《证券投资基金基础知识》基金从业资格考试历年真题详解
《证券投资基金基础知识》基金从业资格考试历年真
题详解
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精选近几年考试真题，并根据最新教材《证券投资基金》和考试大纲的要求及相关法律法规，对每题从难易程度、考察知识点等方面进行全面、细致的解析。
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题及详解（一）
单选题（共100题，每小题1分，共100分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1M公司2016年度资产负债表中，总资产50亿元，其中流动资产20亿元；总负债30亿元，其中流动负债25亿元。关于M公司2016年的财务状况，以下说法正确的是（）。
A．亏损5亿元
B．所有者权益20亿元
C．实收资本20亿元
D．资本公积－5亿元
【答案】B查看答案
【解析】按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产＝负债＋所有者权益，所以M公司所有者权益＝总资产－总负债＝50－30＝20（亿元）。A项，题中未提供营业收入、成本费用等利润表中相关数据，无法计算盈亏情况；CD两项，实收资本和资本公积属于所有者权益，题中未提供相关信息，无法计算实收资本和资本公积。
2在其他条件不变的情况下，下列哪种变化会使得公司的资产收益率和净资产收益率的变化方向不同？（）
A．公司营业成本减少
B．公司投资收益增加
C．公司所有者权益增加
D．公司无息负债减少
【答案】D查看答案
【解析】资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润，其计算公式为：资产收益率＝净利润总额/总资产总额＝净利润总额/（总负债总额＋所有者权益总额）；净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润，其计算公式为：净资产收益率＝净利润总额/所有者权益总额。因此，负债的变动会使二者变化方向不同。
3关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是（）。
A．当物价不断下降时，名义利率比实际利率高
B．当物价不断下降时，名义利率比实际利率低
C．名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率
D．名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率，实际利率也是包含通货膨胀补偿以后的利率
【答案】B查看答案
【解析】实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。根据费雪方程式，名义利率＝实际利率＋通货膨胀率，因此当物价不断下降时，通货膨胀率为负，名义利率低于实际利率。
4想要了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看该企业的（）。
A．资产负债表
B．利润表
C．现金流量表
D．所有者权益变动表
【答案】B查看答案
【解析】利润表由三个主要部分构成：第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。
5甲公司2015年末销售收入为3000万元，权益乘数为2，总负债为750万元，销售利润率为5%，则甲公司的资产收益率为（）。
A．25%
B．10%
C．20%
D．5%
【答案】B查看答案
【解析】根据公式计算可得：资产总额＝权益乘数×所有者权益总额＝权益乘数×（资产总额－负债总额）＝2×（资产总额－750），解得资产总额为1500万元；净利润总额＝销售收入总额×销售利润率＝3000×5%＝150（万元）；资产收益率＝净利润总额/总资产总额＝150/1500＝10%。
6李先生2014年初投资私募基金S人民币300万元，S基金2014年收益率为10%，2015年收益率为7%，则李先生在2015年末赎回S基金时，他的本金和收益之和为（）万元。
A．355.2
B．317.0
C．358.2
D．353.1
【答案】D查看答案
【解析】本金和收益之和＝300×（1＋10%）×（1＋7%）＝353.1（万元）。
7某类基金共有5只，这些基金在2016年的净值增长率分别为10.3%，11.5%，12.8%，10.7%，13.5%，则该类基金当年净值增长率的上40%分位数是（）。
A．12.8%
B．10.7%
C．11.5%
D．10.3%
【答案】A查看答案
【解析】通常，将样本按照数值从小到大排列成X（1），…，X（n），然后用样本中第nα大的数作为上α分位数xα，用样本中第nα小的数作为下α分位数xα*。如果nα不是整数，就取nα相邻两个整数位置的样本值的平均数作为分位数。本题中，该类基金当年净值增长率的上40%分位数就是第5×40%＝2大的数，即12.8%。
8A公司2015年的总资产、总负债、销售收入、净利润均较2014年上升1亿元，则以下说法正确的是（）。
A．A公司2015年净资产收益率高于2014年
B．A公司2015年总资产收益率高于2014年
C．A公司2015年总资产收益率低于2014年
D．A公司2015年销售利润率高于2014年
【答案】A查看答案
【解析】A项，净资产收益率＝净利润总额/所有者权益总额，而所有者权益总额＝总资产－总负债，由于总资产、总负债、净利润均较2014年上升1亿元，所以，净利润总额增加，所有者权益总额不变，A公司2015年净资产收益率增加；BC两项，总资产收益率＝净利润总额/总资产总额，总资产和净利润都上升1亿元，总资产收益率的变化情况不确定；D 项，销售利润率＝净利润总额/销售收入总额，销售收入、净利润均较2014年上升1亿元，所以销售利润率变化情况不确定。
9下列科目中，属于流动资产的是（）。
A．长期股权投资
B．存货
C．无形资产
D．固定资产
【答案】B查看答案
【解析】流动资产由货币资金、应收账款、应收票据、存货以及其他流动资产构成。
10企业某月的现金收支情况如下表所示，企业当月筹资活动产生的现金流量净额为（）。
A．1000万元
B．2800万元
C．900万元
D．800万元
【答案】D查看答案
【解析】筹资活动产生的现金流量＝1000－200＝800（万元）。销售商品收到的现金、支付职工薪酬支付的现金属于经营活动现金流量；取得投资收益收到的现金属于投资活动现金流量。
11证券A与证券B的收益率相关系数为0.4，证券A与证券C的收益率相关系数为－0.7，则以下说法正确的是（）。
A．当证券A上涨时，证券B下跌的可能性比较大
B．当证券B上涨时，证券C下跌的可能性比较大
C．当证券B上涨时，证券C上涨的可能性比较大
D．当证券A上涨时，证券C下跌的可能性比较大
【答案】D查看答案
【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。证券A与证券B的收益率相关系数为0.4，说明当证券A上涨时，证券B可能会跟着上涨；证券A 与证券C的收益率相关系数为－0.7，说明当证券A上涨时，证券C可能会下跌。
12张某从银行贷款50万元买车，年利率4%，贷款期限3年，复利计算，到第3年末一次偿清，届时张某应付给银行（）万元。
A．56.24
B．58.00
C．62.00
D．55.84
【答案】A查看答案
【解析】复利计息是指每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。复利终值的计算公式为：FV＝PV×（1＋i）n，其中，（1＋i）n称为复利终值系数或1元的复利终值。故第3年末张某应付给银行的本息和＝50×（1＋4%）3≈56.24（万元）。
13（）高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。
A．COE
B．ROA
C．ROE
D．ROS
【答案】B查看答案
【解析】评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。其中，资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。
14关于优先股、普通股和债券的表决权和收益分配权，以下表述正确的是（）。
A．债券是最后一个被偿还的，剩余资产在债券持有人中按比例分配
B．优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权
C．普通股不可以选举董事
D．优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金的债券，但其股息一般比债券利息要低一些
【答案】B查看答案
【解析】A项，普通股股东是最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配；C 项，普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；D项，优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。
15某公司发行的累积优先股票面价值为100元，股息率为10%。如公司今年普通股每股分配股息2元，则该累积优先股每股可分配股息（）元。
A．8
B．至少10
C．10
D．2
【答案】B查看答案
【解析】优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变。累积优先股通常承诺一个固定的股息，任何未支付的股息可以累积起来，在普通股持有人收到股息前，用以后财会年度的盈利一起付清。本题中，普通股股息已经发放，且不确定往期优先股股息是否已经支付，因此本期该累积优先股股息应至少发放100×10%＝10（元）。
