2019湖北省及下辖各州市经济财政实力与债务研究

湖北省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2019）

经济实力：依托丰富的矿产资源禀赋以及良好的交通区位和科教资源优势，湖北省已形成了汽车、冶金、食品、石化、电力能源、纺织、电子信息等较为健全

的工业体系，同时，现代服务业规模继续壮大，三次产业结构进一步优化。2018 年以来，湖北省经济保持稳步增长。2018 年全省实现地区生产总值3.94 万亿元，经济总量在全国仍位列第7 位；按可比价格计算，较上年增长7.8%，增速较上年持平，

位列全国第9 位，高于全国增速1.2 个百分点。2019 年前三季度，湖北

省实现地区生产总值3.05 万亿元，同比增长7.8%，经济增速与2018 年持平。但

化工和汽车等主导产业发展承压，高耗能产业占比仍较高，仍有转型升级压力。2018 年，湖北省全省规模以上工业增加值增长7.1%，较上年下降0.3 个百分点。从经济增长动力结构看，受益于新兴产业投资扩大以及重大项目支撑引领，2018 年

湖北省投资增速与上年持平，为11.0%；消费和进出口增速则不同程度放缓，

分别较上年下降0.2 个百分点和9.4 个百分点至10.9%和11.2%。2019 年前三季度，湖北省投资、消费和进出口增速继续分化，分别调整至10.7%、10.3%和11.3%。

从下辖各州市情况看，2018 年湖北省各州市经济体量排名较上年保持一致，且均保持增长趋势，同时维持省会城市明显领先，其他城市呈现梯度差异的格局。省

会武汉市经济首位度继续增强，2018 年全市地区生产总值为1.48 万亿元，占全省

地区生产总值的37.72%，比上年提高1.0 个百分点；人均地区生产总值为

13.51 万元，约为全省水平的2 倍。两大省级副中心发展加快，在省内已具有较

强的经济地位，其中襄阳市在新能源汽车和配套零件企业的落地下汽车产业逆市而上，当年实现地区生产总值4309.8 亿元，增速较上年提升0.6 个百分点至7.8%；

宜昌市得益于化工企业整改步伐加快以及新兴产业提质增效，当年经济增速回升

至7.7%，实现地区生产总值4064.17 亿元。其他各州市经济规模相对而言偏小，增速在6%-10%区间，除黄冈市、十堰市和鄂州市外，经济增速普遍高于上年水平；2018 年仅有荆州市和黄冈市地区生产总值突破2000 亿元，分别以2082.18 亿元

