应收账款周转率与存货周转率的分离分析

阴财会月刊·全国优秀经济期刊阴窑窑援中旬企业的资

产营运体现了企业在生产经营过程中资本保值增值的过程，

其对于企业的意义好比血液之于身体。一般而言，资产运

营效率越高，获利能力越强，资本增值就快；而应收账款

周转率和存货周转率作为衡量资产营运能力的两个主要指

标，其重要性不言而喻。单一的应收账款周转率和存货周

转率在反映企业资产营运能力方面虽具有较大作用，然而

人们往往是根据所需单独分析某一周转率的，忽视了两者

“光鲜亮丽”的背后可能隐藏着的巨大隐患。本文以伊利股

份为例，重点研究如何将应收账款周转率与存货周转率两

者结合起来进行分析，以对企业资产运营能力进行更真实

的评估。一、应收账款周转率和存货周转率结合分析的必

要性 1. 应收账款周转率和存货周转率指标含义。应收账款

周转率反映企业应收账款收回速度的快慢及其管理效率的

高低。其一般计算公式为：应收账款周转率（次数）=年

销售收入/应收账款平均余额。一定期间内，企业的应收账

款周转率越高，周转次数越多，表明企业应收账款收回速

度越快，企业应收账款的管理效率越高，资产流动性越强。

存货周转率是反映企业存货运用效率的指标。其一般计

算公式为：存货周转率（次数）=年销售收入/存货平均余

额。一定期间内，企业的存货周转率越高，周转天数越少，

表明企业存货变现速度越快，其运用效率越高，在一定程

、管通以解决吊顶层配置不规范高中资料试卷问题，而路习题到位。在管路敷设过程中，要加强看料试卷连接管口处理高中资料试卷弯扁度固定盒位线弯曲半径标等，要求技术交底。管线敷设技术多项方式，为解决高中语文电气课件中管壁薄、接利用管线敷设技术。线缆敷设原则：在分线盒处，，应采用金属隔板进行隔开处理；同一线槽内习题电源，线缆敷设完毕，要进行检查和检测处理。、电气课件中电气设备，在安装过程中以及安装结束后进行

高中资电检查所有设备高中资料试卷相互作用与相互关系资料试卷要求，对电气设备进行空载与带负荷下高；对设备进行调整使其在正常工况下与过度工作下于继电保护进行整核对定值，审核与校对图纸，编中资料试卷调试方案，编写重要设备高中资料试卷试方案；对整套启动过程中高中资料试卷电气设备进过关运行高中资料试卷技术指导。对于调试过程中题，作为调试人员，需要在事前掌握图纸资料、设资料试卷试验报告与相关技术资料，并且了解现场置情况与有关高中资料试卷电气系统接线等情况

，然定，制定设备调试高中资料试卷方案。

、电气设备调试高中资料电力保护装置调试技术，卷配置技术是指机组在进行继电保护高中资料试卷大限度内来确保机组高中资料试卷安全，并且尽资料试卷破坏范围，或者对某些异常高中资料试卷工其要避免错误高中资料试卷保护装置动作，并且拒要高中资料试卷突然停机。因此，电力高中资料试，要求电力保护装置做到准确灵活。对于差动保护技术是指发电机一变压器组在发生内部故障时，中资料试卷切除从而采用高中资料试卷主要保护装置

