答案:是 3.市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。 答案:非 4.市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。 答案:非 5.停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券,或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。 答案:非 6.竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场,也使市场成交价成为最合理公正的价格。 答案:是

7.证券交易成交后意味着交易行为的了结。 答案:非 8.证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。 答案:是 9.过户是记名证券交易的最后一个环节。 答案 10.信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。 答案: 是 11.当出现超额保证金数时,投资者提取现金的数额等于账面盈利。 答案:非 12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出,待日后证券价格 跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。 答案:是 13.期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 答案:是

14.套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约的买卖,对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。 答案:是 15.期货交易之所以能转移价格风险,在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约,它们的变动趋势是一致的。 答案:是 16.期货合约是标准化的合约,其唯一的变量是交易价格。 答案:是 17.由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损,所以双方都要交保证金。 答案:是 18.期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价格与现货价格之差。 答案:非 19.交易者为避免利率上升风险,可卖出利率期货;为避免利率下降风险,可买入利率期货。 答案:是 20.股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的。

证券投资学试卷模拟试题及其答案

证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值:(C) A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险:(A) A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险:(B) A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标:(B) A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素:(D) A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型:(B) A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是(C) A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于:(B) A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点,得到:(D) A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1.纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内,持有100股以上的股东不少于(A)人。 A.5000 B.500 C.1000 D.100 2.资产负债率是反映上市公司(B)的指标。 A.偿债能力 B.资本结构 C.经营能力 D.获利能力 3.按照我国法律,上市申请人在接到上市通知书后,应在股票上市前(D)将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A.5个工作日 B.6个工作日 C.4个工作日 D.3个工作日 4.(B)属于系统风险。 A.交易风险 B.信用交易风险 C.证券投资价值风险 D.流动性风险 5.持有公司(A)以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A.10% B.15% C.20% D.30% 6.期权的(D)无需向交易所缴纳保证金。 A.卖方 B.买方或者卖方 C.买卖双方 D.买方 7.如果协方差的数值小于零,则两种证券的收益率变动结果(B)。 A.相等 B.相反 C.相同 D.无规律性 8.(C )的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A.宏观调控下的减速 B.转折性 C.失衡 D.稳定、高速 9.“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖(D)为对象。 A.企业债券 B.农产品 C.外汇 D.政府债券

17春秋东财《证券投资学》在线作业三

东财《证券投资学》在线作业三 试卷总分:100 得分:0 一、单选题 (共 15 道试题,共 60 分) 1. ()是由美国道一琼斯公司的创始人查尔斯·享利·道在19世纪末期创立的。 A. K线理论 B. 切线理论 C. 波浪理论 D. 以上都不对 满分:4 分 2. ()是衡量一个基金经营好坏的主要指标,也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。 A. 基金管理费 B. 基金托管费 C. 基金交易费 D. 基金资产净值 满分:4 分 3. 利用移动平均线与股价的变化可以决定买卖时机,西方的证券投资专家()曾就移动平均线所反映的证券市场变化趋势提出了八项原则。 A. 夏普 B. 格兰维尔 C. 格林特 D. 艾略特 满分:4 分 4. 开放式基金的交易价格取决于()。 A. 每一基金份额总资产值的大小 B. 市场供求 C. 每一基金份额净资产值的大小 D. 基金面值的大小 满分:4 分 5. 记名股票的流动性要()无记名股票。 A. 高于 B. 低于 C. 一样 D. 以上都不对 满分:4 分 1

6. 金融期货交易的主要目的是()。 A. 筹措资金 B. 在未来交割基础工具 C. 获取稳定的收入 D. 套期保值和投机套利 满分:4 分 7. 中期趋势的证券价格波动幅度约为长期趋势的升降幅度的()左右。 A. 1/5 B. 1/2 C. 1/4 D. 1/3 满分:4 分 8. 可转换债券在转换前后体现的分别是()。 A. 债权债务关系,所有权关系 B. 债权债务关系,债权债务关系 C. 所有权关系,所有权关系 D. 所有权关系,债权债务关系 满分:4 分 9. 成长型基金会将基金资产主要投资于()。 A. 蓝筹股或者是具有长期升值潜力的普通股 B. 具有高成长潜力的小公司股票或者是具备良好前景的公司股票 C. 会把一半的资金投资于债券,另一半的资金投资于股票 D. 股息和红利水平较高的绩优股、资信度高的政府公债和公司债等。 满分:4 分 10. 波浪理论考虑的因素主要有形态、比例和时间等,其中以()最为重要。 A. 比例 B. 时间 C. 形态 D. 位置 满分:4 分 11. 下列不属于证券中介机构的有()。 A. 证券业协会 B. 会计审计机构