16以下不属于权益类资产面临的非系统性风险的是（）。
A．公司因违规经营被处罚
B．股票停牌
C．汇率变动
D．企业投资项目失败
【答案】C查看答案
【解析】非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险；系统性风险是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。C项属于系统性风险。
17甲机构在投资时，希望能获得乙公司的重大事务表决权，则一般情况下，甲公司应该投资乙公司发行的哪类金融工具？（）
A．普通股
B．长期债券
C．股票期权
D．优先股
【答案】A查看答案
【解析】普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。
18以下风险中属于系统性风险的一共有（）种。
Ⅰ．央行加息导致国债价格下跌
Ⅱ．汇率波动导致海外资产价格波动
Ⅲ．局部冲突导致冲突国金融市场动荡
Ⅳ．央行采取紧缩性财政政策调整经济结构，导致经济增速放缓
A．2
B．4
C．3
D．1
【答案】B查看答案
【解析】系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。
19一般情况下，以下证券中有投票权的是（）。
A．公司债
B．优先股
C．可转债
D．普通股
【答案】D查看答案
【解析】普通股代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。
20下列关于普通股和优先股说法正确的是（）。
A．优先股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的
B．在公司盈利和剩余财产分配顺序上，普通股股东先于优先股股东
C．普通股股东按照缴款先后分配股利
D．优先股股东权利受限，一般无表决权
【答案】D查看答案
【解析】优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。A项，优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变；B 项，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东；C项，普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利。
21下列说法正确的是（）。
A．股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票均被注销
B．场内公开市场回购是指股票发行方通过约定价格向一个或几个大股东回购股票
C．股票拆分又称股票拆细，通常会引起每股收益和每股市价上升
D．定向增发的特定对象通常包括公司控股股东，战略投资者、实际控制人及其控制的企业等
【答案】D查看答案
【解析】非公开发行股票，也称为定向增发，是上市公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业、战略投资者等。A项，股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股的形式存在；B项，场内公开市场回购是指按照目前市场价格回购企业股票，此种方法的透明度比较高，场外协议回购是指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票；C项，股票拆分又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票，每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。
22（）同时考虑“税盾效应”和“破产成本”，认为最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。
A．代理理论
B．权衡理论
C．无税MM理论
D．有税MM理论
【答案】B查看答案
【解析】B项，权衡理论认为，随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会增加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点，这
一均衡点D*就是最佳负债比率（如图1所示）。图1中，K表示公司的负债水平，V表示公司价值，Ve表示在“税盾效应”下无破产成本的企业价值，Vu表示无负债时的公司价值，Vs表示存在“税盾效应”但同时存在破产成本的企业价值，FA表示公司的破产成本，TB表示“税盾效应”给企业带来的价值增值，D*表示公司的最佳负债水平。
图1权衡理论中的公司最佳负债水平
23下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是（）。
A．回售条款降低了债券投资者的风险
B．可赎回条款是债券投资者的权利
C．与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利率更高
D．可赎回条款不利于债券发行人
【答案】A查看答案
【解析】BD两项，赎回条款是发行人的权利而非持有者，是保护债务人而非债权人的条款，对债权人不利；C项，和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高，以补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险（赎回风险）。
24票面金额为1000元的2年期债券，每年支付利息100元，到期收益率为6%，则市场价格为（）。
A．107.33元
B．1073.3元
C．984.39元
D．1132.1元
【答案】B查看答案
【解析】债券市场价格和到期收益率的关系式为：
式中，P表示债券市场价格；C表示每期支付的利息；n表示时期数；M表示债券面值。则市场价格为：P＝100/（1＋6%）＋（100＋1000）/（1＋6%）2≈1073.3（元）。
25其他条件不变，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就（）。
A．越小
B．不能确定
C．越大
D．无影响
【答案】C查看答案
【解析】在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越大。对于附息债券而言，当其他因素不变时，票面利率越低，麦考利久期和修正久期就越大。其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越高，波动性越大。
26一般来说，信用利差出现变化一般发生在经济周期发生转换（）。
A．无法确定
B．之后
C．之前
D．之中
【答案】C查看答案
【解析】信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标。
27在以下选项中，属于最高受偿等级的是（）。
A．优先次级债券
B．劣后次级债券
C．担保债券
D．优先无保证债券
【答案】C查看答案
【解析】有保证的债券意味着投资者对相关资产及其产生的现金流有直接受偿权，无保证债券只是对债务人的资产有普遍的受偿权，在破产清偿时在有保证债券之后获得清偿。ABD 三项都属于无保证债券。
28利率风险是指利率变动引起的债券价格波动的风险，关于债券的价格与利率变动的关系，以下说法正确的是（）。
A．利率上升时，债券价格下降，利率下降时，债券价格上升，零息债券不存在利率风险
B．利率上升时，债券价格上升，利率下降时，债券价格下降，零息债券不存在利率风险
C．利率上升时，债券价格上升，利率下降时，债券价格下降，利率风险对固定利率债券较重要
D．利率上升时，债券价格下降，利率下降时，债券价格上升，利率风险对固定利率债券较重要
【答案】D查看答案
【解析】利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。
29债券预期的到期收益率与具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为（）。
A．期限结构
B．信用利差
C．信用评级
D．风险溢价
【答案】D查看答案
【解析】为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为风险溢价。
30关于收益率曲线，以下表述正确的是（）。
A．一般地，短期债券倾向于比长期债券提供更高的收益率
B．描述债券当期收益率和市场价格之间关系的曲线
C．相同风险等级的债券，到期期限和到期收益率存在负相关性
D．描述债券到期收益率和到期期限之间关系的曲线
【答案】D查看答案
【解析】A项，一般规则是：长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率；B项，描述债券到期收益率和到期期限之间关系的曲线称为收益率曲线，用来描述利率期限结构；C项，处于相同风险等级的债券，到期期限和到期收益率之间存在显著的正相关性。
31浮动利率的表达式为（）。
A．浮动利率＝银行定期存款利率＋利差
B．浮动利率＝基准利率＋利差
C．浮动利率＝基准利率－利差
D．浮动利率＝银行定期存款利率－利率
【答案】B查看答案
【解析】浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差（可正可负）以反映不同债券发行人的信用。浮动利率可以表达为：浮动利率＝基准利率＋利差。
32（）是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。
