无形资产评估教案

无形资产评估

计划学时：4学时

教学目的与要求：

（1）熟悉无形资产的概念、范围和分类

（2）掌握无形资产评估的重置成本法、收益现值法及其在各种常见无形资产评估中的应用

教学重点及难点：

（1）无形资产评估中收益法的运用

（2）无形资产评估中成本法的运用

教学基本内容：

第一节无形资产评估概述

一、无形资产的定义及特征

《资产评估准则--无形资产》（2008）第二条指出：“本准则所称无形资产，是指特定主体所拥有或者控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用且能带来经济利益的资源。”评估准则强调了特定主体控制这个理念，更关注特定主体控制下的产权关系对无形资产的影响。

根据以上定义，无形资产具有以下特征：

（一）非实体性

（二）控制性

（三）效益性

二、无形资产的功能特性

1.共益性

2.替代性

3.积累性

三、无形资产的分类

（1）按企业取得无形资产的渠道分为企业自创的无形资产和外购的无形资产。

（2）按可辨识程度分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。

（3）按照其构成内容分为单项无形资产和无形资产组合。

（4）按照作用领域，分为促销型无形资产、制造型无形资产和金融型无形资产。

四、影响无形资产评估价值的因素

1.无形资产的成本

2.机会成本

3.获利能力因素

4.使用期限

5.技术成熟程度

6.转让内容因素

7.无形资产的更新换代情况

8.无形资产的市场供需状况

9.同行业同类无形资产的交易方式

五、无形资产评估的特点

1.评估的是无形资产所带来的超额收益能力

2.剔除其他资产对评估值的影响

六、无形资产评估的程序

1.明确评估目的

2.确认无形资产

3.确定无形资产有效期限

4.收集相关资料

5.确定评估方法

6.撰写评估报告

第二节 收益法在无形资产评估中的应用

一、无形资产评估中收益的基本概念及类型

采用收益法评估无形资产价值，其收益是指无形资产对于企业总收益的贡献值，在评估实践中，无形资产产生的收益一般包括两类：

1.直接收益型收益，即无形资产可以直接或间接销售以获得收益。

2.间接收益型收益，即无形资产作为企业生产产品或提供服务的手段，通过生产出来的产品或提供的服务来实现无形资产的收益。

二、无形资产评估中收益法的基本公式

1.无形资产的收益来源于该无形资产的总收益分成

()收益期限。

收益期限序号；；年无形资产带来的收益第折现率；

无形资产分成率；式中，无形资产评估值----------?=∑+=n i i r K K R r R i n i i

i

11 2.无形资产的收益来源于适用该无形资产的超额收益

()收益期限。

折现率；收益期限序号；年的超额收益；

被评估无形资产的第式中，无形资产评估值--------=∑+=n r i i R r R i n i i

i

11 三、收益法应用中各项参数的确定

（一）无形资产超额收益的测算

1.直接估算法

通过未使用无形资产与使用无形资产的前后收益情况对比分析，确定无形资产带来的收益额。直接估算法又可划分为收入增长型和成本费用节约型。

2.差额法

当无法将使用无形资产和没有使用无形资产的收益情况进行对比时，可以采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较的方法，得到无形资产的超额收益。

3.分成率法

某项无形资产的收益额=销售收入（利润）×销售收入（利润）分成率

由于分成对象既可以是销售收入，又可以用销售利润，其分成率就有两个不同的形式：销售收入分成率和销售利润分成率。实际上，由于销售收入与销售利润有内在的联系，因此，可以根据销售利润分成率推算出销售收入分成率，反之亦然。

收益额=销售收入×销售收入分成率=销售利润×销售利润分成率

销售收入分成率=销售利润分成率×销售利润率

销售利润分成率=销售收入分成率÷销售利润率

在资产转让实务中，一般是确定一定的销售收入分成率。

具体确定方法有：

（1）边际分析法

（2）约当投资分成法

4.要素贡献法

有些无形资产与资金、管理结合非常紧密，但由于某些原因，不可能或很难确定其带来的超额收益，这时，可以根据生产要素在生产经营活动中的贡献，从正常利润中粗略估计出无形资产带来的收益。我国通常采用“三分法”，即主要考虑生产经营活动中的三大要素：资金、技术和管理。这三种要素的贡献在不同行业是不一样的。一般认为，在资金密集型行业，三者的贡献依次是50%、30%、20%；技术密集型行业，依次是40%、40%、20%；一般行业，依次是30%、40%、

