黄金货币—古典金本位制
黄金货币—古典金本位制
金本位制是一套体系，在该体系下，所有国家都将其货币的价值与一定黄金数量挂钩，或者是将他们的货币与另一国家已经与一定黄金数量挂钩的货币实行挂钩。国内货币能够以固定的价格自由兑换成黄金，黄金输入输出不受限制。金币与其他金属硬币和纸币一起作为国内货币流通，而各国的金币组分不尽相同。由于各币种的价值都以一定黄金数量来确定，参与这一体系的各币种间的汇率因此也是确定的。
在古典金本位体系下，央行有两项最重要的货币政策职能：
?确保纸币能够以固定价格兑换成黄金，以及维护汇率。
?加快国际收支失衡调整过程，但事实上这一项往往不能得到遵守。
古典金本位制从1870年代创立，一直延续至1914年第一次世界大战爆发。19世纪初，拿破仑战争造成的动荡平息后，货币不是硬币（金、银或铜币），就是以硬币为基础发行的银行纸币。但是，开始只有英国和英国部分殖民地采用金本位制，1854年，葡萄牙也加入了该体系。其他国家通常采用银本位，有些国家还采用双金属货币制。
1871年，德意志帝国刚统一，受益于1870年普法战争结束后法国的赔款，德意志帝国开始采取措施，使其在实质上也采用了金本位制。德意志帝国这个决定的影响力，加上英国当时的经济和政治统治地位，以及伦敦金融市场的吸引力，足以促使其他国家转投金本位体系。但是，也有人认为，这个向纯金本位制的转换更多地是因为金银相对供应上出现的变化。不管原因何在，到1900年，除中国和部分中美国家外，所有国家都加入了金本位制。这一格局一直延续到第一次世界大战才被打破。两次世界大战之间，人们曾不时尝试回归纯粹的、古典金本位制，但都未能成功延续到1930年代的大萧条期之后。
金本位制原理
在金本位制下，国家的货币发行量与黄金挂钩。由于发行的纸币必须要能够兑换成黄金，对流通的纸币量有严格的限制——必须是央行黄金储备量的一定倍数范围内。大多数国家都对黄金与发行纸币/货币比例设有法定最低值，或是其他类似限制。国际收支差异也以黄金结算。拥有国际收支顺差的国家将增持黄金，而逆差国家则减持黄金。
理论上，采用黄金进行国际结算意味着，以金本位为基础的国际货币体系具备自我修正功能。也就是说，出现国际收支逆差的国家黄金储备将减持，那么货币供应量就会减少，继而国内价格水平下降，竞争力相应提升，国际收支情况随之开始被改变。国际收支顺差的国家则反之。这就是18世纪哲学家、经济学家大卫?休谟提出的“物价—现金流动机制”。它是金本位制运行的基本原理，尽管在现实中情况更为复杂。央行调控可以加速这个适应过程。其中的主要工具是贴现率（即央行向商业银行或金融机构贷款的利率），由贴现率影响市场利率。
利率上浮将通过两方面加快调节过程。
第一，它会提高贷款成本，从而减少投资支出和国内需求，而这会对国内物价产生下行压力，进而提高产品竞争力、刺激出口。
第二，更高的利率会吸引海外资金，改善国际收支资本账户。利率降低将得到相反的效果。央行也可以通过买卖国内资产直接影响流通货币量，但这要求具备深厚的金融市场，所以只有在英国及后来在德国曾大力采用。
运用上述方法能够加快调整经济失衡的过程，一般不必等到需要将大量黄金从一个国家运到另一个国家。
国际金本位制
国际金本位制 国际金本位制度是以黄金作为国际本位货币的制度。英国于1816年率先实行金本位制度，19世纪70年代以后欧美各国和日本等国相继仿效，因此许多国家的货币制度逐渐统一，金本位制度由国内制度演变为国际制度。国际金本位制按其货币与黄金的联系程度，可以分为：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。 一、金币本位制 金币本位制是以黄金作为货币金属进行流通的货币制度，它是19世纪末到20世纪上半期资本主义各国普遍实行的一种货币制度。1816年，英国颁布了(金本位制度法案)，开始实行金本位制，促使黄金转化为世界货币。随后，德国于1871年宣布实行金本位制，丹麦、瑞典、挪威等国于1873年也相继实行金本位制。到19世纪末，资本主义各国已经普遍实行了这一货币制度。金币本位制的主要内容包括：①用黄金来规定货币所代表的价值，每一货币都有法定的含金量，各国货币按其所含黄金的重量而有一定的比价；②金币可以自由铸造，任何人都可按法定的含金量，自由地将金块交给国家造币厂铸造成金币，或以金币向造币厂换回相当的金块；③金币是无限法偿的货币，具有无限制支付手段的权利；④各国的货币储备是黄金，国际间结算也使用黄金，黄金可以自由输出或输入。从这些内容可看出，金币本体制有三个特点：自由铸造、自由兑换和自由输出人。由于金币可以自由铸造，金币的面值与其所含黄金的价值就可保持一致，金币数量就能自发地满足流通的需要，从而起到货币供求的作用，不会发生通货膨胀和货币贬值。由于黄金可在各国之间自由转移，这就保证了外汇行市的相对稳定与国际金融市场的统一，因而金币本位制是一种比较健全和稳定的货币制度。第一次世界大战前夕，各帝国主义国家为了准备世界大战，加紧对黄金的掠夺，使金币自由铸造、价值符号与金币自由兑换受到严重削弱，黄金的输出入受到严格限制。第一次世界大战爆发以后，帝国主义国家军费开支猛烈增加，纷纷停止金币铸造和价值符号的兑换，禁止黄金输出人，从根本上破坏了金币本位制赖以存在的基础，导致了金币本位制的彻底崩溃。 二、金块本位制与金汇兑本位制 第一次世界大战以后，一些资本主义国家经济受到通货膨胀、物价上涨的影响，加之黄金分配的极不均衡，已经难以恢复金币本位制。1922年在意大利热那亚城召开的世界货币会议上决定采用“节约黄金”的原则，实行金块本位制和金汇兑本位制。实行金块本位制的国家主要有英国、法国、美国等。在金块本位制度下，货币单位仍然规定含金量，但黄金只作为货币发行的准备金集中于中央银行，而不再铸造金币和实行金币流通，流通中的货币完全由银行券等价值符号所代替，银行券在一定数额以上可以按含金量与黄金兑换。英国以银行券兑换黄金的最低限额为相等于400盎司黄金的银行券(约合1700英镑)，低于限额不予兑换。