A．基点价格值
B．久期
C．加权平均投资组合收益率
D．价格变动收益率值
【答案】B查看答案
【解析】利率变化是影响债券价格的主要因素之一，久期和凸性是衡量债券价格随利率变化特性的两个重要指标。
33下列不属于货币市场工具的是（）。
A．商业票据
B．中长期债券
C．银行回购协议
D．短期政府债券
【答案】B查看答案
【解析】常用的货币市场工具有：①银行定期存款；②短期回购协议；③中央银行票据；④短期政府债券；⑤短期融资券；⑥证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。其中，中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具有：①同业拆借；
②银行承兑汇票；③商业票据；④大额可转让定期存单；⑤同业存单。B项，中长期债券属于资本市场工具。
34债券的发行人包括（）。
Ⅰ．中央政府；
Ⅱ．地方政府；
Ⅲ．金融机构；
Ⅳ．公司；
Ⅴ．企业。
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
【解析】债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。
35关于期货合约的意义，以下描述错误的是（）。
A．期货合约通常分为商品期货和金融期货
B．期货合约一般采用现金结算
C．期货有利于降低投资者的操作成本，提高资产配置效率
D．相比远期合约，期货的信用风险更大一些
【答案】D查看答案
【解析】D项，远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高。
36下列衍生工具中，不能在交易所交易的是（）。
A．远期合约
B．期货合约
C．权证
D．期权合约
【答案】A查看答案
【解析】A项，远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。
37以下哪类投资者的参与使套期保值能够顺利进行？（）
A．战略投资者
B．风险投资
C．另类投资者
D．投机者
【解析】投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。正是因为有投机者参与，套期保值才能顺利进行，从而使期货市场具有经济功能。
38关于远期合约，以下表述错误的是（）。
A．远期合约流动性通常较差
B．远期合约是一种标准化合约
C．远期合约不能形成统一的市场价格，与期货合约相比，市场效率偏低
D．远期合约是一种最简单的衍生品合约
【答案】B查看答案
【解析】A项，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；B项，远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的；C项，因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；D项，远期合约是一种最简单的衍生品合约，它是为了满足规避未来风险的需要而产生的。
39下列说法中错误的是（）。
A．远期、期货和大部分互换合约有时被称作双边合约
B．期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于它的损益的不对称性
C．信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利
D．期权合约和利率互换合约被称为单边合约
【答案】D查看答案
【解析】D项，远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。
40下列选项中，不属于另类投资局限性的是（）。
A．估值难度大，难以对资产价值进行准确评估
B．缺乏监管和信息透明度
C．与传统资产相关性高，难以分散风险
D．流动性较差
【答案】C查看答案
【解析】另类投资是指权益、债券、货币和期货等传统投资之外的投资类型。另类投资的局限性有以下几个方面：①缺乏监管，信息透明度低；②流动性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。C项，许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低，在多元化投资组合中加入另类投资产品，有可能得到比传统股票和债券组合更高的收益和更低的波动性。
41在私募股权基金有限合伙制下，以下关于普通合伙人表述正确的是（）。
A．普通合伙人对私募股权基金承担有限连带责任
B．普通合伙人不参与基金的盈利分红
C．普通合伙人负责监督有限合伙人
D．普通合伙人有独立的经营管理权利
【答案】D查看答案
【解析】与公司制和信托制私募股权基金不同，合伙制普通合伙人具备独立的经营管理权力。AB两项，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红；C项，有限合伙人负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。
42关于期货合约，以下表述错误的是（）。
A．期货合约有较低的交易成本
B．期货合约是在交易所交易的标准化产品
C．期货合约的流动性很强
D．期货合约采用非标准形式进行
【答案】D查看答案
【解析】期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样，有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性。期货市场本身所具有的价格发现功能，使得商品期货价格成为现货交易的基准价格。
43关于房地产投资信托基金，以下说法错误的是（）。
A．投资于房地产或者房地产抵押贷款
B．是一种资产证券化的产品
C．通过发行受益凭证或者股票募集资金
D．不能在证券交易所挂牌上市
【答案】D查看答案
【解析】房地产投资信托（基金），是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。
44有关基金公司的投资管理部门的职能，以下表述错误的是（）。
A．交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行和反馈
B．投资决策委员会对公司各项重大投资活动进行管理，审订公司投资管理制度和业务流程
C．研究部是基金投资运作的基础部门，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议
D．投资部为基金公司管理基金投资的最高决策机构
【答案】D查看答案
【解析】D项，投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构，对基金公司各项重大投资活动进行管理，审订公司投资管理制度和业务流程，并确定不同管理级别的操作权限。
45交易员的职责，不包括（）。
A．向基金经理及时反馈市场信息
B．以对投资有利的价格进行证券交易
C．执行基金经理制定的交易指令
D．及时在市场异动中做出决策
【答案】D查看答案
【解析】交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。实际操作中，交易部的交易员充当着重要角色：①要以有利的价格进行证券交易；②要向基金经理及时反馈市场信息。
46关于投资决策委员会，以下表述错误的是（）。
A．投资决策委员会负责制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令
B．投资决策委员会对基金管理公司的重大投资活动进行管理
C．投资决策委员会审订公司投资管理制度和流程
D．投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构
【答案】A查看答案
【解析】A项，投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。
47关于均值方差法在两个风险资产组成的投资组合中的应用，下列说法错误的是（）。
A．可行投资组合集在方差-预期收益率平面图中表现为抛物线及其右侧区域
B．除与全额投资两个风险资产之一对应的两个点外，抛物线上的其他点都是由两种资产混合而成的投资组合
C．位于抛物线上方的点所代表的组合是无法通过组合两个风险资产所得到的
D．投资组合的预期收益率及方差会随着投资比例变化而改变
【答案】A查看答案
【解析】可行集，又称机会集，代表市场上可投资产所形成的所有组合。所有可能的组合都位于可行集的内部或边界上。通常，可行集的形状如图2所示。
图2可行集
48以下资产配置中，可以有效降低组合非系统风险的是（）。
A．分别购买同一家公司发行的可转债和优先股
B．分别一倍做多螺纹钢期货和购买螺纹钢现货
C．分别购买不同公司发行的沪深300ETF基金
D．分别购买纸黄金和实物黄金
【答案】C查看答案
【解析】现代投资组合理论的核心思想就是把多种证券的投资组合看作是一个整体来进行分析和度量，然后把投资组合的风险分解为系统风险和非系统风险。投资者可以通过持有多种类型的证券以分散非系统风险，从而进一步降低整个组合的风险。
49资本资产定价模型（CAPM）用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小。关于贝塔，以下表述正确的是（）。
A．贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感度
B．市场组合的贝塔值为0
C．贝塔值不能小于0
D．贝塔值越大，预期收益率越低
【答案】A查看答案
2020年基金从业考试必看复习指导
