金融理论与实务真题

2017年4月金融理论与实务真题

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出。错选、多选或未选均无分。

1.【题干】金属货币制度发展的先后顺序是（）。

【选项】

A．银本位制、金银复本位制、金本位制

B．银本位制、金本位制、金银复本位制

C．金银复本位制、金本位制、银本位制

D．金银复本位制、银本位制、金本位制

【答案】A

【解析】国家货币制度是一国货币主权的体现，其有效范围一般仅限于一国之内。较为规范、完善的国家货币制度是在16世纪以后逐渐建立起来的。沿着历史的脉络看，国家货币制度的类型大致经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币制度，其中前三类被统称为金属货币制度。

【考点】货币与货币制度——货币制度——国家货币制度的历史演变

2.【题干】下列关于商业信用表述正确的是（）。

【选项】

A．用于解决企业的大额融资需求

B．融资期限一般较短

C．融资方向无局限性

D．融资规模无局限性

【答案】B

【解析】商业信用的局限性表现为：首先，商业信用在规模上存在着局限性；商业信用以商品买卖为基础，因而规模受到商品买卖数量的限制。其次，商业信用存在着方向上的局限性；商业信用通常是上游企业提供给下游企业，一般很难逆向提供。再次，商业信用存在着期限上的局限性；商业信用的期限一般较短，会受到企业生产周转时间的限制。

【考点】信用——现代信用形式——商业信用

3.【题干】消费者在专卖店以分期付款方式买入计算机的信用形式属于（）。

【选项】

A．消费信贷

B．银行信用

C．商业信用

D．消费信用

【答案】D

【解析】消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。

【考点】信用——现代信用形式——消费信用

4.【题干】按一定利率水平计算一笔货币资金在未来某一时点上的金额称为（）。【选项】

A．现值

B．终值

C．复利

D．到期收益

【答案】B

【解析】因为货币具有时间价值，任何一笔货币资金无论其将来会被怎样运用，都可以按一定的利率水平计算出来其在未来某一时点上的金额，这个金额通常被称作终值。【考点】利息与利率——利率的计量与种类——利率的计算

5.【题干】以开放经济条件下的“一价定律”为基础研究汇率决定的理论是（）。【选项】

A．国际借贷说

B．资产组合平衡理论

C．绝对购买力平价理论

D．汇兑心理说

【答案】C

【解析】购买力平价理论有绝对购买力平价和相对购买力平价两种形式。其中绝对购买力平价理论以开放经济条件下的“一价定律”为基础。所谓“一价定律”是指在不考虑交易成本的条件下，以同一货币衡量的不同国家的某种可贸易商品的价格应该是相同的。

【考点】汇率与汇率制度——汇率的决定与影响因素——利率决定的各种理论解说

6.【题干】下列属于货币市场工具的是（）。

【选项】

A．股票

B．公司债券

C．商业票据

D．国家公债

【答案】C

【解析】货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。其中商业票据是一种由企业开具，无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。

【考点】货币市场——票据市场——商业票据市场

7.【题干】发行市场的主要功能是（）。

【选项】

A．筹集资金

B．消除风险

C．提高金融资产的安全性

D．实现金融资产的流动性

【答案】A

【解析】按金融资产的发行和流通特征划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。发行市场是票据和证券等金融工具初次发行的场所，在这个市场中，筹资者将金融工具出售给最初始的投资者，因此发行市场的主要功能是资金筹集。

【考点】金融市场概述——金融市场的种类与功能——金融市场的种类

8.【题干】下列关于回购协议表述正确的是（）。

【选项】

A．期限通常在一年以上

B．市场参与主体仅限于金融机构

C．回购利率与证券本身的利率有关

D．本质上是以一笔证券为质押品而进行的短期资金融通

【答案】D

【解析】回购协议是一种证券买卖，实际上是以一笔证券为质押品而进行的短期资金融通。

【考点】货币市场——回购协议市场——回购协议与回购协议市场

9.【题干】国库券的发行通常采取（）。

【选项】

A．平价发行方式

B．高价发行方式

C．溢价发行方式

D．贴现发行方式

【答案】D

【解析】作为短期债券，国库券通常采用贴现发行方式，即政府以低于国库券面值的价格向投资者发售国库券，国库券到期后按面值支付，面值与购买价之间的差额即为投资者的利息收益。

