期货从业《期货基础知识》复习题集(第4691篇)

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前

练习

一、单选题

1.下面不属于货币互换的特点的是( )。

A、一般为1年以上的交易

B、前后交换货币通常使用不同汇率

C、前期交换和后期收回的本金金额通常一致，期末期初各交换一次本金，金额不变

D、通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率

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【知识点】：第7章>第3节>外汇掉期与货币互换的区别

【答案】：B

【解析】：

货币互换：一般为1年以上的交易；前后交换货币通常使用相同汇率；前期交换和后期收回的本金金额通常一致；通常进行利息交换。交易双方需向对方支付换进货币的利息。利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率。期末期初各交换一次本金，金额不变。选项ACD均正确。货币互换前后交换货币通常使用相同汇率，选项B错误。故本题答案为B。

2.除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为( )。

A、毕业证

B、中华人民共和国居民身份证

C、社会保险证明

D、居住证

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【知识点】：第3章>第3节>开户

【答案】：B

【解析】：

除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。故本题答案为B。

3.如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比( )。

A、多

B、少

C、相等

D、不确定

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【知识点】：第6章>第3节>买进看跌期权

【答案】：B

【解析】：

如果预期标的资产价格有较大下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比较少。故本题答案为B。

4.上海证券交易所个股期权合约的行权方式是( )。

A、欧式

B、美式

C、日式

D、中式

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【知识点】：第9章>第4节>股票期权

【答案】：A

【解析】：

我国现有上海证券交易所和深圳证券交易所进行的个股股权仿真交易。目前，我国设计的期权都是欧式期权。故本题答案为A。

5.7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元／吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元／吨，铝期货平仓时价格16750元／吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为( )元／吨。

A、16100

B、16700

C、16400

D、16500

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【知识点】：第4章>第3节>规避基差风险的操作方式

【答案】：B

【解析】：

该供铝厂期货市场上亏损为16750-16600=150(元/吨)。现货交收价格为

16750+100=16850(元/吨)，实际售价=16850-150=16700(元/吨)。

6.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出( )手国债期货合约。

券种

全价

转换因子

久期

A债券

101.222

1.10

A、78

B、88

C、98

D、108

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【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值

【答案】：C

【解析】：

对冲手数=101222000／(104．183×10000)=97．158≈98(手)。

7.上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为( )。

A、上午09：15～09：30

B、上午09：15～09：25

C、下午13：30～15：00

D、下午13：00～15：00

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【知识点】：第9章>第4节>ETF与ETF期权

【答案】：B

【解析】：

上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为上午09：15～09：25。故本题答案为B。

8.我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含( )。

A、中国证监会地方派出机构

B、期货交易所

C、期货公司

D、中国期货业协会

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【知识点】：第2章>第4节>机构投资者

【答案】：C

【解析】：

在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。

9.某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为( )元／吨(不计手续费等费用)。玉米交易单位为10吨／手。

A、30

B、-50

C、10

D、-20

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【知识点】：第4章>第3节>基差走强与基差走弱

【答案】：C

【解析】：

进行买入套期保值，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。依题，设平仓时基差为x，则有：[x-(-20)]X10 X10=3000，解得x=10。玉米交易单位为10吨／手，故本题答案为C。

10.下列不属于外汇期货的交易成本的是( )。

A、交易所收取的佣金

B、期货经纪商收取的佣金

C、中央结算公司收取的过户费

D、中国证监会收取的通道费

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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套利

【答案】：D

【解析】：

外汇期货的交易成本主要是指交易所和期货经纪商收取的佣金、中央结算公司收取的过户费等买卖期货产生的费用。

选项ABC属于外汇期货交易的成本，D项不属于外汇期货的交易成本。故本题答案为D。

11.对于卖出套期保值的理解，错误的是( )。

A、只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值

B、目的在于回避现货价格下跌的风险

C、避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响

D、适用于在现货市场上将来要卖出商品的人

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【知识点】：第4章>第2节>卖出套期保值

【答案】：A

【解析】：

卖出套期保值，又称空头套期保值或卖期保值，是指套期保值者为了回避价格下跌的风险。卖出套期保值适用于准备在将来某一时间内卖出某种商品或资产，但希望价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人，他们最大的担心是当他们实际卖出现货商品或资产时价格下跌。故本题选A。