法国规定银行券兑换黄金的最低限额为21500法郎，等于12公斤的黄金。中央银行掌管黄金的输出和输入，禁止私人输出黄金。中央银行保持一定数量的黄金储备，以维持黄金与货币之间的联系。金汇兑本位制又称为“虚金本位制”，其特点是：国内不能流通金币，而只能流通有法定含金量的纸币；纸币不能直接兑换黄金，只能兑换外汇。实行这种制度国家的货币同另一个实行金块本位制国家的货币保持固定比价，并在该国存放外汇和黄金作为准备金，体现了小国对大国(“中心国”)的依附关系。通过无限制买卖外汇维持金块本位国家货币的联系，即“钉住”后者的货币。国家禁止黄金自由输出，黄金的输出输入由中央银行负责办理。第一次世界大战前的印度、菲律宾、马来西亚、一些拉美国家和地区，以及20世纪20年代的德国、意大利、丹麦、挪威等国，均实行过这种制度。金块本位制和金汇兑本位制都是被削弱了的国际金本位制。1929—1933年世界性经济危机的爆发，迫使各国放弃金块本位制和金汇兑本位制，从此资本主义世界分裂成为相互对立的货币集团和货币区，国际金本位制退出了历史舞台。 罗斯福命令居民和私人银行的黄金全部交售给联邦储备银行，禁止黄金出口。为防止投机，禁止银行进行外汇交易。紧接着又规定禁止以黄金偿还债务，这就使美国在实质上放弃了金本位制。取消金本位，使美国经济获得了明显的好处，它隔断了国外经济因素的制约，美国政府得以根据自己的国情自由行动使用金本位制的国家都要把本国货币单位对应一个固定的黄金量，央行要有黄金储备来兑
世界货币体系之金本位制
历史上最重要的汇率体系之一是金本位。在这一体系中，参与国之间有一个固定的汇率，在1880～1913年间金本位以其最纯粹的形式占着统治地位。在这一体系之下，大多数国家的货币都与黄金挂钩，从而国与国之间在金本位的基础上建立了汇率体系。 为什么各国货币都与黄金挂钩呢？这是因为金是最合适的世界货币。人类最早的货币有牛羊、兽皮、贝壳、布帛和金属等各种物品。由于金的自然属性，它逐渐取代了其他各种实物货币而成为真正的货币。金天然很纯，虽说金无足赤，但相对于其他金属可以说是近乎足赤了。金的质地均匀，且易于切割。更何况金的数量不多，难以开采，因而它含有的价值较高。随着世界范围商品交换的发展，金也就成了最理想的世界货币了。 金成了世界货币之后，各国的货币都与黄金挂钩，确立了金本位。英国是在1816年实行金本位的，法国虽说是1928年正式实行金本位制，但在1873年限制银币自由铸造时在事实上已是金本位制了。美国在1900年正式实行金本位制，但实际上在1873年也停铸银元。德国在1871年，日本是1897年相继都实行了金本位制。不发达国家实行金本位制稍晚于发达国家。埃及是不发达国家中最早实行金本位制的国家之一，那是在南非发现大金矿后的第二年，即1885年。墨西哥是1904年实行金本位制的，印度到1927年才实行金本位制。 在这里我们想插一段中国的银本位制的废除。中国长期实行的是银本位制。1935年废除银本位制。美国在1929年经济危机的冲击以后，实
施"白银政策"，提高银价，以图操纵世界银市，迫使中国加入"美元集团"，从而取得在对华贸易和投资的有利地位。结果使中国白银大量外流，在中国国内造成严重银荒，一时物价暴跌，企业纷纷倒闭。1935年11月在英国的操纵之下，国民党政府宣布废除银本位。由于当时金本位的地位已在动摇，中国也就没实行金本位，而是通行法币，即纸币制度。法币和英镑挂钩，１法币＝英币１先令2.5便士，这样中国就加入了英镑集团。但美国在同年12月变更购银办法，抑低银价，使中国在国外市场出售白银处于不利地位。国民党政府被迫作出让步，补充宣布对美元的比价：法币1元＝0.2975美元，这样又使法币同时依附于美元。有趣的是，最近美国经济学家弗里德曼写了《货币的危害》一书，其中一章专门论述美国当时对中国的白银政策。他提到有一种观点是，美国的白银政策使中国在很长一段时期通货膨胀严重，促使了中国经济的破产。 现在我们再回到金本位去。金本位的功能是比较容易理解的。假如人们到处支付的只是黄金，于是要购买别国的商品只要支付相当于商品价格的黄金就可以了。这里没有外汇汇率的问题，因为金是世界共同的货币。当然每个国家都发行自己的金币，选择不同的金币单位。维多利亚女皇选的是1/4盎司的金量（英镑），麦肯利总统选的是1/20盎司的金量（美元）。在这种情况下，英镑的重量是美元的５倍，这就有个自然的汇率：5美元＝1英镑。这是1914年以前金本位的基本情况。各国都倾向于用它们自己的金币，但任何人都可以自由熔化金币，然后按当时
黄金、美元和原油和之间联动关系是什么
一、黄金与美元的负相关关系 长期以来，由于黄金的价格以美元计价，受到美元的直接影响，因此，黄金与美元呈现很大的负相关性: 首先，美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化，从而导致黄金价格的变化。从黄金的需求方面来看，由于黄金是用美元计价，当美元贬值，使用其他货币购买黄金时，等量资金可以买到更多的黄金，从而刺激需求，导致黄金的需求量增加，进而推动金价走高。相反，如果美元升值，对于使用其它货币的投资者来说，金价变贵了，这样就抑制了消费，导致金价下跌。 其次，美元的升值或贬值代表着人们对美元的信心。美元升值，说明人们对美元的信心增强，从而增加对美元的持有，相对而言减少对黄金的持有，从而导致黄金价格下跌；反之，美元贬值则导致黄金价格上升。 值得注意的是，我们所说的美元与黄金的负相关性是从长期的趋势来看的，从短期情况来看，也不排除例外情况。如前段时期便出现了美元与黄金同步上涨的局面，之所以会出现这种情况，主要是两者同为避险产品,市场避险需求的增加都有可能推动美元和黄金的同步走高。 二、黄金与石油的正相关关系 黄金与石油之间存在着正相关的关系，也就是说黄金价格和石油价格通常是正向变动的。石油价格的上升预示着黄金价格也要上升，石油价格下跌预示着黄金价格也要下跌。 油价波动将直接影响世界经济尤其是美国经济的发展，因为美国经济总量和原油消费量均列世界第一，美国经济走势直接影响美国资产质量的变化从而引起美元升跌，从而引起黄金价格的涨跌。