【考点】货币市场——国库券市场——国库券的发行市场

10.【题干】股票现货交易的特点是（）。

【选项】

A．交易对象是一种权利

B．通常采用对冲交易

C．成交和交割基本上同时进行

D．交易技术复杂，不易管理

【答案】C

【解析】现货交易实股票交易中最古老的交易方式，是指股票买卖成交后，交易双方在1-3个交易日内办理交割手续的交易方式。有以下特点：一是成交和交割基本上同时进行；二是实物交易；三是交割时，购买者必须支付现款；四是交易技术简单，易于操作，便于管理。

【考点】资本市场——股票市场——股票的流通市场

11.【题干】股票交易技术分析最核心的假设条件是（）。

【选项】

A．一切历史会重演

B．证券价格沿趋势移动

C．市场行为涵盖一切信息

D．证券价格完全可预期

【答案】B

【解析】股票交易技术分析建立在三项合理的市场假设条件下，即一切历史会重演、证券价格沿趋势移动、市场行为涵盖一切信息。其中价格沿趋势移动这一假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。其主要思想是股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向运动的惯性。

【考点】资本市场——股票市场——股票投资分析

12.【题干】如果预期合约标的资产价格上升，投资者通常会选择（）。

【选项】

A．买入看涨期权

B．买入看跌期权

C．卖出看涨期权

D．卖出合约标的资产

【答案】A

【解析】看涨期权也称买权，是指赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的某种金融资产权利的期权合约。投资者通常会在预期某种金融资产的价格将要上涨时买入看涨期权。

【考点】金融衍生工具市场——金融期权市场——金融期权的种类

13.【题干】下列属于银监会职责的是（）。

【选项】

A．代理国库

B．提供再贷款

C．制定基准利率

D．审查银行业金融机构高级管理人员任职资格

【答案】D

【解析】ABC为中央银行的职责。

【考点】金融机构体系——中国金融机构体系的演变与发展——中国现行的金融机构体系

14.【题干】利率波动导致商业银行亏损的风险属于（）。

【选项】

A．信用风险

B．市场风险

C．操作风险

D．流动性风险

【答案】B

【解析】根据巴塞尔委员会在1996年发布的《资本协议市场风险补充规定》的定义，市场风险是指市场价格波动引起的资产负债表内和表外头寸出现亏损的风险。根据风险因子的不同，市场风险可分为利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险四种。【考点】商业银行——商业银行的管理——风险管理

15.【题干】票据贴现属于商业银行的（）。

【选项】

A．资本业务

B．资产业务

C．负债业务

D．表外业务

【答案】B

【解析】票据贴现是银行贷款业务的一种类型。商业银行的资产业务是对资金进行运用的结果，是其获得收入的最主要来源。商业银行资产的种类大体上可分为三块：贷款业务、证券投资业务和现金资产业务。其中贷款业务按照类型的，可分为公司类贷款、个人贷款和票据贴现。

【考点】商业银行——商业银行的业务——资产业务

16.【题干】投资银行为获取高收益对新兴公司在创业期进行资金融通的业务是（）。【选项】

A．风险投资业务

B．资产管理业务

C．证券承销业务

D．财务顾问与咨询业务

【答案】A

【解析】风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。由于高风险，普通投资者往往都不愿涉足，因而为投资银行提供了广阔的市场空间。

【考点】投资银行和保险公司——投资银行——投资银行的业务

17.【题干】“货币供给量不由中央银行完全决定”的观点属于（）。

【选项】

A．内生货币供应论

B．外生货币供应论

C．中性货币供应论

D．独立货币供应论

【答案】A

【解析】关于货币供给量到底是内生变量还是外生变量，中外经济学者有着广泛的争论。主张内生货币供应论观点的学者认为，虽然中央银行可以控制基础货币，但是货币乘数受居民和企业部门持币行为、商业银行放贷意愿的影响，中央银行对此无法控制，因此，货币供应量不是由中央银行所能够完全决定的一个外生变量。

【考点】货币供给与货币需求——货币供给——货币供给的内生性与外生性

18.【题干】各国中央银行划分货币供给层次的依据通常是货币资产的（）。

【选项】

A．安全性

B．收益性

C．流动性

D．风险性

【答案】C

【解析】所谓货币供给的层次划分，是指中央银行依据一定的标准对流通中的各种货币形式进行不同口径的层次划分。目前，各国中央银行在对货币进行层次划分时，都以货币资产的“流动性”高低作为依据和标准。

【考点】货币供给与货币需求——货币供给——货币供给层次的划分

19.【题干】显示“失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长替代关系”的曲线是（）。【选项】

A．自然失业率曲线

B．菲利普斯曲线

C．弗里德曼曲线

D．托宾q曲线

【答案】B

【解析】稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突。菲利普斯通过考察1861年至1975年间英国的失业率与工资物价变动率之间的关系后，得出基本结论说：失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系，即为着名的菲利普斯曲线。