12.间接标价法是指以( )。

A、外币表示本币

B、本币表示外币

C、外币除以本币

D、本币除以外币

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【知识点】：第7章>第1节>汇率的标价

【答案】：A

【解析】：

间接标价法是指以外币表示本币，即以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数额的外国货币的方法。故本题答案为A。

13.某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额(不合手续费、税金等费用)为( )元。

A、7000、7000、14000、28000

B、8000、6000，14000、72000

C、600、800、1400、2800

D、6000、8000、14000、73600

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【知识点】：第3章>第3节>结算

【答案】：D

【解析】：

平仓盈亏=(4030-4000) ×20×10=6000(元)，持仓盈亏=(4040-4000)×(40-20)×10=8000(元)，

当日盈亏=6000+8000=14000(元)，当日结算准备金余额=100000-4040×(40-20)×10×5％+14000=73600(元)。

14.某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成( )。

A、开盘价

B、收盘价

C、均价

D、结算价

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【知识点】：第10章>第1节>期货行情相关术语

【答案】：D

【解析】：

结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。

15.若债券的久期为7年，市场利率为3．65％，则其修正久期为( )。

A、6．25

B、6．75

C、7．25

D、7．75

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【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值

【答案】：B

【解析】：

7／(1+3．65％)=6．75。意味着市场利率上升1％，将导致债券价格下跌约6．75％。

16.下列选项中，关于期权说法正确的是( )。

A、期权买方可以选择行权，也可以放弃行权

B、期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

C、与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金

D、任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的

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【知识点】：第6章>第1节>期权的主要特点

【答案】：A

【解析】：

期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。

17.股指期货市场的投机交易的目的是( )。

A、套期保值

B、规避风险

C、获取价差收益

D、稳定市场

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【知识点】：第9章>第3节>股指期货投机

【答案】：C

【解析】：

股指期货市场的投机交易是指交易者根据对股指期货合约价格的变动趋势做出预测，通过看涨时买进股指期货合约，看跌时卖出股指期货合约而获取价差收益的交易行为。故本题答案为C。

18.下列不属于股指期货合约的理论价格决定因素的是( )。

A、标的股指的价格

B、收益率

C、无风险利率

D、历史价格

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【知识点】：第9章>第3节>股指期货期现套利

【答案】：D

【解析】：

股指期货合约的理论价格由其标的股指的价格、收益率和无风险利率共同决定。不包括历史价格。故本题答案为D。

19.股票期权买方和卖方的权利和义务是( )。

A、不相等的

B、相等的

C、卖方比买方权力大

D、视情况而定

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【知识点】：第9章>第4节>股票期权

【答案】：A

【解析】：

股票期权买方和卖方的权利和义务是不相等的。股票期权的买方在向卖方支付期权费(期权价格)后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利，但没有行权的义务，即当市场

价格不利时，可以放弃行权。不行权时，买方的损失就是事先支付的整个期权费。而股票期权的卖方则在买方行权时负有履行合约的义务。故本题答案为A。

20.我国第一个股指期货是( )。

A、沪深300

B、沪深50

C、上证50

D、中证500

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【知识点】：第9章>第1节>沪深300股指期货

【答案】：A

【解析】：

2010年4月16日，我国第一个股指期货一沪深300指数期货在上海中国金融期货交易所上市交易。故本题答案为A。

21.7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值。以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元／吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于( )元／吨。

A、16700

B、16600

C、16400

D、16500

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【知识点】：第4章>第3节>规避基差风险的操作方式

【答案】：A

【解析】：

与铝贸易商实物交收的价格为16800+100=16900(元／吨)，期货市场盈亏为16600-16800=-200(元／吨)。通过套期保值操作，铝的实际售价为16900-200=16700(元／吨)。故本题答案为A。

