引进战略投资者事宜涉及的股东全部权益价值项目评估报告书

评估报告书共一册

本册为第一册

中广信评报字[2012]第342号

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━关于深圳市欣动态影像科技有限公司拟引进战略投资者

事宜涉及的股东全部权益价值项目

评估报告书

评估机构名称：广东中广信资产评估有限公司

委托评估单位：深圳市欣动态影像科技有限公司

被评估单位：深圳市欣动态影像科技有限公司

报告提交日期：二〇一二年十二月二十二日

目录

注册资产评估师声明 (2)

评估报告书摘要 (3)

评估报告书正文 (5)

一、绪言 (5)

二、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者 (5)

三、评估目的 (8)

四、评估范围及对象 (8)

五、评估基准日 (9)

六、价值类型及其定义 (9)

七、评估依据 (10)

八、评估方法 (13)

九、评估程序实施过程和情况 (15)

十、评估假设 (16)

十一、评估结论 (19)

十二、特别事项说明 (21)

十三、评估报告使用限制说明 (23)

十四、评估报告日 (24)

评估报告书备查文件目录 (26)

注册资产评估师声明

一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。

二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位（或者产权持有单位）申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。

三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。

四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。

五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

重要提示

以下内容摘自评估报告书，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读评估报告书全文，本摘要单独使用可能会导致对评估结论的误解。

评估报告书摘要

委托方：深圳市欣动态影像科技有限公司（以下简称“欣动态科技”）。

被评估单位：深圳市欣动态影像科技有限公司（以下简称“欣动态科技”）。

评估目的：反映欣动态科技股东全部权益在评估基准日2012年11月30日的投资价值，为欣动态科技拟引进战略投资者事宜提供价值参考依据。

评估对象及评估范围：评估对象：欣动态科技股东全部权益价值；评估范围：欣动态科技在评估基准日2012年11月30日的全部资产和相关负债。

价值类型：投资价值。

评估基准日：2012年11月30日。

评估方法：资产基础法（成本法）。

评估结论：

经中联会计师事务所有限公司深圳分所审计后，欣动态科技股东全部权益账面价值为人民币566.60万元，资产基础法（成本法）评估价值为人民币1,404.33万元，评估价值比账面价值增值额为人民币837.73万元，增值率为147.85%。

则：在拟实现特定评估目的对应的经济行为前提下，深圳市欣动态影像科技有限公司股东全部权益于评估基准日2012年11月30日的投资价值为￥1,404.33万元（大写：人民币壹仟肆佰零肆万叁仟叁佰元整）。

本报告所揭示的评估结论仅对本次评估报告列明的评估目的经济行为有效，使用有效期为自评估基准日2012年11月30日起1年（2012年11月30日至2013年11月29日止）。

以上评估结论与评估报告书正文具有同等法律效力。本报告评估结论仅供委托方为上述评估目的使用，评估师的责任是就该项评估目的下的资产价值量发表专业意见，评

估师和评估机构所出具的评估报告不代表对评估目的所涉及的经济行为的任何判断。

特别事项说明：

（一）本公司评估人员对机器设备类等实物资产仅进行一般性查看，在可能的情况下勘察了其内部结构，然而，未作性能测试，无法确认是否存在结构性损坏，评估结果未考虑该资产的内部结构状况可能存在损坏等因素对其价值的影响，亦未考虑遇有自然灾害和其他不可抗力因素对价值的影响。

（二）欣动态科技的主要客户均属于生产加工企业，其产品销售（或技术服务）受相关产业的采购政策的影响。本评估结果未考虑政府未来对国家相关政策变化对欣动态科技的经营带来的影响。

（三）委托方聘请之中联会计师事务所有限公司深圳分所对欣动态科技于评估基准日时的财务报表进行了专项审计，并出具了审计报告，本次评估是以审计调整后的数据作为基础进行的。

（四）本次资产评估是根据对应的评估前提下进行的，任何评估假设前提的变动对评估结论所造成的影响，提请报告使用者注意。

以上内容摘自评估报告书正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告书正文。

中广信评报字[2012]第342号

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评估报告书正文

一、绪言

广东中广信资产评估有限公司接受深圳市欣动态影像科技有限公司的委托，根据国家有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用成本法和收益法，按照必要的评估程序，对深圳市欣动态影像科技有限公司拟引进战略投资者事宜涉及的深圳市欣动态影像科技有限公司股东全部权益在2012年11月30日的投资价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：

二、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者

（一）委托方暨被评估单位概况

1、基本情况

名称：深圳市欣动态影像科技有限公司（以下简称“欣动态科技”）

住所：深圳市南山区西丽镇九祥岭工业区五栋五楼东面

法定代表人：魏淑萍

注册资本：人民币伍佰万元整

实收资本：人民币伍佰万元整

公司类型：有限责任公司

营业执照注册号：440306105250773

成立日期：二O一一年三月十四日

经营范围：视频影像、安防电子产品、摄像头的研发、设计、生产、销售，电子产品的销售并提供技术咨询，安防电子产品的上门维修，国内贸易，货物及技术及进出口（法律，行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外）。