30%；高科技行业，依次是30%、50%、20%。这些数据，也可供确定无形资产收益额时参考。

（二）无形资产评估中折现率的确定

折现率是将无形资产预期收益折算成现值的比率。一般来说，无形资产投资收益高，风险性强，因此，无形资产评估中采用的折现率往往要高于有形资产评估采用的折现率。评估时，评估人员应根据被评估无形资产的情况（如技术的先进性、技术成果在市场的表现等）和运用无形资产的外部环境（如企业的整体素质和管理水平，企业所在行业、市场因素及政策因素等），科学测算其风险利率。同时，折现率的计算口径应与无形资产评估中采用的收益额的口径保持一致。

（三）无形资产收益期限的确定

无形资产收益期限又称为有效期限，是指无形资产发挥作用并具有超额获利能力的时间。在无形资产评估实际中，预计和确定无形资产的有效期可依照下列方法：

(1)法律、合同、企业申请书等分别规定有规定有法定有效期限和收益年限的，可依照法定有效期限与受益年限孰短的原则确定。

(2)法律未规定有效期，合同或企业申请书中规定有受益年限的，按预计受益期限确定。预计受益期限可以采用统计分析法或与同类资产比较得出。

(3)法律、合同或申请书均未规定有效期限和受益年限的按预计受益期限确定。预计受益期限可以采用统计分析法或同类资产比较得出。

四、收益法在无形资产评估中的适用范围

运用收益法评估无形资产，需要具备以下条件：

（1）能够带来超额收益或垄断收益，收益可以预测并度量；

（2）由持续经营的企业所控制，预期收益所承担的风险可以预测；

（3）能够具有较长时期的盈利能力，且其获利年限可以预测。

第三节成本法在无形资产评估中的应用

一、无形资产成本的基本概念及特性

（一）无形资产成本的基本概念

无形资产成本是指无形资产形成过程中的全部投入，包括研制或取得、持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出，如研发支出、注册费用、广告费用、研发人员工资等。

（二）无形资产成本的特性

1.不完整性

2.弱对应性

3.虚拟性

二、无形资产评估中成本法的基本公式

无形资产评估值=无形资产重置成本×成新率

三、无形资产评估中成本法的具体应用

（一）自创无形资产的重置成本的估算

自创无形资产的重置成本包括研究、开发、持有期间发生的全部消耗的物化劳动和活劳动费用支出。评估的具体方法主要有：

1、成本核算法

无形资产重置成本=成本+期间费用+合理利润

2.倍加系数法

()()

()无形资产投资报酬率。

科研的平均风险系数；加系数；科研人员创造性劳动倍劳动消耗；无形资产研制开发中活物化劳动消耗；

无形资产研制开发中的式中，无形资产重置成本----------+?-÷+=L V C L V C ββ

ββ21

2111

（二）外购无形资产重置成本的估算

1.市价类比法

在无形资产交易中选择类似的参照物，再根据功能和技术先进性、适用性进行调整，从而确定其现行购买价格，购置费用可根据现行标准和实际情况核定。

2.物价指数法

以无形资产的账面历史成本为依据，用物价指数进行调整，从而估算其重置成本。计算公式为：

无形资产重置成本=无形资产账面成本×评估时物价指数÷购置时物价指数

（三）无形资产成新率的估算

无形资产没有实物形态，故没有实体性贬值。在考虑其价值损失时，主要看其功能性贬值和经济性贬值。这两方面的贬值主要通过无形资产使用寿命的缩短来体现。

1.专家鉴定法

专家鉴定法是指邀请无形资产的有关专家，对被估无形资产的先进性、适用性作出判断，从而确定成新率的一种方法。

2.剩余经济寿命预测法

剩余经济寿命预测法是指通过对无形资产剩余寿命的预测来确定成新率的一种方法。

成新率=[已使用年限÷（已使用年限+剩余使用年限）]×100%

四、成本法在无形资产评估中的适用范围

成本法的适用范围主要有：

（1）收益法不能运用。

（2）有较为完整的账面成本资料。

第四节市场法在无形资产评估中的应用

一、无形资产评估中市场法的基本概念

无形资产评估的市价法是选择一个或几个与评估对象相同或类似的无形资产作为比较对象，分析比较它们之间的成交价格、交易条件、资本收益水平、新增利润或销售额、技术先进程度、社会信誉等因素，进行对比调整后估算出无形资产价值的方法。

