2013《证券投资学》复习题目部分答案

非金融学专业《 证券投资学 》复习题目

一、判断题（正确的填写"，错误的填写 C ）

1. 投资是资金不断循环周转的运动过程。 （ V ）

2. 金融投资也称为虚拟投资，所形成的金融资产一般具有使用价值和价值，可以给投资者带来收

益。（ X ）

3. 拆细是指把若干个小面额的股票变为一股大面额股份。

4. QFII （Qualified Foreign Institutional Investors ）

（ X ） 5. 在我国非上市流通的国家股和法人股是优先股。 （ X ）

6. 当封闭式基金的市场价格高于基金单位净值时称作基金贴水。

（ X ）

7. 除权价是除权当日该股的开盘价。 （ X ）

8. 我国上海、深圳两个证券交易所均采用公司制证券交易所的形式。

（ X ） 9. 我国证券市场税费采用的是单向收取。 （ X

） 10. 我国现行规定的是当日有效的限价委托。 （ V ） 11、 所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内

获得与其所承担的风险相称的收益。 （ V ）

12、 所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行

为。（ V ）

13、 有价证券即股票， 是具有一定票面金额、 代表财产所有权， 并借以取得一定收入的一种证书。 （ X ）

14、 优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股

东具有实际意义。 （ V ）

15、 证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。

（ V ）

16、 证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。

17、 部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。 （ X ）

（ X ） 指合格境内机构投资者制度。

18、债券发行时，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。（X ）

19、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。

（X ）

20、收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，

其风险也较小。（V ）

21、资产组合的收益率应该高于组合中任何资产的收益率，资产组合的风险也应该小于组合中任

何资产的风险。（X ）

22、无风险资产的收益率为零，收益率的标准差为零，收益率与风险资产收益率的协方差也为零。

（X ）

23、资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与风险的集

合。（）

24 表示单个资产或多个资产组合的收益与其系统性风险之间关系的被称为证券市场线，即CML。（X）

25. 如果认为市场是无效的，就能够以历史数据和公开与非公开的资料为基础获取超额盈利。

（V ）

26. 上海、深圳证券交易所的交易时间是每周一至周五，上午9：30—1 1 ：30 ，下午1 ：30—3：30 。

27. 有价证券本身并没有使用价值。（V ）

28. 新中国最初发行的股票就是无纸化的。（X ）

29. 拆细就是把若干个小面额的股票合为一股大面额的股份。（X ）

30. 与普通股相比优先股在股利获取上、剩余资产清偿权上具有优先权，一般规定固定的股息支付

率，在股东大会上无表决权。（V ）

31. 欧洲债券是某国证券发行主体等在其它国家的金融市场上发行的、以第三国货币标明面值的债券。（

32. 在市场价格低于票面价格时，采用买入注销方式对投资者有利。（X ）

33. 股票价格越高，其所对应的可转换债券的价格越低。（X ）

34. 委比值从+ 100%至- 100%说明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强。（V ）

35. 我国上海、深圳证券交易所的证券结算采用逐笔交收方式。（X ）

36. 按道氏理论的分类，股票价格运动趋势可以分为三个类型即基本趋势、修正趋势和日常趋势。

V

37. 上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫死亡交叉。

（X）

38. 在上升行情进入稳定期，5日、1 0日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移

动，称为空头排列。（X ）

39. 按照葛南维移动平均线八大法则，移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为卖出信号。（X ）

40. 第三市场是指原在证交所上市股票移到场外交易而形成市场。（V ）

三、论述题

1. 在证券市场上的投资和投机的区别都有哪些？证券交易所场内交易的基本程序是怎么样的？答：投资和投机的区别：1 以风险大小最为划分的标志，投机相对比投资风险大；2以投资的时间作为划分的标志，投资相对比投机长；3以资金供给者的动机作为划分的标志，投资者注重经常性收入和股本增值，投机者注重买卖的价差收入；4以其是否对证券本身是否进行周密细致的分析作为划分的标志，投资者更注重对证券本身的基础素质分析，投机者更注重市场内交易情况的技术性分析。

证券交易所场内交易的基本程序：（开设账户- 委托买卖-竞价成交-证券结算）1 选择劵商、登记开户2劵商经济服务制度3证劵集中存管制度4投资者选择证劵，发出委托指令5劵商受理委托6 委托指令传入场内由红马甲交易7证交所场内集中竞价成交8 证券交易清算，交割与过户。

2. 债券、股票和证券投资基金的相同点和不同点都有哪些？答：相同点：基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资都是证券投资。基金份额的划分和股票相似：股票是以股为单位计算总资产，基金则以基金单位为基础，投资者以基金单位的数额获得基金的增值收益。契约型基金与债券相似，在契约期满后一次性收回投资。证券投资基金是以股票、债券为投资对象，它的资产增资与否直接与这些股票、债券的价值密切相关。

不同点：

各类型有什么特点，指出各类型的一种检验方法

答：1、弱式效率市场（即资本市场上交易的资产的价格充分、及时、准确的反映所有的历史有关 的信息，包括价格、收益、交易量等历史信息） 特点：在一个弱型有效的资本市场上，价格、收