度上也反映了企业的盈利能力越强。 2. 应收账款周转率

和存货周转率结合分析的必要性。现行单一的应收账款周

转率和存货周转率仅反映企业某一方面（应收账款或存货）

的周转情况。目前，报表使用者往往将两者孤立计算，之

后简单地查看数值的大小，却并未深究两个指标之间是否

存在勾稽关系。孤立的指标分析，在一定程度上无法真实

反映企业的资产运营状况，其原因如下：

（1）应收账款

周转率高，并不必然意味着企业资金营运能力强。在企业

实行紧缩的信用政策下，由于销售回款快，应收账款数额

必然大大缩小，短期内应收账款周转率可以达到较高水平。

但紧张的付款期限对经常客户提出了更高的要求，而优质

客户数量有限，最终结果可能是自己原有的客户被竞争对

手夺去，导致市场占有率下降。因此，在现实的经营运作

中，赊销有可能比现金销售更有利，它虽然会使应收账款

周转率下降，但换来的却是存货周转率的提升。（2）存

货周转率指标中未将收回现金这段时间包括在指标含义之

中。目前，对存货周转的理解主要有两种具代表性的观点：

第一种观点是“实物流”，认为存货周转是指存货入库、投

入生产直至销售发出，即存货在企业内的库存过程，存货

周转率应反映企业的销货能力；第二种观点是“资金流”，

认为存货周转是指购入存货支付货款、投入生产、存货销

售并且收回货款的资金周转过程，存货周转率应反映存货

，然定，制定设备调试高中资料试卷方案。

的变现能力。两种观点虽然存在着差异，但其计算公式却

相同，且现有存货周转率中的“周转”主要是指存货的库存

时间，产品销售后应收账款的变现天数被分割给了应收账

款周转率来反映。为了更准确地分析存货周转率指标，应

将其与应收账款周转率的分析配合起来，至少要参考应收

账款周转率指标。从上述分析可以看到，应收账款周转率

和存货周转率之间存在一定关联，因此有必要将两者结合

起来进行分析，并以

此重新审视企业的资产运营情况。

二、应收账款周转率与存货周转率的结合分析：以伊利股

份为例应收账款周转率和存货周转率之间的关系会受到企

业所处的市场环境和所采取的营销策略的影响。若应收账

款周转率与存货周转率同步上升，表明企业的市场环境优

越，前景看好；若应收账款周转率上升，而存货周转率下

降，可能表明企业因预期市场看好而扩大产销规模或信用

政策，或两者兼而有之；若存货周转率上升，而应收账款

周转率下降，可能表明企业放宽了信用政策，扩大了赊销

规模，这种情况可能隐含着企业对市场前景的预期不容乐

观，应予以警觉。一般来说，应收账款和存货之间大致是

此消彼长的关系。具体来讲，宽松的信用政策下，应收账

款增加，销售渠道变广，存货周转加快，库存减少。而当

信用政策收紧后存货会增多，为促进销售，释放库存压力，

企业会通过放宽赊销额度、延长应收账款周转率与存货周

，然定，制定设备调试高中资料试卷方案。

转率的结合分析

钱晓怡

渊上海大学管理学院

上海

200444冤

【摘要】应收账款周转率和存货周转率是衡量

企业资产营运能力的两个重要指标，研究两者的关系对企

业意义重大。本文论述了将应收账款周转率和存货周转率

结合分析的必要性，且以伊利股份（600887）为例，分析

两者之间此消彼长的关系，探求实现两者均衡的最佳结合

点。【关键词】应收账款周转率存货周转率伊利股份

80 全国中文核心期刊·财会月刊阴援中旬窑窑阴收账期

等优惠条件，把存货转化为应收账款。由此可见，在销售

收入一定的前提下，应收账款周转率与存货周转率之间也

是此消彼长的关系。本文通过对伊利股份（600887）近五

年的年报分析，具体阐述应收账款周转率与存货周转率的

关系，并解析两者形成这种关系的原因。 1. 伊利股份应

收账款周转率与存货周转率的关系分析。 2008~2010 年，

伊利股份的应收账款周转率从107.77 提高至 124.85，存

货周转率从11.53 提高至13.43，如图1 所示。由图1

可以看出，二者均呈趋高走势。从市场环境和营销策略上

来看，随着全球金融危机以及三聚氰胺事件影响的逐渐消

失，乳制品行业复苏，市场环境回暖，大投入的市场宣传

使伊利股份的销售收入不断攀升，而应收账款额却不升反

降（见图2），造成应收账款周转率的节节攀升。对伊利

股份而言，提高应收账款周转率，实质上是在缩短运营渠

，然定，制定设备调试高中资料试卷方案。

道的付款期限，单从应收账款方面来说，假设其他条件不

变，伊利股份继续缩短收账期，必然会损害下游企业利益，

不利于存货周转。因此，即使伊利股份维持2010 年的收

账期，在偏高的应收账款周转率下，想要继续提高存货周

转率有较大的难度。2010 年，伊利股份的存货达到一个

新的高度，为 25.84 亿元，同比增长40.75%（详见表1）。

这意味着在2010 年以及以后的一两年内，伊利股份所面

临的不仅是新产能的继续释放所带来的存货需求量减少而

库存增加的压力，又面临着消化原有存货的压力。所以，

在存货周转和应收账款周转之间找到平衡点对于伊利股份

来说至关重要。 2. 伊利股份应收账款与存货形成良性互动

的原因。从伊利股份对待上下游渠道的运营策略中，我们

可以发现其应收账款与存货形成良性互动的原因。我国各

大乳业巨头纷纷建立了现代化的奶源基地以获得优质的奶

源，而作为我国政府一直倡导的、乳制品企业和奶农之间

“公司+农户”的准市场

契约型模式仍然占据主流地位。伊

利股份更是首创“奶联社” 模式，将附近的散养奶牛整合到

奶联社，由专家进行统一饲养、统一防疫、统一挤奶。这

种模式的最大意义是将奶农吸纳到企业，而奶农因为数量

较多、分散、资金、技术力量薄弱，在与伊利股份进行契

约谈判时往往处于不利地位。处于优势地位的伊利股份不

仅可以在生产与交易方面控制奶农，而且从自身成本降低

，然定，制定设备调试高中资料试卷方案。

的角度利用不平等的契约对奶农的利益形成 “挤压”，变相

压缩了存货成本，使得存货周转率加快。由于伊利股份的

销售并不依赖于大渠道商，使得其对下游企业在信用结算

方式上拥有更多话语权。通过对伊利股份年报的分析可见，

自2001 至2004 年，伊利股份前五家销售商的销售额合

计基本占伊利股份销售收入总额的 10%左右， 2005 年为

8.53%，2010 年降为3.51%（详见表2）。又由于伊利股

份的销售渠道宽广，且单个渠道商对伊利股份的销售影响

力极弱，因此其在与渠道商谈判时拥有更多的主动权。加

之伊利股份对客户的付款条件较严苛和较少实行优惠的信

用政策，使得其应收账款质量大大提升，控制了应收账款

的规模增长，加速了资金周转，保证了企业资金安全。同

时，伴随乳制品行业“春天”的到来，乳品销售状况良好，

货款回笼及时，使得伊利股份应收账款周转率逐年大幅提

升。但是，也要看到伊利股份的应收账款政策有不利的一

面，即谈判地位的不对等和较高的现金支付要求内在地限

制了潜在客户的扩展，加之乳制品行业其他龙头企业的崛

起，造成伊利股份现有存货积压现象日益严重，导致其存

货周转率出现下降的趋势。可见，在这个赊销、赊购已成

为一种趋势的市场中，伊利股份的做法将越来越与当今的

竞争环境格格不入。表 1 2009 、2010年伊利股份存货

项目的结构分析与趋势分析单位院万元项目存货资产

，然定，制定设备调试高中资料试卷方案。

合计 2010年期末余额 258 365.44 1 536 232.41 2009年

期末余额 183 565.10 1 315 214.36 环比增（减） 40.75%

16.80% 结构（2010） 16.82% 100% 结构（2009）

13.96% 100% 注院数据来源于伊利股份2009和2010年

年度财务报告遥 4 3 3 2 2 1 1 0 应收账款平均余

额奏亿元揍 350 300 250 200 150 100 50 0 销售收

入奏亿元揍应收账款销售收入图2 2006 耀2010

年伊利股份应收账款和销售收入变化情况注院数据来源于

伊利股份2005至2010年年度财务报告遥

2006

2007

2008 2009 2010 表 2 公司前五名客户的营业收入情况单

位院元注院数据来源于伊利股份2010年年度财务报告遥

营业收入 298 625 987.94 238 486 935.47 203 290 702.19

156 520 601.02 142 430 473.51 1 039 354 700.13 占公司

全部营业收入百分比 1.01% 0.80% 0.69% 0.53% 0.48%

3.51% 客户名称第一名第二名第三名第四名第五名

合计 2006 2007 2008 2009 2010 140 120 100 80 60 40

20 0 周转率奏次揍应收账款周转率存货周转率图

1 2006 耀2010年伊利股份应收账款周转率和存货周转率

