基于大数据和网络的小微企业贷款模式创新研究_以_阿里小贷_为例

阿里小贷专题报告

阿里小贷专题学习报告一、阿里巴巴架构解读这种架构仅存在半年之久，随后阿里巴巴再次将这7大事业群调整为25个事业部，在新的组织架构中，已没有淘宝的名字。年销售额8000亿元的淘宝网，已在这次新的调整中被分化至不同部门。支付宝原有业务被拆分为共享平台事业群、国事业群、国际业务事业群，以及原有的金融事业群，共同组成“阿里金融板块”。阿里巴巴集团于2013年3月7日宣布筹备成立阿里小微金融服务集团，阿里小微金融服务集团主要业务畴涉及包括支付、小贷、保险、担保等领域。集团负责阿里巴巴集团旗下所有面向小微企业以及消费者个人服务的金融创新业务。阿里巴巴的业务主线：以B2B为核心的企业服务事业群、

以淘宝系为核心的大众电子商务事业群、以阿里云为核心的基础服务事业群。至此，阿里已经有两个平行的集团，即阿里巴巴集团和小微金融服务集团。在新筹建的阿里小微金融服务集团，原阿里金融板块正式更名为以小微信贷为主体的“创新金融事业群” ，有两大核心业务领域：一是面向小微企业的贷款服务，主要由两家小贷公司完成;二则是即将面世的针对个人消费者的信用支付，则主要与商业银行进行合作。二、阿里金融成立背景及历史沿革中国缺少真正能够为小企业、创业者提供批量化、规模化服务的微贷款金融机构，使得中小企业和创业者融资难困境依然严峻。由于无法提供有效的抵质押物等原因，在阿里巴巴平台上活跃的客户：中小企业、个体户工商户、个人创业者，他们面临着共同的融资困难。在阿里巴巴开放的电子商务平台和互联网式的数据化运营模式前提下，阿里金融应运而生。阿里巴巴平台的数据，76%的小微企业融资需求在50万元以下，所以通过这些客户在平台上的商品发布、销售数据、供应链情况及客户评价等，为其提供贷款。在现有的中国金融系统中，只有约12%的小企业能够获得银行贷款，“剩下的88%要么没有抵押物，要么因为银行贷款手续繁琐，要么企业自身‘不是银行的菜’。” ?2007年，阿里贷款诞生，依托阿里巴巴电子商务平台，利

阿里金融小额贷款的商业模式研究分析及借鉴

阿里金融小额贷款的商业模式分析及借鉴

————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期： 2

阿里金融小额贷款的商业模式分析及借鉴所属：报告言论日期：2013-07-25 浏览次数：315次在我国小微企业蓬勃发展的新形势下，融资难仍旧是许多小微企业最大的痛。尽管有民生银行、平安银行等多家机构采取各项服务措施，致力于为小微企业提供更好的融资通道，但是众多小微企业融资难的问题短期内仍旧难以获得根本性的改善。因此，在传统的银行信贷渠道之外向小微企业提供融资服务的小额贷款公司就引起了社会各界的广泛关注。根据央行《2012年三季度小额贷款公司数据统计报告》披露的数据，截至2012年9月末，全国共有小额贷款公司5629家，从业人员62348人，贷款余额5330亿元，前三季度新增贷款1414亿元。在众多小额贷款公司中，最引人注目的要算阿里金融。截至2012年6月，阿里巴巴旗下的阿里金融已累计为12.9万家小微企业融资，贷款总额超过260亿元，平均每家小微企业的融资额达到20.16万元。2012年7月20日，阿里金融单日利息收入超过100万元。阿里金融以创新的发展模式在减缓信息不对称、防范道德风险及降低监督成本方面实现了一定的突破，对商业银行改进小微贷款服务能力和提升小微贷款风险管理水平具有积极的借鉴意义。一、阿里金融小额贷款的商业模式简述阿里金融小额贷款是客户无需提供抵押或者担保即可凭借借款人的信用状况从阿里金融获得的一种信用贷款。根据亚历山大o奥斯特瓦尔及伊夫o皮尼厄的商业模式画布理论（2012年），我们可以将阿里金融开展小额贷款业务的商业模式简要分析如下： 3

“阿里金融”运行模式分析及启示

I “阿里金融”运行模式分析及启示要点研究总监：詹向阳 ●阿里金融是全国首家完全面向电子商务领域小微企业融资需求的小额贷款公司。阿里金融小额信用贷款业务以其申请流程便捷、无抵押无担保等特点，受到小微企业和个人创业者的青睐，业务规模迅速增长。●阿里金融是在阿里巴巴电商平台和数据服务业务基础上发展起来的新型金融业务模式。阿里巴巴B2B 平台和支付宝平台上的注册用户是其强大的客户群支持；数据服务提供的交易数据资源是其客户信用评级的核心资源。故放贷审核、发放过程省时省力，较好地解决了效率和风控问题。●阿里金融与商业银行相比，存在着以下劣势：不具备吸纳低利率存款的功能，融资渠道和融资成本都受到限制；只允许在公司注册所在地从事小额贷款业务，区域限制严格；贷款利率相对较高；贷款业务都基于虚拟网络，资金流向和用途监管存在难度。●虽然阿里金融小额信贷业务主要针对规模100万以下、无抵押无担保的小微电商企业，与商业银行在发展战略、目标客户、风险控制等方面存在着一定差异。但是，阿里金融不断改进的业务模式以及不断扩张的业务领域，仍值得商业银行高度关注。●面对阿里金融的竞争态势，商业银行需积极应对：一是充分发挥商业银行优势，不断优化融资效率和贷款定价水平；二是适应商品流通新形式和客户消费偏好新变化，多渠道、多载体地创新贷款业务；三是市场拓展、产品创新同时，时刻保持风险防范意识。 ●关键词：网络金融；阿里巴巴；小额信贷；商业银行博士后研究团队：樊志刚黄旭刘洋李茜陈晓胡召平陈实吕振燕王筝执笔：陈实、黄旭重要声明：本报告中的原始数据来源于官方统计机构和市场研究机构已公开的资料，但不保证所载信息的准确性和完整性。本报告（含标识和宣传语）的版权为中国工商银行城市金融研究所所有，仅供我行内部参阅，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、上网、引用或向其他人分发。