和2035.20 亿元位列第4 和第5 位。从经济发展动力结构看，2018 年除宜昌市、

孝感市、黄冈市和神农架林区外，其余各州市的投资增幅均有所收窄，集中在10-12%区间；消费增速也接近，在10.5-12.5%左右，较上年增减变动不大；进出

口总额各市年度间波动很大，但各市外贸规模有限，主要依赖武汉市拉动全省外贸增长。2019 年前三季度，除黄石市、宜昌市和恩施州外，湖北省各州市经济增

速均略有放缓，但投资增速普遍有所提升。

财政实力：在降费减负政策深入实施、省内企业经营效益提升以及土地市场

热度持续处于高位带动下，2018 年，湖北省非税收入有一定缩减，一般公共预

算收入增速有所回落，但同时税收收入保持增长，税收占比继续提升，收入质量

得以夯实。2018 年，湖北省一般公共预算收入规模为3307.08 亿元，在全国各省

市排名下降1 位至第10 位，同比增长1.81%，增速较上年回落2.91 个百分点；

同年税收收入占一般公共预算收入的比重有所提高，税收比率为74.49%，较上

年提升5.29 个百分点，在全国各省市降序排列中位于第14 位，较上年上升5 位。2019 年以来，湖北省一般公共预算收入延续上年趋势，前三季度一般公共预算

收入完成2686.19 亿元，同比增长1.9%，其中税收收入2038.71 亿元，税收比率

升至75.90%。得益于省内多数城市土地出让热度持续，湖北省以国有土地使用

权出让收入为主的政府性基金收入快速增长，2018 年，湖北省政府性基金预算

收入增长45.22%至3535.13 亿元，加之中央对湖北省支持力度不断加大，上级补助

收入继续增加，2018 年湖北省获得一般公共预算补助收入3170.76 亿元，同比增

长6.59%，全省财力持续增强。不过，湖北省一般公共预算自给能力仍较低，2018 年自给率为45.56%，较上年降低2.20 个百分点，收支平衡对上级补助有较

大依赖。

从下辖各州市情况看，2018 年湖北省各市一般公共预算收入规模继续呈现

分化趋势，同时随着清理规范行政事业性收费，多数市增速下滑或呈现负增长，

但财政收入逐步夯实，大部分市的税收比率有所提高。其中武汉市2018 年一般

公共预算收入达1528.7 亿元，继续遥遥领先于其他州市，当年增速为8.96%；次之

的襄阳市和宜昌市分别为295.52 亿元和237.24 亿元，已连续两年负增长，增

速分别为-6.16%和-2.00%。其余各州市的一般公共预算收入均小于140 亿元。除

神农架林区外，2018 年湖北省下辖各州市财政收入继续夯实，税收比率均有一

定提高。其中，武汉市和仙桃市的税收比率均在80%以上；其后的各州市税收比

率在64%-77%区间。湖北省各州市一般公共预算收支平衡能力普遍有所减弱，

已处于较低水平。除武汉市处于79.23%的较高水平外，其余州市均在48%以下，

其中荆门市降幅最大，当年下降12.41 个百分点至39.62%。2019 年前三季度，

全省各市一般公共预算收入普遍呈现增长态势，仅黄冈市一般公共预算收入小幅

下滑0.33%。

政府性基金预算方面，2018 年，湖北省区域内房地产市场热度持续攀升，

带动大部分州市政府性基金收入实现增长，其对地方财力的贡献度也较上年显著

提高。其中，武汉市政府性基金预算收入增幅较上年下降9.79 个百分点至29.21%，

但仍稳居全省第一，为1895.57 亿元，占全省的比重达53.62%；其后的荆州市当年

政府性基金预算收入大幅增长1.85 倍至233.67 亿元，由上年的第六跃居第二位。

当年转为负增长的地市仅为黄石市和恩施州，增速分别为-4.16%和-13.95%。同时，

部分地市如鄂州市、荆州市、天门市的政府性基金预算收入对一般公共预

算收入的比率已超过1.7，武汉市、黄冈市和潜江市的该比率也在1-1.25 区间。

考虑到2019 年以来主要城市土地市场已有降温，预计政府性基金预算收入将有

较大可能呈现回落状况，将加大地方财力的不稳定性。

债务状况：2018 年以来随着地方政府债券的陆续发行，湖北省地方政府债

务规模继续增长，处于全国各省市中上游。截至2018 年末，湖北省政府债务余

额为6675.70 亿元，较2017 年末增长16.80%，位列全国36 个省（区、直辖市、计划单列市）该指标降序第11 位，较上年提升2 位。但与其一般公共预算收入

对比则处于相对较低水平。2018 年末湖北省地方政府债务余额是当年一般公共

预算收入的2.02 倍，较上年提高0.26 倍，位列全国36 个省（区、直辖市、计

划单列市）该指标降序第21 位。目前湖北省存量政府债务基本以政府债券形式

存在，政府债务管控加严，或有债务逐步消减，以借新还旧为目的的再融资债券发

行能在一定程度上释缓到期偿付压力，加之项目收益自求平衡的专项债券相应配套项

目可扩充偿债资金来源，政府债务风险总体可控。

从下辖州市情况看，2018 年以来，湖北省各州市债务规模均有不同程度增长，但相对限额，可用举债空间已较小，且债务负担有所加重。目前各州市政府债

务集中于武汉市，2018 年末武汉市债务余额高达2649.98 亿元，较上年末增加432.08 亿元，占全省债务余额的39.70%；分列第二、三位的襄阳市和宜昌市2018

年末债务余额分别为543.37 亿元和534.30 亿元。2018 年末各州市政府债务余额

与当年一般公共预算收入的比率普遍升高，其中，最高的神农架林区、十堰市和

恩施州该比率已超过3 倍；其余各市普遍处于1.60-2.60 倍区间。2018 年以来，

湖北省城投债规模在全国各省处于中上水平，从区域来看集中至少数地市，武汉市、宜昌市和襄阳市存量债券规模排位省内前三，截至2019 年9 月末城投债券

余额分别占湖北省（含省本级）存续债券余额的30.03%、9.21%和7.39%。从城

投企业债务负担看，除了黄石市、荆门市、宜昌市、随州市、咸宁市和潜江市2019 年9 月末城投债存续余额在当地2018 年一般公共预算收入的1 至1.65 倍区间，大部分州市一般公共预算收入对城投债的覆盖程度尚可。但各州市城投企业带

息债务偿付压力普遍偏大，除恩施州外，湖北省各地级市一般公共预算收入均不能

完全覆盖城投企业带息债务。其中，潜江市城投企业带息债务负担最重，其

2019 年9 月末城投债存续企业2018 年末带息债务余额与当地2018 年一般公共预算收入比率高达 4.95 倍；随州市、黄石市、荆州市、宜昌市、武汉市、荆门市、襄阳市该比率在 3.40 倍至 4.00 倍区间，也处于高水平。