证券投资学 练习答案

以下各题,均为不定项选择题,请大家自觉做自己的题,不要使用别人的答案。谢谢!(一共50题,限时25分钟,答对50~40题,5分;39~35题,4.5分;34~30题,4分;29~25题,3.5分;24~20题3分;19~15题,2.5分;14~10题,2分,9~5题,1.5分;5题以下,1分。) 1、以下哪些属于狭义有价证券范畴:( CD ) A. 本票 B.提货单 C.股票 D.债券 E.购物券 F.收据 2、下列属于衍生证券的是:(BD ) A. 股票 B.期货 C.公司债 D. 权证 E. ETF F. LOF 3、下列属于自律性组织的是:(CD ) A.银行 B.证券公司 C. 证券业协会 D.证券交易所 E. 证监会派出机构 4、“为实体经济服务”体现了证券市场的哪种功能?(A ) A. 融资 B.定价 C.资本配置 D.套期保值 E.风险管理 5、下列关于证券投资与投机说法正确的是:(BCD ) A.证券投机者看重的是公司的成长性、公司内在价值的增长 B.投机有利于证券市场正常而持续运行 C.投机有助于投资者分散价格变动的风险 D.投资者在期货市场中一般指的是行业内的厂商、经销商等需要对冲现货风险的市场参与者 6、下列股票的特征中,也适用于债券的是( AD ) A.收益性 B.风险性 C.永久性 D.流动性 E.参与性 7、可获取剩余收益,体现的是普通股股东的( B ) A.经营参与权 B.盈利分配权 C.认股优先权 D.剩余资产分配权 8、产生于上世纪90年代,香港和国际投资者把在中国境外注册,并在香港上市的带有中国大陆概念的股票,我们称其为(B ) A.蓝筹股 B.红筹股 C.概念股 D. 成长股 E. H股

证券投资学实训作业

证券投资学实训 学号:1003024002 姓名:程飞 班级:金融一班 指导教师:于丽红

实习任务1 一、通过自己日常比较熟悉的途径,收集三条信息,判断信息的属 性(宏观、中观还是微观信息),并分析其对证券市场的影响; ①商务部:人民币升值导致“有单不敢接”现象突出 信息来源:https://www.360docs.net/doc/8015265108.html,2013年05月17日04:49证券日报 ②内地正式引入虚拟运营商电信业向民资开放 信息来源:2013年05月17日17:57来源:和讯科技 ③欧美学界曝羟乙基淀粉致肾损伤科伦双鹤中枪 信息来源:https://www.360docs.net/doc/8015265108.html,2013年05月17日03:29每日经济新闻 分析: ①属于宏观信息。对证券市场的影响表现在: (1)对外贸企业和制造业将受到影响,由于人民币升值,导致成本价格增加,产品竞争力削弱,相关上市公司股价会出现波动;(2)人民币升值有望对银行、房地产、造纸、航空等行业带来一定的积极影响。尤其是造纸业,在人民币升值预期下,对进口原材料占比较大的造纸行业来说,其经营成本压力也有望得到一定程度的缓解; (3)人民币升值带动热钱加速涌入中国,热钱进入股市,为A股带来活水,有望A股走出疲软格局,但热钱有逐利性质,频繁进出引发股票市场不必要的震荡和恐慌。

②属于中观信息。对证券市场的影响表现在: (1)A股市场中的通讯板块的相关股票上涨预期明显; (2)除了通讯板块外,互联网板块受此影响也将出现短期震荡调整,以苏宁电器为例,消息称有望成为首个试点企业,该公司股票 近期可能会持续上涨; (3)鉴于以前航空、石油行业向民营开放失败的先例,此次开放是否是名义开放而没有本质内容,市场用脚投票的结果可能造成 股票市场的非理性波动与震荡。 ③属于微观信息。对证券市场的影响表现在: (1)科伦药业和华润双鹤,这两家经营上述药物的上市公司股票价格受此消息影响,可能会出现连续下跌的情况; (2)国际不推荐使用,国内却反而用的最多,引发产品信任危机,容易造成整个医药板块的非理性下跌,从而使某些优质股票被 无辜错杀; (3)鉴于板块的联动性,若没有其他利好消息的刺激下,股票市场可能出现交易低迷的惨淡局面。 二、分别搜集一条来自政府机构、证券交易所、信息中介、投资者、 上市公司的信息,并分析该信息对证券市场或者个股的影响。(1)来自政府机构: 国务院再次简政放权 25项企业投资获松绑 消息来源:2013年05月17日01:51来源:中国经济网 影响:新政或引发地方建设潮涌,地区板块将长时间强势上扬,根据每个省份的不同,资源板块是关注重点,鉴于新政的工作重点是淘汰