互联网金融支持小微企业融资模式及启示

互联网金融支持小微企业融资的模式及启示① 摘要：互联网金融开展的小微企业融资主要有电商模式和P2P网络借贷平台模式，其优势在于客户群体明确，产品设计具有针对性，业务处理效率较高，可以充分利用信息技术解决信息不对称并管理风险，这直接对传统银行业提出了挑战。对此，商业银行需要充分认识到银行业是专业技术要求较高的行业，综合利用自己的专业技术、品牌、资金规模优势，并积极借鉴互联网金融支持小微企业融资的经验，从战略上重视小微企业金融，明确目标客户群体，设计标准化的产品，并利用信息技术做好小微企业金融。关键词：互联网金融；小微企业；商业银行互联网金融在2013年获得了较大发展，并在小微企业融资领域发挥了积极作用。从目前的实践情况看，互联网金融支持小微企业融资的模式大体可以分为两种，一种是电商模式，即电商企业利用自己的平台，为通过本企业的平台进行交易的小微企业，以及与本企业有合作关系的上下游小微企业提供融资支持的模式，这一模式又被称为互联网供应链融资模式；另外一种是P2P网络借贷平台模式，即专门成立P2P网络借贷平台，整合供求双方的供求信息，利用资金盈余方的资金，为有资金需求的小微企业提供融资支持的模式。在支持小微企业方面，互联网金融融资支持小微企业的优势明显，但其相对缺乏风险管理的专业知识积淀，且客户群体聚焦后继续扩大的难度较大。面对互联网金融的竞争，商业银行需要充分发挥既有的专业技术、品牌、资金规模优势，并充分借鉴互联网金融支持小微企业的经验，适时调整战略并采取切实措施，争取在小微金融领域发挥更大的作用。基于此，本文对互联网金融支持小微企业的两种模式进行分析，并以此为基础阐释其对商业银行发展小微金融的启示。一、电商模式的小微企业融资电商模式的小微企业融资国内主要包括阿里巴巴小额贷款股份有限公司（以下简称“阿里小贷公司”）、京东供应链金融服务平台等。此处结合阿里小贷公司的阿里小贷、京东商城的京东供应链金融服务平台和“京宝贝”加以分析，并将 ①原文发表于《武汉金融》，2014年第4期，第6-8页。 1

浅析阿里小额贷款的发展模式及其借鉴意义

浅析阿里小额贷款的发展模式及其借鉴意义摘要：当前是互联网的时代，互联网金融也在不断发展创新，阿里小贷基于互联网这一平台，利用自身所掌握的交易客户的信用情况，为中小微企业提供无抵押贷款，随着阿里小贷的不断发展，逐渐被公众所接受，贷款量也越来越多。但与此同时，阿里小贷也暴露了发展过程中的一些缺陷与局限，还需进一步完善与优化，才能跟上时代发展的脚步，立于不败之地。关键词：阿里小额贷款；互联网金融；运作模式近年来，小额贷款的发展越来越快，但由于手续繁琐以及成本过高等原因，很多小企业并不能顺利的从小额贷款公司贷到款项。目前市场上的小额贷款仍处于供不应求的状态。互联网金融的产生发展为小额贷款提供了一个非常好的平台，在十八届三中全会和最近提出的“新常态”上，指出互联网金融作为近两年兴起的创新行业，将在中国经济的转型进程中扮演着不可或缺的角色。在这个大背景下，阿里巴巴利用互联网创办了阿里小贷。一、阿里小额贷款简介随着小微企业的日益发展，小额贷款公司逐渐发展起来，阿里小额贷款便是基于互联网的小额贷款公司，是阿里旗下

产品“诚信通”的衍生物，“诚信通”是一款衡量网络用户个人信用的金融产品，在阿里巴巴发展的十几年里，“诚信通”积累了高达3000万用户的信用资料。阿里巴巴基于这项产品所衍生出来的资产创建了阿里小额贷款。阿里小额贷款以互联网为载体，将中小微企业在互联网上的交易行为进行信用评价，具体做法为阿里巴巴将企业的贷款申请连同信用评价一起递交给银行，在银行通过审核后将阿里将规定款项贷给借款人。在这一过程中，阿里小贷适时的抓住了资金需求者与银行等金融机构之间信息不对称这一关键点，不仅为自己创造了丰厚的利润，也在一定程度上解决了小微企业资金需求的燃眉之急，推进了金融市场的发展。阿里小贷主要面向于淘宝、天猫以及诚信通的会员，作为无抵押贷款，十分注重信用评估，目前主要的小额贷款产品有订单贷款、信用贷款、聚划算贷款等。二、阿里小额贷款的发展现状阿里小额贷款正式面向大众从2007年开始，2007年6月9日，中国建设银行浙江省分行“e贷通”贷款发放给国内第一批阿里巴巴诚信通会员4家共计120万元贷款，开启了阿里小额贷款的无抵押贷款大门。2010年6月8日，浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司成立，2011年6月23日，重庆阿里巴巴小额贷款股份有限公司成立，越来越多的阿里

[最新]论文范文【精品】阿里金融小微贷款案例分析

[最新]论文范文【精品】阿里金融小微贷款案例分析[最新]实用范文精品文档论文文献阿里金融小微贷款案例分析阿里金融小微贷款案例分析【摘要】阿里金融是以互联网为代表的现代信息科技与金融领域成功结合的一个典型，对人类金融模式产生了根本性的影响。本文通过分析阿里小贷的类型、业务模式、信用评价体系，得出阿里金融通过资金流、物流、信息流这三流来解决企业与金融机构之间的信息不对称问题，缓解了中小企业的信贷配给。【关键词】阿里金融;阿里小贷;信息不对称;信贷配给一、阿里金融概述阿里金融亦称阿里巴巴金融，是阿里巴巴旗下独立的事业群体，其主要业务是为小微企业、个人创业者提供小额信贷等业务。相比于传统的银行授信业务，阿里金融的特点是提供了互联网化、批量化、数据化的金融服务。阿里巴巴金融通过互联网数据化运营模式，为阿里巴巴、淘宝网、天猫网等电子商务平台上的小微企业、个人创业者提供可持续性的、普惠制的电子商务金融服务，以期帮助无法在传统金融渠道获得贷款的中小企业群体提供“金额小、期限短、随借随还”的纯信用小额贷款服务。阿里金融小额贷款的资金支持是阿里巴巴旗下的两家小额贷款公司，重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司(以下简称“重庆阿里小贷”)和浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司(以下简称“浙江阿里小贷”)。重庆阿里小贷于2011年6月成立，注册资本人民币10亿元;浙江阿里小贷成立于2010年3月，注册资本人民币6亿元。截止2013年4月30日，阿里小贷开业至今累计获贷客户数24.03万户，累计发放贷款803.08万笔，累放金额810.23亿元;余额客户数4.38万户，贷款余额