据国际货币基金组织估算，油价每上涨5美元，将削减全球经济增长率约0.3个百分点，美国经济增长率则可能下降约0.4个百分点。当油价连续飙升时，国际货币基金组织也随即调低未来经济增长的预期。油价已经成为全球经济的“晴雨表”，高油价也意味着经济增长不确定性增加以及通胀预期逐步升温，继而推升黄金价格。 在黄金、石油、美元这三者的关系里，黄金价格主要是用美元来计价，石油也同样是。上世纪70年代初，二战后搭建的世界货币体系——布雷顿森林体系崩溃之后，黄金价格与石油价格双双脱离了与美元的固定兑换比例，出现了价格大幅飙升的走势。三者之间既有紧密联系又相互有所制衡，在彼此波动之中隐藏着相对的稳定，在表面稳定之中又存在着绝对的变动。从中长期来看，黄金与原油波动趋势是基本一致的，只是大小幅度有所区别。 在过去三十多年里，黄金与石油按美元计价的价格波动相对平稳，黄金平均价格约为300美元/盎司，石油的平均价格为20美元／桶左右。黄金与石油的兑换关系平均为1盎司黄金兑换约16桶石油。这一比例在上世纪80年代中后期达到顶
原油价格与黄金的关系
原油价格与黄金的关系 影响股票、外汇、原油和黄金价格的因素都非常多，但在一般情况下，它们之间还存在着此消彼长的联动关系。 一、股票与原油价格 如果股市下跌，一般认为是经济形势不好的征兆，经济形势不好就意味着原油需求量下降。买入原油的人少了，供大于求，油价自然就会下跌。反之，如果股市上涨，油价也会上升。在这种情况下，股价与油价呈现正相关的关系。 二、股市与大宗商品期货 股市常常受投机因素影响，这就造成了另外一种情况，就是股市下跌时，投资人会把资金抽出来投入大宗商品期货市场，比如原油市场、黄金市场等，这种情况下，油价和金价反而会上涨。 三、美元汇率与油价、金价 货币是商品价值的衡量，商品的价值提高，则货币相对贬值，商品的价值减少，则货币相对升值。美元作为一种全球性货币，它的汇率在一定程度上反映了全球商品贸易的价值。目前全球大宗商品交易主要以美元定价为主，世界各国外汇储备中美元占65%左右水平，美元汇率走势对商品交易市场、期货市场及各国经济利益再分配格局等，均具有重要影响。受美元汇率波动影响比较大的有黄金、原油等大宗商品。 1、美元汇率与黄金价格
黄金是一种货币储备，黄金的在市场上的主要职能是储备货币和避险工具。美元强弱是影响金价高低的重要因素，主要有三个原因： 首先，美元是世界公认的硬通货，美元和黄金都是国际储备资产，美元坚挺就削弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。 其次，美国GDP约占世界GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响;而黄金价格显然与世界经济好坏成反向关系。 第三，世界黄金市场一般都以美元标价，美元贬值一方面势必导致金价上涨，另一方面，以美元计价的黄金对于其他货币的持有者来说就显得便宜了，这将会刺激对于黄金的需求。所以，美元走势与金价应是反方向变动的关系。 2、美元汇率与原油价格 原油与美元的关系同黄金与美元汇率的关系有所不同。黄金价格受美元汇率的影响，原油的价格和美元价格更体现出一种互动的关系。 原油价格上涨，世界经济都会受到影响，包括美国这个世界最大的原油消费国。原油价格上涨所带来的通涨压力会给美元带来贬值压力，而美元贬值所带来的直接后果，就是以美元计价的原油价格也随之上调。 当然，反过来，油价下降，对经济是个好的信号，人们对美国经济有信心又会推高美元汇率，导致油价进一步下调。高油价往往和弱势美元同时出现。所以，美元走势与原油价应是反方向变动的关系。
黄金与外汇的关系
黄金与外汇的关系 外汇市场和黄金市场有相对完善、公正、公平及更多的投资机会，但外汇市场与黄金市场一样风云变幻，收益与风险就像孪生兄弟，而且黄金与外汇之间也有着“亲密关系”。 外汇与黄金相互影响、相互作用 对于世界第一大市场——外汇市场(从成交量衡量)和最具历史的黄金市场来说，两者具有密不可分的联系，各自的价格波动和市场变化，对另一市场都有一定的影响。 外汇市场对黄金市场的影响是怎样的呢?由于世界黄金市场以美元标价，因此，外汇市场上 美元汇率的波动，对黄金价格有很大的影响。根据近10年的历史数据统计，黄金价格与美元汇率有80%左右的负相关。一般来说，美元涨，黄金跌;美元跌，黄金涨。原因主要有几个： 一是美元的涨跌，代表市场对美元资产信心的大小。美元涨，能吸引资金买入美元计价的资产，以获取利润;而美元跌，则是部分资金对美元资产失去信心，转而买入黄金以求保值获 利。二是美元下跌，表示欧元、日元等货币的汇率上涨，那本国黄金市场以欧元和日元标价 的黄金价格就显得相对便宜，并吸引投资者买入。这些资金的流入，自然而然就推动了黄金价格的上涨。 黄金价格的波动对外汇市场的影响，主要体现在对商品货币的影响上。商品货币国家的主要特征是高利率、出口占据国民生产总值比例较高、为某种重要初级产品的主要生产和出口国、其货币汇率与某种商品(或者黄金价格)同向变动。
黄金作为一种重要的商品，其价格的涨跌，对商品货币也有一定的影响。一般而言，黄金价 格的上涨能带动商品货币汇率的上涨，特别是对南非这类重要的黄金出口国，更是一种利好因素。近几年黄金价格的大幅上涨，南非兰特的汇率也跟着水涨船高。 在外汇市场和黄金市场的相互影响、相互作用中，还有其他一些重要因素作为“第三者”影 响着它们之间的亲密关系。首先是原油市场，原油作为世界范围内最重要的生产资料之一， 其价格的起伏涨落，对外汇市场和黄金市场有着同样重要的影响。 原油价格的上涨，对于黄金价格是种利好。因为原油价格上涨将带来通货膨胀的压力，而黄金作为防通胀的传统投资工具，受到很多资金的青睐。 重要的政治和财经事件对外汇市场和黄金市场不但有直接的影响，而且可以通过影响一个市场间接地对另一市场产生影响。由于国际黄金市场每天只有100亿美元的交易量，相对于 外汇市场每天2万亿美元的交易量实在太少，因此，从外汇市场流入的这部分资金就极大 地影响了黄金市场的价格走势。