变化情况 53.73 59.41 124.85 107.77 117.23 13.91 11.94

11.53 12.62 13.43 81 阴财会月刊·全国优秀经济期刊阴窑

窑援中旬三、探求应收账款周转率与存货周转率关系的

平衡点 1. 确立合理的信用政策。在现金为王的时代，尽管

，然定，制定设备调试高中资料试卷方案。

企业更愿意通过现销来实现现金的快速回笼，但面对白热

化的竞争，为了抢占市场，扩大销售渠道，争取消费者选

票，向客户提供赊销业务已成为必然。随着赊销政策的使

用，应收账款额随之增加，而社会信任危机及诚信环境恶

化，使得货款的回收难度加大，增加了企业风险。因此，

企业必须加强应收账款的管理，合理评估赊销赊购风险，

确定适当的信用政策。伊利股份应收账款周转率与存货周

转率之间总体上是一种良性互动关系，但是还存在着一定

的缺陷，主要是伊利股份应收账款的信用政策控制过于严

格。如前所述，伊利股份应收账款额度的严格管控给其带

来了周转率的提升，保证了资金安全。但从另一方面看，

这样的信用政策使企业的营运能力提升空间狭隘化。对伊

利股份而言，为促进销售，可通过调整现有的信用政策来

实现。由于实行紧缩的信用政策，目前伊利股份的销售渠

道基本为优质客户，而此数量的扩充空间有限。为此，笔

者认为伊利股份可以对现有和潜在的客户渠道放宽信用条

件，延长应收账款收账期，并在此基础上通过后期信用考

察对新引进客户进行信用等级分类，实行不同的收账政策。

这样一个从松到紧的过程，在一定程度上能通过改变信用

政策来达到扩大销售量的目的，也能较好地控制应收账款

风险，最终实现应收账款周转率和存货周转率的同步平稳

提升。 2. 同行业对比，寻找适当的结合点。在乳制品行业

，然定，制定设备调试高中资料试卷方案。

中，伊利股份与蒙牛乳业共同构成我国奶业双寡头格局。

蒙牛脱胎于伊利股份，又迎头赶上，甚至在一些领域已超

越了伊利股份。伊利股份要发展，除了建立适当的信用政

策之外，也应当考虑和借鉴其竞争对手如蒙牛乳业的策略

和方法。蒙牛乳业的应收账款周转率和存货周转率与伊利

股份相比出现了较大的反差（详见图3）。蒙牛乳业的销

售收入与伊利股份基本一样，逐年递增，而通过对伊利股

份与蒙牛乳业的应收账款对比分析可见，两家公司应收账

款平均余额基本上呈递增态势（详见图4），同时蒙牛乳业

的应收账款增长速度快于销售收入的增长。让伊利股份无

法企及的是，蒙牛乳业大量地采用应收账款结算，成功开

拓市场，分得乳品市场的一杯羹，甚至从最初的“一无所有

、管线弯曲半径标等，要求技术交底。管线敷设技术多项方式，为解决高中语文电气课件中管壁薄、接利用管线敷设技术。线缆敷设原则：在分线盒处，，应采用金属隔板进行隔开处理；同一线槽内习题电源，线缆敷设完毕，要进行检查和检测处理。、电气课件中中资料试卷调试方案，编写重要设备高中资料试卷试方案；对整套启动过程中高中资料试卷电气设备进过关运行高中资料试卷技术指导。对于调试过程中题，作为调试人员，需要在事前掌握图纸资料、设资料试卷试验报告与相关技术资料，并且了解现场置情况与有关高中资料试卷电气系统接线等情况

，然定，制定设备调试高中资料试卷方案。

、电气设备调试高中资料其要避免错误高中资料试卷保护装置动作，并且拒要高中资料试卷突然停机。因此，电力高中资料试，要求电力保护装置做到准确灵活。对于差动保护技术是指发电机一变压器组在发生内部故障时，中资料试卷切除从而采用高中资料试卷主要保护装置

分析存货周转率

活动分析存货周转率活动描述梅梅计算和分析应收账款变现速度和管理效率后，李老师告诉梅梅：“在企业的流动资产中，存货占据着重要的作用。”要求梅梅计算台州市达美有限责任公司的存货周转率和周转期，并以此来评价该企业存货管理水平。活动流程分析存货周转率的活动流程，如图4-2所示图4-2 分析存货周转率的活动流程活动依据为了便于查找数据，截取表1-12和表2-17中部分相关数据组成表4-4（为方便起见，2012年度和2013年度相关资料已直接填入表中）。表4-4 营业成本与存货表单位：元活动步骤 1. 计算存货平均余额从表4-4中查找与存货平均余额相关的项目：2014年初存货余额为元，期末存货余额为元。计算存货平均余额。 2014年存货平均余额= 期初存货余额+期末存货余额 2 =621100.00+933000.00 2 =（元） 2. 计算存货周转率和存货周转期从表4-4中查找与存货周转率相关的项目：存货平均余额为元，营业成本为元。根据以下公式计算2014年存货周转率。存货周转率（次）= 营业成本存货平均余额存货周转期（天）= 360 存货周转次数

=360×存货平均余额营业成本因此， 2014年存货周转率（次数）=23088000.00 777050.00 =（次） 2014年存货周转期（天数）=360 2.97 =（天） 3.认识存货周转率和存货周转期存货周转率是企业一定时期内企业营业成本与存货平均余额之间的比率，用来衡量企业存货管理的工作水平。存货是流动资产中最重要的一项资产，其周转速度对衡量企业流动资产营运能力有着举足轻重的影响，是综合分析营运能力的一项重要指标。其中“营业成本”数据从利润表取得。存货周转水平有两种表示方式：一是存货周转次数，二是存货周转天数。 4.分析存货周转率和周转期以表4-4位依据，计算并分析台州市达美有限责任公司2013年和2014年存货周转率和周转期。存货周转率和周转天数计算对比表，如表4-5所示。表4-5 存货周转率和周转天数计算对比表单位：元 ×100%)，分析：该公司2014年较2013年存货周转次数从次减少到次，减幅为1%(即3?2.97 3周转天数也从120天增加到天。可以看出，这两年间该公司存货周转速度变或不大，只是略有减慢。从影响存货周转速度的指标因素来看，两年间营业成本增加幅度 ×100%)，而存货平均余额的增加幅度为%(即2308000.00?2220500.00 2220500.00 ×100%)，可见，该公司这两年间存货周转速度有所下降的原为%(即777050.00?2220500.00 2220500.00 因在于存货平均余额的增长幅度快于营业成本的增长幅度。因此，企业需关注一下存货的管理是否有效。同时，存货的周转率水平是否达到正常合理，应结合行业特征与平均水平及外部市场环境等因素加以判断。活动点拨一般来讲，存货周转率越高，表明存货周转次数越多，存货周转期一次所需的天数越少，表示存货量适度，存货积压和价值损失的风险相对降低，说明企业能以占用较少的流动资金生产并销售较多的产品，使企业获得较好的经济效益。相反，存货周转率越

应收账款周转率与存货周转率的结合分析.

阴财会月刊 ·全国优秀经济期刊阴窑窑援中旬企业的资产营运体现了企业在生产经营过程中资本保值增值的过程,其对于企业的意义好比血液之于身体。一般而言,资产运营效率越高, 获利能力越强, 资本增值就快; 而应收账款周转率和存货周转率作为衡量资产营运能力的两个主要指标,其重要性不言而喻。单一的应收账款周转率和存货周转率在反映企业资产营运能力方面虽具有较大作用,然而人们往往是根据所需单独分析某一周转率的,忽视了两者“ 光鲜亮丽” 的背后可能隐藏着的巨大隐患。本文以伊利股份为例,重点研究如何将应收账款周转率与存货周转率两者结合起来进行分析,以对企业资产运营能力进行更真实的评估。一、应收账款周转率和存货周转率结合分析的必要性 1. 应收账款周转率和存货周转率指标含义。应收账款周转率反映企业应收账款收回速度的快慢及其管理效率的高低。其一般计算公式为:应收账款周转率(次数 =年销售收入 /应收账款平均余额。一定期间内,企业的应收账款周转率越高,周转次数越多,表明企业应收账款收回速度越快, 企业应收账款的管理效率越高, 资产流动性越强。存货周转率是反映企业存货运用效率的指标。其一般计算公式为:存货周转率 (次数 =年销售收入 /存货平均余额。一定期间内,企业的存货周转率越高,周转天数越少,表明企业存货变现速度越快,其运用效率越高,在一定程度上也反映了企业的盈利能力越强。 2. 应收账款周转率和存货周转率结合分析的必要性。现行单一的应收账款周转率和存货周转率仅反映企业某一方面 (应收账款或存货的周转情况。目前,报表使用者往往将两者孤立计算,之后简单地查看数值的大小,却并未深究两个指标之间是否存在勾稽关系。孤立的指标分析,在一定程度上无法真实反映企业的资产运营状况,其原因如下:(1应收账款周转率高, 并不必然意味着企业资金营运能力强。在企业实行紧缩的信用政策下,由于销售回款快,应收账款数额必然大大缩小,短期内应收账款周转率可以达到较高水平。但紧张的付款期限对经常客户提出了更高的要求,而优质客户数量有限,最终结果可能是自己原有的客户被竞争对手夺去, 导致市场占有率下降。因此,在现实的经营运作中, 赊销有可能比现金销售更有利,它虽然会使应收账款周转率下降,但换来的却是存货周转率的提升。 (2存货周转率指标中未将收回现金这段时间包括在指标含义之中。目前, 对存货周转的理解主要有两种具代表性的观点:第一种观点是“ 实物流” , 认为存