11.48万笔，金额19.78亿元(不包括已转让贷款资产)，按照金额计算，整体不良率为1.23%。二、阿里金融小微贷款的类型按照客户所在的平台分类，阿里金融目前的主要产品包括:(1)淘宝小贷，针对B2C平台，面向淘宝、天猫平台上的小微企业、个人 [最新]实用范文精品文档论文文献创业者的淘宝贷款业务群体;(2)阿里小贷，针对B2B平台，面向阿里巴巴B2B 平台小微企业的阿里贷款业务群体。按照贷款方式分类，目前阿里小贷可分为信用贷款和订单贷款两种贷款产品。订单贷款主要发放的对象是淘宝(天猫)平台上的卖家(个人或企业)，凭借店铺中处于“卖家已收货，买家未确认收货”状态的订单申请贷款，即以订单质押的方式发放贷款。换句话说，订单贷款是以淘宝网和天猫网卖家在支付宝已经收到买家货款后将订单款项作为经营能力的凭据向阿里小贷申请的信用贷款，买家收货确认付款后支付宝将货款直接用于还款，一般期限不超过32天，按日计息。截至2012年10月底，订单贷款余额共计6亿元。信用贷款为阿里巴巴、淘宝网和天猫网卖家以自身信用为基础，向阿里小贷申请的信用贷款，信用贷款最长期限为1年，卖家可以提前还款，按日计息。信用贷款在淘宝(天猫)以及阿里巴巴B2B电子商务平台上的诚信通(中国站用户)或中国供应商会员(国际站用户)均有发放，其特点是无需提供担保即可申请，系统在基于申请人在相应平台上积累的信用和交易行为记录的基础上，综合评价申请人的资信状况、授信风险和信用需求等因素后核定授信额度。信用贷款又可分为两种，一种为循环贷:获取一定额度作为备用金，不取用不收利息，随借随还;二是固定贷:贷款额度在获贷后一次性发放。截至2012年10月底，信用贷款余额共计25亿元。三、阿里小贷模式分析

阿里小额贷款分析

阿里小额贷款一、产品简述阿里小额贷款是指以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保。阿里小额贷款是阿里金融为阿里巴巴会员提供的一款纯信用贷款产品，（简称“阿里信用贷款”）。阿里小额贷款无抵押、无担保，债务人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款，并以借款人信用程度作为还款保证的。目前贷款产品对杭州地区的诚信通会员（个人版和企业版）和中国供应商会员开放，贷款放款对象为会员企业的法定代表人（个体版诚信通为实际经营人）。二、发展历程阿里巴巴集团一直在摸索创新为中小企业及个人提供门槛更低、效率更高的金融服务。阿里小贷的发展可以分为三个阶段：数据积累期、经验积累期以及独立发展期。 1、数据积累期（2002~2007 年）：阿里巴巴通过“诚信通”、淘宝等产品积累原始商户数据，为小贷风险管理打好基础。阿里巴巴在2002 年 3 月推出了“诚信通”业务，主要针对的是会员的国内贸易。阿里雇了第三方，对注册会员评估了下，把评估结果连同会员在阿里巴巴的交易诚信记录展示在网上，帮助诚信通会员获得采购方的信任。在2004 年 3 月份，阿里巴巴又推出了“诚信通”指数，用以衡量会员信用状况，这也成为了阿里巴巴信用评核模型的基础。同时在 B2C 端，淘宝规模大幅增长（至07 年时交易量已超过400 亿），这也为阿里巴巴累积了大量数据。 2、经验积累期（2007~2010 年）：阿里巴巴与建行、工行深入合作放贷，同时建立信用评价体系、数据库以及一系列风控机制。 2007 年阿里巴巴与建行、工行合作先后分别推出“e 贷通”及“易融通”贷款产品，主要服务于中小电商企业。阿里巴巴相当于银行的销售渠道及信息提供商，帮助银行评估信用风险的同时也拉了一堆潜在借贷者，同时也想着帮助电商企业融资得以进一步成长。2008年初，阿里巴巴旗下国内最大独立第三方支付平台支付宝和建设银行合作推出支付宝卖家贷款业务．符合信贷要求的淘宝网卖家可获得最高10万元的个人小额信贷。2009年9月．阿里巴巴与格莱珉银行(又称“孟加拉国乡村银行”) 信托基金携手开展格莱珉中国项目，向中国最贫困的居民提供小额信贷金融服务。这是著名的“穷人银行”格莱珉银行信托基金首度直接在中国推行小额信贷项目。在此期间，阿里巴巴建立了信用评价体系和信用数据库，及应对贷款风险的控制机制，借助平台对客户进行风控，并公布不良信用记录。

阿里巴巴资本模式分析

阿里巴巴资本模式分析 1.公司电子商务网站的资本来源属于风险投资还是传统的产业资本，主要有那些来源渠道？答：1）属于风险投资。 2）主要来源：由职业金融家的风险投资公司，跨国公司或投资银行所设立的风险投资基金。 2.公司电子商务网站的资本来源如果是风险投资,其投资主体是哪些,其投资运作进入那个阶段,具有哪些特点？答：1）投资主体有：（一）首轮投资主体有：软银、富达、TDF；（二）银湖、DST全球、淡马锡和云峰基金共同向阿里巴巴集团投资20亿美金，为集团早先的投资者和员工提供流动性需求。（三）1、创业伊始，第一笔风险投资救急有了一定名气的阿里巴巴很快也面临到资金的瓶颈：公司账上没钱了。马云后来表示：他希望阿里巴巴的第一笔风险投资除了带来钱以外，还能带来更多的非资金要素。以高盛为主的一批投资银行向阿里巴巴投资了500万美元。这一笔“天使基金”让马云喘了口气。 2、第二轮投资，挺过互联网寒冬从2000年4月起，纳斯达克指数开始暴跌，长达两年的熊市寒冬开始了，很多互联网公司陷入困境，甚至关门大吉。但是阿里巴巴却安然无恙，很重要的一个原因是阿里巴巴获得了2500万美元的中小企业融资。

