什么是认股权证的内在价值

权证的价值由两部分构成:内在价值和时间价值。内在价值是指相关资产价格与行使价的差额，亦即行使认股证时所得的利润。由此亦引伸出“平价”、“价内”及“价外”的概念。内在价值等于在考虑转换比率后，行使价与相关资产现价的正数差距。每一单位认购证的内在值=(相关资产价格－行使价)/转换比率每一单位认沽证的内在值=(行使价－相关资产价格)/转换比率由于认股证的内在价值不可能是负数，如计算出来的是负数值，则以0来代替。(国信证券经济研究所葛新元)

云南省2015年下半年证券从业资格《证券市场》：影响股价变动基本因素试题

云南省2015年下半年证券从业资格《证券市场》：影响股价变动基本因素试题一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意） 1、发起人应在股款缴足后的__天之内主持召开创立大会。 A．15 B．30 C．60 D．120 2、中国证监会自收到开放式基金管理人验资报告和基金备案材料之日起__个工作日内予以书面确认。 A．3 B．5 C．10 D．15 3、证监会对违反经纪业务的证券公司的处罚不包括__。 A．警告 B．暂停经纪业务 C．公开谴责 D．罚款 4、中国银行间债券市场债券回购业务，中央国债登记结算有限责任公司为中国人民银行指定的__。 A．全国银行间债券市场的主管部门 B．办理债券的登记、托管与结算的机构 C．对辖内金融机构的债券交易活动进行日常监督机构 D．全国银行间债券市场的监督部门 5、下列各项属于非系统风险的是__。 A．政策风险 B．周期波动风险 C．利率风险 D．信用风险 6、2005年对《公司法》修订的主要内容不包括__。 A．按照公司经营内容区分最低资本额 B．公司可以用股权等法律、行政法规允许的其他形式出资 C．货币出资金额不得低于公司注册资本的30% D．公司对外投资所累积投资额不得超过本公司净资产的70% 7、如果市场是有效率的，那么，债券的平均利率和股票的平均收益率会（）。A．大体上接近 B．不会接近 C．股票的平均收益率会较高

D．债券的平均利率较高 8、资产评估报告由委托单位的主管部门签署意见后，报送__审核、验证、确认。A．中国证监会 B．证券交易所 C．国家国有资产管理部门 D．当地政府 9、证券公司净资本或其他风险控制指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过__个工作日。 A．10 B．15 C．20 D．30 10、关于基金会计核算，下列说法错误的是__。 A．会计主体是基金管理公司 B．会计分期细化到日 C．会计年度为公历每年1月1日至12月31日 D．基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债 11、股权登记日期之后认购的普通股票可以称为__。 A．附权股 B．含权股 C．除权股 D．复权股 12、债券和股票的相同点在于__ A．具有同样的权利 B．收益率一样 C．风险一样 D．都是筹资阶段 13、技术分析的优点是__ A．同市场接近考虑问题比较直接 B．能够比较全面地把握证券价格的基本走势 C．应用起来相对简单 D．进行证券买卖见效慢、获得利益的周期长 14、关于证券公司融资融券证点的业务规则叙述错误的是__。 A．证券公司以客户的名义在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户B．客户融资买入或者融券卖出的证券预定终止交易，且最后交易日在融资债务到期日之前的，融资融券的期限缩短至最后交易日的前1交易日 C．客户融资买入证券的，应当以卖券还款或者直接还款的方式偿还向证券公司融入的资金；客户融券卖出的，应当以买券还券或者直接还券的方式偿还向证券公司融入的证券 D．证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券

权证知识

权证知识一、离婚的转移登记要件及收费标准（一般规定） 1、登记要件 ①申请书 ②离婚双方当事人的身份证件（原件、复印件） ③房地产权证（房屋所有权证、土地使用证） ④离婚协议书、离婚证（或法律文书） ⑤地税局减免税手续 2、温馨提示必须双方当事人本人登记，如确需委托的需提交公正的委托书及代理人的身份证明、产权人身份证复印件，但代理人不能为另一方当事人。 3、领证时间自登记申请受理之日起30日后领证。 4、收费标准 ①登记费：住宅80元/套，非住宅550元/套 ②转让手续费：住宅6元/平方米，非住宅18元/平方米 ③图纸资料费：20元/件 ④工本费：核发一本证书免收，共有的每增加一本证书收取10元 ⑤证书贴花：5元/本如为划拨土地上非住宅房屋应到土地部门办理出让手续。二、还迁房屋的转移登记要件（一般规定） 1、登记要件 ①申请书 ②申请人身份证件（原件、复印件） ③房屋拆迁补偿安置协议 ④购房发票（全款结算票） ⑤开发企业的营业执照（复印件加盖开发企业公章） ⑥委托书（开发企业在委托人处盖公章） ⑦开发企业初始登记时已领取房地产权证的一并交回 2、温馨提示 ①应由产权人本人申请登记，产权人也可委托代理人申请登记，代理人应当提交产权人的身份证明、代理人身份证明和当事人签名的委托书和正楷人名章。 ②两人以上共有房屋的登记，应当由共有人共同申请。如确需代办的，必须提交当事人亲笔签字的份额协议。 ③委托书、份额协议为示范性文本，可提前到大厅领取。 3、领证时间自登记申请受理之日起30日后领证。 4、收费标准 ①登记费：住宅80元/套，非住宅550元/套 ②转让手续费：住宅3元/平方米（开发企业交纳），非住宅18元/平方米（双方各50%） ③契税：个人家庭首次购买90平方米以下普通住房按房款1%；首次购买90平方米以上普通住房按房款1.5%，非首次购房或购买非普通住房、非住房及非自然人购房均按房款3%收取。