分析存货周转率

活动4.1.2 分析存货周转率活动描述梅梅计算和分析应收账款变现速度和管理效率后，李老师告诉梅梅：“在企业的流动资产中，存货占据着重要的作用。”要求梅梅计算台州市达美有限责任公司的存货周转率和周转期，并以此来评价该企业存货管理水平。活动流程分析存货周转率的活动流程，如图4-2所示为了便于查找数据，截取表1-12和表2-17中部分相关数据组成表4-4（为方便起见，2012年度和2013年度相关资料已直接填入表中）。表4-4 营业成本与存货表单位：活动步骤 1. 计算存货平均余额从表4-4中查找与存货平均余额相关的项目：2014年初存货余额为62100.00 元，期末存货余额为933000.00元。计算存货平均余额。 2014年存货平均余额=期初存货余额+期末存货余额 2 =621100.00+933000.00 2 =777050.00（元） 2. 计算存货周转率和存货周转期从表4-4中查找与存货周转率相关的项目：存货平均余额为777050.00元，营业成本为2308000.00元。根据以下公式计算2014年存货周转率。存货周转率（次）=营业成本存货平均余额存货周转期（天）=360存货周转次数 = 360×存货平均余额营业成本因此， 2014年存货周转率（次数）=777050.00 =2.97（次）

2014年存货周转期（天数）=360 2.97 =121.21（天） 3.认识存货周转率和存货周转期存货周转率是企业一定时期内企业营业成本与存货平均余额之间的比率，用来衡量企业存货管理的工作水平。存货是流动资产中最重要的一项资产，其周转速度对衡量企业流动资产营运能力有着举足轻重的影响，是综合分析营运能力的一项重要指标。其中“营业成本”数据从利润表取得。存货周转水平有两种表示方式：一是存货周转次数，二是存货周转天数。 4.分析存货周转率和周转期以表4-4位依据，计算并分析台州市达美有限责任公司2013年和2014年存货周转率和周转期。存货周转率和周转天数计算对比表，如表4-5所示。表4-5 存货周转率和周转天数计算对比表单 ×100%)，周转天数也从120天增加到121.21天。可以看幅为1%(即3?2.97 3 出，这两年间该公司存货周转速度变或不大，只是略有减慢。从影响存货周转速度的指标因素来看，两年间营业成本增加幅度为 ×100%)，而存货平均余额的增加幅度为 3.94%(即2308000.00?2220500.00 2220500.00 ×100%)，可见，该公司这两年间存货周转速度 4.96%(即777050.00?2220500.00 2220500.00 有所下降的原因在于存货平均余额的增长幅度快于营业成本的增长幅度。因此，企业需关注一下存货的管理是否有效。同时，存货的周转率水平是否达到正常合理，应结合行业特征与平均水平及外部市场环境等因素加以判断。活动点拨一般来讲，存货周转率越高，表明存货周转次数越多，存货周转期一次所需的天数越少，表示存货量适度，存货积压和价值损失的风险相对降低，说明企业能以占用较少的流动资金生产并销售较多的产品，使企业获得较好的经济效益。相反，存货周转率越低，说明周转速度越慢，存货过量，产品滞销，企业必须加速促销，提高存货周转速度。但存货周转率与企业生产经营周期有关，生产周期短，表示无需储备大量存货，故其存货周转率就会相对加速。因此在评价存货周转率时，应考虑各行业的生产经营特点。

库存周转率计算方法

库存周转率计算方法库存周转率=年销售额/年平均库存值还可以在分：原材料库存周期率=年材料消耗额/原材料平均库存值在制品库存周转率=生产产值/在制品平均库存值周转率定义= [(当年度自购直接材料月平均领料金额)×12]÷(当年度自购直接材料月平均库存金额) 下面是相关参考传统的存货是指存放在仓库中的物品。从物流的角度来看，由于物料在各个状态的转化之间不可避免地存在着时间差，在这个时间差中，处于闲置的物料即为存货。从更广泛的意义上说，一切闲置用于未来的资源都是存货。一、存货的绩效评价量化指标对存货明确而又一致的绩效评价是存货管理过程中的关键一部分，绩效评价既要反映服务水平又要反映存货水平。如果只集中在存货水平上，计划者就会倾向于存货水平最低，而有可能对服务水平产生负面影响，与此相反，如果把绩效评价单一地集中在服务水平上，将会导致计划者忽视存货水平所以绩效评价应能够清楚地反映企业的期望和实际需要。（一）仓库资源利用程度 1. 地产利用率=(仓库建筑面积/地产面积)×100% 2. 仓库面积利用率=（仓库可利用面积/仓库建筑面积）×100% 3. 仓容利用率=（库存商品实际数量或容积/仓库应存数量或容积）×100% 4. 有效范围=（库存量/平均每天需求量）×100% 5. 投资费用化=（投资费用/（单位库存/单位时间）×100% 6. 设备完好率=（期内设备完好台数/同期设备总数）×100% 7. 设备利用率=全部设备实际工作时数/设备工作总能力（时数））×100% 二）服务水平 1. 缺货率=（缺货次数/顾客订货次数）×100% 2. 顾客满足程度=（满足顾客要求数量/顾客要求数量）×100% 3. 准时交货率=（准时交货次数/总交货次数）×100% 4. 货损货差赔偿费率=（货损货差赔偿费总额/同期业务收入总额）×100% （三）储存能力与质量 1. 仓库吞吐能力实现率=（期内实际吞吐量/仓库设计吞吐量）×100% 2. 进、发货准确率=（期内吞吐量. 出现差错总量/期内吞吐量）×100% 3. 商品缺损率=（期内商品缺损量/期内商品总数）×100% 二、库存周转率的评析库存周转率对于企业的库存管理来说具有非常重要的意义。例如制造商，它的利益是由资金→原材料→产品→销售→资金的循环活动中产生的，如果这种循环很快也就是周转快时，在同额资金下的利益率也就高。因此，周转的速度代表了企业利益的测定值，被称为“库存周转率”。对于库存周转率，没有绝对的评价标准，通常是同行业相互比较，或与企业内部的其他期间相比拟分析。库存绩效评价与分析，库存周转率是着重评价的内容。（一）库存周转率的基本计算公式库存周转率的计算公式，实际评价中可用如下公式进行计算：库存周转率=（使用数量/库存数量）×100% 使用数量并不等于出库数量，因为出库数量包括一部分备用数量。除此之外也有以金