黄金价格与美元的关系
黄金价格与美元的关系 黄金投资中，对黄金价格影响最直接的因素就是美元。而其他货币对黄金的影响也是因为美元，美元是直接影响黄金价格的，而其它非美货币或者经济数据都是间接影响黄金价格的。 那么为什么美元这么重要呢?美元和黄金价格究竟什么关系呢? 一、长期以来，由于黄金的价格以美元计价，受到美元的直接影响，因此，黄金价格与美元呈现反比例关系。美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化，从而导致黄金价格的变化。 二、具体表现上： 1、当美元贬值，使用其他货币购买黄金时，等量资金可以买到更多的黄金，从而刺激需求，导致黄金的需求量增加，进而推动金价走高。 2、相反，如果美元升值，对于使用其它货币的投资者来说，黄金价钱变贵了，这样就抑制了消费，导致黄金价格下跌。 三、那关注黄金价格的时候，要关注美元的哪些相关信息来把握两者的关系呢? 1、关注美国国债和外国国债之间的利差关系 由于美国市场是世界上最大的市场之一，投资者对美元资产提供的收益率非常的敏感，所以利率差异是一个强有力的指标，它反映了潜在的货币波动。 当美国资产的收益率下降，或者外国资产的收益率提高时，都会促使投资者卖出美元资产和买入外国资产。卖出美国的债券或股票，就需要卖出美元和买入外币，这将影响到外汇市场。反之，如果美国资产的收益率上升，或者外国资产的收益率下降时，投资者通常会更倾向于买入美元资产，进而提高了美元的价格。
2、密切关注美元指数 美元指数是一种可以在纽约交易所交易的期货合约，它的计算是根据6个国家贸易量加权的几何平均数。 当市场参与者提到美元整体表现弱势，或者贸易加权美元在下跌时，他们指的就是这个指数。此外，即使美元兑某个货币的波动剧烈，但是这并不代表以贸易量加权为基础的美元指数也波动剧烈。这个指数是相当重要的，一些中央银行选择集中注意美元指数的表现，而不是货币兑美元的表现。 3、美元交易受到股票市场和债券市场的影响 一个国家的股票和债券市场与它的货币有很强的相关性：如果股票市场上涨，外国投资者会进入市场抓住机会，投资美元也会增加。如果股票市场正在下跌，国内的投资者会卖出当地上市公司的股票，寻求国外的投资机会。 对黄金价格和美元之间的关系对美元相关信息也要进行深入研究，才能清楚黄金市场动态如何被美元影响，但值得注意的是，我们所说的美元与黄金的反比例关系是从长期的趋势来看的，从短期情况来看，也不排除例外情况。投资者在分析时应做到具体情况具体对待，根据当时的国际国内情形做出相应的判断，切勿断章取义生搬硬套。
金本位制度下的汇率决定
金本位制度下的汇率决定 金本位制度泛指以黄金为一般等价物的货币制度，包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。金币本位制（gold specie standard）盛行于19世纪中期至20世纪初期，属于完全的金本位制度。后两种金本位制出现于由金铸币流通向纸币流通过渡和第二次大战后对黄金与货币兑换实行限制的时期，而且存在的时间较短，属于不完全的金本位制度。通常，金本位制度主要是指金币本位制。 （一）汇率的价值基础 在金币本位制下，各国都以法律形式规定每一金铸币单位所包含的黄金重量与成色，即法定含金量（gold content）。两国货币的价值量之比就直接而简单地表现为他们的含金量之比，称为铸币平价（mint parity）或法定平价（par of exchange），黄金是价值的化身。铸币平价是决定两国货币之间汇率的价值基础，它可表示为： 例如：1925～1931年英国规定1英镑金币的重量为格令（grains），成色为22k（carats），即1英镑含格令纯金（×22/24）；美国规定1美元金币的重量为格令，成色为，则1美元含格令纯金（×）。根据含金量之比，英镑与美元的铸币平价是：＝，即1英镑的含金量是1美元含金量的倍，或1英镑可兑换美元。按照等价交换的原则，铸币平价是决定两国货币汇率的基础。 （二）外汇市场的供求 铸币平价与外汇市场上的实际汇率是不相同的。铸币平价是法定的，一般不会轻易变动，而实际汇率受外汇市场供求影响，经常地上下波动。当外汇供不应求时，实际汇率就会超过铸币平价；当外汇供过于求时，实际汇率就会低于铸币平价。正像商品的价格围绕价值不断变化一样，实际汇率也围绕铸币平价不断涨落。但在典型的金币本位制下，由于黄金可以不受限制地输入输出，不论外汇供求的力量多么强大，实际汇率的涨落都是有限度的，即被限制在黄金的输出点和输入点之间。 黄金输出点和输入点统称黄金输送点，是指金币本位制下，汇率涨落引起黄金输出和输入国境的界限。它由铸币平价和运送黄金费用（包装费、运费、保险费、运送期的利息等）两部分构成。铸币平价是比较稳定的，运送费用是影响黄金输送点的主要因素。以直接标价法表示，黄金输出点等于铸币平价加运送黄金费用，黄金输入点等于铸币平价减运送黄金费用。 假定，在美国和英国之间运送价值为1英镑黄金的运费为美元，英镑与美元的铸币平价为美元，那么对美国厂商来说，黄金输送点是：
美元指数和黄金的关系
美元指数和黄金的关系 什么是美元指数? 美元指数(USDX)通常用来分析美元走势，是综合反映美元在国际外汇市场中汇率变动情况的指标，该指标用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过比较计算美元与所选定的一揽子货币的综合变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接地反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。 美元指数是参照1973年3月6种货币对美元汇率变化的几何平均加权值来计算的。以100.00为基准来衡量其价值，如105.50的报价是指从1973年3月以来，其价值上升了5.50%。1973年3月被选作参照点是因为当时是国际外汇市场转折的历史性时刻。从1973年起，世界主要贸易国开始允许本国货币自由地与另一国货币进行浮动报价。如今的美元指数在1999年1月1日欧元推出后进行了调整，是通过平均加权美元与欧元等6种国际主要外汇的汇率得出的。 美元指数和黄金的关系 美元作为最重要的国际储备货币，在很大程度上起着非常重要的作用，美元直接与黄金挂钩，这标志着美元指数跟黄金有着非常大的关联。 调查显示，2001-2007年美元指数跌的时候黄金在涨，而黄金跌的时候美元指数则往往处于上升途中，黄金与美元在全年的大部分时间内呈负相关。因此，国内外普遍认为，国际黄金价格与美元指数成负相关关系，即美元指数上涨，国际黄金价格下跌;美元指数下跌，国际黄金价格上涨。