2020年基金从业考试必看复习指导 备考复习方略 一是依纲靠本。考试大纲将教材中的内容划分为掌握、熟悉、了 解三个层次。大纲要求掌握的知识点一定要花时间多看，大纲未要求 的知识点不必花很多时间去了解，通读即可。根据 考试大纲的要求，保证有充足多的时间去理解教材中的知识点， 考试指定教材包含了命题范围和考试试题标准答案，必须按考试指定 教材的内容、观点和要求去回答考试中提出的所有问题，否则考试很 难过关。 二是循序渐进。要想取得好的成绩，比较有效的方法是把书看上 三遍。第一遍最仔细地看，每一个要点、难点绝不放过，这个过程时 间应该比较长;第二遍看得较快，主要是对第一遍划出来的重要知识点 实行复习;第三遍看得很快，主要是看第二遍没有看懂或者没有彻底掌 握的知识点。为此，建议考生在复习前根据自身的情况，制订一个切 合实际的学习计划，依此来安排自己的复习。尽量在安排工作的时候 把考试复习时间也统一有计划地安排进去。有些考生每次考试总是先 松后紧，一开始并不在意，总认为时间还多，等到快考试了，突击复习，造成精神紧张，甚至失眠。每次临考之时总有一丝遗憾的抱怨， 再给我一周时间复习，肯定能够过关!在这里，给参加考试的考生提个 醒儿，与其考后后悔，不如笨鸟先飞，提前准备。 三是把握重点。考生在复习时常常可能会过于注重教材上的每个 段落、每个细节，没有注意到有些知识点可能跨好几个页码，对这类 知识点之间的内在联系缺乏理解和把握，就会导致在做多项选择题时 往往难以将所有答案全部选出来，或者因为分辨不清选项之间的关系 而将某些选项忽略掉，甚至将两个相互矛盾的选项同时选人。为避免 出现此类错误，建议考生在复习时，务必留意这些层级间的关系。每 门课程都有其必须掌握的知识点，对于这些知识点，一定要深刻把握，举一反三，以不变应万变。在复习中若想提升效率，就必须把握重点，
基金从业资格考试试题及参考答案
1.证券投资组合的期望收益率等于组合中证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的表述正确的是( )。基金从业资格考试试题及参考答案 A.所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布 B.所使用的权数之和可以不等于1 C.所使用的权数是组合中各证券的投资比例 D.所使用的权数是组合中各证券的期望收益率 【答案】C 【解析】有n项资产A1，…,An构成资产组合A=w1A1+…+wnAn,其中wi是权数，为投资于资产Ai的资金所占总资金的比例,若Ai的期望收益率为ri，则资产组合A的期望收益率r为 r=w1+r1+…+wnrn。 2. 在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是( )。 A.3 B.10 C.4 D.0 【答案】A 【解析】对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。例如，对于X的一组容量为5的样本，从小到大排列为X1，…，X5，这组样本中的中位数就是X5;如果换成容量为10的样本 X1，…，X10，由于正中间是两个数X5，X6，可用它们的平均数(X5+X6)来作为这组样本的中位数。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。v基金从业资格考试准考证 3. 企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是( )。 A.权责发生制 B.收付实现制 C.现收现付制 D.即收即付制 【答案】B 【解析】现金流量表，也叫财务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流入和现金流出)为基础编制的。 4.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是( )。 A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日 B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分 C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率 D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息 【答案】D基金从业资格考试真题 【解析】按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息;按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。 5.1年和2年期的即期利率分别为s1=3%和s2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为( )。 A.2% B.3.5% C.4% D.5.01% 【答案】D 【解析】将1元存在2年期的账户，第2年末它将增加至(1+s2)2;将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益(1+s1)以预定利率f贷出，第2年收到的货币数量为(1+s1)(1+f)。根据无套利原则，存在(1+s2)2=(1+s1)(1+f)，则f=(1.04)2/1.03-1=0.0501=5.01%。
(完整版)基金从业资格考试计算公式汇总
基金基础知识公式 1. 资产=负债+所有者权益 2. 所有者权益=股本+资本公积+盈余公积+未分配利润 3. 利润=收入-成本-费用 4. 净利润=息税前利润-利息费用-税费 5. 净现金流NCF=经营活动产生的现金流量CFO+投资活动产生的现金流量CFI+筹资活动产生的现金流量CFF 6. 流动比率=流动资产流动负债 7. 速动比率= （流动资产?存货） 流动负债 8. 资产负债率=负债资产 9. 权益乘数（杠杆比率）=资产所有者权益 = 1 1?资产负债率 10. 负债权益比=负债 所有者权益= 资产负债率 1?资产负债率 11. 利息倍数= 息税前利润EBIT 利息 12. 存货周转率=年销售成本平均存货 13. 存货周转天数= 365 存货周转率 14. 应收账款周转率= 销售收入 年均应收账款 15. 应收账款周转天数=365 应收账款周转率 16. 总资产周转率=年销售收入年均总资产 17. 销售利润率=净利润 销售收入 18. 资产收益率= 净利润总资产 =净利润 总资产* 总资产 所有者权益 资产收益率=资产收益率*权益乘数 19. 净资产收益率= 净利润所有者权益 净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数 20. 净现金流量=现金流入-现金流出 21. 期末终值FV=期初投入现值PV*（1+年利率i ）n 22. 期初投入现值PV= 期末终值FV （1+年利率i ） n 23. 实际利率i r =名义利率i n -通货膨胀率p
24. 单利利息I=本金PV*年利率i*计息时间t 25. 单利终值FV=本金PV *（1+年利率i *计息时间t ） 26. 复利终值PV=单利终值FV （1+年利率i ） n =单利终值FV ?（1+年利率i ） ?n 27. 转换价格=可转换债券面值转换比例 28. 转换比例= 可转换债券面值转换价格 29. 可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值 30. 认股权证内在价值=Max{（普通股市价-行权价格）*行权比例，0} 31. 风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价 32. GDP=消费C+投资I+净出口（X-M ）+政府支出G 33. 公司价值V=∑n t=1 公司t 期的自由现金流FCFFt （1+加权平均资本成本）t 34. 自由现金流FCFF =息税前利润EBIT*（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本 35. 股权自由现金流量=净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债 务 36. 经济附加值EVA=税后NOPAT-资本成本 37. 经济附加值EVA=（资本收益率ROIC-加权平均资本成本WACC ）*实际资本投入 38. 市盈率（P/E ）=每股市价每股收益（年化） 39. 市净率（P/B ）= 每股市价Pt 每股账面价值年末估计值 40. 企业价值倍数EV=公司市值+净负债 41. 公司营业业绩EBITDA=净利润+所得税+利息+折旧+摊销 公司营业业绩EBITDA =摊销前的收益EBIT+折旧+摊销 公司营业业绩EBITDA= EBIT+折旧费用+摊销 EBIT=净销售-营业费用 42. 零息债券的贴现债务内在价值V=面值M 1 （1+市场利率r ） t 43. 小于一年的零息债券内在价值V=面值M （1?到期时间t 360 ?市场利率r ） 44. 固定利率债券内在价值V = 每期利息C 1+市场利率r +每期利息C （1+市场利率r ） 2 +…+每期利息C （1+市场利率r ） n + 面值 （1+市场利率r ） n 45. 统一公债内在价值V= 每期利息C 市场利率r 统一公债内在价值V=每期利息C 1+市场利率r + 每期利息C （1+市场利率r ） 2+…+ 每期利息C （1+市场利率r ） n 46. 当期收益率I= 年息票利息C 市债券市场价格P 47. 债券市场价格P=∑每期支付利息C （1+到期收益率） t n t=1 +债券面值M （ 11+到期收益率 ） 时期数n
基金从业资格考试题库历年真题练习题