《证券投资学》模拟试题及答案

一、填空题(每空1分,共20分) 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类:即和。 5、牛市的时候,因为看跌期权被执行的可能性不大,因 此可和。 6、证券投资风险有两大类:和。 7、《公司法》中规定,购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方 式、和。 9、证券发行审核制度包括两种, 即:和。 二、判断题(每题5分,判断对错2分,理由3分,共30分) 1、国际游资由于其投机性很大,因此其对市场并没有积 极的成份。() 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。() 3、股东权益比率越高越好。() 4、企业实行购并后,一般都会产生1+1大于2的效果。() 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。() 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。() 三、计算题(每题12分,共24分) 1、某人持有总市值约100万元的 5 种股票,他担心股票价格会下跌,因此决定以恒指期货对自己手中的股票 进行保值,当日恒指为9000点,并且得知,这五种股票 的贝塔值分别为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01,每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作?假定3个月后,投资者手中的股票损失了7万元,恒指跌到8300点,请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元,他看好市价为20元的某种股票,同时该品种的看涨期权合约价格为:期权费1元,协定价21元,假设他有两种投资方法可以选择:一 是全部钱购买5手股票;另一是用全部钱购买期货合约, 一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元,试计算这两种投资方式操作的结果,并且就其收益率进行比较。 四、综合运用题:(共26分) 1、国际资本与国际游资的区别?(6分) 2、试述我国信息披露存在的问题。(6分) 3、如何理解财务状况分析的局限性。(7分) 4、我国上市公司购并存在的问题。(7分) 参考答案 一、填空题(每空1分,共20分) 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权(买进期权)看跌期权(卖进期权) 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题(每题5分,判断对错2分,理由3分,共30分)

证券投资学(大作业)

一、简答题(每题10分,共100分) 1.证券市场和借贷市场在资金融通方面的区别有哪些? 答:第一,资金交易方式不同。 第二,资金供给与投资风险的承担有区别。 第三,投资收益来源不同。第四,资金供求双方关系不同。 2.简述债券信用评级的目的、原则及信用级别的划分。 答:评级的目的为:进行债券信用评级最主要原因是方便投资者进行债券投资决策和是减少信誉高的发行人的筹资成本。 原则是:客观性和对事不对人,所有的评定活动都应以第一手资料为基础.运用科学的分析方法对债券信用等级进行客观评价。评估结果不应受政府的意图,发行人的表白,证券业的意见或投资者的舆论所左右。且债券信用评级的评估对象是债券而不是俊券发行者。 等级划分为:AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级C级和D 级,前四个级别债券信誉高,风险小,是“投资级债券”;第五级开始的债券信誉低,是“投机级债券”。 3.经济周期与股市周期的联系体现在哪些方面? 答:(1)经济过热,股市下跌(反向) (2)经济收缩,股市继续下跌(同向) (3)经济触底,股市上涨(反向) (4)经济回升,股市继续上涨(同向)。 4.简述期货的经济功能。 答:期货市场的两大基本经济功能 (1)回避市场风险,转移价格风险的功能 (2)发现合理价格 5.简述证券投资风险的概念、种类和防范方法。 答:证券投资风险是指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益率的可能性。 证券投资风险从定义上可分为两类,一种是投资者的收益和本金的可能性损失,另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失。从风险产生的根源上可分为企业风险、货币市场风险、市场价格风险和购买力风险。从风险与收益的关系上看可分为市场风险和非市场风险。 防范的方法主要有,分散系统风险、回避市场风险、防范经营风险、避开购买力风险、避免利率风险。 6.证券市场的主要功能有哪些? 答:1.分散风险功能:从证券发行者看,通过发行证券把企业的经营风险转移给了投资者,从投资者看,一方面通过证券的转让,可以分散风险;另一方面通过组合投资,可以分散风险。 2.资产定价功能:任何一种证券、金融资产在证券市场交易,证券市场都要给它一个合 理、公平的价格。优质优价、劣质劣价,从而为产权交易提供了定价机制。 3.资源配置功能:“用脚投票”的机制可把有限的资源用到效益好的地方。 4.筹资功能:其融资期限较长,利于企业经营决策的长期化和稳定性。 5.宏观调控功能:中央银行在证券市场上买卖政府债券,通过公开市场业务调控基础货 币,进而调节货币供给量。 7.投资基金的性质是什么? 8.答:(1)投资基金是一种集合投资制度。投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式,它从广大的投资者那里聚集巨额资金,组建投资管理公司进行专业化管理和经营。在这种制度下,资金的运作受到多重监督。 (2)投资基金是一种信托投资方式。它与一般金融信托关系一样,主要有委托人、受托人、受益人三个关系人,其中受托人与委托人之间订有信托契约。但证券基金作为金融信托业务的一种形式,又有自己的特点。如从事有价证券投资主要当事人中还有一个不可缺少的托管机构,它不能与受托人(基金管理公司)由同一机构担任,而且基金托管人一般是法人;基金管理人并不对每个投资者的资金都分别加以运用,而是将其集合起来,形成一笔巨额资金再加以运作。 (3)证券投资基金是一种金融中介机构。它存在于投资者与投资对象之间,起着把投资者的资金转换成金融资产,通过专门机构在金融市场上再投资,从而使货币资产得到