美元指数之所以和金价成反比是有原因的： 原因一：世界黄金市场一般都以美元标价，美元作为国际黄金市场上的标价货币，美元贬值势必导致金价上涨。比如，20世纪末金价走入低谷，人们纷纷抛出黄金，就与美国经济连续100个月保持增长，美元坚挺关系密切。 原因二：美元是当前国际货币体系的柱石，美元和黄金同为最重要的储备资产，美元的坚挺和稳定就消弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。 原因三：美国GDP仍占世界GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响，而黄金价格一般与世界经济好坏成反比例关系。 原因四：黄金作为美元资产的替代投资工具，当美元走势强劲时，投资美元升值获利的机会增大，投资者自然会追逐美元;相反，当美元走势疲软时，投资者又会趋向于投资黄金，黄金价格就强劲。 因而：美元指数在某种程度上是直接影响着黄金价格的。对投资者来说，想要了解黄金价格的走势，务必要先仔细探究美元指数。
各国汇率和黄金价格之间有什么关系
各国汇率和黄金价格之间有什么关系? 一直以来黄金都是全世界公认的价值极高的投资产品，近年来，随着经济的发展，同时2008年金融危机的影响在投资者心中挥之不散，导致投资者对黄金越来越喜爱有加。同时，黄金不仅仅是良好的投资产品，还是具有商品属性和货币属性的特殊商品，黄金本身的供求关系也对其价格的涨跌有着较大的影响，除此之外，汇率也是影响黄金价格的重要因素，那么汇率对黄金价格有何影响呢?下面小编为大家简单介绍一下。1、美元汇率与黄金之间的关系 汇率对黄金的影响是什么：简而言之，如果人民币升值，美元贬值，由于黄金是由美元定价的，美元下跌，黄金自然将上涨。 美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美元涨则国际黄金价格跌，美元降则国际金价扬的规律。 美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱;而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现。 2、瑞士法郎与黄金之间的关系 瑞士法郎由于其历史原因也是一种安全的保值货币，曾经瑞士宪法规定每一瑞郎必须有40%的黄金储备，虽然已经失效，但是一般来说瑞郎和黄金还是会发生联系，呈现出金价上涨，瑞郎跟着上涨的情况。 3、澳元与黄金之间的关系 澳大利亚是第三大黄金生产国，澳元同黄金有着80%的正相关关系。该国每年黄金出口额达50亿美元。强势黄金对澳国内制造业有利。所以金价上涨，则外汇市场澳
元上涨。 4、加拿大与黄金之间的关系 加拿大是世界第五大黄金生产国，加元同黄金有着60%的正相关关系。以上货币同黄金走势密切关联。其它货币，如纽元，同澳元关系密切，因此同黄金走势同样有关联，金价上涨，则外汇市场加元上涨。但程度相对较小。 不过，无论如何，美元汇率才是对黄金价格影响最大的。由于美国是世界超级强国，美元是世界超级货币，因而美元对黄金价格的影响才是最大的。往往在分析黄金价格的影响因素时，美元是首要因素。
金融货币体系的黄金演变史
金融货币体系的黄金演变史 人类发现和使用黄金的历史比铜、铁等金属要早，在距今10000年前的新石器时代就被人类发现。因为黄金本身具有良好的稳定性和稀有性，黄金成为贵金属，被人们作为财富储备。由于黄金具有特殊的自然属性，被人们赋予了社会属性，也就是货币功能。马克思在《资本论》里写道：“货币天然不是金银，但金银天然就是货币。” （1）黄金被皇权贵族垄断时期 在19世纪之前，因黄金极其稀有，黄金基本为帝王独占的财富和权势的象征；或为神灵拥有，成为供奉器具和修饰保护神灵形象的材料；虽然公元前6世纪就出现了世界上的第一枚金币，而一般平民很难拥有黄金。 黄金矿山也属皇家所有，当时黄金是由奴隶、犯人在极其艰苦恶劣的条件下开采出来的。正是在这样的基础上，黄金培植起了古埃及及古罗马的文明。16世纪殖民者为了掠夺黄金而杀戳当地民族，毁灭文化遗产，在人类文明史上留下了血腥的一页。抢掠与赏赐成为黄金流通的主要方式，自由交易的市场交换方式难以发展，即使存在，也因黄金的专有性而限制了黄金的自由交易规模。
（2）金本位制 黄金作为世界性的交易媒介和财富计量标准有几千年的历史。我们要认识黄金在现代人类社会的重要作用，以及推导预测黄金在未来人类社会中的作用，就必须要先了解在过去人类社会很长一段历史时期里，黄金在人类社会金融领域所发挥的重要作用的特殊地位演变史。 在长期的人类社会发展中，黄金被赋予了人类社会经济活动中的货币价值功能，经过漫长的历史演变，最后黄金的金本位制金融制度逐渐确立，金本位制是以黄金作为货币金属进行流通的货币制度，它是19世纪末到20世纪上半期欧美资本主义各国普遍实行的一种货币制度。 金本位首先诞生在工业革命浪潮的欧洲国家，在1717年英国首先施行了金本位制，到1816年英国颁布了《金本位制度法案》正式在制度上给予确定，成为英国货币制度的基础，至十九世纪德国、瑞典、挪威、荷兰、美国、法国、俄国、日本等国先后宣布施行了金本位制。 金本位制即黄金就是货币，在国际上是硬通货。金币本位制的主要内容包括： ①用黄金来规定所发行货币代表的价值，每一货币单位都有法定的含