基金从业资格考试题库历年真题练习题 一、单选题(共60题，每题0．5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符 合题目要求，不选、错选均不得分) 1．与股票、债券不同，证劵投资基金反映的经济关系是（C）。 A．所有权关系 B．债权债务关系 C．信托关系 D．合伙投资关系 2．1879年，英国公布（A），使投资基金脱离了原来的契约形态， 发展成为股份有限公司式的组织形式。 A．《股份有限公司法》 B．《投资基金管理办法》 C．《投资顾问法》D．《投资公司法》 3．开放式基金的买卖价格以（C）为基础。 A．市场供求关系 B．市场存款利率 C．基金份额净值 D．基金份额总额 4．下列各项中，不是基会合同的当事人的是（A）。 A．基金销售机构 B．基金份额持有人 C．基金管理人 D．基金托管人 5．以其他证券投资基金为投资对象，其投资组合由各种各样的基金组成 的基金称为（B）。 A．指数基金 B．基金中的基金 C．伞型基金 D．信托投资单位 6．根据中国证监会对基金类别的分类标准，（B）以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 A．50% B．60% C．70% D．80% 7．个别证券特有的风险是（C）。 A．操作风险 B．系统性风险 C．非系统性风险 D．管理运作风险 网址：https://www.360docs.net/doc/a2481451.html,/
8.QDⅡ为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的（C）。 A．5% B．8% C．10% D．20% 9．封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到（B）人以上。 A．100 B．200 C．500 D．1000 10．通过证券营业部进行发售封闭式基金份额的方式称为（A）。 A．网上发售 B．网下发售 C．回拨机制 D．回购机制 11．根据有关规定，开放式基金的认购费率不得超过申购金额的（C）。 A．1% B．2% C．5% D．8% 12．由于ETF基金标的指数调整而出现的现金替代属于（D）。 A．可能现金替代 B．禁止现金替代 C．可以现金替代 D．必须现金替代 13．关于基金管理公司主要股东应具备的条件，下列说法不正确的是（A）。 A．注册资本不低于5亿元人民币 B．持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全 C．从事证券经营等金融资产管理业务 D．最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 14．考察基金产品线的内涵角度一般不包括（D）。 A．产品线的长度 B．产品线的宽度 C．产品线的深度 D．产品线的高度 15．下列不属于基金管理公司内部控制机制的是（A）。 A．风险控制制度 B．员工自律 网址：https://www.360docs.net/doc/a2481451.html,/
2020年通过证券从业资格考试的四个步骤
2020年通过证券从业资格考试的四个步骤 证券从业资格考试2科一次全部通过，我花大概一个月时间，当然真正用来学习的时间还不到一半，能顺利通过考试对我来说绝对 是一个惊喜。大家都觉得证券从业资格考试是相对比较容易的，但 每年的考试通过率却明明白白的告诉大家，事实不是那样，所以备 考之初，我们一定要高度重视，切不可轻敌。在此我把自己的备考 经历和备考经验简单的归纳一下，希望可以帮到大家。 第一、学习方法：特点：列出考点，先把教材读厚，然后再读薄。教材错误较多，而且讲得不透彻。把教材上的资料变成自己的资料，先把教材上有错误的地方找出来，这部分不会考;把教材讲得不足的，寻找自己过去的相关专业书籍把这部分读厚。然后利用讲义及自己 读书整理的笔记，把书读薄。把这些薄资料重点记忆。这些就是考点。 第二、学习时间：特点：时间分散，充分利用网络平台。作为一名证券公司的销售人员，上班拉单忙业绩。哎，白天完全没有时间 静下心，认真学习，只能在深夜，在电脑前借助网络寻找资料，考 试吧网校的免费资料蛮多的。后来我参加了考试吧网校证券辅导班，它帮了我不少的忙。对我起了很大的作用，根据老师讲的课，自己 心中对知识点进行归纳。然后再加了多做考试吧网校的在线模拟练 习题。复习起来很有干劲! 第三、考试方法：《证券基础知识》《证券交易》《证券投资分析》《证券发行与承销》五个科目考试题型题量相同，考试类型为 单选、多选、判断。对于单选题，先把自己知道的剔除或确定，然 后再剩下的或选定的里面选，如果都不知道的，尽量选B、C中的一个，这样概率比较高。多选题应奉行宁少毋滥。最多不超过4个选择，拿不准的不要选。如果多选有4个答案。有把握3个，另一个 是蒙的，最好就不要蒙了，选三个可得1.5分，但如果有一个错的 将一分不得。对于判断题，如果命题中含有绝对概念的词、错误性 可能比较大，出现事实错、前提错、逻辑错、隶属关系错以及概念
基金从业资格考试全套知识点重点讲义格式更新
2016年基金从业资格考试重点讲义 第1章金融、资产管理与投资基金 学习内容知识点 金融与居民理财居民理财与金融的关系 金融市场金融市场的分类；金融市场的构成 要素 金融资产与资产管理行业金融资产的概念，资产管理的概 念、特点，资产管理行业的作用， 资产管理行业的范围 我国资产管理业的状况 本章介绍投资基金在金融市场体系中的定位。共分两节：
第一节介绍金融与居民理财需求的产生，金融市场的功能、类型和构成要素，金融资产与资产管理的概念，资产管理行业的外延以及中国资产管理业的现状。 第二节讲述投资基金的定义以及主要类别。 第一节金融市场与资产管理行业 一、金融与居民理财 1.所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。 居民是社会最古老、最基本的经济主体。 2.理财指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。 目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。 3.货币储蓄是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。 储蓄的特征是其保值性。
4.投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报。 二、金融市场 金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体 （一）金融市场的分类 1．按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场 （1）货币市场又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。 主要解决市场参与者短期性的周转和余额调剂问题。 （2）资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。 ①广义资本市场包括： 一是银行中长期存贷款市场；
二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场。 ②狭义资本市场专指中长期债券市场和股票市场。 2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等 （1）票据市场按交易方式主要分为票据承兑市场和贴现市场。票据市场是货币市场的重要组成部分。 （2）证券市场主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。 （3）衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。 （4）外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 外汇市场包括外汇批发市场和零售市场。 （5）黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。 黄金国际储备资产之一，在国际支付中占据一定的地位，因此黄金市场
基金从业资格考试模拟试题及答案
基金从业资格考试模拟试题及答案 一、单项选择题(共80道，每题0.5分；下列每小题有四个备选答案，只有一项最符合题目要求，请将该项答案对应的序号填写在题目空白处。选错或者不选不得分。) (1)以下哪些不是有价证券的性质：（） A. 期限性 B. 收益性 C. 流动性 D. 投机性 (2)按经济性质分，有价证券不包括以下哪一类：（） A. 存款 B. 股票 C. 债券 D. 基金 (3)证券投资咨询的机构应当有( )名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少有一名取得证券投资咨询从业资格。 A. 5 B. 10 C. 15 D. 20
(4)截至2008年6月底，我国共有（）家基金管理公司 A. 50 B. 53 C. 58 D. 60 (5)央行发行央票是为了( )。 A. 筹集自有资本 B. 筹集债务资本 C. 调节商业银行法定准备金 D. 减少商业银行可贷资金 (6)证券法开始实施是( )。 A. 1997年 B. 1998年 C. 1999年 D. 2000年 (7)存续期募集的信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）个月披露一次更新的招募说明书。 A. 6