认股权证(1)

一、认股权证的基本概念认股权证，又称“认股证”或“权证”，是一种约定该证券的持有人可以在规定的某段期间内，有权利（而非义务）按约定价格向发行人购买标的股票的权利凭证。认股权证是国际证券市场上近年来流行的一种最初级的股票衍生产品。它是由发行人发行的、能够按照特定的价格在特定的时间内购买一定数量该公司普通股票的选择权凭证，实质上它类似于普通股票的看涨期权二、认股权证的产生在国外，权证起源于1911年美国电灯和能源公司。在1929年以前，权证作为投机性的品种而沦为市场操纵的工具。1960年代，许多美国公司利用股票权证作为并购的融资手段。由于权证相对廉价，部分权证甚至被当成了促销手段。当时美国的公司在发售债券出现困难时，常常以赠送股票权证加以“利诱”，颇有种“买电脑赠保险”的意味。1970年，美国电话电报公司以权证方式融资15亿美元，使得权证伴随标的证券的发行成为最流行的融资模式。欧洲最早的认股权证出现在1970年的英国，而德国自从在1984年发行认股权证之后，一度迅速成为世界上规模最大的权证市场，拥有上万只权证品种。截至2004年12月31日，按认股证成交金额计，香港位列全球第一，去年全年成交金额673.573亿美元，遥遥领先第二位的德国552.085亿美元及第三位的意大利211.153亿美元。发展背景：1、1992年，为了解决国有股股东的资金到位问题，部分上市公司曾发行过认股权证； 1992年11月5日，宝安集团认股权证在深交所开始交易，开创了中国认证股权的先河。后来，由于政策原因和市场变化，认证股权并没有在中国证券市场上得到推广和发展； 2、1996年6月底，整个权证市场（B股除外）被迫关闭；有关权证方面的政策引起了过度投机行为和价格的暴涨暴跌，1996年6月底，整个权证市场（B股除外）被迫关闭。 3、2005年，认股权证重新出现在证券市场，并引起广泛关注。三、分类 1、按照发行主体，认股权证分为股本认股权证和备兑权证两种。股本认股权证属于狭义的认股权证，是由上市公司发行的。备兑权证则属于广义认股权证，是由上市公司以外的第三方(一般为证券公司、银行等)发行的，不增加股份公司的股本。 2、按照权利内容，权证分为认购权证和认沽权证。如果在权证合同中规定持有人能以某一个价格买入标的资产，那么这种权证就叫认购权证。如果在权证合同中规定持有人能以某一个价格卖出标的资产，那么这种权证就叫认沽权证。 3、按照行使状况，认股权证亦分为欧式和美式认股证。美式认股证：持有人在股证上市日至到期日期间任何时间均可行使其权利。

房屋产权证基本知识

房屋产权证基本知识一、权证知识： 1.什么是房产证，它有哪些作用; 购房者通过交易，取得房屋的合法所有权，可依法对所购房屋行使占有、使用、收益和处分的权利。产权证即《房屋所有权证》，是国家依法保护房屋所有权的合法凭证。国家实行房屋所有权登记发证制度，各地必须使用建设部统一制作的房屋权属证书，其他部门和单位制作的类似证书均无效，不受国家法律保护。房屋所有者凭证管理和使用自己的房屋。房产证包括房屋所有权证和房屋共有权证，在通常意义上，房产证是房屋所有权证的简称，是由不动产登记机关发放的证明房屋所有权归属的书面凭证。买房后申请办理房产证，就像人出生要到派出所上户口一样，这既是国家规定，又是房屋行政管理需要。我国《城市房地产管理法》第59条规定：“国家实行土地使用权和房屋所有权登记发证制度。”这就是说，如果您在城市买了房，不去办理房产证，您的房屋存在就不符合法律规定。房屋有产权证才会受到国家法律保护《民法通则》第71条规定：“财产所有权是指所有人对自己的财产享有占有、使用、收益和处分的权利。”个人向开发商买房或从个人手里买的二手房，这个过程，只是完成了平等的民事行为，如果不去申请办理房产证，那么这样的房屋将不受国家法律保护;只有经过国家房屋交易部门，完成法律的鉴证程序，取得房屋所有权证，即产权证后，买房人才对所买房屋有了合法的所有权，才真正成为个人的合法财产，即房屋的合法主人。房屋所有权证是国家依法保护所有权的合法凭证，房屋有了产权证后，不仅可以长期住下去，而且可以出租、转让、交换、赠予、继承和抵押，遇到建设拆迁时可以得到补偿。如果没有房产证，上述行为都属于不合法的，当个人房屋权益受到侵害时，也不能依法受到国家保护。如果购房者在入住后不能取得房地产权证，其所购的房屋所有权尚处在一种不确定的状