二、市场法评估的基本公式

无形资产评估价值=参照物的价格÷收益性指标×各项调整系数

三、市场法应用的注意事项

1.以具有合理比较基础的类似无形资产为参照物。

2.收集类似的无形资产交易的市场信息是为横向比较提供依据，而收集被评估无形资产以往的交易信息则是为纵向比较提供信息。

3.根据宏观经济发展、交易条件、交易时间、行业和市场因素、无形资产实施情况的变化，对可比交易案例和被评估无形资产以往交易信息进行必要调整。

四、市场法在无形资产评估中的适用范围

市场法的适用性主要依赖于无形资产或者类似无形资产是否存在活跃的市场以及可比案例的可获得性。

第五节专利资产和专有技术评估

一、专利资产的基本概念

《专利资产评估指导意见》（2008）中明确了专利资产的概念，即“专利资产是指权利人所拥有的，能持续发挥作用且能带来经济利益的专利权益”。

我国依法保护的专利同世界各国大体相同，分为三种：

1.发明专利

2.实用新型专利

3.外观设计专利

二、专利资产的特点

1.垄断性

2.地域性

3.时间性

4.可转让性

5.共享性

三、专利资产评估的目的

专利资产评估的目的一般包括转让、投资、清算、法律诉讼等。本书仅涉及专利资产的转让，专利资产的转让分为所有权转让和使用权转让。所有权转让是指将专利资产的所有权通过合同转让给受让方。使用权转让是指专利权人与受让方签订许可使用合同，按照一定条件在一定范围内许可受让方使用其专利。

按照专利资产许可使用权限的大小，可以分为以下几种形式：专利独占许可；专利独家许可；专利普通许可。

四、专利资产的评估方法

（一）收益法

收益法应用于专利资产评估，根本的问题是如何寻找、判断、选择和测算评估中的各项技术指标和参数，即专利资产的收益额、折现率和获利期限。

（二）成本法

成本法应用于专利资产的评估，重要的在于分析计算其重置成本的构成、数额以及相应的成新率。确定专利资产的重置成本时，应当考虑重新研发专利资产的全部可能的投入。

五、专有技术的概念与特征

专有技术又名为非专利技术，是指未公开或未申请专利但能为拥有者带来超额经济利益或竞争优势的知识或技术，具体包括设计资料、工艺流程、配方、经营诀窍、特殊的产品保存方法、质量控制管理经验、图纸数据等。

特点：

1.实用性

2.获利性

3.保密性

六、专有技术的评估方法

专有技术的评估方法与专利资产评估方法基本相同。

第六节商标资产评估

一、商标的概念及其分类

商标是商品或服务的标记，是商品生产者或经营者为了把自己的商品或服务区别于他人的同类商品或服务而在商品上或服务中使用的一种特殊标记。这种标记一般是由文字、图形、字母、数字、三维标志和颜色组合而成。

商标的种类有很多，可以依照不同标准予以分类。

1.按商标是否具有法律的专用权分为注册商标和未注册商标。

2.按商标的构成分为文字商标、图形商标、符号商标、文字图形组合商标、色彩商标、三维标志商标等。

3.按商标的不同作用分为商品商标、服务商标、集体商标和证明商标。

二、商标权及其特点

商标权是商标注册后，商标所有者依法享受的权益，它受到法律保护，未经注册的商标不受法律保护。商标权具有如下特点：

1.专有性

2.时间性

3.地域性

4.可转让性

5.价值依附性

三、商标资产的价值

从商标的成本构成看，商标的价值由以下四部分组成：一是标志在设计、制作等过程中所花费的费用；二是法律上取得商标专用权的费用；三是注册商标的所有人或使用人为使自己商标的内在质量优于其他同类，而在配方、技术、款式、包装、开拓市场等方面所花的费用；四是注册商标的所有人和使用人为建立自己的信誉、知名度等的耗费，如广告费、各类赞助等。

四、商标资产的评估方法

对商标价值起决定作用的是商标所能带来的收益，因此，商标评估较多采用收益法。另外，由于商标的单一性、同类商标价格获取的难度，使市场法的应用受到限制。再者，商标资产的投入与产出具有弱对应性，采用成本法评估商标权也应慎重。

