快期期货交易终端说明书
快期（Q7）软件是一套致力于期货投资者简单、方便、快捷实现期货交易的专业下单软件，其独特的界面设计、便捷的操作方式、先进的技术架构将带给您前所未有的交易体验，从而使其成为您期货投资的交易利器。
目录
一、快期（Q7）软件入门介绍
1.快期（Q7）软件的典型界面截图
2.系统菜单介绍
3.内容窗口介绍
3.1 资金状态栏
3.2行情报价表
3.3行情报价块
3.4合约列表
3.5下单板
3.6未成交单
3.7所有委托单
3.8预埋/条件单
3.9持仓
3.10成交记录
4.状态栏介绍
5.快速向导
6. 如何显示多档行情
二、快期（Q7）软件操作
1.如何使用鼠标实现下单板下单
2.如何使用键盘实现下单板下单
3.如何在行情报价表内实现快速委托
4.如何在行情报块内实现快速委托
5.如何利用行情报价表（块）快速填写下单板
6.如何快速撤单
7.如何快速修改未成交单
8.如何快速平仓
9.如何键盘一键下单
10．如何使用跟盘价
三、快期（Q7）软件选项配置
1.如何设置自选合约组
1.1增加/删除自选合约
2.2增加/删除自选合约组
2.默认手数设置
2.1概述
2.2哪些下单操作会涉及默认手数
2.3如何设置默认手数
3常规配置
3.1概述
3.2合约代码输入框设置
3.3价格输入框设置
3.4手数输入框设置
3.6下单板设置
3.7下单板顺序设置
4.自动开平设置
4.1概述
4.2哪些下单操作会涉及到自动开平
4.3自动开平的基本处理原则
4.4按持仓量全平
4.5按默认手数平仓，超出持仓量部分不处理
4.6按默认手数平仓，超出持仓量部分反向开仓
5.键盘快速下单设置
6.一键清仓
7.鼠标快速下单设置
8.过度交易限制
9.止损单/止盈单
10.如何设置表格列表的内容和顺序
11.表格字体颜色，行宽，列宽
12.提示及反馈设置
13.列表导出功能
14.如何保存软件设置
15.软件锁屏
一、快期（Q7）软件入门介绍
目标：本章的内容，旨在让您了解快期（Q7）软件的基本操作内容和操作方式，以使您在最短时间可以使用快期（Q7）软件。
1.快期（Q7）软件的典型界面截图
图例中从上到下的顺序分别为系统菜单、内容窗口和状态栏三部分，下面分别进行介绍。
2.系统菜单介绍
(1) 【系统——查期货账户资金】
作用：查询您期货账户的资金详细情况
(2) 【系统——查历史结算单】
作用：查询您期货账户当日之前的历史日/月结算单
(3) 【系统——修改密码】
作用：修改您期货账户的交易密码和资金密码
(4) 【系统——锁定软件】
作用：锁定您的交易软件，只有输入正
确的交易密码方能打开快期（Q7）软件界面
相关操作/设置：
?可自行设置自动锁屏时间，系统缺省设置
为不自动锁屏
（查看如何设置自动锁屏时间）
(5) 【银期转账——银期转账】
作用：为您提供银行账户和期货账户的资金查询及资金划转
相关操作/设置：
?查询银行账户
?查询期货账户
?期货账户资金转银行
?银行资金转期货账户
?查询转账明细
(6) 【报告——账户交易报告】
作用：为您提供特定或指定时间段内期货账户盈亏统计报告
（查看账户交易报告的详细介绍）
(7) 【选项——快速设置向导】
作用：为您提供快期（Q7）软件的快
速设置引导，内容包括软件界面和常用配
置。当您首次使用快期（Q7）软件时，本向
导将自动弹出并引导您进行相关操作。
（查看快速设置向导的详
细介绍）
提示：完成快速向导会改变之前的
设置
(8) 【选项——保存当前设置】
作用：快期（Q7）软件为您提供了个
性化的界面和操作的配置功能，并保存您的
这些配置。您可以通过对保存当前设置的操
作选择自动保存哪些设置以及设置保存的
名称。
（查看如何操作【保存当
前设置】）
(9) 【选项——加载保存设置】
作用：您可以通过此功能调取将软件配置恢复到以前的设置
(10)【选项——选项设置】
作用：快期（Q7）软件为您提供了
强大的界面和操作的配置功能。通过【选项
设置】您可以从界面风格、操作习惯、下单
速度、操作便捷等全方位打造一个专属于您
个人的交易利器。
备注：【选项设置】功能在第三章
中整章详细介绍。
(11)【帮助——使用说明】
作用：软件操作说明
(12)【帮助——关于】
作用：用于查询软件版本，多在客服
人员在为您解决问题查询使用
(13) 合约组切换
作用：您可以通过其快速切换行情
报价表/报价块的期货合约内容。合约组内
容需由您预先设定好。
（查看如何设定自选合约
组）
3.内容窗口介绍
3.1 资金状态栏
资金状态栏能实时动态显示您期货账户的主要资金状
况，免去您查询的烦恼，使您能轻松地掌握资金动态。
快期（Q7）软件采用了强大的后台计算模块和主动查询
模式，实现了您在交易期间无需象现有下单软件那样点
击查询，就可以实时地了解随行情变化的资金变动情况、
委托单是否成交、成交的详细交易记录等核心交易信息，
让您有完全崭新的交易体验。
相关操作/设置：
?查询资金账户详细信息，功能与系统菜单部分【系统
——查期货账户资金】相同。
?如何调整（增加/删除/改变顺序）资金状态栏内容
方法一：通过【选项】-【选项设置】-【表格设置】进行设置
方法二：在资金状态栏内单击鼠标右键，在弹出菜单中选择【表格列设置】进入设置界面
进入表格设置选项，选择需设置的列表，下图以行情表为例：
操作介绍
1.选择需要显示或不显示的列项目，打勾或取消打勾
2.使用“上移”“下移”按钮调整列项目的显示顺序，
点击“确定”按钮
?如何关闭显示资金状态栏以节省版面空间
方法一：通过【选项】-【选项设置】-【显示】进行设
置，将“隐藏标题”里的小勾去掉，确定退出设置。用
鼠标左键按住“资金帐户”标题拖拽到其他位置或者堆
叠
方法一：通过【选项】-【选项设置】-【显示】进行设
置，将“是否显示”里的小勾去掉，确定退出设置。
3.2行情报价表
相关操作/设置：
?如何设置自选合约和自选合约组
?如何设置行情报价表的内容和顺序
?如何利用行情报价表快速填写下单板
?如何在行情报价表内实现快速委托
3.3行情报价块
报价块内容介绍：
第一排从左到右：合约代码、最新价、现量
第二排从左到右：最低价、最高价
第三排从左到右：买入价、卖出价
第四排从左到右：买量、委托手数、卖量
第五排从左到右：持仓、成交量
相应操作/设置：
?如何利用行情报价块快速填写下单板
?如何在行情报块内实现快速委托
3.4合约列表
相应操作/设置：
?如何设置合约列表的内容和顺序
3.5下单板
相应操作/设置
?如何只使用键盘实现下单板下单
?如何只使用鼠标实现下单板下单
?让你实现简洁、快速下单的几项核心功能设置
?什么是自动开平仓
?利用委托相关设置选项实现快速下单的几个典型范例
3.6未成交单
相应操作/设置：
?如何快速撤单
?如何快速修改未成交单的价格和数量
?如何设置未成交单列表的内容和顺序
3.7所有委托单
相应操作/设置：
?点击所有委托单窗口最下面左边的选项按钮，您可以
按照全部、挂单、已成交、已撤单/错单四种类别分
别查看相关委托单。
?如何设置所有委托单列表的内容和顺序
3.8预埋/条件单