吴晓求 证券投资学(第三版)一至六章课后题答案

第一章 1.风险:是未来结果的不确定性或损失,也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。 2.股票:是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 3.普通股:普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股:优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。 5.债券:是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 6.基金:基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 7.证券投资基金:是一种实行组合投资,专业管理,利益共享,风险共担的集合投资方式。 8.契约型基金:契约型基金是指以信托法为基础,根据当事人各方之间订立的信托契约,由基金发起人发起设立的基金,基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。 9.公司型基金:是指以《公司法》为基础设立,通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。 10.封闭型基金:是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定,在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 11.开放性基金:是指基金股份总数是可以变动的基金,它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 12.基金管理人:基金管理人是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 13.基金托管人:是投资人权益的代表,是基金资产的名义持有人或管理机构。 14.金融衍生工具的种类;期货,期权,其他衍生金融工具:远期合同,互换合同 15期货:交易双方不必再买卖发生的初期交割,而是共同约定在未来的某一时候交割。 16远期:远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物(标的物可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品)。 17期权:在期货的基础上产生的一种金融工具,在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额(权利金)后拥有的在未来一段时间内(美式期权)或未来某一特定日期(欧式期权)以事先约好的价格(履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利,但不负有必须买进或卖出的义务。 18掉期:掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇,或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇,也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做,或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 1、简述有价证券的种类和特征。 债券:偿还性、流通性、安全性、收益性 股票:不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性

《证券投资学》实验报告

一、宏观经济形势分析 国内方面: 2005年上半年,国民经济在去年高增长的基础上继续平稳较快增长,国 内生产总值同比增长9 .5%,增幅比上年同期小幅回落0.3个百分点。投资增幅回落和物价温和增长等表明,国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展。但是,经济运行中的一些矛盾仍然比较突出,如房地产投资增幅仍然较高,固定资产投资仍有较大的反弹压力,企业利润增幅回落,企业亏损和库存增加,就业压力增大等。因此,当前宏观调控仍不能放松。要坚持“有保有压”的调控方针,重点抑制房地产投资和消费过快增长,防止房地产过热特别是房价过快增长对经济产生较大的负面影响,并要调控电力、煤炭等基础产业投资的过快增长,保持经济平稳协调发展。 一、宏观经济保持“高增长、低通胀”的良好态势 上半年,宏观经济延续2003年以来的增长态势,继续保持平稳较快增长。随着宏观调控政策效应的不断显现,投资增速继续放慢,多数过热行业明显降温,经济增长的协调性提高。但投资规模依然偏大,增幅依然偏高,尤其是房地产投资高温难退,消费物价有所反弹。从趋势看,在保持基本政策的连续性和稳定性的前提下,经济增长将继续温和减速。 (一)工业增长进入适度快速、协调状态工业增长高位平稳回落,显示工业增长进入适度快速、协调状态。一季度规模以上工业增加值14 4 14. 9亿元,同比增长16.2%,比上年同期放慢1.5个百分点,相对于去年四季度,尽管出现了一定的反弹,但仍属于适度快速增长状态。从结构看,轻重工业协调增长,轻工业增速明显加快,一季度同比增长16%,比上年同期加快1.1个百分点,比去年全年上升了1.3个百分点;与此同时,重工业增幅在宏观调控政策的影响下继续回落,一季度同比16. 3%,比上年同期回落3. 8个百分点。 从趋势上看,全年工业增长相对于上年将继续温和回落,但处于快速增长区间,且呈“前高后低”的走势。 (二)投资增幅继续回落,但增速依然偏快一季度,全社会固定资产投资同比增长2 2.8%,同比大幅回落20.2个百分点,增幅比去年全年回落3个