版权基础知识

什么是著作权？著作权又称版权，它是指作者对其创作的文学、科学和艺术作品依法享有的专有权利。法律保护的属于著作权范围内的作品非常广泛，包括文学作品，口述作品，音乐、戏剧、曲艺、舞蹈作品，美术、摄影作品，电影、电视、录像作品，工程设计、产品设计图纸及其说明，地图、示意图等图形作品，计算机软件，以及法律、行政法规规定的其他作品。著作权作为一项民事权利，既具有人身权性质，又具有财产权性质。人身权包括发表权、署名权、修改权、保护作品完整权；财产权主要是使用权和获得报酬权，具体来说可以表现为复制权，表演权，播放权，展览权，发行权，摄制电影、电视、录像权，改编权，翻译权，编辑权，许可他人使用其作品权，获得报酬权等多项权利。其中，著作权的财产权利是可以被继承的。公民个人创作的作品受法律保护，任何人不能随意侵犯。著作权中的署名权、修改权和保护作品完整权的保护期限不受限制，而发表权和著作权中的财产权是有保护期限的，保护期限为作者终生及其死亡后50年，截止于作者死亡后第50年的12月31日；如果是合作作品，截止于最后一位死亡的作者死亡后第50年的12月31日。著作权是一种什么权利著作权是指文学、艺术、科学作品的作者依法对他的作品享有的一系列的专有权。它表现为：第一，享有著作权的作者可以决定是否对他的作品进行著作权意义上的使用；第二，他可以决定是否就他的作品实施某些涉及他的人格利益的行为；第三，他可以在必要时请求有关的国家机关以强制性的协助来保护或实现他的权利。著作权是一种特殊的民事权利。它与工业产权构成知识产权的主要内容。在广义上，它也包括法律赋予表演者、音像制作者广播电台、电视台或出版者对其表演活动、音像制品、广播电视节目或版式设计的与著作权有关的权利。根据我国的著作权制度，著作权是一种包含若干特殊的人身权和财产权的混合权利，行使著作权中的财产权往往涉及其中的人身权。例如，作者将他的作品首次交出版社出版时，不仅是在行使出版权，往往也是在行使发表权。著作权也是一种内容不断发展的权利。在世界各国，著作权包含的内容并不是永远固定不变的，而是随着社会文明的不断发展和使用作品的新技术的不断产生，也在得到不断的发展和补充。总之，作者享有有著作权不会影响作品的传播。著作权包括哪些权利？著作权包括人身权（精神权利）和财产权（经济权利），即： 1）发表权即决定作品是否公之于众，以及何时、何地、以何种方式公之于众的权利。 2）署名权即表明作者身份，在作品上署名的权利。 3）修改权即自己修改或者授权或禁止他人修改的权利。 2）保护作品完整权即保护作品不受歪曲、篡改的权利。 5）获得报酬的权利。什么是著作权的主体著作权人是著作权法保护的主体：即享有著作权权利和承担著作权义务的人；《中华人民共和国著作权

判断改错题

判断改错题 1. 企业的基本活动主要是供应、生产、销售活动。（×）投资、经营、筹资活动 2. 财务报表分析的方法最主要的是因素分解法。（×）比较分析法 3. 比较分析可以按照三个标准进行：历史标准、同业标准、预算标准。（√） 4. 经营活动业绩评价使用的利润表和现金流量表都以权责发生制为基础反映。（×）利润表以权责发生制为基础反映，现金流量表以收付实现制为基础反映 5. 坏账是否发生以及坏账准备提取的数额属于会计政策。（×）会计估计 6. 企业持有较多的货币资金，最有利于投资人。（×）债权人 7. 分析企业的流动比率，可以判断企业的营运能力。（×）短期偿债能力 8. 企业持有较多的货币资金，是为了购买原材料。（×）经营、预防和投机的需要 9. 分析企业的速动比率，可以判断企业的营运能力。（×）短期偿债能力 10. 营运资金是一个绝对量指标，不利于不同企业之间的比较。（√） 11. 当流动资产小于流动负债时，说明部分长期资产是以流动负债作为资金来源的。（√） 12. 法定盈余公积按税后利润10%计提到注册资本50%后，不再计提。（√） 13. 应收账款周转率用赊销额取代销售收入，反映资产有效性。（×）充分性 14. 以收入为基础的存货周转率主要用于流动性分析。（×）盈利性分析 15. 营业周期越短，资产流动性越强，资产周转相对越快。（√） 16. 将应收账款周转天数和存货周转天数相加可以简化计算营业周期。（√） 17. 在资本总额、息税前利润相同情况下，负债比例越大，财务杠杆系数越大。（√） 18. 企业负债比例越高，财务杠杆系数越大，财务风险越大。（√） 19. 在相同资本结构下，息税前利润越大，财务杠杆系数越大。（×）小 20. 当负债利息率大于资产收益率时，财务杠杆将产生正效应。（×）负效应 21. 如果企业因认股权证持有者行使认股权利，增发的股票超过现有流通在外普通股的3%，则该企业属于复杂资本结构。（×）20% 22. 当稀释性证券的总稀释效果不超过3%，则企业只需要披露基本每股收益指标。（√） 23. 特殊的经济增加值是公司经济利润最正确和最准确的度量指标（×）真实的经济增加值 24. 从股东角度分析，资产负债率高，节约所得税带来的收益就大。（×）经营者 25. 现金流量表中的现金包括库存现金、可以随时支付的银行存款和其他货币资金。（√） 26. 现金等价物包含到期三个月以内的有价证券。（√） 27. 债务保障率是经营活动产生的现金净流量与流动负债的比值。（×）债务总额 28. 营运资本是资产总额减去负债总额后的剩余部分。（×）流动资产减去流动负债 29. 银行本票存款是属于具有特殊用途的现金，在确定流动资产时应将其扣除。（×）银行汇票存款 30. 长期债券投资是企业的长期投资项目，应全额反映在长期债券投资项目中。（×）以扣减长期投资减值准备中的相应金额以及一年内到期的长期债券投资后的净额 31. 酸性测试比率也可以被称为现金比率。（×）速动比率 32. 采用大量现金销售的商店，速动比率大大低于1是很正常的。（√） 33. 现金比率可以反映企业随时还债的能力。（√） 34. 通常情况下，速动比率保持在1较好。（√） 35. 存货发出计价采用后进先出法时，在通货膨胀情况下会导致高估本期利润。（×）低估 36. 在进行同业比较分析时，最常用的是选择同业先进水平、平均水平作为比较的标准。（×）同业先进水平、平均水平和竞争对手水平 37. 如果流动负债为60万元，流动比率为2.5，速动比率为1.4，则年末存货价值为84万元。（×）