3、第三轮中小企业融资．完成上市目标 2004年2月17日，马云在北京宣布，阿里巴巴再获8200万美元的巨额战略投资。这笔投资是当时国内互联网金额最大的一笔私募投资。2005年8月，雅虎、软银再向阿里巴巴投资数亿美元。之后，阿里巴巴创办淘宝网，创办支付宝，收购雅虎中国，创办阿里软件，一直到阿里巴巴上市。 2）风险投资的运作阶段：风险投资的运作包括融资、投资、管理、退出四个阶段。融资阶段解决“钱从哪儿来”的问题。通常，提供风险资本来源的包括养老基金、保险公司、商业银行、投资银行、大公司、大学捐赠基金、富有的个人及家族等，在融资阶段，最重要的问题是如何解决投资者和管理人的权利义务及利益分配关系安排。投资阶段解决“钱往哪儿去”的问题。专业的风险投资机构通过项目初步筛选、尽职调查、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等一系列程序，把风险资本投向那些具有巨大增长潜力的创业企业。管理阶段解决“价值增值”的问题。风险投资机构主要通过监管和服务实现价值增值，“监管”主要包括参与被投资企业董事会、在被投资企业业绩达不到预期目标时更换管理团队成员等手段，“服务”主要包括帮助被投资企业完善商业计划、公司治理结构

电商金融发展分析--以阿里小贷为例

经济视野一、什么是电商金融随着经济和金融的发展,当支付业务在金融机构积累到一定阶段的时候,金融机构可以利用其信息的优势进行信贷创造,亚当斯密在《国富论》里面就探讨了商业贷款理论。电商金融是电子商务和金融相结合的产物。这种方兴未艾的新金融模式凭借其电子商务历史交易信息和其他外部数据所形成的大数据,利用云计算等先进技术,在风险可控的条件下,当消费者、供应商资金不足且有融资需求时,由电商平台提供担保,将资金提供给需求方。其以信用为前提,以法律为保障,以资金需求方继续使用电商平台类服务和法律为执行的基础。因为电商平台能够实现商流、物流、信息流、资金流的合一,所以能够更好地评估和控制风险。例如若资金需求方不能按时还款,其在电商平台上的活动将会受限制,资金方会面临店铺被关闭的风险。二、阿里小贷的发展历程 2010年,阿里金融通过互联网数据化运营模式,率先推出小额信用贷款业务。通过集团自有资金、小贷公司融资、担保公司担保及资产证券化等多重手段实现贷款。该业务以其申请流程便捷、无抵押无担保等特点,受到小微企业、个人创业者青睐,业务规模迅速增长。截至2013 年2 季度末,阿里小贷已经为超过32 万家小微企业、个人创业者提供融资服务,累计投放贷款超过一千亿。阿里体系内搭建金融的成本是远低于银行成本的,属于闭环业务内的操作成本分摊的概念。从某个意义上,阿里金融也是一个崭新的金融业态,在体系内他可以较低成本来对抗金融机构,从而也是在蚕食金融机构的市场份额。据《阿里巴巴1-10 号专项资产管理计划》说明书,截至2013年4月30日,阿里小贷按金额计算的不良率为1.23%,体现出了电商数据的优势。借助“诚信通”、“诚信通指数”等服务建立的商家“网上征信系统”是阿里金融得以顺利运行的基础和根本。阿里巴巴的信贷业务主要是通过浙江和重庆两家小贷公司进行的,两家公司的注册资本金共计16亿元人民币,由于政策规定可向银行借贷不超过其注册资本金50%的资金用以放贷,因此阿里金融两家小贷公司可供放贷的资金最多为24亿元人民币。目前,阿里小贷提供两种不同类型的贷款服务:淘宝贷款和阿里巴巴贷款。其中淘宝贷款主要面向天猫、淘宝以及聚划算的卖家,分为订单贷款和信用贷款;阿里巴巴贷款主要面向阿里巴巴的会员。淘宝、天猫、聚划算商户由于业务经营全过程均在淘宝平台上完成,其经营状况、信用历史记录等十分详尽,且系统已为其自动评价,故放贷审核、发放可全程在网上完成,而B2B业务放贷的流程中则有实地勘察环节,由阿里金融委托第三方机构于线下执行。淘宝贷款没有地域的限制,面向全国的淘宝、天猫以及聚划算的卖家。阿里巴巴贷款则有比较严格的地域限制和要求。就贷款的比例而言,阿里小贷中的80%为淘宝贷款,剩余的20%为阿里巴巴贷款。为了有效地控制贷款的资产质量,阿里小贷公司建立了多层次微贷风险预警和管理体系,对贷款从申请到回收进行了全程监控,实现了贷前、贷中、贷后三个环节的紧密结合,有效规避和防范了贷款产生不良的风险。贷前阶段,除了运用淘宝和阿里平台收集详细的客户交易数据进行分析后评级外;阿里还借助第三方数据认证服务取得客户的海关、税务验证的数据;同时,阿里还引入了一套心理测试系统,对小企业主进行分析,判断其性格特质,测评其撒谎程度。此外,客户评级还要结合客户软信息、上下游评价等,从而完成对小微企业客户的全方位综合评价。贷款期间,阿里系统将监控企业贷款使用是否有发生偏离的情况。如果贷款真正投入到生产经营中,客户的平台流量将得到提升,营业额和利润也将随之上涨;反之,如果评估结果变差,将提前预警并收贷。贷后阶段,通过平台监控企业经营动态和行为,可能影响正常履约的行为都将会被预警。网络店铺关停机制,提高客户违约成本,有效控制贷款风险。若客户逾期还款,按合同将被收取罚息。阿里小贷是自动放贷的机制,每一块钱,每一天计息,自动还款的方式,这个流程和银行流程就不一样了。每一个在淘宝网上的商户,所有的行为构成了本身风险的定价,然后阿里小贷根据风险定价,给授信额度,可以随时贷款,可以随时还息。这就是一个动态的风险定价过程。阿里小贷目前单笔信贷的成本平均低于10元,而传统银行单笔信贷的经营成本在2000 元左右。除了降低资金成本,电商金融能节约大量的时间成本,提高效率:一般线下贷款,从审批到放款要几个工作日甚至更多;而对于线上的电商金融,从申请到获批,不受工作日等时间限制,最快只要几分钟。但这种成本与效率优势,根本还是基于阿里巴巴的生态圈,离开这个细分领域,在各大数据孤岛还没打通的情况下,阿里小贷就很难有这种优势了。所以预计这个领域更多是细分领域的垂直互联网金融。三、电商金融的必然性和优越性阿里小贷对中国金融的核心贡献是在风险可控的前提下实现微型贷款运营成本的极大降低。这是电商独有的优势所在,受阿里小贷启发,京东商城、苏宁易购等也进军相关领域。但所有互联网金融公司包括阿里小贷、P2P网贷等在加起来的信贷额也才只有几百亿的规模,和十万亿传统银行的信贷市场规模相比,这只是个微不足道的零头。因此现在更多的是对互联网金融的预期,而非现实影响力。互联网企业的小贷模式创新,只是在一定程度上填补了传统金融的空白,谈不上对传统模式的颠覆。我们可以相信的是依靠电商金融解决中小微企业的融资难问题,是非常有开创性和实效性的新路。未来会有很多这种立足于生态基础上的金融模式。目前已有立足于钢铁贸易领域的,因为它有比银行更广泛的钢材贸易消化渠道和钢材贸易监管渠道,有立足于房产的,因为它有比银行更有优势的房产定价和房产消化优势,相信未来会有越来越多的切入细分行业,形成独立于银行风控优势的领域垂直细分融资,最终其实是撇开了传统金融机构,实现自我金融化。参考文献 [1]竑彭.互联网金融研究报告,2013(12). [2]杨荣.“主动脉”和“毛细血管”——银行业和互联网金融的关系,2013(7). [3]邱冠华,李晗,黄春逢.互联网金融:颠覆不了传统银行——资产端错位竞争、负债端少量分流、通道端分庭抗礼, 2013(9). 电商金融发展分析 ——以阿里小贷为例雷勤颖重庆师范大学涉外商贸学院【摘要】本文通过分析国内市场上最为常见的电商金融贷款——阿里小贷的发展模式及市场情况,探讨了电商金融的发展必然性和优越性。【关键词】电商金融阿里小贷 Economic Vision 299 2014. 4