第七节著作权评估

一、著作权的基本概念

著作权亦称版权，是指作者对其创作的文学、艺术和科学技术作品所享有的专有权利。《著作权评估指导意见》（2011）中定义的著作权资产为“权利人所拥有或者控制的，能够持续发挥作用并且预期能带来经济利益的著作权的财产权益和与著作权有关权利的财产权益”。

二、著作权的保护期

著作权中作者的署名权、修改权、保护作品完整权的保护期不受限制，永远归作者所有。公民作品的发表权、使用权和获得报酬权的保护期为作者终生至死亡后50年，若为合作作品则至最后死亡的作者死亡后50年。单位作品的发表权、使用权和获得报酬权的保护期为首次发表后50年。电影、电视、录像和摄影作品的发表权、使用权和获得报酬权的保护期为首次发表后的50年。

三、著作权的特征

（一）自动保护原则

（二）形式的局限性

（三）独立性

（四）权利的多样性

（五）法律特性

（六）使用特性

四、著作权的价值影响因素

1.著作权评估对象包含的财产权利种类、形式以及权利限制，包括时间、地域方面的限制以及存在的质押、法律诉讼等权利限制。

2.著作权作品作者和著作权权利人。

3.著作权作品的创作形式。

4.与著作权有关的权利和相关的专利权、专有技术和商标权等权利情况。

5.著作权作品创作完成时间、首次发表时间。

6.著作权作品的类别。

7.著作权作品题材、体裁类型等情况。

8.著作权作品创作的成本因素。

9.著作权剩余法定保护期限以及剩余经济寿命。

10.著作权的保护范围。

11.著作权人所实施的著作权保护措施和保护措施的有效性以及可能需要的保护成本费用等。

12.著作权作品发表后的社会影响、发表状况。

五、著作权的评估方法

一般说来，著作权的制作成本跟著作权的价值没有直接的对应关系，因而，采用成本法评估著作权的价值是不合适的。不同的著作权之间实际差别很大，市场法的运用有一定限制。整体而言，收益法是比较适合著作权的评估方法。

第八节商誉的评估

一、商誉的概念及其特点

商誉通常是指企业在一定条件下，能获取高于正常投资报酬率的收益形成的价值。这是企业由于所处地理位置优势，或由于经营效率高，管理基础好，生产历史悠久，人员素质高等多种原因，与同行业企业相比较，可获得超额利润。现在所称的商誉，则是指企业所有无形资产扣除各单项可确指无形资产以后的剩余部分。因此，商誉是不可确指的无形资产。

商誉具有如下特点：

1.商誉不能离开企业而单独存在，不能与企业可确指的资产分开出售；

2.商誉是多项因素作用形成的结果，但形成商誉的个别因素，不能以任何方法单独计价；

3.商誉本身不是一项单独的能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值；

4.商誉是企业长期积累起来的一项价值。

二、商誉的表现形式

商誉可分为内在表现形态的商誉和外在表现形态的商誉。前者是指商誉主体的经营规模、经营对象、经营方式和管理水平等；后者是指通过一些外在的表现形态所表现出来的，可以为社会公众所感知的内容，亦即商誉的表现形式，主要体现在以下几个方面：

1.商标、商号是商誉的必要媒介和最主要的构成要件；

2.专利；

3.顾客名单、经销网络、供应合同是商誉的构成要件之一；

4.企业的管理水平；

5.企业文化是员工队伍和员工素质的综合反映，可以外化为一种品牌和形象，给企业带来商誉和效益。

三、商誉评估的方法

按情况不同，商誉评估可选用割差法，也可选用超额收益法。

（一）割差法

商誉的评估值=企业整体资产评估值-企业各单项资产评估值之和（含可确指无形资产）

（二）超额收益法

1.超额收益本金化价格法

商誉价值=（企业预期年收益-行业平均收益率×该企业可确指资产评估值之和）÷适用的本金化率

2.超额收益折现法

()收益年限。

折现率；年企业预期超额收益；

第式中，商誉的价值------=∑+=-n r i R r R i n i i

i 11 四、商誉评估需注意的问题

1.商誉评估必须在产权变动或经营主体变动的前提下才可进行。

2.商誉价值取决于企业所具有的超额收益水平。

3.商誉评估不宜采用成本法进行。

4.商誉评估不宜采用市场法。

5.企业负债与否、负债规模大小与企业商誉没有直接关系。

6.商誉与商标是有区别的，他们反映了两个不同的价值内涵。

思考题：

（1）如何采用收益法评估无形资产？

（2）如何采用成本法评估无形资产？