主要经济指标测算公式

自有资金：

自有资金企业的资金按其取得的来源，分为自有资金和借入资金。

所谓自有资金，是指企业为进行生产经营活动所经常持有，可以自行支配

使用并毋须偿还的那部分资金。是与借入资金对称的。

流动负债-=流动资产自有资金

资产负债率：

是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。表示公司总资产中有多少是

通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。

资产负债率=负债总额/资产总额×100%（30%—60%之间较正常）

流动比率：

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债

务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%

速动比率：

又称“酸性测验比率”，是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业

流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。

速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短

期投资、应收票据、预付账款、应收账款、其他应收款项等，可以在较短时间内变现。而流动资产中存货、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入。

流动负债存货）/=（流动资产-=速动比率速动资产/流动负债

：利息保障倍数

利息保障倍数又叫已获利息倍数，又称利息保障率。

利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用之比，又称已获利息倍数，

用以衡量偿付借款利息的能力，它是衡量企业支付负债利息能力的指标。

公式中的分子“息税前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税前的

利润。公式中的分母“利息费用”是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。资本化利息虽然不在利润表中扣除，但仍然是要偿还的。利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力，没有足够大的息税前利润，利息的支付就会发生困难。

利息保障倍数的作用

利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿

还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于

，且比值越高，企业长期偿债能力越强。如果利息保障倍数过低，企业将面临1亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。

利息保障倍数的运用

年以上的利息年或55 为了考察企业偿付利息能力的稳定性，一般应计算

年中最低的利息保障倍数值作为基本的利息偿5保障倍数。保守起见，应选择付能力指标。

利息保障倍数=息税前利润÷利息费用

=（利润总额+财务费用）÷财务费用

=（利润总额+当年利息支出）÷当年利息支出

资产净利率：

元1该指标反映的是公司运用全部资产所获得利润的水平，即公司每占用．的资产平均能获得多少元的利润。该指标越高，表明公司投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。体现出企业管理水平的高低。

资产净利率是公司净利润与平均资产总额的百分比。

平均资产总额×100%/资产净利率=净利润

平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值，平均资产总额

。+（资产总额年初数资产总额年末数）/2=

：销售净利率

是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的

销售收入获取的能力。该指标费用能够取得多少营业利润。

该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。

销售收入)×100%/=(净利润销售净利率

：净资产收益率

又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利

润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。

计算：

亿元，则其本年度之净资亿元，净资产为15假定某公司年度税后利润为2。>*100％）亿元/15亿元<213产收益率就是．33％（即

净资产收益率=净利润/平均所有者权益=净利润/[(期初所有者

权益合计+期末所有者权益合计)/2]*100%

：应收帐款周转率．

公司的应收帐款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收帐款如能

及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款周转天数，也称平均应收帐款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。

赊销收入净额÷平均应收账款应收账款周转率（次）=

（平均应收账款×360）÷销售应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=收入

2 AR）/ 注：平均应收账款=（期初AR+期末

存货周转率：

又名库存周转率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各

环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存货周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。

存货周转率（次数）=销货成本/平均存货余额

其中：平均存货余额=（期初存货+期末存货）÷2

存货周转天数=360/存货周转次数

总资产周转率：

是指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。

总资产周转率（次）=营业收入净额/平均资产总额X100%

公式中：营业收入净额是减去销售折扣及折让等后的净额。

平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值。

/2资产总额年末数）+（资产总额年初数=其计算公式为：平均资产总额

总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营

期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。销售能力越强，资产利用效率越高。

是企业利润总额与企业资产平均总额的比率，即过去所说的资金利润率。

它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。

总资产利润率：也称为总资产报酬或总资产收益率，是指利润与资产总额

的对比关系，它从整体上反映了企业资产的利用效果，可用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。

资产平均总额）×100%/=总资产利润率（利润总量

固定资产周转率：

平均固定资产净值销售收入/=固定资产周转率

/2期末净值）（期初净值平均资产净值=+

固定资产周转率=365/固定资产周转天数

比率越过说明利用率越高，管理水平越好。

销售利润率

销售利润率是衡量企业销售收入的收益水平的指标。属于盈利能力类指标，其他衡量盈利能力的指标还有资产收益率、权益净利率、已占用资产回报率、净现值、内部收益率、投资回收期等。．

营业收入×100％/销售利润率=主营业务利润总额

利润总额＝营业收入－营业成本－费用

指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的另一重要指标。

平均流动资产总额主营业务收入净额/流动资产周转率（次）= X100%

：销售增长率

是指企业本年销售增长额与上年销售额之间的比率，反映销售的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。

上-本年销售增长额÷上年销售额=（本年销售额销售增长率=年销售额）÷上年销售额

：营业利润增长率

营业利润增长率又称销售利润增长率，是企业本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率，反映企业营业利润的增减变动情况。

上本年营业利润增长额/营业利润增长率（销售利润增长率）=年营业利润总额×100%

本年营业利润总额-=上年营业利润总额其中：本年营业利润增长额

营业利润率越高，说明企业百元商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。