?什么是预埋单和条件单，两者有什么区别
1.预埋单是用户预先填写的一份委托，在快期软件中
它有两种触发模式，手工出发、时间触发
2.条件单是用户基于某种条件触发设想，预先填写的
一份委托，在快期软件中它有两种触发模式，手工
出发、条件触发
3.预埋单和条件单的共同点均是用户在下单板上预
先填写的一份委托，且一旦填写好后均可手工触
发。预埋单和条件单的区别主要在委托的用途和理
念不同，且预埋单单可以靠时间触发条件单不可
以，而条件单可以靠价格触发而预埋单不可以。
?如何填写预埋单和条件单
1.首先在下单板填写完成一份委托单
2.点击“预埋/条件”单按钮
3.选择预埋单类型或进入条件选项设置条件
?点击所有委托单窗口最下面左边的选项按钮，您可以
按照全部、预埋单、条件单、已发送委托单四种类别
分别查看相关委托单。
?如何设置预埋/条件单列表的内容和顺序
?如何设置如何设置止盈止损单
风险提示：请尽量不要在默认自动的状态下使用条件单
功能，否则有可能反向开仓
3.10持仓
相关操作/设置：
?如何在持仓列表中快速平仓
?什么是组合持仓
?如何设置持仓列表的内容和顺序
3.11成交记录
相关操作/设置：
?点击成交记录窗口最下面左边的选项按钮，您可以按
照成交明细和委托合计两种不同方式查看成交记录。
?如何设置成交记录列表的内容和顺序
4.状态栏介绍
?【交易日志】
交易日志位于状态栏的最左端，用于记录您账户的登录、委托、成交等重要信息。图例如下：
交易日志可用鼠标双击打开查看详细内容，图例如下：
?【行情/交易服务器连接状态】
状态栏中间偏右的两个五角星分别代表您的交易软件与综合交易平台的行情服务器和交易前置服务器的连接状态，绿色表示连接正常，红色表示连接中断。当您把鼠标移至五角星位置将出现“交易”、“行情”的提示字符。
?【行情/交易服务器连接状态】
状态栏中间偏右的两个五角星分别代表您的交易软件与综合交易平台的行情服务器和交易前置服务器的连接状态，绿色表示连接正常，红色表示连接中断。当您把鼠标移至五角星位置将出现“交易”、“行情”的提示字符。
?【各期货交易所交易时间】
状态栏最右边为各期货交易所交易时间，其分别来自四家国内期货交易所的交易服务器，灰色代表交易时间段，红色代表非交易时间段。当您把鼠标移至各时间位置时，将出现对应的交易所和当前交易状态。四个时间从左到右的顺序是：上期所、大商所、郑商所和中金所。
5.如何显示多档行情
概述
现今所有期货交易所均不提供五档行情。快期根据客户需要进行了技术革新，提供多档行情的显示。
该功能也是在为交易所推出五档行情做准备。
多档行情的原理：
1接收到第一个卖价和卖量作为卖①。
2当接收到第二个卖价和卖量时候，将之前的卖①顶到卖②的位置上，以此类推。
6.2 设置显示多档行情
设置：1.选项→选项设置→显示→常规，将多档行情是否显示勾选
2.将上图红框点击一下，使其处于勾选状态（不勾
选只显示一档行情）
6.快速向导
选择完风格和功能后点击完成，快速向导完成后软件会覆盖先前的设置。
二、快期（Q7）软件操作
1.如何使用鼠标实现下单板下单
操作类型：纯鼠标
说明：
快期（Q7）软件系统默认设置即可以使用纯鼠标下单板下单。但如果您在软件快速向导时选择传统风格布局，或您更改了相关设置时，系统将不提供纯鼠标下单板下单功能。涉及纯鼠标下单的相关功能设置项包括：
合约输入——【可以用鼠标输入合约代码】选项
价格输入——【可以用鼠标输入价格】选项
手数输入——【可以用鼠标输入常用手数】选项
上述选项设置均在【选项】→【选项设置】→【常规】中设置。
2.如何使用键盘实现下单板下单
操作类型：纯键盘
快期（Q7）纯键盘下单板下单的操作包含输入和输入/选择框切换两部分：
期货交易策略分析
一．套期保值交易策略分析 （1）定位不明确套期保值者的目标：在管理价格风险后专心致力于经营，获取正常的经营利润 （2）认为套期保值没有风险套期保值的风险a基差风险 b保证金追加风险 c操作风险d流动性风险 e交割风险 企业在套期保值中 (3)认为套期保值不需要分析行情 常见的问题 (4)管理运作不规范 (5)教条式套期保值 1. 管理与经营风险：a.资金管理风险 b.决策风险 c.价格预测风险 套期保值风险分析 a.交割商品是否符合交易所规定的质量标准 b.交货的运输环节较多，在交货时间上能否保证 2. 交割风险 c.在交货环节中成本的控制是不是到位 套期保值风险 d.交割库是否会因库容问题导致无法入库 e.替代品升贴水问题
f.交割中存在的增值税问题 3.操作风险 a.员工风险 b.流程风险 c.系统 风险 d.外部风险 4.基差风险 5.流动性风险 基差逐利型套期保值 核心：不在于能否消除风险，而 在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润 传统套期保值理论的发展 a.最佳套期保值比率取决于套 期保值的交易目的以及现货晒场和期货市场的价格的相关性 b.最佳套期保值比率等于套保期 限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数 组合投资型套期保值 推导：套保期限内，保值者头寸 价格变化为X R Q -V V ， 头寸价格变动方差为2222X Q X Q V R R ρσσσ σ=+- 222Q X Q dV R dR ρσσσ=-,0dV dR →得到最佳套保比率X Q R ρσσ= (其中 X σ为现货价格变动 标准差，Q σ为期货价格变动标准差) c.期货价格的波动性往往要远大
(整理)国际期货交易时间
LME是世界上最大的铜期货交易市场，成立于1876年，交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金。 铜的期货交易始于1877年，进行交易的铜有两种： 阴级铜：A级铜 铜棒：规格标准为重量在110－125公斤之间的A级铜。 其中阴级铜的交易最为活跃。所有交割的铜必须有伦敦交易所核准认可的A级铜的牌号，符合英国BS6017－1981标准分类规格。 A级电解铜的标准合约为： 合约数量单位25吨 报价美元/吨 价格波动最低幅度0.5美元/吨 交割日期三个月内为任何一个交易日。三个月以上至十五个月为每个月第三个星期三交易时间2：00－12：05 12：30－12：35（正式牌价） 15：30－15：35 16：15－16：20 目前LME拥有14家***公司。***经纪公司可以做自营，同时也为客户代理交易。与其它交易所不同的是，LME三个月期货合约是连续的合约，所以每日都有交割，LME为即期铜也就是现货（CASH）铜的贴水设立了底限，现货贴水不得低于三月铜30美元，相反，现货升水却可以无限大。另外，LME无涨跌停板限制。 2、伦敦金属交易所铝期货标准合约 交易品种高级原铝 合约数量单位25吨 交易月份最近月份加上连续两个月，及未来12个月。 交易时间11:55-12:00, 12:50-12:55, 15:35-15:40,（正式牌价） 16:15-16:20 报价单位美元/公吨 最小价格跳动0.5美元/公吨（12.5usd/lot） 单日涨跌限制无 交割日最近3个月的每一营业日，及后面12个月的每月第三个星期三。 交割等级高级原铝，纯度为99.7%的铝锭、T型铝条或铝块。 3、英国伦敦金属交易所铅期货标准合约 交易商品精炼铅