探析阿里金融模式

电商触金——探析“阿里金融”模式文／莫虹王明宇刘淑贞来源：电子商务（2013年7月第7期）摘要：小微企业作为我国经济建设的重要贡献者，其融资难的问题一直制约着本身发展。致力解决小微企业融资难的“阿里金融”的诞生对于一直在融资过程中出于劣势的小微企业是个福音。本文从小微企业贷款难的角度出发，介绍了阿里金融的诞生过程、产品、业务流程及特点，并对其今后发展中的障碍做出了分析。我国拥有中小企业高达4 2 0 0多万户，占企业总数的99.8%，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右。但是，这些企业大多面对融资难的问题。在这样的背景下，马云带着他的阿里巴巴集团进军小额信贷市场，并且凭借着其拥有的强大的数据后台，在两年多的时间里发展迅猛，阿里巴巴集团去年投放小额贷款130亿元，近两年来自营小贷业务累计投放280亿元，为13万多家中小企业、个人创业者提供信贷融资服务，让银行也为之颤抖。本文从小微企业贷款难的角度出发，介绍了阿里金融的诞生过程、产品、业务流程及特点，并对其今后发展中的障碍做出了分析。 1、小微企业贷款难的原因 1.1 从企业内部分析首先大多数小微企业的家族式经营模式导致管理人员结构老化，创新能力较弱，大大影响生产效率。且内部机制不健全，抗风险能力弱，在经济不稳定期易发生破产、倒闭现象。其次财务制度的不完善，使得财务信息的不规范，甚至会出现虚假的财务信息。这给银行信贷人员评估设臵了重重障碍。再者，小微企业由于缺少作为有效抵押物的固定资产和流动资产存量，在现行制度下很难申请到信贷资金。 1.2 从银行角度分析银行不愿意发展此类业务，主要是由于大部分中小企业的信贷在100万以下，而小微企业的信贷更是在几千元左右，贷款金额太低，且信贷次数较为频繁，信誉度不良，管理成本太高。在传统融资模式下，银行设定的高标准使得大部分中小型企业难以达标，这样的借贷方式无法满足中小企业的融资需求。即使在国家宽松信贷政策的宏观环境下，中小企业也难以切实的感受到有力的信贷资金支持。在企业贷款业务上，传统银行以客户为导向，采取精细风险管理，在管理成本、人力成本近似的情况下，银行及其业务人员不愿受理风险大、流程繁琐、单笔收益低的小额贷款业务。 2、阿里金融的介绍 2.1 阿里金融诞生

解密阿里信贷业务

解密阿里信贷业务:一笔B2B贷款的旅行时间 2012-8-30 0:28:55 来源网络共有0条评论一笔阿里贷款的旅途并不长。如果你是符合贷款申请条件的天猫或淘宝卖家，卖家操作页面会多出一个申请贷款的接口，按阿里金融的说法，只要“花三分钟填写贷款申请，一秒钟就能知道是否获批”，没有地域限制。阿里贷款则针对更宽泛的小微企业主，即在阿里巴巴上提供批发的企业，只要注册了会员，同样可提出贷款申请。近期，阿里金融宣布其信用贷款向普通会员开放，但只针对江浙沪（除温州）三地的会员，这让争夺小微信贷市场的银行和小贷公司松了一口气。 2011年结束与建行的网络联保贷款合作后，这两年阿里金融发展势头凶猛。阿里巴巴2010年和2011年在浙江和重庆设立了两家小贷公司——浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司和重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司——注册资金共16亿元。今年上半年，通过这两家小贷公司，阿里金融累计投放贷款130亿元，共发放了170万笔贷款，日均完成贷款近10000笔，平均每笔贷款额度7000元。 “阿里金融提供的贷款通常只做短期周转用，100万以下。根据使用情况来看，获贷额度基本在50万元以内。”一位阿里金融内部人士称。通常两三个月后，这笔贷款就能回到阿里金融的账上，很快这笔钱又将成为下一个企业主进货的资金。百万以下的“快贷款” 阿里金融提供的贷款有两种，一种是信用贷款，根据店铺的经营状况和申请人的资质来决定；一种是订单贷款，商家发货后还未收到货款，就可申请此项贷款，基本上具备了申贷资质的卖家，有多少订单就能获贷多少，同时也参考交易的真实性等信息。商家可同时申请两项贷款，累计总额度同样是100万，最长期限12个月。阿里巴巴会员申请贷款时，需要提供企业近一年的销售总额、经营成本、净利润率、库存量、总资产、总负债、应收账款等财务数据。此外，阿里巴巴会员企业还需要提供其在阿里、淘宝订单占年销售总额的比率，前两大下游客户的合作时间和所占销售额比率等详细信息。