证券投资学试题及答案汇总

证券投资学试题及答案汇总(4) 多项选择题 1、证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案:ABCD 2、个人投资者的投资目的主要有:______。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案:ABCD 3、机构投资者的特点主要有:______。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案:ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有:______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案:ABCD 5、证券投机活动的积极作用表现在______。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案:ABC 6、根据证券所体现的经济性质,可分为______。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券

答案:BCD 7、股票的特征表现在______。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案:ABDE 8、股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案:ABCD 9、普通股股东是公司的基本股东,享有多项权利,主要有:______。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产删配权 D 优先认股权答案:ABCD 10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 E 同股同利原则 答案:BCDE 11、优先股票的特征有______。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案:ABCD 12、我国的股票按投资主体分为______。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案:ABCD

东财《证券投资学》在线作业三1答案

东财《证券投资学》在线作业三-0023 试卷总分:100 得分:0 一、单选题(共15 道试题,共60 分) 1.投资人购买公司股票后,在出现资金紧张时,可以通过出售股票而换取现金,也可将股票作为抵押品向银行贷款。这说明股票具备()特性。 A.不可返还性 B.决策性 C.风险性 D.流通性 正确答案:D 2.()是指基金资金来自于国内,但投资于境外金融市场的投资基金 A.国内投资基金 B.国际投资基金 C.离岸基金 D.海外基金 正确答案:B 3.不动产抵押公司债用作抵押的财产价值()发生的债务额。 A.必须大于 B.必须小于 C.必须等于 D.不一定等于 正确答案:D 4.贴现债券的发行属于()。 A.平价方式 B.溢价方式 C.折价方式 D.都不是 正确答案:C 5.股价上升缓慢,并且在高价位上下徘徊时,短期线的上升会明显趋缓;随着股价下跌,短期线也开始下跌,接着对中期线、长期线产生影响,直至中期线跌至长期线之下。称其为()。 A.绝对交叉 B.黄金交叉 C.死亡交叉 D.相对交叉 正确答案:C

6.中期趋势的证券价格波动幅度约为长期趋势的升降幅度的()左右。 A.1/5 B.1/2 C.1/4 D.1/3 正确答案:D 7.我国沪深证券交易所目前所采用的报价方式是()。 A.口头报价 B.书面报价 C.电脑报价 D.人工报价 正确答案:C 8.道琼斯分类法将大多数股票分为()三类。 A.工业、农业、商业 B.工业、运输业、金融业 C.工业、运输业、公用事业 D.工业、公用事业、高科技 正确答案:C 9.收入型基金的投资目标是() A.追求最高的资本增值 B.获取最大的当期收益为投资目标 C.追求“稳定的资产净值”、“可观的当期收益”和“适度的资本增长” D.以上都不对 正确答案:B 10.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的()。 A.账面价值 B.票面价值 C.清算价值 D.内在价值 正确答案:A 11.开放式基金公布基金份额资产净值的时间是()。 A.每个季度公布一次 B.每个月公布一次