22.某投资者以100元／吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元／吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元／吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为( )。

A、不执行期权，收益为0

B、不执行期权，亏损为100元／吨

C、执行期权，收益为300元／吨

D、执行期权，收益为200元／吨

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【知识点】：第6章>第3节>买进看涨期权

【答案】：D

【解析】：

如果不执行期权，亏损为权利金，即100元／吨；如果执行期权，收益为2500-2200-100=200(元／吨)，因此执行期权。故此题选D。

23.上证50ETF期权合约的交收日为( )。

A、行权日

B、行权日次一交易日

C、行权日后第二个交易日

D、行权日后第三个交易日

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【知识点】：第9章>第4节>ETF与ETF期权

【答案】：B

【解析】：

上证50ETF期权合约的交收日为行权日次一交易日。故本题答案为B。

24.上证50ETF期权合约的合约单位为( )份。

A、10

B、100

C、1000

D、10000

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【知识点】：第9章>第4节>ETF与ETF期权

【答案】：D

【解析】：

上证50ETF期权合约的合约单位为10000份。故本题答案为D。

25.下列关于大户报告制度的说法正确的是( )。

A、交易所会员或客户所有合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告

B、交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向中国证监会报告

C、交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告

D、交易所会员或客户所有品种持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告

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【知识点】：第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度

【答案】：C

【解析】：

大户报告制度的定义为交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告。故本题答案为C。

26.外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间( )的时段进行交易。

A、重叠

B、不同

C、分开

D、连续

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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套利

【答案】：A

【解析】：

套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间重叠的时段进行交易。故本题答案为A。

27.实物交割时，一般是以( )实现所有权转移的。

A、签订转让合同

B、商品送抵指定仓库

C、标准仓单的交收

D、验货合格

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【知识点】：第3章>第3节>交割

【答案】：C

【解析】：

实物交割时，一般是以标准仓单的交收实现所有权转移的。

28.道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是( )。

A、算术平均法

B、加权平均法

C、几何平均法

D、累乘法

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【知识点】：第9章>第1节>股票指数

【答案】：B

【解析】：

道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是加权平均法。故本题答案为B。

29.某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME( )做套期保值。

A、卖出英镑期货合约

B、买入英镑期货合约

C、卖出英镑期货看涨期权合约

D、买入英镑期货看跌期权合约

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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值

【答案】：B

【解析】：

外汇期货买入套期保值，是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。外汇短期负债者若担心未来货币升值，可以通过买入外汇期货进行套期保值。故本题答案为B。

30.某客户开仓买入大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓10手合约，成交价格为2040元，当日结算价格为2010元／吨，交易保证金比例为10％，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是( )。

A、2000元，-1000元

B、-2000元，1000元

C、-1000元，2000元

D、1000元，-2000元

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【知识点】：第3章>第3节>结算

【答案】：A

【解析】：

当日平仓盈亏=(2040-2020)×10×10=2000(元)；当日持仓盈亏=(2010-2020)×10×10=-1000(元)。

31.上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是( )。

A、上证50股票价格指数

B、上证50交易型开放式指数证券投资基金

C、深证50股票价格指数

D、沪深300股票价格指数

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【知识点】：第9章>第4节>ETF与ETF期权

【答案】：B

【解析】：

上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是上证50交易型开放式指数证券投资基金(50ETF)。故本题答案为B。

32.当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是( )。

A、新开仓增加．多头占优

B、新开仓增加，空头占优

C、平仓增加，空头占优

D、平仓增加，多头占优

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【知识点】：第9章>第3节>股指期货投机

【答案】：D

【解析】：

当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是平仓增加，多头占优。故本题答案为D。

33.下列不属于影响市场利率的因素的是( )。

A、政策因素

B、经济因素

C、全球主要经济体利率水平

D、全球总人口

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【知识点】：第8章>第1节>利率期货价格的影响因素

【答案】：D

【解析】：

ABC项均会对市场利率产生影响。故本题答案为D。

34.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为( )美元。

A、25

B、32．5

D、100

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【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值