XX公司存货周转率分析

XX公司存货周转率分析一、存货周转率概述存货周转率是企业一定时期主营业务收入与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力，加强企业的存货管理。存货周转率低说明企业存货管理不良，存货的流动性弱以及存货资金占用量不合理，存货的利用效率较低等。二、XX公司存货周转率的现状从存货周转率的计算公式来看，存货周转率低的原因主要是销售额低和库存量高。更进一步分析，影响存货周转率因素有：存货的计价方法；计提存货的跌价准备；行业的周期性和季节性；存货管理的水平等。（一）XX公司存货周转率分析根据XX、XX1和XX2公司2011年和2010年的财务报表数据，计算得出三家公司2011年存货相关指标，详细内容见表1。表1 指标计算说明：存货周转率=营业收入/平均存货余额由表1中的数据可知，XX公司的存货周转率远低于同行业上市公司，与XX1相差了12倍，说明本公司存货库存量相对于同行业的上市公司来说可能较大，因此会占用较多的流动资金。从存货/流动资产来看，本公司的存货占流动资产的比重明显大于同行业上市公司，同样说明存货储存量可能太大。根据营业收入增长率的数据可知，本公司的营业收入增长率高于同行业上市公司，表明本公司销售情况较好，增长非常迅速，按照常规来说，存货周转率应该会较高。但

是公司的情况恰恰相反，这里可以体现出，公司在销售增长的同时，没有提升自身存货管理水平，未能保持相对较低的存货储量。（二）XX公司存货周转率低的原因分析 1、存货占用流动资金大从上面的分析中可知，公司的收入增长是好于XX1和XX2，那么存货周转率低的原因就是存货的期末余额较高，有可能是因为存货储存量大，也有可能是原材料的价格高造成的，还有可能是工程结算期限长。 2、存货的财务核算 XX公司在2011年之前采用的收付实现制的会计基础对公司的财务进行核算，因此会发生在货物还没收到的情况，就已经进行存货的确认，导致存货的储存量高估，与存货的实际储存量是不相符合的。三、存货周转率低反映出的问题（一）存货的储量不合理，资金占用过大因库存量大，导致流动资金占用额高，由表1可知XX公司存货储备占用流动资金的额度明显高于同行业的上市公司XX1和XX2，无形中会挤压大量资金，这会给企业流动资金周转带来较大的困难。（二）存货管理不规范存货管理直接关系到企业的资金占用水平以及资产运作，不断提高企业存货管理水平有助于提高企业的竞争力，在企业生存、发展、获利等方面起到重大作用。存货管理中缺乏科学的存货采购计划，即购货的时点和最佳存货储存量是模糊的，会出现采购频繁，存货积压过多，从而库存成本和资金占用都会较高。（三）存货内部控制不健全企业的内部控制不健全会出现领用原材料的时候缺乏相关的审批手续，在进行定期或者不定期的存货清查盘查时，未对亏损或报废的情况及时做出处理意见，就会导致账实不符，采购部门就不能很好的了解公司的存货情况，无法做出正确的采购计划。（四）企业各部门之间缺乏合作交流企业的各部门之间对存货的库存有不同的要求，较难调节，往往存在一定的冲突。再加上企业各部门之间有时又缺乏必要的交流，导致信息不通，不能及时对存货库存作出合理的、正确的调整。

财务报表分析期末复习(整理版)

一、名词解释(每题3分，共15分，10选5) 1．营运资本——是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。 2．产权比率——是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。它也是衡量企业长期偿债能力的的指标之一。 3．每股收益——是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。 4．市盈率——市盈率是市价与每股盈余比率的简称，也可以称为本益比，它是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。 5．经济增加值——经济增加值可以定义为企业收入扣除所有成本(包括股东权益的成本)后的剩余收益，在数量上它等于息前税后营业收益再减去债务和股权的成本。 6．资本结构——是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系，即长期资本和长期债权的比例关系。 7．经营周期——即营业周期，是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。 8．资产负债率——是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，也称之为债务比率。 9．现金流量——是支付了有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金总量。 10．企业价值评估——是指注册资产评估师对评估基准日特定目的下企业整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值进行分析、估算并发表专业意见并撰写报告书的行为和过程。二、简答(每题5分，共15分，10选3) 1．什么是财务报表分析？答：财务报表分析是以财务报表为主要信息来源，以企业基本经济活动为对象，以比较、分析为主要方法，通过系统地了解企业过去，借以评价企业现状并预测其未来的过程。财务报表分析的起点是阅读财务报表，终点是作出某种判断，比如作出某种评价或者发现某些问题，其目的都是为决策者的抉择提供参考。对于财务报表分析的概念，应该注意从下面三个方面来理解： (1)财务报表分析的最终目的是决策支持，即为相关决策者的抉择提供信息参考。 (2)财务报表分析是在财务报表现有信息的基础上，对其进一步的分析利用，以提供更深层、全面系统的决策信息。 (3)财务报表分析是一个系统认识的过程，此过程具体表现为：分析—判断或评价—结论。对财务报表分析方法的理解和运用是实现财务报表分析目的的桥梁和手段。 2．简述普通股东进行财务报表分析的目的是什么? 答：普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们的财富，表现为所有者权益的价格即股价。影响股价的因素很多，包括偿债能力、收益能力以及风险等。普通股东进行财务报表分析，是为了回答以下几方面的问题： (1)公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响； (2)目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何； (3)与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 3．影响偿债能力的表外因素有哪些？答：影响短期偿债能力的因素：（1）可动用的银行贷款额度（2）准备很快变现的长期资产（3）偿债能力的良好声誉（4）资产负债表日后事项（5）或有负债影响长期偿债能力的因素：（1）长期资产和长期负债（2）长期租赁（3）或有事项（4）承诺（5）金融工具 4．对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？答：不同报表使用人衡量与分析资产运用效率的意义：

存货周转率计算

存货周转率计算公式和存货周转率计算公式的计算方法为：存货周转次数=销货成本÷存货平均余额存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷2 存货周转天数=计算期天数÷存货周转次数 =计算期天数×存货平均余额÷销货成本一般来讲，存货周转速度越快（即存货周转率或存货周转次数越大、存货周转天数越短），存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。存货周转率反映了企业销售效率和存货使用效率。在正常情况下，如果企业经营顺利，存货周转率越高，说明企业存货周转得越快，企业的销售能力越强。营运资金占用在存货上的金额也会越少。存货周转率的变动主要是“主营业务成本”与“存货”金额变动引起，所以在上市公司年报审计当中可以通过存货周转率反映其与“计价和分摊”有关的认定。存货周转率是销售收入与存货的比值。也有三种计量方式，存货周转率计算公式如下：存货周转次数=销售收入÷存货存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）存货与收入比=存货÷销售收入在计算和使用存货周转率时，应注意以下问题： 1、计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额，要看分析的目的。在短期偿债能力分析中，为了评估资产的变现能力需要计量存货转换为现金的数量和时间，应采用“销售收入”。在分解总资产周转率时，为系统分析各项资产的周转情况并识别主要的影响因素，应统一使用“销售收入”计算周转率。如果是为了评估存货管理的业绩，应当使用“销售成本”计算存货周转率，使其分子和分母保持口径一致。实际上，两种周转率的差额是毛利引起的，用哪一个计算都能达到分析目的。 2、存货周转天数不是越低越好。存货过多会浪费资金，存货过少不能满足流转需要，在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货水平，所以存货不是越少越好。 3、应注意应付款项、存货和应收账款（或销售）之间的关系。一般说来，销售增加会拉动应收账款、存货、应付账款增加，不会引起周转率的明显变化。但是，当企业接受一个大的订单时，先要增加采购，然后依次推动存货和应收账款增加，最后才引起收入上升。因此，在该订单没有实现销售以前，先表现为存货等周转天数增加。这种周转天数增加，没有什么不好。与此相反，预见到销售会萎缩时，先行减少采购，依次引起存货周转天数等下降。这种周转天数下降不是什么好事，并非资产管理的改善。因此，任何财务分析都以认识经营活动的本来面目为目的，不可根据数据的高低作简单结论。