黄金与美元的关系
黄金与美元的关系 黄金是一种稀有贵金属，美元是一种纸币，为什么黄金分析师在分析黄金走势时，常会和美元、美元指数挂钩呢?鑫圣金业黄金分析师表示，这是因为黄金和美元的关系非常紧密。那么，黄金和美元有什么关系呢? 黄金和美元的历史关系 黄金作为一种稀有贵金属，从古至今都具有货币属性，具有保值增值的功能。在国际上，只有黄金才是通用货币，即硬通货。但二战后，美国成了头号强国，以美国为核心建立起来的布雷顿森林体系规定：美元成为最主要的国际储备货币，美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，这就是俗称的“金本位制度”。也就是说各国的货币都是以黄金为兑换根本，但是后来由于欧洲和日本的复兴，各国都大量使用美元套购黄金，导致该体系崩溃，最终IMF 放弃了这一制度。 黄金与美元的负相关关系 从近30年的历史数据统计来看，黄金与美元保持了大概80%的负相关关系。因此，在分析金价走势时，美元汇率的变动是一重要的参考。 黄金与美元的负相关表明，黄金涨的时候美元跌，而黄金跌的时候美元则往往处于上升途中，黄金与美元在全年的大部分时间内呈负相关。为何美元能如此强的影响金价呢? 美元对黄金的影响
美元走势影响黄金价格的前提是，美元是国际黄金市场上的标价货币，同时，黄金可作为美元资产的替代投资工具。 美元走势影响黄金的主要原因： 首先，美元是当前国际货币体系的柱石，美元和黄金同为最重要的储备资产，美元的坚挺和稳定就消弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。 第二，美国GDP占世界GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响，而黄金价格与世界经济好坏成反比例关系。 所以，由于全球黄金现货及期货价格都是用美元来标价的。因此，美元走软会让黄金在非美国投资者面前变得更加便宜，美元的不利消息──也就是通货膨胀威胁，以投资者不愿冒险投资美国的心理──都是黄金的大好消息。而一旦走势逆转，美元就会上扬而金价相应走低。
《金本位制度》word版
第四节金本位制度 英国在1816年宣布金本位制度，也是历史上第一个采行金本位的国家。1816年在欧洲，正是拿破仑在威灵顿战败的次一年，也是清朝道光年间，鸦 片战争的前24年。金本位共分三种形式，分别为金币本位、金块本位与金汇 兑本位。 一、金币本位制 在1914年第一次世界大战爆发之前，金本位制度采用的是金币本位形式(gold coin standard)。金币本位的建立要有下列5个条件： 1．以金币为本位币，具有无限法偿。 2．制订本位币与各种形式通货的兑换平价。 3．黄金可在国内外自由流动。 4．是一种黄金流通制度，政府需铸造金币供交易流通之用。黄金同时兼 具货币功能与商品功能，人民可要求将黄金铸成金币，亦可要求将金币熔成黄金。 5．银行发行银行券(bank notes)，可无限制兑换黄金。银行券产生的原因在于金币携带不易，因此银行发行银行券以利交易的进行，银行有多少黄金，就发行多少银行券，这称为’“十足准备”制，民众可持银行券随时请求 兑换黄金。 (一)金币本位的优点 第一，货币价值稳定。由于黄金产量稳定，而货币(金币)价值与黄金 保持联系，故货币价值稳定。 第二，有助于物价稳定。政府虽可发行银行券，但发行数量却受到黄金存 量的影响，故不会任意发行货币，且物价也相当稳定。 简言之，在金属本位制下，有多少金属，就发行多少货币，这其实是一国政府建立人民信心的不二法门，也是政府对自己约束的一种方式。当政府因为某种需要，例如战争，而多发货币以融资其支出，过多的货币使物价上升，使货币作为贮藏购买力的能力下降，则人民会减少拥有货币，在现代社会，减少拥有货币代表会增加购买股票、债券、房地产等，但在19世纪的欧洲，则是 将拿银行券向政府请求兑换成黄金。因此，有多少黄金准备，才发多少银行券，已成为政府博取人民信心的重要因素。 第三，有助于国际贸易。在金本位制下，透过古典经济学家休谟(D．Hume)所建议的“价格黄金流量的自动调节机能”(price，specie flow mecha．nism)的作用，各国金币的汇率只在狭小范围波动，例如1美元可换0．5盎司黄金，1英镑可换1盎司黄金，则美元与英镑的汇率固定，固定的汇率使国际 黄金，1英镑可换1盎司黄金，则美元与英镑的汇率固定，固定的汇率使国际 贸易顺畅。 所谓“价格黄金流量的自动调机能”可用图3-1说明。图中，透过经济机制的运作，贸易自然恢复均衡。 自英国在1816年采行金本位后，欧陆各国纷纷跟进，美国、俄国、日本、墨西哥、巴拿马、多米尼加也纷纷跟进，形成了国际金本位(见表3-2)。由 于此时各国向外掠夺殖民地，贸易量大增，金本位制度的采行有助于贸易进行，故学者一般将1900年至1914年第一次世界大战爆发前称为“金本位黄金
一战时期的金本位制
在符合英国国家利益的时候，黄金被英国选为本位货币。当它不符合英国国家利益时，英国就果断地否决其货币地位。大约在1870年以后，美国的实际收入和生产率就已经超过西欧，之后美国和欧洲的差距开始拉大。到20世纪中期，欧洲的人均产量大约只有美国的一半。直到现在，美国和欧洲的劳动生产率差距仍然有大约20。根据斯坦福大学的M os esA br am ovi t z和PaulD avi d等人的研究美国在19世纪末的经济崛起主要是因为其领土的扩张、人口的快速增长和收入增长、广阔的国土蕴藏着大量的能源和矿产品、以及科技水平的提高。由于相对于利息水平而言，美国的工资水平较高，其促进了人力资源质量的发展，反过来极大地提高了科技水平。到1913年，美国已经形成了统一的国内市场。由于交通运输的改善、语言的统一、收入分配相对平均，以及内战之后形成的统一的货币体系，美国的国内市场得以迅速整合，并相当于英国、法国和德国的总和。