2020年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考点：权证的分类和权证的价值(最新)

高频考点：权证的分类和权证的价值什么是权证?权证的分类有哪些?我们平时比较少接触到权证这一权益类证券，本文主要从权益的概念、分类以及权益的价值进行解析。在考试时通常考查权证的价值较多，有时会考概念的理解和权证的分类。但总的来说这一考点不是很难，备考时可通过做习题来巩固。一、考点精讲 1、权证的概念权证是指标的证券发行人或其以外第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 2、权证的分类 3、权证的基本要素权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例 4、权证的价值内在价值：权证的内在价值指权证持有者执行权证时可以获得的利益认股权证的内在价值=Max{(普通股市价-行权价格)×行权比例，0} 当标的资产的市场价格低于行权价格时，认股权证持有者不会执行权证，因此权证的内在价值等于0. 时间价值：在权证有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收益的可能性隐含的价值。二、真题检测 1、关于认股权证的内在价值，下列说法正确的是( )。 A. 内在价值可以是正数也可以是负数 B. 内在价值反映权证有效期内股票价格波动所隐含的收益 C. 无论股票价格是多少，只要股价上涨，认股权证的内在价值就增加 D. 只有股票市价高于行权价格时，认股权证的内在价值才大于零

参考答案：D 【解析】认股权证的内在价值是指权证持有者执行权证时可以获得的收益，它等于认购差价乘以行权比例，因此只有股票市价高于行权价格时，认股权证的内在价值才大于零。 2、下列关于认购权证持有人的权利的说法中，正确的是( )。 Ⅰ.有参与公司股东大会的权利 Ⅱ.有参与公司分红的权利 Ⅲ.有在约定时间按约定价格购人股票的权利 Ⅳ.有放弃行权的权利 A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B. Ⅲ、Ⅳ C. Ⅱ、Ⅲ D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 参考答案：B 【解析】权证持有人在行使权利之前，并没有买入股票，不是公司股东，没有参与股东大会的权利，也没有参与分红的权利。

权证部岗位职责

权证中心岗位职责 1、负责日常金融、权证代办业务的管理； 2、负责管理团队，带领团队及时完成代办业务； 3、负责协调解决部门之间各项事宜； 4、负责与银行、房管、税务等相关部门沟通、对接与关系维护； 5、负责协调客户关系； 6、负责及时了解银行、房管、税务等部门最新政策、规定和要求并上报和传达； 7、完成领导临时交办的其他任务。权证中心主管岗位职责 1、负责代办业务分配与进度监督； 2、负责每月上报代办业务量统计工作； 3、负责业务代办完结资料的归档以及登记簿的记载； 4、负责业务上遇到问题及时报告和与总部对接解决处理； 5、负责权证中心业务费用领取与报销工作； 6、负责每周工作汇报和下周工作安排； 7、履行金融、权证专员职责。 8、完成领导临时交办的其他任务。金融、权证专员职责 1、负责及时收件并与店面办理交接，第一时间与客户对接； 2、负责协调客户关系； 3、负责审核买卖双方证件真实性、完整性及资料是否齐全；确保代办业务顺利完成； 4、负责及时为客户代办银行贷款、房产测绘、过户、交税取证以及产权抵押手续； 5、负责及时对代办业务进程实时跟进； 7、负责客户水电气、交房工作； 8、代办业务完结负责将客户档案袋资料及完结证明回执单交权证中心主管； 9、负责做好每月代办业务量统计工作并上报权证中心主管； 10、完成领导临时交办的其他任务。负责为客户办理产权、过户手续，核实证件、收取证件、发放权证，管理权证办理过程；岗位职责：1、负责协调房管部门并办理过户手续；2、协调客户关系；3、文件的整理与归档；4、日常数据整理任职要求：1、本科以上学历;2、有较强的协调能力;3、有耐心并善于沟通;4、熟练掌握office办公软件及现代化办公设备;5、具有... :权证专员岗位职责：1.负责协调银行、房管部门并办理过户手续；独立完成权属确认，转移，抵押登记等业务操作；2.协调客户关系；3.文件的整理与归档；4.日常数据整理；5. 督促和跟进款项回收进度6.维护与信贷人员的额良好关系，及时包皮客户资料，加快银行审批处理进度等相关岗位职责：1、负责按揭部整体日常工作的运营和管理；2、负责管理团队，带领团队完成业务指标；3、负责按揭贷款市场部拓展及客户服务工作4、负责按揭专员工作的调度及指导工作；5、负责维护处理好与银行人员的关系6、负责与相关部门进行沟通协调工作；7、负责协调解决部门各项事宜；与岗位职能:1、负责核对商品房买卖合同，负责客户房产证、土地证等资料的收集、办理与发放；2、负责办理银行按揭及贷款3、负责与房管局各相关业务部门的沟通、对接与关系维护。要求:1、半年以上有关房产工作经验，熟悉有关房地产工作流程和办事程序，良好的语言表达能力，擅与人沟通，优秀的外联与公关能力；2、工作积极主动，... 主要工作职责和内容：1、负责受理贷款业务从抵押到领取他项权证的每个业务的环节运