PMC经理如何分析存货周转率或存货周转天数

PMC经理如何分析存货周转率或存货周转天数中国制造在周转率方面与世界先进存在巨大差距，丰田及供应商（在中国雇佣中国员工）50次（到货付款-资金周转也是50次）——国产车供应商存货周转4-5 次（考虑应收账款的资金周转次数不到2次）。这一25倍的差距，不是设备的差距，不是员工的差距，只是管理的差距！概念定义存货周转率，亦称“库存周转率”，反映的是一家企业一年中从购入存货，经过库存生产加工到销售实现整个过程的平均次数。其计算公式为：存货周转率=销售成本/存货平均余额存货周转天数则是反映一家企业从购入存货、经过库存生产加工到最终销售实现这一个过程所需要的平均天数。存货周转率与存货周转天数，是可以互相转换的：存货周转天数=360/存货周转率如何分析存货周转率或存货周转天数？

企业存货周转率是一个正向指标，周转率越高，则越好，表明企业的库存周转得越快。从采购到生产制造再销售出去的过程很短，产生盈利的次数就越多；而存货周转率越低，则表示企业货物卖出变现的时间周期长，库存有可能存在积压变质，从而积压资金，影响企业的盈利。存货周转天数，则与企业存货周转率相反，它是一个负向指标，即存货周转天数越短越好，表明企业在库的存货在很短时间内就可以销售出去变现，增加企业的盈利；反之，存货周转天数越长，则越不利于企业。对存货周转率趋势或存货周转天数的分析，我们通常通过分析过往的存货周转率的趋势加以判断。当存货周转率趋势越来越高，表示企业库存周转越来越快，变现能力越强；而周转率越低，则表示企业库存积压，产品滞销，产生减值损失的机会很大。如果采用存货周转天数，则与存货周转率相反。存货周转率趋势或存货周转天数有很强的行业特性。对于不同行业，存货周转率趋势或存货周转天数之间不可比，因此，对不同行业的存货周转率趋势或存货周转天数要区别分析，在做横向比较时，仅与同业之间有可比性。存货周转率趋势或存货周转天数分析的意义

存货资金周转率分析方法剖析

存货资金周转率分析方法剖析目前，会计学术界对企业财务指标分析方法的研究主要集中在高端层面，涉及应用性的、深层次的具体研究探知较少，从而对企业实际业务的指导作用甚微。本文试图在会计应用研究方面对较具研究价值的企业营运效率指标分析方法问题提出建设性意见，以求增强财务指标分析的有用性，对企业经营管理的决策能具有参考作用。一、营运效率指标分析存在的主要问题众所周知，存货周转率是企业营运效率的指标之一，用以反映企业存货周转的速度。但这项指标的分析方法存在着问题，以物流（商品流）为基础的存货周转率指标不能反映存货资金的周转情况。根据存货周转率的计算公式（分析期存货平均余额×分析期天数/分析期存货销售成本）可以看出，该指标是以物流为基础反映存货的周转效率，而不是以资金流为基础。表现在：第一，公式分子中的存货平均余额是根据存货账面余额计算而得，但账面存货是否付款、销售存货是否收款是不清楚的，因此，存货余额的数据只反映存货实体的静态情况，不一定反映存货实际占用资金的情况; 第二，公式分母中的存货销售成本是权责发生制的核算结果，只反映存货实体的动态（销售发出）情况，不一定反映销售存货收回资金的情况。存货周转率指标分析的目的应反映存货资金的周转效率，因为企业要通过财务分析，了解到资金的使用效率和效益，而不仅仅是存货实体的周转情况。由于物流与资金流相脱节，仅以物流为基础反映存货的周转效率，可能被虚假的高效率的存货周转所迷惑，从而不能实现营运效率分析的有用性目标。要达到这个目的，就必须以资金流为基础，分析存货从采购付款到销售收款的资金周转效率。因此，这个指标的名称如果叫做“存货资金周转率”，就与分析对象相吻合了。但使用存货资金周转率指标并不排斥存货周转率指标，因为，可以把存货周转率作为存货资金周转率特定情况下的分析指标，即物流与资金流同位情况下的分析指标。二、存货资金周转率指标的内涵从计算分析方法角度而言，以资金流为基础的存货资金周转率指标应反映存货从采购付款（即资金初始占用）到销售收款（即占用资金收回）全过程所需要的时间或速度，要比仅以物流为基础的存货周转率指标计算要复杂得多。因为，采购付款可能在存货入库之前或之时或之后，所以对于采购环节就要考虑到先付货款的预付账款和后付货款的应付账款问题; 同样，对于销售环节要考虑到先收货款的预收账款和后收货款的应收账款问题。将这些与存货资金流有关的问题与存货物流的问题结合起来，可以在以物流为基础的存货周转率指标计算平台上，根据不同的存货资金占用形态调整计算出以资金流为基础的存货资金周转率。 1. 采购环节。（1）如果是先付款，存货资金的占用形态是预付账款; 如果先付款以后又入库，存货资金的占用形态又转化为存货。因此，以资金流为基础的存货资金周转率

存货周转率分析

存货周转率是企业一定时期主营业务收入与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力，加强企业的存货管理。存货周转率低说明企业存货管理不良，存货的流动性弱以及存货资金占用量不合理，存货的利用效率较低等。存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。成本基础的存货周转率（次数）=营业成本/存货平均余额收入基础的存货周转率（次数）=营业收入/存货平均余额计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额，看分析的目的。如果分析目的是判断短期偿债能力，应采用销售收入。如果分析目的是评估存货管理业绩，应当使用销售成本。库存周转率考核的目的在于从财务的角度计划预测整个公司的现金流，从而考核整个公司的需求与供应链运作水平。例如制造商，它的利益是由资金→原材料→产品→销售→资金的循环活动中产生的，如果这种循环很快也就是周转快时，在同额资金下的利益率也就高。因此，周转的速度代表了企业利益的测定值，被称为“库存周转率” 如某制造公司在2003年一季度的销售物料成本为200万元，其季度初的库存价值为30万元，该季度底的库存价值为50万元，那么其库存周转率为200/[（30+50）/2]=5次。相当于该企业用平均40万的现金在一个季度里面周转了5次，赚了5次利润。照此计算，如果每季度平均销售物料成本不变，每季度底的库存平均值也不变，那么该企业的年库存周转率就变为200*4/40=20次。就相当于该企业一年用40万的现金赚了20次利润一、存货周转率低反映出的问题（一）存货的储量不合理，资金占用过大因库存量大，导致流动资金占用额高，使得公司存货储备占用流动资金的额度明显高于其他的公司，无形中会挤压大量资金，这会给企业流动资金周转带来较大的困难。（二）存货管理不规范存货管理直接关系到企业的资金占用水平以及资产运作，不断提高企业存货管理水平有助于提高企业的竞争力，在企业生存、发展、获利等方面起到重大作用。存货管理中缺乏科学的存货采购计划，即购货的时点和最佳存货储存量是模糊的，会出现采购频繁，存货积压