一、湖北省经济与财政实力分析

（一）湖北省经济实力分析

依托丰富的矿产资源禀赋以及良好的交通区位和科教资源优势，湖北省已

形成了汽车、冶金、食品、石化、电力能源、纺织、电子信息等较为健全的工

业体系，同时，现代服务业规模继续壮大，三次产业结构进一步优化。但化工

和汽车等主导产业发展承压，高耗能产业占比仍较高，仍有转型升级压力。2018 年

以来，湖北省经济保持稳步增长，经济规模稳居全国各省市第七位。受益于新

兴产业投资扩大以及重大项目支撑引领，2018 年湖北省投资增速与上年持平，

消费和进出口增速则不同程度放缓。2019 年前三季度，湖北省投资增速略有下滑，消费增速继续放缓，进出口呈现回升。

湖北省位于我国中部，地处长江中游，东邻安徽，南界江西、湖南，西连重

庆，西北与陕西接壤，北与河南毗邻，陆地面积为18.59 万平方公里，占全国的

1.94%。湖北省经济体量在全国处于中上游，2018 年全省实现地区生产总值3.94

万亿元，经济总量在全国1仍位列第7 位；按可比价格计算，较上年增长7.8%，

增速较上年持平，位列全国第9 位，高于全国增速1.2 个百分点。2019 年前三季

度，湖北省实现地区生产总值 3.05 万亿元，同比增长7.8%，经济增速与2018

年持平。

图表1. 2012-2018 年湖北省地区生产总值及增速情况

1 全国各省、自治区和直辖市，下同。

图表2. 2018 年湖北省与全国其他省市地区生产总值及增速对比

湖北省系人口大省及劳动力富集大省，近年来持续向外输出劳动力，常住人口净增长主要依靠自然增长。2018 年末，湖北省常住人口增至5917 万人，较上年末增加15 万人，但当年出生人口减去死亡人口为26.83 万人，实际上全省人口为净流出。当年末湖北省城镇化率为60.3%，高于上年1.0 个百分点，继续保持中部第一；人均地区生产总值为6.65 万元，位列全国第10 位。

图表3. 2018 年湖北省与全国其他省市人口及人均地区生产总值对比

从三次产业结构看，随着湖北省大力推动经济结构升级调整，全省经济增长由工业主导转为由工业和现代服务业双主导的产业结构，地区产业结构不断优化，自2016 年第三产业增加值超越第二产业以来，在三次产业结构中占比继续提升。2018 年，湖北省实现第一产业完成增加值3547.51 亿元，增长2.9%；第二产业完成增加值17088.95 亿元，增长 6.8%；第三产业完成增加值18730.09 亿元，增

长9.9%；三次产业结构由2017年的10.0:43.5:46.5调整为2018年的9.0:43.4:47.6。2019 年前三季度，全省一、二、三产增加值分别为2767.35 亿元、13298.90 亿元和14443.17 亿元，增速分别为3.3%、8.2%和8.3%。

依托丰富的矿产资源禀赋以及良好的交通区位和科教资源，湖北省已形成了

汽车、冶金、食品、石化、电力能源、纺织、电子信息等主导产业，工业体系较为健全，且较为分化，但其中部分产业受环保政策及需求下滑等因素影响，2018 年增速有所放缓。2018 年，湖北省全省规模以上工业增加值增长7.1%，较上年下降0.3 个百分点。具体来看，行业分化有所加剧，汽车行业受宏观经济扰动、购置税优惠政策终止、住房消费挤压等因素影响，2018 年景气度下行，湖北省汽车业发展承压，全年规上行业增加值增长2.7%，同比回落11.8 个百分点，低于全国2.2 个百分点，影响全年规上工业增加值增速1.7 个百分点，占全省规上工业增加值的13.5%；汽车整车产量241.9 万辆，同比下降9.6%。在贯彻落实国家关于长江经济带化工污染专项整治工作的要求下，湖北省于2018 年起至2025 年完成沿江化工企业“关改搬转”2，短期内将对区域内化工行业造成一定负面影响，2018年化学原料和化学制品制造业增加值增速为7.9%，占规上工业比重7.1%。钢铁市场随着落后产能淘汰、铁矿石等原材料价格上涨以及重点项目投资拉动，

2018 年继续回暖，年末鄂钢钢材出厂价同比上涨1220 元/吨至4200 元/吨，钢材年产量增长6.2%至3649.9 万吨。武汉“光谷”对电子信息产业集聚效应逐步体现，光电子产业在国内具有较强的竞争力，以手机、集成电路圆片、光电子器件为主的电子设备制造业保持较快发展，2018 年增加值增速为18.8 %，较上年提升2.7 个百分点。2019 年前三季度，全省规模以上工业增加值同比增长8.3%，较上年有小幅回升，主要得益于汽车制造业等产业恢复性增长。