认股权证的会计处理

认股权证的会计处理请教下认股权证的会计处理是如何的？比如按一定价格发行认股权证的账务处理，按一定价格购买认股权证的账务处理，认股权证的后续计量（公允价值变动），以及行权买入股票时的账务处理。还有对现有股东无偿附送认股权证的账务处理？股份支付那一章好像是针对职工或者提供服务的其他方而言的，比如股份支付在确认职工提供服务时做分录：借：管理费用贷：资本公积-其他资本公积那么是不是参照上面如果在证券市场上发行认股权证就做分录：借：银行存款贷：资本公积-其他资本公积但是在所有者权益那一章对以现金换普通股方式结算的看涨期权的会计处理的初始确认分录为：借：银行存款贷：资本公积-股本溢价认股权证也就等于看涨期权啦，那到底是按上面分录的哪一个来做比较合适啊？另外认股权证可以计入“交易性金融资产”吗，好像按交易性金融资产的确认条件看，认股权证也可以作为“交易性金融资产” 啊？认股权证的问题像是负债，金融负债那一章有相关内容的，分几种情况处理的，不是单一的其他资产公积对于期货，期权这类衍生工具的会计处理，别较真，因为国外对于这类的处理本身就有分歧的，中国就更不用说了，还没明确定义，所以不用较真国际会计准则关于金融工具会计的主要规定国际会计准则中同金融工具会计处理和信息披露相关的准则主要包括《国际会计准则32 号－金融工具：披露和列报》（IAS32）和《国际会计准则39 号－金融工具：披露和列报》（IAS39）。上述两个准则可以看作国际会计准则中关于金融工具会计的基础性准则。当然，由于金融工具可以在多种业务中使用，如作为支付工具、或者套期保值工具等，其会计还要考虑到具体业务会计处理的影响。因此，金融工具会计也可能涉及到其他相关的准则。例如，金融工具如用作员工福利，或者以取得商品或者接受服务作为自身权益性工具的对价，则可能涉及到《国际财务报告准则第2 号－基于股权的支付》（IFRS2）的规定。一、《国际会计准则32 号－金融工具：披露和列报》的主要规定IAS32 由国际会计准则委员会于1995 年3 月正式发布，并于1996 年开始生效。随后经过多次修改，最终修改确定的IAS32 已于2005 年1 月1 日起生效。IAS32 主要界定了金融工具的定义，规范了金融工具在财务报告中的披露以及列报，并以此为基础，特别要求企业向会计信息使用者全面披露其运用金融工具的相关风险以及公司的风险管理策略。IAS32 关于金融工具列报的主要规定包括：（1）发行人应当根据“实质重于形式”的原则，在金融工具发行时（而非发行后）根据合同的性质以及金融资产、金融负债和权益性工具的定义，将发行的金融工具确认为金融资产、金融负债和权益性工具；（2）当衍生金融工具合约赋予一方对结算方式的选择权（例如，发行认或持有人可以选择以现金净额结算或者交付股票结算）时，除非所有约定可供选择的结算方式都满足权益性工具的定义，否则该衍生工具应当确认为金融资产或金融负债；（3）对于复合型金融工具，如可转换公司债券、带有可分离权利的债券和认股权证等，发行人应当在发行时区分其债务和权益的组成部分；（4）公司买卖、发行和注销自身的权益性工具不确认利得和损失。库存股票(Treasury Shares) 的成本应当抵减权益，库存股票的转售也属于权益交易；（5）同金融工具或同金融工具中金融负债相关的利息、股利、损失和利得，应当在损益表中确认为费用和收益，发行或回购权益性工具的成本（不包括企业合并中产生的）在扣除相关税收利益后，作为权益的减项；（6）只有当拥有法定执行权利，以及准备以净额结算或同时变现资产并清偿债务的情况下，企业才可以将一项资产与一项金融负债相抵消，并以净额列报。IAS32 关于金融工具的披露要求主要包括：（1）风险管理和套期保值政策，包括财务风险管理的目标和政策，以及应用套期会计的各种类型远期交易的政策；（2）套期保值会计政策和实务，以及套期保值损益；（3）所有金融工具的条款和状况，以及所适用的会计政策；（4）利率风险的相关信息；（5）信用风险的相关信息；（6）所有金融资产和金融负债的公允价值，但无法取得可靠的公允价值的情况除外；（7）关于终止确认、抵押、减值、违约以及重新分类的信息。目前，国际会计准则理事会即将批准发布《国际财务报告准则第7 号－金融工具：