【考点】货币政策——货币政策与货币政策目标——货币政策诸目标之间的关系

20.【题干】下列关于法定存款准备金率表述错误的是（）。

【选项】

A．中央银行是法定存款准备金率的制定者和施行者

B．通过影响货币乘数作用于货币供给

C．通常被认为是中央银行最猛烈的货币政策工具之一

D．20世纪90年代以后许多国家逐步提高了法定存款准备金的要求

【答案】D

【解析】20世纪90年代以后许多国家逐步降低了法定准备金的要求。

【考点】货币政策——货币政策工具及运用——一般性货币政策工具

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出。错选、多选、少选或未选均无分。

21.【题干】商业票据的基本特征包括（）。

【选项】

A．是一种无因票证

B．可以流通转让

C．是一种有价票证

D．商业本票是命令式票据

E．具有法定的式样与内容

【答案】ABCE

【解析】商业票据的基本特征包括：1、是一种有价票证；2、具有法定的式样和内容；

3、是一种无因票证；

4、可以转让流通。商业本票是一种承诺式票据。

【考点】信用——现代信用形式——商业信用

22.【题干】按决定方式利率可分为（）。

【选项】

A．名义利率

B．官定利率

C．实际利率

D．市场利率

E．行业利率

【答案】BDE

【解析】利率按照决定方式可划分为市场利率、官定利率和行业利率。是否考虑到通胀因素是划分名义利率和实际利率的依据。

【考点】利息与利率——利率的计量与种类——利率的种类

23.【题干】影响金融工具流动性的主要因素有（）。

【选项】

A．流动比率

B．偿还期限

C．发行人的资信程度

D．收益率水平

E．速动比率

【答案】BCD

【解析】流动性是指金融工具的变现能力，金融工具的变现能力越强，成本越低，其流动性就越强。偿还期限、发行人的资信程度、收益率水平式影响金融工具流动性强弱的主要因素。

【考点】金融市场概述——金融市场的含义与构成要素——金融市场的构成要素

24.【题干】投资银行的基本职能有（）。

【选项】

A．熨平经济周期

B．构建发达的证券市场

C．优化资源配罝

D．促进产业集中

E．媒介资金供需，提供直接融资服务

【答案】BCDE

【解析】投资金行的基本职能包括：1、媒介资金供需，提供直接融资服务；2、构建发达的证券市场；3、优化资源配置；4、促进产业集中。

【考点】投资银行和保险公司——投资银行——投资银行的基本职能

25.【题干】存款派生乘数的决定因素有（）。

【选项】

A．现金漏损率

B．法定存款准备金率

C．超额存款准备金率

D．存贷款比率

E．流动性比率

【答案】ABC

【解析】存款派生乘数是法定存款准备金的倒数，除此之外，超额存款准备金和现金漏损率也是影响银行存款派生能力的重要因素。

【考点】货币供给与货币需求——货币供给——货币供给的形成机制

三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

26.【题干】浮动利率

【答案】是指在借贷期内会根据市场上货币资金供求状况而定期进行调整的利率，适用于长期借贷；国际金融市场上3年以上的资金借贷常采用浮动利率。

【考点】利息与利率——利率的计量与种类——利率的种类

27.【题干】优先股

【答案】优先股是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余资产分派优先权的股票。优先股股东有两种优先权：一是优先分配权，即在公司分配股息时，优先股股东分配在先；而是优先求偿权，即在公司破产清算，分配剩余资产时，优先股的股东清偿在先。但优先股股东没有表决权、选举权和被选举权等，其股息也是固定的，与公司经营状况无关。优先股风险小于普通股，预期收益率也低于普通股。

【考点】金融市场概述——金融市场的含义与构成要素——金融市场的构成要素

28.【题干】信托投资公司

【答案】信托投资公司是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构，其基本职能是接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产。

【考点】金融机构体系——中国金融机构体系的演变与发展——中国现行的金融机构体系

29.【题干】保证保险

【答案】保证保险是指被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的一种保险。保证保险的保险人代替被保证人向权利人提供担保，如果被保证人不履行合同或存在犯罪行为，导致权利人遭受经济损失，由保险人负责赔偿责任。

【考点】投资银行和保险公司——保险公司——不同类型保险公司的主要业务

30.【题干】货币供给

【答案】货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。这个过程体现为一种货币供给的形成机制。

【考点】货币供给与货币需求——货币供给——货币供给的形成机制

四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）

31.【题干】某投资者以9900元购买了一张面额为10000元、期限为60天的国库券。试计算持有该国库券到期时的年收益率。（计算结果保留小数点后两位）

【答案】i=（F-P）/P×360/n=（10000-9900）/9900×360/60=

【考点】货币市场——国库券市场——国库券的发行市场

32.【题干】某商业银行的资本总额为100亿元，信用风险加权资产为1000亿元，市场风险损失为5亿元，操作风险损失为5亿元。试计算该银行的资本充足率。（计算结果保留小数点后两位）