益都是随机的，时间序列相互独立；价格、收益等变化“无章可循” ，不存在统计趋势或规律；技

术分析毫无用处，根据历史交易资料进行交易是无法获取经济利润的。

检验方法：过滤检验 2半强式效率市场（即资本市场上的交易的资产的价格充分、及时、准确的反映所有的公开 信息，包括微观和宏观公开披露的信息） 特点：在一个半强式有效的资本市场上，价格对所有披

露的公开信息做出及时、快速、正确的反应；信息公共披露后，价格没有显著地变动趋势；基本 分析是没有用处的，根据所有公开信息进行的分析，包括技术分析和基础分析都无法取得利润。 检验方法：事件研究

3强式效率市场（即资本市场上交易的价格充分及时准确的反映所有的的信息，包括所有的 历史、公开、和内幕的信息） 特点：在一个强式有效的资本市场上，价格对所有相关的信息做出 及时、快速、正确的反应，技术分析和基础分析都是没有用处的；任何人不可能利用任何信息获 取超常收益。任何分析都无法击败市场。 检验方法：案例分析和交易资料分析

4.

如何理解证券投资分析要解决的主要问题 ，什么是基础性分

析？什么是技术性分析？ 从哪些方 面来分析股市的大趋势、热点板块变化和有投资投机价值的个股？ 答: 基础性分析 是通过对影响股票的内在价值和供求关系的基本因素（证券市场外部）进行分析，确 定特定股票是否具有投资价值，能否带来预期收益，以及股票供给量和需求量的相对变动，以提 供投资者大盘趋势、热点变化和选择股票的依据。 技术性分析 是通过股票市场过去和现在的市场 行为，对股票市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动。它的目的只有一个，就是预测股市 未来的价格趋势。 3.论 述效 率市 场分 为哪

几个 类 型，

5. 股票、债券、证券投资基金的种类主要有哪些分类标准？

答：股票的种类：1、按其是否记名分为记名股票和无记名股票2、按其是否标明面值分为有面值

股票和无面值股票3、按可否上市流通分为流通股票和非流通股票4、按股东有无表决权分为表决

权股票和无表决权股票5、按以何种货币购买及发行对象和上市交易地点的不同分为A股、B股、

H股、N股6、按股东权益的不同分为普通股、优先股、优先认股权、认股权证及其他特殊股票7、

按股票持有主体分类可分为国家持有股票、法人持有股票和个人持有股票以及外商股8、按照股

票所处的版块分类。

债券的种类：1、按发行主体可分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券2、按债券的期限

分类可分为短期、中期和长期债券以永久债券3、按利息的计息方式和支付方式分为一般付息债券、息票付息债券和贴现付息债券4、按本金的偿还方式分为分期偿还债券、通知偿还债券、延

期偿还债券和可转换债券5、按投资人的收益分类可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券6、按债券的筹集方式分为私募债券和公募债券7、按使用币种分为本币、外币、复货币和双重货币债券8、按发行地域分为国内债券国际债券9、按债券形态分为实际债券、凭证式债券和记账式债券10、按债券表现形式分为货币债券、实物债券和折实债券。证券投资基金的种类：1、公司型与契约型投资基金2、开放型与封闭型投资基金3、按发行和投资区域分为国内基金、国家基金和国际基金4、依据其投资目标不同分为成长型基金、收入型基金、成长收入型基金和平衡型基金5、依据其投资对象不同分为货币市场基金、债券基金、股票

基金、对冲基金和特殊市场基金。

6. 证券交易所的主要职责和分类，如何反应证券市场整体价格波动？

答：主要职责：①制定证券交易规则；②公开证券交易信息；③将有关行情报证券主管机关；④ 采取技术性停牌和临时停市措施；⑤办理上市证券的暂停或终止上市事务；⑥交易监控；⑦监督上市公司；⑧监管会员。

分类：1 公司制证券交易所（由投资者以入股方式组建的，设置场所与设施，经营有价证券集中交易市场的股份有限公司，是以盈利为目的的企业法人。）2 会员制证券交易所（是由作为交易所

会员的证券商共同组建、设置证券集中交易场所及设施，非盈利性的事业法人或社会团体法人。）

7. 如何评判委值、委比、量比、内盘、外盘、总手、换手率、内外比、涨跌停板制度的变化对于价格涨跌的作用。

（P344）

答：委比：委买委卖手数之差与之和的比值。委比旁边的数值为委买手数与委卖手数的差

值。当委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股价上涨的机率大；当委比为负值的时候，表示卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大。量比：当日总成交手数与近期平均成交手数的比值。如果量比数值大于1，表示这个时刻成交总手量已经放大；若量比数值小于1，表示这个时刻成交总手萎缩。内盘：即主动卖盘。成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。外盘：又称主动买盘，就是按市价直接买进后成交的价格。成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。换手率也称“周转率” ，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。其计算公式为：周转率（换手率）=（某一段时期内的成交量）/（可流通总股数）x100%

换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。