权证规则

权证交易规则[交易,定价,测算...] 权证产品是国际上成熟的金融衍生产品之一，此次把权证产品与股权分置改革结合起来。涉及到的利益主体比较复杂为了避免二级市场投资者在实施配售之前大量抛售或者无资金配售，而引入认股权证减缓集中减持对市场的冲击。今年，很多证券公司承销增发新股未发出，如果有了权证这个交易品种，事情就变得简单了。但是权证不是期货，只是一种权利的体现。 1、上交所所称权证，是指标的证券发行人或其以外的第三人(以下简称发行人)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 2、按照第九条规定：其标的证券为股票的，标的股票应符合以下条件：(一) 最近20个交易日流通股份市值不低于10亿元；(二) 最近60个交易日股票交易累计换手率在25％以上，(三) 流通股股本不低于2亿股；注意：市值不低于10亿元；3个月换手在25％以上；流通股股本不低于2亿股； 3、约定权证类别、存续期间、行权价格、行权日期、行权结算方式、行权比例等要素；申请上市的权证不低于5000万份；自上市之日起存续时间为3个月以上18个月以下等。注意：价格问题和时间限度 4、上证所有关负责人指出，把权证产品与股权分置改革结合起来，有利于解决改革试点中金融工具不足、改革方案单一等问题，为试点公司和投资者提供更多可选择的工具。业内专家认为，权证的推出将改变目前单一做多的机制，使市场出现做空机制。 5、交易可以T+0：上市的权证，其标的证券为股票的，权证采用竞价方式进行交易，买卖单笔申报数量不超过100万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。当日买进的权证，当日可以卖出。权证交易实行价格涨跌幅。 6、行权买进当日可行权：权证行权的申报数量为100份的整数倍，行权申报指令当日有效，并不得撤销。当日买进的权证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，次一交易日可以卖出。

证券市场基础知识教学大纲

证券市场基础知识教学大纲一、《证券市场基础知识》课程说明（一）课程代码：证券市场基础知识（二）开课对象：10级金融与证券专业（三）课程性质：《证券市场基础知识》是金融与证券专业培养学生掌握证券基础知识的一门专业基础课。通过《证券市场基础知识》课程的教学，使学生能够系统、全面地掌握证券市场的基本知识，熟悉证券市场的运作，并能够运用所学知识服务于政府部门、金融机构、证券机构、企业及从事投资活动的个人实践。（四）教学目标：要求学生熟练掌握证券和证券市场的基础知识、基本理论、主要法规和职业道德规范；了解证券中介机构的类别并熟悉其特点。金融是现代市场经济的核心，证券是金融的枢钮和前沿阵地。通过这门课程的学习，使学生在理解资本市场基本金融工具的基础上能够自主阅读资本市场读物。同时理论与实践相结合，使学生具备一定的投资分析判断能力的基础知识。（五）教学内容：第一章证券市场基础第一节证券与证券市场第二节证券市场参与者第三节证券市场的产生与发展第二章股票第一节股票的特征与类型第二节股票的价值与价格第三节普通股票与优先股票第四节我国的股票类型第三章债券第一节债券的特征与类型第二节政府债券第三节金融债券与公司债券第四节国际债券第四章证券投资基金第一节证券投资基金概述第二节证券投资基金当事人第三节证券投资基金的费用与资产估值第四节证券投资基金的收入、风险与信息披露第五节证券投资基金的投资第五章金融衍生工具第一节金融衍生工具概述第二节金融远期、期货与互换第三节金融期权与期权类金融衍生产品第四节其他衍生工具介绍第六章证券市场运行第一节证券发行市场第二节证券交易市场第三节证券价格指数第四节证券投资的收益与风险第七章证券中介机构

股票期权业务基础知识要点

期权员工技能竞赛基础知识点 1.期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约,其中一方有权向另一方在约定时间以约定价格买入或卖出约定数量的标的证券。 2.在期权交易中，买方是权利的持有方，通过支付一定的费用（期权费或权利金），获得权利，有权向卖方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券。因此期权的买方也称权利方。 3.根据期权合约定义，期权买方具有在将来某一时间按照特定价格买入或者卖出约定标的物的权利。 4.认购期权卖方在被行权时，有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。 5.认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。 6.金融期权的标的资产包括股票、ETF、利率等。 7.上交所期权仿真交易中，中国平安期权合约单位是1000。 8.期权合约面值是执行价×合约单位。 9.上交所期权合约中同时交易合约到期月份为当月、下月及最近的两个季月（下季月与隔季月），共四个月份。 10.本所期权交易每个合约最后交易日，为合约到期月份的第四个周三（遇法定节假日顺延）。 11.上交所的期权合约到期日是最后交易日。 12.上交所的期权合约行权日是最后交易日。 13.上交所的期权合约交收日是行权日的下一交易日。 14.在欧式期权中，买方（权利方）只有在合约到期时可以按期权合约事先约定的履约价格提出行权。 15.个股期权采用实物交割的方式，即在行权时，双方进行股票或ETF的现金与证券的交收。对于认购期权，权利方根据行权价将现金交给义务方，义务方将股票或ETF交给权利方。 16.期权的行权价格是指合约规定的、在期权权利方行权时合约标的的交易价格。 17.上交所股票期权行权价格间距设置为： 18.合约编码是用于识别和记录期权合约。根据上交所规定，股票期权合约从 10000001起按顺序对新挂牌合约进行编排。 19.合约交易代码包括以下要素：期权类型、标的资产、执行价格等。