公司参与金融期货交易的内部控制与风险管理制度
**公司参与金融期货交易的内部控制及风险管理 制度 第一章总则 第一条为做好金融期货业务的投资工作，健全公司金融期货业 务投资机制，特制定金融期货交易的内部控制及风险管理制度。 第二条本制度仅供开立金融期货交易账户使用，为此公司成立了 专门的投资决策委员会，作为投资金融期货业务的最高决策机构。 投资决策委员会由 *位成员组成，其中 * 名为公司法定代表人 *** （身份证： *** ），其余 * 名成员为 *** （身份证： *** ） , 该* 名成员具备投资金融期货的专业知识技能和经验，并能够胜任金融期货的投资决 策任务。对于公司在金融期货的投资决策，法定代表人具有 1 票否决权。 第二章部门职责 第三条公司设置了从事金融期货业务投资的岗位，包括交易岗、 风险控制岗和资金调拨岗等。 交易岗人员负责执行投资决策委员会下达的交易决策指令，确保公司投资金融期货交易指令准确、无误的下达。 风险控制岗人员负责公司金融期货投资决策、投资过程中所有的 风险监控和风险评估工作。风险控制岗人员须对公司的交易决策进行 风险评估，并提出规避风险的合理化建议。风险控制岗人员须对交易
决策的执行进行全程监控，如实际风险超出预期风险时，需及时向交易决策委员会报告。 资金调拨岗人员负责执行投资决策委员下达的资金调拨指令，确保资金能够准确及时的划转。 第四条具体操作流程 1.投资决策委员会员根据市场情况和公司经营状况，制定相应的投资策略，并通过讨论决定最终的投资策略后，将投资策略以书面方式发送给公司交易岗人员，并将投资策略报风险控制岗人员进行风险评估。 2.风险控制岗人员对投资策略进行风险评估，并提出规避风险的合理化建议。在整个投资策略施行期间，风险监控人员应对其进行风险监控。 3.投资决策委员会根据项目资金需求，向公司资金调拨岗人员下达书面资金调拨指令。公司资金调拨人按照投资决策委员会的书面资金调拨指令，通过期货公司允许的方式进行资金划转，并将资金调拨成功情况书面告知投资决策委员和交易岗人员。 4.公司交易岗人员按照投资决策委员会的书面投资策略，下达交易指令，并将交易指令的成交状况书面回报给投资决策委员会。 5.每一个投资策略实施完成后，投资决策委员会对其收益情况进行评估，并根据评估结果讨论制定下一个投资策略。 第三章内部控制及风险管理
期货交易主要管理制度范本
内部管理制度系列 期货交易主要制度（标准、完整、实用、可修改）
编号：FS-QG-88280期货交易主要制度 Major Futures Trading System 说明：为规范化、制度化和统一化作业行为，使人员管理工作有章可循，提高工作效率和责任感、归属感，特此编写。 一、保证金制度: 1.保证金制度的内涵及特点 在期货交易中，交易双方按其买卖期货合约价值的一定比率缴纳保证金，用于结算和保证履约。 国际市场上保证金制度的特点: (1)对交易者保证金的要求与其面临的风险相对应。 (2)交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并根据市场风险状况进行调节。 (3)保证金的收取分级进行，分为会员保证金和客户保证金。 2.我国期货交易保证金制度的特点 (1)对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率，保证金随交割的临近而提高。
(2)随着合约持仓量的增大，交易所逐步提高交易保证金比例。 (3)交易出现连续涨、跌停板时，相应提高交易保证金比例。 (4)按结算价计算的连续若干个交易日的价格累积涨、跌幅达到一定程度时，交易所根据市场情况采取相应措施。 (5)期货合约交易异常时，按规定程序调整交易保证金的比例。 二、当日无负债结算制度: (1)对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算并汇总。 (2)交易盈亏结算包括对平仓头寸盈亏和对未平仓合约浮动盈亏的结算。 (3)对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。 (4)当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。 期货交易所会员(客户)的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓;否则，其合约将会被强行平仓。
郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法
郑州商品交易所期货交易风险控制管 理办法 （2019年10月16日第六届理事会第二十二次会议修订，2019年10月30日〔2019〕90号文件发布，修订部分自2019年11月1日起施行） 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理，维护期货交易当事人的合法权益，保证郑州商品交易所（以下简称交易所）期货交易的正常进行，根据《郑州商品交易所交易规则》，制定本办法。 第二条期货交易风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、交易限额制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。 第三条交易所、会员、境外经纪机构和客户应当遵守本办法。境外经纪机构应当辅助其委托交易结算的期货公司会员做好境外客户的强行平仓、大户报告、风险提示等工作。期货公司会员应当将涉及境外经纪机构客户的《强行平仓通知书》、强行平仓结果、风险提示函等及时通知境外经纪机构。 第二章保证金制度 第四条期货交易实行保证金制度。 各品种1期货合约的最低交易保证金标准见下表： 1各品种中，普通小麦简称“普麦”，优质强筋小麦简称“强麦”，一号棉花简称“一号棉”，精对苯二甲 酸统称“PTA”，菜籽油简称“菜油”，油菜籽简称“菜籽”，菜籽粕简称“菜粕”，鲜苹果简称“苹果”， 干制红枣简称“红枣”。
第五条期货合约的交易保证金标准按照该期货合约上市交易的时间分期间依次管理，除苹果、红枣外，各期间交易保证金标准见下表： 苹果期货合约各期间交易保证金标准见下表： 红枣期货合约各期间交易保证金标准见下表： 第六条交易过程中，当日开仓按照该期货合约前一交易日结算价收取相应标准的交易保证金。当日结算时，该期货合约的所有持仓按照当日结算价收取相应标准的交易保证金。 第七条某期货合约所处期间符合调整交易保证金要求的，自该期间首日的前一交易日闭市起，该期货合约的所有持仓按照新的交易保证金标准收取相应的交易保证金。
期货知识与风险防范