2、历史沿革：

深圳市欣动态影像科技有限公司(以下简称“欣动态科技”)，系经深圳市工商行政管理局批准，由魏淑萍和冯京强共同出资组建的有限责任公司，于2011年3月14日取得深圳市工商行政管理局核发的注册号为440306105250773号《企业法人营业执照》。注册资本500万元，各股东出资金额及出资比例如下：

单位：人民币元

上述出资业经中国工商银行编号：深B00010529号和深B00030233号资信证明书证明。以上出资均系以货币出资。

2011年10月26日，根据股东会决议和修改后章程的规定，冯京强将其持有本公司的15%股权转让给陈圣平，此次股权转让深圳联合产权交易所编号JZ20111026068号见证书见证，同时双方签订了股权转让协议书。经本次股权变更至评估基准日，各股东出资金额及出资比例列示如下：

单位：人民币元

3、近年来企业的资产、财务、负债状况和经营业绩

单位：人民币万元

上述2011年资产、负债及财务状况业未经中国注册会计师审计，2012年1-11月资产、负债及财务状况业经中国注册会计师审计，并出具了当期审计报告。

（二）委托方与被评估单位（或产权持有者）关系

委托方与被评估单位为同一单位。

（三）委托方以外的其他评估报告使用者

委托方以外的其他评估报告使用者包括本次经济行为涉及的其他报告使用者和国家法律、法规规定的评估报告使用者。

除委托方、本次经济行为涉及的其他报告使用者以及国家法律、法规规定的报告使用者外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能

由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

三、评估目的

本次评估目的是反映深圳市欣动态影像科技有限公司股东全部权益在评估基准日2012年11月30日的投资价值，为深圳市欣动态影像科技有限公司拟引进战略投资者事宜提供价值参考依据。

四、评估范围及对象

（一）评估对象

本次评估对象为欣动态科技股东全部权益价值。

（二）评估范围

1、涉及本次评估范围的是欣动态科技于基准日时的全部资产及相关负债。中联会计师事务所有限公司深圳分所出具了欣动态科技基准日时的审计报告，审计调整后总资产账面价值为6,954,050.94元，总负债账面价值1,288,029.96元，净资产账面价值为5,666,021.28元。

2、对企业价值影响较大的资产：

固定资产账面净值342,007.00元，主要为机器设备及电子设备。

3、经核实，委托评估的资产、负债范围与经济行为涉及的资产、负债范围一致。

（三）企业申报的表外资产的类型、数量

无

（四）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产类型、数量、法律

权属状况等

企业未记录的无形资产主要包括专利技术、客户资源、业务网络、服务能力、经营理念、管理经验、人才团队、及品牌优势等。

（五）引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评估价值）。

无

五、评估基准日

（一）根据委托方要求，本次评估的基准日为2012年11月30日。

（二）评估基准日的确定，是委托方及被评估单位根据以下具体情况协商择定的：

1、该评估基准日与会计报表的时间一致，为利用会计信息提供方便。

2、评估基准日与评估日期较接近，减少实物量的调整工作，增加市场价格的询价和资信调查的准确度、透明度。

3、本评估基准日最大程度地达成了与评估目的的实现日的接近，有利于保证评估结果有效地服务于评估目的。

（三）本次资产评估工作中，资产评估范围的界定、评估价值的确定、评估参数的选取等，均以该日之外部经济环境以及市场情况确定。本报告书中一切取价标准均为评估基准日有效的价值标准。

六、价值类型及其定义

（一）价值类型

本次评估采用的价值类型为投资价值。

（二）价值类型定义

投资价值是指评估对象对于具体明确投资目标的特定投资者或者某一类投资者所具有的价值估计数额，亦称特定投资者价值。

（三）选择价值类型的理由

采用投资价值类型的理由：根据本项目的评估目的和拟实现的经济行为，本次评估选取投资价值类型与其他价值类型相比，更能反映交易双方的公平性和合理性，使评估结果能满足本次评估目的之需要。