[权证知识]权证的时间价值损耗讲解

[权证知识]权证的时间价值损耗权证的内在价值是指权证立刻行权可以获得的收益。虽然内在价值是决定权证价格的主要因素，但并非唯一的因素。在现实中，权证通常是以高于内在价值的价格交易的，平价权证和价外权证在这一点上尤其明显。虽然这两类权证的内在价值为零，但在到期以前，它们总是以高于零的价格在买卖的。这是因为在权证价格中，还包含着一个重要的部分，即权证的时间价值。对于溢价率为正的权证（通常情况下，权证的溢价率都应该大于零），其时间价值可以理解为从现在至权证到期日这段时间，正股上升（下降）可能对认购（认沽）权证造成的升值。因此，权证的时间价值实质上是权证在其到期之前获利潜力的价值。我们知道，权证的买方通过支付权利金获得相应的权利，即只用承担有限的损失，便有可能获得相对来说高得多的回报。这意味着正股价格发生同样的上升和下降，所带来的权证价值的变化是不对称的，这一不对称性使得权证总价值超过了其内在价值，这就是权证时间价值的根本来源。对于溢价率为正的权证，权证的时间价值等于权证的价值减去其内在价值。例如，正股的市场价格目前为10元，与其相对应的行权价格为8元的认购证在二级市场上的成交价格为4元，则此时权证的内在价值为2（10-8=2）元，时间价值为2（4-2=2）元。在其他条件不变的情况下，权证的时间价值会随着其剩余期限的减少而降低。这种性质我们称为权证的时间价值损耗。这是因为随着剩余期限的减少，权证的获利潜力也逐渐降低。为了能够将权证的时间价值损耗进行量化，我们一般采用时间价值敏感度这个指标。时间价值敏感度用于衡量权证价格随时间变化的情况，是权证价格变化与时间变化的比率，通常用Theta来表示。随着时间的推移，权证越来越接近到期日，权证的时间价值也会越来越小，因此Theta值几乎总是负的。另外，时间价值敏感度也不是一成不变的，它的变化快慢和权证的价内外程度以及剩余期限的长短都有关系。当权证越趋价外，剩余期限越少，时间价值就损耗得越快，Theta的绝对值也会越大。即将到期的五粮YGP1（0.434，0.00，0.00%），随着剩余期限一天天的减少，时间价值的损耗速度会越来越快，直到归零为止。因此，持有类似五粮YGP1这种临近到期的深度价外证，风险极大，提醒投资者注意。

公司债券的发行

第三节公司债券的发行与交易一、公司债券的发行（四）公司债券持有人的权益保护 1.信用评级（1）公开发行公司债券，应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。（2）资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告；（3）资信评级机构应充分关注可能影响评级对象信用等级的所有重大因素，及时向市场公布信用等级调整及其他与评级相关的信息变动情况，并向证券交易所或其他证券交易场所报告。 2.公司债券的受托管理（1）发行公司债券的，发行人应当为债券持有人聘请债券受托管理人，并订立债券受托管理协议；在债券存续期限内，由债券受托管理人按照规定或协议的约定维护债券持有人的利益。（2）债券受托管理人由本次发行的承销机构或其他经中国证监会认可的机构担任。为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人。（3）发行人不能偿还债务时，债券受托管理人可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。 3.债券持有人会议（1）发行公司债券，应当在债券募集说明书中约定债券持有人会议规则。【提示】债券持有人会议规则应当明确债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围，债券持有人会议的召集、通知、决策机制和其他重要事项。（2）债券持有人会议按照规定及会议规则的程序要求所形成的决议对全体债券持有人有约束力。（3）存在下列情形的，债券受托管理人应当召集债券持有人会议： ①拟变更债券募集说明书的约定； ②拟修改债券持有人会议规则； ③拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容； ④发行人不能按期支付本息； ⑤发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；（没增资） ⑥保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化； ⑦发行人、单独或合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人书面提议召开； ⑧发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的； ⑨发行人提出债务重组方案的； ⑩发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。在债券受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。 4.增信措施发行人可采取内外部增信机制、偿债保障措施，提高偿债能力，控制公司债券风险。内外部增信机制、偿债保障措施包括但不限于下列方式：（1）第三方担保；（2）商业保险；（3）资产抵押、质押担保；（4）限制发行人债务及对外担保规模；（5）限制发行人对外投资规模；（6）限制发行人向第三方出售或抵押主要资产；（7）设置债券回售条款。【例题1·2013年单选题】下列关于上市公司公司债券投资者权益保护制度的表述中，符合证券法律制度规定的是（）。 A.债券受托管理人不得由发行人聘请 B.公司不能按期支付债券本息时，应召开债券持有人会议 C.发行公司债券应委托资产评估机构对债券做出信用评级

认股权证及其在上市公司再融资中的应用(一)

