新三板上市培训辅导

“新三板”业务介绍

一、二、三、四、五、新三板的基础概念?

企业在新三板挂牌的好处? 新三板与创业板/中小板比较新三板挂牌条件与流程

新三板的扩容

一、“新三板”的基本概念

“新三板”概念

●●?什么是“老三板”？

1992年和1993年，全国证券自动报价系统(以下简称STAQ系统）和全国电子交易系统（以下简称NET系统）作为法人股的流通市场开始运行，但因后来运行中出现的一些问题，两系统分别于1999年9月9日和10日被关闭，原挂牌公司流通股东也随之失去了相

应的股份交易场所。2001年6月12日，经中国证券监督管理委员会批准，中国证券业协会（发布了《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》，代办股份转让服务业务正

式启动。目前主要解决两系统挂牌公司流通股的转让问题，因此被业界称为" 老三板"。

●●?什么是“新三板”？

“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让

试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET 系统挂牌公司，因此形象地称为“新三板”。

新三板与老三板的区别

●●?定位不同：老三板是主要针对退市公司，退市企业仍属于公众公司，而新三板是为发展初期的高科技企业、中小型企业服务的，挂牌企业属于

非公众公司（为与非挂牌企业相区分，也有称准公众公司）；

●●?功能不同：老三板只是为退市公司的股东提供一个推出渠道，并没有融资功能，而新三板挂牌不只是提供流通转让平台，还能在挂牌后向定向

增发；

●●?股份转让方式不同：老三板的股票代码为400XXX，股份转让采用集合竞价的方式，根据公司信息披露情况的不同每周转让1、3、5次，而新三板的股票代码为430XXX，目前采用协议转让的方式。

新三板在多层次资本市场中的地位

主板?大型、蓝筹公司多

层次资本市中?小企业板

创业板

中?小型、稳定发展

型公司

创新型、成?长型公司

交

易

所

市

场

新三板

柜台交易市场

地?方股权交易所潜?力型、初创期公司

其他?小微型企业

“粉单”市场

场

外

市

场

资本接力：新三板－创业板－中小板

创业期、成长初期的创新型企业

处于快速成长及成熟期的创新企业

企业规模进一步扩大，经营步入稳定期的中小企业

二、企业在“新三板”挂牌的好处

新三板挂牌的好处

便利融资帮助上市广告效应财富效应规范发展挂牌快成本低便利融资

???挂牌后企业一年中可多次定向增发和配股募集资金；

???可选择更多股权融资方式，如股权质押贷款或股权质押反担保贷款；

???增强可信度，提高银行授信额度，增强企业贷款融资能力；

???有利于企业快速、成功发行私募债券。

挂牌公司

增资时间融资额（万元）

市盈率(倍）指南针 2008年1月 7315 14.28 现代农装 2008年3月 5500 11.26 合纵科技 2008年4月 3000 20.54 恒业世纪 2008年8月 2300 26.78 紫光华宇 2009年4月 3185 12.47 世纪瑞尔 2010年1月 8700 18.92 联?飞翔 2010年3月 3340 22.86 清畅电?力 2010年5月 1500 24.90 ?金泰德 2010年7月 1665 25.63 中海阳 2011年7月 11250 31.00 彩讯科技 2010年11月 2600 14.56 建?工华创 2011年1月 3780 26.00 中海阳

2011年3月

21200

25.24

新三板挂牌的好处

便利融资帮助上市广告效应财富效应规范发展挂牌快成本低