七、评估依据

在本次资产评估工作中所遵循的国家、地方政府和有关部门的法律法规，以及在评估中参考的文件资料主要有：

（一）经济行为依据：

委托方与我公司共同签订的《资产评估业务约定书》；

（二）法律法规依据：

1、《国有资产评估管理办法》（国务院第91号令）；

2、《国有资产评估管理办法施行细则》（国资办发（1992）36号）；

（三）评估准则依据

1、评估基本准则

2004年2月25日财政部已发布了《资产评估准则—基本准则》、《资产评估职业道德准则—基本准则》两个基本准则（财企（2004）20号）；

2．评估具体准则

（1）中评协2007年11月28日发布以下6个资产评估准则（中评协[2007]189号）：

①评估报告；

②评估程序；

③业务约定书；

④工作底稿；

⑤机器设备；

⑥不动产；

（2）《企业价值评估指导意见》（中评协[2004]134号）；

3、资产评估指南

评协2008年11月28日发布《企业国有资产评估报告指南》；（2008）218号；

4、资产评估指导意见

（1）2003年元月中评协发布了《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》；

（2）中评协2007年11月28日发布《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）。

（四）权属依据

1、设备购臵合同和发票；

2、其他权属证明文件等。

（五）取价依据

1、评估基准日执行的贷款利率；

2、评估基准日国家外汇管理局公布的人民币对主要国家外币的外汇牌价中间价；

3、《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财税[2008]170号）；

4、《企业研究开发费用税前扣除管理办法（试行）》（国税发[2008]16号）；

5、《关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》（国税函[2009]203号）；

6、《中国统计年鉴》分行业工业品出厂价格指数（国家统计局）；

7、《2011机电产品报价手册》机械工业出版社；

8、《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》（国务院令[2000]294号）；

9、当地机电产品、汽车、电脑市场行情；

10、《全国资产评估价格信息》；

11、《2010最新资产评估常用数据与参数手册》；

12、评估人员查询的市场价格信息及向主要设备制造厂商询价资料。

13、基准日国债收益率、同类上市公司财务指标及风险指标；

14、国家宏观、行业、区域市场及企业统计分析数据；

15、国家有关部门发布的统计资料、技术标准资料以及评估机构收集的其他有关资料；

16、本评估机构积累的相关估价信息资料；

17、评估人员现场勘查、核实资料；

（六）参考资料及其它资料

1、被评估单位提供的各类《资产清查评估申报明细表》；

2、中联会计师事务所有限公司深圳分所出具的中联深所专审（2012）第1132号；

3、被评估单位提供的审计报告和企业历年经营数据；

4、被评估单位提供的有关协议、合同书、发票等财务资料；

5、被评估单位提供的未来盈利预测及相关资料；

6、评估人员现场清查核实记录、现场勘察所收集到的资料，以及评估过程中参数数据选取所收集到的相关资料；

7、被评估企业提供的其他有关资料。

八、评估方法

资产评估基本方法包括市场法、收益法和成本法。进行企业价值评估，要根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。

收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。收益法适用于企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来预期收益和风险能够预测并可量化。即：①被评估资产的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量；②资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量；③被评估资产预期获利年限可以预测；④应当确信未来预期收益预测的合理信，以合理反映被评估资产的未来预期收益；⑤必须充分考虑取得预期收益将面临的风险，合理选择折现率；⑥必须保持预期收益与折现率口径的

一致；⑦应当合理确定收益预测期间，并恰当考虑预测期后的收益情况及相关终值的计算；⑧能够使用合适的估价模型形成合理的评估结论。

市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。即：①市场法适用于存在一个活跃的公开市场，且市场数据比较充分；②市场法要求在公开市场上有可比的交易案例的条件下进行资产评估；③可比的交易案例通常是指在近期公开市场上已经发生过，且与被评估资产及资产业务相同或相似交易活动；④能够确定具有合理比较基础的可比的交易案列；⑤能够收集可比的交易案列的相关资料；⑥可以确信依据的信息资料是适当和可靠的；⑦为使与被评估企业的财务报表具有可比性，通常需要对可比的交易案例的信息资料进行分析调整。

成本法也称资产基础法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。即：①成本法主要适用于继续使用前提下的资产评估；②能够确信被评估对象具有预期获利潜力；③以持续经营为前提对企业价值进行评估时，成本法一般不应当作为唯一使用的评估方法；④应当具备可利用的资料；⑤应充分考虑资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值。

由于我国目前市场化、信息化程度尚不高，难于收集到足够的同类企业产权交易案例，故不宜采用市场法，因公司为新成立公司以及本次的对应经济行为，不宜采用收益法评估，；因此本次评估确定主要采用资产基础法（成本法）进行评估。

九、评估程序实施过程和情况

自接受评估项目委托起至提交评估报告止，经过了评估准备阶段、现场评估阶段、评定估算汇总、提交报告等过程，分述如下：

（一）评估准备阶段

1、与委托方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，与委托方签订了“评估业务约定书”，并制订出资产评估工作计划。