阿里(金融)小贷专题研究

阿里小贷专题研究目录 1. 阿里金融简介 (2) 1.1 阿里巴巴集团与阿里金融 (2) 1.2 成立背景及发展历史 (3) 1.3 阿里金融事业部简介 (4) 1.4 阿里小贷简介 (6) 2. 阿里金融运营模式 (8) 2.1 业务结构 (8) 2.2 产品分类 (9) 2.3 客户分析 (10) 2.4 融资渠道、成本和放款特点 (11) 2.5 风控模式 (12) 2.6 业务流程 (14) 3. 阿里金融资产质量 (15) 4. 阿里金融特点 (17) 4.1 打造“信贷流水线” (17) 4.2 完善的“征信系统” (17) 4.3 360度客户评级模式 (18) 4.4 独特的“风控系统” (18) 5. 阿里小贷发展存在的问题 (19) 5.1 阿里小贷身份特殊，定位模糊 (19) 5.2 阿里小贷资本规模有限，后续资金来源不足 (20) 5.3 阿里小贷转型困难，不确定性因素多 (20) 5.4 阿里小贷与支付宝资金无法关联 (20)

1. 阿里金融简介 1.1 阿里巴巴集团与阿里金融随着网络金融的不断普及，越来越多的电商平台涉足金融服务领域。阿里巴巴作为全球最大的电子商务平台之一，其旗下阿里巴巴金融是全国范围内首家完全面向电子商务领域小微企业融资需求的小额贷款公司，并获得国内首张电子商务领域的小额贷款公司营业执照。 2010年，阿里金融通过互联网数据化运营模式，率先推出小额信用贷款业务，该业务以其申请流程便捷、无抵押无担保等特点，受到小微企业、个人创业者的青睐，业务规模迅速增长。截至2012 年6 月，阿里金融累计放贷额达260亿元，服务商户13万家；而到2012年年底，服务商户数已增加至20万。不仅如此，阿里金融正在进行一场更为深刻的改革。2013年，阿里金融从原独立于阿里巴巴旗下的事业群，正式归入支付宝业务。据报道，阿里金融整合调整后，将首先推出支付宝“信用支付”功能，客户范围涵盖所有8000万支付宝客户。支付宝信用支付功能的推出，意味着阿里金融正在联手支付宝掀起一场金融支付领域的革命。阿里巴巴介入金融服务领域，核心优势是其拥有的庞大的客户资源和数据，并能基于云计算平台通过对客户信息的充分分析、挖掘，实现对客户信用水平和

大数据金融运营模式分析

大数据金融运营模式分析根据企业处于大数据金融服务中的环节及价值的差异，可以将大数据金融分为平台金融和供应链金融两大模式。平台金融模式中，是平台企业对其长期以来积累的大数据通过互联网、云计算等信息化方式对其数据进行专业化的挖掘和分析，通过研究并与传统金融服务相结合，创新性的为平台服务企业开展相关资金融通工作。譬如现在大家熟知的阿里金融，以及未来可能进入这一领域的电信运营商等；供应链金融模式中，是核心龙头企业依托自身的产业优势地位，通过其对上下游企业现金流、进销存、合同订单等信息的掌控，依托自己资金平台或者合作金融机构对上下游企业提供金融服务的模式，譬如京东金融平台、华胜天成供应链金融模式等。 (一)平台模式采用平台模式的企业平台上聚集了大大小小众多商户，企业凭借平台多年的交易数据积累，利用互联网技术，借助平台向企业或个人提供快速便捷的金融服务。平台模式的优势在于，它建立在庞大的数据流量系统的基础之上，对申请金融服务的企业或个人情况十分熟悉，相当于拥有一个详尽的征信系统数据库，能够很大程度解决风险控制的问题，降低企业的坏账率；依托于企业的交易系统，具有稳定、持续的客户源；平台模式有效解决了信息不对称的问题，在高效的IT系统之上，将贷款流程流水线化。平台模式的特点在于企业以交易数据为基础对客户的资金状况进行分析，贷款客户多为个人以及难以从银行得到贷款支持的小微企业，贷款无需抵押和担保，能够快速发放贷款，且多为短期贷款。同时，这也使平台模式具有了寡头经济的特点，平台模式中的企业必须在前期进行长时间交易数据的积累，在交易数据的积累过程中完善交易设备和电子设备，以及进行数据分析所需的基础设施积累和人才积累。说到大数据，首当其冲的应该是已经围绕数据海洋中耕耘已久并衍生出金融借贷业务的阿里系。首先从宏观上对阿里系进行分析。阿里系的基础是“三流”：信息流、资金流以及目前马云退休后布局的物流。信息流、资金流在这三者中是一个夯实基础的作用，物流则是未来阿里系壮大的必要保证和壁垒。信息流是依托于阿里集团15年来平台业务的积累发展而来。资金流，一方面是大家最为熟悉的小额信贷公司，小微贷款能在商家资金、资源运转上助一臂之力，帮助他们扩大规模，促进买家增加消费，而这种金融创新将带动商业的蓬勃发展，商业的运转旺盛也会刺激金融的发展；另外一方面则是引领“屌丝”理财风潮的余额宝，余额宝的诞生可以说是阿里力求将客户的资金留在阿里生态圈内部，是支付宝功能之外的拓展。从物流层面来说，马云自退休后专注于菜鸟物流，同京东的一日几送、节假日照送的强大的物流体系相比，阿里在物流上的弱势限制了阿里的交易量的增长空间，也直接影响了阿里在信息流、资金流上的积累，同时菜鸟物流的建立将使大幅提高阿里的竞争壁垒，实现阿里生态圈的闭环，在未来将有望对大企业进行融资。目前，阿里集团仍在积极探索“三流合一”：以信息流、资金流、物流三流来整合一个完整的阿里生态圈，以信息流支撑资金流、物流，以物流、资金流反哺信息流。 (二)供应链金融模式以京东为代表的供应链金融模式是以电商或行业龙头企业为主导的模式。在海量的交易数据基础上，作为核心企业，或以信息提供方的身份或以担保方的方式，通过和银行等机构合作，对产业链条中的上下游进行融资的模式。在此合作模式中，京东等龙头企业起到的对信息进行确认审核、担保或提供信息的作用，并没有实质上对用户提供资金的融通，这一职责仍旧由银行或别的资金供给方担任。笔者之所以将这一模式确定为电商或行业龙头企业为主导的模式，在于其能够为银行提供流量、数据或信息，而由于银行竞争的同质性，在这一模式中银行成为“附庸”。