证券投资学(第三版)练习及答案——名词解释

四、名词解释 1.投资:投资是指经济主体为了获得未来的预期收益,预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。 2.金融投资:金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。 3.证券投资:指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 四、名词解释 1.证券投资者:证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息,并期待证券增值,为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券,这种行为被认为是投资行为,这类投资主体被称为证券投资者或长 期投资者。 2.证券投机者:自认为可以预测证券价格的未来走势,为了在短期的价格变动中获取价差利益,甘愿承担风险,不断买卖证券的机构或个人。 3.有价证券:具有一定票面金额、代表财产所有权或债权,并借以取得一定收入的一种证书。 4.股票:股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。 5.债券:依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。 6.证券投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额集中投资者的资金,形成独立财产,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运作,以组合投资方式进行证券证券投资,所得收益 按出资比例由投资者分享的投资工具。 7.封闭型基金:指设立基金时限定基金的发行总额,在初次发行达到预定的发行计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。 8.开放型基金:指基金发行总额不固定,在基金按规定成立后,投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。 9.证券中介机构:为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。 10.证券经营机构:由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。 四、名词解释 1.证券发行市场:新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场,它包括证券发行从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程。 2.公募发行:又称公开发行,是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。 3.私募发行:又称不公开发行或私下发行、内部发行,是指以特定少数投资者为对象的发行。 4.直接发行:发行人直接向投资者推销出售证券的发行。 5.间接发行:由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。 6.初次发行:新组建股份公司或原非股份制企业改制为股份公司或原私人持股公司转为公众持股公司时,公司

证券投资实训报告

证券投资实训报告 授课老师: 经过这次学习《证券投资学》之旅之后,我觉得用“山重水复疑无路,柳暗花明又一村”这两句话来形容我在课程《证券投资学》学习中深刻而又难忘的体会,也是内心最为真实的最为有感触的表达,也将会是在我以后工作生涯中面对证券行业提供有力基础的知识保证。整个实训报告分为三个部分。 一:回顾与总结。 (一)整体地表达对学习《证券投资学》的总结。 二〇一一年,在我大二第二学期的课程中,《证券投资学》脱颖而出,对新领域、新知识的碰撞更为强烈有激情。《证券投资学》教学过程中,老师结合了理论与实操的教学模式。应用了模拟炒股与课本知识理论同时授课的模式。让我学到了基本的炒股技能的同时,对于证券市场基本相关领域的内容会有初步的认知,虽然并不是非常了解,但恰恰是我接受新知识的方式与途径。对未来的自己来说,会在面对风险与收益的平衡抉择上,更能全面地分析与做决定,对生活中所遇的机遇与挑战会审视夺度,对处理某件事事情上持有的态度会更加的稳重与现实客观。 (二)具体学习《证券投资学》的哪些方面。 1、模拟炒股方面。 这个模拟炒股实训的过程,大致分为三个阶段: 一:初次涉及模拟炒股平台。刚开始买股票会显得无所适从不知所措,不知道买些什么股可以赚钱,只是凭着老师教过的知识和老师在课堂分析的蓝筹股与自己对资本市场和当前经济简单分析进行交易。刚开始,买些银行的股票,确实是赚了点,可不尽如人意的事还是会发生,以为可以作为长期投资的股票,结果却大大下跌,导致对于10万元的数字减至9万多。 二:重整旗鼓。对一些客观因素进行了分析,以及有关股票知识和同学们互相讨论,这样分析处理下来,收获确实不少,但却因为市场的不确定因素多,导致亏钱。 三:对于当前社会现象加深了解。进一步探讨是否影响某些类型的股票的涨或跌,认真分析K线图,安装安信股市走势系统,关心股票的走势,

《证券投资学》题库试题及答案

《证券投资学》习题 导论 一、判断题 1、收益的不确定性即为投资的风险,风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案:非 2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持 有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案:是 3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构,以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式 存在,从融资者的角度看,是间接融资。 答案:是 二、单项选择题 1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案:C 2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门,因此通常又被称为______。 A 间接投资 B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确 答案:B 3、直接投融资的中介机构是______。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案:D 三、多项选择题 1、投资的特点有_______。 A 投资是现在投入一定价值量的经济活动 B 投资具有时间性 C 投资的目的在于得到报酬 D 投资具有风险性 答案:ABCD 2、证券投资在投资活动中占有突出的地位,其作用表现在______促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案:ABCD 3、间接投资的优点有______。 A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案:ABCD 证券投资要素 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案:是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案:是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案:是 4、根据我国《证券法》规定,证券公司是专营证券业务的金融机构,综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案:是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案:非 6、有价证券即股票,是具有一定票面金额、代表财产所有权,并借以取得一定收入的一种证书。 答案:非 7、股东只负有限连带清偿责任,即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案:是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式,是股份公司最重要的股份,是构成公司资本的基础。