存货周转率计算

存货周转率计算和存货周转率计算公式的计算方法为：存货周转次数=销货成本÷存货平均余额存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷2 存货周转天数=计算期天数÷存货周转次数 =计算期天数×存货平均余额÷销货成本一般来讲，存货周转速度越快（即存货周转率或存货周转次数越大、存货周转天数越短），存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。存货周转率反映了企业销售效率和存货使用效率。在正常情况下，如果企业经营顺利，存货周转率越高，说明企业存货周转得越快，企业的销售能力越强。营运资金占用在存货上的金额也会越少。存货周转率的变动主要是“主营业务成本”与“存货”金额变动引起，所以在上市公司年报审计当中可以通过存货周转率反映其与“计价和分摊”有关的认定。存货周转率是销售收入与存货的比值。也有三种计量方式，存货周转率计算公式如下：存货周转次数=销售收入÷存货存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）

存货与收入比=存货÷销售收入在计算和使用存货周转率时，应注意以下问题： 1、计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额，要看分析的目的。在短期偿债能力分析中，为了评估资产的变现能力需要计量存货转换为现金的数量和时间，应采用“销售收入”。在分解总资产周转率时，为系统分析各项资产的周转情况并识别主要的影响因素，应统一使用“销售收入”计算周转率。如果是为了评估存货管理的业绩，应当使用“销售成本”计算存货周转率，使其分子和分母保持口径一致。实际上，两种周转率的差额是毛利引起的，用哪一个计算都能达到分析目的。 2、存货周转天数不是越低越好。存货过多会浪费资金，存货过少不能满足流转需要，在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货水平，所以存货不是越少越好。 3、应注意应付款项、存货和应收账款（或销售）之间的关系。一般说来，销售增加会拉动应收账款、存货、应付账款增加，不会引起周转率的明显变化。但是，当企业接受一个大的订单时，先要增加采购，然后依次推动存货和应收账款增加，最后才引起收入上升。因此，在该订单没有实现销售以前，先表现为存货等周转天数增加。这种周转天数增加，没有什么不好。与此相反，预见到销售会萎缩时，先行减少采购，依次引起存货周转天数等下降。这种周转天数下降不是什么好事，并非资产管理的改善。因此，任何都以认识经营活动的本来面目为目的，不可根据的高低作简单结论。 4、应关注构成存货的产成品、自制半成品、原材料、在产品和低值易耗品

分析存货周转率

分析存货周转率 This manuscript was revised on November 28, 2020

活动4.1.2 分析存货周转率活动描述梅梅计算和分析应收账款变现速度和管理效率后，李老师告诉梅梅：“在企业的流动资产中，存货占据着重要的作用。”要求梅梅计算台州市达美有限责任公司的存货周转率和周转期，并以此来评价该企业存货管理水平。活动流程分析存货周转率的活动流程，如图4-2所示为了便于查找数据，截取表1-12和表2-17中部分相关数据组成表4-4（为方便起见，2012年度和2013年度相关资料已直接填入表中）。表4-4 营业成本与存货表单活动步骤 1. 计算存货平均余额从表4-4中查找与存货平均余额相关的项目：2014年初存货余额为62100.00元，期末存货余额为933000.00元。计算存货平均余额。 2014年存货平均余额= 期初存货余额+期末存货余额 2 = 621100.00+933000.00 2 =777050.00（元） 2. 计算存货周转率和存货周转期从表4-4中查找与存货周转率相关的项目：存货平均余额为777050.00元，营业成本为2308000.00元。根据以下公式计算2014年存货周转率。存货周转率（次）= 营业成本存货平均余额存货周转期（天）=360 存货周转次数 =360×存货平均余额营业成本因此， 2014年存货周转率（次数）=777050.00 =2.97（次）

2014年存货周转期（天数）=360 2.97 =121.21（天） 3.认识存货周转率和存货周转期存货周转率是企业一定时期内企业营业成本与存货平均余额之间的比率，用来衡量企业存货管理的工作水平。存货是流动资产中最重要的一项资产，其周转速度对衡量企业流动资产营运能力有着举足轻重的影响，是综合分析营运能力的一项重要指标。其中“营业成本”数据从利润表取得。存货周转水平有两种表示方式：一是存货周转次数，二是存货周转天数。 4.分析存货周转率和周转期以表4-4位依据，计算并分析台州市达美有限责任公司2013年和2014年存货周转率和周转期。存货周转率和周转天数计算对比表，如表4-5所示。表4-5 存货周转率和周转天数计算对比表单 ×100%)，周转天数也从120天增加到121.21天。可以看幅为1%(即3?2.97 3 出，这两年间该公司存货周转速度变或不大，只是略有减慢。从影响存货周转速度的指标因素来看，两年间营业成本增加幅度为 ×100%)，而存货平均余额的增加幅度为 3.94%(即2308000.00?2220500.00 2220500.00 ×100%)，可见，该公司这两年间存货周转速度有 4.96%(即777050.00?2220500.00 2220500.00 所下降的原因在于存货平均余额的增长幅度快于营业成本的增长幅度。因此，企业需关注一下存货的管理是否有效。同时，存货的周转率水平是否达到正常合理，应结合行业特征与平均水平及外部市场环境等因素加以判断。活动点拨一般来讲，存货周转率越高，表明存货周转次数越多，存货周转期一次所需的天数越少，表示存货量适度，存货积压和价值损失的风险相对降低，说明企业能以占用较少的流动资金生产并销售较多的产品，使企业获得较好的经济效益。相反，存货周转率越低，说明周转速度越慢，存货过量，产品滞销，企业必须加速促销，提高存货周转速度。

存货周转率.