第一部分期货市场基本知识 １、什么是期货交易和期货市场? 期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。 在期货币场中，大部分交易者买卖的期货合约在到期前，又以对冲的形式了结。也就是说买进期货合约的人，在合约到期前又可以将期货合的卖掉;卖出期货合约的人,在合约到期前又可以买进期货合约来平仓。先买后卖或先卖后买都是允许的。一般来说，期货交易中进行实物交割的只是很少量的一部分。 期货交易的对象并不是商品(标的物）的实体，而是商品（标的物)的标准化合约。 期货交易的目的是为了转移价格风险或获取风险利润。 狭义的期货市场指的是进行期货交易的场所，即期货交易所。广义的期货市场则是构成期货交易的全部因素,包括现货交易所、期货交易所的会员（期货自营会员和期货经纪公司会员)、结算(机构)、期货交易者。 2、什么是期货合约? 期货合约是期货交易的买卖对象或标的物，是由期货交易所统一制定的,规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约,至于现货价格刚是通过公开竞价而达成的。 一般的期货交易所为期货合约规定的标准化条款有以下内容： （1）标准化的数量和数量单位。如中国郑州商品交易所规定每张绿豆合约单位为10吨。每个合约单位称之为1手。 （2）标准化的商品质量等级。在期货交易过程中，交易双方就毋需再就商品的质量进行协商,这就大大方便了交易者。 （3）标准化的交割地点。期货交易所在期货合约中为期货交易的实物交割确定标准化的统一的交割仓库,以保证双方的交割顺利进行。 （4）标准化的交割期和交割程序。期货合约具有不同的交割月份，交易者可自行
豆油期货交易风险管理规定
豆油期货交易风险管理规 定 Final revision by standardization team on December 10, 2020.
豆油期货交易风险管理办法 （一）保证金制度 豆油期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。交易所保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金比例。 1. 豆油合约临近交割期时交易保证金收取标准 ★标准仓单交到交易所后，与其所示数量相同的卖持仓交易保证金在结算时不再收取。 2. 豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准
（二）结算制度 每日无负债结算制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。 （三）涨跌停板制度 涨跌停板是指期货合约允许的日内价格最大波动幅度，超过该涨跌幅度的报价视为无效，不能成交。 豆油合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，进入交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。
豆油合约出现连续涨/跌停板时交易保证金收取标准为： ★合约原交易保证金比例高于此标准的，按原比例收取。 若第N＋2个交易日采取强制减仓措施，则当日结算时交易保证金恢复到正常水平。新上市合约的涨跌停板为正常涨跌停板的两倍，进入交割月份合约的涨跌停板为正常涨跌停板的两倍。 特殊情况下交易所将根据市场情况采取风险控制措施。 （四）限仓制度 限仓制度是指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的某一合约投机持仓的最大数额。 豆油合约一般月份持仓限额如下表：单位：手
期货交易风险说明书 (2)
编号：_______________ 本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载 期货交易风险说明书 (2) 甲方：___________________ 乙方：___________________ 日期：___________________
市场风险莫测 务请谨慎从事尊敬的客户： 根据中国证监会的规定，现向您提供本《期货交易风险说明书》。 进行期货交易风险相当大，可能发生巨额损失，损失的总额可能超过您存放在期货经纪公司的全部初始保证金以及追加保证金。因此，您必须认真考虑自己的经济能力是否适合进行期货交易。 考虑是否进行期货交易时，您应当明确以下几点： 一、您在期货市场进行交易，假如市场走势对您不利时，期货经纪公司会按照期货经纪合同约定的时间和方式通知您追加保证金，以使您能继续持有未平仓合约。如您未于规定时间内存入所需保证金，您持有的未平仓合约将可能在亏损的情况下被迫平仓，您必须承担由此导致的一切损失。 二、您必须认真阅读并遵守期货交易所和期货经纪公司的业务规则，如果您无法满足期货交易所和期货经纪公司的业务规则，您所持有的未平仓合约将可能根据有关规则被强行平仓，您必须承担由此产生的后果。 三、在某些市场情况下，您可能会难以或无法将持有的未平仓合约平仓。例如，这种情况可能在市场达到涨跌停板时出现。出现这类情况，您的所有保证金有可能无法弥补全部损失，您必须承担由此导致的全部损失。 四、由于国家法律、法规、政策的变化、期货交易所交易规则的修改、紧急措施的出台等原因，您持有的未平仓合约可能无法继续持有，您必须承担由此导致的损失。 五、由于非期货交易所或者期货经纪公司所能控制的原因，例如：地震、水灾、火灾等不可抗力因素或者计算机系统、通讯系统故障等，可能造成您的指令无法成交或者无法全部成交，您必须承担由此导致的损失。 六、在国内期货交易中，期货交易所无法做到即时确认，所有的交易结果须以闭市之后交易所的书面确认为依据。如果您利用口头确认的交易结果作进一步的交易，您可能会承担额外的风险。
大宗商品期货交易时间
1、石油期货纽约、伦敦交易时间一览表： 1）、纽约商品期货交易所轻油交易时间表： 2）、伦敦国际石油交易所北海布伦特原油交易时间：
备注：电子盘交易和正常交易的区别：电子盘交易也叫access电子板交易，纽约商品期货交易所是在交易停止后的通宵电子盘交易，通过计算机联网进行。纽约商品期货交易所的电子盘交易在周五早晨结束，周日晚上7:00(北京时间周一早晨8:00)再恢复交易。亚洲地区的交易商多数以这种方式进行纽约商品期货交易所的交易。伦敦商品交易所是在盘前2小时内进行交易。 2、黄金期货纽约黄金期货交易时间表： 美国黄金市场以做黄金期货交易为主，目前纽约黄金市场已成为世界上交易量最大和最活跃的期金市场。纽约商业交易所(The New York Mercantile Exchange, Inc.) 是由(The New York Mercantile Exchange)和(The Commodity Exchange, Inc)于1994年合并组成，是世界最具规模的商品交易所，同时是世界最早的黄金期货市场。根据纽约商业交易所的界定，它的期货交易分为NYMEX 及COMEX两大分部，NYMEX 负责能源、铂金及钯金交易，其余的金属(包括黄金)归COMEX负责。COMEX目前交易的品种有黄金期货、迷你期货、期权和基金。COMEX 黄金期货每宗交易量为100盎司，交易标的为99.5%的成色金。迷你黄金期货，每宗交易量为50盎司，最小波动价格为0.25美元/盎司。COMEX的黄金交易往往可以主导世界金价的走向，实际黄金实物的交收占很少的比例。参与COMEX黄金买卖以大型的对冲基金及机构投资者为主，他们的买卖对金市产生极大的交易动力；庞大的交易量吸引了众多投机者加入，整个黄金期货交易市场有很高的市场流动性。