【答案】资本充足率=总资本÷（信用风险加权资产+市场风险损失×+操作风险损失×）=100÷（1000+5×+5×）=

【考点】商业银行——商业银行的管理——资本管理

五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

33.【题干】简述不兑现信用货币制度的基本特点。

【答案】（1）流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成；

（2）信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的；

（3）国家通过央行的货币政策对信用货币的数量和结构进行管理调控。

【考点】货币与货币制度——货币制度——国家货币制度的历史演进

34.【题干】简述汇率变动对物价水平的影响。

【答案】首先，从进口消费品和原材料来看，本币贬值，外汇汇率上升，会引起进口消费品和原材料国内价格的上涨，进口消费品价格的上升直接带来物价的上涨，进口原材料价格的上升会引起与之相关的产成品价格的上升。进口商品价格上升对一国物价总水平的影响程度取决于进口商品在该国国民生产总值中所占比重，比重越高，影响越大。反之，本币升值，外汇汇率下跌，会在一定程度上抑制一国物价水平的上涨。其次，从出口商品看，本币贬值，外汇汇率上升，会促进商品出口，在出口商品供给弹性较小的情况下，出口增加会加剧国内商品的供需矛盾，引起物价总水平的上升。【考点】汇率与汇率制度——汇率的作用——汇率对物价水平的影响

35.【题干】简述市场利率与债券交易价格之间的关系。

【答案】当市场利率等于债券的票面利率时，债券的交易价格等于其面值；当市场利率高于债券的票面利率时，债券的交易价格将低于其面值；当市场利率低于债券的票面利率时，债券的交易价格将高于其面值。由此可见，市场利率上升将导致债券交易价格下跌，市场利率下降将导致债券交易价格上升，二者反向相关。

【考点】资本市场——中长期债券市场——债券流通市场

36.【题干】简述金融期货合约与金融期权合约的区别。

【答案】1、从标准化程度与交易场所上区分：金融期权合约包括标准化合约与非标准化合约，前者在交易所内交易，后者场外交易；金融期货合约都是标准化合约，在交易所内交易。

2、从交易双方的权利与义务上区分：金融期权合约双方权利义务不对等，买方只享有权利不承担义务，卖方只承担义务不拥有权力，买方行权时卖方必须配合；金融期货合约双方权利义务对等，除非用相反的合约冲销，这种权利义务到期日必须行使，且只能到期日行使。

3、从盈亏风险承担的角度区分：金融期权合约合约买方损失以期权费为限，盈利可能无限，卖方损失可能无限，盈利以期权费为限；金融期货合约双方盈亏风险都是无限的。。

4、从保证金要求上区分：金融期权合约买方不用缴纳保证金，卖方交纳保证金；金融期货合约买卖双方均需缴纳保证金。。

5、从结算方式上区分:金融期权合约到期结算；金融期货合约每日结算。

【考点】金融衍生工具市场——金融期权市场——金融期权合约与金融期货合约的区别

37.【题干】简述利率作为货币政策中介指标的优缺点。

【答案】具有较强的可测性、可控性和相关性，但利率的抗干扰性较差。经济繁荣时，利率因资金需求增加而上升；经济萧条时，利率因资金需求减少下降。

【考点】货币政策——货币政策的操作指标与中介指标——可作为中介指标的金融变量

六、论述题（本题13分）

38.【题干】试结合我国实际，分析国际收支差额对货币供给的影响。

【答案】在开放经济条件下，一国的国际收支差额对该国的货币供求有着重要的影响。（1）固定汇率制度下，央行有义务维护汇率的稳定。当一国国际收支顺差时，将会增加货币供给，相反，如果一国国际收支出现逆差，则会相应缩减货币供给。

（2）浮动汇率制度下，央行一般不承担维护汇率稳定的义务，汇率主要由市场中外汇供求关系的变动来决定，因汇率变动的自发调节，一国的国际收支不会长期呈现顺差或逆差的情况，也就不会因此而导致货币供给量的长期扩张或收缩。但是，当中央银行为了实现某种政策目标而在公开市场上买进或卖出外汇时，就会引起货币供给量的扩张或收缩。

【考点】货币的均衡与失衡——开放经济条件下的货币均衡——国际收支差额与货币均衡