B. 2 C. 3 D. 1 (8)1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，意味着美国式基金的真正起步。这也是世界上第一个( )。 A. 契约型投资基金 B. 公司型开放式基金 C. 股票基金 D. 封闭式基金 (9)( )指基金委托人以《证劵投资基金法》《证券投资基金会计核算办法》等法律法规为依据，对管理人的账务处理过程与结果进行核对的过程。 A. 基金账务的复核 B. 基金头寸的复核 C. 基金资产净值的复核 D. 基金对财务报表的复核 (10)证券投资咨询机构申请基金代销业务资格，注册资本不低于( )元人民币，且必须为实缴货币资本。 A. 1 000万 B. 2 000万
基金从业考试历年真题答案及解析
1.股权投资协议回购条款事先设定的触发条件通常包括( )。Ⅰ.投资方对目标企业的投资战略发生改变Ⅱ.目标企业未达到事先设定的业绩目标Ⅲ.目标企业在一段时间内未能成功实现IPOⅣ.目标企业出现了导致实际控制权发生转移的重大事项 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅲ、Ⅳ 答案：A 解析：事先设定的触发条件通常包括目标企业未达到事先设定的业绩目标、目标企业在一段时间内未能成功实现IP0、目标企业出现了导致实际控制权发生转移的重大事项等。故本题选A选项。 2.政府引导基金本身( )从事股权投资业务。基金从业考试历年真题答案及解析 A.直接 B.不直接 C.前两者都可以 D.前两者都不行 考点：母基金 答案：B 3.私募投资基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的( )措施。 A.监管 B.结合 C.防护 D.隔离 答案：D 解析：私募基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施。故本题选D选项。 4.私募基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度健全激励约束机制，确保工作人员具备与岗位要求相适应的( )。基金从业考试真题 A.职业操守和专业胜任能力 B.职业道德和学历水平 C.公职业操守守和学历水平 D.职业道德和专业胜任能力 答案：A 解析：《私募投资基金管理人内部控制指引》第11条规定，私募基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度，健全激励约束机制，确保工作人员具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜任能力。故本题选A选项。 5.及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略，是私募基金管理人中内部控制要素的( )。 A.内部监督 B.内部环境 C.控制活动 D.风险评估 答案：D 解析：风险评估：及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。故本题选D选项。 6.( )通过购买基金份额，享有基金投资收益。( )依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。( )负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。基金从业资格证真题
基金从业资格考试题库模拟试题与答
基金从业资格考试题库模拟试题及答案 一、单项选择题(共80道，每题0.5分；下列每小题有四个备选答案，只有一项最符合题目要求，请将该项答案对应的序号填写在题目空白处。选错或者不选不得分。)(1)下列哪项归属于基金投资运作环节的业务（ A.基金的交易 B.基金的绩效衡量 C.基金的资产估值 D.基金的会计核算）。 (2)债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越（A.小，低 B.小，高 C.大，低 D.大，高 (3)以下不属于基金管理人信息披露的范围的是 A.基金募集信息披露 B.基金投资运作信息披露 C.基金净值信息披露 D.基金资产保管信息披露()。），所承担的利率风险越（）。C.微观风险 D.宏观风险 (7)基金合同生效的()在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告A.当日 B.次日 C.第三日
(8)xx第一家证券交易所成立于() A. 1602年 B. 1773年 C. 1790年 D. 1817年 (9)基金管理人、代销机构还应当在建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于()年。 A. 5 B. 10 C. 15 D. 20 (10)()行为被视为对投资者诱骗及不正当竞争 A.违规承诺收益或承担损失(13)1940年，美国制订世界上第一部系统规范的投资基金法（A.《投资公司法》 B.《投资基金法》 C.《证券投资基金法》 D.《投资信托法》 (14)基金招募说明书是由（ 资者更好地做出投资决策。 A.基金管理人
C.商业银行 D.基金份额持有人 (15)我国证券市场监管的主要任务（））。 ）将所有对投资者作出投资判断有重大影响的信息予以充分披露，以便投A.致力于建立集中统一的证券市场和市场监管体系，坚持将营造公开、公平、公正的市场环境和保护投资者利益作为市场监管的主要任务 B.形成证券市场的法制秩序 C.追求自律规范的xx D.优先保护投资者利益 (16)《证券投资基金销售管理办法》由中国证监会颁布，并于（部规范基金销售活动的部门规章。 A. 2003）年7月1日起实施，这是我国第一(19)证券市场不是( A.价值 B.财产权利 C.风险 D.有价证券信息)的直接交换场所。 (20)《中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则》由下列哪一机构发布实施A.国务院 B.中国证监会 C.中国证券业协会
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册(投资交易管理)【圣才出品】
第8章投资交易管理【大纲要求】 【知识结构】 【要点详解】 第一节证券市场的交易机制
一、报价驱动市场、指令驱动市场和经纪人市场 1．报价驱动市场 报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。报价驱动市场通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。 做市商制度也被称为柜台交易（OTC），因为早期的证券交易是在做市商办公室的柜台完成的。现在的OTC市场则是通过网络交易系统、电话信息系统等途径进行交易。 做市商的目标主要有两个：①必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性；②维持证券的价格稳定。 做市商可以分为特定做市商和多元做市商两类，如表8－1所示。 表8－1 做市商的类型 【真题8.1】关于证券市场的做市商，以下说法错误的是（）。 A．做市商在交易中执行投资者的指令，并没有参加到交易中 B．报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度C．柜台交易（OTC）多采用做市商制度 D．在报价驱动市场上，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者 【答案】A 【解析】A项，做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量
可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。 2．指令驱动市场 指令驱动的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。在指令驱动市场上，指令是交易的核心，交易者向自己的经纪人下达不同的交易指令，经纪人将这些交易指令汇聚到交易系统，交易系统会根据已经设定好的交易规则撮合交易指令，直至完成交易。 指令驱动的成交原则如表8－2所示。 表8－2 指令驱动的成交原则 对于投资者而言，根据不同的市场行情下达合适的交易指令是非常关键的，这些指令可以分为以下两类，如表8－3所示。 表8－3 交易指令的类型
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第一章金融、资产管理与投资基金 第_节 金融与居民理财金融即货币资金的融通 理财指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。 金融市场金融市场的分类：货币市场和资本市场 票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等现 货市场和期货市场 金融市场的构成要素：1市场参与者2金融工具3金融交易的组织方式 金融资产与资产管理行业 第二节 投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。 投资基金的主要类別：证券投资基金、私募股权基金、风险投资基金、对冲基金、另类投资基金第二章证券投资基金概述 第一节 证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。 证券投资基金的特点：1集合理财、专业管理 2组合投资、分散风险 3利益共享、风险共担 4严格监管、信息透明 5独立托管、保障安全 证券投资基金与其他金融工具的差别：基金与股票、债券的差异 基金与银行存款的差异 第二节 证券投资基金的运作：市场营销投资管理后台管理 证券投资基金的市场参与主体：1?基金当事人：基金份额持有人基金管理人与基金托管人 2.基金市场服务机构：基金销售机构、基金注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询机构、基金评级机构 3.基金监管机构与自律组织：屮国证监会、证券交易所、基金协会 证券投资基金运作关系 第三节 证券投资基金的法律形式划分：契约型基金、公司型基金 契约型基金与公司型基金的区别：法律主体资格不同、投资者的地位不同基金营运依据不同 证券投资基金的组织运作方式划分：封闭式基金、开放式基金 封闭式基金与开放式基金的区别：期限不同、份额限制不同、交易场所不同、价格形成方式不