上海期货交易所风险控制管理手册修订案
附件3 上海期货交易所风险操纵治理方法 （修订案） 第一章总则 第一条为加强期货交易风险治理，维护交易当事人的合法权益，保证上海期货交易所（以下简称交易所）期货交易的正常进行，依照《上海期货交易所交易规则》制定本方法。 第二条交易所风险治理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。 第三条交易所、会员和客户应当遵守本方法。 第二章保证金制度 第四条交易所实行交易保证金制度。黄金、白银、石油沥青、热轧卷板期货合约的最低交易保证金为合约价值的4%，阴极铜（以下简称铜）、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，铅期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，螺纹钢期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，
线材期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，热轧卷板期货合约的最低交易保证金为合约价值的4%，黄金、白银期货合约的最低交易保证金为合约价值的4%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%，石油沥青期货合约的最低交易保证金为合约价值的4%。 在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所能够依照市场风险调整其交易保证金水平： （一）持仓量达到一定的水平常； （二）临近交割期时； （三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平常； （四）连续出现涨跌停板时； （五）遇国家法定长假时； （六）交易所认为市场风险明显增大时； （七）交易所认为必要的其他情况。 交易所依照市场情况决定调整交易保证金的，应当公告，并报告中国证监会。 第五条交易所依照某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同时期（即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准，本条另有特不规定的除外。 热轧卷板不再依照合约持仓的不同数量制定不同的交易保证金收取标准。 具体规定如下：
期货交易说明书参考模板
期货交易说明书参考模板 期货交易说明书参考模板 市场风险莫测 务请谨慎从事 尊敬的客户： 根据中国证监会的规定，现向您提供本《期货交易风险说明书》。 进行期货交易风险相当大，可能发生巨额损失，损失的总额可能超过您存放在期货经纪公司的全部初始保证金以及追加保证金。因此，您必须认真考虑自己的经济能力是否适合进行期货交易。 考虑是否进行期货交易时，您应当明确以下几点： 一、您在期货市场进行交易，假如市场走势对您不利时，期货经纪公司会按照期货经纪合同约定的时间和方式通知您追加保证金，以使您能继续持有未平仓合约。如您未于规定时间内存入所需保证金，您持有的未平仓合约将可能在亏损的情况下被迫平仓，您必须承担由此导致的一切损失。 二、您必须认真阅读并遵守期货交易所和期货经纪公司的业务规则，如果您无法满足期货交易所和期货经纪公司的业务规则，您所持有的未平仓合约将可能根据有关规则被强行平仓，您必须承担由此产生的后果。
三、在某些市场情况下，您可能会难以或无法将持有的未平仓合约平仓。例如，这种情况可能在市场达到涨跌停板时出现。出现这类情况，您的所有保证金有可能无法弥补全部损失，您必须承担由此导致的全部损失。 四、由于国家法律、法规、政策的变化、期货交易所交易规则的修改、紧急措施的出台等原因，您持有的未平仓合约可能无法继续持有，您必须承担由此导致的损失。 五、由于非期货交易所或者期货经纪公司所能控制的原因，例如：地震、水灾、火灾等不可抗力因素或者计算机系统、通讯系统故障等，可能造成您的指令无法成交或者无法全部成交，您必须承担由此导致的损失。 六、在国内期货交易中，期货交易所无法做到即时确认，所有的`交易结果须以闭市之后交易所的书面确认为依据。如果您利用口头确认的交易结果作进一步的交易，您可能会承担额外的风险。 七、“套期保值”交易同单纯的投机交易一样，同样面临价格波动引起的风险。 本《期货交易风险说明书》无法揭示从事期货交易的风险和有关期货市场的全部情形。做您在入市交易之前，应对自身的经济承受能力、风险控制能力和心理承受能力作出客观判断，对期货交易作仔细的研究。 以上《期货交易风险说明书》，期货经纪公司已经在签订《期货经纪合同》之前向本单位（本人）出示并说明，本单位（本人）已阅读并完全理解。 客户（开户授权人）签字：年月日
郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法
郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 （2009年3月28日第五届郑州商品交易所理事会会议审议通过） 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理，维护期货交易当事人的合法权益，保证郑州商品交易所（以下简称交易所）期货交易的正常进行，根据《郑州商品交易所交易规则》，制定本办法。 第二条期货交易风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。 第三条交易所、会员和客户必须遵守本办法。 第二章保证金制度 第四条期货交易实行保证金制度。 硬冬白小麦（以下简称硬麦）、优质强筋小麦（以下简称强麦）、一号棉、菜籽油和早籼稻期货合约的最低交易保证金标准为期货合约价值的5%。 白糖、精对苯二甲酸(以下统称PTA)期货合约的最低交易保证金标准为期货合约价值的6%。 第五条期货合约的交易保证金标准按照该期货合约上市交易的“一般月份”（交割月前一个月份以前的月份）、“交割月前一个月份”、“交割月份”三个期间依次管理。 第六条一般月份期货合约按持仓量的不同，适用不同的交易保证金标