存货周转效率分析的改进：引入存货周转天数指标摘要：本文分析了传统周转率分析方法的不足之处，并针对这些不足结合实例提出了如何优化优化存货周转率的分析和应用。关键词：存货管理；存货周转率；存货周转天数。在经济全球化背景下，大多数企业致力于加强企业内部管理以挖掘发展潜力，进一步提高企业竞争力。加强流动资产的管理与评价已经成为企业挖掘自身发展潜力的重要内容。流动资产中存货所占比重较大，一般约为40%~60%，存货管理水平对财务状况影响极大，因此加强存货的规划与控制是企业财务管理的一项重要内容。而对存货管理水平的评价能够为存货管理提供依据，实务中存货周转率的分析应用十分广泛。一．传统的存货周转效率分析存在的不足实务中，企业通常采用存货周转率指标来评价存货管理效率。计算公式如下：平均存货余额销货成本存货周转率= 该指标是衡量和评价企业采购，生产和销售各环节管理状况的综合指标，说明了一定时期内企业存货周转的次数，可以反映企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量，在正常情况下，存货周转率越高，说明存货转速度越快，企业的销售能力越强，企业的资金利用效率越高；反之，存货周转率过高，通常是库存管理不力，销售状况不好。但是，该指标存在以上不足：1企业采购，生产和销售环节中的存货状况分别是原材料，在产品和产成品，各状态下的各类存货周转的速度不一致，而该标对存货周转效率进行统一衡量，使其评价结果失去了可靠性。2采购，生产和销售是企业生产经营的核心流程，各种存货形态在各个流程中动态流转，但综合性的存货周转率指标无法反映各环节存货余额，通常以资产负债表日存货余额和期初余额的平均数代替，这是基于存货线性变化的假设，忽视了存货季节性因素等非线性变化因素，进而使该项指标的计算出现偏差。其他于存货周转率指标存在的诸多缺陷，很多学者提出过改进建议，其中对基于供应链管理的细化存货周转效率指标的认同度最高。刘桂英等（2007，2009）提出的细化的存货周转天数指标非常具有借鉴意义，然而，其在衡量企业领用材料进入生产环节的分析时有所欠缺。笔者建议优化该细化的存货周转天数的指标。结合企业采购，生产和销售这些核心经营环节，企业的存货形态为原材料，在产品和产成品，因些有必要构建材料周转率，在产品周转率和产成吕周转率等指标，以分别衡量企业和环节的资产周转效率。平均材料余额生产部门领用材料材料周转率= 平均在产品余额销售部门验收的产品在产品周转率= 平均产成品余额产品销售成本产成品周转率=

史上最重要的财务分析30个基本指标

史上最重要的财务分析30个基本指标 1、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%；该比率越大，企业的经营效益越高。 2、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%；与行业平均水平相比进行分析。 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1。 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。

3、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析。 2.流动比率=流动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 3.速动比率=速动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100%；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%；比率越高，偿还债务总额的能力越强。 4、营运能力分析 1.应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款；应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）；应收账款与收入比=

分析存货周转率

分析存货周转率 Prepared on 22 November 2020

活动分析存货周转率活动描述梅梅计算和分析应收账款变现速度和管理效率后，李老师告诉梅梅：“在企业的流动资产中，存货占据着重要的作用。”要求梅梅计算台州市达美有限责任公司的存货周转率和周转期，并以此来评价该企业存货管理水平。活动流程分析存货周转率的活动流程，如图4-2所示图4-2 分析存货周转率的活动流程活动依据为了便于查找数据，截取表1-12和表2-17中部分相关数据组成表4-4（为方便起见，2012年度和2013年度相关资料已直接填入表中）。表4-4 营业成本与存货表单位：元活动步骤 1. 计算存货平均余额从表4-4中查找与存货平均余额相关的项目：2014年初存货余额为元，期末存货余额为元。计算存货平均余额。 2014年存货平均余额=期初存货余额+期末存货余额 2 = 621100.00+933000.00 2 =（元） 2. 计算存货周转率和存货周转期从表4-4中查找与存货周转率相关的项目：存货平均余额为元，营业成本为元。根据以

下公式计算2014年存货周转率。存货周转率（次）=营业成本存货平均余额存货周转期（天）=360 存货周转次数 =360×存货平均余额营业成本因此， 2014年存货周转率（次数）=23088000.00 777050.00 =（次） 2014年存货周转期（天数）=360 2.97 =（天） 3.认识存货周转率和存货周转期存货周转率是企业一定时期内企业营业成本与存货平均余额之间的比率，用来衡量企业存货管理的工作水平。存货是流动资产中最重要的一项资产，其周转速度对衡量企业流动资产营运能力有着举足轻重的影响，是综合分析营运能力的一项重要指标。其中“营业成本”数据从利润表取得。存货周转水平有两种表示方式：一是存货周转次数，二是存货周转天数。 4.分析存货周转率和周转期以表4-4位依据，计算并分析台州市达美有限责任公司2013年和2014年存货周转率和周转期。存货周转率和周转天数计算对比表，如表4-5所示。表4-5 存货周转率和周转天数计算对比表单位：元分析：该公司2014年较2013年存货周转次数从次减少到次，减幅为1%(即 3?2.97 ×100%)，周转天数也从120天增加到天。可以看出，这两年间该公司存货周转3 速度变或不大，只是略有减慢。从影响存货周转速度的指标因素来看，两年间营业成本增加幅度 ×100%)，而存货平均余额的增加幅度为%(即2308000.00?2220500.00 2220500.00 ×100%)，可见，该公司这两年间存货周转速度有所下降的为%(即777050.00?2220500.00 2220500.00

电商数据分析之库存周转及库存优化

库存对于很多淘宝上的卖家来说貌似不是什么热门话题，也经常得不到老板和运营们的重视，只要货没卖出去就是推广和某些人的问题，施加压力让他们拼命的搞出去，哪怕亏本也好。实在不行就上聚划算、年中大促、双11等等活动跑掉库存，对于有实力的公司来说，上聚划算双11什么的都算是小儿科，所以对库存一直都不担心，他们总有信心会有消费者为此买单，或许会伤害一些老顾客，但总比货全压自己手里好。对于那些没有实力的公司呢？我猜基本都是亏本甩然后一年压一年，如此往复最终被库存压死，或者转型。（仅针对淘宝单一销售渠道）其实老板心里都是有数的，库存就是现金，但是卖不掉就一文不值，因此很多公司都会有自己的一些库存管理经验和方法，无奈淘宝这么大却没有人分享这么重要的东西。今天鄙人就仗着之前一年给公司做数据化优化库存的经验和大家分享下（仅供参考）对于淘宝店铺来说，稍微大点的店铺都实实在在的压了不少货，常年参加活动甩库存，照成多种负面影响，我们如何能有效的管理好库存呢？其实不难，无非就是算出库存周期，单品库存占比，类目库存占比，盈利商品占比等等，单凭简单的表格记录很难精准的计算出这样写数据，也不能实时反馈库存信息，因此楼主自行创作了一些计算表格（仅供参考）首先来说库存周数，通过计算出库存周数我们可以预估出那些产品在未来多少天内需要补货，而某些商品在未来多少天内都可能卖不掉。因此对于库存即将不足的我们可以赶紧采购合理天数的数量，而非拍脑袋我要N件，对于库存积压的我们可以先给点流量看能跑不，实在跑不动的就促销甩货，压过季就要在等一年了。因此在数据分析的情况下我们不需要拍脑袋说:”现在销售好多备N件货，这些商品卖不出全部拉出去甩了” 库存周数（WOI）是商品预测的一个KPI值，库存周数 = 即时库存 / （周期内的销售数量 / 销售周期），销售周期可以是4周、8周等。比如某个商品目前库存2000件，过去4周销售1000件，则它的库存周数就是8周，意义就是根据最近4周的销售状况来看，此商品还有8周即将售罄。需要注意的是如果销售周期取4周，如果某款商品是两周前上市的新品，则销售周期要改成实际的销售周数。按销量排名往往会漏掉这个因素。按库存周数进行货品的预测是一个相对粗糙的预测方法，因为它并没有考虑到季节、节假日、促销等因素。要精确的进行商品的销售预测就需要引入周销售权重指数的概念（曲线成交件数）看下图：