基金从业资格考试试题答案
基金从业资格考试试题答案
基金从业资格考试试题答案 基金从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析一网打尽！在线做题就选针题库： （选中链接后点击“打开链接”） 56.招募说明书的主要披露事项是( )。 A.募集基金的目的和基金名称 B.风险警示内容 C.确定基金份额发售日期、价格和费用的原则 D.基金运作方式 【答案】B 【解析】招募说明书的主要披露事项： (1)招募说明书摘要。 (2)基金募集申请的核准文件名称和核准日期。 (3)基金管理人和基金托管人的基本情况。
(4)基金份额的发售日期、价格、费用和期限。 (5)基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称。 (6)基金份额申购和赎回的场所、时间、程序、数额与价格，拒绝或暂停接受申购、暂停赎回或延缓支付、巨额赎回的安排等。 (7)基金的投资目标、投资方向、投资策略、业绩比较基准、投资限制。 (8)基金资产的估值。 (9)基金管理人和基金托管人的报酬及其它基金 运作费用的费率水平、收取方式。 (10)基金认购费、申购费、赎回费、转换费的费率水平、计算公式、收取方式。 (11)出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所。 (12)风险警示内容。 (13)基金合同和基金托管协议的内容摘要。
【考点】基金募集信息披露 57.基金销售人员的禁止性规范不包括( )。 A.不得进行虚假或误导性陈述 B.不得片面夸大过往业绩 C.不得预测所推介基金的未来业绩 D.不限制以个人名义接受投资者的款项 【答案】D 【解析】基金销售人员应当引导投资者到基金管理公司、基金代销机构的销售网点、网上交易系统或其它经监管部门核准的合法渠道办理开户、认购、申购、赎回等业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。 【考点】基金销售机构人员行为规范 58.基金管理人办理基金份额的申购，能够收取( )。 A.认购费
2020年基金从业资格考试各科目的考题特点_193
《基金法律法规》考题特点 1.命题形式灵活 虽然基金从业考试都是单选题，但是在考试的时候考察的形式还是越来越灵活的。命题人会在题干或者选项上大做文章，比如类似多选形式的组合单选题已经是必考的形式，还有在提问方式上几个问正确选项的中间穿插一个选错误选项的，这些都是常见的考试命题形式。因此考试过程中一定要认真审题，遇到不会的问题不要慌乱，多利用答题技巧来提高做题正确率。 2. 范围广但重点突出 基金从业考试是上机考试，从题库中抽题，因此考点覆盖面非常广泛，基本包含教材的全部内容，每一章节都会有题。但是有一个特点是对考生非常有利的，那就是重点内容突出，这大大降低了备考的难度，考生可以根据考试重点合理分配备考时间。 3. 文字性内容多余计算性内容 基金法律法规是偏文性质的科目，虽然近年来考试中也会涉及计算性质的题目，但是数量非常少，都是对基础内容的考察，考生在备考过程中只要将基础知识熟练记忆，深刻理解，通过考试就不是难题。 《证券投资基金基础知识》考题特点 1.考察形式比较灵活，注重活学活用 证券基金基础的考试过程中考点覆盖面特别全，考点分布也非常杂散，但是在以前只要学习“郭靖”的精神死记硬背即可轻松通过考试。自从最新版的基金从业考试大纲出来以后，考试题目也随之发生了变化，考试灵活性逐渐加强了，死记硬背已经不再适用了。那么，各位考生在备考时也要随机应变，熟练、灵活的掌握教材中的内容才行。这就要求考生在备考时，对教材中的内容有一个深刻的认识，并且通过练习来巩固基础。 2. 计算题和财务题目增多，难度加大 从近几年的考试情况来看，科目二中计算性题目和涉及财会类的题目逐渐增多，难度有所增加。但是科目二中的难度不在于计算的繁琐程度，而是在于公式掌握程度，比如夏普指数等各种指数的引用等等。不仅计算题的难度变大了，而且分值比重也增加了。现在科目二是一门偏理的科目，大家在复习时要学会灵活转换思维。 3. 多为基础性内容，没有超纲题目
基金从业资格考试历年真题及答案
基金从业资格考试历年真题及答案 一、单选题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求) 1、资源配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求( )。 A.较高 B.适中 C.较低 D.极高 标准答案： b 2、证券投资基金诞生于( )。 A.美国 B.英国 C.德国 D.法国 标准答案： b 解析：证券投资基金是证券市场发展的必然产物，在发达国家已有百年的历史。证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。 3、开放式基金是通过投资者向( )申购或赎回实现流通的。 A.基金托管人 B.基金受托人 C.基金管理公司 D.证券交易市场 标准答案： c 解析：投资者投资于开放式基金时，他们可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。 4、时间加权收益率反映了( )在不取出的情况下的收益率，其计算将不受分自影响。
A.分红再投资 B.1元投资 C.100元投资 D.基金份额净值投资 标准答案： b 解析：时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收 益率的标准方法。 5、在二级市场买卖ETF时，申报价格最小变动单位为( )。 A. 0.0001元 B.0.001元 C.0.1元 D.0.01元 标准答案： b 6、基金招募说明书的内容不包括以下( )方面。 A.风险警示内容 B.基金份额发售方式 C.基金合同摘要 D.基金持有人结构及前十名基金持有人 标准答案： d 解析：基金招募说明书应当包括下列内容：(1)基金募集申请的核准文件名称和核准日期;(2)基金管理人、基金托管人的基本情况;(3)基金合同和基金托管协议的内容摘要;(4) 基金份额的发售日期、价格、费用和期限;(5)基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称;(6)出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所;(7)基金管理 人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例;(8)风险警示内容;(9)国务院证券监督管理机构规定的其他内容。
基金从业资格考试试题及参考答案
1、根据基金投资的标的资产的不同，证券投资基金的分类不包括( ) A.股票基金 B.债券基金 C.货币市场基金 D.杠杆基金 参考答案：D 解析：根据基金投资的标的资产的不同，可以将证券投资基金分类为三类;股票基金，债券基金，货币市场基金，故此选项为D。基金从业资格考试试题及参考答案 2、根据基金所持有的全部股票市值的平均规模与性质的不同，可以将股票基金分为九种基本类型，下列( )不是其中划分类型。 A.小盘价值基金 B.中盘成长基金 C.大盘平衡基金 D.全球股票基金 参考答案：D 解析：根据基金所持有的全部股票市值的平均规模与性质，可以将股票型基金分为九种基本类型， 为大盘、中盘、小盘与成长、价值、平衡的两两组合，故此选项为D。 3、ETF的特点不包括()。基金从业考试 A.实物申购赎回 B.二级市场的交易无涨跌的限制 C.一级市场与二级市场并存的交易制度 D.被动操作的指数型基金 参考答案：B 解析：ETF具有三大特点：①被动操作的指数基金;②独特的实物申购、赎回机制;③实行一级市场 与二级市场并存的交易制度。 4、债券型基金的特点不包括()。 A.利息收益比债券固定 B.没有确定的到期日 C.收益率难以预测 D.信用风险较低 参考答案：A 解析：债券基金作为不同债券的组合，尽管也会定期将收益分配给投资者，但债券基金分配的收益 有升有降，不如债券的利息固定。基金考试报名 5、下列关于货币市场基金的表述，不正确的是( )。 A.货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金 B.就流动性而言，货币市场基金的流动性很好，甚至比银行7天通知存款的流动性还要好 C.就安全性而言，由于货币投资与短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了 货币基金本金风险接近于零 D.一般来说，申购或认购货币市场基金没有最低资金量要求 参考答案：D 解析：本习题主要考察货币市场基金的相关内容。一般来说，申购或认购货币市场基金的最低资金 量要求为1000元。故此选项D。 6、下列对于分级基金的特点说法中，错误的是( )。
基金从业资格考试法规考点总结