2、根据本次评估范围和对象，评估人员编制了“资产评估申报明细表”、“资料清单”及其填写要求。

（二）现场评估阶段

项目组现场评估阶段的时间为2012年12月10日-2012年12月15日。主要工作如下：

在申报资产的基础上，评估人员对纳入评估范围内的资产与负债进行了全面清查，根据资产评估准则的要求，主要工作如下：

1、听取委托方及产权持有者有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况等情况；

2、对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整；

3、根据资产清查评估申报明细表，按评估规范的要求，对流动资产中的存货类实物资产和固定资产等进行了重点核查；

4、查阅收集委估资产的产权证明文件；

5、根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法；

6、对各项资产收集价格信息资料；

7、对评估范围内的资产和负债，在清查核实的基础上做出初步评估测算

（三）评定估算汇总

评估人员对资产评估的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。项目负责人汇总评估结果，再依据评估工作底稿，组织撰写资产评估报告书及评估说明，并进行复核；编制内部审核工作底稿，提交上级审核人员进行分级审核，再根据审核意见进行修订。

（四）提交报告

在上述工作基础上，与委托方就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部审核、修订的结果，出具正式评估报告书。

十、评估假设

本次评估，评估人员遵循了以下评估假设：

（一）重要假设

本次评估时，主要是基于以下重要假设，当以下重要假设发生较大变化时，评估结果应进行相应的调整：

1、本次评估中的各项资产，以委托方指定的范围为准，评估以此为基础进行；

2、本次评估没有考虑特殊的交易方式可能追加付出的成本费用等对其评估价值的影响，也未考虑遇有自然力和其他不可抗力对评估价值的影响；

3、本评估结果建立在委托方提供所有文件资料真实、准确、完整、客观基础上，为委托方指定之评估对象在评估基准日的投资价值。

4、本次估算不考虑通货膨胀因素的影响。在本次评估假设前提下，依据本次评估目的，确定本次估算的价值类型为投资价值。估算中的一切取价标准均为估值基准日有效的价格标准及价值体系。

（二）评估基本假设

1、交易假设。交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。

2、公开市场假设。公开市场假设是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。

（三）关于评估对象的假设

1、假设评估对象所涉及资产的购臵、取得等过程均符合国家有关法律法规规定。

2、假设评估对象所涉及资产均无附带影响其价值的重大瑕疵、负债和限制。

3、假设评估对象所涉及的相关资产中不存在对其价值有重大的不利影响。

4、本次评估是假设资产持续经营，资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。

5、经营者负责假设：是假定欣动态科技的经营者是负责的，且公司管

理层有能力担当其职务。

6、会计一致假设：是假定欣动态科技的会计政策与核算方法无重大变化。

7、简单再生产假设：是假定欣动态科技每年计提的固定资产折旧可以满足企业维持固定资产规模所需投入的更新支出，此种措施足以保持企业的经营生产能力得以持续；

8、优势假设：是假定欣动态科技保持现有的技术优势，并不断加大研发费用的投入，提高产品竞争力；且高速公路行业对所提供的产品及服务准入条件不产生重大变化。

9、收益稳定假设：是假定欣动态科技以评估基准日的实际存量为前提，未来能够持续经营，现金流在每个预测期间的末期产生，并能获得稳定收益，且6年后的各年收益总体平均与第6年相同。

10、方向一致假设：是假定欣动态科技在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前方向保持一致。

11、盈利能力不变假设：是假定欣动态科技的经营状况与盈利能力不因股东人员变动事宜而发生重大变化。

12、假设本次评估企业的预测收益期为永续。

13、假设企业能保持核心技术人员及管理团队的稳定性。

14、假设企业主要产品的应用行业所对应相关的法律法规及国家政策无较大变动。

15、假设企业基准日时享受的税率优惠政策及相关法律法规在日后经营中不会发生较大变动。

16、假设企业未来发生的非经常性且不对评估结论产生重大影响的收支，本次评估不作考虑。

（四）评估限制条件

1、评估报告中所依据的由产权持有单位提供的法律和相关经济行为文件、产权资料，以及技术、经营等评估相关文件、资料，其真实性和准确性由产权持有单位负责。我们未向有关部门核实，亦不承担与评估对象所涉及资产产权有关的任何法律事宜。

2、除本报告有特别说明外，我们未考虑评估对象所涉及资产已经存在或将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方式等因素的影响。

3、本评估报告未考虑国家宏观经济政策发生重大变化以及遇有不可抗力等不可预见因素对资产价值的影响。

4、评估人员已知晓资产的流动性对估价对象价值可能产生重大影响。但由于无法获得足够的行业及相关资产产权交易情况资料，缺乏对资产流动性的分析依据，故本次评估中没有考虑评估对象的流动性对本次评估结论的影响。

当上述限制条件以及评估中遵循的评估原则等其它情况发生变化时，将会影响并改变评估结论，评估报告将会失效。

十一、评估结论

广东中广信资产评估有限公司根据国家有关资产评估的规定，本着独立、公正、客观的原则，按照必要的评估程序，对深圳市欣动态影像科技有限公司引进战略投资者事宜涉及的深圳市欣动态影像科技有限公司股东