2016证券投资学课后作业(答案)

一、名词解释(每题3分,共24分) 1. 投资——是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值,在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。 2. 债券——是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3. 股票——是股份公司发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 4. 证券投资基金——是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运作资金,为基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 5. 股票的市场价格——股票价格又叫股票行市,是指股票在证券市场上买卖的价格。股票价格分为理论价格与市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格,两者甚至有相当大的差距。但是,股票的理论价格为预测股票市场价格的变动趋势提供了重要的依据,也是股票市场价格形成的一个基础性因素。 6. 股票的发行价格——股票发行价格是指股份有限公司出售新股票的价格。在确定股票发行价格时,可以按票面金额确定,也可以超过票面金额确定,但不得以低于票面金额的价格发行。 7. 股票的内在价格——内在价值又称为:非使用价值,定义为股票在其余下的寿命之中可以产生的现金的折现值 8. 证券市场——证券是多种经济权益凭证的统称,因此,广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所,狭义上,也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券,商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。 二、简答题(每题4分,共60分) 1.投资者进行投资的目的有哪些? 答: 1、本金保障。最常见之投资目的,是要保存金钱的购买力。读者在本书开始部分,已了解通货膨胀对财富的侵蚀力。只要持有现金数量大于生活所需,在高通胀的情况下,若不通过有效益的投资,现金的购买力就会受到侵蚀。所以,没有投资需要的市民,亦很容易兴起投资的念头,以保障本金不受侵蚀。 2、资本增值。对某些投资者来说,他们要求不单是保值,更要增值。通过种种投资,以期本金能迅速增长,使财富得以累积。对一些高收入但固定入息的人士,例如公务员、教师、高级行政人员等,他们如果只依赖正常薪金收入,则财富的增长始终有限,故会通过投资达到财富增长的目标。 3、经常性收益。一般已拥有若干资产及回避风险的人士,只期待本金获得保障,且能定期地获得一些经常性收益作为生活费用,例如已退休人士、没有稳定收入的寡妇等,他们不敢亦不愿意以本金从事投机性投资。他们将资金投入市场,作为较银行存款略佳的投资选择。虽然投资目的只有三种,但在实际生活上却是不胜可数的。例如一些企业将多余现金投入投资活动,以代替银行存款;一些资金受托人士,将资本进行投资,是为了完成受托人的责任。不过无论如何,投资目的基本是由上述三种原因诱发。