第一次世界大战爆发后，战争的巨额支出和本国生产的停滞，使得巨额黄金流入美国。一战结束后，美国已经占据世界上1/3的黄金。在此情况下，各参战国不得不实行黄金禁运和停止纸币兑换黄金，国际金本位实际上已经解体。一战后，1922年在意大利召开的世界货币会议上，决定采用“节约黄金”的原则．除美国实行金本位制外，英法实行金块本位制（金块本位制又称“生金本位制”，是指国内不铸造、不流通金币，只发行代表一定重量黄金的银行券（或纸币）来流通，而银行券（或纸币）又不能自由兑换黄金和金币，只能按一定条件向发行银行兑换成金块。），其他国家多实行金汇兑本位制（金汇兑本位制（G ol d Exchange Standard）又称“虚金本位制”，该国货币一般与另一个实行金本位制或金块本位制国家的货币保持固定的比价，并在后者存放外汇或黄金作为平准基金，从而间接实行了金本位制。实际上，它是一种带有附属性质的货币制度。当然，无论金块本位制
黄金价格与通货膨胀的关系
通货膨胀一般是指在信用货币制度下，流通中的货币数量超过经济实际需要而引起的货币贬值和物价水平全面而持续的上涨的经济现象。那么，通货膨胀对黄金价格具体有何影响呢? 货币供应量与黄金价格一般是呈正比关系，即货币供应量增大使现货黄金价格上升;反之，货币供应量减少则使现货黄金价格下降，但在特殊情况下又有相反的作用。通货膨胀对金价的影响主要分为4个阶段，具体介绍如下。 通货膨胀初期阶段 在通货膨胀初期阶段，适当的通货膨胀对黄金价格具有很强的助涨作用。因为货币供应量增加会引起物价上涨，黄金作为一种商品，其价格自然也会上涨。 同时，黄金具有明显的“保值避险”保障性功能。因为通货膨胀率会影响一个国家货币的购买力，当一个国家物价稳定，通货膨胀率相对低时，其货币的购买力就会很稳定，这时作为保值之用的黄金就不会那么吸引消费者，黄金的价格自然受到影响而下降;当一个国家的物价波动大，通货膨胀率高，物品价格不稳定，肯定会引起人们的恐慌，人们手中的货币购买力下降，现金没有了保障，人们就会购买黄金来保值，黄金价格就会不断攀升。 通货膨胀高涨阶段 在通货膨胀高涨阶段，过度的通货膨胀对黄金价格具有一定的抑制作用。因为高涨的通货膨胀必然会引起经济宏观调控政策的逆转，国家管理层将不断地推出治理通胀的从紧政策，从而制约经济发展，最终造成商品价格的下跌，这也使得黄金价格下跌。 同时，高涨的通货膨胀会造成实际的负利率，促使银行利率不断上调，导致手中资金紧张，黄金市场中的资金就有可能被抽走，这也会引起黄金价格下跌。
通货膨胀下滑的初期阶段 在通货膨胀下滑的初期阶段，由于通货膨胀仍处于比较高的位置，其对黄金市场的负面影响依然存在。同时，由于国家管理层会担心在通货膨胀下滑的初期阶段出现反弹情况，会继续实施从紧的治理通货膨胀政策。在这种情况下，黄金价格就会继续下跌。通货膨胀连续下滑触底回升阶段 在通货膨胀连续下滑触底回升阶段，黄金的价格开始逆转，出现上涨。这主要是因为黄金市场疲软，促使宏观调控政策发生由紧向松的转变。 从通货膨胀的几个阶段中可以看出，通货膨胀对现货黄金价格的影响就变得很明显了。投资现货黄金就是通过金价的波动来获得盈利的，通货膨胀对现货黄金价格的助推无疑为投资者的投资带来契机。所以在通货膨胀期间，投资者只要操作得当，是很有机会获得盈利的。 提示语：入市有风险，投资需谨慎！
金本位货币制度
金本位货币制度 金本位货币制度 1、金银复本位制。金银复本位制(gold and silver bimetalism)是本位制的一种，曾在18～19世纪被英、美、法等国长期采用。在这种制度之下，黄金与白银同时作为本位币的制作材料，金币与银币都具有无限法偿的能力，都可以自由铸造、流通、输出与输入。金币和银币可以自由兑换。其最严重的缺点在于使用双本位制时会出现劣币驱逐良币现象。由于金币和银币间的比率是由政府通过法律形式定下的，所以比较稳定。然而市场上的金银之间的相对价格却经常波动，例如当黄金实际价值增大时，人们就会将手中价值较大的金币(“良币”)融化成黄金，再将这些黄金换成银币(“劣币”)来使用。反之，当白银实际价值上涨时，也会发生相仿的情况。所以，当实行双本位制时，市场上的良币很快会被人们融化而退出流通，劣币则会充斥着市场并严重扰乱市场秩序。 2、金币本位制。盛行于1880一1914年间。自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入是该货币制度的三大特点。在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的铸币平价。黄金可以自由输出或输入国境，并在输出入过程形成铸币一物价流动机制，对汇率起到自动调节作用。这种制度下的汇率，因铸币平价的作用和受黄金输送点的限制，波动幅度不大。 黄金输送点(gold point)是指汇价波动而引起黄金从一国输出或输入的界限。汇率波动的最高界限是铸币平价加运金费用，即黄金输出点(Gold Export Point);汇率波动的最低界限是铸币平价减运金费用，即黄金输入点(Gold Import Point)。)在金本位制度下，实际汇率围绕平价浮动，只要黄金自由流进、流出，对其买卖不加以限制，不会出现银行券超过黄金储备的过量发行，银行券不会贬值，汇率将在黄金输送点之间波动。如果因供求变化，使得汇率波动超过黄金输送点，货币兑换就不如直接运送黄金再换取它种货币来得成本低，因此黄金输送点是实际汇率波动的范围。但当纸币大量发行，其名义含金量与实际代表的金量不符时，自由兑换遭到破坏，以黄金输送点为基础的汇率便也会遭到破坏。随着黄金输出量或输入量的增加，将减轻外汇市场供给和需求的压力，缩小汇率上下波动的幅度，并使其逐渐恢复或接近铸币平价，这样就起到了自动调节汇率的作用。 3、金块本位制。在该制度下，由国家储存金块，作为储备;流通中各种货币与黄金的兑换关系受到限制，不再实行自由兑换，但在需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中央银行无限制兑换金块。