基金从业资格考试考点总结 第一章金融、资产管理与投资基金 1.金融市场与资产管理行业考点 理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分 理解金融市场的分类和构成要素 按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场 按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场 按交割期限分为：现货，期货市场 金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式，市场参与者指的是人或企业， 理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。 理解资产管理的特征: 1）从参与方来看，包含委托方与受托方； 2）受托方资产主要为货币等金融资产 3）管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等 资产管理行业的功能: 1）为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平 2）通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务； 3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来； 4）资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。 2.投资基金 掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。风险共担的集合投资方式。 投资基金的主要类别 按照资金募集方式，分为公募和私募； 按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型； 按照运作方式，分为开放式和封闭式； 按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金 金融市场和金融服务机构是构成现代金融体系的两大运作载体。 金融市场参与者中的金融机构的作用比较特殊，是储蓄转化为投资的重要渠道。 期货交易市场的协议成交后和标的交割是分离的； 2015年3月底，我国境内基金管理公司96家，其中合资46家，内资50家 美国证券交易委员会SEC， the U.S. Securitiesand Exchange Commission 债券类金融资产以票据，债券等契约型投资工具为主。 保险资产管理公司的资产管理业务包括：企业年金，保险资产管理计划，第三方保险资产管理计划，投资联结保险账户管理等； 证券公司及其资管子公司的资产管理业务包括：集合资产管理计划和定向资产管理计划。。
(完整版)基金从业资格考试真题及答案(50题)
基金从业资格考试真题及答案 1、基金管理人风险管理的内部环境要素包括(C)。 Ⅰ员工的诚信、道德价值观和胜任能力 Ⅱ管理层的理念和经营风格 Ⅲ管理层分配权力和划分责任、组织和开发员工的方式 Ⅳ董事会给予的关注和指导 A．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅱ、Ⅳ 2、关于指数基金,以下表述错误的是(B) A．指数基金就是按照指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券 B．ETF 联接基金是一种指数基金 C．ETF 基金是一种特殊的指数基金 D．指数基金不主动寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现 3、封闭式基金上市交易的条件包括(B） I 基金合同期限5 年以上 Ⅱ基金募集金额不低于2 亿元人民币 Ⅲ基金份额持有人不少于1000人 Ⅳ公司自有资金认购不少于1000 万元人民币 4、关于基全分类,以下说法正确的是(C） A．基金资产60%投资于债券的为债券型基金 B．基金资产60%投资于殷票的为股票型基金
C．货币市场基金仅投资于货币市场工具 D.基金中的基金仅投资于其他基金份额 5、在二级市场买卖ETF时，申报价格最小变动单位为(B )。 A. 0.0001元 B.0.001元 C.0.1元 D.0.01元 6、基金招募说明书的内容不包括以下(D )方面。 A.风险警示内容 B.基金份额发售方式 C.基金合同摘要 D.基金持有人结构及前十名基金持有人 7、某基金公司董事会人数为5人,则该公司独立董事应不少于(C)人 A．1 B．2 C．3 D．4 8、开放式基金合同生效后每( C)个月结束之日起45日内,将更新的招募说明书登载在管理人网站上,更新的招募说明书摘要登载在指定报刊上。 A．1 B．6 C．3 D．12 9、以下基金中，不需要披露上市交易公告书的是（A） A．中证500ETF联接基金
基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》必背手册(证券投资基金的类型)
第3章证券投资基金的类型【大纲要求】 【知识结构】
【要点详解】 第一节 证券投资基金分类概述 证券投资基证券投资基金分类的意义
一、证券投资基金分类的意义 证券投资基金分类的意义体现在以下四个方面： （1）投资者需要在众多的基金中选择适合自己风险收益偏好的基金； （2）对基金管理公司而言，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理； （3）对基金研究评价机构而言，基金的分类则是进行基金评级的基础； （4）对监管部门而言，明确基金的类别特征将有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管。 二、证券投资基金分类的困难性 科学合理的基金分类至关重要，但在实际工作中对基金进行统一的分类并非易事。作为金融服务行业，基金产业为不断满足投资者的需要，基金产品创新的步伐从未停止，没有一种分类方法能够满足所有的需要，各种分类方法之间不可避免地存在重合与交叉。 三、证券投资基金的分类标准和分类介绍 1．基金的基本类别 按照不同的标准，可将证券投资基金分为不同类型，如表3-1所示。 表3-1 证券投资基金的分类
【真题3.1】根据运作方式分类，可以将基金分为（）。 A．契约型基金和公司型基金 B．股票基金、债券基金、货币基金和混合基金 C．公募基金和私募基金 D．封闭式基金和开放式基金 【答案】D 【解析】投资基金的分类方式有以下几种：①根据法律形式，可以分为契约型基金、公司型基金等；②根据运作方式，可以分为封闭式基金和开放式基金；③根据投资对象，可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金等；④根据投资目标，可以分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金；⑤根据投资理念，可以分为主动型基金与被动（指数）型基金；⑥根据募集方式，可以分为公募基金和私募基金；⑦根据基金的资金来源和用途，可以分为在岸基金和离岸基金。 2．特殊类型基金 随着行业的发展，基金产品创新越来越丰富，出现了不少与传统基金类型不同的特殊类型基金，具体内容如表3-2所示。 表3-2 特殊类型的基金
2019年基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金(预习6)
2019年基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金 （预习6） A、风险来源于不确定性 B、风险是未来的不确定事件可能带来的影响 C、风险有多种表现形式 D、内外部欺诈属于商业风险 2、下列属于操作风险的有()。 Ⅰ.人为失误 Ⅱ.内外部欺诈 Ⅲ.系统失灵 Ⅳ.合同纠纷 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 3、投资风险的主要因素不包括()。 A、人为失误 B、市场价格变化 C、借款方还债的水平和意愿 D、在规定时间和价格范围内买卖证券的难度
4、市场风险主要包括()。 Ⅰ.利率风险 Ⅱ.汇率风险 Ⅲ.政策风险 Ⅳ.购买力风险 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 5、下列市场风险中，具备一定的隐蔽性的是()。 A、汇率风险 B、政策风险 C、利率风险 D、购买力风险 6、关于汇率风险，以下表述错误的是()。 A、QDII基金投资受汇率影响较普通基金更小 B、国际收支及外汇储备属于影响汇率的因素 C、汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性 D、当投资境外的市场时，基金面临的风险是汇率风险 7、关于信用风险，下列说法错误的是()。 A、分散化投资不能降低信用风险
B、建立信用评级制度能够有效控制信用风险 C、债券基金经理的核心任务是管理信用风险 D、信用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能性 8、信用风险管理的主要措施不包括()。 A、建立严格的信用风险监控体系 B、建立有效的信息披露机制 C、建立交易对手信用评级制度 D、建立针对债券发行人的内部信用评级制度 9、下列关于流动性风险的表述错误的是()。 A、流动性风险是一种综合性风险 B、基金类型会影响基金流动性风险 C、流动性风险管理是使资金成本与流动性之间取得最为合适的平衡 D、流动性风险与市场风险、信用风险和操作风险相比，其形成原因更加简单 10、下列关于风险测度的表述准确的是()。 Ⅰ.风险的测度是风险管理的基础 Ⅱ.选择合适的风险度量指标和科学的计算方法是准确度量风险的基础，也是建立一个有效风险管理体系的前提 Ⅲ.事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况