【答案】：A

【解析】：

利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90／360×0．01％×1000000=25(美元)。

35.股票指数的编制方法不包括( )。

A、算术平均法

B、加权平均法

C、几何平均法

D、累乘法

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【知识点】：第9章>第1节>股票指数

【答案】：D

【解析】：

一般而言，在编制股票指数时，首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。在确定了样本股票之后。还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。通常的计算方法有三种：算术平均法、加权平均法和几何平均法。D不被用于股票指数的编制。故本题答案为D。

36.9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出( )手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。

A、200

B、180

C、222

D、202

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【知识点】：第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数

【答案】：B

【解析】：

买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数=[180 000 000/(3000×300)]×0．9=180(手)。

37.沪深300指数点为3000点时，合约价格为( )万元。

B、60

C、90

D、150

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【知识点】：第3章>第1节>期货合约的主要条款

【答案】：C

【解析】：

合约价值等于3000点乘以300元，即90万元。故本题答案为C。

38.关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是( )。

A、由期货公司分担客户投资损失

B、由期货公司承诺投资的最低收益

C、由客户自行承担投资风险

D、由期货公司承担投资风险

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【知识点】：第2章>第3节>期货公司

【答案】：C

【解析】：

资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据《期货公司监督管理办法》《私募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。故本题答案为C。

39.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的( )累计数量。

A、单边

B、双边

C、最多

D、最少

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【知识点】：第10章>第1节>期货行情相关术语

【答案】：B

【解析】：

持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。故本题答案为B。

40.以下属于跨期套利的是( )。

A、卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约

B、卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约

C、买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约

D、买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第5章>第3节>跨期套利

【答案】：A

【解析】：

所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。

二、多选题

1.某日，郑州商品交易所白糖价格为5740元／吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元／吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160-190元／吨。持有现货至合约交割的持仓成本为30元／吨，则该白糖期现套利可能的盈利额有( )元／吨。

A、105

B、90

C、115

D、80

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【知识点】：第5章>第3节>期现套利

【答案】：A,B,D

【解析】：

商家可以在南宁买入白糖现货，同时在郑州商品交易所卖出白糖期货，盈利下限=(5740-5440-190-30)=80，盈利上限=(5740-5440-160-30)=110，即80～110元／吨。故本题答案为ABD。

2.套期保值的种类包括( )。

A、远期套期保值

B、卖出套期保值

C、近期套期保值

D、买入套期保值

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【知识点】：第4章>第2节>套期保值的种类

【答案】：B,D

【解析】：

套期保值的目的是规避价格风险，价格变化无非是下跌和上涨两种情形。与此对相应的。套期保值可以分为卖出套期保值和买入套期保值。故本题答案为BD。

3.蝶式套利的特点是( )。

A、蝶式套利的实质是同种商品跨交割月份的套利活动

B、由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成

C、联结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约

D、在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和

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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

蝶式套利的特点还包括：必须同时下达三个买空／卖空／买空(或卖空／买空／卖空)的指令，并同时对冲。

4.下列属于非银行金融机构的是( )。

A、保险公司

B、期货公司

C、消费信用机构

D、信用合作社

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【知识点】：第2章>第3节>期货公司

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

非银行金融机构是指银行以外的各种经营金融业务的信用机构，主要包括保险公司、期货公司、信用合作社、消费信用机构、信托投资公司等机构。故本题答案为ABCD。

5.理事会一般设置( )调解、财务、技术等专门委员会。

A、监察

B、交易

C、审批

D、会员资格审查

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【知识点】：第2章>第1节>组织结构

【答案】：A,B,D

【解析】：

理事会可根据需要下设若干专门委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立。一般

设置监察、交易、会员资格审查、调解、财务、技术等专门委员会。

6.下列关于期价高估和期价低估的说法，正确的是( )。

A、股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估

B、股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价高估

C、股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价低估

D、股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估

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【知识点】：第9章>第3节>股指期货期现套利

【答案】：A,D

【解析】：

多数情况下，股指期货合约实际价格与股指期货理论价格总是存在偏离。股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估：股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估。故本题答案为AD。