N表示某一月份期货合约的双边持仓总量，单位：万手。 第七条交割月前一个月份期货合约按上旬、中旬和下旬的不同，分别适用 第九条交易过程中，当日开仓按照该期货合约前一交易日结算价收取相应标准的交易保证金。当日结算时，该期货合约的所有持仓按照当日结算价收取相应标准的交易保证金。 第十条某交易日闭市时，某期货合约持仓量符合调整交易保证金标准要求的，该期货合约的所有持仓在结算时按照新的交易保证金标准收取相应的交易保证金。 第十一条某期货合约所处期间符合调整交易保证金要求的，自该期间首日的前一交易日闭市起，该期货合约的所有持仓按照新的交易保证金标准收取相应的交易保证金。 第十二条某期货合约按结算价计算的价格变化，连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）累计涨(跌)幅（N）达到期货合约规定涨(跌)幅的3倍或者连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）累计涨(跌)幅（N）达到期货合约规定涨(跌)幅的3.5倍的，交易所有权提高交易保证金标准;提高交易保证金标准的幅度不高于期货合约当时适用的交易保证金标准的3倍。 N的计算公式如下： N＝（Ｐt—Ｐ0）／Ｐ0×100% t=4，5 Ｐ0为D1交易日前一交易日结算价 Ｐt为t交易日结算价，t=4，5 第十三条遇法定节假日休市时间较长的，交易所可以在休市前调整期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度。 第十四条某期货合约交易行情特殊致使市场风险明显增大时，交易所可根据某期货合约市场风险情况采取下列措施： （一）限制出入金； (二) 限制开、平仓； (三) 调整该期货合约交易保证金标准； (四)调整该期货合约涨跌停板幅度。 当某期货合约市场行情趋于平缓时，交易所可以将上述措施恢复到正常水平。 交易所调整交易保证金标准或者涨跌停板幅度的，应予公告，并报中国证监会备案。 第十五条同时适用本办法规定的两种或者两种以上有关调整交易保证金标准的期货合约，其交易保证金标准按照最高值收取。
三大商品期货交易所规则要点
三大商品期货交易所交易规则要点1.交易时间 （1）一个完整的交易日 交易日：从前一个工作日的连续交易开始至当天日盘结束。 如果遇到法定节假日，按照常理法定节假日的前一天没有夜盘交易时间。 （2）期货交易所品种交易时间 2.交易指令 限价指令：指交易所计算机撮合系统执行指令时按限定价格或更好价格成交的指令。
市价指令：指交易所计算机撮合系统执行指令时以涨（跌）停板价格参与交易的买（卖）指令。 交易指令的单笔最大下单手数 3.撮合机制 交易所计算机撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。 交易所交易系统的撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即: 当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp； 当bp≥cp≥sp，则最新成交价=cp； 当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp。
4.交易保证金 交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的一定比率或者交易所规定的其他方式收取交易保证金。 交易所在各交易时间段收取交易保证金比例的规定
交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的规定 5.涨跌停板 某期货合约以涨跌停板价格申报时，成交撮合原则实行平仓优先和时间优先的原则。注：上期所平今仓不适用本原则。 新合约上市当日至成交首日，涨跌停板为正常涨跌停板的2倍。
强制减仓：交易日结算时，交易所将当日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报
单, 且该客户（包括非期货公司会员）该期货合约单位持仓亏损大于或者等于当日结算价一定比例的所有持仓，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(或非期货公司会员，下同) 按规定方式和方法自动撮合成交。同一客户持有双向头寸, 则其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其对锁持仓自动对冲。 6.持仓限制 限仓是指交易所规定会员或者客户按单边计算的、可以持有某一期货合约投机持仓的最大数量。 上期所各期货合约在不同时期的限仓比例和限仓数额规定
期货交易风险说明书(2020新版)
STANDARD CONTRACT SAMPLE (合同范本) 甲方：____________________ 乙方：____________________ 签订日期：____________________ 编号：YB-BH-017177 期货交易风险说明书(2020新
期货交易风险说明书(2020新版) 市场风险莫测 务请谨慎从事尊敬的客户： 根据中国证监会的规定，现向您提供本《期货交易风险说明书》。 进行期货交易风险相当大，可能发生巨额损失，损失的总额可能超过您存放在期货经纪公司的全部初始保证金以及追加保证金。因此，您必须认真考虑自己的经济能力是否适合进行期货交易。 考虑是否进行期货交易时，您应当明确以下几点： 一、您在期货市场进行交易，假如市场走势对您不利时，期货经纪公司会按照期货经纪合同约定的时间和方式通知您追加保证金，以使您能继续持有未平仓合约。如您未于规定时间内存入所需保证金，您持有的未平仓合约将可能在亏损的情况下被迫平仓，您必须承担由此导致的一切损失。 二、您必须认真阅读并遵守期货交易所和期货经纪公司的业务规则，如果您无法满足期货交易所和期货经纪公司的业务规则，您所持有的未平仓合约将可能根据有关规则被强行平仓，您必须承担由此产生的后果。 三、在某些市场情况下，您可能会难以或无法将持有的未平仓合约平仓。例如，这种情况可能在市场达到涨跌停板时出现。出现这类情况，您的所有保证金有可
能无法弥补全部损失，您必须承担由此导致的全部损失。 四、由于国家法律、法规、政策的变化、期货交易所交易规则的修改、紧急措施的出台等原因，您持有的未平仓合约可能无法继续持有，您必须承担由此导致的损失。 五、由于非期货交易所或者期货经纪公司所能控制的原因，例如：地震、水灾、火灾等不可抗力因素或者计算机系统、通讯系统故障等，可能造成您的指令无法成交或者无法全部成交，您必须承担由此导致的损失。 六、在国内期货交易中，期货交易所无法做到即时确认，所有的交易结果须以闭市之后交易所的书面确认为依据。如果您利用口头确认的交易结果作进一步的交易，您可能会承担额外的风险。 七、“套期保值”交易同单纯的投机交易一样，同样面临价格波动引起的风险。本《期货交易风险说明书》无法揭示从事期货交易的风险和有关期货市场的全部情形。做您在入市交易之前，应对自身的经济承受能力、风险控制能力和心理承受能力作出客观判断，对期货交易作仔细的研究。 以上《期货交易风险说明书》，期货经纪公司已经在签订《期货经纪合同》之前向本单位（本人）出示并说明，本单位（本人）已阅读并完全理解。客户（开户授权人）签字：年月日 XX网络科技有限公司 YunBo Network Technology Co., Ltd.