湖北省高技术产业贡献提高，但高耗能产业占比仍较高，区域经济仍有转型升级压力。2018 年，湖北省高技术制造业工业增加值增长13.2%，快于规模以上工业6.1 个百分点，占规模以上工业增加值的比重为8.9%，对规模以上工业增长的贡献率达16.0%；先进制造业中电气机械制造业、通用设备和医药制造分别增长11.2%、10.3%和9.2%。同年全省六大高耗能产业工业增加值增长6.5%，占比为29.1%。

服务业方面，在旅游、金融及邮政电信等产业发展的带动下，2018 年湖北省服务业继续保持较快增长。2018 年，全省接待旅游总人数7.27 亿人次，增长13.8%，实现国内旅游收入6344.33 亿元，增长15.0%。同年，邮政业务总量345.24

2 计划在2020 年底前完成沿江1 公里内化工企业关改搬转，2025 年底前完成沿江1-15 公里范围内的化工

企业关改搬转，已于2018 年底下发给下辖各州市沿江化工企业关改搬转任务清单，共涉及企业家数478 家。2018 年，全省沿江化工企业完成关改搬转清单任务101 家，危化品生产企业完成搬迁改造任务39 家；2019

年全省计划完成沿江化工企业关改搬转清单任务91 家，完成危化品生产企业搬迁改造清单任务47 家。

亿元，增长29.9%；电信业务总量2035.27 亿元，增长137.2%。湖北省金融组织体系不断完善，12 家全国性股份制商业银行齐聚湖北，股份制商业银行、外资银行、非银机构数据均居中部前列，金融业增加值增长 5.0%。全省金融机构本外币存贷款余额实现较快增长，2018 年末金融机构本外币各项存款余额5.6 万亿元，同比增长7.1%；金融机构本外币各项贷款余额4.6万亿元，同比增长15.8%。

从经济增长动力结构看，作为内陆省份，湖北省对外贸易依存度较低，进出口总额对全省经济发展影响较小，目前经济增长处于主要由投资拉动转向消费、投资协同拉动的阶段。2018 年，受益于新兴产业投资扩大以及重大项目支撑引领，当年投资持续平稳增长，增速与上年持平；消费和进出口增速则不同程度放缓。2019 年前三季度，湖北省投资增速略有下滑，消费继续放缓趋势，进出口呈现回升。

湖北省2018 年固定资产投资（不含农户）增长11.0%，增速与上年一致。从投资方向来看，湖北省新动能投资继续发展壮大，在高技术制造业投资保持高速增长的基础上，工业投资同比增长15.8%，较上年提高3.9 个百分点；基础设施投资增长13.0%。全省233 个在建重点建设项目全年完成投资2429.79 亿元。此外，湖北省房地产投资增速下滑，同时销售情况仍较良好，2018 年全省完成房地产开发投资完成4693.12 亿元，增长2.6%，较上年下降3.9 个百分点；商品

房销售面积8865.38 万平方米，增长8.7%；实现商品房销售额7531.38 亿元，增长20.3%。2019 年前三季度，湖北省固定资产投资增速为10.7%，较上年略有下滑，其中基础设施和房地产开发投资增速仍保持增长，分别实现17.1%和8.8%，制造业投资则有所放缓，增速较上年下降6.1 个百分点。

消费方面，2018 年湖北省消费品市场保持稳步发展，全年全省社会消费品零售总额为18333.6 亿元，增长10.9%，增速较上年略降0.2 个百分点。随着信息网络的推广和物流运输服务的铺开，网络消费市场逐渐成为消费市场的增长点，2018 年湖北省网上零售额2533.5 亿元，较上年增长23.5%。从主要限额以上消

费品类别看，2018 年建筑及装潢材料类商品等消费增速同比有较明显提升，通

讯器材类、化妆品类增速较上年变动不大，汽车类增速较上年明显放缓。2019

年前三季度，湖北省社会消费品零售总额为14475.25 亿元，同比增长为10.3%，多数主要限额以上品种消费增速均有下滑趋势，其中汽车类限额以上消费品零售

已降至负增长。对外贸易方面，由于汽车行情波动及外贸环境影响，2018 年湖北省出口较上年有所降温，当年全省实现进出口总额3487.2 亿元，增幅为11.2%，较上年下降9.4 个百分点，其中出口2253.2 亿元，增长9.2%，较上年下降11.0 个百分点。2019 年前三季度，湖北省进出口总额为2741.8 亿元，增长11.3%，其中进口1038.9 亿元、出口1702.9 亿元，增速分别为13.0%和10.4%，较上年