7.期货合约包含的标的物的说明项有( )。

A、标的物数量

B、标的物规格

C、标的物交割时间

D、标的物交割地点

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【知识点】：第1章>第2节>期货交易的基本特征

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

期货合约是由交易所统一制定的标准化合约，在合约中，标的物的数量、规格、交割时间和地点等是既定的。故本题答案为ABCD。

8.下列属于外汇采用的标价方法的是( )。

A、直接标价法

B、间接标价法

C、美元标价法

D、卢布标价法

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【知识点】：第7章>第1节>汇率的标价

【答案】：A,B,C

【解析】：

选项ABC均为国际上经常采用的标价法。卢布的市场份额太小，不常用于标价。故本

题答案为ABC。

9.10月初，某地玉米现货价格为1710元／吨，某地某农场年产玉米5000吨。该农场对当前价格比较满意，担心待新玉米上市后，销售价格可能会下跌，该农场决定进行套期保值。10月5日该农场卖出500手(每手10吨)第二年1月份交割的玉米期货合约进行套期保值，成交价格为1680元／吨。到了11月，玉米价格出现上涨。11月5日，该农场将收获的5000吨玉米进行销售。平均价格为1950元／吨，期货市场价格上涨到( )元，农场会出现盈利。

A、1950

B、1710

C、1680

D、1920

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【知识点】：第4章>第2节>卖出套期保值

【答案】：B,C

【解析】：

先考虑盈亏平衡的情况，盈亏平衡也即是期货市场和现货市场的盈亏平衡，现货市场每吨盈利=期货市场每吨亏损。假设11月5日期货市场的价格为X，则1950-1710=X-1680，X=1920(元)，如果农场要盈利，则期货市场价格需要低于每吨1920元，故本题答案为BC。

10.下列论述属于道氏理论的是( )。

A、市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为

B、市场波动有三大趋势，主要趋势、次要趋势和短暂趋势

C、交易量提供的信息有助于解决一些令人困惑的市场行为

D、收盘价是最重要的价格

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【知识点】：第10章>第3节>技术分析概述

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

道氏理论是技术分析的基础，创始人是美国人查尔斯·亨利·道。为了反映市场总体趋势，他与爱德华．琼斯创立了著名的道·琼斯平均指数。道氏理论认为，(1)市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为。(2)市场波动的三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。趋势的反转点是确定投资的关键。(3)交易量在确定趋势中的作用。交易量提供的信息有助于解决一些令人困惑的市场行为。(4)收盘价是最重要的价格。故本题答案为ABCD。

11.K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段中的( )。

A、开盘价

B、收盘价

D、最低价

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【知识点】：第10章>第1节>常见期货行情图

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段中的开盘价、收盘价、最高价和最低价。故本题答案为ABCD。

12.股指期货合约的理论价格由( )共同决定。

A、标的股指的价格

B、收益率

C、无风险利率

D、历史价格

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【知识点】：第9章>第3节>股指期货期现套利

【答案】：A,B,C

【解析】：

股指期货合约的理论价格由其标的股指的价格、收益率和无风险利率共同决定。故本题答案为ABC。

13.我国10年期国债期货合约的每日价格最大波动限制包括( )。

A、-1．2％

B、+1．2％

C、-2％

D、+2％

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【知识点】：第8章>第2节>国债期货

【答案】：C,D

【解析】：

我国10年期国债期货合约的每日价格最大波动限制为±2％。故本题答案为CD。

14.2月11日利率为6．5％，甲企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按年利率6．47％(一年计2次复利)向银行贷入半年100万元贷款。8月1日FRA到期时，市场实际半年期贷款利率为( )时，银行盈利。

A、6．45％