基于大数据平台的互联网金融与小微企业融资——以阿里小贷为例(下)

基于大数据平台的互联网金融与小微企业融资基于大数据平台的互联网金融与小微企业融资 ————以阿里小贷为例以阿里小贷为例以阿里小贷为例（（下） 2016年05月27日三、基于大数据平台的互联网金融与小微企业融资基于大数据平台的互联网金融与小微企业融资——————以阿里小贷为例以阿里小贷为例以阿里小贷为例阿里巴巴小额贷款公司（以下简称阿里小贷）是阿里巴巴集团联合复星集团、银泰集团和万向集团成立的小额贷款公司。相比于传统金融机构对大中型企业趋之若鹜之势，阿里小贷扎根于小微企业，利用其旗下的电商大数据平台向小微企业提供了在传统金融模式下无法享受的信贷金融服务，为破解小微企业的融资开创了新的解决路径。（一）阿里小贷大数据平台。大数据平台是阿里巴巴快速进入金融业并取得迅猛发展的“利器”。阿里巴巴通过旗下电子商务平台建立起全国最为丰富的小微企业数据库和信用记录，为其发展小微企业金融服务带来了传统金融机构无与伦比的信息优势。阿里巴巴海量数据主要来源于三个方面：一是电商平台数据。依托三大电子商务平台即阿里巴巴、淘宝网以及支付宝每一次交易活动产生的各种数据，如交易情况、物流情况、店铺与商品评价情况和投诉纠纷解决情况等相关数据，这些电商交易数据成为阿里数据平台的最主要的数据。二是贷款申请数据，申请贷款时，小微企业需要提交包括企业经营业务、资产负债相关情况和个人家庭情况、配偶信息、学历收入和住房贷款等系列配套相关信息。三是外部数据，主要指来源于社交网络平台数据、搜索引擎数据和对外网络平台采集和整合的数据。通过将上述来源数据反复进行大数据模型的推演和验证，阿里小贷建立了一套针对小微企业无须抵押和担保的“征信体系”和贷款风险控制机制，利用信息追踪技术和阿里微贷技术可实时获得和监控小微企业经营轨迹和贷款使用状况，这不仅降低了小微企业的融资成本和融资风险，还最大程度地消除了小微企业与阿里小贷信息不对称程度，从根本上杜绝了逆向选择与道德风险问题，解决了传统金融机构的信贷配给问题。（二）阿里小贷金融模式。阿里小贷独辟蹊径之处在于采取了“大数据平台+小额贷款公司”模式，这种模式就是利用电商平台建立起来的小微企业信息数据库与小微企业征信体系通过阿里巴巴旗下小贷公司对电商平台上商户和其他小微企业发放贷款。阿里小贷的贷款业务分为两类——订单贷款业务与小微贷款业务。订单贷款业务的服务对象是淘宝网、天猫商城等电商平台的店铺商家，商家在发货之后即可凭订单申请贷款，阿里巴巴则依据商户交易情况、店铺与商品服务评价及以投诉纠纷解决情形等相关资信条件信息来综合判断是否同意贷款申请。贷款审核通过后，小微商户即可通过支付宝账户可获得日利率0.05%、期限30天、上限为100万元的贷款。小微贷款业务的授信对象是阿里巴巴平台上的小微企业，这些小微企业在申请贷款的同时还需要在线提交企业最近一个会计年度的营业收入、资产负债情况以及在阿里巴巴的详细订单资料，阿里巴巴则利用网络视

我国网络融资发展现状分析

我国网络融资发展现状分析随着电子商务以及互联网技术的快速发展和普及，网络融资已经成为缓解我国中小企业融资困境的有效手段，呈快速增长态势，但也由此引发了法律法规、业务监管以及风险控制等一系列问题。对我国网络融资发展的背景、现状及存在的问题进行分析，并对如何促进网络融资的健康发展提出了对策建议。标签：网络融资;P2P;众筹;电商小贷;互联网技术 F83 网络融资是指以互联网为媒介，在资金需求方（中小企业或个人）与资金供应方（银行、非银行金融机构或个人）之间开展借贷活动的一种融资方式。在这种融资方式下，资金需求方需先向网络融资平台提交贷款申请和企业信息等资料，相关机构对提交的申请材料进行审核，通过批准后即发放贷款。与传统银行贷款方式相比，网络融资在减少资金供需双方信息不对称程度、提高放贷效率和降低贷款成本等方面具有显著优势，已经成为缓解我国中小企业融资困境的有效手段，呈现快速增长态势。 1 我国网络融资发展的背景及现状 1.1 网络融资发展的背景以移动支付、社交网站、搜索技术和云计算等为代表的互联网技术的飞速发展和普及是网络融资存在的基础和前提。一方面，互联网技术的全球化、高效沟通以及便捷性等特征，使得网络融资业务能够打破地域限制，更广泛地接触到有融资需求、资金盈余的企业和个人，从而大幅拓展了业务空间;另一方面，通过使用互联网技术，网络融资省去了传统银行贷款繁琐的跑银行、交材料耗费的时间和劳力，对于大量的小额贷款可通过网络进行标准化处理，从而实现了低成本、高效率融资;再者，第三方网络融资平台可利用云计算和搜索技术，建立比较完善的企业资料数据库，从而为借贷双方资金需求优化匹配、风险定价和风险管控打下基础。电子商务的推广和中小企业融资困境为网路融资的快速发展提供了突破口。据统计，自2009年以来，网络零售交易成交额的平均增速达80%，2013年我国电子商务交易总额达10.2万亿元，占当年GDP总量的17.9%。国内使用第三方电子商务平台的中小企业用户已经突破1900万，约占我国中小企业总量的45%，这些企业绝大多数刚刚起步，很难满足传统银行贷款所需的资信条件，网络融资成为其突破融资困境的有效途径，2010年6月，阿里巴巴、敦煌网、善融商务