可见，这种货币制度实际上是一种附有限制条件的金本位制。 4、金汇兑本位制。这是一种在金块本位制或金币本位制国家保持外汇，准许本国货币无限制地兑换外汇的金本位制。在该制度下，国内只流通银行券，银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金块或金本位制国家的货币，国际储备除黄金外，还有一定比重的外汇，外汇在国外才可兑换黄金，黄金是最后的支付手段。实行金汇兑本位制的国家，要使其货币与另一实行金块或金币本位制国家的货币保持固定比率，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。 在历史上，自从英国于1816年率先实行金本位制以后，到1914年第一次世界大战以前，主要资本主义国家都实行了金本位制，而且是典型的金本位制——金币本位制。1914年第一次世界大战爆发后，各国为了筹集庞大的军费，纷纷发行不兑现的纸币，禁止黄金自由输
金本位制度(精选多篇)
金本位制度(精选多篇) 第一篇：国际金本位制度 chapter 4international moary systems国际货币制度 1. 国际货币制度是指各国通过国际惯例、协议和国际经济组织对各国货币发挥世界货币职能所做出的制度性安排。这些安排通常被人们称为游戏规则（rules of game）。 2. 货币制度的内容、 一是货币本位（standard）的确定。即货币定值的标准。 二是汇率制度的选择。即是完全固定的汇率制度还是完全浮动的汇率制度还是介于上述二者之间的汇率制度。 三是货币的可兑换性（currency convertibility）。即是完全可自由兑换还是不可自由兑换还是部分可自由兑换。 四是国际储备资产的确定。包括资产的形式、币种和各自的比重。 五是国际收支的调节方式。是完全依靠市场调节还是政府独立进行调节还是以国际经济政策协调为基础的国际收支调节。 3. 国际货币制度建立的方式 一是以惯例或习俗（conventions customs）形式建立起来的。如国际金本位制度。二是通过全球性的协议建立起来的。如在imf协定下安排的布雷顿森林体系。
三是通过部分国家的经济政策协调（co-operation of policy）方式建立起来的如欧盟的货币一体化安排。 4. 国际货币制度的阶段划分 （1）19世纪初到20世纪初：国际金本位制度 （2.）两次世界大战之间：金块本位和金汇兑本位制度 （3）1944 ~1973年：布雷顿森林体系 （4）1976 ~目前：牙买加体系 section 1internationalgoldstandard国际金本位制度 一、establish of international gold standard国际金本位制度的建立 gold standard ： asystem for fi_ing e_change rates by the central bank or governmentof each country makingits currency freely convertible into gold at a fi_ed price . under this system the par value of e_change rates is setby the amount of each currency that can be obtained for a given quantity of gold . e_change rates such cannot shift further from parity than the limits set by the transactionscosts of shippinggoldbetweendifferent countrieswhich is usually a very small percentage ofits value . 提示几点：
黄金和货币的关系
黄金和货币的关系 1.一个国家黄金的存储量和这个国家的货币升值贬值有直接的关系. ------一般来讲，一个国家货币升值，其黄金储备较多的，贬值却不一定说明黄金储备减少；这在中国、日本这两个国家都能找到例子。要知道日元是经常贬值的，为了贸易；中国的例子就无论了吧。反过来，你要说黄金储备多了，货币就升值，那是没有的道理。汇率是购买力的比较，究其实质是经济实力的比较。 2.某人在中国人民银行存储了大量现金,转帐到美国,如果要在美国提现金.美国银行是否需要在中国银行索要等量的黄金。而不是货币。 －－－也不全是，黄金这样要来要去的，浪费转移成本和保管成本，在通讯、技术发达的今天，用黄金来做交割是件匪夷所思的事情。国际储备中，除了黄金，还有很多，比如支付单位也是可以的。一般而言，银行系统中，清算，轧平头寸时候才可能用到黄金。 3. 一个国家的经济实力和这个国家的黄金储备有直接关系。 －－－通俗的讲，经济实力强了，工业发达，购买黄金的能力自然大大增强，而且加工需要大量的黄金，所以经济实力强的自然需要有大量的黄金储备，一为金融，而为工业，三为奢侈品。 4. 世界能储存黄金的银行才具备发行货币的权利。
－－－理论上是可以这么说，但是实际上当然太大范围了，货币是属于国家强制的，法定的，不是哪个有黄金的银行就可以发行的。其实没有黄金，只要有权力发行货币，马上就有滚滚的黄金来，49年前的中国就是明证。当然了，没有黄金储备的银行发行货币，对使用者来讲是种灾难，元朝、明朝、中华民国都是如此。 5. 美国打伊拉克所需要的军费使得美国国库的黄金储备减少，其货币虽 黄金储备的减少而贬值. －－－这个太牵强了，美国每年的军费几千亿，伊拉克战争不是主因，经济发展的迟缓，贸易措施、货币政策才是，美元的地位虽然说已经不能再用美金来形容，但是也不需要黄金来支撑。综合美国的贸易赤字和资本顺差，它是在大量的利用别国的黄金储备，从某种角度来说，中国、日本的黄金储备其实很多是在为美国服务。