如何控制期货风险
如何控制期货风险 期货风险控制的三个要素之一、要对期货行情趋势作出研判 期货趋势的研判是成功进行期货投资的前提条件。趋势的研判虽然对于投资者来说比较容易判断，但能够在期货交易中时刻把握期 货趋势研判却不太简单。趋势判断的最简单的方法，是遵循均线系 统的趋势，但投资者往往是看清趋势，却短线操作，从而导致趋势 走完后，自己不仅没赚到钱，反而交了不少手续费，甚至出现较大 的亏损。 改变这种结局的唯一方法是，趋势判断确认后，制定科学的投资方案，对建仓过程、建仓比例和可能遇到的亏损幅度制定相应的策 略和应对方案。一旦进入市场，就要严格执行按照趋势判断所制定 的投资方案，在趋势系统没有发出拐点信号前，不要轻易平仓，要 让自己的持仓充分地拓展利润空间，这也是所谓时间与利润成正比 的道理。要使自己的投资能够获得趋势运行所带来的大部分利润， 不仅取决于投资者对趋势的判断正确与否，还取决于资金管理。 期货风险控制的三个要素之二、止损在期货投资中至关重要 首先要讲述下期货投资于股票投资的区别。在股票市场交易中，投资者在亏损的状态下可以进行“捂股”;但这点不适合在期货投资上。期货市场是保证金交易，盈亏都有杠杆放大作用，死捂期货的话，实际的亏损可能超出投资者投入的资金，因此，止损是初入期 货市场上的投资者需要克服的关键一环。及时止损，可以保存实力，避免遭受釜底抽薪的损失。期货交易不怕错就怕拖,拖延不但损兵折 将还可能导致全军覆没。投资者应根据自己的资金多寡，心理承受 能力，所交易品种波幅大小，设立合理的止损位。 期货风险控制的三个要素之三、做好资金管理，是投资者走向 成功的第二步
资金管理在期货投资中是一门重要的课程。如何做好期货市场中的资金管理，是一门比较艰难的学问。期货入门网就对资金管理中 的一些简单技巧作出阐述。对于中小投资者，投入交易的资金最好 不要超过保证金的50%，日内交易若满仓操作，应快进快出，短线(持仓几天)，中线(持仓几周)投资者投入资金的比例最好不超过保 证金的30%。 具体来说，可以根据所投资品种历史走势中逆向波动的最大幅度、各种调整幅度出现的概率，以及自己后续资金的跟进能力，合理地 设置仓位。例如，假设期货公司收取的保证金为10%，如果统计数 据显示，在一波上涨行情中，某品种逆向最大波动幅度为4%，则在 要求风险率始终大于100%的情况下，允许的最大建仓比例为71.43%。不过这种情况下其资金的最大亏损率达到28.57%。如果客户允许风 险率下降到80%，即接近强平点，则合理的最大建仓比例为83.33%。但这种情况下资金的最大亏损率达到33.34%。
期货交易的风险有哪些
期货交易的风险有哪些？ ①市场风险。期货交易中最大的风险是市场价格波动给客户带来交易盈利或损失的风险。由于期货交易的保证金制度在放大盈利的同时也放大了亏损，一旦资金管理不当或者行情发生不利变化时，投资者持有的期货头寸不仅会把保证金亏光，甚至还会导致倒欠期货公司钱。如果保证金比例为10%。则根据杠杆原理投资风险将被放大10倍左右。这种风险是股票投资远不能相比的，投资者应时刻注意防范。 ②流动性风险。流动性风险指的是由于市场流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交所产生的风险。如建仓时，交易者难以在理想的时机和价位人市建仓，难以按预期构想操作，套期保值者不能建立最佳套期保值组合;平仓时难以用对冲方式进行平仓，尤其是在期货价格呈连续单边走势，或临近交割，市场流动性降低，使交易者不能及时平仓而遭受惨重损失。因此，要注意市场容量，研究多空双方的主力构成，规避流动性风险。 ③强行平仓风险。期货交易实行由期货交易所和期货经纪公司进行当日无负债结算制度。由于公司根据结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算，所以当期货价格波动较大、保证金不能
在规定时间内补足时，交易者可能被强行平仓。此外，当客户委托的经纪公司的持仓总量超出一定限量时，也会造成经纪公司被强行平仓。因此，客户在交易时，要时刻注意自己的资金状况，防止由于保证金不足被强行平仓，给自己带来重大损失。 ④交割风险。期货合约都有期限，当合约到期时，所有未平仓合约都必须进行交割。因此，不准备进行交割的客户应在合约到期之前将持有的未平仓合约及时平仓，以免承担交割责任，这是期货市场与其他投资市场相比较为特殊的一点，新人投资者尤其要注意这个环节，尽可能不要将手中的合约持有至临近交割，以避免陷人被“逼仓”的困境。
期货交易风险说明书(2021年)
期货交易风险说明书(2021 年) Clarify their rights and obligations, and ensure that the legitimate rights and interests of both parties are not harmed ( 合同范本 ) 甲方：______________________ 乙方：______________________ 日期：_______年_____月_____日 编号：MZ-HT-004877
期货交易风险说明书(2021年) 市场风险莫测 务请谨慎从事尊敬的客户： 根据中国证监会的规定，现向您提供本《期货交易风险说明书》。 进行期货交易风险相当大，可能发生巨额损失，损失的总额可能超过您存放在期货经纪公司的全部初始保证金以及追加保证金。因此，您必须认真考虑自己的经济能力是否适合进行期货交易。 考虑是否进行期货交易时，您应当明确以下几点： 一、您在期货市场进行交易，假如市场走势对您不利时，期货经纪公司会按照期货经纪合同约定的时间和方式通知您追加保证金，以使您能继续持有未平仓合约。如您未于规定时间内存入所需保证金，您持有的未平仓合约将可能在亏损的情况下被迫平仓，您必须承担由此导致的一切损失。
二、您必须认真阅读并遵守期货交易所和期货经纪公司的业务规则，如果您无法满足期货交易所和期货经纪公司的业务规则，您所持有的未平仓合约将可能根据有关规则被强行平仓，您必须承担由此产生的后果。 三、在某些市场情况下，您可能会难以或无法将持有的未平仓合约平仓。例如，这种情况可能在市场达到涨跌停板时出现。出现这类情况，您的所有保证金有可能无法弥补全部损失，您必须承担由此导致的全部损失。 四、由于国家法律、法规、政策的变化、期货交易所交易规则的修改、紧急措施的出台等原因，您持有的未平仓合约可能无法继续持有，您必须承担由此导致的损失。 五、由于非期货交易所或者期货经纪公司所能控制的原因，例如：地震、水灾、火灾等不可抗力因素或者计算机系统、通讯系统故障等，可能造成您的指令无法成交或者无法全部成交，您必须承担由此导致的损失。 六、在国内期货交易中，期货交易所无法做到即时确认，所有的交
豆油期货交易风险管理规定
豆油期货交易风险管理 规定 Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998
豆油期货交易风险管理办法 （一）保证金制度 豆油期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。交易所保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金比例。 1. 豆油合约临近交割期时交易保证金收取标准 2. （二）结算制度 每日无负债结算制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。 （三）涨跌停板制度 涨跌停板是指期货合约允许的日内价格最大波动幅度，超过该涨跌幅度的报价视为无效，不能成交。 豆油合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，进入交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。