阿里小贷的发展及对银行业的影响

龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/937411167.html, 阿里小贷的发展及对银行业的影响作者：贺亮来源：《商品与质量·学术观察》2014年第02期摘要：阿里小贷自2010年成立以来，凭借数据和互联网优势，利用自有资金和通过其他金融途径取得的资金为阿里巴巴会员提供信用贷款，为这些较难以从银行获得贷款的小微企业提供短期流动性。阿里小贷与传统银行业相比，在前期贷款分析上存在差异，但是，传统银行业信贷更倾向大企业，这与阿里小贷的目标客户存在差异，这方面对银行业的影响有限。关键词：阿里小贷银行业一、阿里小贷的发展过程阿里巴巴集团联合复星集团、银泰集团和万向集团于2010年及2011年先后成立了浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司及重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司（浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司及重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司这两家公司本文简称“阿里小贷”），阿里小额贷款是为阿里巴巴会员提供的一款纯信用贷款产品，债务人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款。阿里小贷相继开发出阿里信用贷款、淘宝（天猫）信用贷款、淘宝（天猫）订单贷款等产品。其中阿里信用贷款以服务阿里巴巴B2B电子商务平台上的小微企业为主。淘宝（天猫）信用贷款和淘宝（天猫）订单贷款则以服务淘宝网、天猫等平台上的小微企业、个人创业者为主，且支持按日计息、随借随还。为了鼓励客户提早还款，阿里小贷公司采用了按日计息的利息结算方式。其中，淘宝、天猫订单贷款最高额度100万元，贷款周期30日，日利率 0.05%；淘宝、天猫信用贷款最高额度100万元，贷款周期6个月，日利率0.06%；阿里信用贷款额度为5万～100万元，贷款周期12个月，日利率在0.05%～0.06%之间。阿里巴巴B2B 业务贷款由于额度较大，阿里金融委托第三方机构于线下进行实地勘察。二、阿里小贷放贷资金的来源阿里小贷没有银行牌照，不能直接吸收存款，它的放贷资金来源则是其自有资金和通过其他金融途径取得的资金。 2.1自有注册资金与向银行融资阿里小贷两家公司的注册资本合计16亿元。根据央行与银监会共同下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，从银行业金融机构融资的额度不得超过注册资本的 50%。也就是说从银行业融资额度最高为8亿元。 2.2信托资金

案例：阿里巴巴小贷公司发行的ABS

阿里巴巴小贷公司发行的ABS案例首先ABS（Asset Backed Securities）从特征上看还是一种固定收益类融资，法律结构是专项资产管理计划，标的是具备收益能力的资产。本次标的资产实际上是信贷资产，信贷资产证券化的结构可以参考我做的这个银行信贷资产证券化的图解：发起机构即阿里巴巴小贷公司，本次发行的阿里巴巴ABS不是在银行间市场而是深交所协转平台。阿里巴巴发行ABS的主要原因是马总没有拿到或者还不想要银行牌照，只能以自有资金放贷而不能吸储，因而业务规模受到很大的限制。通过信贷资产的出售，可以迅速回笼资金进行再次进行放贷，起到了类似银行“吸储-放贷-收入再贷款”的乘数作用，通过资产证券化可以更快扩大业务规模。 ABS的主要优点是门槛低，并可以通过内部分级达到增信的效果，成本较低。内部分级指的是将收益顺序进行人为划分，典型的三级结构支付顺序如下，收益率仅供参考： 1. 优先级，所有收益必须先偿付完优先级证券后流入下一级，风险最低，收益最低(4-6%)

2. 劣后级，在优先级偿付完毕后进行偿付，风险较高，收益较高（7-10% 3. 权益级，在上述所有证券偿付完毕后，剩余的全部收益归权益级，风险最高，收益最高。其中，通常情况下权益级的收益是不确定的，优先级和劣后级是固定收益证券。在专项计划遇到损失时，损失承受顺序倒过来。通过上述的安排，ABS证券没有借助外部增信措施即可提升信用等级，降低了发行成本。以上是ABS证券的特点。阿里巴巴本次产品属于信贷资产证券化，其一个显著的特点是，标的资产是不固定的。再拿水池的概念来想象：有一个资产池里面有很多信贷资产，每一笔贷款的数额、期限均不同，同时有还贷和放贷资金流进出，但是如果该资产池通过主动管理可以维持池内水位的相对稳定，则可以将其证券化。与之相对的例如设备融资租赁，标的资产严格限定，收入归属清晰。因此信贷资产这样的浮动资产构成的资产池需要发行人的积极管理和诚信运营，同时也需要券商、律师、会计师、评级机构等专业中介机构的更严格监督，防止将劣质资产注入资产池。对于阿里巴巴来说这是试水第一单，不太可能会拿不好的资产砸牌子，个人认为市场还是会非常认可这次的首期证券。前面提到了一下，信贷资产还有一个特别之处在于，通过信贷资产一次性获得的现金可以放贷后再次证券化，以此类推。最后达到类似银行存准率带来乘数效应的效果，在这里，存准率和信贷资产证券化折扣率可以近似。而这个折扣率一般认为会比存准更高。如果资产池证券化折扣率是30%，那么不考虑发行费用，最终完全证券化的乘数效应是原始投入3.33倍。回答@罗璞的问题：信贷资产证券化的资产是不固定的吗？不固定的怎么能卖呢？答：是的，因为符合精确期限和收益率的资产很少，对于阿里小贷更是如此，阿里小贷按日结息，随用随贷。因此甚至没有明确的＂每单贷款＂的概念，只有以店铺声誉和成交量的授信额度。阿里小贷标准利率是日利息万五，但是加权平均的资金使用天数大概在一年的三分之一。所以标的资产不会也无法每次都签署