认股权证及其在上市公司再融资中的应用(一) 第I部分认股权证的基本知识一概述二认股权证的种类三认股权证的投资价值与风险四认股权证的基本要素五影响权证价格的主要因素第II部分国内市场的权证开发一海外权证市场的发展概况二我国权证开发的历史回顾及反思三现阶段权证开发的战略意义及可行性分析四国内市场权证开发的法律分析第III部分上市公司再融资中的权证应用一增发权证二配股权证三附设权证公司债第IV部分权证运作的模式选择及其结构分解一权证类别的选择二标的资产的限定三行使方式的选择四有效期的确定五发行定价的选择六会计处理七交易事项八未行使部分的处理第I部分认股权证的基本知识一概述认股权证，又称“认股证”或“权证”，其英文名称为Warrant，故在香港又俗译“窝轮”。在证券市场上，Warrant是指一种具有到期日及行使价或其它执行条件的金融衍生工具。而根据美交所（AmericanStockExchange）的定义，Warrant是指一种以约定的价格和时间（或在权证协议里列明的一系列期间内分别以相应价格）购买或者出售标的资产（theunderlying）的期权。广义上，认股权证通常是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券。从法律角度分析，认股权证本质上为一权利契约，投资人于支付权利金购得权证后，有权于某一特定期间或期日，按约定的价格（行使价），认购或沽出一定数量的标的资产（如股票、股指、黄金、外汇或商品等）。权证的交易实属一种期权的买卖。与所有期权一样，权证持有人在支付权利金后获得的是一种权利，而非义务，行使与否由权证持有人自主决定；而权证的发行人在权证持有人按规定提出履约要求之时，负有提供履约的义务，不得拒绝。简言之，权证是一项权利：投资人可于约定的期间或到期日，以约定的价格（而不论该标的资产市价如何）认购或沽出权证的标的资产。认股权证通常既可由上市公司也可由专门的投资银行发行，权证所代表的权利包括对标的资产的买进（看涨）和卖出（看跌）两种期权。因此有时所称的认股证是广义的（即包括认购证和认沽证两种），但更多的则是仅仅指认购证；而在香港则往往是指备兑认股证。为澄清一些称谓上的混乱，下文将首先对权证的种类加以介绍。

证券投资习题参考无答案

一、填空题 1、股票按所代表的股东权利划分，可以分为优先股和__ ______股。 2、我国股票的票面价值统一规定为每股___ _____元人民币。 3、当债券的发行价格高于票面金额时，这种发行方式称为___ _________。 4、如果两年后某一证券价值为1000元，利率为5%，按复利贴现，则其现值为___________。 5、我国中央银行提高居民存款储蓄利率，则证券市场的证券价格可能会____ ________。 6、行业生命周期的四个阶段分别是：初创期、____ ________、成熟期和衰退期。 7、某公司股票每股收益0.72元，股票市价14.4元，则股票的市盈率为___________。 8、在证券价格走势中，主要的上升趋势是多头市场，又称为__ ______市。 9、查尔斯·道被认为是技术分析流派的创始人，他提出的技术分析方法经后人总结称为___ _____理论。 10、现代证券组合理论是由美国经济学家___ _________在其著名论文《证券组合选择》中提出的。 11、证券投资分析包括__ ______层面分析和____ ____层面分析。 12、___ ____图是证券投资者进行各种技术分析最重要的图表。 13、费波纳奇数列中隐含中一个重要的比率，这个比率称为___ ________。 14、证券市场由两个密切联系的市场组成，分别是证券___ _____市场和证券______市场。 15、市盈率的计算公式是___ _________除以____ ______。 16、与证券投资相关的所有风险称为总风险，其中会影响所有股票的风险称为__ _____风险，而只影响某一只股票的风险称为___ ____风险。二、单项选择题 1.证券必须具备两个最基本特征，它们是：（） A、法律特征和书面特征 B、法律特征和风险特征 C、书面特征和期限性 D、书面特征和流动性特征 2.股票是属于（） A、商品证券 B、货币证券 C、资本证券 D、无价证券 3.注册地在中国内地，上市地在香港股票市场的股票是（） A、N股 B、S股 C、H股 D、A股 4.证券投资基金反映的是（）关系。 A、产权 B、所有权 C、债权债务 D、委托代理 5.开放式基金的交易价格取决于（） A、基金总资产值 B、基金资产净值 C、供求关系 D、基金风险 6.证券发行市场又被称为（） A、一级市场 B、二级市场 C、三级市场 D、四级市场 7.机构投资者主要包括（）。Ａ、企业Ｂ、金融机构Ｃ、投资基金Ｄ、以上都是 8.我国规定1手股票的数量是（） A、100股 B、1000股 C、10000股 D、1股 9.公司申请其股票上市应满足的一项财务数据是（） A、最近三年连续盈利 B、三年盈利 C、五年盈利 D、最近五年连续盈利 10.将公司全部资产减去全部负债后，其差额除以总股本构成股票的（） A、票面价格 B、账面价格 C、清算价格 D、内在价值 11. 下列哪一种不是我国证监会要求进行信息定期披露的形式（） A、月报 B、季报 C、中报 D、年报 12.债券具有利率风险，通常（） A、市场利率上升,债券价格上升 B、市场利率下降,债券价格上升 C、市场利率上升,债券价格不变 D、市场利率下降,债券价格不变