★合约原交易保证金比例高于此标准的，按原比例收取。 若第N＋2个交易日采取强制减仓措施，则当日结算时交易保证金恢复到正常水平。新上市合约的涨跌停板为正常涨跌停板的两倍，进入交割月份合约的涨跌停板为正常涨跌停板的两倍。 特殊情况下交易所将根据市场情况采取风险控制措施。 （四）限仓制度 限仓制度是指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的某一合约投机持仓的最大数额。 单位：手 豆油合约进入交割月份前一个月和进入交割月份，其持仓限额如下表： （五）强行平仓制度 当会员、客户出现下列情况之一时，交易所将实行强行平仓： 1. 结算准备金余额不足并未能在规定时限内补足的； 2. 持仓量超出其限仓规定的； 3. 因违规受到交易所强行平仓处罚的； 4. 根据交易所的紧急措施应予强行平仓的； 5. 其他应予强行平仓的。 豆油期货交割程序及有关规定 (一) 厂库、仓库交割仓单运转方式 大商所豆油标准仓单由指定交割仓库签发。根据签发仓库的不同性质，目前豆油标准仓单分为仓库标准仓单和厂库标准仓单。 1. 厂库仓单 注册仓单：卖方将购买豆油的款项等费用付给油厂，油厂向卖方出具《标准仓单注册申请表》,交易所核实后予以注册。
上海期货交易所风险控制管理制度
上海期货交易所风险控制管理制度 1
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上海期货交易所风险控制管理办法 07月18日 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理,维护交易当事人的合法权益,保证上海期货交易所(以下简称交易所)期货交易的正常进行,根据<上海期货交易所交易规则>制定本办法。 第二条交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度。 第三条交易所、会员和客户必须遵守本办法。 第二章保证金制度 第四条交易所实行交易保证金制度。阴极铜、铝期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%,天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的10%。经中国证监会批准交易所能够调整交 易保证金。 3
第五条交易所根据某一期货合约上市运行的不同阶段和持仓的不同数量制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下: 表一 某一期货合约持仓量X(万手) 交割月份的第一个交易日起交割月份的第六个交易日起交割月份的最后交易日前一个交易日起 阴极铜交易保证金比例 X>16万手 12 投机 10% 8% 6.5% 10% 15% 20% 保值 10% 8% 6.5% 5% 5% 5% 铝交易保证金比例 X>16万手 12 投机 10% 8% 6.5% 10% 15% 20% 保值 10% 8% 6.5% 5% 5% 5% 天然橡胶交易保证金比例 X>16万手 14 投机 20% 14% 12% 15% 15% 20% 保值 20% 14% 12% 10% 10% 10% 交易过程中,当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时,新开 4
仓合约按该级交易保证金标准收取。交易结束后,交易所对全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金。 在进入交割月份后,卖方可用标准仓单作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证,其持仓对应的交易保证金不再收取。 第六条当某期货合约出现涨跌停板的情况,则该期货合约的交易保证金按第三章的有关规定执行。 第七条当某期货合约连续三个交易日按结算价计算的涨跌之和达到第一个交易日合约规定的最大涨跌的 2.5倍、连续四个交易日的涨跌之和达到第一个交易日合约规定的最大涨跌的3倍或者连续五个交易日的涨跌之和达到第一个交易日合约规定的最大涨跌的 3.5倍时,交易所有权根据市场情况,采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金的措施。提高交易保证金的幅度不高于合约规定交易保证金的一倍。 交易所采取上述措施须事先报告中国证监会。 第八条当某期货合约的交易出现异常情况时,交易所可按有关规定的程序调整交易保证金的比例。 第九条对同时满足本办法有关调整交易保证金规定的,其交易保证金按照规定交易保证金比例中的较大值收取。 第三章涨跌停板制度 第十条交易所实行价格涨跌停板制度,由交易所制定各上市期 5
公司期货交易及风险控制管理制度
公司期货交易及风险控制管理制度 第一章总则 第一条为了规范公司的期货、期权套期保值业务，规避原材料价格波动风险，根据商品交易所有关期货、期权套期保值交易规则、《XX证券交易所上市公司规范运作指引》及《公司章程》的规定，制定本管理制度。 第二条本管理制度适用于XXXX公司（以下简称“股份公司”或“公司”），公司下属分、子公司不得自行开展与期货、期权相关的业务。 第三条公司进行商品套期保值业务只能以规避生产经营中的商品价格风险为目的，不得进行投机和套利交易。 第四条期货、期权套期保值基本原则： （一）遵守国家法律、法规； （二）必须注重风险防范、保证资金运行安全； （三）严格控制套期保值的资金规模，不得影响公司正常经营；（四）合理配置企业资源，降低原材料价格大幅波动的风险；（五）套期保值业务以保证原料供应、企业正常生产为前提，杜绝一切以投机为目的的交易行为； （六）套期保值业务实施止损原则。当市场发生重大变化，导致期货、期权套期保值头寸发生较大亏损时，对保值头寸实施止损；如
需继续持有保值头寸，需由总经理批准。 第五条期货、期权套期保值业务交易管理原则： （一）进行商品套期保值业务只能进行场内市场交易，不得进行场外市场交易； （二）进行商品套期保值业务的品种仅限于公司生产经营有直接关系的农产品期货； （三）进行商品期货、期权套期保值业务，在期货市场建立的头寸原则上与公司一定时间段内现货加工需求数量相匹配；在任一时点，在期货市场建立的净多头或净空头头寸原则上不能超过当年剩余用量的2/3。 （四）期货持仓时间段原则上应当与现货市场承担风险的时间段相匹配，签订现货合同后，相应的期货头寸持有时间原则上不得超出现货合同规定的时间或该合同实际执行的时间； （五）应当以公司名义设立套期保值交易账户，不得使用他人账户进行套期保值业务；所有期货、期权相关业务开立交易账户统一由公司开设并执行套保操作。开立和撤销交易账户及开展套期保值操作均须由股份公司期货部负责人提请总经理审批后执行；期货、期权套期保值中国期货市场监控中心账户由审计部管理； （六）应当具有与商品期货、期权套期保值业务的交易保证金相匹配的自有资金，不得使用募集资金直接或间接进行套期保值业务。公司应当严格控制套期保值业务的资金规模，不得影响公司正常经营。