武汉大学证券投资学课后答案

第一章 1、投资的特征有哪些 ①目的性。现在支出价值的活动。 ②时间性。从支出到报酬经过一段时间,越长不确定性越大。 ③目的在于(牺牲现在价值)获得(未来)报酬。 ④风险性和不确定性。 2、试比较实物资产投资与金融资产投资的异同 ①实物资产投资是指直接拥有实物资本,包括土地、建筑物、知识、机器设备及人力资本。 金融资产投资是对实物资本的间接持有。是脱离实际生产的第一步。 ②实物资产投资包含实物和现实消费。金融资产投资不在现时消费。 ③实物资产投资决定提供产品和服务的能力,决定社会物质财富数量。金融资产投资对实物资产所创造的利润和收入有要求权,能为个人带来财富,按比例分配给投资者。 同: ①都是通过持有某种资产,获得该资产产生的与所承担的风险比例的收益的过程。 ②目标都是为了获得收益。 ③存在时间要素和投资价值不确定性。 3、为什么长期投资与短期投资是一个相对的概念? 由可转让性和流动性决定。 通过出售行为缩短到合意的期限,使长期变为短期。 4、阐述投资与投机的区别和联系 ①行为看:投机者赚取高低差价,经常“赌一把”,风险高 ②持券时间:投机者频繁买卖;投资者长期持有,不理会短期涨跌 ③获利形式:投机者依靠买卖差价;投资者看重长期利息和股利 ④关注点:投机者关注价格波动;投资者一来基本分析证券内在价值 5、试描述投资者持有各种金融资产要求权的性质 债务类工具的要求权是固定的,持有者基于利率和证券面值来确定获得的收入流。 权益类证券的要求权是权益类证券持有者对公司支付债务类工具持有者以后的剩余收入的要求权。 混合类证券介于上述二者之间。以上二种权利或多或少的都具备。 6、比较基本分析法和技术分析法在投资分析思路上的差异 ①前提:基本分析法的前提条件是内在价值等于预期收益流的现值。再用内在价值与市场价格比较。 技术分析法是根据证券市场过去的统计资料来研究证券市场未来价格走势。前提是历史会再现。 ②股票价值影响因素:基本分析法是宏观面、行业面、公司面。(三方面分析法) 技术分析法只注重市场内部因素。(利多、利空) 7、重温本章介绍的投资过程,思考为什么说它是一个动态、持续和循环往复的过程。 投资过程:确定目标、投资分析、构建投资组合、修正组合、评价投资绩效。 ①不确定性和市场的多变性使得实际中投资的操作会不断重复。 ②修正组合包含对之前投资绩效的评估,并以此为基准修正投资目标。 ③实际上投资是在不断寻找新目标、不断分析对新的目标进行分析从而构建投资组合再在次过程中进行 修正的动态、循环的过程。 第二章 1、阐述同时衡量投资的收益和风险的理由 延期消费获得收益率存在时间、通胀和未来支付的不确定性,需要评估各种投资机会的预期收益和风险间的替换。 是衡量投资绩效的重要指标。 是预测的重要参考。 2、根据系统性风险和非系统性风险的来源分析这两种风险的异同。 系统性风险是由于某种因素会以同样方式对所有证券(共同影响)的收益产生影响的风险。(共同因素)无法通过资产分散化摆脱。 多由宏观因素引起(市场风险、利率风险、通胀风险、政策风险) 非系统性风险是指除了系统性风险之外的偶发风险,原因是只影响某一种证券收益(个别影响)的特殊事件(个别因素)。可以通过投资不同公司,分散资产来化解。 由微观因素引起。(经营管理风险、财务风险、欺诈风险) 相同点:都会对证券的收益产生影响,使收益产生不确定性。 3、为什么在有效市场中想获得高收益而不承担高风险是不可能的? 有效市场中由于股价能够反映内在价值的变化,不会出现套利机会。 现实中投资者的收益与风险是紧密相关的,预期收益的方差越大,概率分布范围越大,风险越高。投资较高的风险,必定要以相应的风险溢价来补偿。 要求收益率=无风险利率+预期通胀率+其他风险溢价 即投资风险与收益遵循高风险高收益、低风险低收益的规律。 第三章 1、证券市场的特征有哪些?

证券投资学试题及答案解析

《证券投资学》试题 一、填空题(每空1分,共20分) 1、有价证券可分为、和。债券股票基金 2、投资基金按运作和变现方式分为和。封闭型基金开放型基金 3、期货商品一般具有、和三大功能。、套期保值投机价格发现 4、期权一般有两大类:即和。看涨期权(买进期权)看跌期权(卖进期权) 5、牛市的时候,因为看跌期权被执行的可能性不大,因此买入看涨期权卖出看跌期权 6、证券投资风险有两大类:、系统性风险非系统性风险 7、《公司法》中规定,购并指和、吸收合并新设合并 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行审核制度包括两种,即:证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题(每题5分,判断对错2分,理由3分,共30分) 1、国际游资由于其投机性很大,因此其对市场并没有积极的成份。(x) 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。( x ) 3、股东权益比率越高越好。( x ) 4、企业实行购并后,一般都会产生1+1大于2的效果。( x ) 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。() 三、计算题(每题12分,共24分) 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票,他担心股票价格会下跌,因此决定以恒指 期货对自己手中的股票进行保值,当日恒指为9000点,并且得知,这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01,每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作?假定3个月后,投资者手中的股票损失了7万元,恒指跌到8300点,请计算投资者盈亏情况。 1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后,每份合约价值为50×8300=415000(元),对冲盈利2份合约为7万元,即(450000-415000)×2=70000(元) 由于在现货市场上其损失了7万元,而在期货市场上盈利了7万元,总体不盈不亏。 2、某人手中有10 000元,他看好市价为20元的某种股票,同时该品种的看涨期权合约价格为:期权费1元,协定价21元,假设他有两种投资方法可以选择:一是全部钱购买5手股票;另一是用全部钱购买期货合约,一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元,试计算这两种投资方式操作的结果,并且就其收益率进行比较。 2:第一种方法盈利为:(26-20)×500=3000元 收益率= 3000/10000×100%=30% 第二种方法:每个合约期权费为100×1=100(元), 则10000元可购合约数为10000÷100=100(份)

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